Bonos Verdes y Sociales

Ana Belén Colazo

17 de Octubre de 2019

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4 Los fondos de los Bonos Sociales se usan exclusivamente para financiar o refinanciar proyectoscon beneficios sociales.

4 Ejemplos de proyectos de Bonos Sociales incluyen seguridad alimentaria, acceso a infraestructuras básicas asequibles y acceso a servicios esenciales

4 Las poblaciones destinarias incluyen poblaciones viviendo bajo el umbral de pobreza, desempleados, tercera edad, discapacitados, etc.

4 Los fondos de los Bonos Verdes se usan exclusivamente para financiar o refinanciar proyectos con beneficios ambientales

4 Ejemplos de proyectos de Bonos Verdes incluyen energía renovable, economía circular, preservación de la biodiversidad, transporte limpio y edificios verdes

4 Los fondos de los Bonos Sostenibles se usan exclusivamente para financiar y refinanciar una combinación de proyectos verdes y sociales

4 Otras normas internacionales también existen, incluyendo la Guía de Bonos Verdes del “Banco Popular Chino”

Bono Verde

Bono Sostenible

Bono Social

Fuente: International Capital Market Association

Definición de Bonos Verdes, Sociales y Sostenibles

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Los Bonos Verdes constituyen un segmento del mercado de deuda en

plena expansión, de casi USD 10 bnen 2013 a USD 167.3 bn en 2018

Los Bonos Verdes, Sociales y Sosteniblesrepresentan una nueva oportunidad de financiamiento

para las empresas

Fuente: Climate Bonds Initiative 2017 / IFC 2016

Se estima que el mercado de Bonos Sociales y Sostenibles alcanzó, en

conjunto, losUSD 26 bn en 2018*

Se espera que el mercado de Bonos Verdes alcance $1 tn USD en 2020

Predicción 2019 : > USD 300bn* Aumento de USD 18 bn en 2017 y 3,7 veces superior al de 2016 (ICMA, First Quarter 2019 Report).

Mercado internacional

4

Mercado de Bonos Verdes en 2018:Las emisiones soberanas y corporativas continúan en ascenso

Fuente: 2018 Green Bond Market Summary, Climate Bonds Initiative

Evolución de los Bonos Verdes de acuerdo al Uso de los Fondos y tipo de emisor 2017-2018:

Mercado internacional

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Fuente: Climate Bonds Initiative, Latin America & the Caribbean: Green finance state of the market 2019

Mercado Latinoamérica y el CaribeEmisiones de Bonos Verdes (2014 – H1 2019)

6

Fuente: Climate Bonds Initiative, Latin America & the Caribbean: Green finance state of the market 2019

Mercado Latinoamérica y el CaribeEmisiones de Bonos Verdes (2014 – H1 2019)

Diversificación en el uso de fondos y en el tipo de emisores

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Principios de los Bonos Verdes 2018Categorías de Proyectos Elegibles (no exhaustivo)

Energías renovables

Transporte limpioEficiencia energética & edificios verdes

Prevención y control de la contaminación

Gestión sostenible de los recursos naturales y el uso de la tierra

Conservación de la biodiversidad terrestre y acuática

Gestión sostenible del agua y de las aguas residuales

Adaptación al cambio climático

Economía circular

8

Certificación Climate Bonds Initiative (CBI)Criterios sectoriales

9

Principios de los Bonos SocialesCategorías de Proyectos Elegibles y Poblaciones Beneficiadas(no exhaustivo)

Fortalecimiento y avance socioeconómico

Infraestructura básica asequible &acceso a servicios esenciales

Generación de empleo a través de potenciar la financiación de la pequeña y mediana empresa

Seguridad alimenticia

Vivienda asequible

Poblaciones beneficiadas

Poblaciones de bajos ingresos, Desempleados, Trabajadores precarios, Mujeres y niñas, niños, personas de baja educación, inmigrantes/refugiados, personas LGBT, gente sin hogar, Gente con discapacidades, Poblaciones y comunidades excluidas, Personas mayores, Personas desatendidas, Personas VIH positivas / Víctimas del SIDA, poblaciones indígenas

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Iniciativas nacionalesGuías nacionales de Bonos Verdes, Sociales y/o Sostenibles

Green Bonds Principles MX

Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables sociales,

verdes y sustentables(Comisión Nacional de Valores)

Guia para a Emissão de Títulos Verdes no Brasil(FEBRABAN – CEBDS)Guía de Bonos Verdes Perú

(Bolsa de Valores de Lima)

Guía del Segmento de Bonos Verdes y Bonos Sociales

(Bolsa de Comercio de Santiago)

Estándar para la Emisión de Bonos Verdes y Sociales

(Bolsa Nacional de Valores)

Programa de Socios de CBI

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PROCESO EXTRA-FINANCIERO PROCESO FINANCIERO

Evaluación de impactoHallazgos post-emisión

External sustainability consultant Rol del Tercero Verificador:

- Proveer una opinión independiente como

• Proveedor de Opinión de Segundas

Partes (revisión pre y post-emisión)

• Verificador CBI (revisión pre y post-

emisión)

Proceso de Emisión de Bonos SosteniblesEsquema General

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EMISIÓN

EMISOR

4 Estrategia ASG del Emisor4 Gestión de controversias ASG4 Implicación en actividades controversiales

4 Categorías de Proyectos Elegibles4 Proceso de Evaluación y Selección4 Gestión de los Fondos4 Publicación de Informes

SECO

ND

PARTY O

PINIO

N

Coherencia

Proceso de Emisión de Bonos SosteniblesOpinión de Segundas Partes

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