Tipus de fons: Fons que inverteix majoritàriament en altres fons i societats; Vocació inversora: Renda fixa internacional; Perfil de risc: 4 - MitjàCATEGORIA:D És un fons que inverteix més del 50% del patrimoni en altres IIC que tinguin la vocació d'invertir en valors de renda fixa de països emergents d'arreu del món. DESCRIPCIÓ GENERAL:

O El fons té previst operar amb instruments financers derivats amb la finalitat d'inversió per gestionar d'una manera més eficaç la cartera. La metodologia aplicada per a calcular l'exposició total al risc de mercat és Mètode del compromís.Una informació més detallada sobre la política d'inversió del fons es pot trobar en el seu fullet informatiu.

OPERACIONS EN INSTRUMENTS DERIVATS:

EuroDIVISA DE DENOMINACIÓ:

1. POLÍTICA D'INVERSIÓ I DIVISA DE DENOMINACIÓ

A més disposa d'un departament o servei d'atenció al client encarregat de resoldre les queixes i reclamacions. Igualment, la CNMV posa a la seva disposició l'Oficina d'Atenció a l'Inversor (902 149 200, correu electrònic: inversores@cnmv.es).

L'entitat gestora atén les consultes dels clients, relacionades amb les IIC gestionades a Av. Diagonal, 621, torre 2, planta 7a - 08028 Barcelona, correu electrònic per mitjà del formulari disponible a www.laCaixa.es

Aquest informe, juntament amb els últims informes periòdics, estan disponibles per mitjans telemàtics a www.lacaixa.es o www.caixabankassetmanagement.com

Gestora:Dipositari:

Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.CECABANK, S.A.

Deloitte

Grup Gestora/Dipositari:Ràting Dipositari:

CAIXA D´ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A.BBB

311402/02/2005

Núm. registre CNMV: Data de registre:

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FIInforme 3r trimestre 2016

2.2.1. Individual - CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMENT

Rendibilitat (% anualitzat)

2. DADES ECONÒMIQUES

2.1. DADES GENERALS

Període actual Període anterior Any actual Any anteriorÍndex de rotació de la cartera 0,00 0,23 0,21 0,30Rendibilitat mitjana de la liquiditat(% anualitzat)

0,09 0,09 0,09 0,01

Nota: El període es refereix al trimestre o semestre, segons el cas. En el cas d'IIC el valor liquidatiu no es determini diàriament, les dades es refereixen a l'últim disponible.

Acumulat Trimestral Anualany actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 11,07 1,92 2,77 6,04 -0,53 -9,68 -2,62

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Acumulat Trimestral Anualany actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 11,48 2,05 2,90 6,17 -0,41 -9,24 -2,13

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Trimestre actual Últim any Últims 3 anysRendibilitats extremes* % Data % Data % DataRendibilitat mínima (%) -1,01 09-09-16 -1,01 09-09-16 --Rendibilitat màxima (%) 1,04 22-09-16 1,64 17-03-16 --

Nre. de participacions 534.025,86 370.121,20Nº de partícips 2.042 1.880Benef. bruts distrib. per particip. (Euros)

0,00 0,00

Període 4.647 8,70272015 1.800 7,83542014 3.677 8,67542013 5.595 8,9088

Comissió de gestió 0,36 1,08 PatrimoniComissió de resultats 0,00 0,00 ResultatsComissió de gestió total 0,36 1,08 Mixta

Comissió de dipositari 0,04 0,11 PatrimoniInversió mínima: 600,00 (Euros)

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Període actual

Període anterior

Data Patrimoni (milers de euros)

Valor liquidatiu (euros)

Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà

% cobrat efectivament

Període Acumulada

Base de càlcul

Nre. de participacions 457.185,56 207.013,72Nº de partícips 43 23Benef. bruts distrib. per particip. (Euros)

0,00 0,00

Període 3.022 6,61082015 408 5,92982014 2.417 6,53362013 1.716 6,6760

Comissió de gestió 0,25 0,74 PatrimoniComissió de resultats 0,00 0,00 ResultatsComissió de gestió total 0,25 0,74 Mixta

