CAMARA DE COMERCIO DE LIMA

CAMARA DE COMERCIO DE LIMA

Panorama Económico Panorama Económico del Perú y el Mundodel Perú y el Mundo

Abril 2007Abril 2007

Juan Manuel Benites RamosJuan Manuel Benites Ramos

Jefe del Centro de Jefe del Centro de Investigación EmpresarialInvestigación Empresarial

I SECCIÓNI SECCIÓNEconomía MundialEconomía Mundial

El desempeño de la economía mundial ha estado sustentado por el dinamismo de los países

emergentes…

PBI Mundial*PBI Mundial*(Var %)(Var %)

* PBI a precios de paridad (PPP)

Fuente: Banco Mundial

Elaboración: CIE/CCL

Aporte al Crecimiento del PBI* MundialAporte al Crecimiento del PBI* Mundial(%)(%)

* PBI a precios de paridad (PPP)

Fuente: FMI


Grupos de Países 2004 2005 2006 2007

Economías Avanzadas 41 38 38 38Japón 5 4 4 3Estados Unidos 18 17 16 17Euro Área 9 8 9 9Economías Emergentes 59 62 62 62 Asia en Desarrollo 36 41 41 42 China 23 26 27 27 India 7 8 8 8Mundo 100% 100% 100% 100%2004 2005 2006f 2007f 2008f

7.2

6.6

7.0

6.4 6.1

3.3

2.7

3.1

2.4

2.8

5.2

4.7

5.1

4.54.6

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

El Mundo Ingresos altos Países en desarrollo

… siendo los paises asíaticos uno de los principales motores de este importante crecimiento

Contribución de China al Crecimiento Contribución de China al Crecimiento del Consumo de Metales y Petróleo (%)del Consumo de Metales y Petróleo (%)

Fuente: FMI


Índice de Importaciones de Bienes Índice de Importaciones de Bienes provenientes del Mundo (2000=100)provenientes del Mundo (2000=100)

* Datos proyectados

Fuente: FMI


1993-2002 2002-2005

Metal Aluminio 38.0 48.0 Cobre 43.0 51.0 Plomo 42.0 110.0 Níquel 12.0 87.0 Acero 38.0 54.0 Estaño 34.0 86.0 Zinc 42.0 113.0Petróleo 21.0 30.0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007*

Zona Euro EE.UU Asia en Desarrollo China

459%

Para el 2007, la demanda externa china se habrá quintuplicado

… aunque existen ciertos riesgos que dificultarían un crecimiento más sostenido

PBI China (Var % Anual)PBI China (Var % Anual)

Fuente: Banco Mundial


EE.UU: Balanza en Cta.Cte (Mills US$)EE.UU: Balanza en Cta.Cte (Mills US$)

Fuente: FMI


* Dato proyectado

-1200

-1000

-800

-600

-400

-200

0

2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007*

7.5

10.4

9.6

8.7

10.1

8.3

10.2

9.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

10.5

11.0

2001 2002 2003 2004 2005 2006* 2007* 2008*

Perspectivas para el 2007

Fuente: FMI


* Datos Proyectados

Outlook Set-06 Outlook Abr-07

Mundo 5.4 4.9 4.9

Economías Avanzadas 3.1 2.7 2.5Zona Euro 2.6 2.0 2.3Japón 2.2 2.1 2.3Estados Unidos 3.3 2.9 2.2

Países en Desarrollo 7.9 7.2 7.5Asia en Desarrollo 9.4 8.6 8.8 China 10.7 10.0 10.0 India 9.2 7.3 8.4América Latina y el Caribe 5.5 4.2 4.9

2007*2006

Producto Bruto Interno Mundial Producto Bruto Interno Mundial (Var % Real)(Var % Real)

Nuestra posición Nuestra posición relativa en América relativa en América

LatinaLatina

2.8

4.0

4.4

4.5

4.8

4.9

6.0

8.5

10.0

7.6

5.3

7.3

-2.5 0.0 2.5 5.0 7.5 10.0

Brasil

Paraguay

Chile

Bolivia

México

Ecuador

América Latina

Colombia

Uruguay

Perú

Argentina

Venezuela

América Latina creció 5.3% en el 2006

Fuente: CEPAL, Proyección Perú - CIE/CCL


PBI América Latina 2006 PBI América Latina 2006 (Var % Real)(Var % Real)

