Calendario de Indicadores Económicos (del 09 al 13 de ... · de la construcción británica...

1/ Con información al cierre del lunes 09 de diciembre de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

10 de diciembre, 2019

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Apertura de Hoy:

Por segundo día consecutivo, las principales bolsas en el mundo operan con caídas, ya que la cautela antes del plazo del 15 de diciembre para la próxima ronda de aranceles estadounidenses a importaciones chinas debilitaba el apetito por el riesgo y limitaba los grandes movimientos.

Sobre este tema, de acuerdo al secretario de Agricultura de EUA, Sonny Perdue, el presidente Trump no quiere implementar la nueva ronda de aranceles, pero quiere que haya “movimiento” desde China para evitarlos.

En este sentido, a tan sólo cinco días de que entre en vigor estos impuestos, ambos países prosiguen sus conversaciones comerciales. Como gesto de buena voluntad, ha trascendido que el gigante asiático ha incrementado la compra de soja, dando respuesta a uno de los escollos del llamado acuerdo de ‘fase uno’.

En Reino Unido, la proximidad de la fecha límite del Brexit y la desaceleración de la economía mundial golpearon a las fábricas y a la industria de la construcción británica durante octubre. La actividad económica aumentó 0.7% a tasa anual, el crecimiento más débil desde marzo de 2012, cuando Gran Bretaña todavía intentaba librarse de los efectos de la crisis financiera mundial.

En Alemania, la confianza de los inversionistas mejoró notablemente más de lo esperado en diciembre, tras un aumento inesperado de las exportaciones en octubre, lo que acrecentó las esperanzas de un posible repunte en la principal economía de Europa. El indicador ZEW del sentimiento económico en Alemania se volvió positivo en diciembre, al registrar una lectura de 10.7 puntos, frente al -2.1 en noviembre, su nivel más alto desde febrero de 2018.

En China, la inflación al consumidor se ubicó en noviembre en 4.5% a tasa anual, marcando niveles no vistos desde hace ocho años. Gran parte de este incremento se explica por el incremento en los precios de la carne de cerdo. Este aumento contrasta con el comportamiento de los precios al productor, los cuales permanecen en terreno negativo en -1.4%.

Con relación al T-MEC, los equipos negociadores de México, Canadá y EUA se reúnen hoy a las 12pm en la CDMX y aunque no se ha hecho un pronunciamiento oficial, distintos medios informativos confirman que el encuentro es para firmar los últimos ajustes (adendas) al tratado trilateral.

Todavía no se han dado a conocer las concesiones realizadas por México para asegurar la ratificación del acuerdo. Lo que se ha filtrado por algunos medios es que sobre los dos temas que generaron mayor controversia en los últimos días, por un lado México y EUA acordaron esta-blecer periodos de transición para poner en vigencia una nueva regla de origen para incorporar productos de acero y aluminio a automóviles y camiones. Para el caso del acero, el periodo se estableció de siete años y para el aluminio se fijó en 10 años. Por otro, parece que EUA desis-tió de su demanda de usar en forma generalizada inspectores estadounidenses para supervisar el cumplimiento de las disposiciones laborales del T-MEC en plantas productivas instaladas en territorio mexicano. Se especula que estos cambios al tratado cumplen con lo solicitado por los demócratas.

Con la firma de estos ajustes adicionales al T-MEC y el apoyo de los Sindicatos estadounidenses, la ratificación del acuerdo vuelve a estar en la cancha de los demócratas. Todos estos esfuerzos realizados en los últimos días, generan la expectativa de que la próxima semana el pleno de la Cámara de Representantes pueda someterlo a votación.

El peso mexicano se ha visto beneficiado por la especulación en torno a lo que parece una inminente ratificación del T-MEC y lo que esto impli-ca en términos del efecto positivo que la certidumbre tendrá sobre las inversiones productivas en nuestro país.

Así, el tipo de cambio se ubica alrededor de $19.20 spot y por el resto del día podría fluctuar entre los $19.15 y $19.31 spot (el euro entre $1.106 y $1.110).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

9-dic. 6:00 Mex Inflación (Var % mensual) Nov 0.81 0.82 0.54

9-dic. 6:00 Mex Inflación (Var % anual) Nov 2.97 3.00 3.02

10-dic. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Dic -19.90 -22.00 -24.70

10-dic. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Dic 10.70 3.50 -2.10

11-dic. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Nov 0.20 0.40

11-dic. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Nov 2.00 1.80

11-dic. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 06-dic -2.50 -4.86

11-dic. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Dic 1.75 1.75

12-dic. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Oct -0.50 0.10

12-dic. 6:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Oct -1.90 -1.80

12-dic. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Dic 0.00 0.00

12-dic. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Nov 0.20 0.40

12-dic. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 07-dic 215 203

12-dic. 22:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Oct -4.20

13-dic. 7:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Nov 0.50 0.30

13-dic. 9:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Dic - - -

Calendario de Indicadores Económicos (del 09 al 13 de diciembre de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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Promedio móvil 23 días1.08