Comissió de dipositari 0,02 0,07 PatrimoniInversió mínima: 50.000,00 (Euros)

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Període actual

Període anterior

Data Patrimoni (milers de euros)

Valor liquidatiu (euros)

Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà

% cobrat efectivament

Període Acumulada

Base de càlcul

Nre. de participacions 164.826,22 164.826,22Nº de partícips 1 1Benef. bruts distrib. per particip. (Euros)

0,00 0,00

Període 1.117 6,77382015 998 6,05352014 124 6,62842013 202 6,7390

Comissió de gestió 0,14 0,41 PatrimoniComissió de resultats 0,00 0,00 ResultatsComissió de gestió total 0,14 0,41 Mixta

Comissió de dipositari 0,01 0,04 PatrimoniInversió mínima: 300.000,00 (Euros)

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

Període actual

Període anterior

Data Patrimoni (milers de euros)

Valor liquidatiu (euros)

Comissions aplicades en el període, sobre patrimoni mitjà

% cobrat efectivament

Període Acumulada

Base de càlcul

Acumulat Trimestral AnualVolatilitat* de: any actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011Ibex-35 28,65 17,93 35,15 30,58 20,47 21,75 18,45Lletra Tresor 1 any 0,39 0,24 0,45 0,46 0,35 0,28 0,3847,5%JPM GBI-EM Global DC Unhedged USD+23,75%JPM EM Bond EMBI Global Comp+23,75% JPM Corp EMBI Comp+5%EONIA

8,21 8,61 8,63 9,12 7,77 7,52 6,48

Mesures de risc (%)

Acumulat Trimestral Anualany actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad 11,90 2,17 3,02 6,30 -0,26 -8,67 -1,64

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

Acumulat Trimestral AnualVolatilidad * de: any actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011Valor Liquidatiu 6,54 5,28 6,83 7,38 5,89 5,31 4,55VaR históric ** 3,68 3,68 3,70 3,71 3,73 3,73 3,81

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Acumulat Trimestral AnualVolatilidad * de: any actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011Valor Liquidatiu 6,54 5,28 6,82 7,38 5,89 5,31 4,55VaR históric ** 3,64 3,64 3,65 3,67 3,69 3,69 3,76

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Acumulat Trimestral AnualVolatilidad * de: any actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011Valor Liquidatiu 6,54 5,28 6,82 7,38 5,89 5,31 4,54VaR históric ** 3,59 3,59 3,61 3,63 3,65 3,65 3,72

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

* Volatilitat històrica: indica el risc d'un valor en un període, a més volatilitat més risc. Per poder comparar s'ofereix la volatilitat de diferents referències. Només s'informa de la volatilitat per als períodes amb política d'inversió homogènia. ** VaR històric: indica el màxim que es pot perdre, amb un nivell de confiança del 99%, en el termini d'1 mes, si es repeteix el comportament de la IIC dels últims 5 anys. La dada és a finals del període de referència.

Despeses (% s/ patrimoni mitjà)CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI

Acumulat Trimestral AnualRàtio total de despeses * any actual 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011CLASE ESTANDAR 1,97 0,64 0,65 0,67 0,60 2,69 2,62 2,49 2,01CLASE PLUS 1,59 0,54 0,55 0,55 0,59 2,19 2,12 1,99 0,57CLASE PREMIUM 1,22 0,44 0,43 0,42 0,50 1,65 1,62 1,49 0,30

* Inclou totes les despeses directes que hi ha hagut en el període de referència: comissió de gestió sobre patrimoni, comissió de dipositari, auditoria, serveis bancaris ( excepte despeses de finançament) i la resta de despeses de gestió corrent, en termes de tant per cent sobre el patrimoni mitjà del període. En cas de fons/compartiments que inverteixen més d'un 10% del patrimoni en altres IIC s’inclouen també les despeses efectuades indirectament, derivades d'aquestes inversions, que inclouen les comissions de subscripció i de reemborsament. Aquest ràtio no inclou la comissió de gestió sobre resultats ni els costos per la compravenda de valors.En el cas d'inversions en IIC que no calculen la ràtio de despeses, aquesta s'ha estimat per incorporar en la ràtio de despeses sintètic.