PBI per cápita América Latina PBI per cápita América Latina (Var % Real)(Var % Real)

5.74.9

3.8

3.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Peru América Latina

América Latina 3.4%Perú 5.7%

Tasa de Variación Promedio Anual 2001-2006

8.0

6.3

Después de tres años creciendo a buen ritmo, el desempleo ha ido disminuyendo progresivamente

8.7

8.5

13.0

11.6

10.4

10.1

10.1

9.8

7.9

4.6

0.0 2.5 5.0 7.5 10.0 12.5 15.0

México

Chile

Perú

América Latina

Venezuela

Ecuador

Brasil

Argentina

Uruguay

Colombia

* Empleo Perú: Ámbito de Lima Metropolitana

Tasa de Desempleo América Latina 2006 Tasa de Desempleo América Latina 2006 (% PEA)(% PEA)

América Latina: América Latina: Desempleo (% PEA) y Desempleo (% PEA) y Población Ocupada (Var %)Población Ocupada (Var %)

Fuente: CEPAL


1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Var %

8.5

9.0

9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

% P

EA

PEA Ocupada (Var %) Desempleo (% PEA)

11.517.017.317.9

19.820.822.0

25.033.0

35.140.0

48.0

-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

Colombia

Brasil

Argentina

México

Uruguay

América Latina

Ecuador

Venezuela

Paraguay

Perú

Bolivia

Chile

Volumen Precio

El superávit en cuenta corriente se sustentaría en parte por los precios internacionales…

Fuente: CEPAL


Exportaciones de Bienes en Exportaciones de Bienes en América Latina 2006 (Var %)América Latina 2006 (Var %)

-2.1

-1.7

-0.3

1.3

1.4

4.0

12.0

17.5

1.8

4.2

2.5

-5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

Uruguay

Colombia

México

Ecuador

Brasil

América Latina

Perú

Argentina

Chile

Bolivia

Venezuela

Balanza en Cuenta Corriente en Balanza en Cuenta Corriente en América Latina 2006 (% PBI)América Latina 2006 (% PBI)

Las exportaciones de maquila* (267%) y de carne (83%) explicarían el importante volumen de ventas paraguayas al mercado internacional.

* Cueros curtidos, prendas de vestir, molduras, palcas y parquet, prendas de dormir, parches para neumáticos, artículos forrados de cueros, entre otros.

La solidez macroeconómica también se traduce en una menor inflación acompañado de una apreciación de la moneda nacional

-2.9

4.86.17.4

8.5

12.2

6.1

-5.5

0.27.1

17.5

-0.1

-10

-5

0

5

10

15

20

2001 2002 2003 2004 2005 2006

IPC Tipo de Cambio

Inflación y Tipo de Cambio en Inflación y Tipo de Cambio en América Latina (Var % Anual)América Latina (Var % Anual)

Fuente: CEPAL


Inflación en América Latina 2006 Inflación en América Latina 2006 (Var % Anual)(Var % Anual)

2.1

3.0

3.24.1

4.34.7

6.28.9

10.0

4.8

1.1

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0

Perú

Chile

Brasil

Ecuador

México

Colombia

Bolivia

América Latina

Uruguay

Paraguay

Argentina

II SECCIÓNII SECCIÓNPBI PerúPBI Perú

En el Perú, la actividad económica ha mostrado una tendencia ascendente en estos últimos años…

PBI PBI (Var % Real)(Var % Real)

Fuente: BCRP


PBI SectorialPBI Sectorial(Var % Real)(Var % Real)

* Datos Estimados por el CIE - CCL

Se estima que la economía peruana habría crecido a una tasa de 8% en el 2006. Los sectores no primarios han liderado este crecimiento con una expansión de 9.3% en el 2006. Precisamente en estos sectores es donde se ha registrado el mayor incremento del número de microempresas.

Sectores Primarios: Agropecuario, Pesca, Minería y Manufactura Primaria.

