Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones · 2019-04-15 · Comparando la...
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1 Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones Cuarto Trimestre 2018 DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PESIONES SUBDIRECCION GENERAL DE INSPECCIÓN
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Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones
Cuarto Trimestre 2018
DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PESIONES
SUBDIRECCION GENERAL DE INSPECCIÓN
2
NIPO: 057-17-088-0
Boletín de Información Trimestral de Planes y Fondos de Pensiones
Editado por:
Ministerio de Economía y Empresa
Secretaria de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Subdirección General de Inspección
http://www.dgsfp.mineco.es/planes.asp
3
SUMARIO
1 INTRODUCCIÓN ....................................................................................................................... 4
2 ANÁLISIS GLOBAL ................................................................................................................... 5
3 ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES. ............................................... 11
3.1. PLANES DE PENSIONES DE EMPLEO .................................................................................... 11
3.2. PLANES DE PENSIONES DEL SISTEMA INDIVIDUAL Y ASOCIADO. ............................................. 15
4 CONCLUSIONES ................................................................................................................... 20
4
1 INTRODUCCIÓN
A lo largo del presente informe se analizará la evolución correspondiente al cuarto trimestre de 2018
de las principales magnitudes del sector de planes y fondos de pensiones, tanto a nivel global como
por modalidades de planes de pensiones, dadas las diferentes particularidades que caracterizan al
sistema de empleo frente al sistema individual.
Se efectúa en este informe un análisis detallado de las siguientes variables:
Cuenta de posición de los planes de pensiones
Aportaciones
Prestaciones
Cuentas de Partícipes
Rentabilidad
Nº de entidades inscritas
Tasas de variación interanual sobre trimestres de las primeras cuatro variables mencionadas
Derecho medio consolidado
Variación de las aportaciones con respecto a la variación del PIB y a la tasa de ocupados.
Distribución de la cartera de los fondos de pensiones
5
2 ANÁLISIS GLOBAL
El resumen de la evolución de las principales magnitudes del sector hasta 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:
Evolución principales magnitudes
4º T 2015
1er T 2016
2º T 2016
3er T 2016
4º T 2016
1er T 2017
2º T 2017
3er T 2017
4ºT 2017
1er T 2018
2º T 2018
3er T 2018
4ººT 2018
Cuenta de posición
(millones de €) 103.878 102.115 102.100 103.621 106.479 106.996 107.182 108.120 110.033 108.698 109.039 109.253 105.889
Aportaciones acumuladas
(millones de €) 4.419 753 1.496 2.191 4.530 813 1.617 2.374 4.832 880 1.688 2.450 4.658
Prestaciones acumuladas
(millones de €) 4.000 1.299 2.352 3.205 4.556 1.278 2.275 3.104 4.565 1.195 2.160 3.079 4.958
Cuentas de Partícipes
9.907.119 9.844.076 9.800.952 9.813.913 9.834.133 9.623.887 9.593.100 9.558.314 9.618.699 9.552.936 9.527.622 9.485.280 9.516.815
Rentabilidad acumulada
ejercicio 1,60% -0,91% -0,55% 0,83% 1,95% 1,37% 1,46% 2,29% 2,68% -0,96% -0,57% -0,28% -3,69%
Nº gestoras inscritas
82 81 81 81 77 77 77 80 81 80 79 79 80
Nº depositarias
inscritas 47 47 47 47 35 41 40 40 40 40 39 36 37
Nº fondos inscritos
1.688 1.630 1.623 1.580 1.595 1.594 1.568 1.558 1.534 1.516 1.511 1.511 1.496
Nº planes inscritos
2.857 2.830 2.788 2.796 2.800 2.810 2.777 2.705 2.661 2.664 2.649 2.634 2.624
6
En términos de evolución (%) respecto al mismo trimestre del ejercicio anterior:
Variación interanual sobre
trimestres (%)
4º T 2016
1er T 2017
2º T 2017
3er T 2017
4º T 2017
1er T 2018
2º T 2016
3er T 2018
4º T 2018
Cuenta de posición
2,50 4,78 4,98 4,34 3,34 1,59 1,73 1,05 -3,77%
Aportaciones 5,55 7,91 8,22 8,90 5,12 8,25 0,54 0,57 -10,16%
Prestaciones 16,27 -1,60 -5,33 -2,87 8,15 -6,50 -3,23 10,92 28,67%
Cuentas de Partícipes
-0,74 -2,24 -2,12 -2,60 -2,19 -0,74 -0,68 -0,76 -1,06%
Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%)
Las aportaciones realizadas en el cuarto trimestre del año 2018 son un 10,16% inferiores a las del cuarto trimestre del año anterior. A su vez, las aportaciones acumuladas en 2018 han sido un 3,60% inferior a las aportaciones realizadas en 2017.
