BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. · activos intangibles y cargos diferidos (neto) otros...

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL

CLAVE DE COTIZACIÓN:

(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE: 201104

CONSOLIDADO

Impresión Final

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

LAMOSA

INFORMACIÓN DICTAMINADA

IMPORTE % %IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORCONCEPTOSREF S

s01

s02s03s04

s06s07

s05

s08s09

s10

s11s12s13

s16s15s14

s18

s17

s20

s21s22s23

s26s25

s24

s29s28s27

s32s31s30

s33

s34

s35

s36s79

s41s40s39

s44s42

s80

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLESCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)

ACTIVO CIRCULANTE

OTROS ACTIVOS CIRCULANTESINVENTARIOSOTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)

ACTIVO A LARGO PLAZOCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS,NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

OTRAS INVERSIONES

INMUEBLESINMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

OTROS EQUIPOSMAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

DEPRECIACIÓN ACUMULADACONSTRUCCIONES EN PROCESO

PASIVO TOTAL

PASIVO CIRCULANTE

CRÉDITOS BANCARIOSPROVEEDORES

IMPUESTOS POR PAGAR

CRÉDITOS BURSÁTILES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

CRÉDITOS BANCARIOSPASIVO A LARGO PLAZO

CRÉDITOS BURSÁTILES

CRÉDITOS DIFERIDOSOTROS CRÉDITOS CON COSTO

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTRIBUIDOCAPITAL SOCIAL PAGADO

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITALPRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL GANADO (PERDIDO)

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO

s19

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

14,960,009

4,910,164779,928

2,573,048

424,5661,132,052

570258,866

0

27,493

231,3734,906,6393,607,5707,725,747

266,9856,741,778

48,115

4,176,886

707,454

10,842,001

6,932,8956,932,895

00

0

466,198813

2,104,0850

4,118,008

0

4,118,008

483,585334,489149,096

03,634,4233,731,662

-24,684-72,555

1,805,0211,031,921

306,0890

15,327,630

5,025,9891,189,191

2,567,551

273,350990,442

5,455383,554122,982

31,116

229,4565,145,6493,588,4187,654,259

269,2036,467,462

101,231

4,198,236

574,202

11,359,417

7,550,9147,550,914

00

0

564,609513

1,831,9950

3,968,213

0

3,968,213

483,585334,489149,096

03,484,6283,656,441

-99,350-72,463

1,976,508806,142605,244

0

100

335

17

38020

0

2332452

245

0

28

5

100

1710

30004

64

000

19

64

100

0

100

12840

8891

0-2

100

338

17

26031

0

1342350

242

1

27

4

100

17750005

66

000

16

66

100

0

100

12840

8892-3-2




(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREF S CONCEPTOS

IMPORTE %IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s03s46s47

s81s82s83

s85s50

s104

s87s86

s21s52s53

s26

s89s88

s07

s48s49s51

s18

s19

s32s66s91s92s69

s79

s38s37

s90s68

s58

s27

s60s59

s31

s67s65

INVERSIONES DISPONIBLESEFECTIVO

OPERACIONES DISCONTINUADASINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

OTROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSIMPUESTOS DIFERIDOS

OTROSOPERACIONES DISCONTINUADAS

PASIVO CIRCULANTEPASIVO EN MONEDA EXTRANJERAPASIVO EN MONEDA NACIONAL

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

INTERESES POR PAGARINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

CRÉDITO MERCANTILGASTOS AMORTIZABLES (NETO)

OTROS

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTOIMPUESTOS DIFERIDOSBENEFICIOS A LOS EMPLEADOSOPERACIONES DISCONTINUADASOTROS PASIVOS

CAPITAL SOCIAL PAGADO

ACTUALIZACIÓNNOMINAL

OPERACIONES DISCONTINUADASPROVISIONES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PASIVO A LARGO PLAZO

PASIVO EN MONEDA NACIONALPASIVO EN MONEDA EXTRANJERA

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROSCRÉDITO MERCANTIL

779,92887,694

692,234

570570

00

4,176,886

117,505267,957

3,791,424

707,4540

707,454000

1,805,021638,786

1,166,235

466,1981,2899,150

00

455,759

6,932,8953,800,0213,132,874

000

2,104,0850

181,7770

1,922,308

334,4892,473

332,016

1,189,19185,229

1,103,962

5,4555,455

00

4,198,236

138,855267,957

3,791,424

574,20241,080

533,122000

1,976,508797,742

1,178,766

564,609125,491

19,13900

419,979

7,550,9144,846,8952,704,019

000

1,831,9950

157,8050

1,674,190

334,4892,473

332,016

1001189

100100

00

100

36

91

1000

100000

1003565

1000200

98

1005545

10000

100090

91

1001

99

1007

93

100100

00

100

36

90

1007

93000

1004060

10022

300

74

1006436

10000

100090

91

1001

99

s105 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 0 0 0 0




(MILES DE PESOS)DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


REF S CONCEPTOSIMPORTE % IMPORTE


%

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

s42s93

s95s94s43

s45

s100

s44s70

s97

s96

s71

s98

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITALRESERVA LEGAL

OTRAS RESERVASRESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORESRESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN.DERIVADOSRESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

3,731,662480

00

3,655,96175,221

-24,68400

0

-24,684

00

3,656,441480

00

3,152,917503,044

-99,35000

0

-99,350

00

100000

982

10000

0

100

00

100000

8614

10010000

0

100

00




(MILES DE PESOS)DATOS INFORMATIVOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


REF S CONCEPTOSTRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE


IMPORTE

s72s73s74

s76s77

s101

s75

s102

s78

NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE OBREROS (*)

EFECTIVO RESTRINGIDO

CAPITAL DE TRABAJO

NUMERO DE EMPLEADOS (*)

DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

(*) DATOS EN UNIDADES

3,105,14326,410

62,0703,034

367,824,2733,084,087

00

3,049,48126,410

61,8702,905

367,829,2663,079,094

00


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104LAMOSA


REF R CONCEPTOSIMPORTE IMPORTE %%

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL

r01r02r03r04

r06

r05r08

r09r10

r11

r12

r14

r19

r18

r20

r48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 8,628,146

3,285,8421,920,6351,365,207-223,821

-1,007,229

0

0134,157

58,936

75,221

075,221

0

75,221

8,767,9265,515,9043,252,0221,784,0251,467,997-164,696-462,526

0

0840,775337,731

503,044

0503,044

503,044

10062382216-3

-12

0

021

1

01

1

10063372017-2-5

0

010

4

6

06

0

6

5,342,304

00





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104LAMOSA


TRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE %CONCEPTOS


IMPORTE %

r01r21r22

r24

r26

r42r45

r46

r28

r34r35

r25

r06

r10r32r33

r23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

8,628,1466,940,8191,687,327

135,790

-223,821-199,290

24,5310

-1,007,229573,365

021,32528,138

0-440,677

0

58,93625,70733,229

8,767,9267,281,6821,486,244

117,293

-164,696-144,677

20,0190

-462,526809,754

00

27,37536,922

282,9310

337,73139,581

298,150

1008020

2

10089

-110

100-57

0-2-30

440

1004456

1008317

1

10088

-120

100-175

00

-6-8

-610

1001288




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104LAMOSA


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE IMPORTECONCEPTOS

r40

r36r37r38r39

r41r47

VENTAS NETAS (**)RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA(**)

RESULTADO DE OPERACIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**)DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

VENTAS TOTALES

(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

8,628,1460

8,628,1461,365,207

75,221

75,221368,298

8,767,9260

8,767,9261,467,997

503,044

503,044401,831


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104LAMOSA



%IMPORTE%IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF

RT

rt01rt02rt03rt04

rt06

rt05rt08

rt09rt10

rt11

rt12

rt14

rt19

rt18

rt20

rt48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS


UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 2,383,4261,408,729

974,697485,475489,222-73,910

-173,613

0

0241,699

88,087

153,612

0153,612

0

153,612

2,109,4111,298,903

810,508442,328368,180-96,699

-116,136

0

0155,345126,598

28,747

028,747

0

28,747

10059412021-3-7

0

010

4

6

06

0

6

10062382117-5-6

0

076

1

01

0

1





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104LAMOSA


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREFRT IMPORTE %IMPORTE %

CONCEPTOS

rt0rt21rt22

rt24

rt26

rt42rt45

rt46

rt28

rt34rt35

rt25

rt06

rt10rt32rt33

rt23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

2,383,4261,944,651

438,77533,249

-73,910-65,088

8,8220

-173,613124,970

00

8,9021,778

-59,3230

88,08722,26565,822

2,109,4111,789,032

320,37925,655

-96,699-85,05111,648

0

-116,136242,577

00

5,98227,13793,322

0

126,59839,58187,017

1008218

1

10088

-120

100-72

00

-5-134

0

1002575

1008515

1

10088

-120

100-209

00

-5-23-80

0

1003169




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREFRT CONCEPTOS

IMPORTE


IMPORTE

rt47 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 99,972 111,936


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

PRINCIPALES CONCEPTOS

AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 134,157 840,775

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVOe02 54,606 69,898+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe03 930,420 67,879+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOe04 594,690 772,832FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADe05

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓNFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe07

1,713,87355,782

1,769,655 2,469,468718,084

1,751,384

ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -94,487 -105,653

e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DEFINANCIAMIENTO 1,675,168 2,363,815

e10

e11

e12e13e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODODIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DEEFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

-2,182,536

-507,368

98,1051,189,191

779,928 1,189,191899,422-12,560

302,329

-2,061,486


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 54,606 69,89800+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIOe15

e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIOe17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

54,6060 0

69,898

e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

930,420313,691

0 0331,933

67,879

e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 13,426 46,25200

-27,375-28,13800(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

(-)DIVIDENDOS COBRADOS(-)INTERESES A FAVORe23

e22e21

e24 (-) +OTRAS PARTIDAS 631,441 -282,931

e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 594,690 772,832e25e26

+INTERESES DEVENGADOS+ (-) OTRAS PARTIDAS

573,36521,325

809,754-36,922

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 55,782 718,084

e32e31e30

e29

e28e27

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROSACTIVOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR

-40,209-87,968225,779

0

-146,270104,450

3,43517,677

111,210

0

698,204-112,442

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -94,487 -105,653

e38e37e36e35e34e33

+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES-INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES+VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO-INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE- INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE

000

-87,17900

000

-105,65300

e44e43e42e41e40e39

+ (-) OTRAS PARTIDAS+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS+INTERESES COBRADOS+DIVIDENDOS COBRADOS+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE-OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

00000

-7,308

000000

e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -2,182,536 -2,061,486

e50e49e48e47e46e45

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS+ OTROS FINANCIAMIENTOS+ FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES+ FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

00

-1,447,0267,638

00

00

-1,303,3932,161

00

e56e55e54e53e52e51

-RECOMPRA DE ACCIONES-INTERESES PAGADOS+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL+ PRIMA EN VENTA DE ACCIONES(-) DIVIDENDOS PAGADOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

-94-552,290

0000

-1,038-759,216

0000

0-190,764 + (-) OTRAS PARTIDASe57


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL

CONTABLE

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201104

Impresión Final

CONSOLIDADO

LAMOSA


TOTAL DECAPITAL

CONTABLE

UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADASCONCEPTOS

CAPITAL GANADO

RESULTADO INTEGRAL ACUMULADOCAPITALSOCIAL

PRIMA ENVENTA DEACCIONES

CAPITAL CONTRIBUIDO

INVERSIÓNMINORITARIA

CAPITALCONTABLE

MAYORITARIORESERVAS UTILIDADES (PERDIDAS)POR APLICAR

RETAM E ISRDIFERIDO

OTRO RESULTADOINTEGRAL

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

DIVIDENDOS DECRETADOS


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

503,044

0

0

0

-1,037

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

-20,019

503,044

0

0

0

-1,037

0

0

0

-20,019

0

0

0

0

0

0

0

-92

0

503,044

0

0

0

-1,037

0

0

-92

-20,019

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 334,489 149,096 0 3,583,978 0 -99,350 3,968,213 0 3,968,213

RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAME ISR DIFERIDO

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 334,489

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

149,096 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

0

-92

0

0

0

0

3,583,886 75,221

0

0

0

0

0

0

0

0

0

75,221 0

0

0

0

0

0

0

0

0

74,666

-24,684 4,118,008

74,666

0

0

0

-92

0

0

0

0

75,221 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 4,118,008

74,666

0

0

0

-92

0

0

0

0

75,221

(*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 334,489 149,096 0 3,081,971 0 -79,331 3,486,225 92 3,486,317


GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.

DATOS POR ACCIÓN


Impresión Final

CONSOLIDADO

LAMOSA



IMPORTEREF D


IMPORTECONCEPTOS

d01

d02

d03

d04

d05

d08

d09

d10

d11

d13

d12

UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONESDISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LAUTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)

VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR ENLIBROS .

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

acciones

veces

veces

veces

acciones

veces

veces

veces

11.20

0.00

0

0

0.20

0

0.00

0

12.86

70.41

0.00

1.37

0.00

0.00

0.00

0.00

10.79

0.00

0.00

1.90

14.95

0.00

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$



RAZONES Y PROPORCIONES


Impresión Final

CONSOLIDADO

LAMOSA


4.72

p01

p02

p03

p05

p06

p04

p07

p08p09p10

p12p11

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITALCONTABLE (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS

VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DELEJERCICIO ANTERIOR

VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**)

ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)DÍAS DE VENTAS POR COBRARINTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)

PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO

PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

ACTIVIDAD

APALACAMIENTO

p13

p14p16

p17

p15

p18

p19

p20

PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTALPASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(NETO)

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE

VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. AINTERESES PAGADOS

ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVOCIRCULANTEACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTALEFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVOCIRCULANTE

LIQUIDEZ

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

0.87

1.83

0.50

0.00

0.00

0.58

1.76

937.92

72.472.63

40.94

141.30

2.38

0.80

2.72

2.09

0.45

43.21

5.74

12.68

3.28

0.00

0.00

0.57

1.70

5.5791

9.93

74.112.86

49.69

146.74

1.81

0.77

2.54

2.04

0.44

60.17

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

p14


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 2/

INFORME DEL DIRECTOR AL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011

Grupo Lamosa finalizó el 2011 mostrando un crecimiento en ventas del 7% en sus negocios

industriales, los cuales representaron al cierre del año el 99% de las ventas

consolidadas de la compañía. Los resultados se vieron positivamente impactados por el

desempeño favorable mostrado durante el cuarto trimestre del año, periodo en el cual se

alcanzó un incremento en ventas del 13% y en el cual todas las divisiones del Grupo

mostraron crecimientos en sus resultados operativos.

Los resultados del año también se vieron beneficiados por el mayor dinamismo que

presentaron los mercados de exportación a lo largo del año. Al cierre del 2011 se

alcanzaron ventas de exportación por $1,687 millones de pesos, mostrando un crecimiento

del 14% en comparación al año anterior.

La división cerámica finalizó el año con ventas de $6,379 millones de pesos, cifra que

representó el 74% de las ventas totales y un incremento del 6% en relación al 2010. Los

ingresos de esta división estuvieron impulsados por las ventas realizadas al exterior,

así como por el mayor dinamismo que presentó la construcción en México.

La división adhesivos presentó al cierre del año un crecimiento en ventas del 9% en

comparación al 2010, alcanzando ingresos por $2,154 millones de pesos, cantidad

equivalente al 25% de las ventas consolidadas. El desempeño favorable de esta división

estuvo impactado positivamente por el lanzamiento de nuevos productos de especialidades

y por una mayor participación en el mercado institucional.

La ventas de la división inmobiliaria al cierre del 2011 se ubicaron en $96 millones de

pesos, cantidad menor a las ventas de $774 millones de pesos del 2010, las cuales

incluyen ingresos extraordinarios por la venta de activos inmobiliarios por $726

millones de pesos.

La utilidad de operación al cierre del 2011 se ubicó en $1,365 millones de pesos, cifra

menor a los $1,468 millones de pesos registrados en el 2010. Durante el cuarto

trimestre del año se continuaron reactivando líneas de producción en la división

cerámica, las cuales habían sido suspendidas como una de las medidas que se tomaron

para enfrentar la baja en la demanda derivada de la crisis. Los costos incurridos en el

2011 por la reactivación de líneas de producción ascendieron a $78 millones de pesos.

Excluyendo dichos costos, al igual que la utilidad de operación proveniente de las

ventas no recurrentes de la división inmobiliaria en el 2010 por un total de 222

millones de pesos, el crecimiento en la utilidad de operación sería de un 16%.

El Ebitda de la compañía ascendió a $1,734 millones de pesos en el 2011, cantidad menor

en un 7% al Ebitda de $1,870 millones de pesos registrados en el 2010. Excluyendo los

costos fijos de planta arriba mencionados y los impactos extraordinarios en ventas de

activos inmobiliarios en el 2010, el crecimiento en el Ebitda se ubicaría en un 10%.