Sectores No Primarios: Manufactura No Primaria, Construcción, Comercio y Servicios.

-0.7

0.9

3.0

0.2

5.23.9

5.26.4

7.48.0

-2.0-1.00.01.02.03.04.05.06.07.08.09.0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

5.44.5

8.29.3

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

VAB Sectores PrimariosVAB Sectores No PrimariosPBI

… lo cual ha permitido que recuperemos el tiempo pérdido, mostrando además las mejores perspectivas de crecimiento en Latinoamérica

Fuente: BCRP


PBI per cápita PBI per cápita (S/. de 1994)(S/. de 1994)

PBI América Latina 2001-2007PBI América Latina 2001-2007(Var % Acumulada)(Var % Acumulada)

Fuente: CEPAL, Proyección Latinoamérica: Consensus Forecast

Proyección Perú: CIE/CCL

* Datos Estimados por el CIE - CCL

30 años de tiempo perdido

Con el PBI per cápita que se alcanzaría en el 2007 (cercano a S/.6 mil nuevos soles de 1994) duplicamos nuevamente (ya en 1975 se hizo) el PBI de 1950. Esto refleja el tiempo perdido en las últimas tres décadas.

La economía peruana acumularía para los últimos seis años un nivel de crecimiento cercano al 42%, siendo uno de los países que ha tenido el mejor desempeño en la región.

5,991

2,873

5,542

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

1950

1953

1956

1959

1962

1965

1968

1971

1974

1977

1980

1983

1986

1989

1992

1995

1998

2001

2004

2007

*

17.418.4

21.122.0

25.228.4

32.032.133.3

42.2

0 10 20 30 40 50

Brasil

México

Uruguay

BoliviaVenezuela

Colombia

Chile

EcuadorArgentina

Perú

Resumen y Perspectivas para el 2007

Indicadores Económicos 2006 2007

Sector Real (Var %)Producto Bruto Interno 8.0 7.4 VAB Sectores Primarios 4.5 5.4 VAB Sectores No Primarios 9.3 8.2Demanda Interna 10.4 8.5 Consumo privado 6.3 5.5 Inversión bruta fija privada 20.1 22.2PBI percápita (US$) 2,799 3,243

Precios y tipo de cambioInflación anual (Var % anual) 1.1 2.0TC promedio (S/.xUS$) 3.206 3.230TC fin (S/.xUS$) 3.197 3.210

Sector Externo (millones de US$)Balanza Comercial 8,853 7,520 Exportaciones de bienes 23,750 25,360 Importaciones de bienes 14,897 17,840

Fuente: BCRP, INEI

Proyecciones 2007: CIE/CCL

* 2007 proyectado.

1/ Estructura del PBI valorizado a precios básicos 1994 - INEI

2/ Incluye servicios gubernamentales y otros servicios

Ponde-ración 1/

Global 100.0 8.0 7.4

Agropecuario 7.6 7.2 5.9Pesca 0.7 2.7 9.4Minería e Hidrocarburos 4.7 1.0 3.4Manufactura 16.0 6.6 7.5Electricidad y Agua 1.9 6.9 7.7Construcción 5.6 14.7 14.4Comercio 14.6 12.1 8.6

Otros Servicios 2/ 39.3 8.2 7.5VAB 90.3 8.2 7.7

DM-Impuest. a productos 9.7 6.3 2.9

Año 2006 Año 2007

(Var %)

PBI Global y por Sectores 2006 - 2007*

Participación porcentual del PBIsegún regiones (%)

Año 2005Fuente: INEI, CuántoElaboración: CIE/CCL

Región Partic. %Lima 46.0Arequipa 7.6La Libertad 5.6Ica 3.6Lambayeque 3.6

……. …….……. …….……. …….

Ayacucho 0.8Huancavelica 0.6Apurímac 0.5Tumbes 0.4Madre de Dios 0.4

Las cinco primeras regiones significan el 66.5% del PBI nacional …

… mientras que las últimas representan apenas el 2.7% del PBI nacional.

