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Terpel Resultados 1T-20 Comunicado de Prensa mayo 2020 Bonos AAA(Col) Calificación Fitch Ratings Bonos AAA(Col) Calificación S&P Acciones BVC: TPL Terpel está comprometido con la prevención y la contención del Covid-19, siguiendo las recomendaciones del Gobierno Nacional y los diferentes organismos de salud. A continuación, se resume brevemente las medidas tomadas frente al contexto actual, destacándose que la distribución de combustibles se definió como actividad esencial en las diferentes geografías donde opera Terpel. Teleconferencia de Resultados Fecha: martes, 19 de mayo de 2020 Hora: 8:00 am (UTC-05:00) Bogotá Teléfono en Colombia: 018009156924 Página web:: www.terpel.com Contacto Inversionistas: [email protected] Teléfonos fuera de Colombia: http://web.meetme.net/r.aspx?p=12&a=UxVAASzjeKzOcV ID #: 49689624 Inscripción Webcast: https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=4CC85F65-8E52- 4206-A733-62535DCFE3A4&LangLocaleID=1034 El 12 de marzo se declaró emergencia sanitaria, y del 24 de marzo al 25 de mayo se estableció la cuarentena obligatoria. Se cierran las fronteras aéreas, marítimas, terrestres y fluviales hasta 30 de mayo, exceptuando los vuelos humanitarios y carga. El 17 de marzo se redujo el precio de la gasolina en $1.200 y el diésel en $800 por galón. Devolución automática de los saldos a favor del impuesto de renta y complementarios, y de IVA. Se suspenden aportes a pensiones, tanto por parte del empleador como del trabajador, durante abril, mayo y junio. Medidas para incrementar la liquidez y nuevas líneas de crédito (Bancoldex, Findeter y financiera desarrollo nacional). A mediados de marzo el Gobierno dio inicio al toque de queda, y el 25 de marzo se declaró la cuarentena que restringió la movilidad. Se suspenden vuelos internacionales entre el 22 de marzo y el 22 de mayo, con excepción de vuelos de carga y humanitarios. Se mantiene la operación del Canal de Panamá con menor trafico. Colombia Panamá Perú A partir del 16 de marzo, se iniciaron medidas y toque de queda para sectores no esenciales. Se reinicia la movilidad desde el 10 de mayo, en 4 fases para la entrada gradual de algunos sectores. Cierre del tráfico aéreo, salvo vuelos militares y de carga. Subsidio del 35% sobre el pago del personal, a las empresas privadas con trabajadores que devengan salarios mensuales inferiores a USD $440. Para personas con salarios superiores a USD $700, se autorizó el pago de las cesantías hasta noviembre. Se determinó cuarentena obligatoria a partir del 19 de marzo hasta el 17 de mayo, incluyendo toque de queda que va entre 5 pm y las 6 am. Se cerraron fronteras, permitiendo únicamente el ingreso al país de vuelos ferry y vuelos de carga. Se exonera del pago de anticipo de impuesto sobre la renta de marzo y abril a las empresas. Ecuador El 12 de marzo se determinó la emergencia sanitaria, y el 16 de marzo inició el toque de queda que rige desde las 2pm hasta las 5am. Cierre de fronteras, suspensión del transporte interprovincial de pasajeros, y del tráfico aéreo con excepción de vuelos humanitarios y de carga. La provincia del Guayas se declara zona especial de seguridad con fronteras controladas por las fuerzas armadas. Rep. Dom.

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Terpel Resultados 1T-20Comunicado de Prensamayo 2020

Bonos AAA(Col) Calificación Fitch RatingsBonos AAA(Col) Calificación S&PAcciones BVC: TPL

Terpel está comprometido con la prevención y la contención del Covid-19, siguiendo las recomendacionesdel Gobierno Nacional y los diferentes organismos de salud. A continuación, se resume brevemente lasmedidas tomadas frente al contexto actual, destacándose que la distribución de combustibles se definiócomo actividad esencial en las diferentes geografías donde opera Terpel.

Teleconferencia de Resultados

Fecha: martes, 19 de mayo de 2020Hora: 8:00 am (UTC-05:00) Bogotá

Teléfono en Colombia: 018009156924Página web:: www.terpel.com

Contacto Inversionistas: [email protected]éfonos fuera de Colombia: http://web.meetme.net/r.aspx?p=12&a=UxVAASzjeKzOcV

ID #: 49689624Inscripción Webcast: https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=4CC85F65-8E52-

4206-A733-62535DCFE3A4&LangLocaleID=1034

• El 12 de marzo se declaró emergencia sanitaria, y del 24 de marzo al 25 de mayo se estableció lacuarentena obligatoria.

• Se cierran las fronteras aéreas, marítimas, terrestres y fluviales hasta 30 de mayo, exceptuando losvuelos humanitarios y carga.

