Capitulo 1 Papel de Los Mercados e Instituciones Financieras

C A P I T U L O 1

Papel de los Mercados e Instituciones Financieras

Objetivos:

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Definir los Mercados Financieros.Describir los tipos de mercados financieros en el que se

realizan diferentes transacciones.Esquematizar la estructura del sistema financiero

hondureñoDescribir el papel de las instituciones del sistema

financiero en los mercados financieros.Identificar los tipos de instituciones financieras que

facilitan las transacciones en los mercados Financieros.

Mercados Financieros

13/04/2023Mercados Financieros 3

Mercados Financieros Características

Participantes

Tipos

FamiliasNegocios Gobierno

Deficitarias Superavitarias

DineroCapital

PrimarioSecundario

Organizado Mostrador

Amplitud ProfundidadLibertadMovilidadTransparencia

Regulación

Ley del Sistema FinancieroLey del Mercado de ValoresLey de la CNBSLey del BCHLey de tarjetas de crédito

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Sistema Financiero Nacional


Valores Negociados en los Mercados de Capital

13/04/20235Mercados Financieros

Valores

Bonos de tesorería

Bonos corporativos

Hipotecas

Acciones

Emitidos por

Gobierno

Empresas

Empresas e individuos

Empresas

Inversionistas

Familias y empresa

Familias y empresas

Instituciones financieras

Familias y empresas

Vencimientos

3 a 30 años

5 a 30 años

15 a 30 años

Sin vencimiento

Valores Negociados en los Mercados de Dinero


Valores

Certificados de depósito

Papel Comercial

Aceptaciones bancarias

Contratos de Recompra

Letras

Emitidos por

Instituciones Financieras

Empresa e Instituciones Financieras

Bancos

Empresa

BCH

Inversionistas

Familias y empresa

Empresas

Empresas

Empresas

Familia, negocios

Vencimientos

Un mes a un año

1 a 270 días

30 a 270 días

1 día a 45 días

De 30 a 364 días

Derivados:

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Características: Hace posible que un inversionistas especule con el

movimiento de los activos sin tener que comprar los mismos.


Pueden usarse en forma tal que generen ganancia aunque el activo pierda valor.

Eficiencia del Mercado Financiero

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Cuando el precio de los valores refleja plenamente toda la información disponible, se dice que los mercados donde se negocian los valores son eficientes, es decir se revela información relacionada con el riesgo en el precio de los valores.


Alguna información tiene efecto inmediato sobre el precio.


El Porque de la Regulación

Emerge cuando el mercado no alcanza sus propias soluciones, con el afán de proteger a los usuarios o clientes de los mercados financieros, creando así un clima de seguridad y confianza.

El gobierno responde al requerimiento colectivo de los participantes del mercado para que se establezcan regulaciones que provean un mayor grado de estabilidad y de eficiencia.


LO QUE SE REGULA

La regulación abarca tres campos básicos: Transparencia; Protección al Inversionista y la Reducción del riesgo sistémico.

La Transparencia se aborda mediante exigencias de remisión y difusión de información, en cuanto a los otros dos factores, se procura que los participantes satisfagan normas de prudencia y de control interno, a la par de administrar todos los riesgos que asumen. Asimismo, el inversionista debe estar protegido contra prácticas manipuladoras, fraudulentas o engañosas.

En Honduras, la CNBS regula un total de 83 instituciones financieras que forman parte del sistema financiero del país: 17 bancos comerciales 2 bancos estatales 10 sociedades financieras 2 bancos de segundo piso 2 oficinas de representación 10 aseguradoras 1 bolsa de valores


Globalización del Mercado Financiero

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Hasta hace poco tiempo, habían diversas barreras en los mercados de valores extranjeros:

Barreras Falta de información sobre las

compañías extranjeras. Carga fiscal aplicable al ingreso

generado por tales transacciones. Costo excesivo de dichas operaciones


Papel de las Instituciones Financieras en los Mercados Financieros


Instituciones Financieras

Instituciones depósito

Bancos ComercialesCooperativas Asociaciones de ahorro y préstamoCompañías financieras

Sociedades de inversión Casas de bolsaAseguradorasFondos de pensiones

Instituciones de segundo piso

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Unidades Superavitarias

Tenedores de Pólizas

Patrones y empleados

Instituciones de depósito

Compañías Financieras

Sociedades de Inversión

Aseguradoras

Fondos de Pensiones

Unidades Deficitarias

Depósitos

Compra de Valores

Compra de Acciones

Primas

Contribuciones de los empleados


Comparación de las Instituciones Financieras

Instituciones Financieras Fuente de Fondos Uso de Fondos

Bancos Comerciales

Depósitos de familias, negocios y dependencias gubernamentales

Préstamos a negocios y familias, compra de valores gubernamentales

Compañías Financieras

Depósitos de familias, negocios y dependencias gubernamentales

Préstamos a familias y negocios

Fondo de Pensiones

Aportaciones de patrones/empleados

Compra de valores corporativos

Compañías de Seguro

Primas de seguro Compra de valores corporativos

Sociedades de Inversión

Vende acciones a familias y negocios

Compra de valores corporativos de corto plazo


Fusiones de Instituciones Financieras

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Muchas instituciones financieras se han fusionado para aprovechar las economías de escala, ejemplos: Bancos que han adquirido otros para generar un mayor

volumen de operaciones:

Banco Occidente

Banco del País

BAC

BANCOMERBANFFASOGERINLA CONSTANCIABAMER


Fusiones de Instituciones Financieras

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BACAHSA*EL AHORRO*LA VIVIENDA.

BGA

HSBC


Estructura Organizacional Típica de un Conglomerado

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Sociedad Controladora de un Conglomerado Financiero

Banca Comercial:

• Préstamos comerciales

• Otros servicios

Operaciones de Ahorro:

• Ahorros en depósitos

• CD

Operaciones de Financiamiento:• Préstamos al

consumidor• Préstamos a

los pequeños negocios

Operaciones de Seguros:

• Seguros para individuos

• Seguros para compañías

Operaciones de

Transferencia:

Operaciones de Valores:Correduría


Expansión Global de las Instituciones Financieras

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Instituciones que han expandido operaciones a otros países. FICOHSA HSBC BAC-Honduras


Preguntas


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