1.- Considere una economía en la que hay dos tipos de bonos. Los bonos A pagan una tasa nominal de interés de 10%. Los bonos B son bonos indexados y su tasa de interés real es 5%. ¿Cuál produce un mayor retorno si se espera una inflación de 2%? ¿Y cuál si la inflación esperada es 8%?

Bonos A  i = 10% (Nominal)

Bonos B   r = 5%    (Real)

Rendimiento Bono B:

Con Inflación = 2%          i = 5% + 2% = 7%       En este caso se escoge el bono A ya que 10%>7%

Con Inflación = 8%          i = 5% + 8% = 13%    En este caso se escoge el bono B ya que

13%>10%

 

2.- En el modelo de dos periodos, una familia decide mantener 100 mil en efectivo, cuando los bonos pagan una tasa de interés nominal de 10%. Calcule el valor presente del costo de oportunidad para la familia de mantener esa cantidad de efectivo.

Efectivo=100

I=10%

VP del Costo de Oportunidad=(0,1*100)/(1+0,1)=9,0909

3.- El Banco Central vende 100 millones en pagarés de tesorería a las familias. Para adquirirlos, las familias utilizan 20 millones de su tenencia de moneda local y venden divisas que están en su poder al Banco Central por valor de 80 millones.

a) Usando los balances para la Banco Central y las familias, describa las transacciones.

b) ¿Cuál es el cambio neto en el dinero de alto poder expansivo?

4.- ¿Qué nivel de producto físico es compatible con estos datos si queremos que los datos no cambien?

M=400; V=12; P=5

M*V=P*T

Dado que T = Y.

MV=PY

Y=MV/P

Y=(400*12)/5 = 960

5.-Suponer que existen 500 millones circulando en la economía (oferta de dinero) que los individuos y empresas sólo utilizan como medio de cambio (para realizar transacciones sobre el PNB o ingreso de la economía). La frecuencia promedio de pagos de ingreso es de dos veces por mes (24 veces al año), mientras que los compradores de bienes finales gastan su ingreso a un ritmo diario constante durante la quincena:

a) ¿Cuál es la velocidad de circulación del dinero expresada en términos anuales?

Velocidad de circulación c=24 veces/año

b) ¿Cuál es la demanda de productos finales en términos monetarios? Si además sabemos que la producción física de bienes finales es de 400 unidades de producto anual.

Demanda productos finales = 24*500 = 12.000

c) ¿Cuál es el nivel de precios que permite que dicha producción se venda totalmente en el año sin que dichos precios se alteren (precios de equilibrio)?

P = MV/Y = 24*500/400 = 30

d) ¿Cuál es la demanda de dinero de la economía?

Dado que la demanda dinero de la economía es equivalente a la oferta de dinero, entonces:

Demanda de dinero=500 millones

6.- Suponga que la velocidad de circulación del dinero es 5, que el producto está fijo en 10.000 millones y que el nivel de precios es 2.

a) Según la teoría cuantitativa del dinero ¿cuál es la demanda real de dinero? ¿Y la nominal?

Sabiendo que en equilibrio la demanda de dinero es igual a la oferta de dinero se tiene que:

Demanda de dinero real=10000/5=2000

Demanda de dinero nominal=PY/V=2*10000/5=4000

b) En esta economía el gobierno fija la cantidad de dinero en 5.000 millones. Con el mismo producto, y suponiendo que los precios son flexibles, ¿cuál sería el nuevo nivel de precios? ¿Qué le ocurriría al nivel de precios si la oferta de dinero aumentase a 6.000 millones?

Con M=5000

5000=p*10000/5

P=25000/10000=2,5

Con M=6000

6000=p*10000/5

P=30000/10000=3

7.- Equilibrio en el mercado monetario. Suponga una economía en la cual los agentes no usan circulante y los bancos tienen que guardar por ley un 20 % de los depósitos de las personas en sus bóvedas. La demanda por dinero está dada por:

M = Y (0,2 - 0,8i)

Donde Y es el ingreso nominal e i es la tasa de interés nominal. Inicialmente la base monetaria es 100 y el ingreso nominal de 5.000.

a) Determine la oferta de dinero.

M = 100-0,2*100=80

b) Calcule la tasa de interés de equilibrio.

M = Y (0,2-0,8i)

80 = 5.000 (0,2-0,8i)

80 = 1.000-4.000i

4.000i = 1.000-80

i = (920/4.000) = 0,23

Ahora suponga que el ingreso de los agentes aumentó durante el año a 5.750. Y en ese mismo período el banco central aumentó la base monetaria a 123. Si la velocidad de circulación se mantiene constante:

c) Calcule la inflación de ese período.

Variación porcentual del ingreso:

= (5750/5000)%-100%=115%-100% =15%

Variación porcentual de la base monetaria:

=(123/100)%-100% =123%-100% =23%

Inflación=23%-15%=8%

d) Calcule el crecimiento del PIB real.

Crecimiento del PIB= 15% - 8% = 7%

8.-Suponga que el coeficiente de reservas a depósitos es 0.2 y el coeficiente de circulante a depósitos es 0.25.

a) ¿Cuál es el multiplicador monetario?

R=0,2

C=0,25

Multiplicador monetario= (1+c)/(c+r) = (1,25)/(0,45) = 2.77

b) Mediante una operación de mercado abierto, el banco central decide incrementar la oferta monetaria (M1) en $200 millones. ¿Cuánto debe comprar en bonos?

M1 = $200MM/ 2.77 = $72,2 millones

9.- Suponga una economía con tres empresas: una cosecha trigo, otra hace harina, y la otra hace pan.

a) Calcule el PIB como la suma de los bienes finales.

PIB=$510

b) Calcule el PIB como la suma del valor agregado de la economía.

PIB=200+(370-200)+(510-370)=$510

c) Calcule el PIB como la suma de las rentas de la economía.

d) Si el PIB nominal de esta economía corresponde a 85 panes, ¿cuál es el nivel de precios del período?

e) Si el PIB nominal del año pasado fue el mismo que el de este año, encuentre el PIB real de ambos períodos, teniendo como base el nivel de precios del período anterior y tomando en cuenta que el precio del pan durante el periodo pasado fue de $17 por unidad.

f) Analice la situación económica del país, encontrando la tasa de inflación y el crecimiento del PIB (en términos reales) del año pasado a este.