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CAIXA POPULAR-CAIXA RURAL, COOP. DE CRÉDITO V.

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, JUNTO

CON EL INFORME DE AUDITORIA


CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016(Miles de Euros)

ACTIVO 2016 2015

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 90.913 47.520 Efectivo 15.918 14.254 Saldos en efectivo en bancos centrales 1 2 Otros depósitos a la vista 74.994 33.265

Activos financieros mantenidos para negociar 17 19 Derivados 17 19 Instrumentos de patrimonio - - Valores representativos de deuda - - Préstamos y anticipos - - Bancos centrales - - Entidades de crédito - - Clientela - - Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - Instrumentos de patrimonio - - Valores representativos de deuda - Préstamos y anticipos - - Bancos centrales - - Entidades de crédito - - Clientela - - Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración - -

Activos financieros disponibles para la venta 345.103 379.948 Instrumentos de patrimonio 16.599 15.925 Valores representativos de deuda 328.504 364.023 Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración 42.083 98.497

Préstamos y partidas a cobrar 984.003 1.013.070 Valores representativos de deuda - - Préstamos y anticipos 984.003 1.013.070 Bancos centrales - - Entidades de crédito 168.425 265.031 Clientela 815.578 748.039

Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración - -

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 402 4.454 Valores representativos de deuda 402 4.454 Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración - -

Derivados - contabilidad de coberturas - -

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del - -

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - Entidades del grupo - - Entidades multigrupo - - Entidades asociadas - -

Activos tangibles 11.189 11.603 Inmovilizado material 10.708 11.118 De uso propio 10.708 11.118 Cedido en arrendamiento operativo - - Afecto a la obra social - - Inversiones inmobiliarias 481 485 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo - - Promemoria: adquirido en arrendamiento operativo - -

Activos intangibles 154 29 Fondo de comercio - - Otros activos intangibles 154 29

Activos por impuestos 3.009 2.187 Activos por impuestos corrientes 94 177 Activos por impuestos diferidos 2.915 2.009

Otros activos 3.508 9.784 Contratos de seguros vinculados a pensiones - - Existencias - - Resto de los otros activos 3.508 9.784

Activos no corrientes y grupos anajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta 16.534 25.279

TOTAL ACTIVO 1.454.833 1.493.892



BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016(Miles de Euros)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2016 2015

Pasivos financieros mantenidos para negociar 17 19 Derivados 17 19 Posiciones cortas - - Depósitos - - Bancos centrales - - Entidades de crédito - - Clientela - - Valores representativos de deuda emitidos - -

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados Depósitos Bancos centrales - - Entidades de crédito - - Clientela - - Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros - - Pro memoria: pasivos subordinados - -

Pasivos financieros a coste amortizado 1.336.804 1.392.122 Depósitos 1.319.213 1.374.362 Bancos centrales - - Entidades de crédito 2.628 97.690 Clientela 1.316.585 1.276.672 Valores representativos de deuda emitidos 4.998 7.497 Otros pasivos financieros 12.593 10.264 Pro memoria: pasivos subordinados 4.998 7.497

Derivados - contabilidad de coberturas 8.310 7.495

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura de riesgo de tipo de - -

Provisiones 4.202 587 Pensiones y otras obligaciones de prestación definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios impuestos pendientes - - Compromisos y garantías concedidos 279 560 Restantes provisiones 3.923 26

Pasivos por impuestos 3.735 3.265 Pasivos por impuestos corrientes 444 270 Pasivos por impuestos diferidos 3.291 2.995

Capital reembolsable a la vista - -

Otros pasivos 7.011 6.651 De los cuales: fondo de la obra social 658 545

Pasivos incluidos en grupos enajebables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - -

TOTAL PASIVO 1.360.080 1.410.139

Fondos propios 87.017 76.944 Capital 38.088 32.065 Capital desembolsado 38.088 32.065 Capital no desembolsado exigido - - Pro memoria: capital no exigido - - Prima de emisión - - Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital - - Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos - - Otros instrumentos de patrimonio emitidos - - Otros elementos de patrimonio neto - - Ganancias acumuladas 45.199 42.414 Reservas de revalorización 2.224 2.236 Otras reservas (3.917) (3.929) Acciones propias - - Resultado del ejercicio 6.206 4.731 Dividendo a cuenta (783) (573)

Otro resultado global acumulado 7.736 6.810 Elementos que no se reclasificarán en resultados - - Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas - - Activos o corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - Resto de ajustes de valoración - - Elementos que pueden reclasificarse en resultados 7.736 6.810 Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Conversión de divisas - - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo - - Activos financieros disponibles para la venta 7.736 6.810 Instrumentos de deuda 4.928 3.902 Instrumentos de patrimonio 2.808 2.907 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - -

TOTAL PATRIMONIO NETO 94.753 83.754

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 1.454.833 1.493.892

PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 2016 2015Garantías concedidas 15.257 14.783Compromisos contingentes concedidos 78.022 86.262

CONCEPTOS Nota 2016 2015

Ingresos por intereses 33.585 36.817

Gastos por intereses (4.662) (9.758)

Gastos por capital social reembolsable - -

MARGEN DE INTERESES 28.923 27.059

Ingresos por dividendos 927 687

ingresos por comisiones 14.159 13.361

Gastos por comisiones (1.018) (761)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados, netas 2.351 2.115

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas - -

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios

en resultados, netas - -

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas (25) (56)

Diferencias de cambio, netas 525 348

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas 167 (728)

Otros ingresos de explotación 1.542 1.509

Otros gastos de explotación (2.647) (2.831) De los cuales: dotaciones obligatorias a fondos de obra social (603) (462)

MARGEN BRUTO 44.904 40.703

Gastos de administración (23.576) (21.647) Gastos de personal (13.884) (12.588) Otros gastos de administración (9.692) (9.058)

Amortización (1.369) (1.218)

Provisiones o reversión de provisiones (2.855) (63)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados (1.581) (10.639) Activos financieros valorados al coste Activos financieros disponibles para la venta (21) 60 Préstamos y partidas a cobrar (1.560) (10.699) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 15.523 7.136

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios

conjuntos o asociadasl valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados - -

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros 1 (19) Activos tangibles Activos intangibles Otros 1 (19)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas - - De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados - -

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (8.071) (1.354)

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 7.453 5.763

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (1.247) (1.071)

GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 6.206 4.692

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 6.206 4.692


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL

(Miles de Euros)TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Nota 2016 2015

Resultado del ejercicio 6.206 4.731

Otro resultado global 912 1.074 Elementos que no se reclasificarán en resultados - - Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestacions definidas - -

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos manteniddos para la venta - -

Resto de ajustes por valoración - -

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán - -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados 912 1.074 Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva) - -

Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto - -

Transferido a resultados - -

Otras reclasificaciones - -

Conversión de divisas - -




Cobertura de flujos de efectivo (porción efectiva) - -



Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos - -


Activos financieros disponibles para la venta 1.211 1.512

Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 1.211 1.512



Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta - -




Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (299) (438)

Resultado global total del ejercicio 7.118 5.805


A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS INDIVIDUAL(Miles de Euros)

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INDIVIDUALCORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Nota CapitalPrima de Emisión

Instrumentos de patrimonio

emitidos distintos dle

capital

Otros elementos del

patrimonio neto

Ganancias acumuladas

Reservas de revalorizacion Otras reservas

Acciones propias

Resultado del ejercicio

Dividendos a cuenta

Otro resultado global

acumulado TotalSaldo de apertura 2015 - - - - - -

Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - -

Efectos en los cambios de los principios contables - - - - - - - - -

Saldo de apertura 2015 28.828 - - - 37.425 - - - 4.628 (421) 5.735 76.195 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 5.805 - 1.075 6.880 Otras variaciones del patrimonio neto 3.237 - - - 3.296 - - - (5.702) (152) - 679 Emisión de acciones ordinarias - - - - - - - - - - -

Emisión de acciones preferentes - - - - - - - - - - - -

Emisión de otros instrumentos de patrimonio - - - - - - - - - - - -

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos - - - - - - - - - - - -

Conversión de deuda en patrimonio neto - - - - - - - - - - - -

Reducción de capital - - - - - - - - - - - -

Dividendos (o remuneraciones a los socios) - - - - - - - - - - -

Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - -

Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - -

Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto a pasivo - - - - - - - - - - - -

Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto - - - - - - - - - - - -

Transformación entre componentes del patrimonio neto - - - - - - - - - -

Aumento o disminucion del patrimonio neto resultante de combinanciones de negocios - - - - - - - - - - - -

Pagos basados en acciones - - - - - - - - - - - -

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto 3.237 - - - 3.296 - - - (5.702) (152) 679

De los cuales: dotación discrecional a obras y fondos sociales - - - - - - - - - - -

Saldo de apertura 2016 32.065 - - - 40.721 - - - 4.731 (573) 6.810 83.754 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - -

Efectos en los cambios de los principios contables - - - - - - - - - - -

Saldo de apertura 2016 32.065 - - - 40.721 - - - 4.731 (573) 6.810 83.754 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 6.204 - 6.204 Otras variaciones del patrimonio neto 6.023 - - - 4.478 2.224 (3.917) - (4.731) (211) 926 4.792 Emisión de acciones ordinarias - - - - - - - - - - -

Emisión de acciones preferentes - - - - - - - - - - - -

Emisión de otros instrumentos de patrimonio - - - - - - - - - - - -

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos - - - - - - - - - - - -

Conversión de deuda en patrimonio neto - - - - - - - - - - - -

Reducción de capital - - - - - - - - - - - -

Dividendos (o remuneraciones a los socios) - - - - - - - - - - -

Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - -

Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - -

Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto a pasivo - - - - - - - - - - - -

Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto - - - - - - - - - - - -

Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - 1.693 2.237 (3.930) - - - -

Aumento o disminucion del patrimonio neto resultante de combinanciones de negocios - - - - - - - - - - - -

Pagos basados en acciones - - - - - - - - - - - -

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto 6.023 - - - 2.785 (13) 13 - (4.731) (211) 926 4.792

De los cuales: dotación discrecional a obras y fondos sociales - - - - - - - - - - - -

Saldo de cierre 2016 38.088 - - - 45.199 2.224 (3.917) - 6.204 (784) 7.736 94.750


B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INDIVIDUAL(Miles de Euros)

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INDIVIDUALCORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

CONCEPTOS 2016 2015

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 34.220 (181.924) Resultado del ejercicio 6.206 (4.731)

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 7.283 5.325 Amortización 1.369 1.218

Otros ajustes 5.914 4.108

Aumento/disminución neto en los activos de explotación: (67.043) 397.352 Activos financieros mantenidos para negociar (2) (37)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - -

Activos financieros disponibles para la venta (34.846) 246.740

Préstamos y partidas a cobrar (27.525) 146.890

Otros activos de explotación (4.670) 3.758

Aumento/disminución neto en los pasivos de explotación: (47.560) 204.300 Pasivos financieros mantenidos para negociar (2) (36)

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - -

Pasivos financieros a coste amortizado (52.819) 205.338

Otros pasivos de explotación 5.261 (1.002)

Cobros/pagos por impuesto sobre las ganancias 1.247 1.071

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 12.681 (7.109) Pagos 528 10.116 Activos tangibles - 421

Activos intangibles 125 15

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta - 5.226

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 403 4.454

Otros pagos relacionados con acividades de inversión - -

Cobros 13.209 3.007 Activos tangibles 414 3.007

Activos intangibles - -

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta 8.745 -

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 4.050 3.007

Otros pagos relacionados con acividades de inversión - -

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (4.998) (2.499) Pagos (4.998) (2.499) Dividendos - -

Pasivos subordinados (4.998) (2.499)

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio - -

Amortización de instrumentos de patrimonio propio - -

Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -

Cobros - - Pasivos subordinados - -

Emisión de instrumentos de patrimonio propio - -

Enajenación de instrumentos de patrimonio propio - -

Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - -

E) AUMENTO(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES 41.903 (191.533)

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 45.717 (237.250)

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 87.620 45.717

PROMEMORIACOMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO Efectivo 15.918 14.254

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 2 2

Otros activos financieros 71.701 31.462

Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL

(Miles de Euros)

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

CAIXA POPULAR – CAIXA RURAL, COOP. DE CRÉDITO V. Memoria del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016

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1. INFORMACIÓN GENERAL a) Reseña de la Entidad Caixa Popular-Caixa Rural, Coop. de Crédito V. (en adelante, la Caja) es una entidad sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias que operan en España. La Caja es una cooperativa de crédito de segundo grado, asociada a la Asociación Española de Cajas Rurales, regulada por la Ley de Cooperativas de Crédito de 26 de mayo de 1989 y su posterior desarrollo en el R.D. 84/1993 por el que se aprueba el Reglamento de la citada Ley, la Ley 27/1999, de 17 de julio de Cooperativas y otras disposiciones aplicables. La Caja tiene como actividad típica y habitual el recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de créditos u otras operaciones de análoga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus socios o de terceros. A tal fin podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios que sean propias de las entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios. La Caja podrá realizar las actividades y servicios propios de su objeto social con terceros no socios, sin otras limitaciones que las señaladas en cada momento por la legislación vigente, los que prestará principalmente en el medio rural. Las actividades que integran el objeto social, que se limitan a las propias de las entidades de crédito, podrán ser desarrolladas, total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o participaciones en sociedades mercantiles o civiles con objeto idéntico o análogo al de la Caja, pudiendo acceder a la condición de miembro de los mercados organizados correspondientes y contraer otros vínculos con personas físicas o jurídicas. Para el desarrollo de su actividad mantiene una oficina central de servicios operativos y 67 oficinas distribuidas en la Comunidad Valenciana. El domicilio social de la Caja se establece en el Parque Tecnológico de Paterna (Valencia). La actividad de la Caja se halla sujeta a determinadas normas legales que regulan entre otros, los siguientes aspectos:

a) El cumplimiento de unos coeficientes de reservas mínimas y de recursos propios mínimos.

b) La obligatoriedad de dotar determinados porcentajes del excedente del año al Fondo de Educación y Promoción y al Fondo de Reserva Obligatorio que no son de libre disposición.

c) La limitación de concesión de préstamos a socios de la Caja y a los miembros singulares de las

entidades asociadas a la misma, así como a terceros no socios, en los límites establecidos en el artículo cuarto de la Ley 13/1989 de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito, y su posterior desarrollo reglamentario en la disposición adicional tercera del Real Decreto 84/1993, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 13/1989, de Cooperativas de Crédito. La Caja deberá mantener concentraciones de riesgo inferiores al 25% de los recursos propios computables; el 20% para concentración de riesgos con el propio grupo, tal y como establece el R.D. Ley 1343/1992 de 6 de noviembre.


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d) La participación en el Fondo de Garantía de Depósitos, cuya finalidad consiste en garantizar hasta

100.000 euros los depósitos de los clientes de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1642/2008, de 10 de octubre, por el que se fijan los importes garantizados a que se refiere el Real Decreto 2606/1966, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito según la redacción dada por el R.D. 948/2001, de 3 de agosto, y la Circular 4/2001, de 24 de septiembre.

Dada la actividad a la que se dedica la Caja, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Canalización de fondos al mercado interbancario Desde enero de 1994 existe un acuerdo formal entre las cajas rurales asociadas a Banco Cooperativo Español, S.A. y esta entidad por el que se establecen las condiciones que contemplan la cesión de fondos por parte de aquéllas para su canalización al mercado interbancario de forma centralizada a través del banco. Ante Banco Cooperativo, cada Caja Rural garantiza plena y solidariamente el riesgo contraído en la colocación en el mercado interbancario de los fondos cedidos con el límite establecido en el propio acuerdo. Incorporación a la Asociación Española de Cajas Rurales En junio de 1999 Caixa Popular-Caixa Rural, Coop. de Crédito V. se incorporó a la Asociación Española de Cajas Rurales. Dentro de los fines principales de esta asociación destaca la gestión, administración y disposición, en su caso, del Fondo de Insolvencia que las entidades asociadas deben constituir. Este fondo, que es patrimonio de cada Caja Rural, está destinado a prevenir, o, en su caso, resolver situaciones de insolvencia o de cobertura legal de recursos propios, que pudieran sobrevenir a cualquiera de las Cajas Rurales Asociadas. Con la incorporación a la Asociación Española de Cajas Rurales, esta Caja se ha integrado igualmente a las entidades participadas por aquella asociación:

Banco Cooperativo Español, S.A., encargado de prestar servicios de una entidad bancaria a sus cajas asociadas.

Rural Servicios Informáticos, S.C., sociedad destinada a la explotación de un centro común de servicios informáticos.

Rural Grupo Asegurador, S.A. (en esta memoria, RGA), constituido por entidades especializadas en la prestación y comercialización de diferentes tipos de seguros.

2. BASES DE PRESENTACIÓN Y OTRA INFORMACIÓN a) Bases de presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2016 han sido formuladas por el Consejo Rector de la Caja en su reunión de 24 de febrero de 2017, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España y sus posteriores modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Caja al 31 de diciembre de 2016 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en su patrimonio neto y de sus flujos de efectivo generados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha. Dichas cuentas anuales, que se han preparado a partir de los registros de contabilidad de la Caja,


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se encuentran pendientes de aprobación por la Asamblea General. No obstante, el Consejo Rector entiende que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios. Por su parte, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 fueron aprobadas por la Asamblea General celebrada el 26 de mayo de 2016. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales de la Entidad del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 se indican en la Nota 3. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en dichas cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración. b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros En las cuentas anuales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por los Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos o compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: Las pérdidas por deterioro de activos financieros (Notas 6, 7, 8, 9, 10 y 11) Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles e intangibles (Notas 13, 14 y 15) El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros (Nota 8).

Las pérdidas por deterioro de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta (nota 13)

La valoración de las provisiones necesarias para la cobertura de contingencias laborales y legales (nota 20)

La recuperabilidad de los impuestos diferidos deudores contabilizados (nota 21) A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2016, pudiera ser que acontecimientos que, en su caso, tengan lugar en el futuro obliguen a modificarlas en próximos ejercicios, lo que se haría conforme a lo establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación que, en su caso, pudieran producirse en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias. c) Gestión del capital La Solvencia de las entidades financieras está regulada, desde el 1 de enero de 2014, por el Reglamento 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de inversión, del Parlamento Europeo y del Consejo de la Unión Europea, ambos aprobados con fecha 26 de junio de 2013, siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de solvencia vigente hasta la fecha. Dicha normativa regula los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recoge las recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III. En febrero del 2015 se publicó el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito.


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El 9 de diciembre de 2015, se publicó la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que tiene como objetivo fundamental completar, en lo relativo a las entidades de crédito, la transposición de la Directiva 2013/36/UE al ordenamiento jurídico español. El Reglamento (UE) nº. 1024/2013 ha supuesto la creación del Mecanismo Único de Supervisión (en adelante, MUS) compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y las autoridades nacionales competentes, entre las que se encuentra Banco de España. En la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España se ha introducido una definición de autoridad competente, que será el BCE o el Banco de España según la asignación y distribución de competencias establecidas en el Reglamento (UE) nº. 1024/2013, y que se completa en Reglamento (UE) nº. 468/2014 del Banco Central Europeo, de 16 de abril de 2014, en el que se establece el marco de cooperación en el MUS entre el BCE y las autoridades nacionales competentes y las autoridades nacionales designadas. De acuerdo con los requerimientos establecidos, las entidades de crédito deberán en todo momento cumplir con un ratio de capital del 8%. No obstante debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden ejercer sus poderes bajo el nuevo marco normativo y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital. El Banco de España ha comunicado en virtud del artículo 68.2 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, la intención de requerir a la Caja el mantenimiento de unos recursos propios superiores a los establecidos en el Título II, Capítulo III de la Ley 10/2014, referidos a los “colchones de capital” y a los indicados en el Reglamento (UE) 575/2013 como requerimientos mínimos de capital. Este organismo ha requerido que la Caja mantenga un ratio de capital total del 9,63% (un requerimiento de recursos propios de 1,63% a mantener sobre el mínimo, que la entidad ha de mantener en todo momento, y que estará formado por capital de nivel 1 ordinario). Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los fondos propios de la Caja excedían la exposición al riesgo calculada según la normativa del Banco de España en vigor. A continuación se muestran los fondos propios de la Caja de acuerdo con el Reglamento UE nº. 575/2013 antes mencionada a dicha fecha (expresados en miles de euros):

Concepto 2016 2015

Capital de nivel 1 79.210 71.412

Instrumentos de capital admisibles como capital de nivel 1 ordinario 38.088 32.065

Ganancias acumuladas ejercicios anteriores - -

Resultados admisibles - -

Otro resultado global acumulado 7.736 6.810

Otras reservas 43.506 40.720

Deducciones (10.120) (8.183)

Capital de nivel 2 77.097 8.463

Total fondos propios 86.369 79.875

Importe total de la exposición al riesgo 673.286 658.872 Requerimiento de fondos propios 54.095 55.575

Superávit de capital total 32.506 27.165

Ratio de capital total 12,83% 12,12%

Miles de Euros


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Los objetivos estratégicos marcados por la Dirección de la Entidad en relación con la gestión que se realiza de sus recursos propios son los siguientes: Cumplir en todo momento con la normativa aplicable en materia de requerimientos de ratio de capital total. Buscar la máxima eficiencia en la gestión de los recursos propios, de manera que, junto a otras variables

de rentabilidad y riesgo, el consumo de recursos propios es considerado como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión de la Entidad.

Para cumplir con estos objetivos, la Entidad dispone de una serie de políticas y procesos de gestión de los recursos propios, cuyas principales directrices son: La Entidad dispone de unidades, dependientes de la dirección de Dirección Económica Financiera de la

Entidad, de seguimiento y control que analizan en todo momento los niveles de cumplimiento de la normativa de Banco de España en materia de recursos propios, disponiendo de alarmas que permitan garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las decisiones tomadas por las distintas áreas y unidades de la Entidad son coherentes con los objetivos marcados a efectos de cumplimiento de capital. En este sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.

En la planificación estratégica y comercial de la Entidad, así como en el análisis y seguimiento de las

operaciones de la Entidad se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios computables de la Entidad y la relación consumo-rentabilidad-riesgo

Por tanto, la Entidad considera los fondos propios y la exposición al riesgo establecida por la normativa anteriormente indicada como un elemento fundamental de su gestión. La gestión que la Entidad realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en el Reglamento UE nº. 575/2013. En este sentido, la Entidad considera como recursos propios computables los indicados en artículo 4, apartado 1, punto 118 y artículo 72 del Reglamento UE nº. 575/2013. Los requisitos de fondos propios necesarios según el artículo 92 del Reglamento UE nº. 575/2013 son los siguientes:

Un ratio de capital de nivel 1 ordinario del 4,5% Un ratio de capital de nivel 1 del 6% Un ratio de capital del 8%

2016 2015

Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario 48.974 41.763

Ratio de capital de nivel 1 ordinario 11,77% 10,84%

Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 38.875 31.880

Ratio de capital de nivel 1 11,77 10,84%

Superávit (+) / déficit (-) de capital total 32.506 27.165

Ratio de capital total 12,83% 12,12


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d) Fondos de Garantía de Depósitos y Fondo de Resolución Nacional La Entidad está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. La contribución correspondiente a este organismo en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 ha ascendido a 1.750 miles de euros (1.637 miles de euros al 31 de diciembre de 2015), que se encuentran registrados en el epígrafe “Otras cargas de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (véase Nota 34). Por otra parte, todas las entidades de crédito y entidades de servicios de inversión definidas en el artículo 2 del Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión Europea, deben de realizar la contribución anual al Fondo de Resolución, según se desprende del Reglamento Delegado (UE) 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014 por el que se completa la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, respecto a las contribuciones ex ante a los mecanismos de financiación de la resolución y de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión. El gasto incurrido por la contribución a este organismo en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 ha ascendido a 60 mil euros (50 miles de euros a 31 de diciembre de 2015) (véase Nota 34). f) Impacto medioambiental Dadas las actividades a las que se dedica la Entidad, ésta no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales. f) Cambios normativos y comparación de la información

A lo largo de los últimos ejercicios, se han producido una serie de importantes cambios en la regulación bancaria:

La nueva redacción del artículo 39.4 del Código de Comercio, introducida por la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, considera que todos los activos intangibles tienen vida útil definida y, por tanto, pasan a ser amortizables, en aquellas cuentas anuales no sujetas directamente a las NIIF.