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.23 -0.5 0.6 -2.1 -5.1 19.65

Dólar Spot EUA 19.23 -0.4 0.7 -2.1 -5.1 19.65

Euro Spot 21.28 -0.3 1.1 -5.5 -7.7 22.52

Libra Spot 25.28 -0.3 3.6 0.8 -2.0 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.53 -0.2 0.6 0.8 -4.5 14.41

Yen Spot 0.18 -0.6 1.1 -1.1 -1.7 0.18

Franco Suizo Spot 19.48 0.0 1.7 -2.6 -4.8 20.00

Dólar por Euro 1.1064 0.0 0.4 -3.5 -2.8 1.1467

Yen por dólar 108.56 0.0 -0.6 -1.0 -3.7 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.31 19.47 19.74 20.24

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso -0.19 -8.37

Libra esterlina -0.05 -3.08

Rupia indonesa -0.20 -2.64

Peso mexicano -0.39 -2.13

Yen japonés -0.02 -1.03

Nuevo dólar taiwanés -0.02 -0.23

Rupia hindú -0.22 1.84

Rand sudafricano 0.34 2.26

Yuan chino 0.06 2.34

Dólar australiano 0.26 3.21

Euro -0.04 3.51

Zloty polaco 0.24 3.70

Peso colombiano -0.13 5.06

Real brasileño 0.02 6.66

Won coreano 0.01 7.11

Peso chileno -0.34 11.76

Peso argentino 0.00 59.15

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 8.093 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 7.530 7.530 8.146 7.69 8.30

Cetes 28 días 7.040 7.400 7.892 7.63 8.06

Cetes 91 días 7.280 7.440 7.974 7.84 8.30

Cetes 182 días 7.330 7.350 7.989 7.98 8.59

Cetes 364 días 7.180 7.180 7.896 8.06 8.67

TIIE 28 7.746 7.771 8.353 8.00 8.59

TIIE 91 7.613 7.615 8.314 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.62 6.68 7.57 7.81 8.87

5 años 6.67 6.72 7.53 7.91 8.79

10 años 6.87 7.08 7.83 7.93 9.11

20 años 7.17 7.30 8.00 8.14 9.59

30 años 7.32 7.17 8.02 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.38 6.37 6.28 6.05 6.23

Udibonos 30 años 3.42 3.36 3.84 3.93 4.60

UMS 2029 (dolares) 3.27 3.29 3.80

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.72 7.45 7.45 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 6.79 6.87 7.47 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 6.86 6.96 7.60 7.93 8.65

MBONO May-2031 6.94 7.02 7.74 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 7.13 7.22 7.97 8.12 8.88

Tasa

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2018

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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2018

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 82 82 74 162 158 114

México 83 83 84 163 155 121

Brasil 118 118 115 290 207 208

Francia 18 18 18 40 38 24

Italia 138 138 110 290 208 185

España 41 41 34 85 80 62

Irlanda 23 25 24 43 42 30

Portugal 38 39 34 93 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 2.31 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 1.52 1.56 2.09 1.95 2.47

5 años 1.66 1.66 1.97 2.74 2.51

10 años 1.82 1.84 2.15 2.91 2.68

30 años 2.25 2.28 2.60 3.11 3.01

Libor 3 meses 1.89 1.89 2.35 2.30 2.80

Libor 12 meses 1.92 1.92 2.40 2.76 3.01

Tasa PRIME 4.75 4.75 5.32 4.90 5.50

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.82 1.84 2.68 México 6.92 7.01 8.66

Zona Euro -0.31 -0.29 0.24 Chile 3.37 3.35 4.79

Japon 0.00 -0.01 0.00 Brasil 6.78 6.85 9.24

Reino Unido 0.76 0.77 1.28 Portugal 0.39 0.42 1.72

Italia 1.28 1.35 2.74 Grecia 1.39 1.51 4.40

España 0.454 0.493 1.42 China 3.20 3.21 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum

en 2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.2 6.6 1,213.82 1,208.2 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) (0.5) 29.7 58.91 56.8 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.6 21.2 54.15 56.1 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) 0.1 14.0 1,461.62 1,387 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) 0.2 7.2 16.61 16.1 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) 1.2 4.3 274.35 271.5 292.8 263.4

Indice Agricola 0.5 2.8 1,286.5 1,255.5 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) (0.5) 5.8 3.63 3.7 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 41,951.59 0.03 -4.01 0.75 0.19 24.08 2.01 16.31 7.09

