Boletín Estadístico Casas de Bolsa...

Boletín EstadísticoCasas de Bolsa

Septiembre de 2015

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El presente boletín se elaboró por el personal de la Comisión NacionalBancaria y de Valores (CNBV) a partir de la información disponible el 23de octubre de 2015 y contenida en los reportes regulatorios que lasentidades supervisadas envían a esta Comisión. El boletín considera los re-envíos de información de meses anteriores que las entidades hayanrealizada en la fecha de su elaboración, pero no contiene la informaciónde re-envíos posteriores.

Presentación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por lafracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Mediante la difusión pública de la información financiera de las casas de bolsa se pretende dar mayortransparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios parasu seguimiento, análisis y evaluación.

En el Boletín Estadístico se presenta en primer lugar la evaluación de las calidad y oportunidad con que cadauna de las instituciones del sector envían su información a este organismo. La evaluación del proceso de envíode información requiere de una ventana de tiempo amplia, que permita observar tanto los tiempos totales deatraso en los envíos, como los tiempos de respuesta a las correcciones señaladas por esta Comisión. Es por estoque la evaluación reportada en este Boletín se refiere al proceso de envío de la información correspondiente a loque va de 2015

En segundo lugar, el Boletín presenta la clasificación de las entidades de acuerdo con el Artículo 204 Bis 1, delas Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, donde se presenta la información másreciente disponible sobre el índice de consumo de capital y la categoría de alertas tempranas de cada una de lasinstituciones del sector.

Enseguida se incluye un apartado para el total del sector, el cual ofrece una visión particular y de conjunto através de sus principales rubros de los estados financieros, algunos indicadores financieros, el capital global ylos requerimientos de capital, el personal ocupado y el número de cuentas de inversión.

En otra sección, presenta para cada una de las casas de bolsa los estados financieors: Balance General, Estadosde Resultados y Cuentas de Orden. Asimismo, para las casas de bolsa que tienen subsidiarias, se presentanestos mismos estados financieros consolidados con sus subsidiarias

Cabe señalar que los datos expuestos en este Boletín se han obtenido de la información que las casas de bolsaenvían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones;sin embargo, dicha información está sujeta a un proceso selectivo de revisión por parte de la CNBV paradeterminar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos en la normatividad.

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La asignación de colores se interpreta como sigue:

3

La información cumple con los criterios mínimos de calidad y consistencia, por tanto puede ser utilizada.

No se recomienda el uso de la información ya que presenta inconsistencias graves o discontinuidades en el tiempo.

La calificación es acumulativa al mes del año en curso al que corresponde la información, por lo que los reenvíos demeses anteriores al mes a evaluar pueden modificar la calificación de meses anteriores y disminuir la calificación globalque se presenta.

La información tiene algunas deficiencias de consistencia, por lo que debe usarse con reservas.

Para que la información sea considerada como recibida debe cumplir con los requisitos mínimos de calidad, y en caso deque el retraso en la recepción sea por causas imputables CNBV (Ej. Falla en el sistema de recepción) los días de atrasocorrespondientes no a la computarán en el cálculo.

En la tabla Evaluación de la Calidad de la Información se encuentra tanto el puntaje alcanzado por la información enviada por las instituciones como un indicador de color relativo a la disponibilidad de la información.

La calificación pretende evaluar la calidad de la información relativa a los estados financieros que las institucionesenvían a través de los siguientes reportes regulatorios:

La base de calificación para cada institución es de 100 puntos, a la cual se le resta el puntaje correspondiente tanto por los días de retraso como por el número de reenvíos, ponderados por el total de reportes considerados y tomando en cuenta el impacto de los reenvíos.

Esta evaluación considera la oportunidad de la información y el número de reenvíos de acuerdo al impacto que estostienen.

Evaluación de la Calidad de la Información

Con el propósito de que los usuarios de la información tengan conocimiento sobre la calidad de la información que lasinstituciones reportan a la CNBV se ha decidido publicar la calificación sobre estas.

Días de atraso al x mes

0x

1x

100

0

20

502x

No disponible

No. de reenvíos

0x

1x

2x

Más de 2x

Puntos a restar

0

20

50

100

Puntos a restar

InstituciónEvaluación de hábitos de envío durante 2015

Recomendación de uso de la información

Accival 97.0

Actinver 93.0

Barclays Capital 100.0

BBVA Bancomer 100.0

BTG Pactual CB 98.0

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 100.0

Casa de Bolsa Base 100.0

CB Ve por Más 100.0

CI Casa de Bolsa 98.0

Credit Suisse 100.0

Deutsche Securities 100.0

Dumbarton Securities 100.0

Evercore Casa de Bolsa 100.0

Finamex 97.0

GBM 97.0

Goldman Sachs CB 100.0

HSBC 100.0

Interacciones 100.0

Intercam 94.0

Inversora Bursátil 100.0

Invex 96.0

JP Morgan 100.0

Kuspit 100.0

Masari 100.0

Merrill Lynch 96.0

Monex 100.0

Morgan Stanley 100.0

Multiva 100.0

Punto Casa de Bolsa 100.0

Santander 100.0

Scotia Casa de Bolsa 100.0

UBS 94.0

Valmex 98.0

Value 100.0

Vector 99.0

Evaluación de la Calidad de la Información

Reportes Contables Septiembre de 2015

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De las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las casa de bolsa se extrae:

Índice de consumo de capital = [ ( Req. Crédito + Req. Mercado + Req. Operacional ) / CG ] X 100

En donde:

CG se refiere al capital global de la casa de bolsa respectiva.

Req. Crédito se refiere al requerimiento de capital por riesgo de crédito de conformidad con lo

establecido en el Apartado B de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Mercado se refiere al requerimiento de capital por riesgo de mercado conforme con lo

establecido en el Apartado A de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Operacional se refiere al requerimiento de capital por riesgo operacional de conformidad

con lo establecido en el Apartado C de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto

de las presentes disposiciones.

I. Serán clasificadas en la categoría I, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital menor o igual que el ochenta por ciento.

II. Serán clasificadas en la categoría II, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que el ochenta por ciento y menor o igual que cien por ciento.

III. Serán clasificadas en la categoría III, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que cien por ciento y menor o igual que ciento veinte por ciento.

IV. Serán clasificadas en la categoría IV, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que ciento veinte por ciento.

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Como parte de las medidas Preventivas y Correctivas instrumentadas por la Comisión Nacional Bancaria y deValores (CNBV), las casas de bolsa están obligadas a presentar el Índice de consumo de capital, el cual se calculade acuerdo a la metodología descrita a continuación.

Artículo 204 Bis.- Para los efectos del presente capítulo se entenderá por índice de consumo de capital, alresultado que obtenga la Comisión de la siguiente fórmula.