El Real Decreto 878/2015, de 2 de octubre, que reforma el sistema de compensación, liquidación y

registro de valores negociables, establece que el cambio de titularidad en las compraventas de los instrumentos de patrimonio se producirá en su fecha de liquidación, en lugar de en la fecha de contratación, lo que afecta a su registro contable.

El Reglamento de Ejecución (UE) de la Comisión n.º 680/2014, de 16 de abril, por el que se establecen normas técnicas de ejecución en relación con la comunicación de información con fines de supervisión por parte de las entidades, de conformidad con el Reglamento (UE) n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, incluye las definiciones y formatos para la elaboración de los estados para la información financiera supervisora (conocidos como FINREP), que incluyen definiciones de exposiciones con incumplimientos y de exposiciones reestructuradas o refinanciadas que inciden sobre la clasificación de las operaciones en función de su riesgo de crédito.

La actualización en 2015 de las directrices del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea sobre la gestión y contabilización del riesgo de crédito, proporciona pautas para reforzar su robustez y coherencia dentro del marco contable aplicable.


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A consecuencia de estos cambios, la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros, que establece el régimen contable de las entidades de crédito españolas, ha sido modificada por la Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España. Las modificaciones introducidas tienen carácter no transitorio, pues aun cuando se adopte la NIIF 9 en la Unión Europea, permanecerán vigentes los criterios introducidos, que con carácter general han entrado en vigor el 1 de octubre de 2016. De conformidad con lo establecido en el apartado 1 de la disposición transitoria primera de la Circular 4/2016, las entidades aplicarán lo dispuesto en ella de forma prospectiva como un cambio en las estimaciones contables, siendo objeto de información en la memoria de las cuentas anuales individuales y consolidadas correspondientes al ejercicio 2016. Según lo establecido por la normativa vigente (Norma sexta, apartados 4 y 5, de la Circular 4/2004), el Consejo Rector de la Entidad, con la finalidad de poder presentar a efectos comparativos con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes cuentas anuales además de las cifras del ejercicio 2016, las correspondientes al ejercicio anterior, ha procedido a adaptar la información comparativa del ejercicio 2015, motivo por el cual dicha información comparativa no coincide con la incluida en las cuentas anuales del ejercicio 2015, que fueron aprobadas por la Asamblea General celebrada el 26 de mayo de 2016. g) Hechos posteriores a la fecha del balance. Entre el 31 de diciembre de 2016 y la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se han producido ningún otro hecho que las afecte de forma significativa y que no haya sido descrito en las restantes notas de esta memoria. 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACION APLICADOS En la preparación de estas cuentas anuales se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración: a) Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros i. Definiciones

a. Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

b. Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los

activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

c. Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en variables, en ocasiones denominadas activos subyacentes (tales como los tipos de interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos) cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.


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d. Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato

principal diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

e. Los “instrumentos financieros compuestos” son contratos que para su emisor crean, simultáneamente,

un pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

f. Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos

financieros:

- Las participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas (véase Nota 12). - Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestaciones para los

empleados (véase el apartado r de esta misma Nota).

ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración Con carácter general, los activos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes categorías:

a. Cartera de negociación: Incluye los activos financieros adquiridos con el objeto de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios y los derivados financieros que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable.

b. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Incluye los

instrumentos financieros híbridos que contienen uno o más derivados implícitos que no modifican de manera significativa los flujos de efectivo que habría generado el instrumento y cuya separación está prohibida. Dichos instrumentos financieros han de ser asignados a esta categoría desde su reconocimiento inicial, que sólo se puede realizar si con ello se reducen significativamente las asimetrías contables o si se trata de un grupo de instrumentos financieros cuyo rendimiento se evalúe de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada.

c. Los instrumentos financieros clasificados en esta categoría están sometidos permanentemente a un

sistema de medición, gestión y control de riesgos y resultados, integrado y consistente, que permite el seguimiento e identificación de todos los instrumentos financieros involucrados y la comprobación de que el riesgo se reduce efectivamente. Los activos financieros sólo podrán incluirse en esta categoría en la fecha de adquisición u origen.

d. Cartera de inversión a vencimiento: Incluye los valores representativos de deuda que se negocien en

un mercado activo, con una fecha de vencimiento fija y flujos de efectivo de importe determinado o determinable y que la Entidad tiene, desde el inicio, y en cualquier fecha posterior, intención y capacidad financiera demostrada de conservar hasta su vencimiento.


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e. Activos financieros disponibles para la venta: Incluye los valores representativos de deuda no

clasificados como “inversión a vencimiento” o “a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”, y los instrumentos de capital emitidos por entidades distintas de las dependientes, asociadas o multigrupo, siempre que no se hayan incluido en la categoría de “activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”.

f. Préstamos y partidas a cobrar: Recogen la financiación concedida a terceros, de acuerdo con la naturaleza de las mismas, sea cual sea la naturaleza del prestatario y la forma de la financiación concedida, incluso las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Entidad actúa como arrendadora.

iii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación Los activos financieros se presentan en el balance agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y salvo que se deban presentar como “activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” o correspondan a “caja y depósitos en bancos centrales”, “derivados de cobertura” o “participaciones”, que se muestran de forma independiente. Los activos financieros se desglosan en función del tipo de instrumento, en los siguientes epígrafes del balance:

a. Caja y depósitos en bancos centrales: Saldos en efectivo y saldos deudores con el Banco de España y demás bancos centrales.

b. Depósitos en entidades de crédito: Créditos de cualquier naturaleza a nombre de entidades de crédito.

c. Crédito a la clientela: Saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por la Entidad,

salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales, los derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero, así como los concedidos a entidades de crédito.

d. Valores representativos de deuda: Obligaciones y demás valores que supongan una deuda para su

emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, implícito o explícito, establecido contractualmente e instrumentados en títulos o en anotaciones en cuenta, cualquiera que sea el sujeto emisor.

e. Otros instrumentos de capital: Instrumentos financieros emitidos por otras entidades, tales como

acciones y cuotas participativas, que tienen la naturaleza de instrumentos de capital para el emisor, salvo que se trate de participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas. En esta partida se incluyen las participaciones en fondos de inversión.

f. Derivados de negociación: Incluye el valor razonable a favor de la Entidad de los derivados financieros

que no formen parte de coberturas contables. g. Otros activos financieros: Otros saldos deudores a favor de la Entidad por operaciones que no tengan

la naturaleza de créditos (cheques a cargo de entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las cámaras y organismos liquidadores por operaciones en Bolsa y mercados organizados, fianzas dadas en efectivo, los dividendos pasivos exigidos, comisiones por garantías financieras pendientes de cobro, entre otros conceptos).

h. Derivados de cobertura: Incluye el valor razonable, a favor de la Entidad, de los derivados designados

como instrumentos de cobertura en coberturas contables.


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iv. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes categorías:

a. Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Incluye los pasivos financieros emitidos con la intención de readquirirlos en un futuro próximo, contraídos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura, y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas de valores”).

b. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Incluye los

instrumentos financieros híbridos que contienen uno o más derivados implícitos que no modifican de manera significativa los flujos de efectivo que habría generado el instrumento y cuya separación del mismo está prohibida. Dichos instrumentos financieros han de ser asignados a esta categoría desde su reconocimiento inicial, que sólo se puede realizar si con ello se reducen significativamente las asimetrías contables o si se trata de un grupo de instrumentos financieros cuyo rendimiento se evalúe de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada.

c. Pasivos financieros a coste amortizado: Pasivos financieros no incluidos en ninguna de las categorías

anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras; cualquiera que sea su forma de instrumentación y su plazo de vencimiento.

v. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación Los pasivos financieros se presentan en el balance agrupados en las distintas categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración (véase apartado iv anterior), salvo que se deban presentar como “pasivos asociados con activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” o correspondan a “derivados de cobertura” y “capital con naturaleza de pasivo financiero” que se muestran de forma independiente. Los pasivos financieros se incluyen, en función del tipo de instrumento, en las siguientes partidas:

a. Depósitos de bancos centrales y de entidades de crédito: Depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos y operaciones del mercado monetario recibidos del Banco de España u otros bancos centrales, así como los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

b. Depósitos de la clientela: Importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la Entidad,

salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales y los que tengan naturaleza de pasivos subordinados.

c. Derivados de negociación: Incluye el valor razonable, en contra de la Entidad, de los derivados que

no forman parte de coberturas contables.

d. Otros pasivos financieros: Incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas.

e. Derivados de cobertura: Incluye el valor razonable, en contra de la Entidad, de los derivados

designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.


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b) Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros

Con carácter general, los instrumentos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será su coste de adquisición. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios: i. Valoración de los activos financieros Los activos financieros, excepto préstamos y partidas a cobrar, las inversiones a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran a su “valor razonable”, sin deducir ningún coste de transacción en que pueda incurrirse en su venta o cualquier otra forma de disposición. Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes interesadas, en condiciones de independencia mutua, y debidamente informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional; teniendo en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un instrumento financiero no coincida exactamente con el precio al que el instrumento podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración. Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registrarán como un activo y si éste es negativo se registrarán como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de contratación se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo “Resultados de operaciones financieras (neto)”. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros estándar incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados. El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”). En el proceso de valoración, se utilizan métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto”, modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.


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Los “Préstamos y partidas a cobrar” y la “Cartera de inversión a vencimiento” se valoran a su “coste amortizado”, utilizando en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por “coste amortizado” se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En los préstamos y partidas a cobrar cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. El “tipo de interés efectivo” es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados durante la vida estimada del instrumento financiero, a partir de sus condiciones contractuales, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la próxima revisión del tipo de interés de referencia. Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos, se mantienen a su coste de adquisición; corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. ii. Valoración de los pasivos financieros Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal y como éste ha sido definido anteriormente, excepto los incluidos en los capítulos “Cartera de negociación” y “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” que se valoran a su valor razonable. iii. Técnicas de valoración Los Administradores de la Entidad consideran que los activos y pasivos financieros registrados en el balance, así como los resultados generados por estos instrumentos financieros son razonables y reflejan su valor de mercado. A continuación se presenta un desglose de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 en función del método de valoración empleado (expresado en miles de euros):

CAIXA POPULAR-CAIXA RURAL, COOP. DE CRÉDITO V. Memoria del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016

13

d)

Cotizaciones

publicadas en

mercados

activos

(Nivel 1)

e) Modelos

de

valoración

basados en

datos de

mercado

observables

(Nivel 2)

f) Modelos

de valoración

no basados

en datos de

mercado

observables

(Nivel 3) a) Total Nivel 2 Nivel 3 Nivel 2 Nivel 3

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 15.919 - - 15.919 - - - -

Cartera de negociación 17 - - 17 - - - -

Activos financieros disponibles para la venta 345 - - 345 - - - -

Inversiones crediticias - - 1.204 1.204 - - - -

Cartera de inversión a vencimiento 450 - - 450 - - - -

Derivados de cobertura - - - - - - - -


Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - - - - - - -

Pasivos financieros a coste amortizado 13.249 - - 13.249 - - - -

Derivados de cobertura 5.310 - - 5.310 - - - -

31.12.2016

Resultados no realizado en

pérdidas y ganancias c)

Resultados reconocidos en

patrimonioPROMEMORIA: JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE b)

a) En esta columna se incluirán los datos para los instrumentos financieros no valorados a valor razonable en el balance b) En estas columnas se distribuirán los valores razonables de los instrumentos financieros en función de cómo se haya estimado su importe. c) estas columnas incluirán el importe de los resultados no realizados. d) Las columnas Nivel 1 recogerán los datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para el mismo instrumento, es decir, sin modificar o reorganizar de diferente forma e) Las columnas Nivel 2 recogerán los datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los imputs significativos están basados en datos de mercados observables.


14

f) Las columnas nivel 3 recogerán los datos de los instrumentos financieros. Se obtienen de técnicas de valoración en los que algún input significativo no está basado en datos de mercados

observables.

d)

Cotizaciones

publicadas en

mercados

activos

(Nivel 1)

e) Modelos

de

valoración

basados en

datos de

mercado

observables

(Nivel 2)

f) Modelos

de valoración

no basados

en datos de

mercado

observables

(Nivel 3) a) Total Nivel 2 Nivel 3 Nivel 2 Nivel 3

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 14.256 - - 14.256 - - - -


Activos financieros disponibles para la venta 380 - 1.198 1.578 - - - -

Inversiones crediticias - - - - - - - -

Cartera de inversión a vencimiento 4.581 - - 4.581 - - - -

Derivados de cobertura - - - - - - - -


Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - - - - - - -

Pasivos financieros a coste amortizado 10.572 - 116.337 126.909 - - - -

Derivados de cobertura 7.495 - - 7.495 - - - -

31.12.2015

Resultados no realizado en

pérdidas y ganancias c)

Resultados reconocidos en

patrimonioPROMEMORIA: JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE b)


15

En los ejercicios 2016 y 2015 no se han producido transferencias entre el nivel 1, 2 y 3 de los activos y pasivos que se miden a valor razonable A 31 de diciembre de 2016 y 2015, existían instrumentos de capital en algunas sociedades, que fueron registrados a su coste en los balances porque no se pudo estimar su valor razonable de forma suficientemente fiable, al corresponder a participaciones en compañías que no cotizan en mercados organizados y, consecuentemente, ser significativos los inputs no observables. La conciliación de los saldos de apertura y cierre de los activos y pasivos clasificados en el nivel 3, medidos a valor razonable de forma recurrente, es la siguiente:

Miles de euros

Saldo al 31 de diciembre de 2014 10.473

Compras 4.003

Cambios de valor reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias -

Cambios de valor reconocidos en la cuenta de otros ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto 1.334


Compras 577

Cambios de valor reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias -

Cambios de valor reconocidos en la cuenta de otros ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto 103

Saldo al 31 de diciembre de 2016 16.490 Las hipótesis de valoración utilizadas son las diferentes curvas forward en función de las características de la operación, así como las hipótesis de duración modificada de los pasivos vista. En el caso de determinados instrumentos de capital no cotizados se están valorando al valor teórico contable. iv. Registro de resultados Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses o dividendos (que se registran en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados”, “Intereses y cargas asimiladas” y “Rendimiento de instrumentos de capital”, según proceda); las originadas por el deterioro en la calidad crediticia de los activos; y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo “Resultados de operaciones financieras (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Excepcionalmente, los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en “Activos financieros disponibles para la venta”, se registran transitoriamente en el patrimonio neto como “Ajustes por valoración”, salvo que procedan de diferencias de cambio con origen en activos financieros monetarios, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las partidas cargadas o abonadas en el epígrafe “Ajustes por valoración” permanecen formando parte del patrimonio neto de la Entidad hasta que no se produzca la baja del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias. v. Operaciones de cobertura La Entidad utiliza los derivados financieros, bien con el propósito de negociar con clientes que solicitan estos instrumentos para gestionar sus propios riesgos de mercado, de crédito y de sus operaciones financieras estructuradas, bien para la gestión de riesgos de las posiciones propias de la Entidad y de sus activos y pasivos (“derivados de cobertura”), bien con el objetivo de beneficiarse de las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor.


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Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1. Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:

a. De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeta la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valor razonable”);

b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos

financieros, compromisos y transacciones previstas altamente probables que se prevea llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);

c. La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios

en el extranjero”).

2. Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:

a. En el momento de la contratación de la cobertura, se espera que, en condiciones normales,

ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”). b. Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida

del elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”).

La Entidad mide la eficacia prospectiva y retrospectiva de sus coberturas de valor razonable, calculando retrospectivamente un ratio entre la variación de la valoración del elemento cubierto, durante el periodo de medición y la variación de la valoración, durante el mismo periodo, del instrumento de cobertura; para que la cobertura se considere eficaz, dicho ratio debe situarse dentro del rango del 80-125 por ciento. Para el cálculo de la eficacia prospectiva, se compara la sensibilidad (ante movimientos de la curva de tipos de interés) del elemento cubierto con la sensibilidad del elemento de cobertura; para que la cobertura sea considerada eficaz, dicha comparación debe mostrar que ambas sensibilidades se compensan.

3. Tener documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero se efectuó,

específicamente, para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir dicha cobertura eficaz; siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo la Entidad.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables (de valor razonable) producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto), se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes relativos al elemento cubierto previamente registrados en la cuenta “Ajustes por valoración” se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento. Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata, a efectos contables, como un derivado de negociación.


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c) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

1. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros - caso de las ventas incondicionales,

de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de ventas emitidas profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares -, el activo financiero transferido se da de baja del balance; reconociendo separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

2. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso

de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

a. Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que

se valora posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para clasificarse como “pasivo financiero a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”.

b. Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos

del nuevo pasivo financiero.

3. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de ventas emitidas que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:

a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja

del balance y se reconoce separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa

reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).


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d) Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance por su importe neto, sólo cuando la Entidad tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. e) Deterioro del valor de los activos financieros i. Definición Un activo financiero se considera deteriorado (y consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:

- En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

- En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro deja de existir o se reduce.

Se consideran en situación irregular los saldos sobre los que existen dudas razonables que hagan cuestionar su recuperación íntegra y/o el cobro de los correspondientes intereses en las cuantías y fechas inicialmente pactados, una vez tenidas en cuenta las garantías recibidas por la Entidad para tratar de asegurar (total o parcialmente) el buen fin de las operaciones. Los cobros percibidos con origen en préstamos y créditos en situación irregular se aplican al reconocimiento de los intereses devengados y el exceso que pudiera existir a disminuir el capital que tengan pendiente de amortización. El importe de los activos financieros que estarían en situación irregular si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas no es significativo considerando los estados financieros de la Entidad en su conjunto. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo la Entidad para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas. ii. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado El importe de las pérdidas por deterioro incurridas por estos instrumentos es igual a la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros estimados, que se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.


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El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro se lleva a cabo:

- Individualmente, para todos los instrumentos de deuda significativos. - Colectivamente: La Entidad establece distintas clasificaciones de las operaciones en atención a la

naturaleza de los obligados al pago y de las condiciones del país en que residen, situación de la operación y tipo de garantía con la que cuenta, antigüedad de la morosidad, etc. y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro que están pendientes de asignar a operaciones concretas. Adicionalmente, el Grupo identifica los grupos homogéneos de deuda y riesgos contingentes que, en su caso, sin cumplir los criterios para clasificarlos como deteriorados, presenten debilidades que pueden suponer pérdidas superiores a las categorías descritas anteriormente, por pertenecer a un colectivo en dificultades. En este caso, las pérdidas por deterioro se determinan como la diferencia entre el importe registrado en el activo para dichos instrumentos y el valor actual de los flujos de efectivo que se espera cobrar, descontados al tipo de interés contractual medio.

El conjunto de las coberturas existentes en todo momento es la suma de las correspondientes a las pérdidas por operaciones específicas, por operaciones de grupos homogéneos de deuda que presenten debilidades y por deterioros inherentes (pérdidas incurridas a la fecha de los estados financieros, calculadas con procedimientos estadísticos) y la cobertura para los riesgos de colectivos en dificultades. El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados, así como para aquellos para los que se han calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a 3 meses. iii. Instrumentos de deuda o de capital clasificados como disponibles para la venta La pérdida por deterioro equivale a la diferencia entre el coste de adquisición de dichos instrumentos (neto de cualquier amortización de principal, en el caso de instrumentos de deuda) y su valor razonable; una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas que surgen en la valoración de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos, dejan de presentarse en el epígrafe de patrimonio “Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta” y pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que posteriormente se recupere la totalidad o parte de dichas pérdidas por deterioro se recuperen posteriormente, su importe se reconoce, únicamente en el caso de instrumentos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se produce dicha recuperación (con contrapartida en el epígrafe “Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta” del balance). En el caso de instrumentos de capital, si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconocerá directamente en la correspondiente partida de “Ajustes por valoración” del patrimonio neto. iv. Instrumentos de capital valorados al coste Las pérdidas por deterioro equivalen a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para valores similares. Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta de los activos.


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f) Adquisición (cesión) temporal de activos Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de retrocesión no opcional a un precio determinado (“repos”) se registran en el balance como una financiación concedida (recibida) en función de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en los epígrafes “Depósitos en entidades de crédito” o “Crédito a la clientela” (“Depósitos de entidades de crédito” o “Depósitos de la clientela”). Las diferencias entre los precios de compra y venta se registran como intereses financieros durante la vida del contrato. g) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance recoge el valor en libros de partidas individuales o integradas en un conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (“operaciones en interrupción”) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren estas cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación. Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por la Entidad para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores se consideran “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, salvo que la Entidad haya decidido hacer un uso continuado de esos activos. Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se valoran, generalmente, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros calculado en la fecha de su asignación a esta categoría. Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta no se amortizan mientras permanecen en esta categoría. Las ganancias y pérdidas de los activos y pasivos clasificados como en venta generadas en su enajenación, así como las pérdidas por deterioro y, cuando proceda, su recuperación, se reconocen en la partida “Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta no clasificados como operaciones interrumpidas”. Los restantes ingresos y gastos correspondientes a dichos activos y pasivos se clasificarán en las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que corresponda según su naturaleza. El valor razonable de los mismos no difiere significativamente del importe por el que figuran registrados. h) Activos tangibles

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones propiedad de la Entidad o adquiridas en régimen de arrendamiento financiero. Los activos se clasifican en función de su destino en: i. Inmovilizado material de uso propio El inmovilizado de uso propio se presenta a su coste de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, menos su correspondiente amortización acumulada, y, si procede, las pérdidas por deterioro que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.


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La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual; entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes (determinados en función de los años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

Años de Vida Útil

Edificios de uso propio 50 Mobiliario 10-12,5 Instalaciones 12,5-17 Equipos de informática 4 Máquinas copiadoras y reproductoras 10 Equipos de contabilidad, estadística y cálculo 12,5 Cajeros automáticos para atención al público 5

Con ocasión de cada cierre contable, la Entidad analiza si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable, en cuyo caso reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, la Entidad registra la reversión de la pérdida por deterioro registrada en periodos anteriores y ajusta, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, con la finalidad de detectar cambios significativos en la misma que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil. Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren. ii. Inversiones inmobiliarias El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance recoge, a coste de adquisición, el valor neto de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. El valor razonable de los mismos no difiere significativamente del importe por el que figuran registrados. Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización y para la estimación de sus respectivas vidas útiles así como para el registro de sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.