La utilidad neta del 2011 ascendió a $75 millones de pesos mostrando una disminución

del 85% en comparación con los $503 millones de pesos del año anterior. A pesar de la

reducción en gastos financieros netos por $237 millones de pesos registrada durante el

2011 y el menor nivel de impuestos, la utilidad neta se vio afectada por la devaluación

del peso frente al dólar, que implicó una pérdida cambiaria de $441 millones de pesos,

en comparación con una ganancia cambiaria de $283 millones de pesos registrada en el

2010.

Los resultados alcanzados por Grupo Lamosa en conjunto con el adecuado manejo del flujo


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


2


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 2/

operativo, permitieron reducir considerablemente el nivel de deuda y continuar con el

proceso de desapalancamiento de la compañía. En el 2011, Grupo Lamosa redujo su deuda

en $917 millones de pesos, finalizando el año con una deuda de $7,239 millones de

pesos, cifra menor en un 11% a la deuda de $8,156 millones de pesos registrada al

cierre del 2010. Lo anterior a pesar de la devaluación del 13% que sufrió el peso

frente al dólar estadounidense.

Grupo Lamosa cuenta con un perfil de deuda con vencimientos graduales y crecientes,

venciendo más del 80% entre el 2015 y el 2018. Al cierre del año el saldo en caja

ascendió a $780 millones de pesos, cifra superior a los vencimientos de deuda

programados para los próximos 2 años. La disciplina financiera instrumentada por Grupo

Lamosa ha permitido seguir fortaleciendo su estructura financiera y disminuir su riesgo

financiero.


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 1 / 18

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

(EN MILES DE PESOS)

1.OPERACIONES

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. Y SUS SUBSIDIARIAS (LA “COMPAÑÍA”) SE DEDICAN A LA

FABRICACIÓN Y VENTA DE PRODUCTOS CERÁMICOS PARA REVESTIMIENTOS DE MUROS Y PISOS,

SANITARIOS Y ADHESIVOS PARA REVESTIMIENTOS CERÁMICOS, ASÍ COMO A LA VENTA DE PROYECTOS

INMOBILIARIOS. LA COMPAÑÍA ESTÁ DIVIDIDA EN TRES SEGMENTOS DE NEGOCIOS, LOS CUALES SON

CERÁMICOS, ADHESIVOS E INMOBILIARIOS.

2.BASES DE PRESENTACIÓN

A.UNIDAD MONETARIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - LOS ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS AL 31

DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 Y POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EN ESAS FECHAS INCLUYEN

SALDOS Y TRANSACCIONES EN PESOS DE DIFERENTE PODER ADQUISITIVO.

B.CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS - PARA FORMULAR LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS SE CONSIDERAN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.

(“GLASA”) Y LOS DE LAS EMPRESAS EN LAS QUE MANTIENE CONTROL. LA TENENCIA DEL CAPITAL

SOCIAL Y DERECHOS FIDEICOMISARIOS EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS ES DEL 100%. PARA

FINES DE LA CONSOLIDACIÓN SE ELIMINAN TODOS LOS SALDOS Y TRANSACCIONES IMPORTANTES

ENTRE COMPAÑÍAS AFILIADAS.

LAS EMPRESAS SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS, AGRUPADAS POR SEGMENTO DE NEGOCIO, SON LAS

SIGUIENTES:

NEGOCIO CERÁMICO:

LAMOSA REVESTIMIENTOS, S.A. DE C.V.MERCANTIL DE PISOS Y BAÑOS, S.A. DE C.V. LAMOSA USA

INC.

GENERAL DE MINERALES, S.A. DE C.V.(2)SANITARIOS LAMOSA, S.A. DE C.V.REVESTIMIENTOS

LAMOSA MÉXICO, S.A. DE C.V. (3)

PORCELANITE, S.A. DE C.V.ITAL GRES, S.A. DE C.V.PORCEL, S.A. DE C.V.

GRES, S.A. DE C.V.PRODUCTOS CERÁMICOS DE QUERÉTARO, S.A. DE C.V.PAVILLION, S.A. DE C.V.

PLG CERAMICS INC. (ANTES REVESTIMIENTOS LAMOSA, S.A. DE C.V.) (3)ESTUDIO CERÁMICO

MÉXICO, S.A. DE C.V.(1)SERVIGESA, S.A. DE C.V.(1)

PORCELANITE LAMOSA, S.A. DE C.V.REVESTIMIENTOS PORCELANITE, S.A. DE C.V.SERVICIOS

COMERCIALES LAMOSA, S.A. DE C.V.

REVESTIMIENTOS PORCELANITE LAMOSA, S.A. DE C.V.GRESAISE, S.A. DE C.V. (5)INTANGIBLES

PORCELANITE, S.A. DE C.V.(4)

INTANGIBLES ITAL GRES, S.A. DE C.V.(4) SANITARIOS AZTECA, S.A. DE C.V.ITALAISE, S.A. DE

C.V. (5)

REVESTIMIENTOS Y SERVICIOS COMERCIALES, S.A DE C.V. (ANTES L&L CONSORCIO INMOBILIARIO,

S.A. DE C.V.)

NEGOCIO ADHESIVOS:

CREST, S.A. DE C.V.PROYESO, S.A. DE C.V.ADHESIVOS DE JALISCO, S.A. DE C.V.

INDUSTRIAS NIASA, S.A. DE C.V.TECNOCRETO, S.A.SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE ADHESIVOS,

S.A. DE C.V.

SERVICIOS INDUSTRIALES DE ADHESIVOS, S.A. DE C.V.SOLUCIONES TÉCNICAS PARA LA

CONSTRUCCIÓN, S.A. DE C.V.

NEGOCIO INMOBILIARIO:

GRUPO INMOBILIARIO VIBER, S.A. DE C.V. INMOBILIARIA GALERÍAS VALLE ORIENTE, S.A. DE

C.V. (6)INMOBILIARIA PLAZA CUMBRES, S.A. DE C.V. (6)

SERVICIOS INMOBILIARIOS VIBER, S.A. DE C.V. (6)FIDEICOMISO DE ACTIVIDADES EMPRESARIALES

PARA EL DESARROLLO DE INMUEBLES NO. 851-00103INMOBILIARIA REVOLUCIÓN, S.A. DE C.V.

LAMOSA DESARROLLOS INMOBILIARIOS, S.A. DE C.V.

CORPORATIVO Y OTROS - SERVICIOS ADMINISTRATIVOS LAMOSA, S.A. DE C.V., LADRILLERA




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 2 / 18

MONTERREY, S.A. DE C.V. (2) Y LAMOSA SERVICIOS ADMINISTRATIVOS, S.A. DE C.V. (ANTES

BARROS Y PIZARRAS S.A. DE C.V.)

(1)COMPAÑÍAS ASOCIADAS EN LAS CUALES LA COMPAÑÍA PARTICIPA EN UN 49% DE SUS ACCIONES.

(2)COMPAÑÍAS FUSIONADAS CON PROYESO, S.A. DE C.V. EL 22 DE OCTUBRE DE 2011.

(3)COMPAÑÍAS ESCINDIDAS EL 6 DE NOVIEMBRE DE 2011. EN EL CASO DE PLG CERAMICS INC.

CAMBIÓ DE RESIDENCIA AL EXTRANJERO EL 6 DE DICIEMBRE DE 2011.

(4)COMPAÑÍAS FUSIONADAS CON GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V. EL 22 DE MARZO DE 2011.

(5)COMPAÑÍAS ADQUIRIDAS EL 15 DE SEPTIEMBRE DE 2011.

(6)COMPAÑÍAS FUSIONADAS EN GRUPO INMOBILIARIO VIBER, S.A. DE C.V. EL 30 DE DICIEMBRE DE

2011.

LA INVERSIÓN EN ASOCIADAS SE VALÚA CONFORME AL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN.

C.UTILIDAD INTEGRAL - ES LA MODIFICACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE DURANTE EL EJERCICIO POR

CONCEPTOS QUE NO SON DISTRIBUCIONES Y MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTRIBUIDO; SE INTEGRA

POR LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO MÁS OTRAS PARTIDAS QUE REPRESENTAN UNA GANANCIA O

PÉRDIDA DEL MISMO PERIODO, LAS CUALES SE PRESENTAN DIRECTAMENTE EN EL CAPITAL CONTABLE

SIN AFECTAR EL ESTADO DE RESULTADOS. LAS OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL ESTÁN

REPRESENTADAS EN 2011 Y 2010 PRINCIPALMENTE POR EL EFECTO DE LA EFECTIVIDAD DE LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DESIGNADOS COMO COBERTURA. AL MOMENTO DE REALIZARSE

LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE ORIGINARON LAS OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL, ESTAS

ÚLTIMAS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS.

D.CLASIFICACIÓN DE COSTOS Y GASTOS - LOS COSTOS Y GASTOS PRESENTADOS EN EL ESTADO DE

RESULTADOS FUERON CLASIFICADOS ATENDIENDO A SU FUNCIÓN DEBIDO A QUE ES LA CLASIFICACIÓN

QUE SE UTILIZA EN EL SECTOR EN QUE PARTICIPA LA COMPAÑÍA, POR LO QUE SE SEPARÓ EL COSTO

DE VENTAS DE LOS DEMÁS COSTOS Y GASTOS.

E.UTILIDAD DE OPERACIÓN - LA UTILIDAD DE OPERACIÓN SE OBTIENE DE DISMINUIR A LAS VENTAS

NETAS EL COSTO DE VENTAS Y LOS GASTOS DE OPERACIÓN. AÚN Y CUANDO LA NIF B-3, ESTADO DE

RESULTADOS, NO LO REQUIERE, SE INCLUYE ESTE RENGLÓN EN LOS ESTADOS DE RESULTADOS

CONSOLIDADOS QUE SE PRESENTAN YA QUE CONTRIBUYE A UN MEJOR ENTENDIMIENTO DEL DESEMPEÑO

ECONÓMICO Y FINANCIERO DE LA COMPAÑÍA.

3.RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS CUMPLEN CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN

FINANCIERA MEXICANAS (“NIF”). SU PREPARACIÓN REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN DE LA

COMPAÑÍA EFECTÚE CIERTAS ESTIMACIONES Y UTILICE DETERMINADOS SUPUESTOS PARA VALUAR

ALGUNAS DE LAS PARTIDAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y PARA EFECTUAR LAS REVELACIONES QUE

SE REQUIEREN EN LOS MISMOS. SIN EMBARGO, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE DICHAS

ESTIMACIONES. LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA, APLICANDO EL JUICIO PROFESIONAL,

CONSIDERA QUE LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS UTILIZADOS FUERON LOS ADECUADOS EN LAS

CIRCUNSTANCIAS. LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SEGUIDAS POR LA COMPAÑÍA SON LAS

SIGUIENTES:

A.CAMBIOS CONTABLES - A PARTIR DEL AÑO 2011, LA COMPAÑÍA ADOPTÓ LAS SIGUIENTES NUEVAS

NIF Y MEJORAS 2011 A LAS NIF, LAS CUALES NO TUVIERON EFECTOS SIGNIFICATIVOS EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS ADJUNTOS Y SUS REVELACIONES:

NUEVAS NIF.

NIF B-5, INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS - ESTABLECE EL ENFOQUE GERENCIAL PARA

REVELAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS A DIFERENCIA DEL BOLETÍN B-5 QUE,

AUNQUE MANEJABA UN ENFOQUE GERENCIAL, REQUERÍA QUE LA INFORMACIÓN A REVELAR SE

CLASIFICARA POR SEGMENTOS ECONÓMICOS, ÁREAS GEOGRÁFICAS O POR GRUPOS HOMOGÉNEOS DE

CLIENTES; REQUIERE REVELAR POR SEPARADO LOS INGRESOS POR INTERESES, GASTOS POR

INTERESES Y PASIVOS; E INFORMACIÓN SOBRE PRODUCTOS, SERVICIOS, ÁREAS GEOGRÁFICAS Y

PRINCIPALES CLIENTES Y PROVEEDORES.

NIF C-4, INVENTARIOS - ELIMINA EL COSTEO DIRECTO COMO UN SISTEMA DE VALUACIÓN Y EL

MÉTODO DE VALUACIÓN DE ÚLTIMAS ENTRADAS PRIMERAS SALIDAS; ESTABLECE QUE LA MODIFICACIÓN

RELATIVA AL COSTO DE ADQUISICIÓN DE INVENTARIOS SOBRE LA BASE DEL COSTO O VALOR DE

MERCADO, EL QUE SEA MENOR, SÓLO DEBE HACERSE SOBRE LA BASE DEL VALOR NETO DE

REALIZACIÓN. REQUIERE AMPLIAR ALGUNAS REVELACIONES PRINCIPALMENTE SOBRE CONSUMOS DE




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 3 / 18

INVENTARIOS Y PÉRDIDAS POR DETERIORO.

NIF C-5, PAGOS ANTICIPADOS - ESTABLECE COMO UNA CARACTERÍSTICA BÁSICA DE LOS PAGOS

ANTICIPADOS EL QUE ESTOS NO LE TRANSFIEREN AÚN A LA COMPAÑÍA LOS RIESGOS Y BENEFICIOS

INHERENTES A LOS BIENES Y SERVICIOS QUE ESTÁ POR ADQUIRIR O RECIBIR; REQUIERE QUE SE

RECONOZCA DETERIORO CUANDO PIERDAN SU CAPACIDAD PARA GENERAR DICHOS BENEFICIOS Y SU

PRESENTACIÓN EN EL BALANCE GENERAL, EN EL ACTIVO CIRCULANTE O LARGO PLAZO.

NIF C-6, PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO - INCORPORA EL TRATAMIENTO DEL INTERCAMBIO DE

ACTIVOS EN ATENCIÓN A LA SUSTANCIA COMERCIAL; INCLUYE LAS BASES PARA DETERMINAR EL

VALOR RESIDUAL DE UN COMPONENTE, CONSIDERANDO MONTOS ACTUALES; ELIMINA LA REGLA DE

ASIGNAR UN VALOR DETERMINADO CON AVALÚO A LAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ADQUIRIDAS

SIN COSTO ALGUNO O A UN COSTO QUE ES INADECUADO; ESTABLECE LA REGLA DE CONTINUAR

DEPRECIANDO UN COMPONENTE CUANDO NO SE ESTÉ UTILIZANDO, SALVO QUE SE UTILICEN MÉTODOS

DE DEPRECIACIÓN EN FUNCIÓN A LA ACTIVIDAD.

MEJORAS A LAS NIF 2011.

NIF B-1, CAMBIOS CONTABLES Y CORRECCIONES DE ERRORES - REQUIERE QUE EN EL CASO DE

APLICAR UN CAMBIO CONTABLE O CORREGIR UN ERROR, SE PRESENTE UN BALANCE GENERAL AL

INICIO DEL PERIODO MÁS ANTIGUO POR EL QUE SE PRESENTE INFORMACIÓN FINANCIERA

COMPARATIVA CON LA DEL PERIODO ACTUAL AJUSTADO CON LA APLICACIÓN RETROSPECTIVA.

BOLETÍN C-3, CUENTAS POR COBRAR - SE INCLUYEN NORMAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE INGRESOS

POR INTERESES Y NO PERMITE RECONOCER AQUELLOS DERIVADOS DE CUENTAS POR COBRAR DE

DIFÍCIL RECUPERACIÓN.

BOLETÍN D-5, ARRENDAMIENTOS - ESTABLECE QUE LA TASA DE DESCUENTO QUE DEBE UTILIZAR EL

ARRENDATARIO PARA DETERMINAR EL VALOR PRESENTE DEBE SER LA TASA DE INTERÉS IMPLÍCITA EN

EL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO SIEMPRE QUE SEA PRÁCTICO DETERMINARLA DE LO CONTRARIO,

DEBE UTILIZARSE LA TASA DE INTERÉS INCREMENTAL; QUE TANTO EL ARRENDADOR COMO EL

ARRENDATARIO REVELEN INFORMACIÓN MÁS COMPLETA SOBRE SUS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO;

SE REQUIERE QUE EL RESULTADO EN LA VENTA Y ARRENDAMIENTO CAPITALIZABLE EN VÍA DE

REGRESO, SE DIFIERA Y AMORTICE EN EL PLAZO DEL CONTRATO Y QUE LA UTILIDAD O PÉRDIDA EN

LA VENTA Y ARRENDAMIENTO OPERATIVO EN VÍA DE REGRESO SE RECONOZCA EN RESULTADOS EN EL

MOMENTO DE LA VENTA, CUANDO LA OPERACIÓN SE ESTABLEZCA A VALOR RAZONABLE.

BOLETÍN C-10, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA - ACLARA

QUE CUANDO SE CUBRA SOLO UNA PARTE DE LA POSICIÓN SUJETA A RIESGO, LOS EFECTOS DE LOS

RIESGOS NO CUBIERTOS DE LA POSICIÓN PRIMARIA SE DEBEN RECONOCER DE CONFORMIDAD CON EL

MÉTODO DE VALUACIÓN QUE CORRESPONDA A DICHA POSICIÓN PRIMARIA.

B.RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN - LA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS TRES

EJERCICIOS ANUALES ANTERIORES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, ES 15.19% Y 14.48%,

RESPECTIVAMENTE; POR LO TANTO, EL ENTORNO ECONÓMICO CALIFICA COMO NO INFLACIONARIO EN

AMBOS EJERCICIOS. LOS PORCENTAJES DE INFLACIÓN POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 FUERON 3.82% Y 4.40%, RESPECTIVAMENTE.