Evolució del valor liquidatiu darrers 5 anys

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Rendibilitat trimestral dels últims 3 años

Trimestre actual Últim any Últims 3 anysRendibilitats extremes* % Data % Data % DataRendibilitat mínima (%) -1,01 09-09-16 -1,01 09-09-16 --Rendibilitat màxima (%) 1,05 22-09-16 1,65 17-03-16 --

Trimestre actual Últim any Últims 3 anysRendibilitats extremes* % Data % Data % DataRendibilitat mínima (%) -1,01 09-09-16 -1,01 09-09-16 --Rendibilitat màxima (%) 1,05 22-09-16 1,65 17-03-16 --

La periodicitat de càlcul del valor liquidatiu és diària.

* Només se n'informa per a les classes amb una antiguitat mínima del període sol·licitat i sempre que no s'hagi modificat la vocació inversora. Fa referència a les rendibilitats màximes i mínimes entre dos valors liquidatius consecutius.

Recordi que rendibilitats passades no pressuposen rendibilitats futures. Només se n'informa si s'ha mantingut una política d'inversió homogènia en el període.

Fi període actual Fi període anteriorDistribució del patrimoni Import % sobre patrimoni Import % sobre patrimoni(+) INVERSIONS FINANCERES 8.362 95,17 5.362 95,85* Cartera interior 0 0,00 0 0,00* Cartera exterior 8.362 95,17 5.362 95,85* Interessos cartera inversió 0 0,00 0 0,00* Inversions dubtoses, moroses o en litigi 0 0,00 0 0,00(+) LIQUIDITAT (TRESORERIA) 440 5,01 175 3,13(+/-) RESTA -16 -0,18 57 1,02

Notes:El període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas.Les inversions financeres s'indiquen a valor estimat de realització.

TOTAL PATRIMONI 8.786 100,00 5.594 100,00

2.3. DISTRIBUCIÓ DEL PATRIMONI AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS)

2.2.2. ComparativaDurant el període de referència, la rendibilitat mitjana en el període de referència dels fons gestionats per la societat gestora es presenta en el quadre adjunt. Els fons s'agrupen segons la vocació inversora.

Vocació inversora Patrimoni gestionat* (milers d'euros) Nre. de partícips* Rendibilitat trimestral mitjana**Monetari 4.253.018 149.206 0,00Monetari curt termini 0 0 0,00Renda fixa euro 3.680.124 146.528 0,91Renda fixa internacional 320.816 10.771 -0,26Renda fixa mixta euro 4.110.831 13.152 0,51Renda fixa mixta internacional 9.804.463 308.559 0,22Renda variable mixta euro 39.998 1.650 2,25Renda variable mixta internacional 2.731.016 88.293 1,49Renda variable euro 484.035 26.786 8,70Renda variable internacional 2.674.876 171.719 3,17IIC de gestió passiva (I) 8.105.495 264.006 1,81Garantit de rendiment fix 161.845 5.920 -0,17Garantit de rendiment variable 131.733 5.812 -0,25De garantia parcial 0 0 0,00Retorn absolut 638.451 56.912 0,09Global 2.732.596 74.475 2,68Total Fons 39.869.296 1.323.789 1,16

*Mitjanes.(I): inclou IIC que reprodueixen un índex, fons cotitzats (ETF) i IIC amb objectiu concret de rendibilitat no garantit.** Rendibilitat mitjana ponderada per patrimoni mitjà de cada FI en el període

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

CAIXABANK RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

Nota: el període fa referència al trimestre o semestre, segons el cas.