• El 17 de marzo se redujo el precio de la gasolina en $1.200 y el diésel en $800 por galón.• Devolución automática de los saldos a favor del impuesto de renta y complementarios, y de IVA.• Se suspenden aportes a pensiones, tanto por parte del empleador como del trabajador, durante

abril, mayo y junio.• Medidas para incrementar la liquidez y nuevas líneas de crédito (Bancoldex, Findeter y financiera

desarrollo nacional).

• A mediados de marzo el Gobierno dio inicio al toque de queda, y el 25 de marzo se declaró lacuarentena que restringió la movilidad.

• Se suspenden vuelos internacionales entre el 22 de marzo y el 22 de mayo, con excepción devuelos de carga y humanitarios.

• Se mantiene la operación del Canal de Panamá con menor trafico.

Colombia

Panamá

Perú

• A partir del 16 de marzo, se iniciaron medidas y toque de queda para sectores no esenciales. Sereinicia la movilidad desde el 10 de mayo, en 4 fases para la entrada gradual de algunos sectores.

• Cierre del tráfico aéreo, salvo vuelos militares y de carga.• Subsidio del 35% sobre el pago del personal, a las empresas privadas con trabajadores que

devengan salarios mensuales inferiores a USD $440.• Para personas con salarios superiores a USD $700, se autorizó el pago de las cesantías hasta

noviembre.

• Se determinó cuarentena obligatoria a partir del 19 de marzo hasta el 17 de mayo, incluyendo toquede queda que va entre 5 pm y las 6 am.

• Se cerraron fronteras, permitiendo únicamente el ingreso al país de vuelos ferry y vuelos de carga.• Se exonera del pago de anticipo de impuesto sobre la renta de marzo y abril a las empresas.

Ecuador

• El 12 de marzo se determinó la emergencia sanitaria, y el 16 de marzo inició el toque de queda querige desde las 2pm hasta las 5am.

• Cierre de fronteras, suspensión del transporte interprovincial de pasajeros, y del tráfico aéreo conexcepción de vuelos humanitarios y de carga.

• La provincia del Guayas se declara zona especial de seguridad con fronteras controladas por lasfuerzas armadas.

Rep. Dom.

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Terpel, un aliado que mueve al país en

tiempos de crisis, y que se reinventa para no detenerse.

Hechos relevantes

Más de

1.300.000Beneficiarios.

de combustible donados para trasladar muestras de diagnóstico de Covid-19, y entregar ayuda humanitaria, alimento y kits con elementos de protección en todo Colombia.

Combustible de aviación: 56.847 glnsCombustible para vehículos: 45.698 glnsGas natura vehicular: 5.904 m3

103.000 galonesCombustibles

de alimentos se movilizan al día con donaciones de combustible, para llegar a 690 mil beneficiados, en conjunto con la Asociación de Banco de Alimentos de Colombia (ABACO).

108.000 toneladas

MercadosTerpel se compromete con su gente:

Además, apoya a población en condición de vulnerabilidad donando 700 mercados en diferentes municipios del país.

GratitudLas tiendas de Terpel apoyan y reconocen el esfuerzo de quienes continúan movilizando al país, comprometiéndose a entregar:

25.545 caldos y cafés gratuitos para los transportadores.6.000 combos de Altoque a taxistas y domiciliarios.18.000 tazas de café a militares y policías

de comida rápida como meta para entregar a población vulnerable: por cada combo que dona un usuario a través de Rappi, Terpel entrega uno adicional.

1.440 combosMenú solidario

16.000 mercados entregados a isleros, lubricadores y atendedores de Altoque.1.600 bonos de mercado a lubricadores del programa del Club de Especialistas en Lubricación de Mobil yTesos de Terpel.1.400 mercados para empleados de plantas, aeropuertos y la fábrica de lubricantes, y comunidades cercanas a la operación.

750 municipios atendidos en todos los departamentos de Colombia.

Reinvención

de primera necesidad incluidos al portafolio de las tiendas de conveniencia, y ventas a domicilios a través deplataformas virtuales.

Eficiencias• Optimización de gastos e inversiones, mediante un plan de reducción y clasificación de prioridades.• Renegocian compromisos vigentes.• Se mejoran las condiciones con proveedores, y se establecen acuerdos de pago con clientes.• Toma de nuevas líneas de crédito de capital de trabajo, para incrementar la liquidez.

1.500 kitsde protección para fortalecer los protocolos de servicio y prevenir la contaminación por Covid-19. Lo quegarantiza el mantener la operación de estaciones, aeropuertos, plantas y fábricas de lubricantes.

Adicionalmente, se implementan jornadas de teletrabajo para personal administrativo.

45.000 tapabocas 75.000 guantes1.500 tarros de gel antibacterial.

40 productos

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ResultadosConsolidados

1T20 4T19 1T191T20 Vs.