En cuanto al valor de la cuenta de posición, o patrimonio gestionado por los fondos de pensiones, tal como se puede observar en el siguiente gráfico, desde el segundo trimestre de 2016 ha seguido una tendencia creciente hasta el cierre de 2017. Durante el primer trimestre del año 2018 se redujo su importe y a pesar de que en el segundo y tercer trimestre se recuperó parte de la caída, en el cuarto trimestre se ha producido una nueva reducción que coloca el importe de la cuenta de posición en 105.889 millones de euros, retrocediendo el valor de esta cuenta a cifras inferiores a las del cierre de 2016.
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
%
Cuenta de Posición (mill.€) Aportaciones (mill.€)
Prestaciones (mil.€) Cuentas de Partícipes
7
En cuanto a las prestaciones, al final del año 2018 el importe acumulado de prestaciones pagadas es de 4.958 millones de euros, aumentando un 8,61% respecto al año anterior. En concreto las prestaciones del cuarto trimestre se han incrementado un 28,67% respecto a las pagadas en el mismo trimestre del año anterior. La causa de este incremento se explica en buena parte, a la finalización del plazo para acogerse a la reducción del 40% de las prestaciones percibidas en forma de capital que correspondían a las contingencias acaecidas en los ejercicios 2010 o anteriores; la Ley 26/2014 (por la que se modifican la Ley 35/2006 del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por el Real Decreto Legislativo 5/2004 y otras normas tributarias) establecía un régimen transitorio para éstas que finalizaba el 31 de diciembre de 2018.
En relación al número de cuentas de partícipes, el siguiente gráfico muestra los datos históricos de las cuentas de partícipes desde el cuarto trimestre de 2015. Esta variable ha tenido una tendencia decreciente a lo largo de toda la serie histórica pese a repuntes puntuales que se han ido observando en el cuarto trimestre de cada año y que también se produce en el último trimestre del 2018.
90.000,00
95.000,00
100.000,00
105.000,00
110.000,00
115.000,00
120.000,00
Cuenta de Posición (millones de €)
9.200.000
9.400.000
9.600.000
9.800.000
10.000.000
Nº
de
Par
tíci
pes
Cuentas de Partícipes
8
En relación a la rentabilidad media acumulada, en el 2018 se obtiene una rentabilidad negativa de -3,69%, cifra que corresponde a la más baja de todo el periodo de referencia como se observa en el gráfico siguiente:
En relación con la estructura de las inversiones de los fondos de pensiones, el porcentaje de inversión en renta fija continúa destacando en la cartera de los fondos de pensiones españoles si bien, se observa un descenso continuado en este tipo de inversión a pesar del ligero aumento del segundo y cuarto trimestre de este año. En concreto la caída se produce en la deuda pública española, tradicionalmente la de mayor peso de la cartera, que se ha visto superada, desde el tercer trimestre de 2017, por el peso de la inversión en instituciones de inversión colectiva, que representa el 24,16% a cierre de 2018.