Artículo 204 Bis 2.- La clasificación de las casas de bolsa en categorías se llevará a cabo de conformidad con losiguiente:

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Casa de Bolsa Julio de 2015

% Agosto de 2015

%Diferencia

Mensual en pp 2/Categoría en

Agosto de 2015 3/

Dumbarton Securities 2.20 2.18 -0.02 I

Barclays Capital 1.66 2.32 0.66 I

Deutsche Securities 2.19 2.34 0.15 I

HSBC 2.08 2.42 0.34 I

Credit Suisse 5.54 3.33 -2.21 I

UBS 3.13 3.39 0.26 I

BBVA Bancomer 4.76 3.43 -1.33 I

Kuspit 3.88 4.00 0.12 I

Merrill Lynch 4.07 4.97 0.90 I

Evercore Casa de Bolsa 4.80 5.31 0.51 I

BTG Pactual CB 5.67 5.51 -0.16 I

Goldman Sachs CB 4.57 5.69 1.13 I

JP Morgan 6.66 6.03 -0.62 I

Punto Casa de Bolsa 7.58 7.18 -0.40 I

Santander 14.04 11.72 -2.33 I

Morgan Stanley 13.02 16.36 3.34 I

Accival 18.72 17.42 -1.30 I

Value 20.41 18.42 -1.99 I

Valmex 29.92 32.66 2.74 I

Inversora Bursátil 26.18 32.67 6.49 I

CI Casa de Bolsa 40.01 37.13 -2.88 I

Masari 36.15 39.06 2.91 I

CB Ve por Más 42.05 39.21 -2.85 I

Multiva 49.12 48.64 -0.48 I

Scotia Casa de Bolsa 48.49 49.66 1.17 I

Interacciones 53.82 52.08 -1.74 I

Finamex 72.75 54.34 -18.41 I

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 63.51 60.66 -2.85 I

Invex 64.20 62.69 -1.51 I

Intercam 59.15 62.83 3.68 I

Casa de Bolsa Base 60.49 65.11 4.62 I

Monex 45.93 68.30 22.38 I

Vector 66.31 70.32 4.01 I

Actinver 73.05 71.00 -2.05 I

GBM 61.03 73.08 12.05 I

Total Casas de Bolsa 31.57 31.09 -0.48

2/ Puntos porcentuales.

Categorías: I : ICC <= 80%; II: 80% < ICC <= 100%; III: 100% < ICC <= 120% ; IV: ICC > 120%6

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Cifras al 31 de Agosto de 2015ÍNDICE DE CONSUMO DE CAPITAL

ICC 1/

1/ Dado a conocer a esta Comisión por Banco de México el 12 de octubre de 2015, con base en la información entregada por las casas de bolsa y de acuerdo con la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

3/ De acuerdo con el artículo 204 Bis 1 y las definiciones contenidas en el artículo 204 Bis 2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

Principales Rubros de Balance y Estado de ResultadosMillones de pesos

Sep 2014 Jun 2015 Sep 2015 Sep 2014 Jun 2015 Sep 2015

Casas de Bolsa 393,166 540,351 509,780 7,131,002 7,015,655 6,844,146

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 65,245 130,789 120,145 625,248 594,403 589,191

Interacciones 28,890 53,283 48,515 88,329 87,860 84,267

Finamex 54,793 57,583 47,371 100,926 100,953 102,555

Intercam 39,651 49,288 46,620 15,928 17,222 17,372

Vector 24,243 39,672 44,321 84,289 80,678 81,838

Actinver 23,127 27,535 28,150 321,092 328,577 321,365

Valmex 18,723 39,431 22,847 109,816 107,963 102,980

Invex 25,825 16,720 21,366 93 142 98

GBM 14,391 20,523 20,806 233,259 292,738 298,567

Monex 23,910 19,311 18,748 49,117 50,981 48,202

Accival 11,411 12,099 14,622 1,234,953 1,268,365 1,241,303

Goldman Sachs CB 718 14,845 11,639 0 0 0

Morgan Stanley 7,452 7,323 10,926 0 0 0

Inversora Bursátil 7,719 7,866 8,680 2,676,697 2,478,274 2,352,766

Scotia Casa de Bolsa 12,172 9,149 7,033 291,287 291,857 296,851

CB Ve por Más 5,243 5,476 7,002 65,015 57,840 57,923

Multiva 5,851 5,374 4,537 30,744 34,009 32,241

Value 2,256 4,507 3,872 79,502 76,524 78,956

Santander 2,962 2,794 3,803 172,370 141,396 144,951

HSBC 3,134 1,821 2,413 2,216 1,082 1,794

CI Casa de Bolsa 1,668 2,155 2,272 15,385 21,217.98 24,161

Casa de Bolsa Base a/ 251 1,473 1,978 430 1,052 1,942

Deutsche Securities 1,861 1,698 1,956 0 1 2

Merrill Lynch 1,590 1,570 1,773 5,645 7,132 4,627

JP Morgan 1,571 2,281 1,661 33,541 44,649 37,557

Evercore Casa de Bolsa 2,904 1,296 1,656 31,322 28,901 29,481

BBVA Bancomer 1,203 1,136 1,323 827,984 856,885 844,209

Credit Suisse 2,074 917 1,101 1,200 934 1,043

Masari 863 931 880 1,557 1,305 1,314

Punto Casa de Bolsa 463 424 683 1,465 3,217 2,144

UBS 327 357 363 31,535 39,262 44,386

Barclays Capital 276 326 342 0 0 0

BTG Pactual CB 303 308 290 0 170 0

Kuspit 58 69 68 57 64 64

Dumbarton Securities 38 20 19 0 0 0

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.

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a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores de Mercado de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base.

Activos Totales Operaciones en Custodia

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa

Casa de Bolsa Banorte-Ixe

Interacciones

Finamex

Intercam

Vector

Actinver

Valmex

Invex

GBM

Monex

Accival

Goldman Sachs CB

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

Scotia Casa de Bolsa

CB Ve por Más

Multiva

Value

Santander

HSBC

CI Casa de Bolsa

Casa de Bolsa Base a/

Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan

Evercore Casa de Bolsa

BBVA Bancomer

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa

UBS

Barclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

Dumbarton Securities


a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


7,416 4,902 7,435 7,214 4,588 6,293

782 488 732 771 362 497

346 223 325 513 206 269

63 21 22 565 293 411

-33 -14 -26 1,260 832 994

264 174 249 989 305 485

803 720 951 349 107 160

127 87 131 228 70 146

3 0 11 181 64 53

442 255 376 139 95 113

139 73 115 170 96 160

614 310 580 487 279 317

37 25 4 1 19 52

48 34 52 138 401 650

378 321 469 90 -36 88

557 415 605 150 148 189

68 42 71 162 99 145

41 39 70 73 13 24

242 167 251 513 913 1,125

402 213 354 49 47 49

172 94 150 31 5 9

52 42 64 81 49 66

4 7 11 3 7 12

195 72 108 34 23 33

280 172 273 41 13 24

192 170 235 26 37 39

81 81 115 60 41 55

689 402 662 35 18 22

182 74 123 22 6 -3

-1 -1 -2 35 33 48

32 20 27 6 36 51

83 80 118 3 0 0

67 56 142 6 2 4

66 40 66 2 4 5

0 0 0 1 0 1

0 0 0 1 1 1

8

on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Resultado por Servicios 1/ Margen Financiero por Intermediación 1/