1T19Acum 20 Acum 19

Acum20 Vs.Acum

19

Volumen (MM Gls) 675,2 755,4 696,7 -3,1% 675,2 696,7 -3,1%

Ingresos ($COP MM) 5.316.782 6.037.873 5.098.210 4,3% 5.316.782 5.098.210 4,3%

Utilidad Bruta ($COP MM) 423.657 522.957 483.375 -12,4% 423.657 483.375 -12,4%

EBITDA ($COP MM) 135.366 218.212 212.842 -36,4% 135.366 212.842 -36,4%

UT. NETA ($COP MM) 1.862 61.119 58.028 -96,8% 1.862 58.028 -96,8%

Resumen de Resultados

Durante el 1T20 se comercializaron 675,2 millones de galones, con un decrecimiento de -3,1%, con respecto al1T19, debido al impacto por el Covid-19. Colombia, que participó con el 74,3% del volumen, decreció -2,5% frenteal mismo trimestre del año anterior. Panamá, que aportó el 9,7% del volumen, comercializó -7,4% menos que el1T19. Ecuador aportó el 11,4% del volumen del trimestre y decreció el -3,8%. Perú aportó 2,5% del volumen totalcreciendo 0,7% gracias a mejoras en márgenes de la operación de lubricantes. En República Dominicana elvolumen aportó 2,1% del total con un decrecimiento de -4,3%.

Los ingresos del 1T20 ascendieron a COP$5,3 billones y presentaron un crecimiento del 4,3% frente al 1T19.Colombia que participó con el 76,1%, creció 4,6% frente al 1T19 y Panamá, con una participación del 10,7% delingreso consolidado, tuvo un crecimiento del 1,3% frente al mismo trimestre del año anterior. Ecuador y Perúparticipan el 10,8% dentro de los ingresos consolidados del trimestre, creciendo 6,8% principalmente por elcrecimiento del segmento de combustibles en ambos países (Ecuador por incremento en precios porregulación y crecimiento del negocio de aviación en Perú). Los ingresos de Rep. Dom. presentaron undecrecimiento de -1,8% en el trimestre.

La utilidad bruta del 1T20 fue de COP$423.657 millones, -12,4% inferior al del 1T19. Colombia, que concentró el63,0% de la ganancia bruta, decreció -19,2% frente al mismo trimestre del año anterior. Panamá, con un aportedel 17,2%, decreció -1,0% con respecto al 1T19. Perú con un aporte del 12,1% de la utilidad bruta del trimestre,creció 2,5% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Ecuador participó con un 3,6% de la utilidad brutay presentó un crecimiento de 53,0% mientras que Rep. Dom. con un aporte de 4,0% decreció -10,7%.

El EBITDA del 1T20 fue menor al del 1T19 en -36,4% lo que equivale a COP$77.476 millones. En Colombia, eldecrecimiento fue del -42,0% frente al 1T19, con la operación de Lubricantes aportando COP$21.164 millones enel trimestre. Panamá presentó un resultado -33,2% menor al del mismo trimestre del año anterior. Perú aportóel 8,8% del EBITDA y creció 28,2%. República Dominicana aportó 3,1% con un decrecimiento de -37,6% y Ecuadorpresentó un crecimiento de -34,2% en el EBITDA del trimestre.

La utilidad neta para el 1T20 fue de COP $1.862 millones, frente a COP$58.028 millones del 1T19. Impactadaprincipalmente por los efectos del Covid-19 que se estiman en COP -$24.001 millones, y un decalaje (neto deimpuestos) de COP -$39.095 millones. Asimismo, se tuvo un impacto por diferencia en cambio (activos vspasivos en dólares) y mayor 4x1000 asociado al prepago de la deuda, por la emisión de bonos, que ascendierona COP -$6.292 millones. De otro lado, se tuvo una recuperación de COP $19.177 millones, de garantías queestaban pendientes, por la venta de los activos de ExxonMobil Colombia. Eliminando estos efectos, la utilidadneta habría cerrado en COP$ 52.073 millones y el crecimiento frente a 2019, eliminando el decalaje de ese añoy el ajuste del precio del PPA, sería del 21%.

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Extensa cobertura a nivel regional

Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 5 países de la región:

En Perú, donde se distribuye principalmente GNV, la red está conformada por 45 EDS. Terpely su marca Gazel se han posicionado con 12% de participación en el mercado de GNV deLima y es la segunda empresa de distribución de GNV. También se ha incursionado en ladistribución de GLP, combustibles líquidos y Tiendas de Conveniencia marca Alto. Terpeltiene el 30% de participación en el mercado de Lubricantes y 3% en el mercado decombustibles de Aviación gracias a la adquisición de Mobil.