Inversiones
Fondos de Pensiones en
%
4T 2015
1T 2016
2T 2016
3T 2016
4T 2016
1T 2017
2T 2017
3T 2017
4T 2017
1T 2018
2T 2018
3T 2018
4T 2018
Renta variable 10,52 10,07 10,96 11,40 12,01 12,75 13,39 14,22 14,16 14,67 15,05 15,41 14,21%
Capital riesgo 0,68 0,73 0,73 0,72 0,74 0,75 0,76 0,78 0,88 0,88 0,95 0,98 1,12%
Instituciones de inversión colectiva
15,90 15,86 17,05 17,80 19,25 21,54 21,58 22,77 23,55 24,20 24,13 24,81 24,16%
Renta fija: 57,47 58,16 58,39 57,41 54,59 53,49 52,58 51,11 49,06 48,87 49,11 48,56 49,08%
Deuda pública española
29,45 29,14 28,27 27,02 25,59 24,25 22,92 21,44 20,51 20,58 20,14 18,84 18,67%
Deuda pública extranjera
11,98 11,90 11,62 11,71 11,44 11,08 10,79 11,18 10,81 11,05 11,61 12,11 12,67%
Renta fija privada
16,04 17,11 18,50 18,68 17,56 18,16 18,88 18,48 17,74 17,24 17,36 17,62 17,74%
Depósitos, c/c y activos del
mercado monetario
15,44 15,18 12,87 12,67 13,41 11,46 11,69 11,13 12,35 11,38 10,76 10,23 11,43%
TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
1,60
-0,91
-0,55
0,83
1,95
1,37
1,46 2,29
2,68
-0,96
-0,57 -0,28
-3,69
-5,00
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
%
Rentabilidad Acumulada en el Ejercicio
9
Comparando la distribución de la cartera media de los fondos de pensiones en el cuarto trimestre de 2018 respecto de la misma fecha en el año anterior, se observa un descenso de 1,84 puntos de la deuda pública española y 0,92 puntos en los depósitos, a favor de la deuda pública extranjera y las instituciones de inversión colectiva, que crecen 1,85 puntos y 0,61 puntos respectivamente.
Estructura de las inversiones de los fondos de pensiones (%)
14,21%
1,12%
24,16%
18,67%
12,66%
17,75%
11,43%
4º Trimestre 2018
Renta variable
Capital Riesgo
IIC
Deuda públicaespañola
Deuda públicaextranjera
Renta fija privada
Depósitos
14,16%
0,88%
23,55%
20,51%
10,81%
17,74%
12,35%
4º Trimestre 2017
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
Po
rcen
taje
Renta Variable Capital RiesgoInstituciones de Inversión Colectiva · Deuda pública española· Deuda pública extranjera · Renta fija privadaDepósitos, c/c y activos del mercado monetario
10
En el siguiente gráfico y cuadro se efectúa una comparación entre la evolución de las aportaciones a planes de pensiones y el número de ocupados. Para lograr cierta homogeneidad, dado que las aportaciones a los planes de pensiones tienen una elevada estacionalidad al concentrarse al final de año buena parte de éstas, se ha considerado series completas que abarquen grupos de cuatro trimestres. Las comparaciones se han hecho desplazando cada grupo un sólo trimestre. En cuanto a la variación del número de ocupados, se observa un incremento respecto al grupo cuatrimestral anterior, en este caso del 2,98%, situándose en 19,56 millones de personas ocupadas a cierre de 2018. En relación a las aportaciones, se produce una disminución respecto del grupo cuatrimestral anterior de -5,09%.