% sobre patrimoni mitjà %Variació del període

actualVariació del període

anteriorVariació acumulada

anualVariació respecto fi període anterior

PATRIMONI FI PERÍODE ANTERIOR (milers de euros) 5.594 4.023 3.205± Subscripcions/ reemborsaments (net) 42,96 25,08 95,79 114,18Beneficis bruts distribuïts 0,00 0,00 0,00 0,00± Rendiments nets 1,61 2,34 8,30 62,67 (+) Rendiments de gestió 1,91 2,64 9,20 -9,42 + Interessos 0,00 0,00 0,00 -91,98 + Dividends 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultats en renda fixa (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 -109,26 ± Resultats en renda variable (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultat en dipòsits (fetes o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultat en derivats (fetes o no) 0,29 -1,14 -0,02 -132,35 ± Resultat en IIC (fets o no) 1,61 3,80 9,22 -47,12 ± Altres resultats 0,01 -0,02 -0,01 -184,32 ± Altres rendiments 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Despeses repercutides -0,36 -0,35 -1,07 30,39 - Comissió de gestió -0,29 -0,28 -0,85 32,06 - Comissió de dipositari -0,03 -0,03 -0,09 32,68 - Despeses per serveis exteriors -0,04 -0,03 -0,11 72,71 - Altres despeses de gestió corrent 0,00 -0,01 -0,01 -78,91 - Altres despeses repercutides 0,00 -0,01 -0,01 -100,00(+) Ingressos 0,06 0,05 0,17 41,71 + Comissionis de descompte a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comissions retrocedides 0,06 0,05 0,17 41,70 + Altres ingressos 0,00 0,00 0,00 0,00PATRIMONI FI PERÍODE ACTUAL (milers de euros) 8.786 5.594 8.786

2.4. ESTAT DE VARIACIÓ PATRIMONIAL

3.2. DISTRIBUCIÓ DE LES INVERSIONS FINANCERES, AL TANCAMENT DEL PERÍODE (% RESPECTE AL PATRIMONI TOTAL)

Notes: el període es refereix a la fi del trimestre o semestre, segons el cas.

Període actual Període anteriorDescripció de la inversió i emissor Divisa Valor de

mercat % Valor de mercat %

TOTAL RENDA FIXA COTITZADATOTAL RENDA FIXATOTAL RENDA VARIABLETOTAL INVERSIONS FINANCERES INTERIORTOTAL RENDA FIXA COTITZADA EXTTOTAL RENDA FIXA EXTTOTAL RENDA VARIABLE EXTPARTICIPACIONES|BNY MELLON PLC USD 887 10,09 465 8,30PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL USD 1.075 12,23 599 10,70PARTICIPACIONES|BLACK GLB SIC/L USD 1.296 14,75 995 17,79PARTICIPACIONES|MORGAN STA SICA EUR 768 8,74 403 7,21PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 1.245 14,17 924 16,51PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL EUR 749 8,53 398 7,11PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 1.156 13,16 977 17,46PARTICIPACIONES|GS FUNDS SICAV EUR 1.179 13,42 606 10,84TOTAL IIC EXT 8.356 95,09 5.367 95,92TOTAL INVERSIONS FINANCERES EXTERIOR 8.356 95,09 5.367 95,92TOTAL INVERSIONS FINANCERES 8.356 95,09 5.367 95,92

3. INVERSIONS FINANCERES

3.1. INVERSIONS FINANCERES A VALOR ESTIMAT DE REALITZACIÓ (EN MILERS DE EUROS) AL TANCAMENT DEL PERÍODE

Sí Noa.Suspensió temporal de subscripcions/reemborsaments Xb.Represa de subscripcions/reemborsaments Xc.Reemborsament de patrimoni significatiu Xd.Endeutament superior al 5% del patrimoni Xe.Substitució de la societat gestora Xf.Substitució de l'entitat dipositària Xg.Canvi de control de la societat gestora Xh.Canvi en elements essencials del fullet informatiu Xi.Autorització del procés de fusió Xj.Altres fets rellevants X