En Colombia la red de 2.015 Estaciones deServicio (EDS) está compuesta por 1.932 EDSde combustibles líquidos de las cuales 252 sonpropias y las restantes hacen parte de la redde afiliados. De toda la red, se dedican a lacomercialización de Gas Natural Vehicular(GNV) 243 EDS. De estas, 160 EDS tambiénvenden combustibles líquidos. AdicionalmenteTerpel cuenta con 2 islas de electromovilidad.Terpel se mantiene como la empresa líder delsector de distribución de combustibles conuna participación del 41% en el mercado decombustibles líquidos (EDS e Industria), de 47%en GNV y de 72% en el sector de Aviación(abasteciendo 21 aeropuertos). Gracias a laadquisición de la operación de ExxonMobil, laparticipación en el mercado de lubricantesasciende al 40%.de

de Industria, Marinos y Aviación (suministro en el aeropuerto de Tocumen).

Terpel ha conseguido consolidar una red de 153 EDS con lo cual mantiene lasegunda posición en el ranking de compañías del sector, capturando el 38%del mercado de EDS e Industria y el 5% en el mercado de Aviación.

En República Dominicana, desde 2011 se abastecen 4 de los principales aeropuertosde la isla, y a partir de julio de 2015, se atiende además el Aeropuerto Arroyo Barrilfrente a la bahía de Samaná. Esto le ha permitido a Terpel lograr una participacióndel 31% en el mercado de Aviación.

La operación en Ecuador comprende 100 EDS, el suministro de combustible a clientesindustriales y la distribución de Lubricantes Mobil. De esta forma, Terpel tiene unaparticipación de mercado del 14% en combustibles y del 8% en lubricantes,consolidándose como el cuarto jugador de mercado.

EDS Líquidos Lubricantes Gas Natural Gas Licuado de Petróleo Tiendas de Conveniencia

Industria Aviación Marinos Movilidad Corporativa ElectromovilidadPor otra parte, en Panamá la comercializaciónde combustibles líquidos se complementa conlos negocios de Tiendas de Conveniencia, laventa de Lubricantes, y la atención a clientes

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Resultados Operativos Consolidados

Volumen de Ventas(Millones de Galones)

A marzo de 2019 se habían vendido 697 millones degalones mientras que en el mismo periodo de 2020 selograron comercializar 675 millones de galones, lo quesignifica un decrecimiento de -3,1%.

En términos de participación en el volumen, Colombiarepresentó el 74,3% del volumen consolidado acumuladoy tuvo un decrecimiento del -2,5%. Panamá aportó el 9,7%con un decrecimiento de -7,4% YoY. Ecuador contribuyócon 11,4% del volumen y mostró un decrecimiento de -3,8%YoY. En República Dominicana el volumen representó el2,1% del volumen consolidado con un decrecimiento del4,3% YoY a pesar del crecimiento del segmento industrial.Perú aportó 2,5% al volumen consolidado, con uncrecimiento de 0,7% YoY. Este crecimiento incluye 0,5 MMde galones más que en el mismo periodo de 2019 por laoperación de ExxonMobil, de los cuales 1,4 MM de galonescorresponden a aviación y -0,9 MM de galones al negociode lubricantes.

EBITDA* (COP $ Millones)

En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó undecrecimiento acumulado de -36,4%, al pasar deCOP$212.842 millones a marzo de 2019 a COP$135.366millones al 1T20. Esto debido al impacto en volumenasociado a las medidas de emergencia sanitaria delCovid-19, y al decalaje por la disminución en precios de loscombustibles.

En Colombia el EBITDA decreció 42,0% YoY y contribuyócon el 71,5% del EBITDA consolidado. Este resultado se vefavorecido por el resultado de la operación de lubricantesla cual contribuyó al resultado en COP$21.164 millones,donde se perciben mejoras en márgenes y se ve afectadopor el decalaje del periodo de -COP$60.965 millones.Excluyendo el impacto del Covid-19 y el decalaje, elcrecimiento del EBITDA sería de 3,8%.

Panamá tuvo un decrecimiento de -33,2% YoY ycontribuyó con 13,1% al EBITDA consolidado debidoprincipalmente a los efectos del Covid-19 y por el decalajeproducto de la disminución en los precios del petróleo.

República Dominicana generó un EBITDA de COP$4.218millones, COP$2.538 millones inferior al acumulado amarzo de 2019. Eliminando el efecto de la tasa de cambio,presentó un decrecimiento de -44,6%.

Ecuador aportó aproximadamente COP$4.778 millones alEBITDA acumulado a marzo 2020.

Por otro lado, Perú generó COP$11.884 millones a marzode 2020, de los cuales el 107,8% lo aporta la operaciónadquirida a ExxonMobil.

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Resultados Operativos Colombia

Composición Volumen Acumulado

Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

A marzo 2020, en Colombia, se han comercializado 501,9millones de galones que representan 2,5% menos que elvolumen comercializado en 2019. De este volumen,70,7% fue distribuido a través de las estaciones decombustibles líquidos y 3,5% en estaciones de GNV. Loanterior hace que el segmento de estaciones de serviciorepresente aproximadamente el 74,2% del total deventas en galones. Esta es la razón por la que se hanvenido realizando importantes inversiones en la imagende las EDS y en la construcción de islas de motos, ya quela infraestructura es uno de los factores esenciales paraatraer mayor cantidad de clientes.