% de Variación
Magnitudes
Variación respecto al grupo cuatrimestral anterior
1er T 2016 a 4º T 2016
2º T 2016 a 1er T 2017
3er T 2016 a 2º T 2017
4º T 2016 a 3er T 2017
1er T 2017 a 4º T 2017
2º T 2017 a 1er T 2018
3er T 2017 a 2º T 2018
4º T 2017 a 3er T 2018
1er T 2018 a 4º T 2018
Variación nº Ocupados
2,29 2,27 2,8 2,81 2,65 2,36 2,82 2,51 2,98
Aportaciones PP
2,79 1,32 1,33 1,33 2,54 0,58 0,09 0,09 -5,09
-6,00
-5,00
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
1er T 2016 a4º T 2016
2º T 2016 a1er T 2017
3er T 2016 a2º T 2017
4º T 2016 a3erT 2017
1er T 2017 a4º T 2017
2º T 2017 a1er T 2018
3er T 2017 a2º T 2018
4º T 2017 a3er T 2018
1er T 2018 a4º T 2018
Variación nº Ocupados Aportaciones PP
11
3 ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES.
3.1. Planes de pensiones de empleo
El cuadro siguiente muestra la evolución de las principales magnitudes de los planes de pensiones de empleo desde el cuarto trimestre de 2015 hasta el cuarto trimestre de 2018:
Evolución principales magnitudes
planes empleo
4º T 2015
1er T 2016
2º T 2016
3er T 2016
4º T 2016
1er T 2017
2ºT 2017
3er T 2017
4ºT 2017
1er T 2018
2º T 2018
3er T 2018
4º T 2018
Cuenta de posición
(millones de €) 35.553 34.788 34.780 35.199 35.504 35.488 35.340 35.571 35.700 34.987 34.956 34.996 33.874
Aportaciones acumuladas
(millones de €) 1.128 269 519 740 1.114 285 537 769 1.206 299 535 756 1.173
Prestaciones acumuladas
(millones de €) 1.623 532 990 1.371 1.928 506 904 1.242 1.820 453 870 1.203 1.965
Nº de cuentas de Partícipes
2.067.979 2.053.645 2.043.784 2.039.514 2.041.240 2.018.696 2.010.176 2.016.568 2.024.281 2.005.854 2.000.805 1.993.828 1.996.997
Derecho consolidado medio (€)
17.192 16.939 17.017 17.258 17.391 17.580 17.580 17.639 17.636 17.443 17.471 17.552 16.963
Rentabilidad acumulada
ejercicio 2,62% -1,07% -0,32% 1,24% 2,65% 1,54% 1,63% 2,53% 3,19% -1,09% -0,39% 0,08% -3,01%
Nº fondos inscritos
424 404 405 394 398 398 403 400 399 393 384 382 378
Nº de planes inscritos
1.344 1.339 1.326 1.325 1.315 1.324 1.326 1.329 1.319 1.324 1.322 1.323 1.324
12
Variación sobre mismo trimestre
del ejercicio anterior (%)
1er T 2017
2º T 2017
3er T 2017
4º T 2017
1er T 2018
2º T 2018
3er T 2018
4º T 2018
Cuenta de posición 2,01 1,61 1,06 0,55 -1,41 -1,09 -1,62 -5,11%
Aportaciones 6,03 0,52 4,93 17,09 4,97 -6,18 -4,76 -4,82%
Prestaciones -4,97 -13,02 -11,21 3,77 -10,45 4,85 -1,57 31,79%
Cuentas de Partícipes
-1,70 -1,64 -1,13 -0,83 -0,64 -0,47 -1,13 -1,35%
Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%)
Las aportaciones a los planes de empleo han disminuido un 4,82% en el cuarto trimestre de 2018, respecto al mismo trimestre del año anterior. A nivel anual, las aportaciones acumuladas este año han sido de 1.173 millones de euros, cifra que supone un descenso del 2,74% respecto a la del año anterior.
En cuanto a las prestaciones pagadas en el cuarto trimestre del año, aumentan un 31,79% respecto al importe pagado por prestaciones en el mismo trimestre del año anterior. A nivel anual, las prestaciones acumuladas en 2018 han sido de 1.965 millones de euros suponiendo un incremento del 7,97% del importe pagado en 2017.