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa


Interacciones

Finamex

Intercam

Vector

Actinver

Valmex

Invex

GBM

Monex

Accival

Goldman Sachs CB

Morgan Stanley

Inversora Bursátil


CB Ve por Más

Multiva

Value

Santander

HSBC

CI Casa de Bolsa


Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan


BBVA Bancomer

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa

UBS

Barclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit



a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


10,335 7,017 10,407 5,400 3,039 4,326

621 474 627 676 254 434

653 334 506 164 71 90

349 234 356 207 70 65

1,135 733 1,034 72 59 -65

1,025 557 853 130 -45 -74

1,028 657 998 111 117 95

215 151 226 104 -2 32

44 26 39 125 21 19

567 411 630 40 -51 -96

267 156 221 93 25 58

866 509 796 1,778 1,087 1,660

30 65 98 7 -21 -42

187 180 283 110 252 405

213 144 213 199 147 293

561 435 648 132 136 150

217 141 213 32 4 7

146 95 141 -14 -27 -26

420 513 716 244 405 472

449 280 420 13 2 4

30 23 35 129 56 91

130 88 134 5 3 2

10 9 16 -3 5 7

68 34 58 302 38 75

225 176 264 77 14 35

104 88 141 110 83 102

127 90 141 12 24 21

81 43 68 479.88 292 451

247 133 154 75.41 -5 3

42 32 47 -7 3 1

38 51 71 3 4 5

77 66 94 12 11 21

49 26 55 18 23 65

83 43 83 -13 1 -8

25 16 23 -20 -15 -22

5 3 4 -4 -2 -3

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on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Gastos de Administración y Promoción 1/ Resultado Neto 1/

Principales indicadores financierosNúmero de veces y porcentajes


Casas de Bolsa 1.09 1.07 1.08 0.26 0.20 0.20

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1.04 1.02 1.02 0.02 0.01 0.02

Interacciones 1.06 1.03 1.03 0.04 0.02 0.02

Finamex 1.03 1.03 1.04 0.12 0.15 0.27

Intercam 1.02 1.02 1.01 0.27 0.27 0.16

Vector 1.06 1.03 1.03 0.10 0.06 0.04

Actinver 1.05 1.05 1.05 0.15 0.09 0.07

Valmex 1.07 1.03 1.06 1.44 0.23 0.40

Invex 1.04 1.05 1.04 0.04 0.14 0.08

GBM 1.11 1.07 1.06 0.16 0.18 0.16

Monex 1.02 1.02 1.02 0.68 0.75 0.52

Accival 1.72 1.43 1.41 2.45 3.25 2.45

Goldman Sachs CB 2.38 1.12 1.15 34.46 1.05 1.17

Morgan Stanley 1.30 1.39 1.25 0.31 0.35 0.24

Inversora Bursátil 1.38 1.39 1.37 0.31 0.30 0.30

Scotia Casa de Bolsa 1.12 1.19 1.26 0.29 0.49 0.68

CB Ve por Más 1.05 1.04 1.04 0.12 0.13 0.39

Multiva 1.02 1.02 1.03 -0.02 -0.04 -0.07

Value 2.52 1.85 2.23 1.81 0.98 1.44

Santander 1.52 1.56 1.36 0.37 0.62 0.40

HSBC 1.27 1.54 1.28 1.19 1.38 1.19

CI Casa de Bolsa 1.03 1.02 1.02 3.44 1.51 1.50

Casa de Bolsa Base a/ 1.38 1.05 1.04 0.38 0.07 0.24

Deutsche Securities 6.28 14.19 5.74 5.55 12.74 5.00

Merrill Lynch 3.32 4.09 3.14 5.89 5.53 3.40

JP Morgan 15.06 3.05 15.34 24.36 3.03 19.62

Evercore Casa de Bolsa 1.07 1.20 1.15 0.09 0.22 0.17

BBVA Bancomer 7.69 4.07 2.59 7.01 3.50 2.37

Credit Suisse 1.44 3.41 2.47 1.25 1.12 -1.47

Masari 1.06 1.06 1.06 0.07 0.08 0.15

Punto Casa de Bolsa 1.91 2.15 1.50 1.68 2.40 7.78

UBS 10.16 9.20 10.29 8.89 8.20 9.38

Barclays Capital 21.23 15.43 6.77 19.29 13.98 5.61

BTG Pactual CB 6.63 16.66 27.59 6.12 14.33 21.65

Kuspit 25.47 36.11 25.65 13.31 17.07 10.73

Dumbarton Securities 91.89 16.45 15.50 86.36 14.53 13.50

1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (PC)

10

Solvencia 1/ Liquidez 2/

Número de veces

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidación de operaciones) / Capital contable4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promedio 12 meses.5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.