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i) Operaciones de arrendamiento i. Arrendamientos financieros Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que se transfieren, sustancialmente, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Cuando la Entidad actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que reciba del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo “Préstamos y partidas a cobrar” del balance. Cuando la Entidad actúa como arrendatario, presenta el coste de los activos arrendados en el balance, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio. En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma que el rendimiento se mantenga constante durante la vida de los contratos. ii. Arrendamientos operativos En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. Cuando la Entidad actúa como arrendador, presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el capítulo “Activo material” del balance (véase Nota 13). Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas establecidas para los activos materiales similares de uso propio. Los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal. Cuando la Entidad actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento, incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias. En aquellas operaciones en que se vende un activo propiedad del Grupo a un tercero y simultáneamente se procede a su arrendamiento, se analizan las condiciones del contrato de arrendamiento para determinar si debe ser considerado como arrendamiento financiero u operativo. Si se determina que se trata de un arrendamiento financiero, no se reconoce el beneficio producido por la venta sino que éste es diferido en el tiempo y se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del plazo del arrendamiento. Si, por el contrario, el arrendamiento es operativo y el precio de venta es el valor razonable del inmueble, el resultado generado en la venta se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.


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j) Activos intangibles La Entidad clasifica como otros activos intangibles aquellos activos no monetarios de los cuales se estima probable la percepción de beneficios económicos y cuyo coste puede estimarse de manera fiable. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste y posteriormente se valoran por su coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Los años de vida útil, y los porcentajes de amortización utilizados en los activos intangibles son los siguientes:

Años de Vida Útil

Aplicaciones Informáticas 3 Patentes, licencias y marcas 10

Los activos intangibles son clasificados por la Entidad como de vida útil definida (se amortizan a lo largo de la vida útil del activo. Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, no obstante, en cada cierre contable se realiza una revisión de las vidas útiles con objeto de asegurarse que éstas siguen siendo indefinidas. Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales. La Entidad reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos – Otros activos intangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales (véase el apartado h de esta Nota). k) Activos fiscales El capítulo “Activos fiscales” del balance incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciando entre: “Corrientes” (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y “Diferidos” (importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar). l) Otros activos y otros pasivos

El capítulo “Otros activos” del balance incluye el importe de los activos no registrados en otras partidas, que hacen referencia, básicamente, a:

- Cuentas de periodificación, excepto las correspondientes a intereses devengados, que se incluyen en los epígrafes en que están registrados los instrumentos financieros que los generan.

- Resto: Incluye el importe de las fianzas constituidas, fundamentalmente como consecuencia de la

operativa en mercados organizados, así como el importe de los restantes activos no incluidos en otras partidas.

El capítulo “Otros pasivos” incluye las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidos en otras categorías, así como las cuentas de periodificación.


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n) Provisiones

Las provisiones son obligaciones actuales de la Entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que están claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha a la que se refieren los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, a cuyo vencimiento, y para cancelarlas, la Entidad espera desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos. Los pasivos contingentes son obligaciones posibles de la Entidad surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Entidad. Incluye las obligaciones actuales de la Entidad cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen beneficios económicos o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. Las cuentas anuales recogen aquellas provisiones significativas con respecto a las que se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que, en caso de existir, se informa sobre ellos en la memoria. Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para atender las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas; procediendo a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas en:

- Fondos para pensiones y obligaciones similares: Incluye el importe de todas las provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo, incluidos los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

- Provisiones para riesgos y compromisos contingentes y otras provisiones: Incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la Entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros así como el importe de las restantes provisiones constituidas por la Entidad.

o) Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional de la Entidad es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”. El contravalor en euros de los activos y pasivos totales en moneda extranjera mantenidos por la Entidad al 31 de diciembre de 2016 asciende a 1.941 miles de euros (2.080 miles de euros en 2015), respectivamente. Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional se registran, generalmente, por su importe neto, en el capítulo “Diferencias de cambio (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias; a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable.


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p) Reconocimiento de ingresos y gastos Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por la Entidad para el reconocimiento de sus ingresos y gastos: i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por la Entidad. ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su cobro.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se difieren durante

la vida de tales transacciones o servicios. - Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, cuando se realiza el

acto singular que los origina.

iii. Ingresos y gastos no financieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. iv. Cobros y pagos diferidos en el tiempo Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos. q) Garantías financieras Un contrato de garantía financiera es un contrato que exige que el emisor efectúe pagos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumple su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica (fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito). La Entidad, al emitir estas garantías financieras, salvo que se trate de contratos emitidos por entidades aseguradoras, las reconoce en el pasivo por su valor razonable que, en el inicio, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir (comisiones), utilizando un tipo de interés similar al de activos financieros concedidos por la Entidad con similar plazo y riesgo, registrando, simultáneamente como un crédito en el activo, el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir, utilizando el tipo de interés indicado anteriormente.


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Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado. En los supuestos en que sea preciso constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el epígrafe “Resto de pasivos” del balance, se reclasifican al epígrafe “Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” r) Gastos de personal y retribuciones post-empleo Retribuciones a corto plazo Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho. Compromisos por pensiones Los compromisos asumidos por la Caja con su personal activo y en situación pasiva son los siguientes: Trabajadores no socios Los compromisos asumidos por la Caja con su personal activo y en situación pasiva son los siguientes:

El convenio colectivo para las sociedades cooperativas de crédito actualmente en vigor, establece en su artículo 26 (tal como ya figuraba en convenios anteriores) un premio para todo el personal que, con una antigüedad igual o superior a los veinte años, cese en la empresa por jubilación, invalidez permanente total o absoluta o gran invalidez, consistente en tres mensualidades del total de las percepciones ordinarias que integren la nómina del mes en que se produzca el hecho (“Premio a la dedicación”).

Adicionalmente, establece la obligación para la Caja de complementar las percepciones de la

Seguridad Social que corresponden a las viudas y huérfanos de los empleados fallecidos en activo (“Viudedad y orfandad de personal activo y futuros jubilados”).

Los complementos de convenio descritos afectan únicamente a aquellos empleados que no mantienen el carácter de socios de trabajo (50 y 48 empleados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 respectivamente, todos ellos con contrato temporal). Estos empleados, una vez superado el periodo del contrato temporal y en caso de cumplir los requisitos de desempeño establecidos, adquieren la condición de socios de trabajo. La Caja sigue el criterio de registrar estos compromisos según un criterio de caja, sin que la aplicación del criterio del devengo tenga un impacto significativo.


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Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión por fondos de pensiones y obligaciones similares y como un gasto de personal únicamente cuando la Entidad está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. Al 31 de diciembre de 2016 no existían dichos compromisos por lo que no se ha registrado provisión alguna por este concepto. Trabajadores socios de trabajo La adquisición de la condición de socio implica la firma entre la Caja y el socio de trabajo de un contrato social. A partir de ese momento la relación entre la Caja y el socio de trabajo está regulada por el Reglamento de Régimen Interior, los Principios y Criterios de Actuación y los Estatutos de la Caja, tal y como establece la normativa vigente para los socios de trabajo. En virtud de lo establecido en estos documentos, los socios de trabajo realizan, en el momento de adquisición de su condición de socios, una aportación a capital cuyo importe queda definido en los estatutos. Desde ese momento, cada socio recibe intereses de aportaciones y retornos cooperativos que se capitalizan como mayor valor de las aportaciones a capital de cada socio de trabajo. Dichos importes son disponibles para cada socio en las condiciones establecidas en la normativa interna descrita. s) Gastos e ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades

continuadas Los gastos e ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas del ejercicio viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal de dicho ejercicio, una vez consideradas las variaciones producidas en dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporales, las deducciones y otras ventajas fiscales y las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste. Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, que son aquéllas derivadas de la diferente valoración, contable y fiscal, atribuida a los activos, pasivos y determinados instrumentos de patrimonio propio de la empresa, en la medida en que tengan incidencia en la carga fiscal futura. Las diferencias temporarias se clasifican en: imponibles, que son aquellas que darán lugar a mayores cantidades a pagar o menores cantidades a devolver por impuestos en ejercicios futuros; y deducibles, que son aquellas que darán lugar a menores cantidades a pagar o mayores cantidades a devolver por impuestos en ejercicios futuros. Sólo se reconocen activos por impuesto diferido (diferencias temporarias deducibles; derecho a compensar en ejercicios fiscales futuros las pérdidas fiscales; deducciones y otras ventajas fiscales no utilizadas) en la medida en que resulte probable que la Entidad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos. Los pasivos por impuestos diferidos siempre se registran contablemente salvo que se reconozca un fondo de comercio o se pongan de manifiesto en la contabilización de inversiones en entidades dependientes, asociadas, o participaciones en negocios conjuntos, si la entidad inversora es capaz de controlar el momento de la reversión de la diferencia temporaria y, además, sea probable que no revierta en un futuro. No obstante lo anterior, los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen cuando se registre inicialmente un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni fiscal.


28

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) y aquellos que no haya reconocido anteriormente, con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, en cuyo caso se efectúan las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados (véase Nota 21) o bien con el objeto de registrar cualquier activo de esta naturaleza no reconocido anteriormente, siempre que resulte probable que la empresa disponga de ganancias fiscales futuras en cuantía suficiente que permitan su aplicación. t) Estado de flujos de efectivo En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a

largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se ha considerado como "efectivo y equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, la Entidad considera efectivo o equivalentes de efectivo los saldos registrados en el epígrafe "Caja y depósitos en Bancos Centrales" del balance, así como los saldos “a la vista” registrados en el epígrafe “Depósitos en entidades de crédito”. 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS La distribución del beneficio neto del ejercicio 2016 que el Consejo Rector propondrá a la Asamblea General para su aprobación, así como la distribución del beneficio neto del ejercicio 2015 aprobada por la Asamblea General celebrada el 26 de mayo de 2016 son las siguientes:

2016 2015

Sumas disponibles

Beneficio del ejercicio antes de impuestos 8.057 6.264

Impuesto sobre Sociedades (1.248) (1.071)

Aplicaciones preceptivas

Intereses a pagar a los Socios por Aportaciones a Capital (784) (573)

Excedente objeto de distribución 6.025 4.620

Miles de euros

Concepto


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2016 2015

Distribución del excedente

60% Dotación al Fondo de Reserva Obligatorio 3.615 2.772

10% Dotación al Fondo de Educación y Promoción 603 462

A disposición de la Asamblea 1.807 1.386

Total 6.025 4.620

Miles de euros

Concepto

La distribución de los resultados del ejercicio se ha determinado, según los Estatutos de la Caja, considerando las siguientes dotaciones mínimas:

Fondo de Reserva Obligatorio:

a) El 50%, al menos, del excedente neto disponible de cada ejercicio económico. b) Las deducciones sobre las aportaciones obligatorias en caso de baja de los socios. c) Las cuotas de ingreso y demás cantidades que, en virtud de precepto legal o estatutario, o por

acuerdo de la Asamblea General, deban destinarse al mismo.

Fondo de Formación y Promoción Cooperativa

a) El 10%, al menos, del excedente neto disponible de cada ejercicio económico. Dicho porcentaje podrá reducirse hasta el 5% si el Fondo de Reserva Obligatorio no alcanza la mitad del capital social, destinándose el resto a dicho Fondo de Reserva Obligatorio.

b) El importe de las sanciones que pudieran imponerse a los socios.

c) Las subvenciones, donaciones u otras ayudas hechas a la cooperativa para los fines propios del indicado Fondo.

d) Los rendimientos que hubieren podido obtenerse por la materialización de las cantidades disponibles del indicado Fondo, tanto en depósitos bancarios como en títulos de deuda pública, al igual que los beneficios derivados de la enajenación de los bienes del inmovilizado afectos a dicho Fondo.

e) Las demás cantidades que, conforme a lo dispuesto en la normativa vigente, deban imputarse al mismo.

Los intereses a pagar a los socios por aportaciones voluntarias al capital se han determinado a un tipo de interés del 2,25% (1,94% el ejercicio anterior) sobre el saldo medio de aportaciones al capital mantenido en el ejercicio, cumpliendo esta retribución con lo establecido en los Estatutos de la Entidad. Según se establece en los Estatutos de la Caja, el retorno cooperativo será acreditado a los socios de trabajo en proporción a sus anticipos laborales. En el caso de los socios no trabajadores el retorno cooperativo será acreditado en proporción a las distintas operaciones de activo y pasivo que cada uno de ellos hubiera realizado, así como por la utilización de otros servicios, bajo las distintas modalidades de cuentas aperturadas en la Caja, durante el correspondiente ejercicio económico. La Asamblea General de Socios concretará la aplicación del indicado criterio, a fin de proceder a la cuantificación e individualización del importe que corresponda a cada socio. Estos retornos cooperativos no se monetarizan, acreditándose en forma de aportaciones al capital social.


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5. GESTIÓN DEL RIESGO a) Riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Entidad. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros (en forma de créditos, préstamos, depósitos, títulos y otras) se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige a la Entidad a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído. El riesgo de crédito es el riesgo más significativo al que se expone la Entidad como consecuencia del desarrollo de su actividad bancaria, y se entiende como el riesgo de que la contraparte sea incapaz de reintegrar completamente los importes que debe. En este sentido la gestión del riesgo de crédito en la Entidad se encuentra definida y estructurada desde criterios de objetividad y profesionalidad, y todo ello enmarcado en objetivos de máxima agilidad en la decisión final al cliente. La gestión del riesgo de crédito en la Entidad es un proceso integral y homogéneo que abarca desde que nuestro cliente nos solicita financiación a través de nuestra red de oficinas hasta que retorna la totalidad de los fondos prestados. Además, se tienen establecidos los distintos criterios básicos de admisión del riesgo de crédito en la Entidad y documentación mínima obligatoria necesaria para el cumplimiento de la normativa vigente en cada momento, siempre referenciados a aspectos fundamentales de liquidez, seguridad, rentabilidad y negocio colateral. Las políticas, métodos y procedimientos de la Caja relacionados con el control del riesgo de crédito son aprobadas por su Consejo Rector. La Comisión de Control de la Caja, así como el Departamento de Auditoría Interna, tiene entre sus funciones el velar por el adecuado cumplimiento de las políticas, métodos y procedimientos de control de riesgo de la Entidad, asegurando que éstos son adecuados, se implantan de manera efectiva y son revisados de manera regular. Las actividades de control del riesgo de crédito en la Caja son desempeñadas por el Departamento de Auditoría que depende directamente de la Dirección General. Este departamento es responsable de poner en práctica las políticas, métodos y procedimientos de control del riesgo de crédito aprobadas por el Consejo Rector de la Caja. Este departamento realiza las labores de control del riesgo de contraparte, estableciendo, entre otros, los parámetros de calidad crediticia a asignar a las operaciones realizadas por la Caja, así como las necesidades de cobertura del riesgo de crédito, en concordancia con las políticas internas y con la normativa aplicable al mismo. Asimismo, este departamento es responsable de la aplicación de los límites de concentración de riesgos de la Caja aprobados por el Consejo Rector. Para el análisis y gestión del riesgo de crédito, la Entidad cuenta con herramientas de ayuda y apoyo a la decisión final. Todas las operaciones se analizan a través de sistemas de scoring, integrado en el sistema operativo de la Entidad Iris, del que se recupera información relativa al comportamiento del cliente, indicadores de carácter socioeconómico o valores financieros. El segmento de Particulares y Microempresas, definidas como personas jurídicas con facturación inferior a un millón de euros, se analiza por un scoring no vinculante en su decisión. Los segmentos de PYMES y Grandes Empresas definidas como personas jurídicas con facturación hasta sesenta millones de euros y más de sesenta millones de euros respectivamente se evalúan a través de sistemas de scoring y de rating por medio de sistemas internos de calificación que basan su decisión en datos contables, comportamiento financiero y aspectos cualitativos de la empresa. Tanto los datos de scoring como de rating son continuamente analizados y mantenidos por el Área de Riesgos, para que en todo momento sean útiles a las necesidades de información de la Caja.


31

La exposición al riesgo de crédito se gestiona mediante un análisis regular de la capacidad de pago de los deudores, para cumplir en tiempo y forma con el total de las obligaciones financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta habitual sin depender de avalistas, fiadores o activos entregados como garantía, que deberán ser siempre considerados como una segunda y excepcional vía de recobro, para cuando haya fallado la primera. Durante la vigencia de la operación de crédito, la Entidad tiene establecido un seguimiento tanto sistemático, con revisiones periódicas, como sintomáticos basados en un sistema de alertas que permita anticipar situaciones problemáticas y adoptar políticas preventivas. Para desarrollar el proceso de gestión de la morosidad, la Caja cuenta con un Área de Recobros que junto con la Asesoría Jurídica se encargan de llevar a cabo cuantas gestiones sean necesarias para su recuperación.

La gestión del riesgo de crédito engloba las distintas etapas de la vida del crédito y los distintos segmentos de clientes. El riesgo es gestionado desde la fase de admisión continuando por la de seguimiento y terminando en la de recuperación. Para ello la Caja cuenta con el respaldo de herramientas de apoyo propias que permiten la gestión y el seguimiento y determinan las actuaciones que deben realizarse para la adecuada gestión de este riesgo. El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Concepto 2016 2015

Activos financieros mantenidos para negociar 17 19

Derivados 17 19


Valores representativos de deuda 328.503 364.023

Instrumentos de patrimonio 16.599 15.925

Préstamos y partidas a cobrar 984.003 1.013.070

Préstamos y anticipos a entidades de crédito 168.425 265.031

Préstamos y anticipos a la clientela 815.578 748.039

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 402 4.454

Total riesgo por activos financieros 1.329.524 1.397.491

Líneas disponibles por terceros y otros compromisos 78.022 86.262

Total exposición 1.407.546 86.262

Miles de Euros


32

La distribución del riesgo de crédito por instrumentos al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente:

Concepto

Normales sin

vigilancia

especial

Normales en

vigilancia

especial

Exposiciones

con

incumplimiento

s/ dudosas

Total

Valores representativos de deuda 403 - - 403

Otras sociedades financieras 403 - - 403

Préstamos y anticipos 988.007 39.377 65.707 1.093.091 Bancos centrales 2 - - 2

Administraciones Públicas 39.753 - 1.200 40.953

Entidades de crédito 243.419 - - 243.419 Otras sociedades financieras 13 - 1 14

Sociedades no financieras 278.295 13.085 31.256 322.636

De los cuales: Pymes 232.835 13.051 30.934 276.820

De los cuales: garantizados por inmuebles comerciales 19.862 1.422 6.152 27.436

Hogares 413.669 26.293 33.250 473.212

De los cuales: garantizados por inmuebles residenciales 307.768 19.268 24.615 351.651

De los cuales: crédito al consumo 21.381 632 2.099 24.112

ISFLSH 4.587 - 30 4.617

Empresarios individuales (actividad empresarial) 41.020 4.144 5.891 51.055

Hogares, excluidas ISFLSH (actividad no empresarial) 368.062 22.149 27.330 417.541

INSTRUMENTOS DE DEUDA AL COSTE AMORTIZADO 988.411 39.377 65.707 1.093.495

Valores representativos de deuda 328.566 - - 328.566

Bancos centrales - - - -

Administraciones Públicas 289.692 - - 289.692

Entidades de crédito 14.662 - - 14.662 Otras sociedades financieras 16.989 - - 16.989

Sociedades no financieras 7.223 - - 7.223

INSTRUMENTOS DE DEUDA AL VALOR RAZONABLE

DISTINTOS DE ACTIVOS MANTENIDOS PARA

NEGOCIAR 328.567 - - 328.567

INSTRUMENTOS DE DEUDA DISTINTOS DE ACTIVOS

MANTENIDOS PARA NEGOCIAR 1.316.977 39.377 65.707 1.422.061

Instrumentos de deuda

Importe bruto (miles de euros)


33

Concepto

Normales sin

vigilancia

especial

Normales en

vigilancia

especial

Exposiciones

con

incumplimientos/

dudosas

Total

Compromisos de préstamo concedidos 77.812.681 - - 77.812.681

Bancos centrales -

Administraciones Públicas 1.921.424 - - 1.921.424

Entidades de crédito 7.106.068 - - 7.106.068

Otras sociedades financieras 1.692.286 - - 1.692.286

Sociedades no financieras 33.904.592 - - 33.904.592

Hogares 33.188.311 - - 33.188.311

Garantías financieras concedidas 3.079.986 - - 3.079.986

Administraciones Públicas 2.013.971 - - 2.013.971

Sociedades no financieras 999.558 - - 999.558

Hogares 66.457 - - 66.457

Otros compromisos concedidos 11.630.402 - - 11.630.402

Entidades de crédito 22.411 - - 22.411

Otras sociedades financieras 162.878 - - 162.878

Sociedades no financieras 10.577.260 - - 10.577.260

Hogares 867.853 - - 867.853

EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 92.523.069 - - 92.523.069

Garantías concedidas

La distribución de las exposiciones al 31 de diciembre de 2016 según el sector de la contraparte y la finalidad de las operaciones se muestra a continuación:

Sector de la contraparte y finalidad de las operaciones

Instrumentos de

deuda. Importe

(miles de euros)%

De los cuales :

en vigilancia

especial(miles

de euros)

Administraciones Públicas 26.825 3,52% -

Entidades de crédito 2 0,00% -

Otras sociedades financieras 12.812 1,68% -

Sociedades no financieras y empresarios individuales 326.615 42,92% 17.228

Financiación especializada 6.939 0,91% 2.651

Para la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria, incluyendo suelo 6.939 0,91% 2.651

Finalidades distintas de la financiación especializada 319.676 42,01% 14.577

Grandes empresas 28.287 3,72% -

Pymes 247.815 32,56% 10.433

Empresarios individuales 43.574 5,73% 4.144

Hogares (excluidos empresarios individuales) 394.744 51,87% 22.149

Adquisición de vivienda 256.106 33,65% 6.857

Para la adquisición de vivienda distinta de la habitual 256.106 33,65% 6.857

Crédito al consumo 29.026 3,81% 632

Del cual: deudas por tarjetas de crédito 6.983 0,92% -

Otros fines 109.612 14,40% 14.660

INSTRUMENTOS DE DEUDA 760.998 100,00% 39.377

2016


34

Sector

Importe (miles

de euros) %

De los que

Activos dudosos

(miles de euros)

Actividad empresarial no financiera 351.166 46,07% 42.786

Del que empresarios individuales 46.661 6,12% 5.066

Actividad empresarial financiera 3.125 0,41% -

Otra intermediación financiera 3.125 0,41% -

Del que empresarios individuales 269 0,04% -

Del que sociedades holding - 0,00% -

Hogares 402.180 52,77% 22.588

Adquisición de vivienda 217.265 28,51% 10.365

Adquisición de vivienda habitual - 0,00% -

Resto de adquisiciones de vivienda 217.265 28,51% 579

Rehabilitación de viviendas 18.819 2,47% 937

Adquisición de bienes de consumo duradero 17.799 2,34% 696

Adquisición de otros bienes y servicios corrientes 5.493 0,72% 5.564

Adquisición de terrenos 3.706 0,49% 6

Adquisición de valores 2.007 0,26% -

Resto 136.958 17,97% 10.006

Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares 5.716 0,75% 481

Total 762.187 100,00% 65.855

2015 (1)

(1) información al Banco de España según Circular 4/2004 sin actualizar a la Circular 7/2016. Información referida a la distribución del epígrafe

“crédito a la clientela” según el sector de actividad al que pertenecen los clientes

El desglose de las inversiones en instrumentos de deuda al 31 de diciembre de 2016 y 2015, clasificada por rating crediticio, es el siguiente:

2016 2015

AAA 5.193 35 AA 9.693 2.156 A 3.682 15.023 Inferior 296.156 336.274 314.724 353.488

En cuanto al grado de concentración del riesgo crediticio, la normativa del Banco de España establece que ningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupo económico, puede alcanzar un riesgo del 25% de los recursos propios de la Entidad. Además, la suma de todos los grandes riesgos (definidos como los superiores al 10% de los recursos propios de la Entidad) debe ser inferior a 8 veces la cifra de sus recursos propios. Para estos cálculos, se consideran los fondos propios de la Entidad computables para el ratio de capital total del Banco de España. La Entidad cumple con todos los límites legales establecidos al respecto. Exposición inmobiliaria: En cumplimiento de la Circular 5/2011, de 22 de diciembre, de Banco de España se incluye a continuación determinada información sobre actividades de financiación al mercado hipotecario, entre ellas, financiaciones a la construcción y a la promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda y activos adquiridos en pago de deuda, así como la política y procedimientos expresos respecto a las actividades con dicho mercado hipotecario en todas las fases del proceso de riesgo crediticio.