Como en trimestres anteriores y como ocurrió a cierre del año 2017, las prestaciones pagadas en el trimestre y en el año son superiores a las aportaciones, lo que supone una disminución de la cuenta de posición. A esta caída se une la rentabilidad negativa obtenida en el 2018 por la cartera de los fondos, lo que supone un descenso del importe de la cuenta de posición hasta los 33.874 millones de euros.
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
%
Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Cuentas de Partícipes
13
La cuenta de posición en el cuarto trimestre de 2018 disminuye un -5,11% respecto al importe de la misma al inicio del año. Tal como se observa en el gráfico siguiente, el importe de la cuenta de posición al cierre de 2018 supone un mínimo en el periodo de referencia.
En relación al número de cuentas de partícipes, disminuye un 1,35% respecto al número de cuentas existentes a principios del ejercicio. Tal como se observa en el gráfico siguiente, la tendencia de esta variable es decreciente, bajando de dos millones de cuentas desde el tercer trimestre de este año. En el último trimestre de 2018 hay un ligero repunte del 0,16%, pero no parece que suponga un cambio de tendencia, sino el incremento que se observa al final de todos los ejercicios.
35.553
34.788
34.780
35.199
35.504 35.488
35.340
35.571
35.700
34.987
34.95634.996
33.874
33.000
33.500
34.000
34.500
35.000
35.500
36.000
Cuenta de Posición (mill.€)
1.900.000
1.940.000
1.980.000
2.020.000
2.060.000
2.100.000
2.140.000
Nº
de
Par
tíci
pes
Cuentas de Partícipes
14
La rentabilidad media, a pesar de que en el tercer trimestre volvió a valores positivos tras dos trimestres negativos, la rentabilidad anual del 2018 ha sido negativa, en concreto de -3,01%.
0,62
-1,07
-0,32
1,24
2,65
1,54 1,63
2,53
3,19
-1,09
-0,39
0,08
-3,01
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
%
Rentabilidad acumulada en el ejercicio
15
3.2. Planes de pensiones del sistema individual y asociado.
La evolución de los planes de pensiones de los sistemas individual y asociado ha sido por su parte la siguiente:
Evolución de las principales
magnitudes de los planes individuales
y asociados
4º T 2015
1er T 2016
2º T 2016
3er T 2016
4º T 2016
1er T 2017
2º T 2017
3er T 2017
4ºT 2017
1er T 2018
2ºT 2018
3er T 2018
4º T 2018
Cuenta de posición (millones de €)
68.325 67.328 67.320 68.423 70.975 71.508 71.842 72.549 74.333 73.711 74.083 74.256 72.015
Aportaciones acumuladas
(millones de €) 3.291 484 977 1.451 3.416 528 1.080 1.605 3.626 581 1.153 1.693 3.485
Prestaciones acumuladas
(millones de €) 2.377 767 1.362 1.835 2.628 772 1.371 1.862 2.744 742 1.289 1.876 2.993
Cuentas de Partícipes
7.839.140 7.790.431 7.757.168 7.774.399 7.792.893 7.605.191 7.582.924 7.541.746 7.594.418 7.547.082 7.526.817 7.491.452 7.519.818
Derecho consolidado medio
(€) 8.716 8.642 8.678 8.801 9.070 9.402 9.474 9.620 9.788 9.767 9.843 9.912 9.577
Rentabilidad acumulada ejercicio
1,07% -0,82% -0,67& 0,63% 1,60% 1,29% 1,38% 2,18% 2,45% -0,90% -0,68% -0,44% -4,01%
Nº fondos inscritos 1.264 1.226 1.218 1.186 1.197 1.196 1.165 1.158 1.135 1.123 1.127 1.129 1.118
Nº de planes inscritos
1.513 1.491 1.462 1.471 1.485 1.486 1.451 1.376 1.342 1.340 1.327 1.311 1.300
16
Variación sobre mismo trimestre del
ejercicio anterior (%)
4º T 2016
1er T 2017
2º T 2017
3er T 2017
4ºT 2017
1er T 2018
2ºT 2018
3er T 2018
4er T 2018
Cuenta de posición
3,88 6,21 6,72 6,03 4,73 3,08 3,12 2,35 -3,12%
Aportaciones 7,77 8,96 12,12 10,75 2,84 10,03 3,60 2,93 -11,31%
Prestaciones 17,06 0,73 0,58 3,84 11,22 -3,91 -8,61 19,51 26,62%
Cuentas de Partícipes
-0,59 -2,38 -2,25 -2,99 -2,55% -0,76 -0,74 -0,67 -0,98%
Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%)
En relación a las aportaciones a los planes de pensiones individuales y asociados, se observa un descenso de 11,31% respecto a las realizadas en el mismo trimestre de 2017. En términos anuales, el importe total aportado en 2018 ha sido de 3.485 millones de euros que supone un descenso del 3,89% respecto al 2017.