La Dinámica La Dinámica ComercialComercial

8.6

-5

0

5

10

15

00T1

00T3

01T1

01T3

02T1

02T3

03T1

03T3

04T1

04T3

05T1

05T3

06T1

06T3

2007

*

Demanda Interna PBI global PBI Comercio

La actividad comercial es una de las más dinámicas en el país

Fuente: BCRPElaboración: CIE/CCL

PBI Sector Comercio y Demanda Interna PBI Sector Comercio y Demanda Interna ((Var % con respecto a similar trimestre del Var % con respecto a similar trimestre del

año anterioraño anterior))

* 2007: Dato proyectado por el CIE - CCL

El PBI del sector comercio está muy influenciado por el comportamiento de la demanda interna, es decir esta última es un buen termómetro de la actividad comercial.

El aumento de las importaciones de bienes de consumo duradero como artefactos eléctricos, automóviles, motocicletas y otros artículos; así como las mayores compras en supermercados, centros comerciales, grandes ferreterías y tiendas por departamento; son producto del dinamismo del consumo privado.

En el 2006 el sector comercio representó el 14.5 % del PBI global. En el mismo año, este sector aportó 1.7 puntos porcentuales del crecimiento de la actividad económica. Para el 2007, se espera que esta actividad crezca en 8.6%.

En el 4to trim. 2000, la demanda interna cayó en 4.5%, mientras que el PBI del sector comercio decreció en 0.3%.

En el 4to trim. 2006, se registró la tasa más alta de la actividad comercial (14.4%), al mismo tiempo la demanda interna rompió record de crecimiento registrando 12.5%.

3.1% anual 7.2% anual

1

2

Tendencia ascendente del gasto en bienes de consumo, y nuevos proyectos comerciales, han

sido la palanca del sector

Fuente: Apoyo Consultoría, Noticias VariasElaboración: CIE-CCL

Proyectos de Inversión del Sector Proyectos de Inversión del Sector Comercio para el 2007Comercio para el 2007

Comercio de Bienes de Consumo Comercio de Bienes de Consumo DuraderoDuradero

0

4,000

8,000

12,000

16,000

20,000

2002 2003 2004 2005 2006

Vehí

culo

s (U

nida

des)

200

240

280

320

360

400

Elec

trodo

més

ticos

(Mill

s US

$)

Vehículos Familiares Electrodomésticos

Fuente: Araper, Sunat, BCRPElaboración: CIE/CCL Región Empresa Proyecto Monto (Mills

US$)Grupo Falabella Tienda Saga Falabella y Tottus en Trujillo 30.0Grupo Interbank Centro Comercial Del Valle en Huancayo 2.9Constructora O. Bertolero Centro Comercial Plaza Puruchuco en Ate 16.0

Grupo Brescia Un Power Center adicional en el Molina Plaza (hipermercado y una cadena de almacenes) No definido

Grupo Atlas Cumbres Jockey Salud 8.0

Provincias

Lima

La masiva entrada de electrodomésticos y equipos de alta tecnología en nuestro país y a precios reducidos, permitió que más familias accedan a estos productos. Por ejemplo, desde el 2003 al 2006 el porcentaje de hogares que poseían un DVD aumentó de 19% a 52%.

Por otro lado, el mercado peruano de autos es el de mayor crecimiento en América Latina acumulando un incremento de 157% en sus ventas desde el 2002, proyectándose para este año un aumento de 10% según diversos analistas del sector.

Para el año 2007, existen nuevos proyectos para aumentar la oferta hacia espacios socioeconómicos no atendidos anteriormente, tanto en la capital, como en otras ciudades como Trujillo y Huancayo.

III SECCIÓNIII SECCIÓNAgenda InternaAgenda Interna

Simplificación Simplificación AdministrativaAdministrativa

Ambiente de negocios adecuado para atraer más inversión

Crecimiento anual adicional de una mejora hipotética en la facilidad de hacer negocio

Fuente: Doing Business 2007 – Banco Mundial

Elaboración: Centro de Investigación Empresarial - CCL

Las barreras burocráticas constituyen costos de transacción que restan competitividad a las empresas y promueven la economía informal o, en el peor de los casos, que se retrasen inversiones considerables.