35

El mercado inmobiliario se caracteriza porque la viabilidad del mismo pasa por la venta del activo que se construye o, en su caso, por conceder el tiempo suficiente para que el mercado pueda ir absorbiendo el exceso de oferta del producto inmobiliario, fundamentalmente en el segmento de vivienda. En relación con el sector de las promociones inmobiliarias, está definido con carácter general un porcentaje máximo sobre la inversión crediticia. Este límite debe entenderse como una referencia limitativa, y en todo caso, por limitaciones de importe definidas en el Manual de Política Crediticia de la Caja, está establecida la necesaria aprobación por el órgano ejecutivo correspondiente (Consejo Rector, Comisión Ejecutiva).

Con carácter adicional a los requisitos establecidos con anterioridad en el presente manual, la financiación de promociones inmobiliarias atenderá a los siguientes criterios:

El solar debe ser propiedad del promotor o adquirirse simultáneamente a la formalización del

préstamo, así como encontrarse libre de cargas. En caso de existir alguna condición resolutoria se deberá posponer a la hipoteca.

El promotor deberá aportar como mínimo el 50% del coste del solar con fondos propios, financiando la Entidad a lo sumo el 50% del menor importe entre el declarado en escritura pública y su valor de tasación.

Se debe tener concedida la licencia de obras.

El importe nominal del préstamo será como máximo del 80% del precio de venta de las viviendas.

El préstamo se dispondrá, mediante certificaciones de obra, por el importe máximo de los costes reales de la promoción.

En ningún caso se podrá anticipar el beneficio del promotor mediante disposiciones por certificaciones de obra. Para ello se tendrá en cuenta el plan financiero de la promoción.

La diferencia entre el nominal del préstamo y las cantidades entregadas mediante certificaciones de obra, será reservada hasta el final de la obra, y no será entregada al promotor hasta que se produzca la subrogación en la hipoteca por los compradores.

Cuando se cubra, mediante disposiciones por certificaciones de obra, la totalidad de los costes de construcción, no se podrán descontar los efectos que acepten los compradores. Si se realiza el descuento de los mismos, el importe equivalente no se podrá disponer en el préstamo promotor.

Las certificaciones de obra serán tasadas por el tasador del proyecto.

Cuando las condiciones del mercado o la coyuntura económica así lo aconsejen, se podrán aplicar criterios más restrictivos, los cuales serán oportunamente comunicados a todos los órganos y personas relacionadas con la tramitación, estudio y concesión de operaciones de riesgo.

.


36

Financiación relacionada con la construcción o promoción inmobiliaria (negocios en España)

2016

Financiación de las operaciones

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe en

libros bruto

Deterioro de

valor

acumulado

Importe en

libros bruto

Deterioro de

valor

acumulado

Financiación de suelo para promoción inmbiliaria 863 (581) 97 - - - - - - -

De los cuales: para uso predominante residencial 97 - 97 - - - - - - -

De los cuales: suelo no urbanizable o rústico, valorado con

expectativas urbanísticas - - - - - - - - - -

Financiación de construcción o promoción inmobiliaria 11.010 (2.069) 4.111 (2) - - - - 80 (1)

Obra en curso parada - - - - - - - - - -

Viviendas - - - - - - - - - -

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes - - - - - - - - - -

Resto de inmuebles - - - - - - - - - -

Obra en curso en marcha 2.797 - 2.797 - - - - - - -

Viviendas 2.797 - 2.797 - - - - - - -

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes - - - - - - - - -

Resto de inmuebles - - - - - - - - -

Obra terminada 8.213 (2.069) 1.314 (2) - - - - 80 (1)

Viviendas 5.836 (1.791) 303 (1) - - - - 80 (1)

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes 2.351 (273) 1.011 (1) - - - - - -

Resto de inmuebles 26 (4) - - - - - - - -

TOTAL 11.873 (2.650) 4.208 (2) - - - - 80 (1)

Sin garantía eficaz

Normales sin vigilancia especial

Garantía inmobiliaria

Total

Importe en

libros bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Garantía de

instrumentos

financieros Resto de garantías eficaces


37

Finalidad de las operaciones

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe en

libros bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Importe

en libros

bruto

Deterioro

de valor

acumulado

Financiación de suelo para promoción inmbiliaria766 (581) - - - - - - - - - - - - - -

De los cuales: para uso predominante residencial- - - - - - - - - - - - - - - -

De los cuales: suelo no urbanizable o rústico, valorado con expectativas urbanísticas- - - - - - - - - - - - - - - -

Financiación de construcción o promoción inmobiliaria4.167 (1.899) - - - - - - - - - - - - - -

Obra en curso parada - - - - - - - - - - - - - - - -

Viviendas - - - - - - - - - - - - - - - -

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes- - - - - - - - - - - - - - - -

Resto de inmuebles - - - - - - - - - - - - - - - -

Obra en curso en marcha - - - - - - - - - - - - - - - -

Viviendas - - - - - - - - - - - - - - - -

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes- - - - - - - - - - - - - - - -


Obra terminada 4.167 (1.899) - - - - - - - - - - - - - -

Viviendas 3.621 (1.756) - - - - - - - - - - - - - -

Oficinas, locales comerciales y naves polivalentes547 (143) - - - - - - - - - - - - - -


TOTAL 4.933 (2.480) - - - - - - - - - - - - - -

Con incumplimientos/ dudosos


Garantía de

instrumentos

financieros

Resto de garantías

eficaces Sin garantía eficazSin garantía eficaz

Normales en vigilancia especial


Garantía de

instrumentos

financieros

Resto de garantías

eficaces


38

Financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) y sus coberturas

2016

Importe en libros

bruto

Exceso sobre el

valor de la

garantía real

Deterioro de

valor acumulado

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)

(negocios en España) 19.208 13.991 (2.650)

De las cuales: Con incumplimientos/dudosos 4.930 2.477 (2.480)

Concepto

Importe bruto

(1)

Exceso sobre el

valor de la

garantía (2)

Cobertura

específica

Financiación a la construcción o promoción inmobiliaria 12.253 4.251 3.254

De que:

Dudosos 5.011 3.073 2.871

Subestándar 3.125 256 384

Pro-memoria

Activos fallidos 3.136

2015 (3)

(1) Valor contable antes de deducir las correcciones de valor por deterioro. (2) Exceso que supone el importe bruto de cada operación sobre el valor de los derechos recibidos en garantía, calculados según lo dispuesto en

el Anejo IX de la Circular 4/2004. (3) Información al Banco de España según Circular 4/2004 sin actualizar a la Circular 7/2016

2016 Importe en libros bruto

Pro-memoria

Activos fallidos (1.390)

2016 Importe

Pro-memoria

Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros) 13.795

Total activo (negocios totales) (importe en libros) 1.454.833

Deterioro de valor y provisiones para exposiciones clasificadas normales (negocios totales) 170

2015 (1) Valor contable

Pro-memoria

Total crédito a la clientela excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) 719.225

Total activo (negocios totales) 1.494

Correcciones de valor y provisiones por riesgo. Cobertura génerica total 7.844 (1) Información al Banco de España según Circular 4/2004 sin actualizar a la Circular 7/2016


39

Desglose de la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)

2016 2015

Sin garantía inmobiliaria 8.597 349

Con garantía inmobiliaria (desglosado según el tipo de activo recibido en garantía) (b) 10.612 11.904

Edificios y otras construcciones terminados © 5.083 9.219

Vivienda 4.409 6.452

Resto 674 2.767

Edificios y otras construcciones en construcción 5.528 1.669

Vivienda 2.764 1.669

Resto 2.764 -

Suelo - 1.015

Suelo urbano consolidado - -

Resto de suelo - 1.015

Total (d) 19.209 12.253

Importe en libros bruto (a)

(a)Importe antes de deducir, en su caso, el deterioro de valor acumulado (b)Incluye todas las operaciones con garantía inmobiliaria, cualquiera que sea la forma en la que se instrumente la garantía, con independencia del porcentaje que suponga el importe de la operación sobre el importe de la última tasación disponible. ©Si en un edificio concurren tanto finalidades residenciales (vivienda) como otras finalidades, la financiación se incluye en la categoría de la finalidad predominante.

Crédito a los hogares para la adquisición de vivienda

2016

Importe en libros

bruto

De los cuales:

Con

incumplimientos/d

udosos

Importe en libros

bruto

De los cuales: Con

incumplimientos/du

dosos

Préstamos para adquisición de vivienda 248.216 9.808 217.376 10.365

Sin hipoteca inmobiliaria 6.831 10 770 -

Con hipoteca inmobiliaria 241.385 9.798 216.606 10.365

2016 2015

miles de euros


40

Desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda, según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (loan to value):

31 de diciembre de 2016

Inferior o igual

al 40%

Superior al 40%

e inferior o igual

al 60%

Superior al

60% e inferior

o igual al 80%

Superior al

80% e

inferior o

igual al 100%

Superior al

100% TOTAL

Inporte en libros bruto (b) 19.845 43.478 85.432 42.932 49.698 241.386

De los cuales: Con incumplimiento s/dudosos 207 1.198 2.322 1.799 4.272 9.798

Importe en libros bruto sobre el importe de la última tasación (loan to value) (a)

Miles de euros

(a)El loan to value es la ratio que resulta de dividir el importe en libros bruto de la operación a la fecha de la información sobre el importe de la última tasación disponible

(b)Importe antes de deducir, en su caso, el deterioro de valor acumulado.

31 de diciembre de 2015 LTV< 40%

40%<LTV<

60%

60%<LTV<

80%

80%<LTV<

100% LTV>100% TOTAL

Inporte en libros bruto (3) 19.981 50.458 73.562 31.261 41.344 216.606

Del que:

Dudoso - 1.256 1.168 1.592 6.348 10.364

Riesgo sobre importe de la última tasación disponible (LTV)

Miles de euros

(3) Valor contable antes de deducir las correcciones de valor por deterioro La clasificación de los activos adjudicados en pago de deuda, adquiridos, comprados o intercambiados por deuda procedentes de financiaciones concedidas por la Entidad, es la siguiente:

2016

Importe en

libros bruto (a)

Deterioro de

valor acumulado

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria 4.299 (2.488)

Edificios y otras construcciones terminados 1.002 (439)

Viviendas 1.002 (439)

Edificios y otras construcciones en construcción 1.448 (518)

Vivienda 1.448 (518)

Terrenos 1.850 (1.530)

Suelo urbano consolidado 1.850 (1.530)

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda 6.136 (1.930)

Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas 17.695 (7.179)

Total 28.130 (11.597)


41

2015

Valor contable

(1) De que: Cobertura

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a empresas

de construcción y promoción inmobiliaria 3.646 1.838

Edificios terminados, vivienda 1.329 421

Edificios terminados, resto 289 122

Edificios en construcción, vivienda 1.249 198

Suelo 779 1.097

Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares

para adquisición de vivienda 4.428 2.024

Resto de activos inmobiliarios adjudicados 17.204 2.701

Total 25.278 6.563

2015

Miles de euros

(1) Neto, en su caso, de los importes constituidos para su cobertura.

Políticas de refinanciación El 2 de octubre de 2012, el Banco de España publicó la Circular 6/2012, de 28 de septiembre, que incluye el tratamiento y clasificación de las operaciones de refinanciación y reestructuración. Las operaciones de refinanciación son aquellas que se conceden para cancelar una o varias operaciones concedidas previamente por la Entidad, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda. Las operaciones de reestructuración o reestructurada son aquellas que se modifican sus condiciones con el fin de facilitar el pago de la deuda a su titular. En aras a mantener en todo momento lo más saneada posible la cartera de riesgos crediticios de la Entidad, se realizan acciones de seguimiento de los riesgos basadas en el principio de prevención. Detectada y analizada la situación del prestatario y de los riesgos con él asumidos, se toman las decisiones que corresponda para evitar que riesgos en situación normal pasen a situación irregular y para regularizar la situación de los riesgos vencidos e impagados. Las posibles decisiones a adoptar son las siguientes:

Establecimiento de periodos de carencia: cuando se considere que es la mejor solución para la

viabilidad de la operación se podrán establecer períodos de carencia, aplazamientos o suspensiones temporales de cuotas de amortización, reanudando los calendarios de amortización tras la superación de las dificultades. No obstante se dará prioridad sobre esta opción a la refinanciación y ampliación del plazo de amortización con objeto de reducir parcialmente el riesgo en el periodo que se hubiera considerado de carencia.

Refinanciación: se permitirá alargar los plazos de amortización si se estiman posibilidades de continuidad en la generación de recursos de la contraparte y de esta forma se consigue una mejor adaptación a su disponibilidad de fondos, logrando una amortización y cancelación más cómoda de los riesgos por el cliente.

Reestructuración: modificación de la estructura y de la relación de operaciones asumidas con el cliente, sustituyéndolas por operaciones más adecuadas y acordes a las circunstancias del cliente, de su actividad y posibilidades de cancelación.


42

Sustitución de riesgos: cuando sea posible se dará preferencia a la sustitución de riesgos a largo plazo por operaciones de financiación a más corto plazo y autoliquidables.

Afianzamiento o, en su caso, reforzamiento de garantías

Ejecución

Saneamiento La adopción de medidas tendentes a adaptar los riesgos contraídos a la situación financiera de la contraparte sin medidas adicionales tales como reforzamiento de garantías eficaces y de fácil ejecución, exigirán el cumplimiento de los siguientes requisitos:

Una experiencia mínima de un año con el prestatario, o en su defecto, la realización de un estudio de viabilidad del cliente.

Una experiencia de cumplimientos de la contraparte durante al menos un año.

No haber sido la deuda contraída con el prestatario objeto de renegociación más de dos veces en los últimos tres años.

La adopción de las medidas de reestructuración de la deuda requiere analizar:

Plan de negocio adaptado a la nueva situación, que contemple recortes en los costes y que sea realista en cuanto a expectativas de ventas e ingresos

Presupuesto de tesorería que contemple los flujos que realmente genera el negocio, la determinación de las necesidades operativas de fondos, las necesidades complementarias e imprescindibles de inversión adicional y el servicio de la deuda.

Establecimiento de objetivos y un plan de acción concreto para lograr su cumplimiento.

Determinar la estructura financiera más adecuada en función de la situación y características del cliente y su plan de negocio, de forma que se pueda afrontar su plan de viabilidad y garantizar la generación de los flujos futuros.


43

Saldos vigentes de refinanciaciones y restructuraciones

2016

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de Crédito

Administraciones Públicas

Otras sociedades financieras y

empresarios individuales

(actividad empresarial

financiera)

Sociedades no financieras y


(actividad empresarial no

financiera) 53 2.056 101 24.859 19.411 8 (8.413) 18 823 45 13.933 10.135 5 (7.401) De las cuales: financiación a

la construcción y promoción

inmobiliaria (incluido suelo) 1 27 6 3.759 3.078 - (1.536) - - 4 2.477 1.796 - (1.528)

Resto de hogares 120 1.463 239 27.249 22.522 24 (3.560) 27 318 60 8.055 6.612 4 (2.476)

Total 173 3.519 340 52.108 41.933 32 (11.973) 45 1.141 105 21.988 16.747 9 (9.877)

Del cual: Con imcumplimientos /dudososTOTAL

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Con garantía real

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Sin garantía realSin garantía real

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Importe

en libros

bruto

Número de

operaciones

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Con garantía realDeterioro de

valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas

en el valor

razonable

debidas al

riesgo de

crédito

Deterioro de

valor acumulado

o pérdidas

acumuladas en

el valor

razonable

debidas al riesgo

de crédito


44

Miles de Euros

Normal (b) Subestándar

Garantía hipotecaria inmobiliaria plena

Resto de garantías reales (c)

Sin garantía

real


Resto de garantías reales

(c)

Sin garantía

real

2015 Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Cobertura específica

Administraciones Públicas -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Resto de personas jurídicas y empresarios individuales

8

1.221

2

209

23

329

24

7.824

1

50

15

1.260

1.367

Del que: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria

-

-

1

89

1

41

1

1.426

-

-

-

-

214

Resto de personas físicas 28 2.251 9 1.015 37 282 102 9.266 52 7.387 54 658 2.573

Total 36 3.472 11 1.224 60 611 126 17.090 53 7.437 69 1.918 3.940 (a) Incluye todas las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas según se definen en la letra g) del apartado 1 del Anejo IX de la Circular 4/2004. (b) Riesgos normales calificados como en seguimiento especial conforme a lo señalado en la letra a) del apartado 7 del Anejo IX de la Circular 4/2004. (c) Incluye las operaciones con garantía hipotecaria inmobiliaria no plena, es decir, con loan to value superior a 1, y las operaciones con garantía real distinta de la hipotecaria

inmobiliaria cualquiera que sea su loan to value.


45

Miles de Euros

Dudoso


Resto de garantías reales (c)

Sin garantía

real

Total

2015 Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto

Nº operac.

Importe bruto


Nº operac.

Importe bruto


Administraciones Públicas

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Resto de personas jurídicas y empresarios individuales

26

5.895

24

9.131

23

3.152

9.640

146

29.070

11.008

Del que: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria

2

544

3

2.129

-

-

1.582

8

4.229

1.796

Resto de personas físicas 16

2.110

23

4.395

16

538

2.506

337

37.902

5.079

Total 42 8.005 47 13.526 39 3.689 12.146 483 56.972 16.087


46

Distribución de los préstamos a la clientela por actividad

31 de diciembre de 2016 TOTAL

De los

cuales:

garantia

inmobiliaria

De los

cuales: resto

de garantias

reales

Inferior o

igual al 40%

Superior al

40% e

inferior o

igual al 60%

Superior al

60% e

inferior o

igual al 80%

Superior al

80% e inferior

o igual al

100%

Superior al

100%

Administraciones Públicas 27.785 425 - 425 - - - -

Otras instituciones financieras 12.798 256 1.104 - 622 - 103 636

Sociedades no financieras y empresarios

individuales 348.580 144.940 13.942 25.492 49.502 37.085 26.264 20.539

Construcción y promoción 9.303 9.281 - 1.600 4.493 2.858 83 247

Construcción de obra civil 14.489 7.399 679 2.574 3.264 1.186 655 399

Resto de finalidades 324.788 128.260 13.262 21.317 41.745 33.041 25.526 19.893

Grandes empresas 25.728 1.089 - 1.089 - - - -

Pymes y empresarios individuales 299.060 127.171 13.262 20.228 41.745 33.041 25.526 19.893

Resto de hogares e ISFLSH 426.416 352.870 3.284 41.963 69.980 116.032 62.153 66.025

Viviendas 267.198 263.777 441 24.056 49.637 94.566 47.466 48.493

Consumo 23.916 11.575 657 3.941 2.692 2.278 1.138 2.183

Otros fines 135.302 77.518 2.186 13.966 17.652 19.187 13.550 15.349

TOTAL 815.579 498.491 18.330 67.880 120.104 153.117 88.520 87.200

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas (160) 43.654 40.176 142 3.403 8.020 12.330 7.389 9.176

Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible (loan to value=

31 de diciembre de 2015 TOTAL

De los

cuales:

garantia

inmobiliaria

De los

cuales: resto

de garantias

reales

Inferior o

igual al 40%

Superior al

40% e

inferior o

igual al 60%

Superior al

60% e

inferior o

igual al 80%

Superior al

80% e

inferior o

igual al 100%

Superior al

100%

Administraciones Públicas 28.330 455 - 455 - - - -

Otras instituciones financieras 2.855 227 - 68 - - - 159

Sociedades no financieras y empresarios

individuales 333.037 136.574 15.744 34.110 39.843 35.782 20.651 21.931

Construcción y promoción inmobiliaria 8.998 8.649 - 4.588 3.343 359 - 359

Construcción de obra civil 11.826 6.178 394 1.431 2.161 2.011 749 219

Resto de finalidades 312.213 121.747 15.350 28.091 34.338 33.412 19.902 21.352

Grandes empresas 19.162 - - - - - - -

Pymes y empresarios individuales 293.051 121.747 15.350 28.091 34.338 33.412 19.902 21.352

Resto de hogares e ISFLSH 391.327 323.712 2.775 44.170 76.877 103.594 46.918 54.927

Viviendas 232.931 232.332 448 25.374 55.590 81.720 32.866 37.229

Consumo 22.905 13.117 585 4.136 3.002 2.931 1.497 2.136

Otros fines 135.491 78.263 1.742 14.660 18.285 18.943 12.555 15.562

SUBTOTAL 755.549 460.968 18.519 78.803 116.720 139.376 67.569 77.018

Menos: correcciones de valor por deterioro

de activos no imputadas a operaciones 7.511

TOTAL 748.038

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas (160) 40.885 33.368 164 5.634 9.741 9.732 7.273 6.151

Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible (loan to value=

La definición de crédito a la clientela y el alcance de la información de este estado son los que se utilizan en la confección del balance público. El importe a reflejar para los diferentes datos es el valor en libros de las operaciones; es decir, después de deducir las correcciones de valor efectuadas para la cobertura de las operaciones concretas. Las correcciones de valor por deterioro de un conjunto de activos que no se puedan asignar a operaciones concretas se registran en la partida «Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas».


47

Concentración de riesgos (*) por actividad y área geográfica (valor en libros). Actividad total.