A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Interacciones

Finamex

Intercam

Vector

Actinver

Valmex

Invex

GBM

Monex

Accival

Goldman Sachs CB

Morgan Stanley

Inversora Bursátil


CB Ve por Más

Multiva

Value

Santander

HSBC

CI Casa de Bolsa


Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan


BBVA Bancomer

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa

UBS

Barclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros


8.64 12.07 10.83 1.71 1.51 1.24

25.65 48.92 41.14 1.06 0.77 0.56

16.70 31.58 28.72 0.62 0.38 0.24

17.33 20.42 15.12 0.62 0.41 0.28

45.23 50.46 65.25 0.31 0.44 0.04

16.92 30.36 34.56 0.37 -0.27 -0.38

17.41 17.78 18.63 0.70 0.89 0.58

8.28 20.58 11.40 0.47 0.22 0.20

27.52 17.78 12.23 0.88 0.42 0.17

9.49 15.34 16.16 0.81 -0.29 -0.77

42.67 40.21 29.67 0.88 0.32 0.27

1.24 1.87 1.80 8.47 19.13 17.47

0.72 2.54 2.29 1.42 -0.34 -0.57

0.37 0.39 0.70 2.70 2.54 5.84

2.61 1.90 2.70 3.36 4.53 3.83

6.28 3.72 2.74 0.89 2.05 2.08

19.12 19.78 18.18 0.51 0.44 0.14

40.50 43.93 37.02 -0.16 -0.46 -0.41

0.66 1.17 0.81 27.27 22.32 19.58

0.43 0.55 0.36 -1.22 0.45 0.07

0.10 0.04 0.02 6.88 6.56 4.63

33.87 40.91 43.59 0.51 0.01 0.04

2.61 18.62 19.56 -3.64 0.61 0.55

0.03 0.07 0.02 2.29 12.91 2.83

0.42 0.32 0.42 4.74 6.66 5.76

0.07 0.48 0.07 9.39 8.30 5.07

6.74 3.80 4.62 1.53 1.19 1.21

0.15 0.27 0.63 64.96 45.57 46.96

0.47 0.32 0.37 7.72 5.69 2.05

16.20 15.74 15.04 -1.47 0.04 0.21

0.83 0.67 1.87 1.05 1.20 1.21

0.11 0.12 0.11 3.04 8.31 9.59

0.05 0.04 0.17 15.42 13.63 25.49

0.18 0.06 0.04 -12.20 2.83 6.88

0.04 0.03 0.04 -53.80 -48.07 -45.85

0.01 0.06 0.07 -14.97 41.58 48.34

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

11

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

Apalancamiento 3/ ROA 4/

Número de veces %

ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Interacciones

Finamex

Intercam

Vector

Actinver

Valmex

Invex

GBM

Monex

Accival

Goldman Sachs CB

Morgan Stanley

Inversora Bursátil


CB Ve por Más

Multiva

Value

Santander

HSBC

CI Casa de Bolsa


Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan


BBVA Bancomer

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa

UBS

Barclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros

Sep 2014 Jun 2015 Sep 2015

22.58 19.39 16.80

33.36 27.43 22.89

13.66 9.42 6.83

18.06 12.23 8.30

17.23 25.96 2.41

9.64 -6.48 -10.50

12.61 15.98 10.70

12.26 4.80 4.61

27.86 10.82 4.05

8.59 -4.34 -12.76

37.20 17.83 14.34

49.55 59.95 47.47

1.73 -2.76 -4.65

11.35 10.45 24.49

17.59 15.20 13.99

7.55 18.58 16.99

17.80 11.70 3.68

-5.40 -17.49 -15.35

34.56 46.91 43.00

-2.23 1.04 0.16

25.90 24.10 17.13

12.54 0.27 2.26

-8.24 8.19 9.76

23.74 14.50 3.20

6.69 9.63 8.26

12.22 9.42 5.74

17.88 14.38 13.02

93.93 58.89 64.35

14.29 9.89 3.10

-20.42 0.68 3.67

1.89 2.99 3.16

3.50 9.24 10.70

16.62 15.10 28.75

-14.62 3.41 7.96

-56.29 -49.67 -47.32

-15.14 42.20 49.43

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

12

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

ROE 5/

%

Capital Global y Requerimientos de Capital

Miles de pesos

Capital GlobalRequerimientos

de CapitalCapital Global

Requerimientos de Capital

Capital GlobalRequerimientos

de Capital

Casas de Bolsa 28,517,337 9,261,407 31,868,800 9,958,775 32,062,905 9,968,241

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 2,047,658 1,000,135 2,362,182 1,417,196 2,429,403 1,473,607

Interacciones 1,436,997 691,939 1,481,971 791,104 1,494,867 778,570

Finamex 1,548,848 1,153,019 1,605,466 1,028,765 1,595,341 866,899

Intercam 530,407 326,377 620,648 402,617 518,490 325,785

Vector 1,124,173 670,373 1,008,499 699,694 984,198 692,113

Actinver 1,131,216 765,614 1,395,062 912,017 1,359,261 965,109

Valmex 1,175,346 523,660 1,194,553 305,458 1,204,009 393,196

Invex 899,766 495,616 813,829 553,021 802,858 503,330

GBM 1,250,260 668,136 1,101,185 659,178 1,011,060 738,932

Monex 329,392 198,233 197,232 102,295 200,352 136,847

Accival 2,018,950 572,349 2,347,215 330,765 2,395,278 417,250

Goldman Sachs CB 414,442 27,728 1,582,570 117,521 1,585,992 90,320

Morgan Stanley 1,784,169 178,513 2,053,364 293,574 2,169,636 354,973

Inversora Bursátil 1,413,074 529,993 1,639,231 440,103 1,735,344 567,013

Scotia Casa de Bolsa 1,151,785 592,033 1,288,788 653,466 1,276,758 634,083

CB Ve por Más 183,951 100,963 181,975 67,952 186,595 73,158

Multiva 137,151 95,276 105,992 47,518 107,574 52,319

Value 1,470,808 158,869 2,050,282 584,262 2,143,064 394,661

Santander 951,502 140,071 949,114 130,494 927,271 108,655

HSBC 523,208 9,989 546,538 12,827 432,997 10,479

CI Casa de Bolsa 43,508 17,657 45,697 18,332 43,990 16,333

Casa de Bolsa Base a/ 69,937 11,055 75,065 47,600 75,669 49,271

Deutsche Securities 1,561,177 39,682 1,578,745 36,140 1,608,521 37,669

Merrill Lynch 1,091,511 61,465 1,184,131 49,341 1,209,813 60,150

JP Morgan 1,448,310 113,748 1,533,737 101,074 1,537,210 92,759

Evercore Casa de Bolsa 202,921 8,405 214,253 9,416 211,557 11,233

BBVA Bancomer 1,019,839 36,495 855,694 36,402 973,841 33,380

Credit Suisse 623,714 28,934 629,352 46,513 599,087 19,964

Masari 46,779 16,762 49,678 18,238 48,656 19,005

Punto Casa de Bolsa 213,346 12,155 220,449 12,628 220,804 15,844

UBS 290,841 6,196 315,624 11,631 326,585 11,071

Barclays Capital 260,277 4,138 303,980 4,633 321,330 7,450

BTG Pactual CB 47,441 4,314 280,740 15,622 272,658 15,031

Kuspit 35,848 771 36,930 963 34,602 1,383

Dumbarton Securities 38,786 747 19,028 414 18,234 398

Fuente: Banco de México. Cifras consultadas el 12 de octubre de 2015.

13

Agosto 2014 Junio 2015 Agosto 2015


Número de Cuentas de Inversión

Sep 2014 Dic 2014 Mar 2015 Jun 2015 Sep 2015

Casas de Bolsa 212,490 215,645 219,361 221,825 220,583

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 28,475 28,757 29,707 29,894 27,888