A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, LA COMPAÑÍA SUSPENDIÓ EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS

DE LA INFLACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS; SIN EMBARGO, LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO

MONETARIOS, EL CAPITAL CONTABLE INCLUYEN LOS EFECTOS DE REEXPRESIÓN RECONOCIDOS HASTA

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007.

C.EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO - CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN DEPÓSITOS BANCARIOS

EN CUENTAS DE CHEQUES E INVERSIONES DIARIAS DE EXCEDENTES DE EFECTIVO CON

DISPONIBILIDAD INMEDIATA. SE VALÚAN A SU VALOR NOMINAL Y LOS RENDIMIENTOS QUE SE

GENERAN SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS CONFORME SE DEVENGAN.

D.INVENTARIOS - LOS INVENTARIOS SE VALÚAN AL MENOR DE SU COSTO PROMEDIO O VALOR NETO DE

REALIZACIÓN UTILIZANDO EL MÉTODO DE COSTOS ESTÁNDAR.

LA COMPAÑÍA REVISA EL VALOR EN LIBROS DE LOS INVENTARIOS, ANTE LA PRESENCIA DE ALGÚN

INDICIO DE DETERIORO QUE LLEGARA A INDICAR QUE SU VALOR EN LIBROS PUDIERA NO SER

RECUPERABLE, ESTIMANDO EL VALOR NETO DE REALIZACIÓN, CUYA DETERMINACIÓN SE BASA EN LA

EVIDENCIA MÁS CONFIABLE DISPONIBLE AL MOMENTO EN QUE SE HACE LA ESTIMACIÓN DEL IMPORTE

EN QUE SE ESPERA REALIZARLOS. EL DETERIORO SE REGISTRA SI EL VALOR NETO DE REALIZACIÓN

ES MENOR QUE EL VALOR EN LIBROS. LOS INDICIOS DE DETERIORO QUE SE CONSIDERAN SON, ENTRE

OTROS, OBSOLESCENCIA, BAJA EN LOS PRECIOS DE MERCADO, DAÑO Y COMPROMISOS DE VENTA EN




CONSOLIDADO

Impresión Final

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FIRME.

E.INVENTARIOS INMOBILIARIOS - LOS INVENTARIOS INMOBILIARIOS SE INTEGRAN PRINCIPALMENTE

DEL COSTO DE ADQUISICIÓN DE TERRENOS, LICENCIAS E IMPUESTOS, MATERIALES Y GASTOS

DIRECTOS E INDIRECTOS QUE SE INCURREN EN LA ACTIVIDAD DEL NEGOCIO INMOBILIARIO DE LA

COMPAÑÍA, Y SE VALÚAN AL MENOR DE SU COSTO O VALOR DE REALIZACIÓN.

SE CAPITALIZA EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (“RIF”) INCURRIDO POR CRÉDITOS

RELACIONADOS CON EL PROCESO DE CONSTRUCCIÓN. EN EL CASO DEL RIF, EXPRESAMENTE ACORDADO

O IMPLÍCITO, DE ADEUDOS POR LA ADQUISICIÓN DE TERRENOS INMOBILIARIOS, SÓLO SE

CAPITALIZA DURANTE EL PERÍODO DE DESARROLLO DE LOS MISMOS.

F.PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO - SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN. LOS SALDOS QUE

PROVIENEN DE ADQUISICIONES DE PROCEDENCIA NACIONAL REALIZADAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE

DE 2007 SE ACTUALIZARON APLICANDO FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL

CONSUMIDOR (“INPC”) HASTA ESA FECHA. EN EL CASO DE ACTIVOS FIJOS DE ORIGEN EXTRANJERO

SU COSTO DE ADQUISICIÓN SE ACTUALIZÓ, HASTA ESA MISMA FECHA, CON LA INFLACIÓN DEL PAÍS

DE ORIGEN Y SE CONSIDERÓ LA FLUCTUACIÓN DEL PESO MEXICANO CON RELACIÓN A LA MONEDA DE

DICHO PAÍS DE ORIGEN. EXCEPTO LA DEPRECIACIÓN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO, LA

DEPRECIACIÓN SE CALCULA CONFORME AL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA ÚTIL

REMANENTE, COMO SIGUE:

20112010

EDIFICIOS Y MEJORAS2831

MAQUINARIA Y EQUIPO (1) 11

EQUIPO DE TRANSPORTE23

EQUIPO DE CÓMPUTO23

MOBILIARIO Y EQUIPO54

(1)A PARTIR DE 2011, LA DEPRECIACIÓN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO SE CALCULA DE ACUERDO A

LAS UNIDADES PRODUCIDAS EN EL EJERCICIO CON RELACIÓN A LA PRODUCCIÓN TOTAL ESTIMADA DE

LOS ACTIVOS DURANTE SU VIDA DE SERVICIO. LA DEPRECIACIÓN DEL AÑO REPRESENTÓ UNA TASA

DEL 8.69%, DEL VALOR DE LOS ACTIVOS RELATIVOS.(VER NOTA 9).

EL RIF INCURRIDO DURANTE EL PERÍODO DE CONSTRUCCIÓN E INSTALACIÓN DE LAS PROPIEDADES,

PLANTA Y EQUIPO, SE CAPITALIZA COMO PARTE DEL COSTO DE ADQUISICIÓN, Y SE ACTUALIZÓ

HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, APLICANDO EL INPC.

LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN SE REGISTRAN DIRECTAMENTE EN LOS COSTOS DEL

EJERCICIO EN QUE SE EFECTÚAN.

G.DETERIORO DE ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN EN USO - LA COMPAÑÍA REVISA EL VALOR EN LIBROS

DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN EN USO, ANTE LA PRESENCIA DE ALGÚN INDICIO DE

DETERIORO QUE PUDIERA INDICAR QUE EL VALOR EN LIBROS DE LOS MISMOS PUDIERA NO SER

RECUPERABLE, CONSIDERANDO EL MAYOR DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

FUTUROS O EL PRECIO NETO DE VENTA EN EL CASO DE SU EVENTUAL DISPOSICIÓN. EL DETERIORO

SE REGISTRA CONSIDERANDO EL IMPORTE DEL VALOR EN LIBROS QUE EXCEDE AL MAYOR DE LOS

VALORES ANTES MENCIONADOS. LOS INDICIOS DE DETERIORO QUE SE CONSIDERAN PARA ESTOS

EFECTOS, SON ENTRE OTROS, LAS PÉRDIDAS DE OPERACIÓN O FLUJOS DE EFECTIVO NEGATIVOS EN

EL PERIODO SI ES QUE ESTÁN COMBINADOS CON UN HISTORIAL O PROYECCIÓN DE PÉRDIDAS,

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES CARGADAS A RESULTADOS QUE EN TÉRMINOS PORCENTUALES, EN

RELACIÓN CON LOS INGRESOS, SEAN SUBSTANCIALMENTE SUPERIORES A LAS DE EJERCICIOS

ANTERIORES, EFECTOS DE OBSOLESCENCIA, REDUCCIÓN EN LA DEMANDA DE LOS PRODUCTOS QUE SE

FABRICAN, COMPETENCIA, CIERRE DEFINITIVO DE PLANTAS Y OTROS FACTORES ECONÓMICOS Y

LEGALES. POR LOS AÑOS QUE TERMINARON AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, LA COMPAÑÍA

LLEVÓ A CABO LOS ESTUDIOS CORRESPONDIENTES, NO HABIENDO DETERIORO POR REGISTRAR.

H.POLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS - LAS ACTIVIDADES QUE REALIZA LA

COMPAÑÍA LA EXPONEN A UNA DIVERSIDAD DE RIESGOS FINANCIEROS QUE INCLUYEN: EL RIESGO DE

MERCADO (RIESGO CAMBIARIO, TASAS DE INTERÉS Y EL PRECIO DEL GAS NATURAL, EL CUAL ES UNO

DE LOS PRINCIPALES INSUMOS DE LA COMPAÑÍA), EL RIESGO CREDITICIO Y EL RIESGO DE

LIQUIDEZ. LA COMPAÑÍA BUSCA MINIMIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS POTENCIALES DE ESTOS

RIESGOS EN SU DESEMPEÑO FINANCIERO A TRAVÉS DE UN PROGRAMA GENERAL DE ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS, UTILIZANDO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA CUBRIR ALGUNAS EXPOSICIONES




CONSOLIDADO

Impresión Final

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A LOS RIESGOS FINANCIEROS ALOJADOS EN EL BALANCE GENERAL (ACTIVOS Y PASIVOS

RECONOCIDOS). LA COMPAÑÍA CUENTA CON LINEAMIENTOS INTERNOS PARA LA REALIZACIÓN DE

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, MISMOS QUE ESTÁN ENFOCADOS A

REALIZAR ESTE TIPO DE OPERACIONES ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA. EL CONSEJO DE

ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CUENTA CON UN COMITÉ DE FINANZAS, EL CUAL ESTÁ CONFORMADO

POR CONSEJEROS INDEPENDIENTES Y PATRIMONIALES.

I.INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS - LA COMPAÑÍA VALÚA TODOS LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL BALANCE GENERAL A VALOR

RAZONABLE, INDEPENDIENTEMENTE DE LA INTENCIÓN DE SU TENENCIA. EL VALOR RAZONABLE SE

DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y SI NO COTIZAN EN UN MERCADO SE

DETERMINAN CON BASE A VALUACIONES TÉCNICAS ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.

CUANDO LOS DERIVADOS CONTRATADOS CON LA FINALIDAD DE CUBRIR RIESGOS CUMPLEN CON TODOS

LOS REQUISITOS DE COBERTURA, SE DOCUMENTA SU DESIGNACIÓN AL INICIO DE LA OPERACIÓN DE

COBERTURA DESCRIBIENDO EL OBJETIVO, CARACTERÍSTICAS, RECONOCIMIENTO CONTABLE Y COMO SE

LLEVARÁ A CABO LA MEDICIÓN DE LA EFECTIVIDAD, APLICABLES A ESA OPERACIÓN. LA

NEGOCIACIÓN CON INSTRUMENTOS DERIVADOS SE REALIZA SÓLO CON INSTITUCIONES DE RECONOCIDA

SOLVENCIA. LA POLÍTICA DE LA COMPAÑÍA ES LA DE NO REALIZAR OPERACIONES CON PROPÓSITOS

DE ESPECULACIÓN CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

LOS DERIVADOS DESIGNADOS DE COBERTURA RECONOCEN LOS CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE COMO

SIGUE: (1) SI SON DE VALOR RAZONABLE, LAS FLUCTUACIONES TANTO DEL DERIVADO COMO LA

PARTIDA CUBIERTA SE VALÚAN CONTRA RESULTADOS, O (2) SI SON DE FLUJO DE EFECTIVO SE

RECONOCEN TEMPORALMENTE EN LA UTILIDAD INTEGRAL Y SE RECLASIFICAN A RESULTADOS CUANDO

LA PARTIDA CUBIERTA LOS AFECTA. LA PORCIÓN INEFECTIVA DEL CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE

SE RECONOCE DE INMEDIATO EN RESULTADOS, EN EL RIF, INDEPENDIENTEMENTE DE SI EL DERIVADO

ESTÁ DESIGNADO COMO COBERTURA DE VALOR RAZONABLE O DE FLUJO DE EFECTIVO.

LA COMPAÑÍA SUSPENDE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS CUANDO EL DERIVADO HA VENCIDO, HA

SIDO VENDIDO, ES CANCELADO O EJERCIDO, CUANDO EL DERIVADO NO ALCANZA UNA ALTA

EFECTIVIDAD PARA COMPENSAR LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DE LA

PARTIDA CUBIERTA, O CUANDO LA ENTIDAD DECIDE CANCELAR LA DESIGNACIÓN DE COBERTURA.

AL SUSPENDER LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS EN EL CASO DE COBERTURAS DE FLUJO DE

EFECTIVO, LAS CANTIDADES QUE HAYAN SIDO REGISTRADAS EN EL CAPITAL CONTABLE COMO PARTE

DE LA UTILIDAD (EN SU CASO, PÉRDIDA) INTEGRAL, PERMANECEN EN EL CAPITAL HASTA EL

MOMENTO EN QUE LOS EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA O COMPROMISO EN FIRME AFECTEN

LOS RESULTADOS. EN EL CASO DE QUE YA NO SEA PROBABLE QUE EL COMPROMISO EN FIRME O LA

TRANSACCIÓN PRONOSTICADA OCURRA, LAS GANANCIAS O LAS PÉRDIDAS QUE FUERON ACUMULADAS EN

LA CUENTA DE UTILIDAD (EN SU CASO, PÉRDIDA) INTEGRAL SON RECONOCIDAS INMEDIATAMENTE EN

RESULTADOS. CUANDO LA COBERTURA DE UNA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA SE MOSTRÓ SATISFACTORIA

Y POSTERIORMENTE NO CUMPLE CON LA PRUEBA DE EFECTIVIDAD, LOS EFECTOS ACUMULADOS EN LA

UTILIDAD (EN SU CASO, PÉRDIDA) INTEGRAL EN EL CAPITAL CONTABLE, SE LLEVAN DE MANERA

PROPORCIONAL A LOS RESULTADOS, EN LA MEDIDA QUE EL ACTIVO O PASIVO PRONOSTICADO AFECTE

LOS RESULTADOS.

LA COMPAÑÍA PRINCIPALMENTE UTILIZA SWAPS DE TASA DE INTERÉS, DE DIVISAS Y DE PRECIO DE

MERCADO DE COMMODITIES (GAS NATURAL), PARA ADMINISTRAR SU EXPOSICIÓN A LAS

FLUCTUACIONES DE TASAS DE INTERÉS, DE MONEDA EXTRANJERA Y DE LOS PRECIOS DE MERCADO DEL

GAS NATURAL, RESPECTIVAMENTE.

J.ACTIVOS INTANGIBLES - ESTOS ACTIVOS REPRESENTAN EROGACIONES CUYOS BENEFICIOS SERÁN

RECIBIDOS EN EL FUTURO. LA COMPAÑÍA CLASIFICA SUS ACTIVOS INTANGIBLES EN ACTIVOS CON

VIDA DEFINIDA Y ACTIVOS CON VIDA INDEFINIDA, DE ACUERDO CON EL PERÍODO EN EL CUAL LA

COMPAÑÍA ESPERA RECIBIR LOS BENEFICIOS.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA DEFINIDA SON AMORTIZADOS A LO LARGO DE LA VIDA ÚTIL Y

ESTÁN REPRESENTADOS POR COMISIONES PAGADAS POR CONTRATACIÓN DE DEUDA. LOS ACTIVOS

INTANGIBLES CON VIDA INDEFINIDA NO ESTÁN SUJETOS A AMORTIZACIÓN Y SON OBJETO DE UNA

EVALUACIÓN ANUAL PARA DETERMINAR SI EXISTE DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS. LA

COMPAÑÍA CUENTA PRINCIPALMENTE CON MARCAS Y CRÉDITO MERCANTIL.

EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCEDENTE ENTRE EL VALOR PAGADO SOBRE EL VALOR

RAZONABLE DE LAS ACCIONES Y/O ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS, QUE NO HAYA SIDO IDENTIFICADA




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DIRECTAMENTE CON UN ACTIVO INTANGIBLE Y SE ACTUALIZÓ HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

APLICANDO EL INPC Y SE SUJETA CUANDO MENOS ANUALMENTE, A PRUEBAS DE DETERIORO.

K.BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS - EL PASIVO POR PRIMAS DE ANTIGÜEDAD, PENSIONES,

INDEMNIZACIONES POR TERMINACIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL, SE REGISTRA CONFORME SE

DEVENGA, EL CUAL SE CALCULA POR ACTUARIOS INDEPENDIENTES CON BASE EN EL MÉTODO DE

CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO UTILIZANDO TASAS DE INTERÉS NOMINALES.

L.IMPUESTOS A LA UTILIDAD - EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (“ISR”) Y EL IMPUESTO

EMPRESARIAL A TASA ÚNICA (“IETU”) SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL AÑO EN QUE SE

CAUSAN. PARA RECONOCER EL IMPUESTO DIFERIDO SE DETERMINA SI, CON BASE EN PROYECCIONES

FINANCIERAS, LA COMPAÑÍA CAUSARÁ ISR O IETU Y RECONOCE EL IMPUESTO DIFERIDO QUE

CORRESPONDA AL IMPUESTO QUE ESENCIALMENTE PAGARÁ. EL DIFERIDO SE RECONOCE APLICANDO LA

TASA CORRESPONDIENTE A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE RESULTAN DE LA COMPARACIÓN DE LOS

VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS, Y EN SU CASO, SE INCLUYEN LOS

BENEFICIOS DE LAS PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR Y DE ALGUNOS CRÉDITOS FISCALES. EL

IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO SE REGISTRA SÓLO CUANDO EXISTE ALTA PROBABILIDAD DE QUE PUEDA

RECUPERARSE.

EL IMPUESTO AL ACTIVO (“IMPAC”), QUE SE ESPERA RECUPERAR, SE REGISTRA COMO UN CRÉDITO

FISCAL Y SE PRESENTA EN EL BALANCE GENERAL AUMENTANDO EL ACTIVO DEL IMPUESTO SOBRE LA

RENTA DIFERIDO.