31 de diciembre de 2016 TOTAL España

Resto de la

Unión Europea América

Resto del

mundo

Bancos centrales y entidades de crédito 258.069 255.006 3.063 - -

Adminsitraciones Públicas 317.675 317.675 - - -

Administración Central 279.471 279.471 - - -

Otras Administraciones Públicas 38.204 38.204 - - -

Otras sociedades financieras y empresarios individuales

(actividad empresarial financiera) 48.414 38.455 9.333 625 -

Sociedades no financieras y empresarios individuales

(actividad empresarial no financiera) (desglosado según la

finalidad) 368.780 366.297 2.288 195 -

Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) 9.303 9.303 - - -

Construcción de obra civil 16.299 16.299 - - -

Resto de finalidades 343.179 340.695 2.288 195 -

Grandes empresas 32.729 30.445 2.089 195 -

Pymes y empresarios individuales 310.449 310.251 199 -

Resto de hogares desglosado según la finalidad 426.841 426.417 404 - 20

Viviendas 267.441 267.198 244 - -

Consumo 23.916 23.916 - - -

Otros fines 135.483 135.302 161 - 20

TOTAL 1.419.778 1.403.850 15.088 820 20

31 de diciembre de 2015 TOTAL España

Resto de la

Unión Europea América

Resto del

mundo

Entidades de crédito 328.499 328.499 - - -

Adminsitraciones Públicas 363.587 363.587 - - -

Administración Central 329.458 329.458 - - -

Resto de finalidades 34.129 34.129 - - -

Otras instituciones financieras 21.689 17.226 4.462 - -

Sociedades no financieras y empresarios individuales 347.947 346.399 1.387 171 -

Construcción y promoción inmobiliaria 8.998 8.998 - - -

Construcción de obra civil 13.209 13.209 - - -

Resto de finalidades 325.740 324.182 1.387 171 -

Grandes empresas 24.086 22.603 1.312 171 -

Pymes y empresarios individuales 301.654 301.579 75 - -

Resto de hogares e ISFLSH 391.327 391.210 94 1 22

Viviendas 232.931 232.843 88 - -

Consumo 22.905 22.905 - - -

Otros fines 135.491 135.462 7 1 22

SUBTOTAL 1.453.049 1.446.912 5.943 172 22

Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos no

imputadas a operaciones concretas 2.511

TOTAL 1.455.560

Miles de euros

(*) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: Depósitos en entidades de crédito, crédito a la clientela, valores representativos de deuda, instrumentos de capital, derivados de negociación, derivados de cobertura, participaciones y riesgos contingentes. Los importes se presentan netos de las correcciones de valor efectuadas para operaciones concretas.

Concentración de riesgos (*) por actividad y área geográfica (valor en libros). Actividad en España (a)


48

Andalucia Aragón Asturias Baleares Cantabria

Castilla-

La

Mancha

Castilla y

León Cataluña

Extrema

dura Galicia Madrid Murcia Navarra

Comunidad

Valenciana

Pais

Vasco La Rioja

Bancos centrales y

entidades de crédito 255.006 - - - - 20.108 - 141 32.477 176 649 200.442 - 988 24 - -

Administraciones Públicas 317.675 1.138 - - - - 1.173 3.039 1.115 - - 2.357 - 1.624 27.757 - -

Administración Central 279.471 - - - - - - - - - - - - - - -

Otras Administraciones

Públicas 38.204 1.138 - - - - 1.173 3.039 1.115 - - 2.357 - 1.264 27.757 - -

Otras sociedades

financieras y empresarios

individuales (actividad

empresarial financiera) 38.455 - - - - - - - 5.455 - 1 25.580 - 30 7.360 30 -



(actividad empresarial no

financiera) (desglosado

según la finalidad) 366.297 1.596 102 50 1.202 - 2.781 239 3.770 - 109 4.757 543 116 349.405 1.380 248

Construcción y

promoción inmobiliaria

(incluido suelo) 9.303 - - - - - - - - - - - - - 9.303 - -

Construcción de obra

civil 16.299 - - - - - 1.850 - - - - 1.394 - - 13.055 - -

Resto de finalidades 340.695 1.596 102 50 1.202 - 931 239 3.770 - 109 3.363 543 116 327.047 1.380 248

Grandes empresas 30.445 1.035 102 50 1.108 - 180 - 3.338 - 109 3.151 166 - 21.156 50

Pymes y empresarios

individuales 310.251 561 - - 94 - 752 239 432 - - 212 377 116 305.890 1.330 248

Resto de hogares

(desglosado según la

finalidad)+ 426.416 120 160 - 199 30 451 49 292 - 3 302 162 15 424.513 57 61

Viviendas 267.198 96 102 - 122 - 351 42 192 - - 210 - - 265.964 57 61

Consumo 23.916 7 56 - - - 55 - 82 - 3 68 8 15 23.623 - -

Otros fines 135.302 17 3 - 77 30 44 7 18 - - 25 154 - 134.926 - -

TOTAL 1.403.849 2.854 262 50 1.401 20.139 4.405 3.469 43.109 176 761 233.438 705 2.773 809.059 1.467 309

TOTAL

COMUNIDADES AUTÓNOMAS


49

(a) La definición de exposiciones a efectos de este estado incluye los préstamos y anticipos, valores representativos de deuda, instrumentos de patrimonio, derivados (mantenidos para negociar y de cobertura), inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas y garantías concedidas cualquiera que sea la partida en la que estén incluidos en el balance. El importe de los activos es el importe en libros de las operaciones, es decir, después de deducir las correcciones de valor efectuadas para la cobertura de las operaciones. El importe de las garantías concedidas es el valor nominal. La distribución de la actividad por áreas geográficas se realizará en función del país de residencia de los prestatarios, emisores de los valores y contrapartes de los derivados y garantías concedidas.

Andalucia Aragón Baleares Cantabria

Castilla -

La Mancha

Castilla-

León Murcia

Comunidad

Valenciana

País

Vasco La Rioja

Entidades de crédito 328.499 - - 328.475 24

Administraciones Públicas 31.795 1.162 1.181 1.150 28.302

Administraciones centrales - - - - -

Resto 31.795 1.162 1.181 1.150 28.302

Otras instituciones financieras 17.227 - - 15.258 1.969


empresarios individuales 345.091 1.056 50 609 943 106 9.131 437 332.759

Construcción y promoción

inmobiliaria (incluido suelo) 8.998 - - - - - 8.998

Construcción de obra civil 13.203 - 398 - 999 - 11.806

Resto de finalidades 322.890 1.056 50 609 545 106 8.132 437 311.955

Grandes empresas 22.075 - - 106 2.801 - 19.168

Pymes y empresarios

individuales 300.815 1.056 50 609 545 - 5.331 437 292.787

Resto de hogares e ISFLSH 390.842 98 108 1 105 33 469 - 227 171 389.630

Viviendas 232.494 97 105 25 350 - 205 - 231.712

Consumo 22.903 - 1 53 - - - 22.849

Otros fines 135.444 1 2 1 79 33 66 - 22 171 135.069

TOTAL 1.113.453 2.316 108 51 714 33 2.593 106 354.241 607 752.684

TOTAL

(*) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: Depósitos en entidades de crédito, crédito a la clientela, valores representativos de deuda, instrumentos de capital, derivados de negociación, derivados de cobertura, participaciones y riesgos contingentes. Los importes se presentan netos de las correcciones de valor efectuadas para operaciones concretas.


50

b) Riesgo de mercado Este riesgo comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales o fuera de balance, y de los precios de mercado de los instrumentos financieros negociables. La Composición de la cartera de la Entidad y su política de inversión permiten concluir que no se trata de un riesgo relevante, al situarse el saldo de la cartera de negociación de manera estructural por debajo del 5% de la actividad total de la Entidad y de 15 millones euros, límites que la circular 3/2008 de Banco de España contempla como eximentes de la obligación de aplicar el capítulo séptimo del citado texto legal. Ello se ve corroborado por los resultados obtenidos históricamente en la cartera de negociación, los cuales han sido nulos o de escasa importancia relativa. b.1) Riesgo de tipo de interés El riesgo de tipo de interés de balance mide el impacto que una variación adversa en los tipos de interés ocasionaría en una entidad financiera. Las fuentes de riesgo que inciden en el riesgo de tipo de interés son varias: Riesgo de repreciación: Derivado de las diferencias temporales en el vencimiento (para instrumentos

a tipo fijo) y la fijación de nuevos tipos (para instrumentos a tipo variable) de las posiciones activas, pasivas o fuera de balance de una entidad bancaria.

Riesgo de la estructura temporal de tipos de interés: Derivado de los cambios no anticipados en la forma y la pendiente de la estructura temporal de los tipos de interés.

Riesgo de base: Derivado de la correlación no perfecta en los ajustes de los tipos de interés cobrados y pagados en diferentes instrumentos, en la medida en que pueden dar lugar a cambios inesperados en los flujos de caja o en los diferenciales entre activos, pasivos e instrumentos fuera de balance de vencimientos o frecuencias de fijación de tipos de interés similares.

Riesgo de opcionalidad: Derivado no sólo de las opciones negociadas o expresas, sino de las incorporadas (implícitas) en muchos activos, pasivos e instrumentos fuera de balance de las entidades bancarias. Este riesgo se deriva del carácter asimétrico de las opciones de ambos tipos, que en general, sólo se ejercen cuando le conviene al poseedor de la opción en contra, por tanto, de la entidad bancaria “otorgante” de las mismas.

Las fluctuaciones de estos factores impactan de dos formas distintas: Impacto sobre el margen financiero: trata de medir la sensibilidad de la cuenta de resultados a corto

plazo (12 meses), a través del margen financiero, a una determinada variación de los tipos de interés. Impacto sobre el valor económico: trata de medir la sensibilidad del valor económico de la entidad a

una determinada variación de los tipos de interés.

La función de gestionar y controlar el riesgo de tipo de interés dentro de un límite fijado durante el ejercicio 2015 ha sido desarrollada por el Equipo de Dirección de la Caja, el cual es responsable de poner en práctica los procedimientos que aseguren que la caja cumple en todo momento las políticas de control y gestión del riesgo de tipo de interés que son fijadas por el Consejo Rector. El objetivo que persigue la Caja mediante la implantación de estas políticas es el limitar al máximo los riesgos de tipo de interés a los que está sometida, logrando un equilibrio con la rentabilidad de la Caja.


51

El riesgo de tipo de interés en el que incurre la Caja se concentra, fundamentalmente, en la adquisición de títulos de renta fija incluidos en la cartera de disponibles para la venta y en la cartera de negociación, así como en la cartera de préstamos y créditos de la Caja y en la emisión de pasivos a tipo fijo. Por su parte, el riesgo por flujos de efectivo de tipos de interés, que es el riesgo a que varíen los flujos de efectivo esperados de determinados activos financieros debido a variaciones en los tipos de interés de mercado, se concentra, básicamente, en la existencia de préstamos y créditos incluidos en la cartera de inversión crediticia.

La siguiente tabla resume la exposición de la Entidad al riesgo de tipo de interés, en la que se agrupa el valor en libros de los activos y pasivos financieros en función de la fecha de revisión del tipo de interés o de la fecha de vencimiento para operaciones a tipo fijo. Para construir el cuadro adjunto se han utilizado las fechas contractuales de revisión de los tipos de interés que no difieren de las fechas esperadas en el caso de operaciones a tipo variable. Para las operaciones a tipo fijo se han utilizado la fecha de vencimiento contractual/esperada. Exposición de la Entidad al Riesgo de Tipos de Interés al 31 de diciembre de 2016

Total

Activo

Depósitos en entidades de crédito 232.366 0,27% 27.112 0,00% 283 0,72% - - - 259.761

Valores representativos de deuda 48.400 2,76% 7.850 1,35% 52.600 1,53% 92.800 3,89% 58.282 1,78% 40.200 3,56% 300.132

Crédito a la clientela 121.902 4,19% 195.335 2,83% 338.672 2,81% 47.014 4,04% 27.941 5,14% 24.618 3,24% 755.483

Total 402.668 230.297 391.555 139.814 86.223 64.818 1.315.376

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 633 1,92% 297 1,97% 757 2,44% 147 4,81% 77 4,15% - 1.910

Pasivos subordinados - - 4.998 2,81% - - - 4.998

Depósitos de la clientela 182.691 0,17% 112.404 0,39% 347.097 0,20% 23.542 0,17% 646.963 0,03% 210 1,97% 1.312.907

Total 183.324 112.701 352.852 23.689 647.040 210 1.319.815

Gap 219.344 117.596 38.703 116.125 (560.817) 64.608 (4.439)

Gap acumulado 219.344 336.940 375.643 491.768 (69.049) (4.441) -

Miles de

euros

Más de 5 años

Miles de

euros % medio% medio

Miles de

euros % medio

Miles de

euros % medio

Miles de

euros

Entre 2 y 5 años

Miles de

euros % medio % medio

Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses

Ejercicio 2016

Entre 1 y 2 años

Miles de

euros

Entre 3 meses y 1 año


52

Exposición de la Entidad al Riesgo de Tipos de Interés al 31 de diciembre de 2015

Total

Activo

Depósitos en entidades de crédito 312.357 0,51% 218 0,06% 44 0,41% - - - 312.617

Valores representativos de deuda 20.500 1,59% 11.150 1,54% 34.451 1,02% 81.100 2,17% 151.500 2,70% 37.275 4,57% 335.976

Crédito a la clientela 110.826 4,58% 170.600 3,33% 324.502 3,16% 45.914 4,65% 25.338 5,43% 15.844 3,66% 693.024

Total 443.683 181.968 358.997 127.014 176.838 53.119 1.341.617

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito 332 1,66% 267 1,92% 1.147 2,05% 217 4,58% 95.225 0,10% - 97.188

Pasivos subordinados - - 7.497 2,38% - - - 7.497

Depósitos de la clientela 197.103 0,37% 111.246 0,88% 392.757 0,66% 62.792 0,68% 506.196 0,17% 200 2,00% 1.270.294

Total 197.435 111.513 401.401 63.009 601.421 200 1.374.979

Gap 246.248 70.455 (42.404) 64.005 (424.583) 52.919 (33.362)

Gap acumulado 246.248 316.703 274.299 338.304 (86.279) (33.360) -

Miles de

euros

Más de 5 años

Miles de

euros

%

medio

%

medio

Miles de

euros % medio

Miles de

euros

%

medio

Miles de

euros

Entre 3 meses y 1 año Entre 2 y 5 años

Miles de

euros % medio % medio

Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses

Ejercicio 2015

Entre 1 y 2 años

Miles de

euros

Asumiendo que los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2016 permanecen estables hasta el vencimiento o liquidación, un aumento de 100 puntos básicos en los tipos de interés incrementaría (sin tener en cuenta el efecto impositivo) los beneficios netos para el siguiente año en aproximadamente 3.336 miles de euros (2.528 miles de euros al 31 de diciembre de 2015), mientras que un desplazamiento a la baja de 100 puntos básicos en los tipos de interés reduciría (sin tener en cuenta el efecto impositivo) los beneficios netos para el siguiente año en aproximadamente 2.224 miles de euros (2.528 miles de euros al 31 de diciembre de 2015). Las principales hipótesis utilizadas para determinar los importes anteriores fueron:

Mantenimiento de diferenciales de clientes en las operaciones de inversión crediticia y recursos de acreedores

Efecto de los tipos mínimos en las renovaciones de tipos Las revisiones se han efectuado a partir del segundo mes Mantenimiento de la estructura actual de referencias utilizadas Distribución de la duración de los pasivos a la vista en función de la experiencia histórica de la

entidad. Previsiones de movimientos en los tipos de interés descontados por el mercado en las fechas de

elaboración de los informes


53

b.2) Riesgo de precio Este riesgo se define como aquel que surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, provocados bien por factores específicos del propio instrumento o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado.

La gestión de este riesgo trata de limitar el grado de exposición al cambio de precios de los activos financieros como consecuencia de cambios en el tipo de interés. El ámbito de actuación está constituido por todas aquellas actividades tanto de negociación como de estructura del balance que están sujetas a este riesgo. Debido a la composición y naturaleza de las inversiones de la Entidad, el riesgo de mercado a que se encuentra expuesta la misma no se considera significativo. b.3) Riesgo de tipo de cambio La Entidad no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a la fecha de referencia de las cuentas anuales c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se define como el riesgo de que la Entidad tenga dificultades para cumplir con las obligaciones asociadas a sus pasivos financieros. El riesgo de liquidez representa, por tanto, el riesgo consistente en que no disponga de liquidez suficiente para hacer frente, en la fecha de vencimiento, a sus obligaciones de pago con terceros. Los objetivos de gestión del riesgo de liquidez, junto con las políticas asociadas a la gestión del mismo son aprobados por el Consejo Rector de la Entidad a nivel estratégico, correspondiendo la responsabilidad en cuanto a su implantación, ejecución y monitorización operática al Comité de Activos y Pasivos de la misma. Conforme a la Circular 2/2016 de 2 de febrero, del Banco de España, la Entidad cuenta con estrategias, políticas, procedimientos y sistemas sólidos para la identificación, medición, gestión y seguimiento de los riesgos asociados a las necesidades de liquidez con diferentes horizontes temporales, realizando también una evaluación bajo distintos escenarios, con objeto de garantizar el mantenimiento de unos niveles de liquidez adecuados para atender sus pagos, sin comprometer de manera significativa los resultados de la Entidad y disponer de los mecanismos que, ante diversas eventualidades, le permita cumplir con sus compromisos de pago. Por otro lado, la Entidad cumple ampliamente las exigencias establecidas en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se complementa el Reglamento (UE) nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe al requisito de cobertura de liquidez aplicable a las entidades de crédito, ajustándose a lo establecido en el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/322 de la Comisión, que establece las normas técnicas de ejecución en relación con la comunicación de información con fines de supervisión por las entidades sobre el requisito de cobertura de liquidez, y adicionalmente, aplicando el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/313 de la Comisión, que modifica el Reglamento de Ejecución (UE) 680/2014, en lo que atañe a los parámetros de control adicionales a efectos de la información sobre liquidez. En la gestión del riesgo de liquidez de la Entidad juega un importante papel el análisis del balance por vencimientos, al que se incorporan, mediante el uso de herramientas informáticas, necesidades futuras de liquidez y de financiación basadas en las expectativas de desarrollo y crecimiento futuro de la Entidad, así como la capacidad de reacción ante un evento de estrés.


54

Con carácter general y tradicional, la Entidad dispone de diversas formas de captación de liquidez, entre las que se encuentran la captación de depósitos de clientes, la disponibilidad de diversas líneas de tesorería ante el Banco Cooperativo Español, así como pignoración de deuda en cartera ante el Banco Central Europeo. Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad dispone de la liquidez necesaria que le permite atender puntualmente todos sus compromisos de pago y lograr sus objetivos estratégicos y operativos de inversión y crecimiento. A continuación se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2016 y 2015, sin considerar los ajustes por valoración. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas esperadas de vencimiento.

31 de diciembre de 2016 A la Vista

Hasta 1

mes

Entre 1 y

3 meses

Entre 3

y 6

meses

Entre 6

meses y 1

año

Entre 1 y

5 años

Más de 5

años

Vto no

determinado

y sin

clasificar Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 15.837 - - - - - - - 15.837

Depósitos en entidades de crédito 20.378 28.908 78.000 37.500 20.000 58.076 - - 242.862

Crédito a la clientela 670 74.059 67.024 32.473 51.376 215.751 343.720 64.507 849.580

Valores representativos de deuda - 29.063 5.098 24.021 9.372 182.923 76.817 - 327.294

Otros activos financieros - - - - - - 107 - 107

Total 36.885 132.030 150.122 93.994 80.748 456.750 420.644 64.507 1.435.680

Pasivo -

Depósitos de entidades de crédito - 716 2 34 28 428 102 - 1.310

Depósitos de la clientela 889.619 48.147 91.013 13.493 151.915 14.045 7.237 - 1.215.469

Pasivos subordinados - - - - - - 4.998 -

Otros pasivos financieros 1.351 4.185 - - - - - - 5.536

Total 890.970 53.048 91.015 13.527 151.943 14.473 12.337 - 1.227.313

31 de diciembre de 2015 A la Vista

Hasta 1

mes

Entre 1

y 3

meses

Entre 3 y

6 meses

Entre 6

meses y 1

año

Entre 1 y

5 años

Más de 5

años

Vto no

determinad

o y sin

clasificar Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 14.224 - - - - - - - 14.224

Depósitos en entidades de crédito 30.934 11.844 - 30.073 158.181 66.396 - - 297.428

Crédito a la clientela 1.387 71.682 58.539 29.119 44.407 192.049 320.843 71.460 789.486

Valores representativos de deuda - 500 8.797 2.035 12.294 268.948 75.915 - 368.489

Otros activos financieros - - - - - - - 106.632 106.632

Total 46.545 84.026 67.336 61.227 214.882 527.393 396.758 178.092 1.576.259

Pasivo -

Depósitos de entidades de crédito - 424 4 26 54 95.766 121 - 96.395

Depósitos de la clientela 720.206 54.748 97.840 144.682 191.651 56.807 8.270 - 1.274.204

Pasivos subordinados - - - - - - 7.497 - 7.497

Otros pasivos financieros 691 3.333 - - - - - - 4.024

Total 720.897 58.505 97.844 144.708 191.705 152.573 15.888 - 1.382.120

Dentro de los planes tácticos de negocio de la Entidad contemplados en el corto plazo, así como los planes estratégicos de medio y largo plazo, no se prevé la necesidad de fuentes de financiación en los mercados de capitales, ya que el crecimiento se financiará completamente con recursos de clientes.


55

d) Valor razonable de los instrumentos financieros no valorados a su valor razonable Como se describe en la Nota 3.b, excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de “Préstamos y partidas a cobrar” y “Cartera de inversión a vencimiento” y para aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros de la Entidad aparecen registrados en el balance de situación por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance de situación. Adicionalmente, algunos elementos registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado”, pueden estar afectos a relaciones de cobertura de valor razonable (véase Nota 11), habiéndose ajustado su valor en un importe equivalente a los cambios experimentados en su valor razonable como consecuencia del riesgo cubierto, principalmente riesgo de tipo de interés. No obstante, la mayor parte de los activos y pasivos financieros registrados en los epígrafes de “Préstamos y partidas a cobrar” y “Pasivos financieros a coste amortizado” son a tipo variable, revisable al menos con carácter anual, por lo que los Administradores estiman que su valor razonable no difiere de los valores por los que aparecen contabilizados en el balance de situación, considerando en este únicamente los efectos de los cambios en los tipos de interés. Por otro lado, los activos y pasivos a tipo fijo, no asociados a relaciones de cobertura de valor razonable, registrados en estos epígrafes tienen mayoritariamente vencimiento residual inferior al año por lo que los cambios en su valor razonable consecuencia de movimientos en los tipos de interés de mercado no serían significativos. La siguiente tabla resume el valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos no valorados a valor razonable.

2016 2015 2016 2015

Inversiones crediticias 1.058.997 1.046.335 1.204 1.197.577

Cartera de inversión a vencimiento 403 4.454 450 4.581

Pasivos financieros a coste amortizado 1.336.804 1.392.122 34.304 126.909

Concepto

Valor en libros Valor razonable

Miles de euros


56

6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A

LA VISTA La composición del epígrafe de Efectivo, saldos en efectivo en Bancos Centrales y Otros Depósitos a la vista de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

2016 2015

Efectivo 15.918 14.254

Saldos en efectivo en bancos centrales 1 2

Otros depósitos a la vista 74.994 33.265

Total 90.913 47.521

Miles de euros

En la Nota 5.c se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos al 31 de diciembre de 2016 y 2015. El Banco Cooperativo Español, S.A. y las Cajas Rurales y Cooperativas de Crédito asociadas al mismo mantienen firmados acuerdos por los que las entidades asociadas ceden fondos al Banco para que éste los invierta exclusivamente en el mercado interbancario o monetario, respondiendo las entidades asociadas, de forma mancomunada y calculada en función de su participación en el Banco, respecto a los quebrantos que se puedan originar como consecuencia de dichas inversiones. Al 31 de diciembre de 2016, en relación con los citados acuerdos, la Entidad mantiene fondos a la vista por importe de 16.671 miles de euros (23.626 miles de euros al 31 de diciembre de 2015). La responsabilidad asumida por la Entidad, en virtud de estos acuerdos, asciende a 37.732 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 (50.407 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) y se presenta en el epígrafe “Riesgos contingentes” (véase Nota 25). Asimismo, la Entidad mantiene depósitos con el Banco a 31 de diciembre de 2016 por importe de 36.817 miles de euros (44.761 miles de euros en 2015) 7. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA El desglose de los saldos de este epígrafe del activo del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015, atendiendo a su clasificación y naturaleza de las operaciones se indica a continuación:

Concepto

Importe en

libros Deterioro

Importe en

libros Deterioro

Instrumentos de patrimonio 16.599 (66) 15.925 (45)

De los cuales: al coste 317 - 319 -

De los cuales: entidades de crédito 10.054 - 9.656 -

De los cuales: otras sociedades financieras 5.721 (31) 5435 -10

De los cuales: sociedades no financieras 824 (35) 834 -35

Valores representativos de deuda 328.504 (63) 364.023 (188)

Bancos centrales - - - -

Administraciones públicas 289.693 - 331.238 -

Entidades de crédito 14.662 - 20.611 -

Otras sociedades financieras 16.955 (34) 7.443 (109)

Sociedades no financieras 7.194 (29) 4.731 (79)

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 345.103 (129) 379.948 (233)

2016 2015

Miles de euros


57

7.1. Valores representativos de deuda

Al 31 de diciembre de 2016, el importe nominal de los valores representativos de deuda afecta a determinados compromisos, propios o de terceros, ascendía a 50.804 miles de euros (97.173 miles de euros al 31 de diciembre de 2015). Por otra parte, determinados títulos de deuda integrados en la cartera de activos financieros disponibles para la venta y cartera de inversión a vencimiento por importe de 50.804 miles de euros, respectivamente, se encuentran cedidos temporalmente (0 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015 véase Nota 17).

