Calendario de Indicadores Económicos (del 16 al 20 de ......escenario de un mensaje con tono...

1/ Con información al cierre del lunes 16 de octubre de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

17 de octubre, 2017

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con los inversionistas atentos a la temporada de reportes corporativos e incorporando los resultados de Goldman Sachs, Morgan Stanley, Johnson & Johnson y Netflix principalmente.

El precio internacional del petróleo (WTI) se mantiene por arriba de los 52 dólares por barril, cerca de un máximo en un mes, lue-go de que las fuerzas del Gobierno iraquí arrebataron el control de la ciudad petrolera de Kirkuk a los combatientes kurdos.

En EUA, de acuerdo a información del Departamento de Estado, el gobierno de Trump no descarta la posibilidad de tener final-mente unas conversaciones directas con Corea del Norte. Esta declaración se da horas después de que Pyongyang advirtiera que una guerra nuclear podría estallar en cualquier momento.

Por otro lado, sobre el nombramiento del futuro presidente de la FED en sustitución de Janet Yellen, el presidente Trump se reunió con el economista John Taylor. Al parecer, el presidente se ha visto impresionado por sus conocimientos, por lo que sus posibilidades de presidir el banco central han subido, mientras las de Kevin Warsh se han reducido. Además, Trump tiene previsto reunirse el jueves con Janet Yellen, que tampoco ha sido descartada para un segundo mandato. Los otros candidatos son el ac-tual gobernador de la FED, Jerome Powell y el asesor económico del presidente, Gary Cohn.

En la Eurozona, la cifra final de inflación de septiembre confirma que los precios se mantienen por debajo del objetivo del 2% esta-blecido por el Banco Central Europeo (BCE) en su política monetaria. Los precios repuntaron 0.4% a tasa mensual, con lo que en términos anuales se mantuvo en 1.5%.

El peso mexicano cotiza todavía cerca de un mínimo en cinco meses, alrededor de $19.0 spot, por las preocupaciones sobre el futuro del TLCAN debido a propuestas de línea dura que Washington ha presentado en las renegociaciones del pacto.

Los inversionistas estarán atentos a la conferencia de prensa trilateral que ofrecerán hoy a las 2pm (hora de México) funcionarios de los tres países con motivo de la conclusión de la cuarta ronda de renegociación del TLCAN. Las pérdidas en la moneda no se han intensificado aun más debido al rebote en el precio del petróleo.

En caso de que el mensaje de la conferencia siga siendo propositivo y que buscarán encontrar soluciones satisfactorias para avanzar en el proceso de negociación, es probable que el peso mexicano reaccione de forma positiva. Por el contrario, bajo un escenario de un mensaje con tono amenazante o que resalte las divergencias en las posturas con EUA (escenario muy poco pro-bable de presentarse), el peso podría intensificar las pérdidas.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.84 y $19.15 (el euro entre $1.172 y $1.179).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

16-oct. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Oct 30.20 20.40 24.40

17-oct. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Sep 1.50 1.50 1.50

17-oct. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Oct 87.00 88.50 87.90

17-oct. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Oct 17.60 20.00 17.00

17-oct. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Sep 0.30 -0.90

18-oct. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Sep 1180 1180

18-oct. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Sep 1230 1300

18-oct. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 13-oct -2.75

18-oct. 13:00 EU Libro Beige de la FED Oct - -

18-oct. 21:00 China PIB (Var. % anual) 3-Trim 6.80 6.90

18-oct. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Ago 0.20 -0.10

19-oct. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 14-oct 243

19-oct. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Sep 0.10 0.40

20-oct. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Sep 3.53

20-oct. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Sep 5.30 5.35Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 16 al 20 de octubre de 2017)



17 de octubre, 2017

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.08 0.9 7.9 -7.5 0.4 20.62

Dólar Spot EE.UU. 19.03 0.6 7.8 -8.2 0.1 20.73

Euro Spot 22.45 0.4 6.4 2.9 7.6 21.81

Libra Spot 25.22 0.4 5.1 -1.4 8.8 25.59

Dólar Canadiense Spot 15.20 0.2 5.0 -1.5 5.1 15.43

Yen Spot 0.17 0.6 6.9 -4.0 -6.6 0.18

Franco Suizo Spot 19.51 0.5 6.1 -4.2 1.6 20.37

Dólar por Euro 1.1796 -0.2 -1.2 12.2 7.5 1.0517

Yen por dólar 112.19 0.3 1.2 -4.1 7.7 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.14 19.33 19.60 20.14

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Zloty polaco (0.1) (14.3)

Euro 0.2 (12.2)

Dólar australiano 0.5 (8.9)

Peso mexicano 0.6 (8.2)

Libra esterlina 0.3 (7.4)

Peso chileno (0.1) (7.0)

Rublo ruso (0.1) (6.9)

Nuevo dólar taiwanés (0.2) (6.8)

Won coreano (0.4) (6.4)

Yuan chino (0.1) (5.3)

Rupia hindú (0.2) (4.4)

Yen japonés 0.3 (4.1)

Real brasileño (0.9) (3.4)

Rand sudafricano 0.4 (3.1)

Peso colombiano (0.3) (2.2)

Rupia indonesa (0.0) 0.2

Peso argentino 0.0 9.7

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



17 de octubre, 2017

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.586 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.010 7.080 6.615 4.16 5.78

Cetes 28 días 7.030 7.030 6.588 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.060 7.060 6.806 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.150 7.120 6.945 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.180 7.180 7.059 4.69 6.39

TIIE 28 7.377 7.380 6.967 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.405 7.412 7.041 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.72 6.72 6.95 5.45 6.45