M.PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (PTU) - LA PTU SE REGISTRA EN LOS

RESULTADOS DEL AÑO EN QUE SE CAUSA Y SE PRESENTA EN EL RUBRO DE OTROS GASTOS EN EL

ESTADO DE RESULTADOS ADJUNTO. LA PTU DIFERIDA SE DETERMINA POR DIFERENCIAS TEMPORALES

QUE RESULTAN DE LA COMPARACIÓN DE LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS ACTIVOS Y

PASIVOS Y SE RECONOCE SÓLO CUANDO SE PUEDA PRESUMIR RAZONABLEMENTE QUE VAN A PROVOCAR

UN PASIVO O BENEFICIO, Y NO EXISTA ALGÚN INDICIO DE QUE VAYA A CAMBIAR ESA SITUACIÓN,

DE TAL MANERA QUE LOS PASIVOS O LOS BENEFICIOS NO SE MATERIALICEN.

N.PROVISIONES - SE RECONOCEN CUANDO SE TIENE UNA OBLIGACIÓN PRESENTE COMO RESULTADO DE

UN EVENTO PASADO, QUE PROBABLEMENTE RESULTE EN LA SALIDA DE RECURSOS ECONÓMICOS Y QUE

PUEDA SER ESTIMADA RAZONABLEMENTE.

O.TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA - LAS TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE

REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE SU CELEBRACIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS

MONETARIOS EN MONEDA EXTRANJERA SE VALÚAN EN MONEDA NACIONAL AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE

A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. LAS FLUCTUACIONES CAMBIARIAS SE REGISTRAN EN LOS

RESULTADOS DEL EJERCICIO, EXCEPTO EN EL CASO DE FINANCIAMIENTOS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE

ACTIVOS FIJOS, POR LOS QUE SE CAPITALIZA EL RIF DURANTE LA CONSTRUCCIÓN DE LOS MISMOS.

P.RECONOCIMIENTO DE INGRESOS - LOS INGRESOS SE RECONOCEN EN EL PERÍODO EN EL QUE SE

TRANSFIEREN LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE LOS INVENTARIOS A LOS CLIENTES QUE LOS

ADQUIEREN, LO CUAL GENERALMENTE OCURRE CUANDO SE ENTREGAN DICHOS INVENTARIOS EN

CUMPLIMIENTO DE SUS PEDIDOS, E IGUALMENTE EN EL CASO DE LOS BIENES INMOBILIARIOS.

Q.UTILIDAD POR ACCIÓN - SE CALCULA DIVIDIENDO LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA, ENTRE EL

PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN DURANTE CADA PERÍODO. LA UTILIDAD POR

ACCIÓN ESTÁ BASADA EN 367,826,770 Y 367,823,345 DEL PROMEDIO PONDERADO DE LAS ACCIONES

EN CIRCULACIÓN DURANTE 2011 Y 2010, RESPECTIVAMENTE.

R.RECLASIFICACIONES - LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE

DE 2010 HAN SIDO RECLASIFICADOS EN CIERTOS RUBROS PARA CONFORMAR SU PRESENTACIÓN CON LA

UTILIZADA EN 2011.

4.EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

20112010

EFECTIVO Y DEPÓSITOS BANCARIOS$ 87,694$ 85,229

EQUIVALENTES DE EFECTIVO - MESA DE DINERO692,2341,103,962

$779,928$1,189,191

5.CUENTAS POR COBRAR, NETO

20112010

CLIENTES$2,712,464$2,547,542




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ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO(66,272)(65,142)

ESTIMACIÓN POR DESCUENTOS A CLIENTES(211,984)(149,084)

2,434,2082,333,316

IMPUESTOS POR RECUPERAR232,74169,479

CUENTAS POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS19,08341,866

VENCIMIENTO A CORTO PLAZO DE LA CUENTA POR COBRAR A LARGO PLAZO138,840234,235

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS5705,455

ANTICIPO A PROVEEDORES1,67125,205

OTRAS171,071136,800

$2,998,184 $2,846,356

6.INVENTARIOS, NETO

20112010

PRODUCTOS TERMINADOS$ 781,094$692,096

PRODUCTOS EN PROCESO92,01687,942

MATERIAS PRIMAS202,683155,753

ACCESORIOS Y REFACCIONES102,17191,238

MERCANCÍAS EN TRÁNSITO9481,240

ESTIMACIÓN PARA PÉRDIDA POR DETERIORO(46,860)(37,827)

$1,132,052$990,442

EL IMPORTE DE LOS INVENTARIOS CONSUMIDOS Y RECONOCIDOS COMO PARTE DEL COSTO DE VENTAS

POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, ASCENDIÓ A $2,922,555 Y

$2,548,786, RESPECTIVAMENTE.

7.CUENTA POR COBRAR A LARGO PLAZO

20112010

CUENTA POR COBRAR A LARGO PLAZO$ 138,840 $ 357,217

VENCIMIENTO A CORTO PLAZO(138,840)(234,235)

$ 0$ 122,982

LA CUENTA POR COBRAR A LARGO PLAZO DERIVADA DE LA VENTA DE UN TERRENO QUE LA COMPAÑÍA

REALIZÓ EN EL AÑO 2010 POR UN IMPORTE DE $547,716 (US$43,114 MILES DE DÓLARES

NORTEAMERICANOS), DEL CUAL $357,217, SU VENCIMIENTO FUE ESTABLECIDO EN VARIAS FECHAS

HASTA EL AÑO 2012. LOS EFECTOS PRINCIPALES DE ESTA TRANSACCIÓN EN EL ESTADO DE

RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 REPRESENTARON VENTAS NETAS DE $547,716 Y UN

INCREMENTO EN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE $200,362.

LOS RECURSOS GENERADOS POR DICHA TRANSACCIÓN FUERON DESTINADOS AL PAGO DE DEUDA A LARGO

PLAZO.

8.INVENTARIOS INMOBILIARIOS

20112010

INMUEBLES PARA VENTA$101,486$ 99,767

TERRENOS EN BREÑA129,887129,689

$231,373$229,456

9.PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO

LA CONCILIACIÓN ENTRE LOS VALORES EN LIBROS AL INICIO Y AL FINAL DEL EJERCICIO 2011 Y

2010, ES COMO SIGUE:

SALDO AL 31

DE DICIEMBRE

DE 2010ADICIONESDESINVERSIONESTRASPASOS AL ACTIVOSALDO AL 31

DE DICIEMBRE

DE 2011

INVERSIÓN

TERRENOS$ 464,973$ 52$ 3,728$ 461,297

EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES3,123,4453,4322,390$ 21,7863,146,273

MAQUINARIA Y EQUIPO 7,654,25813,13420,21978,5747,725,747




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MOBILIARIO Y EQUIPO82,57352412,22231071,185

EQUIPO DE TRANSPORTE89,31317,25713,72592,845

EQUIPO DE CÓMPUTO97,3183,45811,43913,618102,955

INVERSIONES EN PROCESO101,23161,172(114,288)48,115

TOTAL INVERSIÓN11,613,11199,02963,723011,648,417

DEPRECIACIÓN:

EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES1,110,31669,2301,0211,178,525

MAQUINARIA Y EQUIPO 5,131,134219,4418135,349,762

MOBILIARIO Y EQUIPO64,0253,32612,31155,040


EQUIPO DE CÓMPUTO85,1327,12512,35079,907

TOTAL DEPRECIACIÓN ACUMULADA6,467,462312,76638,45006,741,778

INVERSIÓN, NETA$ 5,145,649$ (213,737)$ 25,273$ 0 $ 4,906,639

SALDO AL 31

DE DICIEMBRE

DE 2009ADICIONESDESINVERSIONESTRASPASOS AL ACTIVOSALDO AL 31

DE DICIEMBRE

DE 2010

INVERSIÓN

TERRENOS$ 466,737$ 253$ 3,537$ 1,520$ 464,973

EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES3,118,5733,4101,4623,123,445

MAQUINARIA Y EQUIPO 8,059,9197,611419,1075,8357,654,258



EQUIPO DE CÓMPUTO90,2125,0979652,97497,318

INVERSIONES EN PROCESO24,21388,922(11,904)101,231

TOTAL INVERSIÓN11,927,776114,840429,505011,613,111

DEPRECIACIÓN:

EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES1,044,97065,3461,110,316

MAQUINARIA Y EQUIPO 5,272,317226,596367,7795,131,134



EQUIPO DE CÓMPUTO78,9806,85570385,132

TOTAL DEPRECIACIÓN ACUMULADA6,526,031315,497374,06606,467,462

INVERSIÓN, NETA$5,401,745$ (200,657)$ 55,439$ 0$5,145,649

A PARTIR DE 2011, LA COMPAÑÍA ADOPTÓ EL MÉTODO DE DEPRECIACIÓN DE UNIDADES PRODUCIDAS

PARA SU MAQUINARIA Y EQUIPO, AL CONSIDERAR QUE ESTE MÉTODO REFLEJA UNA RELACIÓN

DIRECTA ENTRE LOS INGRESOS Y COSTOS DEVENGADOS EN EL PROCESO DE GENERACIÓN DE DICHOS

INGRESOS. HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, LA DEPRECIACIÓN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO

SE DETERMINABA CONFORME AL MÉTODO DE LÍNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA ÚTIL REMANENTE DE

LOS ACTIVOS. EL EFECTO POR EL CAMBIO EN EL MÉTODO DE DEPRECIACIÓN ANTES MENCIONADO

REPRESENTÓ UN INCREMENTO EN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO 2011 POR $43,274 NETO DEL

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO.

DURANTE LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 SE TUVO UNA CAPACIDAD NO

UTILIZADA DE 17.6% Y 21%, RESPECTIVAMENTE, DEL TOTAL DE LA PLANTA PRODUCTIVA; ESTO

DERIVADO PRINCIPALMENTE A LA BAJA EN LA DEMANDA DE PRODUCTOS, LO QUE OBLIGÓ A LA

COMPAÑÍA A BUSCAR NUEVAS ALTERNATIVAS PARA EFICIENTAR LOS RECURSOS PRODUCTIVOS.

EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO CAPITALIZADO PENDIENTE DE AMORTIZAR AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, ASCIENDE A $30,461 Y $32,277, RESPECTIVAMENTE.

10.ACTIVOS INTANGIBLES

20112010

ACTIVOS INTANGIBLES NO AMORTIZABLES:

MARCAS$3,791,424$3,791,424

CRÉDITO MERCANTIL267,957267,957




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4,059,3814,059,381

ACTIVOS INTANGIBLES AMORTIZABLES98,104123,987

$4,157,485$4,183,368

11.DEUDA A LARGO PLAZO

A.LA DEUDA BANCARIA DE ACUERDO CON LOS CONTRATOS ESTABLECIDOS DE CRÉDITO A LARGO PLAZO,

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, SE INTEGRA COMO SIGUE:

20112010

(1)PRÉSTAMOS BANCARIOS CON GARANTÍA ESPECÍFICA, DENOMINADOS EN DÓLARES NORTEAMERICANOS

Y CON TASA DE INTERÉS VARIABLE BASADA EN LIBOR MÁS UNA SOBRE TASA MÁXIMA DE 3.50% Y

4.50% PARA 2011 Y 2010 RESPECTIVAMENTE, CON VENCIMIENTOS DEL PRINCIPAL EN VARIAS FECHAS

HASTA 2017.$1,741,022$2,333,172

(1)PRÉSTAMO BANCARIO CON GARANTÍA ESPECÍFICA, DENOMINADO EN MONEDA NACIONAL Y CON TASA

DE INTERÉS VARIABLE BASADA EN LA TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO (“TIIE”)

MÁS UNA SOBRETASA MÁXIMA DE 3.50% Y 4.50% PARA 2011 Y 2010 RESPECTIVAMENTE, Y CON

VENCIMIENTOS DEL PRINCIPAL EN VARIAS FECHAS HASTA 2017.3,314,8823,028,421

(1)PRÉSTAMOS BANCARIOS SIN GARANTÍA ESPECÍFICA, DENOMINADOS EN DÓLARES NORTEAMERICANOS

Y CON TASA DE INTERÉS VARIABLE BASADA EN LIBOR MÁS UNA SOBRETASA MÁXIMA DE 9.95% Y 6.5%

PARA 2011 Y 2010, RESPECTIVAMENTE, CON VENCIMIENTO DEL PRINCIPAL EN 2018.2,161,878

2,781,000

ARRENDAMIENTO FINANCIERO, DENOMINADO EN MONEDA NACIONAL Y CON TASA DE INTERÉS VARIABLE

BASADA EN TIIE MÁS UNA SOBRETASA ENTRE 3.25% Y 6.00%, CON VENCIMIENTO DEL PRINCIPAL EN

VARIAS FECHAS HASTA 2015.21,20213,566

TOTAL DE PRÉSTAMOS7,238,9848,156,159

PORCIÓN CIRCULANTE(306,089)(605,245)

DEUDA A LARGO PLAZO$6,932,895$7,550,914

(1)CON FECHA 14 DE SEPTIEMBRE DE 2011, LA COMPAÑÍA FIRMÓ UNA ENMIENDA A LOS CONTRATOS

DE CRÉDITO DE LARGO PLAZO, CORRESPONDIENTES A LA DEUDA ORIGINALMENTE ADQUIRIDA EL 30 DE

NOVIEMBRE DE 2007. DICHO ACUERDO GENERÓ MEJORAS EN LAS CONDICIONES GENERALES DE

CRÉDITO; SE LOGRÓ REFINANCIAR LA DEUDA A UN MAYOR PLAZO, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

MANTIENE UNA VIDA PROMEDIO DE 4.7 AÑOS; ADICIONALMENTE, SE DISMINUYÓ LA EXPOSICIÓN EN

DÓLARES HABIENDO DISPUESTO APROXIMADAMENTE EL 50% DEL TOTAL DE LOS CRÉDITOS, EN MONEDA

NACIONAL. CONFORME A LO ANTERIOR, LOS GASTOS ORIGINALMENTE CAPITALIZADOS SE AMORTIZARÁN

DURANTE LA VIDA REMANENTE DEL NUEVO PLAZO. DICHA ENMIENDA GENERÓ EL PAGO DE UNA

COMISIÓN POR 13.7 MILLONES DE DÓLARES NORTEAMERICANOS, MISMA QUE SE PRESENTA EN EL

ESTADO DE RESULTADOS DENTRO DEL RUBRO DE OTROS GASTOS, NETO.

LOS VENCIMIENTOS DE LA DEUDA A LARGO PLAZO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 SON COMO SIGUE:

AÑOIMPORTE

2013$ 404,943

2014503,063

2015768,185

20161,238,441

20171,856,385

20182,161,878

$6,932,895

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LA TASA DE INTERÉS TIIE Y LIBOR FUE DE 4.79% Y 0.581%,

RESPECTIVAMENTE.

B.EN LAS CLÁUSULAS DE ALGUNOS DE LOS CONTRATOS DE CRÉDITO A LARGO PLAZO DE LA COMPAÑÍA

SE ESTABLECEN DETERMINADAS RESTRICCIONES, ASÍ COMO LA OBLIGACIÓN DE MANTENER ALGUNOS

INDICADORES FINANCIEROS, ENTRE ELLOS EL DE MANTENER UN EFECTIVO MÍNIMO DE $25 MILLONES

DE DÓLARES NORTEAMERICANOS. ADICIONALMENTE, SE TIENE LA OBLIGACIÓN DE EFECTUAR PAGOS

ANTICIPADOS A LA DEUDA CUANDO SE EFECTÚEN VENTAS DE CIERTOS ACTIVOS QUE CONSTITUYEN

GARANTÍA DEL CRÉDITO. DICHAS CLÁUSULAS HAN SIDO CUMPLIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011.

DURANTE EL EJERCICIO 2011, LA COMPAÑÍA REALIZÓ PAGOS DEL CRÉDITO A LARGO PLAZO EN FORMA

ANTICIPADA A SU VENCIMIENTO ORIGINAL POR UN IMPORTE DE $983,309.

C.AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EXISTE DEUDA BANCARIA CONTRATADA A LARGO PLAZO POR UN




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TOTAL DE $5,055,904 QUE SE ENCUENTRA GARANTIZADA CON INVENTARIO INMOBILIARIO POR

$46,024, ACTIVOS FIJOS CON VALOR EN LIBROS DE $4,906,639, ACTIVOS CIRCULANTES CON UN

VALOR DE $4,910,164, ADICIONALMENTE SE OTORGAN COMO GARANTÍA LAS MARCAS Y PATENTES

PROPIEDAD DE LA COMPAÑÍA.