Por su parte las prestaciones pagadas en el trimestre han registrado un aumento de 26,62% respecto del mismo trimestre del año anterior. En términos de prestaciones acumuladas en el ejercicio, el importe del 2018 ha sido de 2.993 millones de euros, importe superior al correspondiente al año anterior en un 9,07%. A pesar de que las aportaciones hayan disminuido y las prestaciones crecido, el saldo aportaciones-prestaciones al final del ejercicio ha sido positivo con un importe de 492
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
%
Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Cuentas de Partícipes
17
millones de euros. Sin embargo, la rentabilidad negativa del -4,01% que se ha obtenido del fondo no ha permitido que creciese la cuenta de posición. La cuenta de posición de los planes de pensiones individuales y asociados desciende un -3,12% respecto al inicio del ejercicio, situándose en 72.015 millones de € a cierre de 2018. La serie histórica muestra una tendencia creciente desde el segundo trimestre de 2016, que tan solo se ha visto rota en el primer y último trimestre de este año.
En cuanto al número de cuentas de partícipes, como es habitual a cierre del año, se observa un aumento de los partícipes respecto al trimestre anterior alcanzando las 7.519.818 cuentas, si bien no es un aumento que permita recuperar totalmente la caída producida durante el año observándose una reducción del número de cuentas de 0,98% en 2018.
68.325
67.328
67.320
68.423
70.97571.508 71.842
72.549
74.333
73.711
74.08374.256
72.015
64.000
66.000
68.000
70.000
72.000
74.000
76.000
78.000
Cuenta de Posición (mill. €)
7.839.140
7.790.431
7.757.1687.774.399
7.792.893
7.605.1917.582.924
7.541.746
7.594.4187.547.082
7.526.817
7.491.452
7.519.818
7.300.000
7.400.000
7.500.000
7.600.000
7.700.000
7.800.000
7.900.000
8.000.000Cuentas de Partícipes
18
La rentabilidad anual en 2018 de los planes de pensiones individuales y asociados, registra un valor medio negativo de -4,01% siendo la rentabilidad más baja observada en el periodo de referencia.
En el siguiente gráfico y cuadro, se efectúa una comparación entre la evolución de las rentabilidades de los sistemas de empleo e individuales y asociados.
Evolución de rentabilidades de los dos sistemas (%)
1,07
-0,82 -0,67
0,63
1,60 1,29
1,38
2,18 2,45
-0,90 -0,68 -0,44
-4,01
-6,00
-5,00
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
%
Rentabilidad acumulada del ejercicio
-6,00
-5,00
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
%
Empleo Personal
19
Comparación de rentabilidades de los dos sistemas (%)
Comparando las rentabilidades obtenidas por los distintos sistemas, ambas han tenido evoluciones similares, si bien las rentabilidades del sistema de empleo suele ser superiores a las rentabilidades de los sistemas individuales y asociados, como ha ocurrido en 2018, con una diferencia de 1 punto.