Interacciones 6,276 6,220 6,228 6,257 6,260

Finamex 3,858 4,010 4,263 4,357 4,452

Intercam 4,235 4,235 4,235 4,235 4,235

Vector 19,261 19,284 19,354 19,470 19,760

Actinver 37,090 38,252 38,922 39,998 40,388

Valmex 2,865 2,843 2,827 2,823 2,814

Invex 184 185 182 175 176

GBM 13,623 13,514 13,514 13,514 13,514

Monex 13,047 12,929 13,145 12,455 12,364

Accival 23,564 23,668 23,868 24,131 23,007

Goldman Sachs CB 0 0 0 0 0

Morgan Stanley 408 383 423 434 505

Inversora Bursátil 9,718 9,687 9,734 9,839 9,841

Scotia Casa de Bolsa 16,683 16,867 16,892 16,847 16,887

CB Ve por Más 3,379 3,475 3,476 3,509 3,501

Multiva 4,051 4,000 3,983 4,065 4,154

Value 5,828 5,764 5,762 5,623 5,605

Santander 7,412 7,429 7,428 7,286 7,223

HSBC 0 0 0 0 0

CI Casa de Bolsa 3,103 3,316 3,588 3,579 3,447

Casa de Bolsa Base a/ 2 172 205 244 302

Deutsche Securities 241 240 280 280 293

Merrill Lynch 410 277 0 491 512

JP Morgan 64 45 65 69 73

Evercore Casa de Bolsa 1,618 1,644 1,664 1,685 1,700

BBVA Bancomer 737 737 732 733 740

Credit Suisse 239 242 242 245 265

Masari 890 908 922 943 962

Punto Casa de Bolsa 188 282 281 364 474

UBS 665 704 731 749 760

Barclays Capital 0 0 0 0 0

BTG Pactual CB 188 201 243 262 268

Kuspit 4,188 5,375 6,465 7,269 8,213

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0

14


Personal Ocupado

Sep 2014 Dic 2014 Mar 2015 Jun 2015 Sep 2015

Casas de Bolsa 5,500 5,320 5,266 5,260 4,069

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 0 0 0 0 0

Interacciones 314 312 329 336 337

Finamex 242 244 258 264 262

Intercam 1,625 1,419 1,364 1,363 191

Vector 784 811 779 763 749

Actinver 0 0 0 0 0

Valmex 171 166 172 170 167

Invex 0 0 0 0 0

GBM 378 392 423 427 423

Monex 193 193 180 168 174

Accival 0 0 0 0 0

Goldman Sachs CB 17 19 20 20 21

Morgan Stanley 40 40 41 43 42

Inversora Bursátil 253 254 249 249 248

Scotia Casa de Bolsa 385 385 390 394 391

CB Ve por Más 221 218 219 226 239

Multiva 127 124 121 122 123

Value 146 145 144 144 143

Santander 211 208 205 208 200

HSBC 1 1 1 0 0

CI Casa de Bolsa 163 152 134 122 118

Casa de Bolsa Base a/ 6 7 8 8 0

Deutsche Securities 1 1 1 1 1

Merrill Lynch 40 40 39 35 41

JP Morgan 0 0 0 0 0

Evercore Casa de Bolsa 60 62 66 66 63

BBVA Bancomer 1 1 1 1 1

Credit Suisse 21 21 16 14 17

Masari 49 50 50 49 49

Punto Casa de Bolsa 11 11 12 13 13

UBS 1 1 1 1 1

Barclays Capital 0 0 0 0 0

BTG Pactual CB 21 25 26 34 36

Kuspit 18 18 17 19 19

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0

15


Balance GeneralCuentas de OrdenSeptiembre de 2015

Miles de pesos

Casas de BolsaCasa de Bolsa Banorte-Ixe

Interacciones Finamex Intercam

Cuentas de Orden 8,788,453,077 1,031,303,870 92,700,414 144,411,257 32,539,754

Operaciones por cuenta de terceros 8,262,360,500 897,369,888 86,361,243 130,434,490 29,162,521

Clientes cuentas corrientes 7,368,641 18,452 947,209 331,819 625,923

Bancos de clientes 3,681,674 34,030 944,717 331,402 139,146

Dividendos cobrados de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 21 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 3,416,626 -15,578 2,448 137 486,776

Premios cobrados de clientes 4,939 0 44 279 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 265,381 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,844,146,155 589,191,265 84,266,906 102,554,720 17,371,842

Valores de clientes recibidos en custodia 6,842,632,116 589,191,265 84,266,906 102,554,720 17,371,842

Valores de clientes en el extranjero 1,514,039 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,410,845,704 308,160,171 1,147,129 27,547,951 11,164,757

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 435,335,489 114,729,023 0 316,718 3,904,327

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 8,870,867 0 65,336 100,969 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 571,274,485 114,287,972 0 5,249,337 4,419,319

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 66,964,026 0 1,081,793 68,240 0

Operaciones de compra de derivados 26,899,670 0 0 9,908,357 940,046

Operaciones de venta de derivados 33,503,592 0 0 11,904,330 1,613,226

Fideicomisos administrados 267,997,576 79,143,176 0 0 287,838

Operaciones por cuenta propia 526,092,577 133,933,982 6,339,171 13,976,767 3,377,233

Activos y pasivos contingentes 2,585,855 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 194,635,263 9,299,726 3,169,586 2,457,290 1,847,223

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 307,646,489 123,587,698 3,169,586 2,046,675 1,511,725

Otras cuentas de registro 21,224,970 1,046,557 0 9,472,802 18,285

16


Miles de pesos

Cuentas de Orden

Operaciones por cuenta de terceros

Clientes cuentas corrientes

Bancos de clientes

Dividendos cobrados de clientes

Intereses por cobrar de clientes

Liquidación de operaciones de clientes

Premios cobrados de clientes

Liquidaciones con divisas de clientes

Cuentas de margen

Otras cuentas corrientesOperaciones en custodia

Valores de clientes recibidos en custodia

Valores de clientes en el extranjeroOperaciones de administración

Operaciones de reporto por cuenta de clientes

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes

Operaciones de compra de derivados

Operaciones de venta de derivados

Fideicomisos administradosOperaciones por cuenta propia

Activos y pasivos contingentes

Colaterales recibidos por la entidad

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

Otras cuentas de registro

Vector Actinver Valmex Invex GBM

175,860,656 430,662,976 160,745,304 552,031 393,631,183

172,383,003 410,951,490 150,380,215 99,635 369,947,380

149,289 2,460,504 26,335 1,558 -2,039,351

142,239 1,461,892 26,595 5,100 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 21

6,930 998,612 -259 -3,542 -2,040,799

121 0 0 0 1,427

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

81,838,005 321,364,884 102,980,155 98,077 298,566,872

81,838,005 321,364,884 102,980,155 98,077 298,566,872

0 0 0 0 0

90,395,709 87,126,102 47,373,725 0 73,419,859

43,382,165 34,648,249 23,681,960 0 15,977,667

43,305 181,485 0 0 4,762,839

41,971,770 9,667,338 18,509,090 0 17,279,137

1,585,367 25,259,808 5,182,675 0 1,216,230

0 0 0 0 389,197

0 0 0 0 1,017,492

3,413,101 17,369,222 0 0 32,777,298

3,477,653 19,711,486 10,365,089 452,397 23,683,802

0 0 0 0 0

1,919,541 9,667,338 5,182,675 1,060 4,634,168

1,558,112 9,667,338 5,182,414 451,337 14,807,750

0 376,810 0 0 4,241,885

17


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Monex AccivalGoldman Sachs CB

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

134,579,223 1,344,079,926 23,692,182 (413,468) 2,493,641,455

91,629,438 1,286,097,899 23,692,182 (413,468) 2,402,649,894

43,151 -294,333 0 -413,468 -440,413

43,151 122,813 0 0 1,174

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -549,228 0 -413,468 -441,588

0 1,045 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 131,038 0 0 0

48,201,594 1,241,302,946 0 0 2,352,765,817

48,201,594 1,241,302,946 0 0 2,352,765,817

0 0 0 0 0

43,384,693 45,089,285 23,692,182 0 50,324,491

25,122,154 24,733,808 0 0 50,211,157

263,865 2,512,948 0 0 0

9,876,548 7,106,550 1,181,364 0 113,334

0 1,446,098 62,719 0 0

377,718 4,059,944 11,224,132 0 0

7,744,410 0 11,223,967 0 0

0 5,229,938 0 0 0

42,949,785 57,982,028 0 0 90,991,561

0 0 0 0 2,155,896

21,474,893 32,571,347 0 0 44,417,832

21,474,893 25,234,088 0 0 44,417,832

0 176,592 0 0 0

18


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen
















CB Ve por Más Multiva Value Santander

461,902,224 71,245,054 60,267,630 105,298,184 503,634,768

406,342,198 68,735,521 55,446,117 96,599,393 463,091,550

656,470 13,615 47,166 -19,533 -548,590

76,014 237 177 22,248 121,422

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

447,067 13,376 46,988 -41,781 -670,555

89 1 0 0 543

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

133,300 0 0 0 0

296,850,631 57,923,030 32,241,076 78,955,647 144,951,026

296,850,631 57,923,030 32,241,076 77,258,444 144,951,026

0 0 0 1,697,203 0

108,835,098 10,798,876 23,157,875 17,663,278 318,689,115

52,794,437 5,415,752 9,131,117 5,031,215 19,813,585

120,546 41 0 0 664,599

27,419,997 3,073,179 6,748,367 4,857,750 296,957,700

28,313,906 60 2,410,740 0 0

0 168 0 0 108

0 168 0 0 0

186,212 2,309,507 4,867,652 7,774,314 1,253,121

55,560,026 2,509,533 4,821,513 8,698,791 40,543,218

0 0 0 0 439,317

26,344,911 1,254,766 2,410,740 3,718,000 20,290,315

25,494,473 1,254,766 2,410,740 3,717,998 19,813,585

3,720,642 0 34 1,262,793 0

19


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa

Base a/Deutsche Securities

Merrill Lynch

1,807,812 28,713,019 3,722,717 184,998 6,130,193

1,794,824 26,073,020 3,519,339 10,038 6,094,925

451 -281,091 43 4,435 1,467,944

6 208 43 68 970

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

445 -282,342 0 4,367 1,466,974

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 1,043 0 0 0

1,794,372 24,160,736 1,941,683 1,575 4,626,981

1,794,372 24,160,736 1,941,683 1,575 4,626,981

0 0 0 0 0

0 2,193,375 1,577,613 4,027 0

0 2,193,375 1,496,572 0 0

0 0 0 4,027 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 81,041 0 0

12,989 2,639,999 203,378 174,959 35,268

0 0 72,698 -82,056 0

570 1,320,000 65,346 257,016 35,268

570 1,319,999 65,334 0 0

11,848 0 0 0 0

20



Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















JP MorganEvercore Casa

de BolsaBBVA Bancomer Credit Suisse Masari

40,725,884 144,477,113 848,046,661 1,677,407 3,402,807

39,626,645 144,465,094 847,555,248 1,288,451 3,203,607

2,069,595 -98,295 2,605,657 0 644

0 63 147,517 0 18

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,069,595 -98,358 2,458,140 0 625