D.EL 20 DE SEPTIEMBRE DE 2011, LA COMPAÑÍA LIQUIDÓ ANTICIPADAMENTE SUS OPERACIONES DE

INTERCAMBIO DE TASA DE INTERÉS (“SWAPS DE INTERÉS”) Y OPERACIONES DE OPCIONES DE COMPRA

DE DÓLARES (“OPCIONES DE TIPO DE CAMBIO”) QUE UTILIZABA CON LA FINALIDAD DE ADMINISTRAR

SU EXPOSICIÓN A FLUCTUACIONES DE TASAS DE INTERÉS Y TIPO DE CAMBIO. LA COMPAÑÍA

DOCUMENTÓ FORMALMENTE LA RELACIÓN ENTRE LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA Y LAS PARTIDAS

CUBIERTAS, ASÍ COMO LOS OBJETIVOS DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y SU ESTRATEGIA PARA

CELEBRAR DIVERSAS TRANSACCIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, ESTÁS

OPERACIONES DE COBERTURA CALIFICARON BAJO EL MODELO DE FLUJO DE EFECTIVO.

LOS EFECTOS EN LOS RESULTADOS DEL AÑO POR LAS TRANSACCIONES CON INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS FUERON:

GASTO

AÑO TERMINADO EL

31 DE DICIEMBRE DE

20112010

SWAPS DE INTERESES$24,208$32,607

OPCIONES DE TIPO DE CAMBIO1,8905,395

NETO$26,098$38,002

EN 2011, SE INCLUYE EL EFECTO POR LIQUIDACIÓN ANTICIPADA DE SWAPS DE INTERESES Y

OPCIONES DE TIPO DE CAMBIO, POR $4,247 Y $(17,190), RESPECTIVAMENTE.

12.BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

LAS REVELACIONES RELATIVAS A LOS PLANES DE PENSIONES, PRIMA DE ANTIGÜEDAD E

INDEMNIZACIONES DE LA COMPAÑÍA REQUERIDAS POR LA NIF D-3 EMITIDA POR EL CONSEJO

MEXICANO PARA LA INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO DE NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA, A.C.

(“CINIF”), DE ACUERDO CON LO MENCIONADO EN LA NOTA 3-K), ADEMÁS DE CIERTOS SUPUESTOS

ACTUARIALES, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, SE PRESENTAN A CONTINUACIÓN:

20112010

OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS ADQUIRIDOS$ 95,487$ 83,811

OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS NO ADQUIRIDOS164,919138,434

OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS260,406222,245

ACTIVOS DEL PLAN(26,410)(26,410)

PASIVO NO FONDEADO233,996195,835

PARTIDAS PENDIENTES DE AMORTIZAR:

SERVICIOS ANTERIORES Y MODIFICACIONES AL PLAN(3,301)832

GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES NO RECONOCIDAS(48,918)(38,862)

PASIVO NETO PROYECTADO$181,777 $157,805

COSTO NETO DEL PERÍODO$ 36,258 $ 33,981

TASAS REALES UTILIZADAS EN LOS CÁLCULOS ACTUARIALES:

2011

%2010

%

TASA DE DESCUENTO6.757.00

INCREMENTO SALARIAL4.504.50

13.CAPITAL CONTABLE

A.AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EL CAPITAL SOCIAL MÍNIMO FIJO, SIN DERECHO A RETIRO, ESTÁ

INTEGRADO POR 360 MILLONES DE ACCIONES ORDINARIAS, NOMINATIVAS, SIN EXPRESIÓN DE VALOR

NOMINAL Y EL CAPITAL VARIABLE POR 10.9 MILLONES DE ACCIONES ORDINARIAS, NOMINATIVAS,

SIN EXPRESIÓN DE VALOR NOMINAL. TODAS LAS ACCIONES SON DE LIBRE SUSCRIPCIÓN.

B.LAS UTILIDADES RETENIDAS INCLUYEN LA RESERVA LEGAL. DE ACUERDO CON LA LEY GENERAL DE

SOCIEDADES MERCANTILES, DE LAS UTILIDADES NETAS DEL EJERCICIO DEBE SEPARARSE UN 5% COMO

MÍNIMO PARA FORMAR LA RESERVA LEGAL, HASTA QUE SU IMPORTE ASCIENDA AL 20% DEL CAPITAL

SOCIAL A VALOR NOMINAL. LA RESERVA LEGAL PUEDE CAPITALIZARSE, PERO NO DEBE REPARTIRSE A

MENOS QUE SE DISUELVA LA SOCIEDAD, Y DEBE SER RECONSTITUIDA CUANDO DISMINUYA POR




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CUALQUIER MOTIVO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, SU IMPORTE A VALOR NOMINAL

ASCIENDE A $480.

C.LA DISTRIBUCIÓN DEL CAPITAL CONTABLE, EXCEPTO POR LOS IMPORTES ACTUALIZADOS DEL

CAPITAL SOCIAL APORTADO Y DE LAS UTILIDADES RETENIDAS FISCALES, CAUSARÁ EL IMPUESTO

SOBRE LA RENTA SOBRE DIVIDENDOS A CARGO DE LA COMPAÑÍA A LA TASA VIGENTE AL MOMENTO DE

LA DISTRIBUCIÓN. EL IMPUESTO QUE SE PAGUE POR DICHA DISTRIBUCIÓN, SE PODRÁ ACREDITAR

CONTRA EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DEL EJERCICIO EN EL QUE SE PAGUE EL IMPUESTO SOBRE

DIVIDENDOS Y EN LOS DOS EJERCICIOS INMEDIATOS SIGUIENTES, CONTRA EL IMPUESTO DEL

EJERCICIO Y LOS PAGOS PROVISIONALES DE LOS MISMOS.

D.LOS SALDOS DE LAS CUENTAS FISCALES DEL CAPITAL CONTABLE AL 31 DE DICIEMBRE SON:

20112010

CUENTA DE CAPITAL DE APORTACIÓN$ 316,882 $ 305,217

CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA6,727,9886,526,670

TOTAL$7,044,870$6,831,887

14.CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

A.DURANTE EL EJERCICIO DE 2011, LA COMPAÑÍA CONSUMIÓ GAS NATURAL POR APROXIMADAMENTE

8,337,252 MILLONES DE BRITISH TERMAL UNITS (“MMBTUS”) DE LOS CUALES TUVO CUBIERTOS UN

TOTAL DE 6,695,250 MMBTUS. EL EFECTO POR LAS TRANSACCIONES DE COBERTURA MENCIONADA

ANTERIORMENTE, REPRESENTÓ CARGOS POR $119,725 EN EL ESTADO DE RESULTADOS DE 2011.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LA COMPAÑÍA CUENTA CON COBERTURAS DE PRECIO DE GAS NATURAL

POR APROXIMADAMENTE 5,610,000 DE MMBTUS; ESTAS OPERACIONES DE COBERTURAS CALIFICAN BAJO

EL MODELO DE FLUJOS DE EFECTIVO. A ESA MISMA FECHA, EL VALOR RAZONABLE DE DICHAS

COBERTURAS ES COMO SIGUE:

TIPO

DE

TRANSACCIÓNNOCIONAL

VIGENTE

MMBTUVENCIMIENTOPRECIO

PROMEDIO

(1)VALOR

RAZONABLE

ACTIVO

(PASIVO)

OPCIONES5,589,00020125.67$ 570

SWAPS21,00020127.26(1,289)

5,610,000$ (719)

(1)EN EL CASO DE OPCIONES ES EL PRECIO MÁXIMO PROMEDIO.

EL RECONOCIMIENTO DE VALOR RAZONABLE ANTES MENCIONADO, GENERÓ UN CARGO AL CAPITAL

CONTABLE NETO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO POR $902 (EL CUAL SE ESTIMA QUE SE

RECICLARÁN A RESULTADOS EN 2012), AL RESULTAR EN UNA COBERTURA EFECTIVA PARA EFECTOS

CONTABLES. AL 24 DE FEBRERO DE 2012, FECHA DE EMISIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS, EL PRECIO DE MERCADO DEL GAS NATURAL ES DE $2.56 DÓLARES NORTEAMERICANOS

POR MMBTUS.

B.LA COMPAÑÍA TIENE CELEBRADO UN CONTRATO DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO, DENOMINADO EN

DÓLARES NORTEAMERICANOS, REFERENTE AL ALQUILER DE MAQUINARIA Y EQUIPO. LAS OBLIGACIONES

FUTURAS ESTIMADAS DERIVADAS DE ESTE CONTRATO SON COMO SIGUE:

AÑOIMPORTE

2012$ 27,573

201328,058

201429,055

201530,108

2016 12,702

$127,496

C.LOS ACTIVOS DE LA COMPAÑÍA NO ESTÁN SUJETOS A ALGÚN PROCEDIMIENTO LEGAL PENDIENTE POR

EL CUAL PUDIERA RESULTAR CUALQUIER CONTINGENCIA, EXCEPTO POR ALGUNOS LITIGIOS




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ORDINARIOS O INCIDENTALES A SU NEGOCIO Y CONTRA LOS CUALES LA COMPAÑÍA ESTÁ DEBIDAMENTE

ASEGURADA O LOS MONTOS DE LOS MISMOS SON POCO IMPORTANTES.

15.SALDOS Y TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

A.POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011:

MILES DE DÓLARES NORTEAMERICANOSEQUIVALENTE

EN MONEDA NACIONAL

ACTIVOS MONETARIOS65,729$ 916,764

PASIVOS MONETARIOS(322,084)(4,492,299)

POSICIÓN CORTA (256,355)$(3,575,535)

B.ACTIVOS NO MONETARIOS DE ORIGEN EXTRANJERO, VALUADOS EN MILES DE DÓLARES

NORTEAMERICANOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011:

MILES DE DÓLARES NORTEAMERICANOSEQUIVALENTE EN MONEDA NACIONAL

INVENTARIOS3,349$ 46,716

MAQUINARIA Y EQUIPO148,8731,719,185

C.LAS TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA EN MILES DE DÓLARES NORTEAMERICANOS FUERON

COMO SIGUE:

20112010

VENTAS DE EXPORTACIÓN$135,790$117,293

GASTO POR INTERESES, NETO24,36424,800

GASTOS POR COMISIÓN9,158

COMPRAS DE IMPORTACIÓN25,03118,358

D.EL TIPO DE CAMBIO DEL PESO CON RESPECTO AL DÓLAR, APLICADO A LA FECHA DE CIERRE DEL

EJERCICIO 2011 FUE DE $13.95 Y $12.36 EN 2010; AL 24 DE FEBRERO DE 2012, FECHA DE

EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, EL TIPO DE CAMBIO ERA DE $12.87.

16.OTROS GASTOS, NETO

20112010

PARTICIPACIÓN EN FIDEICOMISO (NOTA 18 B)$ 8,506 $ 3,884

COMISIÓN PAGADA (NOTA 11)190,764

INDEMNIZACIONES POR REORGANIZACIÓN2,4705,241

DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN13,42646,252

PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD24,53120,019

OTROS (INGRESOS) GASTOS, NETO(15,876)89,300

$223,821 $164,696

17.IMPUESTOS A LA UTILIDAD

A.LA COMPAÑÍA ESTÁ SUJETA AL ISR Y AL IETU.

ISR - LA TASA ES 30% PARA LOS AÑOS 2011 Y 2010, Y SERÁ 30% PARA 2012, 29% PARA 2013 Y

PARA LOS AÑOS 2014 EN ADELANTE SERÁ DE 28%. LA COMPAÑÍA CAUSA EL ISR EN FORMA

CONSOLIDADA CON SUS SUBSIDIARIAS.

EL 7 DE DICIEMBRE DE 2009 SE PUBLICARON MODIFICACIONES A LA LEY DEL ISR APLICABLES A

PARTIR DE 2010, EN LAS QUE SE ESTABLECE QUE: A) EL PAGO DEL ISR, RELACIONADO CON LOS

BENEFICIOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL OBTENIDOS EN LOS AÑOS 1999 A 2004, DEBE

REALIZARSE EN PARCIALIDADES A PARTIR DE 2010 Y HASTA EL 2015 Y B) EL IMPUESTO

RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS FISCALES OBTENIDOS EN LA CONSOLIDACIÓN FISCAL DE 2005 Y

AÑOS SIGUIENTES SE PAGARÁ DURANTE LOS AÑOS SEXTO AL DÉCIMO POSTERIORES A AQUÉL EN QUE

SE OBTUVO EL BENEFICIO. EL PAGO DEL IMPUESTO RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS DE

CONSOLIDACIÓN FISCAL OBTENIDOS EN LOS AÑOS DE 1982 A 1998 PODRÍA SER REQUERIDO EN

ALGUNOS CASOS QUE SEÑALAN LAS DISPOSICIONES FISCALES.

IETU - TANTO LOS INGRESOS COMO LAS DEDUCCIONES Y CIERTOS CRÉDITOS FISCALES SE

DETERMINAN CON BASE EN FLUJOS DE EFECTIVO DE CADA EJERCICIO. LA TASA ES 17.5%.

ASIMISMO, AL ENTRAR EN VIGOR ESTA LEY SE ABROGÓ LA LEY DEL IMPAC PERMITIENDO, BAJO

CIERTAS CIRCUNSTANCIAS, LA RECUPERACIÓN DE ESTE IMPUESTO PAGADO EN LOS DIEZ EJERCICIOS

INMEDIATOS ANTERIORES A AQUÉL EN QUE SE PAGUE ISR, EN LOS TÉRMINOS DE LAS DISPOSICIONES

FISCALES. ADICIONALMENTE, A DIFERENCIA DEL ISR, EL IETU SE CAUSA EN FORMA INDIVIDUAL

POR LA CONTROLADORA Y SUS SUBSIDIARIAS.

EL IMPUESTO A LA UTILIDAD CAUSADO ES EL QUE RESULTA MAYOR ENTRE EL ISR Y EL IETU.




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LA COMPAÑÍA, A TRAVÉS DE SUS PROYECCIONES FINANCIERAS, Y DE ACUERDO CON LO QUE SE

MENCIONA EN LA INIF 8 “EFECTOS DEL IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA ÚNICA” IDENTIFICÓ QUE

ESENCIALMENTE PAGARÁ ISR, POR LO TANTO, RECONOCE ÚNICAMENTE ISR DIFERIDO.

LA CONCILIACIÓN DEL SALDO DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR ISR ANTES DE LA ENTRADA EN VIGOR

DE LA REFORMA FISCAL 2010 Y LOS SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 DESPUÉS DEL

RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE DICHA REFORMA, ES:

CONCEPTO:ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS

POR ISR

SALDO ANTES DE LA REFORMA$ 0$ 0

RECONOCIMIENTO DE:

ACTIVOS Y PASIVOS POR PÉRDIDAS FISCALES 1,158,615(1,096,644)

ACTIVOS Y PASIVOS POR PÉRDIDAS POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES 32,378(826,477)

SALDO DESPUÉS DE LA REFORMA FISCAL$1,190,993$(1,923,121)

EL PASIVO DE ISR RELATIVO A LA CONSOLIDACIÓN FISCAL VENCE EN LOS SIGUIENTES AÑOS:

AÑO PASIVOS POR ISR

2012$ 813

201315,194

2014118,799

2015291,200

2016373,862

2017400,781

2018335,708

2019235,592

2020113,653

202137,519

$1,923,121

B.EL ANÁLISIS DE LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD ES EL SIGUIENTE:

20112010

IETU CORRESPONDIENTE AL AÑO$19,953$ 39,581

ISR DIFERIDO33,229298,150

ISR LEGAL5,754

TOTAL$58,936$337,731

C.LA CONCILIACIÓN DE LA TASA LEGAL DEL ISR Y LA TASA EFECTIVA EXPRESADAS COMO UN

PORCIENTO DE LA UTILIDAD ANTES DE ISR EN 2011 Y 2010 ES:

20112010

%%

TASA EFECTIVA29.035.5

EFECTO DE DIFERENCIAS PERMANENTES, PRINCIPALMENTE GASTOS NO DEDUCIBLES1.0(4.9)

OTROS(0.6)

TASA LEGAL30.030.0

D.LOS PRINCIPALES CONCEPTOS QUE INTEGRAN EL SALDO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO,

AL 31 DE DICIEMBRE, SON:

20112010

PASIVOS POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO:

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO$ (519,295)$ (600,478)

INVENTARIOS(78,796)(71,451)

INVENTARIOS INMOBILIARIOS(19,373)(5,196)

COMISIÓN PAGADA POR ANTICIPADO (29,431)(37,196)

TOTAL(646,895)(714,321)

ACTIVOS POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO:

BENEFICIOS POR PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR1,190,9931,077,594

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS10,32534,431

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO19,95319,733

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS54,35051,863




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OTROS44,30725,443

TOTAL1,319,9281,209,064

IMPUESTO AL ACTIVO34,42138,379

ACTIVO, NETO$ 707,454$ 533,122

EL IMPUESTO AL ACTIVO POR RECUPERAR POR EL QUE YA SE HA RECONOCIDO UN PAGO ANTICIPADO

PUEDE RECUPERARSE EN EL FUTURO CUMPLIENDO CON CIERTOS REQUISITOS.