El negocio de Aviación contribuyó con el 15,9% delvolumen y tuvo un decrecimiento de 8,0% frente almismo periodo de 2019. El volumen del segmento deIndustria representó 8,2% del total del volumencomercializado a marzo 2020 y presentó undecrecimiento de -12,0%, adicional al impacto por elCovid-19, debido a una diminución de la actividadpetrolera y minera por la coyuntura de los preciosinternacionales de estos productos. Marinos creció88,8% con respecto al año anterior debido a alvinculación de nuevos clientes, draga del rio Magdalenay por la entrada en vigencia de la regulación IMO 2020.

Si bien la participación en el volumen del segmento delubricantes es de 1,1%, es uno de los segmentos que máscontribuye en términos de utilidad bruta. Mientras quelas EDS aportan el 63,0% del total de la utilidad bruta conel 74,2% del volumen, el 1,1% del volumen de lubricantesaporta el 19,9% de la utilidad bruta. El resultado delnegocio de lubricantes fue de COP$53.225 MM en eltrimestre.

La utilidad bruta al 1T20 de Colombia fue COP $267 milmillones que representan un decrecimiento de 19,2%frente al mismo periodo de 2019. Resultado asociado aldecrecimiento en volumen ocasionado por las medidasde emergencia sanitaria por el Covid-19 y un mayorimpacto en decalaje.

Industria y Aviación contribuyeron cada uno con el 4,1%y -1,3% de la utilidad bruta respectivamente. Si bien, losnegocios de Marinos y Servicios Complementariostienen un gran potencial de crecimiento y consolidación,actualmente su aporte a la ganancia bruta estáalrededor del 2,2%, dado que se encuentran en etapa dedesarrollo.

Los resultados en Colombia han estado negativamente impactados debido a la afectación en volumen,asociado a las medidas de emergencia sanitaria del Covid-19, y al decalaje por la disminución en precios de loscombustibles.

VOLUMEN = 501,9 -2,5%Millones de galones

UTILIDAD BRUTA = COP$267.082MM -19.2%Ut. Bruta por galón = COP$532 -17.2%

20,7%

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El EBITDA acumulado al 1T20 presentó un decrecimiento de -42,0% frente a 2019, debido al impacto envolumen asociado a las medidas de emergencia sanitaria por el Covid-19, y al decalaje asociado a ladisminución en precios de los combustibles. En el trimestre, el efecto neto de decalaje* fue de

COP$-48.353MM**.

Excluyendo el impacto del Covid y el decalaje, el crecimiento del EBITDA sería de 3,8%.

Resultados Operativos Colombia

EBITDA*(COP $ Millones)

Utilidad Neta (COP $ Millones)

La utilidad neta del trimestre, adicional a lo ya comentado a nivel del EBITDA en Colombia, se ve impactada porel impacto del Covid-19 y decalaje en el resto de países, un mayor gasto de diferencia en cambio y se vecompensando por una recuperación de garantías que estaban pendientes, de la venta de los activos deExxonMobil.

De esta forma el crecimiento frente a 2019, eliminando el decalaje de ese año y el ajuste del PPA, sería del 21%.

Amort.Intang.Mobil

(*) Efecto Neto Decalaje: YTD: COP$-48.353 MM YTD 2019: COP$6.373 MM

(**) Incluye decalaje de Masser(***) Excluyendo impacto NIIF 16

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Resultados Operativos Panamá

Panamá también ha percibido los beneficios de la nueva estrategia comercial: el mejor servicio, la mejorinfraestructura y los mejores precios han hecho de Terpel la segunda empresa distribuidora de combustiblesen este país. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas tiendasde conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.

A marzo de 2020, en Panamá se comercializaron 65,7millones de galones que representan un 7,4% menosque el volumen de 2019, por las restricciones en lamovilidad. De este volumen, 71,1% fue distribuido através de las estaciones de combustibles líquidos que asu vez participan con un 75,2% en la utilidad bruta en elacumulado.

El segmento de servicios complementarios en las EDSde Panamá, a diferencia de Colombia, es un segmentomaduro que aporta el 15,8% de la utilidad bruta. Estosdos factores han llevado a que las inversiones enPanamá estén enfocadas en ampliar la red de EDSPropias, la renovación de imagen de las EDS existentes yla construcción de nuevos formatos de servicioscomplementarios.

Por su parte, el negocio de Industria contribuyó con el21,6% del volumen y presentó un decrecimiento de23,2% con respecto al 2019, debido a la disminución delos consumos del principal cliente minero (fin etapaconstrucción mina), cese de la actividad deconstrucción y reducción en frecuencias del sistemaintegrado de transporte (MiBus), por el Covid-19. Encuanto a utilidad bruta su aporte es del 3,9%.