4. FETS RELLEVANTS

Sí Noa.Partícips significatius en el patrimoni del fons (percentatge superior al 20%) Xb.Modificacions d'escassa rellevància en el reglament Xc.La gestora i el dipositari són del mateix grup (segons l'article 4 de la CNMV) Xd.S'han fet operacions d'adquisició i venda de valors en els quals el dipositari ha actuat com a venedor o comprador, respectivament Xe.S'han adquirit valors o instruments financers emesos o avalats per alguna entitat del grup de la gestora o del dipositari, o algun d'aquests ha actuat com a col·locador, assegurador, director o assessor, o s'han prestat valors a entitats vinculades X

f.S'han adquirit valors o instruments financers la contrapartida dels quals ha estat una entitat del grup de la gestora o dipositari, o una altra IIC gestionada per la mateixa gestora o una altra gestora del grup X

g.S'han percebut ingressos per entitats del grup de la gestora que tenen com a origen comissions o despeses satisfetes per la IIC Xh.Altres informacions o operacions vinculades X

6. OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS

No aplicable

5. ANNEX EXPLICATIU DE FETS RELLEVANTS

d.1) L'import total de les adquisicions en el període és 1.256.133,07 €. La mitjanes de les operacions d'adquisició del període respecte al patrimoni mig representa un 0,19 %.h) S'han realitzat operacions d'adquisició temporal d'actius amb pacte de recompra amb el depositari, compra/venda d'IIC pròpies i altres per un import en valor absolut de # 1 €. La mitjana d'aquest tipus d'operacions al període, respecte al patrimoni mig, representa un # 2%.

7. ANNEX EXPLICATIU SOBRE OPERACIONS VINCULADES I ALTRES INFORMACIONS

No aplicable

8. INFORMACIÓ I ADVERTIMENTS A INSTÀNCIA DE LA CNMV

Instrument Import nominal compromès Objectiu de la inversióTotal subjacent renda fixa 0Total subjacent renda variable 0Total subjacent tipus de canvi 0Total altres subjacents 0TOTAL DRETS 0Total subjacent renda fixa 0Total subjacent renda variable 0 F EUR FIX MINI FUTURO|F EUR FIX MINI|62500USD 2.990 InversióTotal subjacent tipus de canvi 2.990 JULIUS BOND EMR OTROS|IIC|LU0806868112 1.164 Inversió BGF-EMK LOC OTROS|IIC|LU0520955575 1.247 Inversió JPM EMER CA H OTROS|IIC|LU0512128199 723 Inversió JPMORGAN F-EM A OTROS|IIC|LU0332400828 1.038 Inversió GS GROWTH H EU OTROS|IIC|LU0262418394 1.112 Inversió JB LOCAL EMERGI OTROS|IIC|LU0256065409 1.139 Inversió BNY MELLON GL A OTROS|IIC|IE00B11YFM47 866 InversióTotal altres subjacents 7.288TOTAL OBLIGACIONS 10.279