LOS BENEFICIOS DE LAS PÉRDIDAS FISCALES ACTUALIZADAS PENDIENTES DE AMORTIZAR POR LOS

QUE YA SE HA RECONOCIDO EL ACTIVO POR ISR DIFERIDO, PUEDEN RECUPERARSE CUMPLIENDO CON

CIERTOS REQUISITOS. LOS AÑOS DE VENCIMIENTO Y SUS MONTOS ACTUALIZADOS AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011, SON:

AÑO IMPORTE

2016$ 1,123

201759,746

2018443,146

2019239,913

2020139,794

2021307,271

$ 1,190,993

18.TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

A.CON FECHA 30 DE DICIEMBRE DE 1998, UNA SUBSIDIARIA INTEGRANTE DEL SEGMENTO DEL

NEGOCIO INMOBILIARIO, MEDIANTE EL CONTRATO NO. 851-00103 CONSTITUYÓ ANTE LA INSTITUCIÓN

FIDUCIARIA BANCO REGIONAL DE MONTERREY, S.A., CON EL CARÁCTER DE FIDEICOMITENTE “A” Y

FIDEICOMISARIO, UN CONTRATO DE FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE ACTIVIDADES EMPRESARIALES

(FIDEICOMISO “FIDUDISA”) CON OTRA EMPRESA (U-CALLI CAPITAL, S.A. DE C.V.), QUE ES PARTE

RELACIONADA Y QUIÉN ACTÚA CON EL CARÁCTER DE FIDEICOMITENTE “B” Y FIDEICOMISARIO. EL

OBJETO DE DICHO FIDEICOMISO ES QUE A TRAVÉS DEL MISMO SE OPERE Y EXPLOTE UNA

NEGOCIACIÓN MERCANTIL DESARROLLADORA DE INMUEBLES.

EL RESULTADO QUE ARROJEN LAS OPERACIONES DEL FIDEICOMISO, SERÁ DISTRIBUIDO

COMPLETAMENTE ENTRE LOS FIDEICOMISARIOS DE ACUERDO A LO PREVISTO EN EL CONTRATO DEL

FIDEICOMISO.

B.LA PARTICIPACIÓN EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL FIDEICOMISO EMPRESARIAL FIDUDISA DE LOS

FIDEICOMISARIOS FUE LA SIGUIENTE:

20112010

GRUPO INMOBILIARIO VIBER, S.A. DE C.V.$ 5,934$ (45,615)

U-CALLI CAPITAL, S.A. DE C.V.8,5063,884

$ 14,440$ (41,731)

C.LAS OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA EN EL CURSO NORMAL

DE SUS OPERACIONES FUERON COMO SIGUE:

20112010

VENTA DE INVENTARIO INMOBILIARIO$ 31,739

VENTA DE PRODUCTO TERMINADO4,309$ 3,420

INGRESOS POR ARRENDAMIENTO5,8525,852

OTROS INGRESOS, NETO 2,880827

COMPRAS DE PRODUCTO TERMINADO4,7125,906

D.POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010, LOS BENEFICIOS

OTORGADOS AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE DE LA COMPAÑÍA, FUERON $48,128 Y $48,623,

RESPECTIVAMENTE.

19.INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO

LOS SEGMENTOS QUE REPORTAN EN GLASA SON UNIDADES DE NEGOCIO QUE OFRECEN DIFERENTES

PRODUCTOS. ESTOS SEGMENTOS SON ADMINISTRADOS SEPARADAMENTE, CADA UNO REQUIERE SU PROPIO

SISTEMA DE PRODUCCIÓN, TECNOLOGÍA Y ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA Y DISTRIBUCIÓN. CADA

MERCADO SIRVE A DIFERENTES BASES DE CLIENTES.

LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DE INDUSTRIA ES LA SIGUIENTE:

DICIEMBRE 31, 2011:CERÁMICOADHESIVOSINMOBILIARIOCORPORATIVO Y OTROSCONSOLIDADO

VENTAS NETAS TOTALES$6,378,578$2,157,267$96,047 $766,403 $9,398,295




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VENTAS ENTRE SEGMENTOS(3,746)(766,403)(770,149)

VENTAS NETAS A TERCEROS6,378,5782,153,52196,04708,628,146

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN753,823576,18748,245(13,048)1,365,207

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN270,05829,33014,303313,691


OTROS33,01911,9359,65254,606

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN1,031,111622,407240,398(124,260)

1,769,656

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN(60,919)(24,314)(9,254)(94,487)

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO1,1664,710(2,188,412)

(2,182,536)

ACTIVOS8,088,249838,373225,3315,808,05614,960,009

PASIVOS1,330,360358,258(22,737)9,176,12010,842,001

DICIEMBRE 31, 2010:CERÁMICOADHESIVOSINMOBILIARIOCORPORATIVO Y OTROSCONSOLIDADO

VENTAS NETAS TOTALES$6,022,718$1,975,050$ 779,496$ 651,974$ 9,429,238

VENTAS ENTRE SEGMENTOS0(3,908)(5,430)(651,974)(661,312)

VENTAS NETAS A TERCEROS6,022,7181,971,142774,06608,767,926

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN743,934524,133226,970(27,040)1,467,997

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN285,26630,34016,327331,933


OTROS53,42512,5863,88769,898

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN1,580,178563,330401,694(75,734)

2,469,468

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN(90,296)(16,883)3,550(2,024)(105,653)

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO2,4701,999(2,065,955)

(2,061,486)

ACTIVOS7,862,098810,846250,0676,404,61915,327,630

PASIVOS1,155,752330,38119,9249,853,36011,359,417

LAS VENTAS DE EXPORTACIÓN REPRESENTAN EL 19.6% Y 16.9% DE LAS VENTAS TOTALES EN 2011 Y

2010, RESPECTIVAMENTE, Y SE REALIZAN PRINCIPALMENTE A LOS ESTADOS UNIDOS DE

NORTEAMÉRICA.

20.EFECTOS DE LA ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), ESTABLECIÓ EL REQUERIMIENTO A

CIERTAS ENTIDADES QUE DIVULGAN SU INFORMACIÓN FINANCIERA AL PÚBLICO A TRAVÉS DE LA

BOLSA MEXICANA DE VALORES (BMV) PARA QUE A PARTIR DEL AÑO 2012 ELABOREN Y DIVULGUEN

OBLIGATORIAMENTE SU INFORMACIÓN FINANCIERA CON BASE EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

INFORMACIÓN FINANCIERA (IFRS, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) EMITIDAS POR EL CONSEJO DE

NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS).

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE EMITIRÁ LA COMPAÑÍA AL Y POR EL AÑO QUE

TERMINARÁ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 SERÁN SUS PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES QUE

CUMPLAN CON IFRS. LA FECHA DE TRANSICIÓN DE NIF A IFRS SERÁ EL 1 DE ENERO DE 2011 Y,

POR LO TANTO, LOS ESTADOS FINANCIEROS AL Y POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE

2011 SE INCLUIRÁN EN FORMA COMPARATIVA CON LOS DE 2012, DE ACUERDO CON LA NORMA DE

ADOPCIÓN IFRS 1, ADOPCIÓN INICIAL DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN

FINANCIERA. DE ACUERDO A IFRS 1, LA COMPAÑÍA APLICARÁ LAS EXCEPCIONES OBLIGATORIAS

RELEVANTES Y CIERTAS EXENCIONES OPCIONALES A LA APLICACIÓN RETROSPECTIVA DE IFRS A LOS

ESTADOS FINANCIEROS DE 2011.

LA COMPAÑÍA APLICARÁ LAS EXCEPCIONES OBLIGATORIAS RELEVANTES A LA APLICACIÓN

RETROSPECTIVA DE IFRS COMO SIGUE:

- CÁLCULO DE ESTIMACIONES – LAS ESTIMACIONES A LA FECHA DE TRANSICIÓN SON CONSISTENTES

CON LAS ESTIMACIONES A ESA MISMA FECHA BAJO LAS NIF, A MENOS QUE EXISTIERA EVIDENCIA DE

ERROR EN DICHAS ESTIMACIONES.

- CONTABILIDAD DE COBERTURAS – SE APLICARÁ LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS SOLAMENTE SI

LA RELACIÓN DE COBERTURA CUMPLE CON LOS CRITERIOS ESTABLECIDOS EN IFRS A LA FECHA DE

TRANSICIÓN.

- PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS – SE APLICARÁN EN FORMA PROSPECTIVA CIERTOS




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



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REQUERIMIENTOS DE RECONOCIMIENTO Y PRESENTACIÓN RELACIONADOS A PARTICIPACIONES NO

CONTROLADORAS, A PARTIR DE LA FECHA DE TRANSICIÓN.

LA COMPAÑÍA HA ELEGIDO LAS SIGUIENTES EXENCIONES OPCIONALES A LA APLICACIÓN

RETROSPECTIVA DE IFRS COMO SIGUE:

- COMBINACIONES DE NEGOCIOS – SE APLICARÁ LA EXENCIÓN DE COMBINACIONES DE NEGOCIOS. POR

LO TANTO, NO SE HAN REFORMULADO COMBINACIONES DE NEGOCIOS QUE OCURRIERON ANTES DE LA

FECHA DE TRANSICIÓN.

- COSTO ASUMIDO – SE APLICARÁ LA EXENCIÓN DE COSTO ASUMIDO. POR LO TANTO, SE HA ELEGIDO

UTILIZAR UNA COMBINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE Y EL MONTO DE LA REVALUACIÓN CON ÍNDICES

BAJO NIF A LA FECHA DE TRANSICIÓN COMO EL COSTO ASUMIDO, PARA LOS ACTIVOS DEL RUBRO DE

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO (VER REVELACIÓN DE IMPACTOS EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

MÁS ADELANTE).

- ARRENDAMIENTOS – SE APLICARÁ LA EXENCIÓN DE ARRENDAMIENTOS. POR LO TANTO, SE

DETERMINA SI UN CONTRATO EXISTENTE A LA FECHA DE LA TRANSICIÓN CONTIENE UN

ARRENDAMIENTO CON BASE EN HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS EXISTENTES A ESA FECHA. A LA FECHA DE

TRANSICIÓN LA COMPAÑÍA RECONOCIÓ UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO AL IMPORTE QUE HUBIESE

RESULTADO AL REGISTRARLO AL MOMENTO DE LA FIRMA DEL CONTRATO, AJUSTADO POR UN CARGO POR

DEPRECIACIÓN SEGÚN LAS POLÍTICAS QUE SIGUE LA COMPAÑÍA PARA DICHO TIPO DE ACTIVOS BAJO

IFRS. EL PASIVO RESPECTIVO SERÁ RECONOCIDO Y SE MEDIRÁ AL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS

MÍNIMOS DE RENTA ESTIMADOS A LA FECHA DE TRANSICIÓN (VER REVELACIÓN DE IMPACTOS EN

ARRENDAMIENTOS MÁS ADELANTE).

- BENEFICIOS A EMPLEADOS – SE APLICARÁ LA EXENCIÓN DE BENEFICIOS A EMPLEADOS. POR LO

TANTO, SE RECONOCEN TODAS LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES ACUMULADAS A LA FECHA DE

TRANSICIÓN CONTRA UTILIDADES RETENIDAS. EL USO DE ESTA EXENCIÓN ESTABLECE QUE EL

CORREDOR A LA FECHA DE TRANSICIÓN SE RESTABLECERÁ Y SOLO LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ACTUARIALES QUE SURGIEREN SUBSECUENTES A LA FECHA DE TRANSICIÓN SERÁN RECONOCIDAS EN LA

UTILIDAD INTEGRAL CONFORME A LA IAS 19 (2011), “BENEFICIOS A EMPLEADOS”.

- COSTOS POR PRÉSTAMOS – LOS COSTOS POR INTERESES INCLUIDOS CON ANTERIORIDAD CONFORMES

A LAS NIF ESTÁN SUJETOS A LA OPCIÓN DE VALOR RAZONABLE COMO COSTO ASUMIDO MENCIONADO

ANTERIORMENTE. POR LOS DEMÁS ELEMENTOS DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, LA COMPAÑÍA HA

ELEGIDO APLICAR LAS PROVISIONES TRANSITORIAS EN IAS 23 “COSTOS POR INTERESES”, PARA NO

REDIMIR LOS COSTOS POR INTERESES CAPITALIZADOS EN ACTIVOS CALIFICABLES POR UN PERIODO

QUE COMENZÓ Y TERMINÓ ANTES DE LA FECHA DE TRANSICIÓN. DURANTE LA FECHA DE TRANSICIÓN,

NO SE HAN IDENTIFICADO ACTIVOS CALIFICABLES.

A CONTINUACIÓN SE RESUMEN LAS PRINCIPALES DIFERENCIAS QUE LA COMPAÑÍA A LA FECHA DE

ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HA IDENTIFICADO A SU FECHA DE TRANSICIÓN 1 DE

ENERO DE 2011, DE LAS NIF A IFRS, ASÍ COMO UNA ESTIMACIÓN DE LOS IMPACTOS

SIGNIFICATIVOS:

- PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS – LA COMPAÑÍA RECONOCERÁ COMO COSTO ASUMIDO BAJO IFRS

A LA FECHA DE TRANSICIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO EL VALOR EN LIBROS BAJO NIF (LO

CUAL SE CONSIDERA SU COSTO INDEXADO) Y EL VALOR RAZONABLE DE CIERTOS TERRENOS Y

EDIFICIOS. EL IMPACTO ESTIMADO DE REVALUAR LOS ACTIVOS FIJOS REPRESENTA UN INCREMENTO

EN LAS UTILIDADES ACUMULADAS DE $360,174 A LA FECHA DE TRANSICIÓN. ADEMÁS LA COMPAÑÍA

RECONOCERÁ LA DEPRECIACIÓN POR LA PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO NO UTILIZADO, ESTE IMPACTO

GENERA UNA DISMINUCIÓN EN UTILIDADES ACUMULADAS POR $151,505.

- ARRENDAMIENTOS – LA COMPAÑÍA TIENE CELEBRADO CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS DE

MAQUINARIA QUE DE ACUERDO A LOS CRITERIOS ESTABLECIDOS POR LA IAS 17, “ARRENDAMIENTOS”,

SERÁN CLASIFICADOS COMO ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A LA FECHA DE TRANSICIÓN. EL EFECTO

DEL REGISTRO ES UNA DISMINUCIÓN EN UTILIDADES ACUMULADAS POR $50,173, REPRESENTADO POR

LA DIFERENCIA ENTRE EL PASIVO FINANCIERO Y EL ACTIVO FIJO ARRENDADO.

- RECONOCIMIENTO DE INGRESOS – LA COMPAÑÍA HA REALIZADO UNA REEVALUACIÓN DE LA

TRANSFERENCIA DE RIESGOS EN SUS TRANSACCIONES DE VENTAS, CON UN ALCANCE QUE SOBREPASA

LOS TÉRMINOS LEGALES DE LOS ACUERDOS CON SUS CLIENTES Y LA PRÁCTICA DE LA INDUSTRIA EN

LA QUE PARTICIPA. DE ESTA FORMA, LA COMPAÑÍA IDENTIFICÓ QUE SE RETIENEN RIESGOS

IMPORTANTES ASOCIADOS CON LA TRANSFERENCIA DE BIENES MÁS ALLÁ DEL PUNTO DONDE LOS




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



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INGRESOS FUERON RECONOCIDOS ANTES DE LA FECHA DE TRANSICIÓN, AUNQUE SE IDENTIFICÓ QUE

ESTAS DIFERENCIAS NO FUERON MATERIALES AL SER DISMINUIDAS POR LOS EFECTOS DE UN PERÍODO

AL SIGUIENTE, EL EFECTO A LA FECHA DE TRANSICIÓN SERÁ RECONOCIDO EN EL BALANCE DE

APERTURA, RESULTANDO EN UNA DISMINUCIÓN EN UTILIDADES ACUMULADAS POR $143,409.

- COSTO POR EMISIÓN DE OBLIGACIONES – DE ACUERDO A IAS 39, “INSTRUMENTOS FINANCIEROS”,

LOS COSTOS DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA EMISIÓN DE DEUDA SE PRESENTAN COMO UNA

DEDUCCIÓN A DICHO PASIVO Y SE MIDEN A SU COSTO AMORTIZADO USANDO EL MÉTODO DE INTERÉS

EFECTIVO. DE ACUERDO A LAS NIF SE PRESENTAN COMO UN ACTIVO DIFERIDO Y SE AMORTIZAN EN

LÍNEA RECTA DURANTE EL PERIODO CONTRACTUAL DE LA DEUDA. EL IMPACTO AL 1 DE ENERO DE

2011 ES UNA RECLASIFICACIÓN DEL ACTIVO DE $123,987 AL PASIVO A CORTO PLAZO $31,647 Y

LARGO PLAZO $92,340, EN EL ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA.

- EFECTOS DE LA INFLACIÓN – CONFORME A IFRS, LOS EFECTOS INFLACIONARIOS SE RECONOCEN EN

LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO MONETARIOS CUANDO LA ECONOMÍA DE LA MONEDA UTILIZADA POR LA

COMPAÑÍA CALIFICA COMO HIPERINFLACIONARIA. LA ECONOMÍA MEXICANA DEJÓ DE SER

HIPERINFLACIONARIA EN 1998 Y, EN CONSECUENCIA, LOS EFECTOS INFLACIONARIOS QUE FUERON

RECONOCIDOS POR LA COMPAÑÍA HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 BAJO NIF SE REVIRTIERON,

REPRESENTANDO UNA DISMINUCIÓN A LAS UTILIDADES ACUMULADAS DE APROXIMADAMENTE $58,266, A

LA FECHA DE TRANSICIÓN.