Si los países mejoraran todos los aspectos considerados para hacer negocios, entonces podrían adicionar a su tasa de crecimiento del PBI entre 1.4 y 2.2 puntos porcentuales.

Los beneficios se producen porque las empresas pierden menos tiempo y dinero en regulaciones innecesarias y asignan más recursos a la producción y comercialización de sus productos y porque los gobiernos gastan menos en regulaciones ineficaces y más en servicios sociales.

1.0% 1.3% 1.4%

2.6%

2.20% 1.40% 1.40%

Mayordificultad

Menordificultad

Países clasificados según la facilidad para hacer negocios

Crecimiento anual Crecimiento adicional

Infraestructura Infraestructura de Basede Base

Requerimientos de inversión en infraestructura

Fuente: Plan Nacional de Infraestructura; CIP; APC; APC; CAPECO; Dr. C. Peñaranda

Para el 2007 la inversión pública destinada a los 10 departamentos con mayor incidencia de pobreza no supera los US$ 1,100 millones.

Más del 70% de los requerimientos de infraestructura se ubican en provincias.

Bajo estas condiciones, se necesitaría 31 años para cubrir todo el déficit de infraestructura de las regiones más pobres, incluido educación y salud, a fin de lograr equiparar los niveles de desarrollo social de Lima.

Es claro para cualquiera que si no tenemos infraestructura de base, es poco probable que nos articulemos al mercado con ventajas competitivas significativas, lo cual es en su mayor medida responsabilidad del Estado.

S e c t o r Inversión Partic. %

Transporte 9,621 22.2

Saneamiento 5,611 13.0

Electricidad 5,523 12.8

Telecomunicaciones 4,633 10.7

Riego 3,079 7.1

Gas natural 420 1.0

Vivienda 13,310 30.8

-Déficit 5,170 11.9

-por crecer poblac prox 10 años 8,140 18.8

Educación 816 1.9

Salud 265 0.6

Total 43,278 100.0

(millones de US$)

Requerimientos de inversión en infraestructura en el Perú

Elaboración: CIE-CCL

Déficit de Financiamiento Infraestructura (Mill US$)

Indispensable inversión privada:

Concesiones, APPs**

* Presupuesto 2007** APP (Asociación Público Privada)

La importancia de la participación del Sector Privado en las Concesiones

Requerimiento de Inversión

US$ 4,328 Millones por año

Inversión Pública*US$ 3,050 Mills

DéficitUS$ 1,278 Mills

La CCL ha señalado que es el momento de hacer ajustes importantes en el marco normativo vigente, así como en las instituciones responsables de la promoción de inversiones, para que se agilicen los procesos de asociación público-privadas, como una alternativa para que se avance más rápido en esta tarea.

Formalización de las Formalización de las Actividades Actividades ProductivasProductivas

Informalidad y Sistemas Tributarios

Informalidad y Estructura Tributaria OECD - América Latina 2005

Por cada punto porcentual de reducción del nivel de informalidad, la presión tributaria aumenta en 0.4 puntos porcentuales del PBI.

Flujo de Inversión Extranjera Directa

1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Países con bajos impuestos

Países con altos impuestos

Tasa IR (%) Presión Tributaria (% PBI)

Informalidad (% PBI)

OECD 17 21.4 36.3 19.6 Hungría 16.0 38.3 25.1 Irlanda 12.5 28.4 15.8 Polonia 19.0 32.6 27.6 República de Eslovaquia 19.0 33.1 18.9 Suiza 21.3 30.3 8.8 Austria 25.0 44.0 10.2 República Checa 24.0 39.3 19.1América Latina 28.3 14.8 36.4 Brasil 15.0 21.1 39.8 Chile 17.0 17.1 19.8 Argentina 35.0 23.3 25.4 Colombia 35.0 17.6 39.1 Bolivia 25.0 13.6 67.1 Perú 30.0 13.6 59.9 Ecuador 25.0 10.4 34.4 Venezuela 34.0 9.5 33.6

Fuente: Banco MundialElaboración: CIE-CCL

Fuente: FMIElaboración: CIE-CCL

Impacto de la rigidez laboral: Informalidad

Fuente: Índice de Rigidez Laboral elaborado por el Banco Mundial, OIT

La informalidad en el Perú es una de las más altas en Latinoamérica y esta asociada a una mayor rigidez laboral; irónicamente, por la búsqueda de mayor protección para los trabajadores.