5 años 6.71 6.78 6.96 5.83 7.25

10 años 6.79 6.89 7.16 6.18 7.25

20 años 7.16 7.13 7.48 6.70 7.60

30 años 7.19 7.25 7.49 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.83 5.83 5.73 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.74 3.56 3.72 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 2.08 2.07 2.35 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.11 7.10 6.87 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 7.17 7.08 7.04 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 7.29 7.20 7.15 6.34 7.56

MBONO May-2031 7.42 7.33 7.33 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.59 7.51 7.48 6.80 7.90

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2017

2016

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 119 118 110 217 164 212

México 116 114 97 196 156 166

Brasil 181 182 176 332 280 340

Francia 20 21 15 73 38 34

Italia 140 138 102 218 165 139

España 70 68 47 103 79 91

Irlanda 32 32 30 73 65 63

Portugal 126 125 99 292 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

actual

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Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.04 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.09 1.09 0.87 0.33 0.56

5 años 1.95 1.90 1.86 1.33 1.93

10 años 2.30 2.27 2.31 1.84 2.44

30 años 2.82 2.81 2.92 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.35 1.36 1.20 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.81 1.81 1.75 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 4.04 3.51 3.75

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.30 2.27 1.76 México 7.30 7.21 7.44

Zona Euro 0.37 0.40 0.21 Chile 4.55 4.54 4.36

Japon 0.06 0.06 0.46 Brasil 9.78 9.79 11.46

Reino Unido 1.34 1.37 1.24 Portugal 2.33 2.33 3.75

Italia 2.04 2.08 1.82 Grecia 5.49 5.54 7.11

España 1.582 1.611 1.38 China 3.71 3.68 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* 0.4 4.7 1,214.02 1,151.7 1,159

WTI (usd/barril) 0.9 (3.4) 51.92 49.4 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.3 5.0 48.60 44.7 46.3

Oro (usd/onza troy) (0.7) 12.4 1,295.07 1,254 1,152.3

Plata (usd/onza troy) (1.1) 8.2 17.23 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) 3.5 29.4 324.25 272.9 250.6

Indice Agricola (1.0) (4.6) 1,282.6 1,323.4 1,345

Maiz (usd/bushel) 1.3 (5.6) 3.19 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



17 de octubre, 2017

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 49,721.01 -0.52 -0.40 8.93 4.23 37.46 2.71 19.86 9.14

Dow Jones (EU) 22,956.96 0.37 3.09 16.16 26.57 82.50 3.80 19.57 12.20

S&P 500 (EU) 2,557.64 0.18 2.30 14.24 19.91 74.36 3.23 21.83 13.22

Bovespa (Brasil) 76,891.84 -0.13 1.50 27.67 24.49 67.11 1.84 24.11 9.72

Dax (Alemania) 13,003.70 0.09 3.87 13.26 22.90 84.07 1.90 18.17 7.42

FTSE 100 (Reino Unido) 7,526.97 -0.11 4.32 5.38 7.32 69.80 1.91 25.13 10.12

CAC40 (Francia) 5,362.88 0.21 2.86 10.29 19.95 65.53 1.63 18.62 9.59

Nikkei 225 (Japón) 21,255.56 0.47 6.76 11.20 25.77 90.81 1.83 19.21 9.53

SSE Composite (China) 3,378.47 -0.36 0.74 8.86 11.09 58.14 1.86 17.71 14.56

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000

oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17



2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17



-5.7

-3.0

-2.6

-2.4

-2.2

0.4

0.4

0.8

1.0

3.6

GENTERA

NEMAKA

CEMEXCPO

ALFAA

OMAB

MEGACPO

AMXL

IENOVA

ALSEA

GMEXICOB

-32.2

-27.4

-26.0

-24.6

-20.5

18.2

21.2

23.6

31.0

199.9

VOLARA

GENTERA

ALPEKA

ALFAA

NEMAKA

SANMEXB

WALMEX

PE&OLES

AMXL

ELEKTRA



17 de octubre, 2017

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ago '17)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ago '17)

INPC 0.31 4.41 6.35 6.66

Subyacente 0.28 3.81 4.80 5.00 No Subyacente 0.41 6.23 11.28 11.98

Mercancias 0.33 5.24 6.17 6.51 Agropecuarios -0.06 8.60 10.40 13.89

Servicios 0.24 2.59 3.63 3.72 Energét. Y Tarif. Gob. 0.72 4.72 11.87 10.76

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN SEPTIEMBRE DE 2017 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias-1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ago.-17 jul.-17ene-ago

20172016 ago.-17

ene-ago

20172016

IGAE 1.3 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6

2.4 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8

-0.6 -1.5 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2

3.1 2.7 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016

Actividades Terciarias 2.7 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%

0.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

ago.-17

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016 ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016

Exportaciones 10.3 8.0 10.1 -1.8 Importaciones 12.2 6.6 8.2 -2.1

Petroleras 4.1 19.3 24.9 -19.1 Consumo 12.0 2.4 8.4 -7.7

No Petroleras 10.6 7.4 9.4 -0.6 Bienes Intermedios 12.9 8.2 9.0 -0.8

Manufactureras 10.7 7.2 9.1 -1.1 Bienes de Capital 7.2 0.4 2.8 -3.8

Automotriz 15.6 13.2 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -2,733 -1,523 -7,165 -13,135

2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 2T. '17 1T. '17 4T. '16 2016

PIB 1/ 3.0 1.2 1.8 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 sep 17 ago 17 jul 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.10 3.85 Precios al consumidor2/

0.5 0.4 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 2.2 1.9 1.7 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.20 17.70 Producción industrial 2/ -0.9 0.4 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 1.5 2.4 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.2 4.4 4.3 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -33 169 138 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. sep 17 ago 17 jul 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

95.1 96.8 93.4 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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