En la Nota 5.c se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Seguidamente se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las correcciones de valor por deterioro del detalle anterior durante los ejercicios 2016 y 2015:

Concepto 2016 2015

Saldo al inicio del ejercicio (188) (76)

Dotaciones/(recuperaciones) con cargo/(abono) a resultados 125 (112)

Saldo al final del ejercicio (63) (188)

Miles de Euros

7.2. Instrumentos de Patrimonio

El desglose del saldo de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015 atendiendo a su naturaleza y admisión o no a cotización es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Naturaleza:

Acciones de sociedades españolas 16.599 15.925

Participaciones en fondos de inversión - -

Total por naturaleza 16.599 15.925

Admisión a cotización:

Cotizados 109 115

No cotizados 16.490 1.868

Valorados a valor razonable 16.173 1.549

Valorados al coste 317 319

Total por admisión a cotización 16.599 1.983

Estos títulos están denominados en su totalidad en euros.

El detalle de las inversiones clasificadas en esta cartera que la Entidad ha contabilizado por su coste en lugar de por su valor razonable, al no ser posible determinar su valor razonable de forma fiable, es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Cajaviva 141 142

Caja Rural de Extremadura 176 177

Total 317 319

Miles de Euros


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En el ejercicio 2016 se ha registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias un deterioro por importe de 98 mil euros en acciones de sociedades españolas (0 miles de euros en el ejercicio 2015).

Para las inversiones mantenidas en Rural Servicios Informáticos S.C.y Seguros R.G.A. la Entidad cuenta con representación en el consejo de administración, y no posee directa o indirectamente, el 20% o más de los derechos de voto, por lo que se evidencia la no existencia de influencia significativa. Adicionalmente, en la Entidad se producen las siguientes circunstancias:

No se ostentan los poderes de decisión necesarios para obtener la mayoría de los beneficios de las

actividades de estas entidades.

No se posee la mayoría de los derechos de voto, ni puede disponer, en virtud de acuerdos celebrados con otros socios, de la mayoría de los derechos de voto

No se cuenta con el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de dichas empresas

y obtener así beneficios de sus actividades. 8. DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN (ACTIVO Y PASIVO) La totalidad del saldo de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 corresponde al valor razonable de permutas de tipos de interés. El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por la Caja, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y/o combinación de los mismos. El nocional de estos derivados se detalla en la Nota 26. 9. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR El detalle de este epígrafe de los balances de situación a 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Préstamos y anticipos 984.003 1.013.070

Entidades de Crédito 168.425 265.031

Clientela 815.578 748.039

Promemoria: prestados o entregados como garantía con derecho a venta o pignoración - -

total 984.003 1.013.070

Miles de Euros


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9.1 Entidades de Crédito La composición del saldo de este epígrafe del activo del balance adjunto al 31 de diciembre de 2016 y 2015, atendiendo a su clasificación, naturaleza y moneda de contratación, se indica a continuación:

Concepto 2016 2015

Clasificación:

Inversiones crediticias 168.425 265.031

Total por clasificación 168.425 265.031

Naturaleza:

Cuentas a plazo 138.676 202.762

Más: Ajustes por valoración 29.749 62.269

De los que:

Intereses devengados 29.749 62.269

Total por naturaleza 168.425 265.031

Moneda:

Euro 168.425 265.031

Total por moneda 168.425 265.031

Miles de Euros

El tipo de interés medio de estos activos durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016 ha sido el 0,37% y 0,74% en el ejercicio 2015). Con fecha 21 de diciembre de 2011 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) el Reglamento (UE) 1258/2011 del Banco Central Europeo (BCE), de 4 de diciembre, por el que se modifica el Reglamento (CE) 1745/2003, relativo a la aplicación de las reservas mínimas. Dicha modificación recoge la reducción del nivel del coeficiente de reserva mínimas a mantener por las entidades sujetas, desde el 2% aplicado con anterioridad hasta el 1%. La Entidad al amparo de lo previsto en el Reglamento (UE) nº 1358/2011 del Banco Central Europeo, de 4 de diciembre, está adherida al Banco Cooperativo Español, S.A. para el mantenimiento indirecto de las reservas mínimas. De acuerdo a la citada adhesión, la Entidad mantiene en el Banco una cuenta afecta al cumplimiento indirecto del coeficiente de reservas mínimas, cuyo saldo a 31 de diciembre de 2016, registrado en el capítulo “Cuentas a plazo” del detalle anterior, asciende a 12.780 miles de euros, y está remunerada al 0,05% (11.744 miles de euros al 0,10% al 31 de diciembre de 2015).


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9.2 Clientela

A continuación se incluye el desglose del saldo de este epígrafe del activo del balance al 31 de diciembre de 2016 y 2015, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al sector de actividad del acreditado, al área geográfica de su residencia y a la modalidad del tipo de interés de las operaciones:

Concepto 2016 2015

Por modalidad y situación del crédito:

Crédito comercial 77.586 73.311

Deudores con garantía real 390.650 365.851

Arrendamientos financieros 7.569 -

Otros deudores a plazo 249.843 244.969

Deudores a la vista y varios 33.065 36.135

Otros activos financieros 26.939 482

Activos dudosos 65.707 70.456

Ajustes por valoración (35.781) (43.165)

De los que:

Correcciones de valor por deterioro (34.092) (41.317)

Activos a valor razonable (3.531) (3.773)


Total por modalidad y situación 815.578 748.039

Por sector de actividad del acreditado:

Administraciones Públicas españolas 27.983 28.287

Otros sectores residentes 822.755 762.671

No residentes 621 246

Ajustes por valoración (35.781) (43.165)

De los que:


Comisiones (3.531) (3.773)


Total por sector de actividad del acreditado 815.578 748.039

Miles de Euros

En la Nota 5.c se muestra un detalle del plazo de vencimiento de estos activos al 31 de diciembre de 2016 y 2015. El tipo de interés medio anual durante el periodo fue del 3,55% (4,17% en el ejercicio 2015). Titulización de activos Durante los ejercicios 2016 y 2015, la Caja realizó diversas operaciones de titulización de activos mediante la cesión de préstamos y créditos de su cartera a diversos fondos de titulización, en las que, como consecuencia de las condiciones acordadas para la transferencia de estos activos, conservó riesgos y ventajas sustanciales de estos activos de manera significativa (básicamente, riesgo de crédito de las operaciones transferidas). A continuación se muestra un detalle de los saldos registrados en los balances de situación al 31 de diciembre de 2016 y 2015 asociados a estas operaciones:


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Constitución

2016 2015 2016 2015 2016 2015

Hipotecarias

Rural hipotecario VII 29/04/2005 1.118 1.296 39 39 18 18

Rural hipotecario VIII 26/05/2006 2.878 3.454 - - 31 33

Rural hipotecario IX 28/03/2007 3.169 3.316 - - 19 19

Rural hipotecario X 25/06/2008 6.399 7.244 324 324 45 48

Rural hipotecario XI 25/02/2009 5.253 5.728 380 380 71 72

Pymes

Ruralpyme II 24/11/2006 0 1.022 - - - -

Total 18.817 22.060

Número de préstamosPréstamos subordinadosNominal

Miles de euros

El detalle de los ajustes por valoración efectuado sobre las operaciones clasificadas como “clientela” es el siguiente:

2016 2015

Ajustes por valoración

Corrección de valor por deterioro de activos 34.092 41.317

Intereses devengados (1.842) (1.925)

Comisiones 3.531 3.773

Otros

Total 35.781 43.165

Miles de Euros

Correcciones de valor por deterioro El movimiento que se ha producido en el saldo del epígrafe “Correcciones de valor por deterioro” del detalle anterior durante los ejercicios 2016 y 2015, se muestra a continuación:

Concepto 2016 2015

Saldo al inicio del ejercicio 41.318 38.484

Dotaciones netas con cargo a resultados del ejercicio: 2.145 12.296

De las que:

Determinadas individualmente 10.231 12.255

Determinadas colectivamente 3.073 200

Recuperación de importes (11.159) (2.848)

Cancelaciones netas por fallidos y otros movimientos (9.371) (7.773)

Saldo al cierre del ejercicio 34.092 43.007

En función de la forma de su determinación:

Determinado individualmente 26.094 33.807

Determinado colectivamente 7.998 7.510

Total en función de la forma de su determinación 34.092 41.317

Miles de Euros


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Los activos en suspenso recuperados en el ejercicio han ascendido a 1.213 miles de euros (646 miles de euros en el ejercicio 2015), que se presentan minorando el saldo del epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros (neto)- Préstamos y partidas a cobrar” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Activos vencidos y deteriorados A continuación se muestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados como “Préstamos y partidas a cobrar – Clientela” y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2016 y 2015, clasificados en función del plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado a dicha fecha más antiguo de cada operación:

Hasta 6 meses

Entre 6 y 9

meses

Entre 9 y 12

meses

Más de 12

meses Total

2016 7.573 6.472 2.250 49.412 65.707

2015 (*) 7.408 7.650 - 50.479 65.537

Miles de euros

(*) Información al Banco de España según Circular 4/2004 sin actualizar a la Circular 7/2016

A continuación se muestra un detalle de aquellos activos financieros que, sin estar considerados como deteriorados, tienen algún importe vencido a dichas fechas, en función del plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado a dicha fecha más antiguo de cada operación:

Hasta 1 mes

Entre 1 y 2

meses

Entre 2 y 3

meses Total

Al 31 de diciembre de 2016 33.005 18.529 17.259 68.793

Al 31 de diciembre de 2015 (*) 844 336 1.702 2.882

Miles de euros

(*) Información al Banco de España según Circular 4/2004 sin actualizar a la Circular 7/2016

10. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

El detalle de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Por clases de contrapartes

Administraciones Públicas residentes - 4.060

Otros sectores no residentes 402 394

Total 402 4.454

Por tipo de instrumento

Deuda Pública española - 4.060

Emitidos por entidades financieras 402 394

Total 402 4.454

Miles de Euros


63

Durante los ejercicios 2016 y 2015, el importe de los intereses devengados de la cartera de inversión a vencimiento asciende a 95 y 219 miles de euros respectivamente. 11. DERIVADOS-CONTABILIDAD DE COBERTURAS Los importes registrados en este capítulo del balance de situación adjunto corresponden al valor razonable de los derivados designados como instrumentos de cobertura en operaciones de cobertura de valor razonable. La Entidad tiene constituidas coberturas del valor razonable de diversos productos de depósito para clientes. Entre las remuneraciones a los clientes de estos depósitos se encuentran tipos de interés fijos y porcentajes de revalorización de acciones, divisas, índices o cestas bursátiles, habiéndose cubierto el riesgo sobre el importe de dichas remuneraciones mediante opciones y permutas de tipos de interés (interest rate swap) o sobre instrumentos de capital (equity swap). El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por la Caja, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y/o combinación de los mismos. El nocional de estos derivados se detalla en la Nota 26.

12. ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN

CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA La Ley 8/2012, de 30 de octubre, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero, dispone en su artículo 3 que las entidades de crédito deberán aportar los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas a que se refiere el artículo 1.1 del Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, a una sociedad para la gestión de dichos activos. Con fecha 30 de noviembre de 2012 se constituyó la sociedad Gestión de Inmuebles, Viviendas y Patrimonio III, S.A. Unipersonal (GIVP III) con un capital social de 63.000 euros, suscritos y desembolsados en su totalidad por Rural Inmobiliario, S.L., entidad perteneciente al Grupo Banco Cooperativo, cuyo objeto social es:

- La gestión, administración y enajenación de cualesquiera activos inmobiliarios relacionados con el suelo para promoción inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias.

- La compra y venta de solares, terrenos y toda clase de fincas rústicas, urbanas, pisos, locales,

apartamentos e inmuebles en general. La urbanización, parcelación y reparcelación de terrenos. La construcción por cuenta propia y ajena de toda clase de inmuebles y la realización de todo tipo de obras públicas y privadas. La explotación directa o indirecta, incluso en régimen de propiedad o arrendamiento de toda clase de edificios y fincas en general y la intermediación en la comercialización de todo tipo de bienes inmuebles.

- La adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de valores mobiliarios, efectos

públicos, obligaciones, bonos, pagarés y cualquier otro tipo de valores de renta fija o variable tanto españoles como extranjeros, quedando excluidas las actividades que la legislación especial atribuye con carácter exclusivo a otras entidades.


64

Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas, total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. En la misma fecha, se constituyó la sociedad Gestión de Inmuebles, Viviendas y Patrimonio IV, S.A. (GIVP IV) con un capital social de 63.000 euros, que fueron suscritos y desembolsados por Rural Inmobiliario, S.L. (3.000 euros) y GIVP III (60.000 euros). Su objeto social es idéntico al de GIVP III. El 13 de diciembre de 2012, GIVP III realizó una ampliación de capital por importe de 275.500 euros mediante la emisión de 27.550 nuevas acciones, de 10 euros de valor nominal cada una de ellas. Previa renuncia del Accionista Único a su derecho de suscripción preferente, la Caja suscribió 1.450 acciones, que suponen un 4,284% de su capital social. Con fecha 24 de diciembre de 2012 la Caja y GIVP IV suscribieron 106 contratos de préstamo participativo por importe de 2.757 miles de euros, con el objeto de financiar los inmuebles traspasados por la Caja a dicha sociedad junto con el IVA correspondiente a la transmisión, que se mantendrán en vigor mientras GIVP IV sea titular de dichos inmuebles. El vencimiento de dichos préstamos, que será autónomo entre ellos, se producirá y quedará vinculado a la efectiva transmisión por parte de GIVP IV a un tercero de los inmuebles para cuya adquisición le han sido concedidos. En este sentido, en la fecha en la que se otorgue la escritura pública de transmisión de un inmueble por parte de GIVP IV a un tercero, se establecerá la fecha de vencimiento de ese préstamo en concreto y se fijarán los importes a pagar por intereses, si se devengaran, o si se deberá proceder a la condonación de principal, en su caso. Cada uno de los préstamos devengará intereses en un importe variable y condicionado a la obtención de plusvalías en la venta del inmueble correspondiente a dicho préstamo. En el caso de que el precio del inmueble diera lugar a pagos sucesivos, el principal del préstamo correspondiente y de los intereses del mismo, si se devengaran, se pagarán coincidiendo con los cobros efectivos por parte de GIVP IV, derivados de la venta del inmueble. Con el importe obtenido de la transmisión del inmueble, una vez deducidos los impuestos y gastos inherentes a las mismas, GIVP IV procederá a imputar el precio recibido según el siguiente orden:

1.- A satisfacer cualquier gasto u obligación relativa al inmueble que estuviese pendiente de liquidar a dicha fecha. 2.- Al reembolso a GIVP IV del principal del préstamo correspondiente 3.- El importe restante se considerará como intereses del préstamo.

En el supuesto en que el importe obtenido de la transmisión de un inmueble concreto no fuera finalmente suficiente para devolver la totalidad del principal del préstamo concreto concedido, la parte no devuelta se considerará por la Caja como definitivamente impagada, renunciando a cualquier reclamación frente a GIPV IV por este concepto, y procediendo a su condonación a la sociedad. Al 31 de diciembre de 2016, estos préstamos participativos por importe de 7.497 miles de euros (7.497 miles de euros a 31 de diciembre de 2015), se encuentran registrados en el epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance de situación. Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta incluyen aquellos inmuebles adjudicados por incumplimiento de los prestatarios, para los que la Caja ha aprobado un plan para la venta de los mismos en el menor plazo posible, ofreciendo dichos activos a un precio adecuado en relación con su valor razonable actual y desarrollando un programa dinámico para la localización de posibles compradores.


65

Durante el ejercicio 2016 se han producido bajas por venta de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta por un valor bruto de 7.877 miles de euros (3.776 miles de euros en 2015) y altas de activos por un valor de 4.164 miles de euros en 2016 y 9.002 miles de euros en 2015. El beneficio en la venta de estos activos ha ascendido a 343 miles de euros en el ejercicio 2016 (78 miles de euros en el ejercicio 2015). Las pérdidas por enajenación de inmovilizado adjudicado han ascendido a 1.796 miles de euros en el ejercicio 2015 (928 en el ejercicio 2015). Durante el ejercicio 2016, la Caja ha registrado dotaciones en concepto de pérdidas por deterioro de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta por importe de 6.665 miles de euros- (1.354 miles de euros al 31 de diciembre de 2015). Durante los ejercicios 2016 y 2015, los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se desglosan de la siguiente forma:

Activos adjudicados 28.131 31.843


Total 16.534 25.279

2016 2015

Miles de euros

Concepto

El saldo bruto de los inmuebles de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se desglosa en las siguientes categorías:

Adjudicados 5.695 8.386 9.084 15.568 1.755 1.324 16.534 25.278

2016 2015

Total

2015 2016 2015

Otros

2016

Residencial Industrial

Miles de euros

2016 2015Otros activos

El movimiento registrado durante los ejercicios 2016 y 2015 es el siguiente:

Saldo inicial 25.279 20.053

Altas 3.389 9.002

Bajas (12.134) (3.776)

Saldo final 16.534 25.279

Concepto 2016 2015

Miles de euros

Las dotaciones netas se encuentran registradas en el epígrafe “Ganancias/(pérdidas) de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta no clasificados como operaciones interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.


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El valor razonable de la totalidad de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se ha estimado mediante tasación actualizada realizada por tasador autorizado por Banco de España y se ha tomado como valor razonable el valor obtenido de dicha tasación realizada atendiendo a lo dispuesto en la OM/805/2003. 13. ACTIVOS TANGIBLES a) Movimiento El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance durante los ejercicios 2016 y 2015 ha sido el siguiente:

De uso Inversiones Afecto a la

Concepto Propio inmobiliarias obra social Total

COSTE:

Saldos al 31 de diciembre de 2014 27.794 519 100 28.413

Altas 1.700 - - 1.701

Bajas (1.571) - - (1.570)


Altas 1.260 - - 1.260

Bajas (786) - - (786)


AMORTIZACIÓN ACUMULADA:

Saldos al 31 de diciembre de 2014 (17.101) (30) (100) (17.231)

Altas (1.226) (4) - (1.230)

Bajas 1.520 - - 1.520


Altas (867) (5) - (867)

Bajas (15) - - (15)


ACTIVO MATERIAL NETO:

Saldos al 31 de diciembre de 2015 11.116 485 - 11.603

Saldos al 31 de diciembre de 2016 10.708 480 - 11.189

Miles de Euros

b) Activo material de uso propio El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, es el siguiente:

Concepto

Equipos informáticos 6.527 (5.258) - 1.269

Mobiliario, vehículos y resto instalaciones 13.992 (10.696) - 3.296

Edificios 7.879 (1.735) - 6.143

Saldos al 31 de diciembre de 2016 28.398 (17.689) - 10.708

Miles de Euros

Coste

Amortización

Acumulada

Correcciones de

valor por

deterioro Saldo Neto


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Concepto

Equipos informáticos 6.281 (4.921) - 1.360

Mobiliario, vehículos y resto instalaciones 13.559 (10.243) - 3.316

Edificios 8.085 (1.643) - 6.442

Saldos al 31 de diciembre de 2015 27.925 (16.807) - 11.118

Miles de Euros

Coste

Amortización

Acumulada

Correcciones de

valor por

deterioro Saldo Neto

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 existen elementos de inmovilizado totalmente amortizados en uso por importe de 11.189 y 9.792 miles de euros, respectivamente. No existen activos materiales adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad no tiene activos materiales que se encuentren temporalmente fuera de servicio o no estén en uso activo. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad no tenía ningún compromiso firme de compra o venta de activos materiales por importe significativo. No hay activos materiales de importe significativo para los que existan restricciones de uso o titularidad, o que la Entidad haya entregado en garantía de cumplimiento de deudas. c) Inversiones inmobiliarias En los ejercicios 2016 y 2015, no existen ingresos derivados de las rentas procedentes de las inversiones inmobiliarias propiedad de la Entidad. 14. ACTIVOS INTANGIBLES El desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos es el siguiente:

Concepto 2016 2015

CON VIDA ÚTIL DEFINIDA:

Patentes, licencias y marcas 3 años 731 582

Total bruto 731 582

Menos- Amortización acumulada (577) (553)

Total neto 154 29

Miles de Euros

Vida útil


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Movimiento El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe del balance durante los ejercicios 2016 y 2015 ha sido el siguiente:

Concepto 2016 2015

COSTE:

Saldo al inicio del ejercicio 582 558

Adiciones / Bajas 149 24

Saldo al final del ejercicio 731 582

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

Saldos al inicio del ejercicio (553) (544)

Dotaciones netas (24) (9)

Saldo al final del ejercicio (577) (553)

Saldo neto al final del ejercicio 154 29

Miles de Euros

15. OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS La composición del saldo de otros activos del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Contratos de seguros vinculados a pensiones - -

Existencias - -

Resto de los otros activos 3.508 9.784

Total 3.508 9.784

Miles de Euros

La composición del saldo de otros pasivos del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Otros pasivos 7.011 6.651

De los cuales: fondo de la obra social 658 545

Total 7.011 6.651

Miles de Euros

La cuenta “Otros pasivos” del pasivo del detalle anterior, incluye, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 2.104 y 2.668 miles de euros, respectivamente, en concepto de pagas extraordinarias y retribución variable pendiente de pago a dicha fecha. Los Administradores de la Caja estiman que no se producirán desviaciones significativas entre dichos importes y los que finalmente se satisfagan. Adicionalmente, la cuenta “Otros pasivos” del pasivo del detalle anterior incluye 1.735 miles de euros correspondientes a la cuota ordinaria del Fondo de Garantía de Depósitos perteneciente al ejercicio 2016, y 0 miles de euros correspondientes a la cantidad pendiente de pago al Fondo de Garantía de Depósitos según lo establecido en el Real Decreto-ley 6/2013 (véase Nota 34).