La participación del segmento de Marinos en el volumenes del 3,1% y en utilidad bruta aporta el 1,7%. Loslubricantes marca Terpel comercializados en Panamárepresentan 0,2% del volumen, sin embargo, aportan el2,1% de la utilidad bruta con un crecimiento de 0,1%.

El segmento de aviación en Panamá se encuentra enetapa de desarrollo, tras haber empezado el suministroen el aeropuerto Tocumen en junio de 2019. Es por estoque su aporte en volumen fue de 4,0% a marzo 2019,afectado por el cierre de aeropuertos desde mediadosde marzo.

La utilidad bruta acumulada de Panamá fue COP$72.857millones con un decrecimiento de -1% frente alacumulado a marzo 2019, debido al impacto del Covid-19 en los volúmenes comercializados y el decalaje.

Composición Volumen Acumulado

Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

VOLUMEN = 65,7 -7,4%Millones de galones

UT. BRUTA = COP$72.857MM -1,0%Ut. Bruta por galón = COP$1.109 +6.9%

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El EBITDA al 1T20 decrece un 33,2% y aislando el efecto de tasa de cambio el decrecimiento es de 40,7%. Esteresultado se vio afectado por el Covid-19 y por el decalaje producto de la disminución en los precios delpetróleo.

El decalaje (*) acumulado al 1T20 fue de COP $-7.380 millones. Excluyendo el impacto por el Covid-19 y eldecalaje, el crecimiento del EBITDA sería de 14,1%.

Resultados Operativos Panamá

La utilidad neta del periodo presentó un decrecimiento de 117,8%, y aislando el efecto de tasa de cambio eldecrecimiento fue del 115,8%. Los resultados estuvieron afectados por lo ya comentado a nivel de EBITDA y laadopción de la norma NIIF 16 (que, en 2019, se contabilizó a partir de abril). Eliminando estos efectos, elcrecimiento de la utilidad neta sería de 34,1%.

EBITDA*(COP $ Millones)

Utilidad Neta (COP $ Millones)

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COP$ 2019 2020 Crec%

Vol. (MM Gls) 14,9 14,3 -4,3%

Ut. Bruta (MM) 19.094 17.059 -10,7%

Ut. Bruta x gln 1.281 1.196 -6,7%

EBITDA (MM) 6.756 4.218 -37,6%

EBITDA x gln 453 296 -34,8%

Ut. Neta (MM) 3.807 1.806 -52,6%

Ut. Neta x gln 255 127 -50,5%

COP$ 2019 2020 Crec%

Ut. Bruta (MM) 10.013 15.319 53,0%

Ut. Bruta x gln 125 199 59,0%

EBITDA (MM) 3.560 4.778 34,2%

EBITDA x gln 45 62 39,4%

Ut. Neta (MM) 378 129 -65,8%

Ut. Neta x gln 5 2 -64,5%

COP$ 2019 2020 Crec%

Ut. Bruta (MM) 50.099 51.339 2,5%

Ut. Bruta x gln 3.049 3.103 1,8%

EBITDA (MM) 9.267 11.884 28,2%

EBITDA x gln 564 718 27,4%

Ut. Neta (MM) 1.770 4.191 136,7%

Ut. Neta x gln 108 253 135,1%

Resultados Operativos Perú:

Resultados Operativos Ecuador:

Otros Países

Al 1T20 se comercializaron 16,5 millones de galones quepresentaron un crecimiento del 0,7% frente a los resultados de2019, favorecido por los resultados de aviación antes de Covid-19.

La utilidad bruta cerró en COP$51.339MM, presentando uncrecimiento del 2,5% frente a 2019. Con una participación del58,9% lubricantes presentó un crecimiento del 13,6%,, resultadoatenuado debido a la operación parcial de los clientes en marzo.Por el contrario, los resultados de GNV se vieron impactados porla devaluación del sol peruano y la coyuntura, decreciendo en un22,2% en la utilidad bruta. Los combustibles líquidos y el GLPvendido en las EDS representaron 9,3% de la utilidad bruta.

Perú aportó al EBITDA COP$11.884MM, con un crecimiento frenteal 2019 de 28,2%, debido al crecimiento en el segmento deaviación comercial, mejoras en márgenes de lubricantes yoptimización en gastos.

La utilidad neta al 1T20 fue de COP$4.191MM, 136,7% mayor a la de1T19. Eliminando el impacto del Covid-19 (COP$4.164MM), elcrecimiento sería de 371,9%.

Al 1T20, en Ecuador se comercializaron 76,8 millones de galonesque corresponden al 11,4% de las ventas consolidadas, con undecrecimiento frente al 1T19 del 3,8%.