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

37,557,050 29,480,717 844,208,832 1,043,143 1,313,592

37,557,050 29,480,717 844,208,832 1,043,143 1,313,592

0 0 0 0 0

0 115,082,672 740,758 245,308 1,889,371

0 894,430 360,680 0 944,886

0 0 1,814 122,654 0

0 877,077 360,680 122,654 832,399

0 6,009 17,585 0 112,086

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 113,305,156 0 0 0

1,099,239 12,018 491,414 388,956 199,201

0 0 0 0 0

1,099,239 6,009 491,414 0 112,086

0 6,009 0 0 87,115

0 0 0 388,956 0

21


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

3,732,061 45,315,801 118,293 0 63,687

2,955,818 44,749,418 (202) 0 63,687

67,159 -33,526 -202 0 25

1,170 25,252 0 33,976 25

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

65,989 -58,778 -1,590 -33,976 0

0 0 1,388 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,143,523 44,385,795 0 0 63,663

2,143,523 44,568,959 0 0 63,663

0 -183,164 0 0 0

745,136 397,149 0 0 0

382,214 170,000 0 0 0

0 26,440 0 0 0

362,922 0 0 0 0

0 200,709 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

776,242 566,383 118,496 0 0

0 0 0 0 0

413,320 170,057 3,528 0 0

362,922 0 3,528 0 0

0 396,326 111,440 0 0

22


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen
















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0

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23

Balance General y Estado de ResultadosSeptiembre de 2015

Miles de pesos



Balance GeneralActivo 509,779,651 120,145,038 48,514,848 47,370,512 46,620,297

Disponibilidades 12,993,741 1,235,561 347,710 284,612 301,031Cuentas de margen (derivados) 1,182,164 0 0 255,630 128,603Inversiones en valores 370,843,460 117,061,008 47,040,068 24,507,588 25,121,063

Títulos para negociar 333,526,081 84,698,293 46,568,398 24,507,588 24,785,093Títulos disponibles para la venta 35,935,087 31,316,393 471,670 0 0Títulos conservados a vencimiento 1,382,292 1,046,322 0 0 335,969

Deudores por reporto 14,084,818 15 21 0 0Préstamo de valores 220,891 0 0 96 0Derivados 22,313,751 0 0 1,703,493 15,833,259Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 80,115,512 1,335,676 716,931 20,436,004 4,863,755Inmuebles, mobiliario y equipo 1,379,324 24,076 241,646 46,488 83,172Inversiones permanentes 2,790,803 253,793 59,797 47,840 111,900Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 396,693 0 0 9,477 31,366Otros activos 3,458,494 234,910 108,675 79,284 146,148

Pasivo 473,469,656 117,350,056 46,900,558 45,652,176 45,989,753Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 551,864 0 0 0 0

De corto plazo 541,327 0 0 0 0De largo plazo 10,537 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 338,059,830 114,646,167 46,214,831 21,857,191 24,978,713Préstamo de valores 3,189 0 0 2,558 0Colaterales vendidos o dados en garantía 10,617,277 427 0 2,046,675 0Derivados 28,898,441 0 0 1,872,003 15,678,978

Con fines de negociación 28,897,303 0 0 1,872,003 15,678,978Con fines de cobertura 1,138 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 94,284,047 2,700,348 679,720 19,873,749 5,328,567Impuestos a la Utilidad por pagar 525,555 93,700 0 14,689 3,383Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 215,417 0 21,396 8,089 385

24


Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 473,469,656 117,350,056 46,900,558 45,652,176 45,989,753

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 80,084,715 2,358,218 534,328 19,664,704 4,844,774Acreedores por cuentas de margen 64 0 9 0 0Acreedores por Colaterales Recibidos en Efectivo 1,191,582 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 12,266,714 248,430 123,986 186,267 480,024Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 1,018,008 2,890 6,005 0 2,542Créditos diferidos y Cobros Anticipados 37,000 223 2 0 953

Capital contable 36,309,995 2,794,983 1,614,290 1,718,336 630,544Capital contribuido 19,043,251 1,428,909 1,082,182 650,000 355,729

Capital social 16,977,291 668,001 1,082,182 650,000 296,231Prima en venta de acciones 5,009 5,009 0 0 0Otros 2,060,951 755,900 0 0 59,498

Capital ganado 17,266,744 1,366,073 532,108 1,068,336 274,814Reservas de capital 2,290,959 123,966 147,646 53,879 76,942Resultados de ejercicios anteriores 9,912,560 659,395 229,160 946,248 262,557Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 642,266 67,007 61,933 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 95,445 81,969 3,210 2,994 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 4,325,618 433,736 90,159 65,215 -64,685

25


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 7,786,622 816,975 357,415 48,326 87,344

Comisiones y tarifas pagadas 1,713,450 87,266 32,956 103,552 116,384

Ingresos por asesoría financiera 1,362,298 2,532 226 77,029 3,534

Resultado por servicios 7,435,470 732,241 324,685 21,803 -25,506

Utilidad por compraventa 53,091,758 262,090 403,559 6,921,514 1,524,823

Pérdida por compraventa 48,587,490 103,813 275,991 6,793,895 1,033,289

Ingresos por intereses 31,225,396 3,398,100 1,271,254 915,802 15,558,906

Gastos por intereses 29,696,240 3,110,884 1,164,405 677,349 15,051,929

Resultado por valuación a valor razonable 259,566 51,223 34,707 44,632 -4,213

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 6,292,990 496,715 269,125 410,703 994,298

Otros ingresos (egresos) de la operación 629,711 -4,856 45,397 2,051 -1,916

Gastos de administración y promoción 10,406,565 626,927 506,036 356,358 1,033,625

Resultado de la operación 3,951,605 597,173 133,169 78,198 -66,750

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 1,528,381 3,772 -9,479 -3,934 2,065

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 5,479,986 600,945 123,691 74,264 -64,685

Impuestos a la utilidad Causados 1,194,402 187,616 22,261 14,689 0

Impuestos a la Utilidad Diferidos 40,033 20,408 -11,271 5,641 0

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas 4,325,618 433,736 90,159 65,215 -64,685

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 4,325,618 433,736 90,159 65,215 -64,685

26


Miles de pesos

Balance GeneralActivo

DisponibilidadesCuentas de margen (derivados)Inversiones en valores

Títulos para negociarTítulos disponibles para la ventaTítulos conservados a vencimiento