Trimestre 4T
2015 1T
2016 2T
2016 3T
2016 4T
2016 1T
2017 2T
2017 3T
2017 4T
2017 1T
2018 2T
2018 3T
2018 4T
2018
Empleo: Rentabilidad acumulada
ejercicio (%)
2,62 -1,07 -0,32 1,24 2,65 1,54 1,63 2,53 3,19 -1,06 -0,39 0,08 -3,01
Personal: Rentabilidad acumulada
ejercicio (%)
1,07 -0,82 -0,67 0,63 1,6 1,29 1,38 2,18 2,45 -0,9 -0,68 -0,44 -4,01
Diferencia rentabilidad
Empleo sobre Personal (%)
1,55 -0,25 0,35 0,61 1,05 0,25 0,25 0,35 0,74 -0,16 0,29 0,52 1,00
20
4 CONCLUSIONES
Frente a la evolución positiva de los últimos años que ha experimentado la cuenta de posición de los planes de pensiones, en el año 2018 su importe ha disminuido hasta los 105.889 millones de euros, retrocediendo a cifras inferiores a las del cierre de 2016. Diferenciando por sistemas, en ambos se observa una reducción del importe de la cuenta de posición comparándolo con el importe al inicio del ejercicio, si bien la caída en los planes de empleo ha sido del 5,11% mientras que en los planes individuales y asociados ha sido del 3,12%, a pesar de que la rentabilidad de los primeros ha sido superior a la de los segundos.
El saldo aportaciones – prestaciones en los planes individuales y asociados ha sido positivo en un importe de 492 millones de euros, mientras que en el caso del sistema de empleo ha sido negativo, con unas prestaciones netas de 792 millones de euros y esto explica la mayor caída de la cuenta de posición del sistema de empleo frente al sistema personal.
En cuanto a la evolución de las aportaciones, se han reducido un 3,6% respecto a las realizadas en 2017. Esta evolución negativa se ha producido tanto en empleo como en el sistema individual y asociado, si bien con caídas dispares: -2,74% en el sistema de empleo y -3,89% en los planes individuales y asociados.
En relación a las prestaciones pagadas, destacar el incremento del 28,67% que se ha experimentado en el último trimestre del año, respecto al mismo trimestre del año anterior. A nivel de prestaciones pagadas en el año 2018 supone un aumento del 8,61% respecto a las del año anterior. Este aumento se explica en buena parte a la finalización, el 31 de diciembre de 2018, del plazo para acogerse a la reducción del 40% de las prestaciones percibidas en forma de capital correspondientes a contingencias acaecidas en los ejercicios 2010 o anteriores.
En cuanto a la rentabilidad media anual de este ejercicio, la misma ha sido negativa con una media de -3,69%. Diferenciando por sistemas, como ya hemos señalado, las rentabilidades del sistema de empleo se sitúan por encima de las rentabilidades del sistemas individuales y asociados, -3,01% frente a - 4,01%.
Por último, en cuanto a la evolución de los partícipes en este cuarto trimestre de 2018, el número de cuentas de partícipes se incrementa respecto al trimestre anterior, si bien no lo suficiente para recuperar la caída experimentada en los trimestres anteriores, situándose el número de cuentas en 9,52 millones que supone una reducción del 1,06% respecto al inicio del ejercicio. Diferenciando por sistemas, se observa en el sistema empleo una mayor caída que en el individual y asociado. En concreto, a 31 de diciembre de 2018, el número de cuentas en el sistema de empleo es un 1,35% inferior al del ejercicio anterior, con un total de 1,99 millones de partícipes, mientras que el sistema individual y asociado lo constituyen un total de 7,52 millones de cuentas, descendiendo un 0,98% en este último año.