La utilidad bruta fue de COP$15.319, de la cual EDS aportó 58,5%,con un crecimiento de 19,6%. Por su parte, los clientes de Industriarepresentaron el 14,7% decreciendo 1,0%, por cierre de operaciónde algunos sectores. A partir de mayo 2019 se dio inicio a lacomercialización directa de lubricantes lo que aportó 21,7% a losresultados. Las tiendas de conveniencia, que operan bajo lamarca Va&Ven, representaron 54,5% de la utilidad bruta.

El EBITDA al 1T20 fue de COP$4.778MM con un crecimiento de34,2%, favorecido por la comercialización de lubricantes.Eliminando el efecto Covid-19 el crecimiento sería de 76,2%.

La utilidad neta, por su lado, decreció 65,8%, como resultado delmenor volumen comercializado y los mayores gastos financierospor las obligaciones adquiridas a finales de 2019. EliminandoCOP$1,121MM del impacto del Covid-19, la utilidad habría crecido230,7%.

Resultados Operativos Rep. Dominicana:

En el país se comercializaron 14,3 millones de galonesdecreciendo un 4,3% frente al año anterior. La utilidad brutapresentó un decrecimiento de 10,7%, afectada por el decalaje, ladevaluación de la tasa de cambio del peso dominicano yrestricciones de vuelos por Covid-19. Aviación representó el 97,3%y el restante fue Industria (crecimiento del 37,7%).

El EBITDA decreció 37,3% frente al 1T19 y excluyendo el efecto deCovid-19 y el decalaje, el EBITDA habría decrecido 6%.

Composición Volumen Acumulado

Composición Volumen Acumulado

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Situación Financiera mar-19 mar-20

Activos 6.484.986 7.340.376

Deuda Financiera 2.713.587 2.878.029

Otros Pasivos 1.856.408 2.147.830

Patrimonio* 1.914.991 2.314.517

Estado de Resultados mar-19 mar-20

Ingresos 5.098.210 5.316.782

Utilidad Bruta 483.375 423.657

Utilidad Operacional 137.169 70.500

Utilidad Final** 58.025 1.862

Situación Patrimonial Consolidada

El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel a marzo 2019 es de COP$7,3 billones, uncrecimiento de 13,2% focalizado en PP&E e Intangibles. Este valor incluye los activos por derecho de usoresultado de la implementación de la norma NIIF 16 y representan 11% del total de activos a marzo 2020. Entérminos de composición, los activos corrientes representan el 31%, la PP&E representa el 34% y los activosdiferidos e intangibles el 23%.

Los pasivos, que corresponden al 68,5% de los activos, están compuestos principalmente por: los bonosemitidos en 2013, 2015, 2018 y 2020 que representan el 46%, los pasivos corrientes el 18%, las obligaciones delargo plazo de Panamá que representan el 7%, un crédito tomado en marzo en Colombia de COP$150.000millones de pesos y obligaciones de corto plazo de Ecuador.

Adicionalmente, incluyen los pasivos por arrendamientos financieros que son resultado de la implementaciónde la norma NIIF 16 y representan 16% del pasivo. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a marzo de 2020es de COP$2,3 billones, creciendo frente a 2019 por efecto de la tasa de cambio sobre las inversiones que estándenominadas en dólares en la filial que consolida la operación adquirida a ExxonMobil en Perú, (OrganizaciónTerpel Corporation).

Estados Financieros Consolidados(COP $ Millones)

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Deuda Financiera Consolidada

Bridge Deuda Consolidada(COP $ Millones)

Composición Tasa

Composición Plazo

El total de la deuda (excluyendo NIIF 16) a marzo 2020 es COP$2,9billones y se encuentra compuesta principalmente por obligaciones enColombia, Panamá y Ecuador. La deuda de Colombia corresponde a losBonos emitidos en 2020 por COP$470 mil millones, en 2018 por COP$1,1billones, los bonos emitidos en 2013 y en 2015 COP$744 mil millones, y aobligaciones financieras de Panamá y Ecuador. El costo del 78% de ladeuda está atado a IPC (asociada a los bonos), y el 4% tiene tasa fija. El5% de las obligaciones financieras están atadas a IBR (obligacionestomadas en marzo 2020), y la deuda de los países está idexada a la Libor(13%).

El 93% de la deuda tiene vencimientos de largo plazo. Los vencimientosde corto plazo corresponden una deuda recientemente adquirida enColombia y en 2019 en Ecuador (para financiar el plan de crecimiento),que suman COP$189 mil millones. El resto de la deuda tienevencimientos significativos en 2022 por COP$486 mil millones, 2023 porCOP$529 mil millones, y entre 2025 y 2045 por un total de COP$1,6billones que en su mayoría corresponden a lo emitido en bonos.

Perfil de Vencimiento Deuda (COP $ Millones)

Cabe anotar que, con el fin de sustituir deuda y extender el perfil de la misma, Terpel emitió el 26 de febrerode 2020 COP$470 mil millones en bonos ordinarios, con un bid to cover de 2,12x. Los bonos se pagaran en 3series con plazos de 5, 15 y 25 años.