- BENEFICIOS A EMPLEADOS – CONFORME A IFRS, LAS PROVISIONES POR LA INDEMNIZACIÓN POR

TERMINACIÓN LABORAL SE RECONOCEN HASTA EL MOMENTO QUE LA COMPAÑÍA TENGA UN COMPROMISO

DEMOSTRABLE PARA TERMINAR LA RELACIÓN CON EL EMPLEADO O HAYA REALIZADO UNA OFERTA PARA

ALENTAR EL RETIRO VOLUNTARIO, POR LO TANTO, SE ELIMINÓ EL PASIVO RECONOCIDO BAJO NIF

RESULTANDO EN UNA DISMINUCIÓN EN UTILIDADES ACUMULADAS DE $19,852.

- IMPUESTOS DIFERIDOS – CONFORME A IFRS, SE RECALCULARON LOS IMPUESTOS DIFERIDOS CON

LOS VALORES CONTABLES AJUSTADOS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS SEGÚN IFRS, LO CUAL RESULTÓ EN

UNA REDUCCIÓN A LAS UTILIDADES ACUMULADAS DE APROXIMADAMENTE $18,617 MILLONES, A LA

FECHA DE TRANSICIÓN POR EL INCREMENTO EN EL PASIVO DIFERIDO. ADICIONALMENTE LA COMPAÑÍA

DEJÓ DE RECONOCER EL PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR $68,946 RELACIONADO CON

DIFERENCIAS SURGIDAS EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL DE ACTIVOS Y PASIVOS QUE NO AFECTARON

RESULTADOS CONTABLES Y/O FISCALES.

- OTRAS DIFERENCIAS EN PRESENTACIÓN Y REVELACIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS –

GENERALMENTE, LOS REQUISITOS DE REVELACIÓN DE IFRS SON MÁS AMPLIOS QUE LOS DE NIF, LO

CUAL PUEDE RESULTAR EN MAYORES REVELACIONES RESPECTO DE LAS POLÍTICAS CONTABLES,

JUICIOS Y ESTIMACIONES SIGNIFICATIVAS, INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS, ENTRE OTROS. ADEMÁS, PUEDEN EXISTIR DIFERENCIAS EN PRESENTACIÓN, POR EJEMPLO,

IFRS REQUIERE LA PRESENTACIÓN DE UN ESTADO DE UTILIDAD INTEGRAL QUE NO SE REQUIERE BAJO

NIF.

LA INFORMACIÓN QUE SE PRESENTA EN ESTA NOTA HA SIDO PREPARADA DE CONFORMIDAD CON LAS

NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS Y VIGENTES O EMITIDAS Y ADOPTADAS ANTICIPADAMENTE, A

LA FECHA DE PREPARACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LAS NORMAS E

INTERPRETACIONES QUE SERÁN APLICABLES A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL Y POR EL AÑO

TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012, INCLUYENDO AQUELLAS QUE SERÁN APLICABLES DE

MANERA OPCIONAL, NO SE CONOCEN CON CERTEZA A LA FECHA DE PREPARACIÓN LOS ESTADOS

FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 ADJUNTOS. ADICIONALMENTE, LAS

POLÍTICAS CONTABLES ELEGIDAS POR LA COMPAÑÍA PODRÍAN MODIFICARSE COMO RESULTADO DE

CAMBIOS EN EL ENTORNO ECONÓMICO O EN TENDENCIAS DE LA INDUSTRIA QUE SEAN OBSERVABLES

CON POSTERIORIDAD A LA EMISIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LA

INFORMACIÓN QUE SE PRESENTA EN ESTA NOTA, NO PRETENDE CUMPLIR CON IFRS, YA QUE DE

ACUERDO CON IFRS, SÓLO UN GRUPO DE ESTADOS FINANCIEROS QUE COMPRENDA LOS ESTADOS DE

POSICIÓN FINANCIERA, DE UTILIDAD INTEGRAL, DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE Y DE

FLUJOS DE EFECTIVO, JUNTO CON INFORMACIÓN COMPARATIVA Y NOTAS EXPLICATIVAS, PUEDE

PROVEER UNA PRESENTACIÓN ADECUADA DE LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA, EL

RESULTADO DE SUS OPERACIONES Y FLUJOS DE EFECTIVO.

21.AUTORIZACIÓN DE LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS FUERON AUTORIZADOS PARA SU EMISIÓN EL 24 DE




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 18 / 18

FEBRERO DE 2012, POR EL ING. FEDERICO TOUSSAINT ELOSÚA, DIRECTOR GENERAL DE LA COMPAÑÍA

Y EL ING. TOMÁS LUIS GARZA DE LA GARZA, DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS, Y ESTÁN

SUJETOS A LA APROBACIÓN DE LA ASAMBLEA ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA, QUIEN

PUEDE DECIDIR SU MODIFICACIÓN DE ACUERDO CON LO DISPUESTO EN LA LEY GENERAL DE

SOCIEDADES MERCANTILES.

*****


RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

SUBSIDIARIAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL NO. DE ACCIONES % DE TEN

100.0050,000FAB Y VENTA DE REVESTIMIENTOSCERAMICOSPORCELANITE LAMOSA SA DE CV

100.00397SERVICIOS ADMINISTRATIVOSLAMOSA REVESTIMIENTOS S A DECV

100.00500FAB Y VENTA DE MUEBLES PARABAÑOSANITARIOS AZTECA SA DE CV

100.0010,000FAB Y VENTA DE ADHESIVOSCREST SA DE CV

100.0015,736,304FAB Y VENTA DE ADHESIVOSADHESIVOS DE JALISCO SA DE CV

100.001,996,250FAB Y VENTA DE ADHESIVOSINDUSTRIAS NIASA SA DE CV

99.99151,102FAB Y VENTA DE ADHESIVOSSOLUCIONES TECNICAS PARA LACONSTRUCCION SA DE CV

83.455,032,090FAB Y VENTA DE ADHESIVOSTECNOCRETO SA

100.003,013,000FAB Y VENTA DE YESOPROYESO SA DE CV

99.982,305,943INMOBILIARIOGRUPO INMOBILIARIO VIBER SA DECV

100.0080,020,000SERVICIOS ADMINISTRATIVOSSERVICIOS ADMINISTRATIVOSLAMOSA SA DE CV

99.93170,739,327FAB. Y VENTA DE REVESTIMIENTOSCERAMICOSPORCELANITE, S.A. DE C.V.

100.00559,750SERVICIOS ADMTIVOS.lamosa serivcios administrativos, s.a. dec.v.




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

ASOCIADAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPALCOSTO

ADQUISICIÓNVALOR

ACTUAL

MONTO TOTAL% DETENNO. DE ACCIONES

FAB. Y VENTA DE REVESTIMIENTOSESTUDIO CERAMICO DE MEXICO SADE CV 26,19237,50249.00765,338

PRESTACION DE SERVICIOSSERVIGESA SA DE CV -7042449.00500

OTROS 2,00500.000

TOTAL 258,866

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 27,49337,526

231,373




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

ASOCIADAS



OBSERVACIONES



DESGLOSE DE CRÉDITOS

CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

(MILES DE PESOS)

AÑOTRIMESTRE 04 2011


HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CONINSTITUCIÓNEXTRANJERA

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

CON GARANTÍA

SCOTIABANK INVERLAT 8.2915/09/2017 9,633 12,845 16,056 24,701 99,792NA 14/09/2011

BBVA BANCOMER 8.2915/09/2017 9,633 12,845 16,056 24,701 99,792NA 14/09/2011

BANAMEX 8.2915/09/2017 9,633 12,845 16,056 24,701 99,792NA 14/09/2011

banorte 8.2915/09/2017 22,478 29,971 37,463 57,636 232,848NA 14/09/2011

inbursa 8.2915/09/2017 144,502 192,668 240,836 370,516 1,496,883NA 14/09/2011

the bankof nova scotia 4.046315/09/2017 60,308 80,411 100,514 154,636 624,73014/09/2011SI

ing bank 4.046315/09/2017 31,928 42,570 53,213 81,866 330,74014/09/2011SI

bancomext 4.046315/09/2017 10,643 14,190 17,738 27,289 110,24614/09/2011NO

BANCA COMERCIAL

OTROS

ING COMERCIAL AMERICA Y OTRO 9.7901/09/2014 7,331 6,600 5,133 2,138 001/10/2006NA

1064315/09/2018 0 0 0 0 1,394,76014/09/2011SI1397225 ONTARIO

10.64315/09/2018 0 0 0 0 767,11814/09/2011NOGRUPO INBURSA

TOTAL BANCARIOS 0 203,210 267,774 331,600 504,393 2,029,107 0 102,879 137,171 171,465 263,791 3,227,594





CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

(MILES DE PESOS)INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO

TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA

AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O

MÁS

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL


FECHA DE FIRMA /CONTRATO

QUIROGRAFARIOS

LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)

BURSÁTILES

CON GARANTÍA

QUIROGRAFARIOS

COLOCACIONES PRIVADAS

CON GARANTÍA

TOTAL BURSÁTILES YCOLOCACIONES PRIVADAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

(MILES DE PESOS)



HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHA DECONCERTACIÓN


TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

PROVEEDORES

CEMEX 31/12/2011 39,070 0 0 0 031/03/2012NA

LAFARGE CEMENTOS 31/12/2011 20,910 0 0 0 031/03/2012NA

GRUPAK COMERCIAL SA DE CV 31/12/2011 20,551 0 0 0 031/03/2012NA

MONDI MEXICO SA DE CV 31/12/2011 19,151 0 0 0 031/03/2012NA

MATERIAS PRIMAS MINERALES 31/12/2011 11,862 0 0 0 031/03/2012NA

BIO PAPPEL SA DE CV 31/12/2011 11,812 0 0 0 031/03/2012NA

EMPAQUES PLASTICOS INDUSTRIA 31/12/2011 11,804 0 0 0 031/03/2012NA

SOLICATOS ESPECIALES SA DE C 31/12/2011 9,804 0 0 0 031/03/2012NA

VARIOS 351,050 0 0 0 0NA

torrecid de mexico sa de cv 31/03/2012 75,459 0 0 0 031/12/2011NO

COLOROBIA DE MEXICO SA DE CV 31/03/2012 58,297 0 0 0 031/12/2011NO

FERRO MEXICANA SA DE CV 31/03/2012 41,379 0 0 0 031/12/2011NO

KT CLAY DE MEXICO SA DE CV 31/03/2012 35,510 0 0 0 031/12/2011NO

MINERAL RESOURCES TRADING LI 31/03/2012 34,805 0 0 0 031/12/2011SI

ESMALTES Y COLORANTES CERAMI 31/03/2012 32,692 0 0 0 031/12/2011NO

HELMUT KREUTZ GMBH 31/03/2012 23,850 0 0 0 031/12/2011SI

SACMI DE MEXICO SA DE CV 31/03/2012 19,985 0 0 0 031/12/2011NO

TYLOSE GMBH 31/03/2012 14,817 0 0 0 031/12/2011SI

DERIVADOS METALORGANICOS SA 31/03/2012 12,755 0 0 0 031/12/2011NO

SYSTEM NORTE AMERICA SA DE C 31/03/2012 11,278 0 0 0 031/12/2011NO

COMERCIALIZADORA VICTORY SA 31/03/2012 10,935 0 0 0 031/12/2011NO

ITALCER SA DE CV 31/03/2012 10,675 0 0 0 031/12/2011NO

WACKER MEXICANA 31/03/2012 9,192 0 0 0 031/12/2011NO

VARIOS 31/03/2012 144,278 0 0 0 031/12/2011NO

TOTAL PROVEEDORES 0 496,014 0 0 0 0 0 535,907 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

(MILES DE PESOS)



HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHA DECONCERTACIÓN


TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SINCOSTO (S26)

OTROS CRÉDITOS CON COSTO ACORTO Y LARGO PLAZO(S103 Y S30)

0 0 0 0 0NO

TOTAL GENERAL 0 1,165,422 267,774 331,600 504,393 2,029,107 0 638,786 137,171 171,465 263,791 3,227,594

VARIOS 466,198NA

0

TOTAL OTROS CRÉDITOS CONCOSTO A CORTO Y LARGO PLAZO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES SIN COSTO 0 466,198 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0NA

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSAGRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.


OTRAS MONEDAS

ACTIVO MONETARIO

PASIVO

CORTO PLAZO

SALDO NETO

LARGO PLAZO

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERADÓLARES PESOS DÓLARES

65,467

45,799

272,450 3,800,021

318,249 4,438,807 0 0

913,103

4,438,807

638,786

3,800,021

-3,525,704-252,782 0 0 -3,525,704

DÓLARES

913,103 0 0

0 0

638,786 0 0

PESOS

TOTAL MILES DEPESOS

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

CEDULA DE INTEGRACIÓN Y CÁLCULODE RESULTADO POR POSICIÓN

MONETARIA(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final



MES ACTIVOSMONETARIOS

PASIVOSMONETARIOS

POSICIÓNMONETARIA

(ACTIVA) PASIVAINFLACIÓNMENSUAL

EFECTO MENSUAL(ACTIVO) PASIVO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 1 / 2

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V CREDITO SINDICADO / OTPP

1) COBERTURA SERVICIO DE DEUDA > = 1.25

2) APALANCAMIENTO DEUDA TOTAL < = 4.90

3) APALANCAMIENTO DEUDA SENIOR < = 3.75

4) CAPITAL CONTABLE MINIMO > = 3,500.000 M.N.

5) CAJA MINIMA >348,690 M.N.

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN ESCRITURAS DE LA EMISIÓN Y/O TITULO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 2 / 2

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V CREDITO SINDICADO / OTPP

1) COBERTURA SERVICIO DE DEUDA = 2.04

2) APALANCAMIENTO DEUDA TOTAL = 4.20

3)APALANCAMIENTO DEUDA SENIOR = 2.93

4) CAPITAL CONTABLE MINIMO = 4,118,008 M.N.

5) CAJA MININA = 779,928 M.N.

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCIÓNY/O SERVICIO


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PLANTA O CENTRO ACTIVIDAD ECONOMICA % DE UTIL.CAPACIDAD INSTALADA

fabrIcacion y venta de productos ceramicosceramicos 83.000

FABRICACION Y VENTA DE PRODUCTOSno ceramicos 85.000

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS


CONSOLIDADO

Impresión Final



MATERIAS PRIMAS PRINCIPALESPROVEEDORES ORIGEN SUST.

NAL.% COSTO

PRODUCCIÓNTOTAL

PASTAS KT CLAY DE MEXICO sade cv Nacional 7.00

barros GRUPO MINEROHONEY Nacional 6.00

empaque grupak comercial sa decv Nacional 5.00

CEMENTO BLANCO CEMEX Nacional 13.00

ESMALTES TORRECID DE MEXICO Nacional 11.00

PASTA MATERIAS PRIMASMINERALES 2.00

OBSERVACIONES


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

VENTAS TOTALES



VOLUMEN IMPORTE

VENTAS

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES % DE PART.

MDO.

NACIONALES

4,759,9800PRODUCTOS CERAMICOS 0.00 DISTRIBUIDORESLAMOSA PORCELANITE

2,180,8390PRODUCTOS NO CERAMIC 0.00 DISTRIBUIDORESLAMOSA

EXTRANJERAS

PRODUCTOS CERAMICOS 1,618,598 0.00 DISTRIBUIDORESLAMOSA PORCELANITE0

PRODUCTOS NO CERAMIC 68,729 0.00 DISTRIBUIDORESLAMOSA0

TOTAL 8,628,146


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA

VENTAS EXTRANJERAS



EXPORTACIÓN

VOLUMEN IMPORTE

VENTASDESTINO

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES

PRODUCTOS CERAMIC 1,616,9480 E. U, Y C.A. Y SUD A DISTRIBUIDORESLAMOSA

PRODUCTOS NO CERAMIC 11,4880 e.u.

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

PRODUCTOS NO CERAMIC 58,8910 CENTRO AMERICA distribuidoresLAMOSA

TOTAL 1,687,327

OBSERVACIONES


INFORMACIÓN DE PROYECTOS (Proyecto, MontoEjercido y Porcentaje de Avance)


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 1 / 1

DURANTE EL 4TO. TRIMESTRE DE 2011, NO SE HAN REALIZADO PROYECTOS IMPORTANTES.



TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA YCONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEOPERACIONES EXTRANJERAS (Información

relacionada al Boletín B-15)


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


PAGINA 1 1/

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA

DE SU CELEBRACION, LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS EN MONEDA EXTRANJERA SE VALUAN EN

MONEDA NACIONAL AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE ESTADOS FINANCIEROS, LAS

FLUCTUACIONES CAMBIARIAS SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL EJERICICIO.

EL TIPO DE CAMBIO UTILIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, ES DE 13.9476

LAS INVERSIONES EN EL EXTRANJERO QUE SE TIENEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, NO SON

RELEVANTES EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA.


BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA


MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES

PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

PORCIÓN FIJA

NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)

0 367,824,273* 0.00000 360,000,000 7,824,273 2,400 736

TOTAL 732,400367,824,27307,824,273360,000,000

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 367,824,273

OBSERVACIONES




1


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 6/

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS.

I. INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA

I. POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

•POLÍTICAS DE USO INSTRUMENTOS DERIVADOS

GRUPO LAMOSA CUENTA CON LINEAMIENTOS INTERNOS PARA LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES

CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. DICHOS LINEAMIENTOS ESTÁN ENFOCADOS A

REALIZAR ESTE TIPO DE OPERACIONES ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA Y NO DE

NEGOCIACIÓN.

•DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS OBJETIVOS PARA CELEBRAR OPERACIONES CON INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS

UNO DE LOS INSUMOS PRINCIPALES DE GRUPO LAMOSA EN SU PROCESO PRODUCTIVO ES EL GAS

NATURAL, POR LO QUE UNO DE LOS OBJETIVOS QUE SE BUSCA AL UTILIZAR INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS ES MINIMIZAR LA VOLATILIDAD Y DARLE CERTIDUMBRE AL COSTO DE

ESTE INSUMO, DE ACUERDO A LAS CONDICIONES Y TENDENCIAS DEL MERCADO DE IGUAL

MANERA, SE UTILIZAN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CON EL OBJETIVO DE REDUCIR

LA EXPOSICIÓN QUE SE TIENE EN CUANTO A TIPO DE CAMBIO Y TASAS DE INTERÉS, BUSCANDO

MINIMIZAR LA VOLATILIDAD DE ESTAS VARIABLES Y OBTENER UNA COBERTURA ADECUADA DE

ACUERDO A LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LOS CONTRATOS DE CRÉDITO Y A LOS

OBJETIVOS DE LA COMPAÑÍA..

•INSTRUMENTOS UTILIZADOS

AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2011 GRUPO LAMOSA CONTABA CON LOS SIGUIENTES

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS:

- SWAPS A PRECIO FIJO CONTRATADOS CON PEMEX.

- OPCIONES DE COMPRA DE GAS NATURAL CONTRATADAS CON CITIBANK.

•ESTRATEGIAS DE COBERTURA / NEGOCIACIÓN IMPLEMENTADAS

SEGÚN LINEAMIENTOS QUE ESTABLECE EL COMITÉ DE FINANZAS O EN CUMPLIMIENTO A LAS

OBLIGACIONES CONTRACTUALES VIGENTES.

•MERCADOS DE NEGOCIACIÓN / CONTRAPARTES

GRUPO LAMOSA REALIZA OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS A TRAVÉS DE MERCADOS

OTC (OVER THE COUNTER), SIENDO SUS CONTRAPARTES INSTITUCIONES NACIONALES O

EXTRANJERAS CON LA SOLVENCIA REQUERIDA PARA GARANTIZAR LAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS

EN LOS CONTRATOS DE DERIVADOS.

•POLÍTICAS PARA LA DESIGNACIÓN DE AGENTES DE CÁLCULO O VALUACIÓN

GRUPO LAMOSA DESIGNA NORMALMENTE INSTITUCIONES FINANCIERAS, ASESORES

ESPECIALIZADOS Y LAS MISMAS CONTRAPARTES DE LOS CONTRATOS DE OPERACIONES

FINANCIERAS CON DERIVADOS, SIEMPRE VALIDANDO EL CÁLCULO O LA VALUACIÓN POR PARTE

DEL ÁREA DE FINANZAS DE LA COMPAÑÍA.




2


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 6/

•PRINCIPALES CONDICIONES O TÉRMINOS DE LOS CONTRATOS

GRUPO LAMOSA CUENTA CON OPERACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL

TEMA DE GAS NATURAL. SE TIENE CUBIERTO 253,980 MILLONES DE BTU A TRAVÉS DE UN

“SWAP” A UN PRECIO PROMEDIO DE $7.55 DÓLARES POR MILLÓN DE BTU. DE IGUAL MANERA SE

TIENEN CUBIERTOS 3,075,000 MILLONES DE BTU A TRAVÉS DE “0PCIONES” FIJANDO TECHOS

O “CALLS” A $5.5, $6.0 Y $6.3 DÓLARES POR MILLÓN DE BTU.

•POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO

LA MAYORÍA DE LOS CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CUENTAN CON

LÍNEAS DE CRÉDITO DESTINADAS A CUBRIR LAS LLAMADAS DE MÁRGEN QUE SE REQUIERAN.

RESPECTO A LAS POLÍTICAS DE MÁRGENES, ÉSTAS SE REALIZAN DE ACUERDO A LAS

CONDICIONES ESPECÍFICAS DE LOS CONTRATOS DE CADA INTERMEDIARIO FINANCIERO. EN LAS

COBERTURAS CONTRATADAS CON PEMEX NO APLICAN LLAMADAS DE MÁRGENES.

•PROCESOS Y NIVELES DE AUTORIZACIÓN REQUERIDOS POR TIPO DE OPERACIÓN INDICANDO SI

OBTUVIERON PREVIA AUTORIZACIÓN POR PARTE DEL O LOS COMITÉS

A PARTIR DEL 2009 EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE GRUPO LAMOSA S.A.B. DE C.V.

CUENTA CON UN COMITÉ DE FINANZAS, EL CUAL ESTÁ CONFORMADO POR CONSEJEROS

INDEPENDIENTES Y PATRIMONIALES, EN CUYAS FUNCIONES SE ENCUENTRA LAS RELACIONADAS

CON EL TEMA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

EN TODAS LAS OPERACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SE REQUIERE LA

APROBACIÓN DE LA DIRECCIÓN DE FINANZAS, ASÍ COMO LA AUTORIZACIÓN DE LA DIRECCIÓN

GENERAL. ACTUALMENTE SE TIENEN PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO PARA ESTE TIPO DE

OPERACIONES COMO ES EL RELACIONADO CON EL GAS NATURAL.

•PROCEDIMIENTO DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRAR LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE

MERCADO Y DE LIQUIDEZ EN LAS POSICIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CUANDO SE CONSIDERA NECESARIO, EL COMITÉ DE FINANZAS PROPONE POLÍTICAS Y

RECOMIENDA A LAS INSTANCIAS DE APROBACIÓN LAS OPERACIONES DE ACUERDO A LAS

CONDICIONES Y TENDENCIAS DE MERCADO, BUSCANDO CUBRIR EN EL CORTO Y MEDIANO PLAZO

LAS EXPOSICIONES A LOS RIESGOS POR VARIACIÓN EN EL TIPO DE CAMBIO Y LAS TASAS DE

INTERÉS, ASÍ COMO EL COSTO DE GAS NATURAL QUE SE CONSIDERE NECESARIO, A TRAVÉS DE

ESQUEMAS DE COBERTURA QUE DETERMINE APROPIADOS.

•EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE Y CUALQUIER OBSERVACIÓN IDENTIFICADA

EN EL CASO DE DERIVADOS DE GAS NATURAL, SE REVISA INFORMACIÓN DE ASESORES EXTERNOS

Y SE ANALIZA Y DA SEGUIMIENTO AL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE ESTE INSUMO EN

EL MERCADO. A PARTIR DE 2008, GRUPO LAMOSA IMPLEMENTÓ CON EL APOYO DE DESPACHOS

ESPECIALIZADOS DE CONSULTORÍA INDEPENDIENTE (ERNEST & YOUNG Y KPMG), METODOLOGÍAS

DE ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS ORIENTADAS A REFORZAR LAS FUNCIONES DE

GOBIERNO CORPORATIVO Y DE CONTROL INTERNO.

•EN SU CASO, INFORMACIÓN SOBRE LA INTEGRACIÓN DE UN COMITÉ DE ADMINISTRACIÓN

INTEGRAL RIESGOS, REGLAS Y EXISTENCIA DE UN MANUAL

A PARTIR DEL 2009 EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE GRUPO LAMOSA S.A.B. DE C.V.

CUENTA CON UN COMITÉ DE FINANZAS, EL CUAL ESTÁ CONFORMADO POR CONSEJEROS

INDEPENDIENTES Y PATRIMONIALES, EN CUYAS FUNCIONES SE ENCUENTRA LAS RELACIONADAS

CON EL TEMA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.




3


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 6/

II. DESCRIPCIÓN GENÉRICA SOBRE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN DISTINGUIENDO LOS

INSTRUMENTOS QUE SEAN VALUADOS A COSTO O VALOR RAZONABLE

•DESCRIPCIÓN DE LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON LAS VARIABLES DE

REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS

TODOS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE GRUPO LAMOSA SE VALÚAN A SU VALOR

RAZONABLE (FAIR VALUE) DE ACUERDO A LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA VIGENTES.

PARA DICHA VALUACIÓN (MARK TO MARKET) SE UTILIZAN PRECIOS DE MERCADO, LOS CUALES

PROVIENEN YA SEAN DE TERCEROS INDEPENDIENTES O CONTRAPARTES DE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS.

•DESCRIPCIÓN DE LAS POLÍTICAS Y FRECUENCIA DE VALUACIÓN, ASÍ COMO LAS ACCIONES

ESTABLECIDAS EN FUNCIÓN DE LA VALUACIÓN OBTENIDA

DE ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS INTERNOS LA VALUACIÓN SE REALIZA DE MANERA MENSUAL Y

LOS RESULTADOS OBTENIDOS SE REFLEJAN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA DEL MES

CORRESPONDIENTE, CONFORME A LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERAS VIGENTES.

•ACLARAR SI LA VALUACIÓN ES REALIZADA POR UN TERCERO INDEPENDIENTE MENCIONANDO SI

DICHO TERCERO ES EL ESTRUCTURADOR, VENDEDOR O CONTRAPARTE DEL INSTRUMENTO

FINANCIERO DERIVADO

LAS VALUACIONES SON REALIZADAS POR LAS CONTRAPARTES DE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS, Y SON VALIDADOS INTERNAMENTE POR LA COMPAÑÍA Y APOYADOS

OCASIONALMENTE POR EXTERNOS.

•TRATÁNDOSE DE INSTRUMENTOS DE COBERTURA EXPLICAR RESPECTO AL MÉTODO UTILIZADO

PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD MENCIONANDO EL NIVEL DE COBERTURA QUE SE TIENE

EN LOS INSTRUMENTOS QUE ACTUALMENTE SE TIENEN QUE SON RELACIONADOS CON EL GAS

NATURAL, EL NIVEL DE COBERTURA EFECTIVA ES CERCANO AL 95%. LOS MÉTODOS UTILIZADOS

PARA MEDIR LA EFECTIVIDAD SON LOS SIGUIENTES: MÉTODO DE COMPENSACIÓN DE FLUJOS, EL

CUAL SE APLICA DE MANERA RETROSPECTIVA Y EL MÉTODO DEL DERIVADO HIPOTÉTICO, EL

CUAL SE APLICA DE MANERA PROSPECTIVA.

III. DISCUSIÓN DE LA ADMÓN. SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE LIQUIDEZ QUE

PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON LOS DERIVADOS

SE DISPONE DE LÍNEAS DE CRÉDITO EXISTENTES CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DE

ACUERDO A LOS CONTRATOS CORRESPONDIENTES, Y DE SER NECESARIO SE DISPONE DE LA CAJA

Y LOS DEPÓSITOS EN GARANTÍA ESTABLECIDOS.

IV. EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS

IDENTIFICADOS, ASÍ COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA

ADMINISTRACIÓN QUE PUEDAN AFECTARLA EN FUTUROS REPORTES

•REVELACIÓN DE CUALQUIER SITUACIÓN O EVENTUALIDAD COMO CAMBIOS EN EL VALOR DEL

ACTIVO SUBYACENTE, ENTRE OTROS, QUE IMPLIQUE QUE EL USO DEL INSTRUMENTO FINANCIERO

DERIVADO DIFIERA DE AQUÉL CON EL QUE ORIGINALMENTE FUE CONCEBIDO O QUE IMPLIQUE LA

PÉRDIDA PARCIAL O TOTAL DE LA COBERTURA Y QUE REQUIERA QUE LA EMISORA ASUMA NUEVAS

OBLIGACIONES, COMPROMISOS O VARIACIONES EN SU FLUJO DE EFECTIVO CON IMPACTO EN SU

LIQUIDEZ (LLAMADAS DE MARGEN)




4


CONSOLIDADO

Impresión Final

LAMOSA



PAGINA 6/

DURANTE EL 3T-11 NO SE PRESENTARON SITUACIONES O EVENTUALIDADES RELEVANTES EN EL

VALOR DE LOS ACTIVOS, PASIVOS Y VARIABLES RELACIONADAS CON LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS DE LA COMPAÑÍA.

•DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE HAYAN VENCIDO

DURANTE EL TRIMESTRE Y DE AQUELLOS CUYA POSICIÓN HAYA SIDO CERRADA, ASÍ COMO EL

NÚMERO Y MONTO DE LLAMAS DE MARGEN PRESENTADAS DURANTE EL TRIMESTRE

DURANTE EL 3T-11 VENCIÓ UN CONTRATO DE OPCIÓN DE COMPRA DE TIPO DE CAMBIO (USD)

CON UN NOCIONAL DE $3,150,000 Y UN STRIKE PRICE DE $15.00 PESOS /USD. ADEMÁS DE

MANERA ANTICIPADA SE CERRÓ LA POSICIÓN DEL REMANENTE DE CONTRATOS DE OPCIONES DE

TIPO DE CAMBIO POR UN NOCIONAL DE $67,050,000 USD Y UN STRIKE PRICE DE $15.00

PESOS/USD.

DE IGUAL MODO DURANTE EL 3T-11 DE MANERA ANTICIPADA SE CERRÓ LA POSICIÓN LOS

CONTRATOS DE COBERTURA DE TASAS DE INTERÉS (COUPON SWAP) POR UN NOCIONAL DE

$67,050,000 USD.

EN EL TEMA DE GAS NATURAL DURANTE EL 3T-11 VENCIERON OPERACIONES DE COBERTURA,

SIENDO LA PRIMERA CONTRATOS DE OPCIÓN DE COMPRA DE GAS NATURAL CON NOCIONAL DE

1,191,000 MM BTU CON STRIKE PRICE DE $5.50 DÓLARES POR MILLÓN DE BTU, Y COBERTURAS

DE SWAPS A PRECIO FIJO POR 447,402 MILLONES DE BTU.

•REVELAR CUALQUIER INCUMPLIMIENTO PRESENTADO A LOS CONTRATOS RESPECTIVOS

DURANTE EL 3T-11 NO SE PRESENTARON INCUMPLIMIENTOS A LOS CONTRATOS DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS.

V. INFORMACIÓN CUANTITATIVA

TABLA 1

RESUMEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011

TIPO DE DERIVADO, VALOR O CONTRATOFINES DE COBERTURA U OTROS FINES, TALES COMO

NEGOCIACIÓN

MONTO NOCIONAL / VALOR NOMINALVALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE / VARIABLE DE REFERENCIA

VALOR RAZONABLE

(CIFRAS EN MILES DE PESOS)

MONTOS DE VENCIMIENTOS POR AÑOCOLATERAL / LÍNEAS DE CRÉDITO / VALORES DADOS EN

GARANTÍA.

TRIMESTRE ACTUALTRIMESTRE ANTERIORTRIMESTRE ACTUALTRIMESTRE ANTERIOR




5


CONSOLIDADO

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LAMOSA



PAGINA 6/

SWAPS

GAS NATURAL

PRECIO PROM: $7.55 USD X MMBTU

COBERTURA

253,980 MMBTU

USD $3.59

X MMBTU

USD $4.22

X MMBTU

($13,389)

($29,529)2011- 232,980 MMBTU

2012- 21,000 MMBTU

LÍNEA DE CRÉDITO

NO REQUERIDA

OPCIONES

GAS NATURAL

CALL A $5.50 / $6.00 / $6.30 USD X MMBTU

COBERTURA

3,075,000 MMBTU

USD $3.59

X MMBTU

USD $4.22

X MMBTU

$ 133

$ 2,5572011- 1,416,000 MMBTU

2012- 1,659,000 MMBTU

NO APLICA.

II. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

•DADO QUE LOS VOLÚMENES DE GAS NATURAL CUBIERTOS A TRAVÉS DE OPERACIONES CON

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SON MENORES A LOS CONSUMOS REALES NO FUE

NECESARIO EFECTUAR EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS DE GRUPO LAMOSA, AL CONSIDERAR LOS NIVELES DE COBERTURA DE ESTE INSUMO




6


CONSOLIDADO

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LAMOSA



PAGINA 6/

ALTAMENTE EFECTIVOS. DE IGUAL MODO, LAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS DE TASAS DE INTERÉS Y TIPO DE CAMBIO QUE MANEJA LA COMPAÑÍA, SE

ENCUENTRAN TOTALMENTE VINCULADAS A LOS CONTRATOS DE CRÉDITO VIGENTES, EN FECHAS,

MONTOS Y TASAS, POR LO QUE TAMBIÉN SE CONSIDERAN ALTAMENTE EFECTIVAS.


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


CONSOLIDADO

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LAMOSA



S12: CORRESPONDEN A INVENTARIOS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO

S52: EL TIPO DE CAMBIO UTILIZADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 ES DE $13.9476 POR 1 DOLAR

NORTEAMERICANO.

EN ESTE ANEXO SE INCLUYE LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUSDESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS

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