69

16. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

Concepto 2016 2015

POR NATURALEZA:

Depósitos: 1.319.213 1.374.362

Entidades de crédito 2.628 97.690

Clientela 1.316.585 1.276.672

Valores representativos de deuda emitidos 4.998 7.496

Otros pasivos financieros 12.593 10.264

Subtotal por naturaleza 1.336.804 1.392.122

POR MONEDA:

Euro 1.334.916 1.390.077

Moneda extranjera 1.888 2.045

Subtotal por moneda 1.336.804 1.392.122

Miles de Euros

15.1 Depósitos de Entidades de Crédito

La composición del saldo de estos epígrafes del pasivo de los balances adjuntos atendiendo a su naturaleza y moneda de contratación, se indica a continuación:

2016 2015

Naturaleza:

Cuentas a plazo 1.910 97.188

Otras cuentas 712 422

Más-Ajustes por valoración 6 80

De los que.

Intereses devengados 6 80

Total por Naturaleza 2.628 97.690

Euros 1.310 96.470

Moneda extranjera 1.318 1.220

Total por Moneda 2.628 97.690

Miles de euros

En la Nota 5.c se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos al cierre del ejercicio 2016 y 2015. El tipo de interés medio anual de estos activos durante el ejercicio 2016 fue el 0,02% (el 0,05% en el ejercicio 20154). Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad no ha pignorado valores de renta fija, a través del Banco Cooperativo Español, aptos para el descuento con el Banco Central Europeo (95.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2015)


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15.2 Depósitos de la Clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, atendiendo a clasificación, su naturaleza y a su moneda se indica a continuación:

Concepto 2016 2015

CLASIFICACIÓN:

Pasivos financieros a coste amortizado 1.316.585 1.276.672

Total por clasificación 1.316.585 1.276.672

NATURALEZA:

A la vista-

Cuentas corrientes 217.866 169.866

Cuentas de ahorro 669.496 547.040

Otros fondos a la vista 1.986 1.995

A plazo-

Imposiciones a plazo fijo 420.028 549.856

Participaciones emitidas 4.223 4.970

Cuentas de ahorro-vivienda 67 95

Pasivos financieros híbridos 3.485 4.736

Más- Ajustes por valoración (566) (1.886)

De los que:

Intereses devengados (590) (1.737)

Otros ajustes 23 51

Total por naturaleza 1.316.585 1.276.672

MONEDA:

Euros 1.316.033 1.275.889

Moneda extranjera 552 783

Total por moneda 1.316.585 1.276.672

Miles de Euros

El epígrafe “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” incluye depósitos de clientes cuya remuneración está ligada al rendimiento de índices bursátiles, divisas o cestas de éstos. La Entidad no ha separado el derivado implícito en el contrato de depósito, contabilizando el contrato como un instrumento único por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. El riesgo de mercado de estos productos está cubierto con opciones y equity swap. En la Nota 5.c se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos al 31 de diciembre de 2016 y 2015. El tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2016 fue el 0,30% (el 0,75% en el ejercicio 2015).


71

15.3 Valores representativos de deuda emitidos

El saldo de este apartado del balance de situación al 31 de diciembre de 2016 y 2015 recoge el valor de reembolso de las obligaciones subordinadas emitidas por la Caja en circulación a dicha fecha, según el siguiente detalle:

Importe Vivo

Emisión

Tipo de Interés

Anual (%) Vencimiento

Importe Vivo

Emisión

Tipo de Interés

Anual (%) Vencimiento

Octava 2008 - - - 2.499 1,34% 15-12-16

Novena 2009(1)2.499 2,93% 15-12-17 2.499 3,34% 15-12-17

Décima 2010(2)2.499 2,68% 15-12-18 2.499 3,09% 15-12-18

Total 4.998 7.497

Miles de euros

Emisión

20152016

(1) Emisión a 8 años, con la potestad de la Caja de amortizar totalmente al vencimiento (15 de diciembre de 2017) o al cumplirse cinco años a contar desde la fecha del último desembolso (15 de diciembre de 2015). (2) Emisión a 8 años, con la potestad de la Caja de amortizar totalmente al vencimiento (15 de diciembre de 2018) o al cumplirse cinco años a contar desde la fecha del último desembolso (15 de diciembre de 2015). Estas emisiones, efectuadas en euros, se ajustan a lo indicado en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, y al Real Decreto 1370/1985, de 1 de agosto, por lo que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes. Estas emisiones están garantizadas por la responsabilidad patrimonial universal de la Caja. El importe correspondiente a intereses devengados y no vencidos a 31 de diciembre de 2015 y 2014 no es significativo, dada la fecha de la emisión.

15.4 Otros pasivos financieros A continuación se presenta la composición del saldo de este epígrafe del balance:

Concepto 2016 2015

Obligaciones a pagar 6.479 5.610

Cuentas de recaudación 4.185 3.335

Cuentas especiales 1.351 691

Garantías financieras 560 591

Otros conceptos (*) 15 37

Total 12.590 10.264

Miles de Euros

Tanto los pagos realizados durante los ejercicios 2016 y 2015 así como los pagos pendientes al cierre de dichos ejercicios se encuentran dentro de los límites indicados en la Ley 15/2010 de 5 de julio, dicha Ley fija un aplazamiento general máximo de 60 días naturales a partir de la fecha de entrega o prestación de los servicios.


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17. PROVISIONES La composición del saldo de este capítulo del balance adjunto se indica a continuación:

Concepto 2016 2015

Compromisos y garantías concedidos 279 560

Restantes provisiones: 3.923 26

Otras provisiones 3.923 26

Total 4.202 586

Miles de Euros

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en este capítulo durante los ejercicios 2016 y 2015:

Concepto

Provisiones

para riesgos y

compromisos

contingentes

Otras

provisiones

Fondo de

pensione

s

Provisiones

para riesgos y

compromisos

contingentes

Otras

provisiones

Saldo al inicio del ejercicio 560 27 540 27

Dotación neta con cargo a resultados(145)

De las que:

Dotaciones a provisiones 76 3.000 90 -

Aplicaciones y otros (136) 896 (70)

Saldo al 31 de diciembre 279 3.923 560 27

Miles de euros

2016 2015

Otras provisiones Al 31 de diciembre de 2016, este epígrafe incluye fondos constituidos para posibles riesgos y compromisos que la Entidad no tiene la certeza de que se vayan a producir. El resto del saldo del epígrafe incluye las provisiones por obligaciones legales y contractuales. La política general de la Entidad consiste es registrar provisiones en los que se determina que el riesgo de pérdida es probable y no se registran provisiones cuando el riesgo de pérdida es posible o remoto. Los importes provisionados se estiman aplicando procedimientos de cálculo prudentes, de acuerdo con la mejor estimación del importe necesario para liquidar los litigios, basándose, entre otros, en un análisis individualizado de los hechos tanto por nuestros asesores internos como externos. La entidad considera que ninguno de estos procedimientos es relevante, de forma individual o agregada, y que no se espera que de ninguno de ellos se derive ningún impacto significativo ni en el resultado, ni en la liquidez, ni en la situación financiera.


73

18. SITUACION FISCAL El detalle de los epígrafes de Activos y Pasivos fiscales al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Activo por impuesto corriente 94 177

Activo por impuesto diferido 2.915 2.009

Total 3.009 2.186

Pasivo por impuesto corriente 444 270

Pasivo por impuesto diferido 3.291 2.995

Total 3.735 3.265

Miles de Euros

El Impuesto sobre Sociedades se calcula en base al resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. La conciliación del resultado contable de los ejercicios 2016 y 2015, con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades y el gasto por impuesto de dichos ejercicios, es la siguiente:

Cooperativo Extracooperativo Total

Beneficio del ejercicio antes del impuesto sobre sociedades 7.136 935 8.071

Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes:

Dotación al Fondo de Reserva Obligatorio (1.716) (90) (1.806)

Dotación al Fondo de Educación y Promoción (572) - (572)

Intereses de aportaciones al capital (784) - (784)

Otros ajustes (12) (1) (13)

Aumentos (disminuciones) por diferencias temporales:

Aumentos 11.700 1 11.701

Disminuciones (7.870) (5) (7.875)

Resultado contable ajustado 7.882 840 8.722

Base imponible 7.882 840 8.722

Cuota (25% / 30%)

Sobre resultado contable ajustado 1.971 164 2.135

Sobre base imponible 1.971 164 2.135

Compensación de cuotas íntegras negativas -

Cuota reducida positiva 2.135

Retenciones y pagos a cuenta (1.778)

Impuesto sobre Sociedades a ingresar 357

2016

Miles de euros


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Cooperativo Extracooperativo Total

Beneficio del ejercicio antes del impuesto sobre sociedades 5.663 601 6.264

Aumentos (disminuciones) por diferencias permanentes:

Dotación al Fondo de Reserva Obligatorio (1.106) (49) (1.155)

Dotación al Fondo de Educación y Promoción (442) 1 (441)

Intereses de aportaciones al capital (573) - (573)

Aumentos (disminuciones) por diferencias temporarias:

Aumentos 1.802 1 1.803

Disminuciones (1.347) (5) (1.352)

Resultado contable ajustado 3.997 549 2.743

Base imponible 3.997 549 2.743

Cuota (25% / 30%)

Sobre resultado contable ajustado 999 164 1.163

Sobre base imponible 999 164 1.163

Compensación de cuotas íntegras negativas -

Cuota reducida positiva 1.163

Retenciones y pagos a cuenta (894)

Impuesto sobre Sociedades a devolver 270

Miles de euros

2015

En los ejercicios 2016 y 2015 la Entidad registró ajustes al gasto por Impuesto sobre sociedades del ejercicio anterior por importe de 1.266 y 1.053 miles de euros, respectivamente. Ejercicios sujetos a inspección fiscal La Entidad tiene abiertos a inspección fiscal todos los principales impuestos que le son de aplicación desde su constitución. Adicionalmente, las entidades fusionadas tienen abiertos a inspección fiscal el último ejercicio de los principales impuestos que les son de aplicación. Debido a las posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal que regula las operaciones realizadas por la Entidad, podrían dar lugar a determinados pasivos fiscales de carácter contingente por los ejercicios abiertos a inspección, cuya cuantificación no es posible determinar de una forma objetiva. No obstante, en opinión del Consejo Rector de la Entidad, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales del periodo Impuestos diferidos El origen de los impuestos diferidos registrados en los balances al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el efecto fiscal de los ajustes realizados en el patrimonio inicial de la Entidad, los ajustes por valoración de los activos financieros disponibles para la venta registrados en patrimonio neto, los ajustes realizados a los efectos de la determinación de las cuotas tributarias del impuesto (principalmente correspondientes a dotaciones y recuperaciones de fondos de insolvencias) y las deducciones generadas en el ejercicio.


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El movimiento de los impuestos diferidos ha sido el siguiente:

Concepto

2016 2015 2016 2015

Saldo inicial 2.009 1.920 2.995 2.562

Altas 907 89 296 433

Saldo final 2.916 2.009 3.291 2.995

Miles de Euros

Activos fiscales Pasivos fiscales

19. OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO El saldo del capítulo “Otro resultado global acumulado” del balance adjunto incluye el importe neto de las variaciones del valor razonable no realizadas de activos incluidos, a efectos de su valoración, como activos financieros disponibles para la venta registrados transitoriamente en el patrimonio neto a través del estado de cambios en el patrimonio neto hasta que se produzca su extinción o realización, momento en el que se reconocen definitivamente entre los fondos propios a través de la cuenta de pérdidas y ganancias. Su detalle es el siguiente:

Concepto 2016 2015


Instrumentos de capital 2.808 2.907

Total 7.736 6.810

Miles de Euros

OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

Concepto 2016 2015

Elementos que pueden reclasificarse en resultados 7.736 6.810

Activos financieros disponibles para la venta: 7.736 6.810

Instrumentos de deuda 4.928 3.903

Instrumentos de patrimonio 2.808 2.907

Total 7.736 6.810

Miles de Euros

20. FONDOS PROPIOS Y OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO Fondos propios

Concepto 2016 2015

Capital: 38.088 32.065

Capital desembolsado 38.088 32.065

Ganancias acumuladas 45.199 42.414

Reservas de revalorización 2.224 2.236

Otras reservas (3.917) (3.929)

Resultado del ejercicio 6.206 4.731

Dividendos a cuenta (783) (573)

Acordados (784) (573)

Otros elementos de patrimonio neto 87.017 76.944

Miles de Euros


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Capital El capital social al 31 de diciembre de 2016 y 2015 está constituido por aportaciones obligatorias de los socios. El movimiento habido en los ejercicios 2016 y 2015 en este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros


Variaciones en las dotaciones de capital:

Distribución de resultados 935

Aumentos 3.170

Disminuciones (868)


Variaciones en las dotaciones de capital:

Distribución de resultados 1.386

Aumentos 4.837

Disminuciones (200)


Aportaciones

obligatoriasConcepto

Las adiciones registradas en este epígrafe corresponden, principalmente, a la capitalización de los retornos cooperativos y a las aportaciones de nuevos socios. El desglose del total de socios en función de su tipología al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

Socios Miles de euros Socios Miles de euros

Socios de trabajo 294 25.325 265 23.452

Socios cooperativas 153 7.466 148 7.122

Socios singulares 83 5 120 6

Socios personas físicas 121 5.292 28 1.485

Total 38.088 32.065

Concepto

2016 2015

Los Estatutos Sociales de la Caja estipulan que únicamente pueden ser socios las Cooperativas que operen habitualmente dentro del ámbito territorial de actuación de la Caja, los Socios de Trabajo y los Socios de las Cooperativas Asociadas a la Caja cuando a su vez sean admitidos por esta última como tales socios. Asimismo, se define a los Socios de Trabajo como aquellos trabajadores con contrato por tiempo indefinido, que han ejercido el derecho a convertirse en Socios de Trabajo, cuya actividad cooperativizada consiste en la aportación de su trabajo personal a la Caja. Las aportaciones obligatorias, según el artículo 18 de los estatutos, estarán representadas por títulos nominativos de un valor único de 100 euros. El importe total de las aportaciones de cada socio no podrá exceder del 20% del capital social cuando se trate de una persona jurídica, y del 2,5% cuando se trate de una persona física. La Caja cumple con los mínimos legalmente exigidos con respecto a capital social, según la normativa aplicable al 31 de diciembre de 2016 y 2015.


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Los Estatutos Sociales de la Caja estipulan que únicamente pueden ser socios las Cooperativas que operen habitualmente dentro del ámbito territorial de actuación de la Caja, los Socios de Trabajo y los Socios de las Cooperativas Asociadas a la Caja cuando a su vez sean admitidos por esta última como tales socios. Asimismo, se define a los Socios de Trabajo como aquellos trabajadores con contrato por tiempo indefinido, que han ejercido el derecho a convertirse en Socios de Trabajo, cuya actividad cooperativizada consiste en la aportación de su trabajo personal a la Caja. Únicamente la participación de Consum, S. Coop. V. supera el 5% del capital social al 31 de diciembre de 2016 (5,29%). Adicionalmente existen 1 persona física y 4 personas jurídicas con un porcentaje de participación superior al 1% del capital social al 31 de diciembre de 2016. Reservas El detalle, por conceptos, del saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

Concepto 2016 2015Fondo de Reserva Obligatorio 45.199 42.414 Reservas voluntarias - - Reservas de revalorización 2.224 2.236 Reserva de capitalización - - Otras reservas (3.917) (3.929)Total 43.506 40.721

Miles de Euros

La ley 13/1992, de 1 de junio, que se desarrolla con el R.D. 1342/1992, de 6 noviembre y la Orden de 30 de diciembre de 1992, así como las Circulares 5/1993 y 12/1993, de Banco de España, regulan la normativa relativa al cumplimiento de recursos propios mínimos en entidades de crédito, tanto de forma individual como de grupo consolidado. En dicho cumplimiento entran a ponderar para determinar el volumen de recursos propios computables mínimos, entre otros aspectos: el riesgo de crédito, el riesgo de tipo de cambio y los límites en el inmovilizado material y a la concentración de riesgos, fijándose en el 8% los recursos propios mínimos computables calculados con los indicados criterios. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los recursos netos computables de la Caja exceden de los requerimientos mínimos exigidos por la citada Ley. Reserva obligatoria La Ley 27/1999, de 16 de julio, de Cooperativas, establece que de los excedentes contabilizados para la determinación del resultado cooperativo, una vez deducidas las pérdidas de cualquier naturaleza de ejercicios anteriores y antes de la consideración del Impuesto de Sociedades, se destinará, al menos, el 20% a reservas obligatorias. También establece la necesidad de destinar a dichas reservas al menos el 50% de los beneficios extracooperativos y extraordinarios, una vez deducidas las pérdidas de cualquier naturaleza de ejercicios anteriores y antes de la consideración del Impuesto de Sociedades.


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Reservas de revalorización generadas en Circular Banco de España 4/2004 La Caja se ha acogido a la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 del Banco de España sobre revalorización de activos materiales por la que las entidades han valorado desde el 1 de enero de 2004 cualquier elemento incluido dentro del activo material por su valor razonable, condicionado a que estos activos sean de libre disposición y que la revaluación se haya reconocido en los estados financieros individuales. Las dotaciones efectuadas al Fondo de Reserva Obligatorio (no distribuible entre los socios) procedentes de las aplicaciones de los excedentes de los ejercicios anteriores se han llevado a cabo siguiendo lo indicado en la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito, modificada parcialmente por la Ley 20/1990, de 19 de diciembre, sobre Régimen Fiscal de las Cooperativas y en los Estatutos de la Entidad. Las reservas de revalorización recogen las plusvalías resultantes de la revalorización efectuada al 1 de enero de 2004 por la Entidad, al amparo de lo establecido por la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004 del Banco de España, de determinados inmuebles del activo material de uso propio. Según establece la citada normativa, los importes registrados en la cuenta “Reservas de revalorización” se reclasificarán a la cuenta “Otras reservas” en la medida que los activos se vayan dando de baja del balance por amortización, deterioro o disposición, en la proporción que corresponda a la revalorización. La Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, que ha entrado en vigor el 1 de enero de 2015 ha introducido en su artículo 25, un nuevo incentivo fiscal consistente en una reducción del 10% sobre el incremento de fondos propios que se produzcan en el ejercicio calculado con las premisas que estable la referida norma. Adicionalmente, la aplicación de dicho incentivo está condicionada al mantenimiento de dicho incremento durante 5 años, así como a la dotación de una reserva por el importe de la reducción, indisponible durante los citados cinco ejercicios. 21. FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

El Fondo de Educación y Promoción tiene el carácter de irrepartible e inembargable, excepto por las deudas contraídas en el cumplimiento de sus fines. Tiene como finalidad la formación de los socios y trabajadores de la Caja en los principios y técnicas cooperativas, económicas y profesionales; el fomento del desarrollo del cooperativismo, especialmente en el entorno social de la Caja; y la realización de actividades intercooperativas del carácter antes citado. Este fondo se nutre básicamente de la distribución del excedente disponible del ejercicio, del que, al menos un 10 por ciento, deberá destinarse al Fondo de Educación y Promoción, y deberá materializarse en bienes de activo claramente determinados. Hasta el momento de su inversión, sus recursos se conservarán en efectivo o materializados en bienes de fácil liquidez. Las inversiones y gastos con cargo al Fondo de Formación y Promoción Cooperativa, se acuerdan por el Consejo Rector, en uso de las facultades delegadas expresamente por la Asamblea General, a la que se someterá la aprobación de la liquidación del presupuesto del ejercicio inmediatamente anterior.


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Hasta el momento de su gasto o inversión, sus recursos se conservarán en efectivo o materializados en bienes de fácil liquidez. El importe del fondo que no se haya aplicado, deberá materializarse dentro del ejercicio económico siguiente, en depósitos en intermediarios financieros o valores de deuda pública, cuyos rendimientos se aplicarán al mismo fin. Dichos depósitos o valores no podrán ser pignorados ni afectados a préstamos o cuentas de crédito, y vendrán representados, en el pasivo del balance, por la correspondiente partida. Durante los ejercicios 2016 y 2015, considerando las líneas básicas fijadas en la Asamblea General, se ha aplicado el Fondo de Educación y Promoción a dichas finalidades, mediante el desarrollo de las siguientes actividades:

Concepto 2016 2015

Formación socios y trabajadores 291 171

Cooperativismo 9 20

Promoción entorno 136 167

Promoción relaciones intercooperativas 82 56

Total 518 414

Miles de Euros

El desglose, por conceptos, de los saldos afectos al Fondo de Educación y Promoción de la Entidad, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Dotación aplicada a activo material - -

Gastos de mantenimiento del ejercicio 490 388

Productos obtenidos y abonos varios - -

Importe no comprometido 603 462

Total 1.093 850

Miles de Euros

El presupuesto del Fondo de Educación y Promoción para el ejercicio 2017 que el Consejo Rector presentará a la aprobación de la Asamblea General, es el siguiente:

Concepto Miles de euros

Recursos disponibles:

Superávit / (Déficit) del presupuesto del ejercicio 2015 27

Dotación obligatoria registrada como gasto 603

Recursos disponibles al 31 de diciembre de 2015 658

Gastos, inversiones e ingresos

Formación Socios y Trabajadores 329

Promoción Relaciones Intercooperativas 95

Difusión del Cooperativismo 13

Promoción del Entorno 221

Total 658

Intereses, amortización y otros 28


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22. EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE Recogen los saldos representativos de derechos, obligaciones y otras situaciones jurídicas que en el futuro puedan tener repercusiones patrimoniales, así como aquellos otros saldos que se precisan para reflejar todas las operaciones realizadas por la Entidad, aunque no comprometan su patrimonio.

Concepto 2016 2015

Riesgos contingentes 15.257 14.783

Compromisos contingentes concedidos 78.022 86.262

Total 93.279 101.045

Miles de Euros

Riesgos contingentes Incluye las operaciones por las que una entidad garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas por la entidad o por otro tipo de contratos. Esta categoría se desglosa en las siguientes partidas:

Concepto 2016 2015

Avales financieros 3.080 2.853

Créditos documentarios 4.939 7.416

Otros avales y cauciones prestadas 7.238 4.514

Total 15.257 14.783

Miles de Euros

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para la Caja, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por la Entidad. Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Comisiones Percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía. Compromisos contingentes Integra aquellos compromisos irrevocables que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 corresponde en su totalidad a disponibles por terceros (límites de crédito no dispuesto)


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23. VALORES NOCIONALES DE LOS DERIVADOS A continuación se presenta el desglose de los valores nocionales y / o contractuales de los derivados de negociación y de cobertura que mantenía la Entidad al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Valor Valor de Valor Valor de

Concepto Nocional Mercado Nocional Mercado

De negociación:

Riesgo de cambio

Riesgo de interés-

Permutas financieras sobre tipo de interés 3.485 17 5.236 19

Riesgo de acciones-

Opciones y futuros

De cobertura:

Riesgo de interés-

Permutas financieras sobre tipo de interés 20.000 7.395 5.236 19

Riesgo de acciones-

Opciones y futuros

Total 23.485 7.412 10.472 38

Miles de Euros

2016 2015

El valor razonable de los derivados de cobertura se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de valoración. El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados, indicados anteriormente, no supone el riesgo real asumido por la Entidad, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y / o combinación de los mismos. 24. RECURSOS DE CLIENTES FUERA DE BALANCE El detalle de los recursos de clientes fuera de balance, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se indica a continuación:

Concepto 2016 2015

Fondos de Inversión 55.903 40.868

Fondos de Pensiones 72.997 60.796

Ahorro en contratos de seguro - -

Total 128.900 101.664

Miles de Euros

La Entidad no administra directamente patrimonios bajo mandatos de carácter administrativo o económico financiero, sino que se limita a realizar la labor comercializadora al Banco Cooperativo Español, S.A. que tiene la responsabilidad ante el cliente al haber firmado con los clientes de la Entidad un contrato de administración y gestión de carteras.