En cuanto a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 3,6x veces el EBITDA(Excluyendo el Efecto de NIIF 16). Referente a la cobertura, el EBITDA (doce meses) equivale a 4,6x veces el costode la deuda (intereses).

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CAPEX Consolidado

% CAPEX por País % CAPEX por Negocio

La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en elmediano plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños impecables ytiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende brindar a los clientes. Esto implica unasinversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, cuyo retorno se deriva de la fidelidad delos consumidores en los próximos años y el crecimiento en volumen.

La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como laconstrucción de las tiendas de conveniencia, las conversiones a GNV, los servicios de auto lavado (Ziclos) y lasinversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles y fabricas de lubricantes, entre otrasinversiones operacionales, demandaron recursos a marzo 2020 por COP$61.690 millones.

El 64,1% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 35,8% se ha destinado al plan de expansión que seestá desarrollando en Ecuador, Perú y Panamá. El 58,6% de la inversión se ha realizado en las EDS, bien sea eninfraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. EnIndustria, Aviación y Lubricantes se ha invertido el 17,7%. En plantas de almacenamiento y abastecimiento decombustibles se invirtió el 7,6% con el fin de mantener e incrementar la capacidad instalada que esfundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y cumplimiento a los clientes.

Evolución Precios de Cierre Acción Terpel (COP $)

En 2014, como resultado del proceso de la fusión re-organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de Valoresde Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo un precio de cierre en diciembre de 2019 deCOP$10.400 y desde entonces el precio ha disminuido 20,0%. A marzo, se tranzó un monto de COP$16,6 milmillones en 1,6 millones de acciones. A finalizar marzo 2019 la capitalización de mercado de Organización Terpelfue de COP$1,5 billones.El dividendo por acción decretado para 2020 es de: $655,70 por acción y se canceló el 27 de marzo de 2020 enuna cuota.

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Resultados Operativos Consolidados

Consideraciones sobre la información financiera y operacional

La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a laOrganización Terpel y sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera(NIIF). La información de las filiales es reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de losresultados individuales puede que no corresponda a los resultados consolidados.

La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión.

Resultados Consolidados

1T20 4T19 1T191T20 Vs.

1T19Acum 20 Acum 19

Acum 20 Vs. Acum

19Volumen (MM Gls) 675,2 755,4 696,7 -3,1% 675,2 696,7 -3,1%

Colombia 501,9 564,2 514,6 -2,5% 501,9 514,6 -2,5%

Panamá 65,7 72,0 70,9 -7,4% 65,7 70,9 -7,4%

Ecuador 76,8 85,6 79,8 -3,8% 76,8 79,8 -3,8%

Rep. Dom. 14,3 15,3 14,9 -4,3% 14,3 14,9 -4,3%

Perú 16,5 18,2 16,4 0,7% 16,5 16,4 0,7%

Ingresos ($ COP MM) 5.316.782 6.037.873 5.098.210 4,3% 5.316.782 5.098.210 4,3%

Colombia 4.047.685 4.599.904 3.870.380 4,6% 4.047.685 3.870.380 4,6%

Panamá 569.707 642.034 562.367 1,3% 569.707 562.367 1,3%

Ecuador 360.555 389.529 330.892 9,0% 360.555 330.892 9,0%

Rep. Dom. 127.549 145.718 129.931 -1,8% 127.549 129.931 -1,8%

Perú 211.286 260.688 204.640 3,2% 211.286 204.640 3,2%

Utilidad Bruta ($ COP MM) 423.657 522.957 483.375 -12,4% 423.657 483.375 -12,4%

Colombia 267.082 344.217 330.580 -19,2% 267.082 330.580 -19,2%

Panamá 72.857 84.168 73.589 -1,0% 72.857 73.589 -1,0%

Ecuador 15.319 6.931 10.013 53,0% 15.319 10.013 53,0%

Rep. Dom. 17.059 19.521 19.094 -10,7% 17.059 19.094 -10,7%

Perú 51.339 68.120 50.099 2,5% 51.339 50.099 2,5%

EBITDA ($ COP MM)* 135.366 218.212 212.842 -36,4% 135.366 212.842 -36,4%

Colombia 96.729 168.927 166.678 -42,0% 96.729 166.678 -42,0%

Panamá 17.757 28.966 26.581 -33,2% 17.757 26.581 -33,2%

Ecuador 4.778 2.168- 3.560 34,2% 4.778 3.560 34,2%

Rep. Dom. 4.218 5.040 6.756 -37,6% 4.218 6.756 -37,6%

Perú 11.884 17.446 9.267 28,2% 11.884 9.267 28,2%

UT. NETA ($ COP MM) 1.862 61.119 58.028 -96,8% 1.862 58.028 -96,8%