En contextos en los que existen costos de despido elevados, en cuyo caso extremo estaría la estabilidad laboral, las empresas idean distintos mecanismos para eludir esos pagos como flexibilizar la contratación de la mano de obra o reducir el precio de la misma. El primer gran mecanismo es la informalidad.

Según el Doing Business, los mercados laborales restrictivos se señalan como la tercera razón más importante para que las empresas extranjeras no inviertan, detrás de los altos impuestos corporativos y la corrupción.

30

40

50

60

70

20 30 40 50 60 70 80

Índice de rigidez laboral

Empleo Informal (%)

Perú

Chile

Venezuela

Bolivia

Argentina

Brasil

Colombia

México

Consolidación de laConsolidación de laDescentralización Descentralización

Mapa de la Pobreza 2004 e Indicadores de Infraestructura

Fuente: INEI- ENAHO, Apoyo Consultoría

Carga Movilizada (ton): 311 Red vial asfaltada: 8.5%Telefon.Fija (x 1000 hab): 15.2Alumbrado Eléctrico: 26.2%

Carga Movilizada (ton): 91.2 Red vial asfaltada: 5.3%Telefon.Fija (x 1000 hab): 10.6 Alumbrado Eléctrico: 59.8%


Carga Movilizada (ton): - Red vial asfaltada: 5.7%Telefon.Fija (x 1000 hab): 0.6 Alumbrado Eléctrico: 30.6%


Infraestructura

Pobreza

Carga Movilizada (ton): - Red vial asfaltada: 8.7%Telefon.Fija (x 1000 hab): 1.6Alumbrado Eléctrico: 55.2%

77.6%61.6%

52.6%

62.7%

59.2%

Inversión pública regional declarada viable y su nivel de ejecución

% Inversión No Ejecutada% Inversión Ejecutada

PIP declarados viables a partir de noviembre del 2005 (integración SNIP-DNPP) Información al 19-02-07Fuente: Banco de Proyectos, DGPM, MEFElaboración: CIE/CCL

Macro Región Nor Oeste: Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Cajamarca, Amazonas y San Martín.

Macro Región Centro: Ancash, Ucayali, Junín, Huánuco, Pasco y Huancavelica

Macro Región Sur Oeste: Ica, Arequipa, Moquegua y Tacna.

Macro Región Sur Este: Cuzco, Puno, Ayacucho, Madre de Dios y Apurimac.

Macro Región Nor Este: Loreto Macro Región Lima: Lima y Callao

1

5

2

4

3

6

93

7

88

12

85

15

91

9

86

14

91

9

Ayacucho: 0.8%

La Libertad: 1.2%

Ica: 4.1%

Huancavelica: 4.2%

La falta de recursos humanos y técnicos ha generado que no se ejecute la mitad de lo programado inicialmente para temas de inversión (se presupuesto para el shock de inversiones S/. 1,937 millones en el 2006).

¿… transferencias administrativas?

CapacidadesCapacidades

InformaciónInformación

TecnologíaTecnología

CapitalCapital

CapacidadesCapacidades

FuncionesFunciones

TRANSFERIRTRANSFERIR

PODER = PODER =

DECISIÓNDECISIÓN

El Estado debe acercarse a los ciudadanos y a resolver sus necesidades más directas.

La estructura del poder debe ser más ágil y eficiente en la toma de decisiones.

Debemos orientarnos hacia la descentralización productiva, a través de la promoción de la inversión.

CAMARA DE COMERCIO DE LIMA

Panorama Económico Panorama Económico del Perú y el Mundodel Perú y el Mundo

Abril 2007Abril 2007

Juan Manuel Benites RamosJuan Manuel Benites Ramos

Jefe del Centro de Jefe del Centro de Investigación EmpresarialInvestigación Empresarial

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