82

Adicionalmente, la Entidad presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por la Entidad al 31 de diciembre de 2016 y 2015 en relación con este servicio son los siguientes:

Concepto 2016 2015

Valores propiedad de terceros:

Instrumentos de capital 12.753 12.265

Instrumentos de deuda 7.576 6.516

Total 20.329 18.781

Miles de Euros

25. PARTES VINCULADAS Los saldos y transacciones al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y los resultados generados durante el ejercicio con partes vinculadas, son los siguientes:


83

Miles de Euros 2016 2015 Asociadas y

negocios conjuntos

Otras partes vinculadas

Personal clave de la

Dirección de la Entidad

Asociadas y negocios conjuntos

Otras partes vinculadas

Personal clave de la

Dirección de la Entidad

Activo- Créditos - - - - - - Otros activos financieros - 11.575 482 294 9.267 448 Pasivo- Depósitos - - - - - - Otros pasivos 2 3.783 303 1.136 4.945 333 Cuentas de orden- Pasivos contingentes - - - - - - Garantías financieras - 4.054 - 2.973 6.464 152 Ingresos- Intereses y rendimientos asimilados - 300 4 38 195 3 Otros productos de explotación - - - - - - Gastos- Intereses y cargas asimiladas Otras cargas de explotación - 92 1 - 51 6 Amortización insolvencias - - - - - -

Miles de Euros 2016 2015

Entidades

Consolidables

Otras

entidades vinculadas

Consejo

Rector y Alta Dirección

Entidades Consolidables

Otras

entidades vinculadas

Consejo

Rector y Alta Dirección

Activo- - 4.726 7.330 - 1.587 8.421 Créditos - - - - - - Otros activos financieros - - - - - - Pasivo- - - - - - - Depósitos - 1.572 2.517 - 2.765 3.649 Otros pasivos - - - - - - Cuentas de orden- - Pasivos contingentes - - - - - - Garantías financieras - - - - - - Ingresos- - Intereses y rendimientos asimilados - 103 292 - 81 181 Otros productos de explotación - - - - - - Gastos- - Intereses y cargas asimiladas - 10 24 - 28 20 Otras cargas de explotación - - - - - - Amortización insolvencias - - - - - -


84

Remuneraciones de Administradores y del personal de Dirección Tal como establecen los estatutos de la Entidad “el ejercicio del cargo de miembro del Consejo Rector no dará derecho a retribución alguna, si bien deben ser compensados de los gastos que les origine su función”. Durante el ejercicio 2016, la Entidad ha registrado un importe de 26 miles de euros (23 miles de euros en el ejercicio 2015), en concepto de gastos de representación, desplazamientos y otros gastos pagados a los miembros de su Consejo Rector La remuneración de los miembros del personal de Dirección ascendió a 89 miles de euros en el ejercicio 2016 (83 mil euros en el ejercicio 2015). 26. INGRESOS POR INTERESES Este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en origen. La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, es la siguiente:

Concepto 2016 2015


Prestamos y partidas a cobrar 30.275 33.603

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 95 219

Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés (229) (202)

Otros activos 31 22

Total 33.585 36.817

Miles de Euros

27. GASTOS POR INTERESES Este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos. La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Pasivos financieros a coste amortizado 4.634 9.756

Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés 22 2

Otros pasivos 6 -

Total 4.662 9.758

Miles de Euros


85

28. INGRESOS POR DIVIDENDOS Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital correspondientes a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación.

Concepto 2016 2015

Activos financieros mantenidos para negociar - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambio en resultados - -

Activos financieros disponibles para la venta 927 687

Inversiones en dependientes, neggocios conjuntos y asociadas: - -

Entidades del grupo - -

Entidades multigrupo - -

Entidades asociadas - -

Total 927 687

Miles de Euros

29. INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES Los epígrafes “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, recoge el importe de todas las comisiones a favor o pagadas o a pagar de la Entidad devengadas en el ejercicio, excepto las que forman parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la Nota 3.p). El detalle por productos que han generado el ingreso o gasto por comisiones durante los ejercicios 2016 y 2015 es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Comisiones percibidas:

Por riesgos contingentes 276 261

Por compromisos contingentes 344 377

Por cambio de divisas y billetes de banco extranjeros 73 27

Por servicio de cobros y pagos 6.186 5.985

Por servicio de valores 93 110

Por comercialización de productos financieros no bancarios 2.888 2.807

Otras comisiones 4.299 3.794

Total 14.159 13.361

Miles de Euros

Concepto 2016 2015

Comisiones pagadas:

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 929 654

Comisiones pagadas por operaciones con valores 19 19

Otras comisiones 70 88

Total 1.018 761

Miles de Euros


86

30. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS 29.1 Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas. Incluye el importe de las ganancias o pérdidas al dar de baja del balance activos y pasivos financieros valorados al coste y al coste amortizado, así como los clasificados como disponibles para la venta, salvo los correspondientes a participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas y a instrumentos clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos en venta. La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Instrumentos de patrimonio 497 -20


Otros pasivos financieros 456 688GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS

FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN

RESULTADOS, NETAS 2.351 2.115

Miles de Euros

29.2. Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas Incluye los resultados generados tanto por los instrumentos de cobertura como por las partidas cubiertas en coberturas del valor razonable, así como los registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias por la parte no calificada como eficaz de los instrumentos de cobertura en coberturas de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero. La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Cambios del valor razonable del instrumento de cobertura (incluidas actividades interrumpidas) (1.524) 725

Cambios del valor razonable de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto 1.499 (781)

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS (25) (56)

Miles de euros

31. OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Ventas y otros ingresos por prestación de servicios no financieros 22 11

Comisiones financieras compensadoras de costes directos 964 980

Otros ingresos recurrentes 556 519

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.542 1.510

Miles de Euros


87

El detalle del epígrafe “Otras cargas de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio es el siguiente:

Concepto 2016 2015

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos (Nota 2.e)(*) 1.750 2.167

Dotación obligatoria a la obra social 602 462

Otros conceptos 295 202

Total 2.647 2.831

Miles de Euros

(*)La aportación al FGD del año 2016 asciende a 1.795 miles de euros ( 1.672 miles de euros en 2015)(véase Nota 2)

El artículo 2 del Real Decreto-ley 6/2013 establece que, a fin de reforzar el patrimonio del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, la aportación anual prevista por el artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, a realizar por las entidades adheridas sobre los depósitos a 31 de diciembre de 2012, se incrementará excepcionalmente, y por una sola vez, en un 3 por mil adicional. Este incremento se hará efectivo en dos tramos: a) Un primer tramo equivalente a dos quintas partes del incremento total a satisfacer en el plazo de 20 días

hábiles desde el 31 de diciembre de 2013. b) Un segundo tramo equivalente a las tres quintas partes restantes a satisfacer a partir de 1 de enero de

2014 de acuerdo al calendario de pago que fije la Comisión Gestora dentro de un plazo máximo de 7 años. Sin perjuicio del citado calendario de pago, el importe correspondiente a este segundo tramo se registrará como patrimonio del fondo en la fecha en que se liquide el primer tramo.

32. GASTOS DE PERSONAL Comprenden todas las retribuciones del personal en nómina fijo o eventual, con independencia de su función o actividad, devengadas en el ejercicio cualquiera que sea su concepto, incluidos el coste de los servicios corrientes por planes de pensiones. La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo, es la siguiente:

Concepto 2016 2015

Sueldos y salarios 10.451 9.350

Seguridad Social 2.966 2.764

Otros gastos de personal 467 474

Total 13.884 12.588

Miles de Euros


88

La distribución de los profesionales que trabajan en la Entidad en razón de género al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

Concepto

Miles de Euros

2016

2015 Hombres Mujeres Total

Directores 55 21 76 74

Técnicos 65 145 210 191

Auxiliares 23 35 58 64

Total 143 201 344 329 El Consejo Rector de la Entidad está formado por 12 Consejeros, siendo los cargos que la componen los siguientes:

Nombre Cargo

D. Benet Delcan Zamudio Presidente

Dª. Alicia Alfaro Fernández Vicepresidenta

D. Adolfo Juan Mahiques Genovés Secretario

D. Amadeo Ferrer Bayarri Vocal

D. Felix Pont Suñer Vocal

D. Francisco J. Perales Aparicio Vocal

D. Manrique Marco Montes Vocal

D. José Arturo Marco Rausell Vocal

D. Enrique Cerezo Cebrián Vocal

D. Juan Alberto Gallur Mari Vocal

Dª Amparo Martinez Cuñat Vocal

D. Carlos Bayarri Eleuterio Vocal


89

33. OTROS GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, es la siguiente:

Concepto 2016 2015

De inmuebles, instalaciones y material 2.031 2.038

Informática 2.332 2.348

Comunicaciones 700 775

Publicidad y propaganda 1.430 887

Gastos judiciales y de letrados 897 1.098

Informes técnicos 208 127

Servicios de vigilancia y traslado de fondos 283 265

Primas de seguros y autoseguro 185 198

Por órganos de gobierno y control 29 37

Gastos de representación y desplazamiento de personal 26 22

Cuotas de asociaciones 656 569

Contribuciones e impuestos 786 569

Sobre inmuebles 349 201

Otros 437 369

Otros gastos 129 125

Total 9.692 9.058

Miles de Euros

34. GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO NO

CORRIENTES EN VENTA Este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias incluye los resultados netos en venta de inmovilizado material. 35. OTRA INFORMACIÓN Contratos de agencia Ni al 31 de diciembre de 2016 y 2015, ni en ningún momento durante los ejercicios terminados en dichas fechas, la Entidad ha mantenido en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de Julio. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2014, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y considerando la Disposición Transitoria Segunda de la Resolución de 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, el detalle de los pagos por operaciones comerciales realizados durante el ejercicio y pendientes de pago al cierre en relación con los plazos máximos legales previstos en la Ley 15/2010 es el siguiente:


90

Dias 2016 2015

Periodo medio de pago a proveedores 13,5 9,4 Ratio de operaciones pagadas 13,5 9,4 Ratio de operaciones pendientes de pago - -

Miles de euros Miles de euros

Total pagos realizados 16.981 23.684

Total pagos pendientes -

Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2016 han ascendido 28 mil euros (27 mil euros en el ejercicio 2015). Adicionalmente, el auditor ha devengado 2 mil euros por otros trabajos requeridos por los organismos supervisores (1 mil euros en el ejercicio 2014). Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente, de entidades financieras, de presentar anualmente al consejo de administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. El resumen de dicho informe es el siguiente: Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas Durante el ejercicio 2016, el Servicio de Atención al Cliente ha recibido 56 quejas o reclamaciones, todas ellas fueron admitidas a trámite, que fueron resueltas 33 a favor del cliente y 23 a favor de la Caja. Quebrantos producidos No han existido quebrantos significativos producidos en 2016 y 2015 como consecuencia de las reclamaciones recibidas. Quebrantos producidos No han existido quebrantos significativos producidos en 2016 y 2015 como consecuencia de las reclamaciones recibidas. Información para el cumplimiento del artículo 89 de la directiva 2013/36/ue del parlamento europeo y del consejo de 26 de junio de 2013 En el Anexo I se adjunta la información preparada En cumplimiento de lo previsto en el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y su transposición a la legislación interna española de conformidad con el artículo 87 y la Disposición transitoria duodécima de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, se hace pública como anexo al Informe de los Estados Financieros Auditados la siguiente información a 31 de diciembre de 2016.


91

ANEXO I

INFORME BANCARIO ANUAL 1. Datos de la entidad Caixa Popular – Caixa Rural, Coop. de Crédito V. (la “Caja”), con domicilio social en Av. Juan de la Cierva 9, 46980 Paterna (Valencia), NIF F-46090650, se halla inscrita en el registro de Cooperativas de la Comunidad Valenciana con el número CV-419, en el Registro de Cooperativas de Crédito obrante en el Instituto Valenciano de Finanzas con el número 37, en el Registro Especial del Banco de Espanya con número 3159, y en el Registro Mercantil de la Provincia de Valencia, al tomo 4.931 libro 2.240 de la Sección General, folio 1, Hoja número V-35.594.

2. Objeto social Esta Caja Rural tiene como actividad típica y habitual la de recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de préstamos, créditos u otras operaciones de análoga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus socios y de terceros. El objeto social de esta Caja Rural consiste en la atención preferente a las necesidades financieras de sus socios, las que desarrollará y prestará principalmente en el medio rural mediante la realización de toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidos a las entidades de crédito, y la mediación en la distribución de seguros. Asimismo podrán realizar tales operaciones con terceros no socios, si bien las operaciones activas estarán sujetas a las limitaciones que establezca la legislación básica del Estado. Las actividades y servicios propios del objeto social, podrán ser desarrolladas parcialmente por esta Caja Rural de modo indirecto, mediante la participación de la misma en cualquier otra sociedad con objeto idéntico o análogo, a través de consorcios o de la constitución de cualquier otro vínculo societario. El acuerdo de modificación del objeto social se anunciará en un diario de gran difusión en el ámbito de la actuación de la caja rural. 3. Ámbito de actuación El ámbito territorial de la actividad de la Caja, con sus socios y con terceros, se extiende a la Comunidad Valenciana. Salvo lo previsto en el artículo cuarto, apartado 2, último párrafo, de la Ley 13/1989, así como respecto a las actividades meramente accesorias o instrumentales y a las operaciones de crédito sindicadas, esta Cooperativa de Crédito no podrá realizar con carácter habitual, ni aún con sus socios, fuera del precitado ámbito, las operaciones propias de su objeto social.


92

4. Volumen de negocio El volumen de negocio de la entidad del ejercicio 2016 asciende a 44.904 miles de euros. A este respecto, “volumen de negocio” se define como margen bruto de la cuenta de resultados. Asimismo, a 31 de diciembre de 2016 el rendimiento neto de los activos de la Caja es del 0,43%, entendiendo este como el cociente entre el beneficio neto después de impuestos y los activos totales. 5. Número de empleados a tiempo completo A 31 de diciembre de 2016, la Caja tiene a 250 empleados a tiempo completo y 94 empleados a tiempo parcial.

6. Resultado bruto antes de impuestos A 31 de diciembre de 2016, el resultado bruto antes de impuestos y dotación a fondo de obra social, de la Caja asciende a 8.057 miles de euros.

7. Impuestos sobre el resultado A 31 de diciembre de 2016, los impuestos sobre el resultado ascienden a 1.247 miles de euros.

8. Subvenciones o ayudas públicas recibidas Durante el año 2016 la Caja no ha recibido ninguna ayuda pública dirigida al sector financiero que tenga por objeto promover el desarrollo de la actividad bancaria.

CAIXA POPULAR-CAIXA RURAL, COOP. DE CRÉDITO V. Informe de gestión del ejercicio 2016.

1

El ejercicio 2016 se puede definir a nivel macroeconómico como un ejercicio de leve mejora de los indicadores económicos a nivel mundial, aunque se mantienen algunos riesgos que a lo largo de este ejercicio pueden provocar una cierta ralentización de los indicadores económicos. Uno de los acontecimiento más importantes del año 2016, fue el referéndum en el Reino Unido para la permanencia en la Unión Europea que como todos sabemos, su resultado fue la confirmación de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, el famoso Brexit que a lo largo del año 2017 debe empezar a negociarse, y que puede provocar cierta inestabilidad en los mercados. Otro de los acontecimientos importantes es la llegada de la administración Trump a Estados Unidos, con sus políticas proteccionistas. En este contexto mundial, la economía española creció un 3.2%, el paro bajo en 541.700 personas lo que supone un 11.3% menos que en el año 2015, el índice de precios de consumo (IPC), se situó a final de año en el 1,6% y la balanza por cuenta corriente registro un incremento con relación al ejercicio 2015 de mas del 60%. En este entorno económico, con tipos de interés que continúan en mínimos, y regulación cada vez más exigente, Caixa Popular se ha centrado en seguir gestionando de forma correcta el riesgo y las recuperaciones, y focalizando los esfuerzos en mejorar la Solvencia, la Rentabilidad y la Eficiencia. Con relación al Balance destacamos las siguientes partidas: El Crédito a Clientes, al cierre de ejercicio, se sitúan en 815.578.- miles de euros lo que supone una

variación positiva de 67.539.- miles de euros con relación al ejercicio 2015, es decir un incremento del 9%.

El ratio de Morosidad al final del ejercicio se ha situado en el 7,93% y la cobertura de la morosidad, se ha situado en el 52%.

Los Depósitos de Clientes, se han situado en 1.316.585.- miles de euros, lo que supone un crecimiento con relación al ejercicio anterior de 39.913.- miles de euros, y un 3% de incremento anual.

Los Recursos Gestionados Fuera de Balance, han alcanzado los 158.375 miles de euros, lo que ha supuesto un porcentaje de incremento del 23% con relación al ejercicio anterior.

Con estas cifras, el Negocio Total gestionado por Caixa Popular ascendió a 2.290.538.- miles de euros, lo que supone un porcentaje de incremento del 6% sobre el ejercicio 2015.

Los Recursos Propios (Capital y Reservas) se han situado en los 81.596.- Incrementando en 8.810.- miles de euros con relación al ejercicio anterior. Este incremento ha sido posible gracias a la continua política de Capitalización de Resultados, a los incrementos de aportaciones de las Cooperativas Socias y a las nuevas incorporaciones tanto de Socios de Trabajo de las Cooperativas Socias y de los nuevos Socios.

Este volumen de Recursos Propios, sitúa el ratio de Solvencia de la entidad en un 12,83%. El CET 1 en el 11,77%. Estos ratios demuestran la elevada solvencia de nuestra entidad.

El R.O.E. (Rentabilidad de los Recursos Propios), ha sido de un 10% en el presente ejercicio.


2

Si pasamos a analizar la Cuenta de Resultados, hemos de destacar: El Margen de Intereses se ha situado en 28.923 miles de euros, con un incremento del 7% con relación

al ejercicio 2015, lo que ha situado el ratio sobre Activos Totales Medios en el 1,96%.

El Margen Bruto, se ha situado en 44.904.- miles de euros, con un incremento del 10% con relación al ejercicio 2015, lo que ha situado el ratio sobre Activos Totales Medios – ATM en el 3,04%.

Por lo que hace referencia a los Gastos de Administración, se han situado en 23.576.- miles de euros, lo que ha situado el ratio sobre Activos Totales Medios en el 1,59%, y el ratio de Eficiencia -que relaciona estos gastos con el margen bruto - en el 52,50%. Existe una preocupación constante en la entidad por mantener y disminuir los Gastos de Explotación, que nos debe llevar a conseguir continuas mejoras en el ratio de Eficiencia.

Todo esto nos ha llevado a conseguir un Resultado de la actividad de Explotación de 15.523.- miles de euros, lo que ha situado el ratio sobre Activos Totales Medios – ATM en el 1,05%.

La Dotación de Insolvencias sobre Activo Totales Medios se ha situado en el 0,65%, cumpliendo con las exigencias por parte del Banco de España, con relación a las pérdidas por deterioro de activos. El ejercicio se ha cerrado con una Cobertura de Morosos del 52%.

El Beneficio bruto antes de impuestos y dotación obligatoria a la reserva de formación y promoción cooperativa es de 8.057 miles de euros que representa un incremento con relación al ejercicio anterior del 29%. La Rentabilidad sobre Activos Totales Medios se ha situado en el 0,55%.

En 2016 Caixa Popular se ha consolidado como entidad financiera valenciana de referencia. Con unos Beneficios de 8,05 millones de euros, la cooperativa de crédito cerró el ejercicio con un total de 178.000 clientes, lo que supone un incremento 12.000 nuevos clientes con respecto al año anterior. Además, la entidad ha continuado su plan de expansión, dando cobertura financiera a las poblaciones valencianas, con la apertura de tres nuevos puntos de venta en Chiva, Sagunto y Olocau. En la actualidad, Caixa Popular cuenta con una red de 68 oficinas repartidas por las principales poblaciones de nueve comarcas valencianas. Todas ellas, con el horario presencial más amplio del mercado, puesto que abren al público en horario de mañana y tarde. El Plan Estratégico de Caixa Popular se basa en seguir fijando las claves en un crecimiento sostenible, que permita ofrecer un modelo de banca cooperativa, diferenciada, más social y solidaria, cercana a las personas y a su entorno, así como continuar siendo una entidad netamente valenciana. En definitiva, un modelo en el que Caixa Popular coopera con las personas, a través de todas las acciones y patrocinios de promoción social y solidaria en las zonas en la que se ubican sus oficinas. Por ello, la entidad durante 2016 ha prestado apoyo a numerosos colectivos y entidades, con el fin de ofrecer líneas especiales de financiación, mediante la firma de numerosos convenios con Cooperativas, Colegios Profesionales, Asociaciones de Empresarios así como para emprendedores. A través de su Fondo de Formación y Promoción Cooperativa, Caixa Popular ha continuado comprometida con la formación, tanto asociativa como técnica, de los colectivos de trabajo de las Cooperativas Asociadas, las prácticas intercooperativas y las diversas actividades de promoción y difusión del Cooperativismo.


3

A su vez, se han incrementado las colaboraciones con las diferentes universidades valencianas, y se han mantenido los convenios sellados con AMPAS, colegios e institutos para financiar la compra de los libros. Compromiso que también se ha puesto de manifiesto en el campo lingüístico, a través de la promoción y difusión del valenciano. Informe anual del Servicio de Atención al Cliente El objetivo del Servicio de Atención al Cliente es disponer de un canal que permita solucionar las quejas de los Clientes, corrigiendo los errores detectados y creando medidas para prevenir los futuros. Las quejas que puedan presentar nuestros Clientes, de esta forma, nos permiten mejorar día a día el servicio que les prestamos. Las decisiones adoptadas en el Servicio de Atención al Cliente se han basado en los hechos, la normativa vigente y de transparencia, la protección de la clientela y de los buenos usos y prácticas financieras, buscando en todo momento la ecuanimidad ante las discrepancias. Durante el ejercicio 2016 se recibieron un total de 56 quejas o reclamaciones, admitiéndose todas ellas a trámite. De las 56 reclamaciones admitidas a trámite, el 59% fueron resueltas favorablemente al reclamante. Gestión de Personas El crecimiento de la entidad también se ha reflejado en el equipo humano, Caixa Popular ha generado 15 nuevos puestos de trabajo, alcanzando una plantilla de 344 personas, donde el 85% son socios de trabajo de la entidad, es decir propietarios de la misma. Evolución previsible en 2017 En un entorno de tipos de interés en mínimos, y de cambios regulatorios importantes, el Plan Estratégico de Caixa Popular se basa en conseguir un equilibrio entre crecimiento y rentabilidad, que nos permita alcanzar los objetivos que hemos fijado en el Plan de Gestión. Estos objetivos están encaminados a mejorar la Solvencia, Rentabilidad y Eficiencia de la Entidad, manteniendo los criterios de máxima prudencia en la gestión y en las inversiones. Otras informaciones La Caja no ha desarrollado actividades de investigación y desarrollo ni realizado transacciones con aportaciones al capital propio, así como tampoco ha usado instrumentos financieros distintos de los indicados en la memoria. Los hechos posteriores al cierre y la actividad del Servicio de Atención al Cliente se reflejan en la misma. Dada la actividad a la que se dedica Caixa Popular, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.

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