Dow Jones (EU) 27,909.60 -0.38 0.82 19.64 14.44 59.79 4.14 19.21 12.30

S&P 500 (EU) 3,135.96 -0.32 1.39 25.10 19.10 64.14 3.51 20.87 13.71

Bovespa (Brasil) 110,977.20 -0.13 3.11 26.27 25.95 72.84 2.21 17.39 9.29

Dax (Alemania) 13,105.61 -0.46 -0.93 24.12 21.48 52.87 1.62 24.24 9.01

FTSE 100 (Reino Unido) 7,233.90 -0.08 -1.71 7.52 6.72 45.13 1.67 17.48 8.86

CAC40 (Francia) 5,837.25 -0.59 -0.89 23.39 21.28 53.83 1.71 20.91 10.69

Nikkei 225 (Japón) 23,430.70 0.33 0.17 17.07 10.42 57.17 1.79 18.65 9.68

SSE Composite (China) 2,914.48 0.08 -1.68 16.86 12.76 55.72 1.43 14.02 11.56

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19



2,340

2,370

2,400

2,430

2,460

2,490

2,520

2,550

2,580

2,610

2,640

2,670

2,700

2,730

2,760

2,790

2,820

2,850

2,880

2,910

2,940

2,970

3,000

3,030

3,060

3,090

3,120

3,150

3,180

dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19



-1.9

-1.3

-0.9

-0.9

-0.9

1.3

1.5

1.9

2.3

2.7

KIMBERA

ALPEKA

AMXL

CUERVO

GMEXICOB

IENOVA

CEMEXCPO

BBAJIOO

GENTERA

LIVEPOLC

-34.9

-27.7

-25.6

-21.0

-18.4

26.4

30.0

38.8

44.6

59.0

ALFAA

CEMEXCPO

LIVEPOLC

BBAJIOO

PE&OLES

CUERVO

GENTERA

OMAB

ELEKTRA

LABB




/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Oct '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(Oct '19)

INPC 0.81 2.26 2.97 3.02

Subyacente 0.22 3.17 3.65 3.68 No Subyacente 2.62 -0.41 0.98 1.01

Mercancias 0.12 3.28 3.63 3.78 Agropecuarios 1.84 -1.78 2.18 3.82

Servicios 0.33 3.05 3.67 3.58 Energét. Y Tarif. Gob. 3.18 0.59 0.14 -0.91

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN NOVIEMBRE DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-19 II-19 I-19Ene-sep

20192018 II-19 I-19

Ene-jun

20192018 2017

-0.4 -0.8 1.2 0.0 2.0 Consumo Privado -0.3 1.1 0.4 2.2 3.2

Gasto Gubernamental -2.3 -0.8 -1.6 1.4 0.5

Primarias 5.4 1.4 5.7 4.0 2.4 Inversión Privada -7.3 -0.8 -4.1 0.6 -1.6

Secundarias -1.7 -3.0 -0.6 -1.8 0.2 Exportaciones 2.5 2.7 2.6 5.7 4.2

Terciarias -0.1 0.0 1.8 0.6 2.8 Importaciones -1.4 1.9 0.2 6.2 6.4Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

sep.-19 ago.-19ene-sep

20192018 may.-19

ene-jun

20192018

IGAE -0.4 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -14.24 3.98 289.3 660.9

0.9 2.8 Permantenes (miles) 33.97 40.70 278.0 554.2

-2.0 -1.0 -1.7 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -15.01 -36.86 68.4 89.0

0.1 0.3 0.9 1.5 ago-19 jul-19 2018 2017

Actividades Terciarias -0.1 2.7 Tasa de desempleo 3.74% 3.71% 3.35% 3.13%

2.4 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

oct.-19 sep.-19ene-oct

20192018 oct.-19 sep.-19

ene-oct

20192018

Exportaciones -1.5 -1.3 2.8 10.1 Importaciones -1.2 -1.8 -1.2 10.4

Petroleras -30.4 -29.3 -16.2 29.0 Consumo -3.5 -3.8 -3.5 10.1

No Petroleras 0.4 1.0 4.2 8.9 Bienes Intermedios 0.3 0.2 0.3 10.3

Manufactureras -0.1 0.8 41.0 9.1 Bienes de Capital -9.5 -13.5 -9.5 11.9

Automotriz -6.2 -2.8 4.8 12.2 Balanza Comercial (md) -75 -116 1,962 -13,159

2018* 2017 2016 sep.-19 ago.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 180.2 180.4 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 3T. '19 2T. '19 1T. '19 2018

PIB 1/ 1.9 2.1 3.1 2.5

PIB México (var. % real anual) 0.20 1.40 nov 19 oct 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 2.95 3.80 Precios al consumidor2/

0.4 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 7.60 7.30 Precios al consumidor 3/ 1.8 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.50 20.00 Producción industrial 2/ -0.8 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ -1.1 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.5 3.6 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 266 156 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov-19 oct-19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

96.8 95.5 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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