3.3. OPERACIONS EN DERIVATSRESUM DE LES POSICIONS OBERTES AL TANCAMENT DEL PERÍODE (IMPORTS EN MILERS DE EUROS)

9. ANNEX EXPLICATIU DE L'INFORME PERIÒDIC

El trimestre va començar amb la ressaca deixada per la decisió del Regne Unit d'abandonar la Unió Europea. Tot i que la repercussió inicial després de saber-se el resultat del referèndum ha estat un fort moviment d'aversió al risc, ràpidament els mercats han corregit i han empès els actius per aconseguir els màxims anuals de l'any. L'anomenat Brexit s'ha traduït en unes polítiques monetàries encara més adaptables al llarg del globus. Tant Europa com el Japó continuen amb el seu programa de recompra de deute i mantenen els tipus d'interès de referència en territori negatiu (a més, el Banc del Japó s'ha desmarcat una mica més en anunciar la intenció de controlar la corba de tipus i establir un objectiu de 0% per al tipus a 10 anys). Per la seva banda, el Banc d'Anglaterra ha reduït els tipus per primera vegada des del 2009 i ha ampliat el seu pla d'estímuls per evitar una possible recessió de la seva economia. Finalment, la Reserva Federal americana retarda la normalització de la seva política monetària més del que s'havia previst inicialment, tot i que sembla que prepara els mercats per a una nova pujada de tipus d'interès abans de final d'any. Aquest entorn de baixos tipus d'interès en les principals economies del món desenvolupat i la cerca de rendibilitats atractives porta els inversors a mirar cap a actius de més risc, com ara la renda fixa de països emergents. Així, el deute de països emergents ha continuat la seva escalada durant el tercer trimestre, i ha acabat el període en nivells màxims anuals. El deute públic en moneda forta ha registrat l'avançament trimestral més gran, +3,73%, gràcies tant a la cerca de rendibilitat com a la millora dels fonamentals en algunes d'aquestes economies. Després d'aquesta, el deute corporatiu puja 3,25% i es mostra més resistent que el 2015 davant els vaivens del preu del petroli. Aquest últim fet és el que provoca més volatilitat en el mercat de deute públic en moneda local, que puja en el trimestre 2,68%, tot i que lidera els avanços anuals i el 2016 puja 17,1%. Les pujades més baixes de tipus d'interès als EUA provoquen una feblesa del dòlar respecte de divises emergents i fins i tot fan possible que alguns països redueixin els tipus d'interès, fet que, sens dubte, beneficia el mercat de renda fixa d'aquestes economies. Davant aquest escenari no s'han fet canvis significatius en l'estructura del fons, tot i que sí que s'ha decidit a final del període obtenir una part dels beneficis i reduir l'exposició a deute públic emergent, tant en moneda local com en moneda forta, a favor del deute corporatiu. D'aquesta manera s'ha neutralitzat part de la sobreponderació en deute públic, tot i que encara hi ha una lleugera tendència positiva en els dos segments que la componen. El patrimoni del fons s'ha incrementat en 57,06% en el període, alhora que el nombre de partícips ha pujat 9,56%. La rendibilitat neta que ha obtingut el partícip ha estat positiva en totes les classes. En concret, la rendibilitat neta de la classe Estándar ha estat 1,92%, la classe Plus ha obtingut una rendibilitat de 2,05% i la classe Premium ha tancat el període amb una rendibilitat semblant de 2,17%, superiors a la dels fons de la gestora que comparteixen la vocació inversora de renda fixa Internacional, que ha estat -0,26%. La dada concreta de rendibilitat és diferent en cada classe a causa de les comissions aplicades a la cartera del fons en cadascuna de les classes comercialitzades. La rendibilitat de tots els trams ha estat inferior a la del seu índex de referència, que ha obtingut en el mateix període una rendibilitat de 2,86%. Durant el període les classes han tingut despeses que varien per les comissions diferents aplicades a cadascuna d'aquestes. Les despeses directes que ha tingut la IIC durant el període han estat 0,44% i les despeses indirectes per la inversió en altres IIC han estat 0,20% en la classe Estándar, 0,31% i 0,23%, respectivament, en la classe Plus, i 0,19% i 0,25%, respectivament, en la classe Premium. La volatilitat en totes les classes ha estat significativament superior a la de la lletra del tresor, tot i que inferior a la volatilitat de l'índex de referència, que ha estat 8,61%. El fons ha mantingut un nivell d'inversió en els mercats de renda fixa emergent al voltant de 95%. Tot i que en el període no s'han fet canvis significatius en l'estructura del fons, sí que s'ha decidit reduir l'exposició a deute públic emergent, tant en moneda local com en moneda forta, a favor del deute corporatiu, per neutralitzar així una part de la sobreponderació en deute públic. El tant per cent total invertit en altres institucions d'inversió col·lectiva és 95,09% en el tancament del període, entre les quals destaquen Goldman Sachs Asset Management, Swiss & Global Asset Management i BlackRock Luxembourg, SA. El fons ha dut a terme operacions amb instruments derivats per complementar les posicions en fons de terceres gestores a fi de gestionar d'una manera més eficaç la cartera. El grau mitjà de palanquejament del període ha estat 96,36%.