Los efectos tributarios sobre los resultados del proyecto, las inversiones y los costos derivados de la gestin, tratamiento del IVA y el impacto econmico de las variables legales.EL efecto tributario se vincula con el impuesto que enfrentan las empresas y generalmente corresponde a un porcentaje sobre las utilidades del negocio o a un porcentaje sobre su patrimonioEn el caso que existan impuestos a las utilidades, se deber considerar como efecto indirecto el mayor pago que se har por todo proyecto que genere un aumento en los beneficios netos de la empresa.Los efectos tributarios se analizaran a continuacin para cuatros casos tpicos existentes en distintos tipos de proyectos de cambio en empresas en marcha: por la venta de activos; por la compra de activos; por el crecimiento o disminucin de algn costo, y por el endeudamiento.VENTAS DE ACTIVOSLos efectos indirectos ms fciles de observaren la evaluacin de proyectos de desinversin, como los de OUTSOURCING, reemplazo o abandono, es el vinculado con el pago de impuesto por la venta de un activo que se libera por hacer proyecto. Si el activo se vende con utilidades, la empresa deber enfrentar el pago de un impuesto proporcional a esa utilidad. Si se vende con prdidas, tendr un efecto tributario positivo hacia el resto de la empresa. Si la venta no tiene ni utilidad ni perdidas, el efecto tributario ser nulo.La utilidad o la prdida en la venta de un activo se determinan por la diferencia entre el precio de venta y el costo contable del activo al momento de efectuarse la venta.Esta prdida anual se cmo depreciacin.El valor libro o costo contable de un activo, se calcula como la diferencia entre el valor de adquisicin y depreciacin acumulada a la fecha de venta.El valor residual que se asigna al activo al finalizar su periodo de depreciacin, independientemente de su vida til real.COMRPA DE ACTIVOSCuando una empresa compra un activo, en ese momento no cambia su utilidad contable, ya que, como se explic antes, simultneamente con el aumento de un activo fijo puede aumente un pasivo o puede disminuir otro activo.Un caso particular de efecto tributario en la compra de activos se refiere al financiamiento de la inversin mediante un leasing financiero, las cuotas del leasing se consideran como un alquiler.VARIACION DE COSTOSEl efecto indirecto de los impuestos tambin se observa en las variaciones de los costos, tanto en los proyectos que los incrementan como en aquellas que los reducen.ENDEUDAMIENTOPara calcular una deuda, el total del servicio de la deuda debe descomponer en dos partes: la amortizacin y los intereses. Mientras que la amortizacin corresponde una devolucin del prstamo, los intereses son un gasto financiero de similar comportamiento al costo del alquiler de cualquier activo y, por lo tanto, estn afectos a impuestos.EJERCICIO TRIBUTARIO RELEVANTE PARA LA EVALUACION Situacin 1: que las utilidades proyectadas para la empresa sin hacer el proyecto sean superiores a las prdidas estimadas para el proyecto. Situacin 2: que las utilidades proyectadas por la empresa sean inferiores a las prdidas estimadas por el proyecto. Situacin 3: que la empresa tenga prdidas proyectadas superiores a las utilidades futuras esperadas del proyecto.IMPUESTO AL VALOR AGREGADOIVA consiste justamente en gravar solo el valor aadido al producto por cada agente de la cadena de fabricacin. Este impuesto suele ser omitido por quienes formulan los proyectos, por considerar que la empresa acta solamente como una intermediaria en su recaudacin.EFECTOS ECONOMICOS DE LAS VARIABLES LEGALES Por la variabilidad legal de un proyecto se determina la existencia o la inexistencia de normal que pudieran restringir la realizacin del negocio o coordinar su materializacin al cumplimiento de algunos requisitos mnimos para poder implementarlo.El estudio legal de la viabilidad econmica estimara los efectos que las normas establecidas tendrn sobre los costos y beneficios de un proyecto que ya es viable legalmente. Patentes y permisos municipales Elaboracin de contratos laborales y comerciales Estudios de posesin y vigencia de ttulos de propiedad Gastos asociados con la inscripcin en registros pblicos de propiedad Inscripcin de marcas Aranceles y permisos de importacin Indemnizacin de desahucios Contratos con mutuales de seguridad de los trabajadores Obligaciones en caso de accidentes de trabajo Tratamiento fiscal de depreciacin y amortizacin contables Impuestos a las ganancias, la propiedad y el valor agregado Regulaciones internacionalesLa aprobacin de egresos vinculados con los aspectos legales, como la constitucin de la sociedad y las licencias, las patentes y los derechos de uso de alguna propiedad intelectual o registro comercial