Deudores por reportoPréstamo de valoresDerivadosAjustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrarInmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos

PasivoPasivos bursátilesPréstamos bancarios y de otros organismos

De corto plazoDe largo plazo

Valores asignados por liquidarAcreedores por reportoPréstamo de valoresColaterales vendidos o dados en garantíaDerivados

Con fines de negociaciónCon fines de cobertura

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la Utilidad por pagarParticipación de los trabajadores en las utilidades por pagar


44,321,132 28,149,946 22,846,926 21,365,750 20,805,697733,591 137,671 436,112 28,142 89,070

41,870 65,542 294,468 0 31,02942,277,641 25,838,747 13,135,512 17,964,828 18,818,12642,277,641 25,823,466 13,092,072 17,307,564 18,818,126

0 15,281 43,441 657,264 00 0 0 0 0

13 0 534,816 50,999 1,215,6030 0 0 0 927

39,465 568,049 47,268 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

684,880 1,271,790 8,288,209 3,248,600 418,456139,008 129,520 6,741 72,653 70,888250,206 50 63 73 365

0 0 0 0 00 0 0 0 0

154,458 138,578 103,737 455 161,23543,074,835 26,744,009 21,613,414 20,549,284 19,594,999

0 0 0 0 0147,946 52,000 0 0 0147,946 52,000 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

41,825,217 24,992,052 13,318,661 9,874,890 14,762,0640 0 0 0 591

1,178 47 533,522 1,060 4,634,16897,056 828,588 52,027 0 095,918 828,588 52,027 0 0

1,138 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

983,482 871,322 7,701,621 10,665,121 153,06224,453 0 0 10,280 0

1,438 0 4,998 0 027


Miles de pesos

Balance GeneralPasivo (cont.)


Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por Colaterales Recibidos en EfectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a Cargo)Créditos diferidos y Cobros Anticipados

Capital contableCapital contribuido

Capital socialPrima en venta de accionesOtros

Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto Acumulado por ConversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto


43,074,835 26,744,009 21,613,414 20,549,284 19,594,999

0 0 0 0 0

456 545,965 7,548,927 10,565,011 24,6430 54 0 0 00 0 0 0 10,085

957,136 325,302 147,696 89,830 118,3340 0 0 0 0

19,956 0 7,584 8,213 45,1130 0 0 0 0

1,246,297 1,405,937 1,233,512 816,466 1,210,6991,048,029 496,864 450,000 300,000 1,000,000

540,000 385,000 450,000 300,000 1,000,0000 0 0 0 0

508,029 111,864 0 0 0198,268 909,073 783,512 516,466 210,699

80,499 54,812 91,675 47,022 22,126183,649 749,785 635,333 380,879 284,092

0 9,748 24,359 69,436 00 0 0 0 0

7,860 0 0 0 00 0 0 0 0

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,520

28


Miles de pesos

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas

Comisiones y tarifas pagadas

Ingresos por asesoría financiera

Resultado por servicios

Utilidad por compraventa

Pérdida por compraventa

Ingresos por intereses

Gastos por intereses

Resultado por valuación a valor razonable

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)

Margen financiero por intermediación

Otros ingresos (egresos) de la operación

Gastos de administración y promoción

Resultado de la operación

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad

Impuestos a la utilidad Causados

Impuestos a la Utilidad Diferidos

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas

Operaciones discontinuas

Resultado Neto


334,401 611,833 119,205 9,868 570,835

115,598 111,044 40,265 18,668 195,029

30,351 449,883 51,618 19,604 0

249,154 950,673 130,557 10,804 375,806

7,483,447 548,303 3,668,879 685,062 136,107

7,061,376 126,987 2,958,388 698,047 107,272

943,724 569,002 2,540,682 597,625 490,185

821,743 745,970 3,077,164 532,483 376,631

-58,691 -84,549 -27,994 1,143 -29,480

0 0 0 0 0

485,361 159,799 146,016 53,300 112,909

19,527 25,589 1,056 2,918 54,701

853,265 998,161 226,289 39,241 630,281

-99,223 137,900 51,340 27,781 -86,865

-8,835 -3 -1 0 -20

-108,058 137,896 51,340 27,781 -86,885

2,381 63,068 13,588 11,645 9,385

36,699 19,900 -5,608 2,993 751

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,520

0 0 0 0 0

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,520

29


Miles de pesos











Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,748,345 14,622,160 11,639,173 10,926,169 8,679,835152,843 783,606 1,901,198 1,685,277 410

414 361,799 0 0 04,400,639 734,047 515,279 0 7,977,7684,400,639 734,047 515,279 0 7,977,768

0 0 0 0 00 0 0 0 0

77,323 7,561,709 0 0 1,113219,067 140 0 0 0

5,350 660,475 1,337,056 1,886,759 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,667,424 2,260,074 7,882,563 7,268,635 90,81870 162,693 0 42,398 15,488

66,125 1,813,910 0 0 6540 0 0 0 0

88,395 0 0 0 070,695 283,708 3,077 43,099 593,583

18,385,881 10,406,932 10,078,134 8,718,354 6,335,6340 0 0 0 00 0 1,117 0 00 0 1,117 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

3,686,561 0 0 0 5,777,4750 31 0 0 0

1,194,445 312,988 0 0 0816 6,712,222 1,337,222 895,601 0816 6,712,222 1,337,222 895,601 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,491,165 3,371,958 8,739,796 7,472,233 261,5610 35,666 0 47,796 162,531

33,427 1,494 0 15,558 11030


Miles de pesos








Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,385,881 10,406,932 10,078,134 8,718,354 6,335,634

0 0 0 0 0

7,630,225 2,837,907 6,500,870 7,172,581 00 0 0 0 00 0 1,181,496 0 0

5,827,513 496,891 1,057,429 236,298 98,9200 0 0 0 00 9,733 0 350,520 296,597

12,894 0 0 0 0362,464 4,215,229 1,561,038 2,207,815 2,344,201102,100 1,392,706 1,600,000 1,396,150 1,608,101101,000 1,600,000 1,600,000 1,396,150 1,197,136

0 0 0 0 01,100 -207,294 0 0 410,965

260,364 2,822,523 -38,962 811,665 736,10020,200 494,407 228 20,917 321,620

183,152 667,707 3,152 385,989 121,7470 0 0 0 00 0 0 0 0

-588 0 0 0 00 0 0 0 0

57,600 1,660,409 -42,342 404,758 292,733

31


Miles de pesos





















Resultado Neto


Morgan Stanley

Inversora Bursátil

134,369 507,537 27,008 72,275 606,023

19,508 157,968 23,035 27,033 136,959

0 230,756 0 6,945 0

114,862 580,324 3,973 52,187 469,064

3,433,984 4,282,501 1,963,191 17,311,213 186,179

3,335,654 4,132,226 1,961,344 17,208,751 0

592,665 800,046 85,722 18,379 854,538

510,550 613,427 48,749 669 865,539

-20,467 -20,070 12,780 530,296 -86,884

0 0 0 0 0

159,977 316,824 51,600 650,467 88,295

29,135 82,484 0 188,667 14,660

220,977 795,646 97,915 283,383 212,739

82,996 183,987 -42,342 607,937 359,280

4,196 1,525,304 0 0 62

87,193 1,709,291 -42,342 607,937 359,342

35,020 111,878 0 47,796 123,244

5,427 62,996 0 -155,383 56,635

57,600 1,660,409 -42,342 404,758 292,733

0 0 0 0 0

57,600 1,660,409 -42,342 404,758 292,733

32


Miles de pesos












7,032,544 7,001,668 4,536,954 3,871,632 3,802,982106,597 2,469,804 16,581 11,900 18,885

0 76 547 0 05,375,723 4,174,752 4,446,012 3,721,832 569,7964,999,898 1,523,524 4,446,012 3,346,006 541,636

375,826 2,651,227 0 375,826 28,1600 0 0 0 0

542 31 0 0 476,66764 0 0 0 0

39,943 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,118,545 191,333 12,781 33,802 2,489,018182,833 54,173 9,707 19,767 8,481

2,746 723 68 26,684 60,7780 0 0 0 00 1,381 20,205 0 0

205,550 109,395 31,054 57,648 179,3575,561,977 6,764,076 4,418,257 1,735,748 2,792,754

0 0 0 0 0254,823 76,218 0 0 0254,823 65,681 0 0 0

0 10,537 0 0 00 0 0 0 0

1,984,152 4,161,167 4,337,080 1,330,723 08 0 0 0 0

86,542 0 0 0 01,236,435 0 1 0 01,236,435 0 1 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,929,175 2,526,691 79,502 287,764 2,734,18638,543 2,960 0 0 3,36449,647 513 0 65,991 2,159

33


Miles de pesos









5,561,977 6,764,076 4,418,257 1,735,748 2,792,754

0 0 0 0 0

1,534,186 2,444,054 24,078 0 2,433,3570 0 0 0 00 0 0 0 0

306,799 79,164 55,423 221,773 295,3060 0 0 0 0

62,529 0 0 117,262 58,5678,313 0 1,675 0 0

1,470,566 237,592 118,697 2,135,884 1,010,228554,310 145,000 113,557 794,160 499,454389,031 145,000 113,557 904,208 499,454

0 0 0 0 0165,279 0 0 -110,048 0916,256 92,592 5,141 1,341,724 510,774106,482 13,286 17,226 125,513 94,407467,166 62,347 14,135 541,378 407,642192,680 9,471 0 203,276 4,357

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,369

34


Miles de pesos





















Resultado Neto



541,658 91,041 54,895 255,265 475,236

81,800 19,714 9,176 4,460 120,783

144,872 0 24,458 0 0

604,731 71,327 70,177 250,805 354,453

1,293,114 279,696 70,270 1,078,008 42,540

1,237,560 155,964 46,224 56 13,669

994,524 238,708 147,640 234,099 512,104

844,866 222,548 137,443 136,503 487,448

-16,359 5,438 -9,921 -50,973 -4,085

0 0 0 0 0

188,852 145,330 24,322 1,124,575 49,443

48,293 4,539 9,358 764 4,041

648,171 212,917 140,772 715,813 420,137

193,705 8,279 -36,915 660,331 -12,201

0 -4 0 1,859 12,911

193,705 8,275 -36,915 662,190 710

61,807 0 0 174,450 6,702

18,031 -786 10,694 -16,183 10,361

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,369

0 0 0 0 0

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,369

35


Miles de pesos










HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

2,413,233 2,271,893 1,977,849 1,956,125 1,772,735359,443 18,211 245 126,409 294,055

0 2,185 0 0 0570 838,511 1,557,844 1,054,406 590,272570 838,511 1,557,844 1,054,406 590,272

0 0 0 0 00 0 0 0 00 1,320,756 65,340 257,015 0

597 0 0 0 00 0 0 0 192,6330 0 0 0 00 0 0 0 0

1,875,013 60,844 348,697 346,218 369,5690 12,776 1,415 0 14,880

86,480 18 0 134 00 0 0 0 0

4,779 4,913 0 115,291 11,44386,352 13,680 4,308 56,652 299,883

1,883,400 2,220,946 1,901,038 340,853 564,4070 0 0 0 00 12,004 0 0 00 12,004 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 873,445 1,431,232 0 00 0 0 0 0

570 1,320,754 65,345 0 35,2680 1 0 0 187,4910 1 0 0 187,4910 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,882,829 14,742 404,460 335,931 341,6482,833 0 203 0 15,484

0 432 0 0 036


Miles de pesos







HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

1,883,400 2,220,946 1,901,038 340,853 564,407

0 0 0 0 0

1,873,985 0 398,503 316,243 53,8450 0 0 0 00 0 0 0 0

6,012 14,310 5,754 19,687 272,3180 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 4,922 0

529,834 50,947 76,811 1,615,271 1,208,328365,735 63,490 72,000 499,826 591,852365,735 63,490 72,000 376,753 532,600

0 0 0 0 00 0 0 123,073 59,252

164,099 -12,543 4,811 1,115,445 616,47673,147 2,505 0 75,073 111,397

244 -17,442 -2,131 965,720 469,6940 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

90,708 2,393 6,942 74,652 35,386

37


Miles de pesos





















Resultado Neto

HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

167,167 85,669 13,042 125,740 208,492

17,133 29,261 2,197 17,968 21,601

0 7,890 0 0 86,284

150,033 64,298 10,844 107,772 273,175

3,816 109,690 9,567 635 1,223,134

5,602 52,985 0 17 1,223,245

10,500 109,175 29,059 33,583 26,694

97 99,865 26,859 186 3,159

0 149 77 -1,321 961

0 0 0 0 0

8,616 66,164 11,844 32,695 24,386

103 6,525 202 18,339 17,591

35,272 134,120 15,948 57,546 264,187

123,479 2,867 6,942 101,260 50,965

493 1 0 -7 0

123,972 2,868 6,942 101,252 50,965

37,721 0 0 0 15,484

4,457 -474 0 -26,601 -95

90,708 2,393 6,942 74,652 35,386

0 0 0 0 0

90,708 2,393 6,942 74,652 35,386

38



Miles de pesos












1,660,594 1,656,255 1,322,656 1,100,879 879,88773,324 52,885 83,641 501,060 93,874

0 0 0 0 0375,826 1,070,491 263,845 388,956 749,685375,826 1,070,491 263,845 388,956 749,685

0 0 0 0 00 0 0 0 0

1,099,330 0 836,543 0 24,9510 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

35,381 499,848 87,767 107,181 1800 6,206 6,704 5,505 5773 0 1,841 0 00 0 0 0 00 16,657 0 46,254 4,864

76,730 10,168 42,315 51,924 5,756108,238 1,443,061 510,584 445,172 830,048

0 0 0 0 00 0 7,756 0 00 0 7,756 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 882,430 360,680 0 745,8370 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

79,876 552,614 142,149 445,172 84,2118,673 0 34,227 0 0

0 4,801 4,978 0 039


Miles de pesos









108,238 1,443,061 510,584 445,172 830,048

0 0 0 0 0

6,152 459,099 702 202,174 80,6490 0 0 0 00 0 0 0 0

65,051 88,714 102,242 242,998 3,5620 0 0 0 0

28,361 0 0 0 00 8,018 0 0 0

1,552,357 213,193 812,072 655,707 49,839626,212 98,251 359,716 302,198 60,000496,004 90,091 359,716 274,079 60,000

0 0 0 0 0130,208 8,160 0 28,119 0926,145 114,942 452,356 353,508 -10,161

73,095 0 0 17,968 2,259751,268 93,796 1,580 332,808 -13,649

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 -104 0 0 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,229

40


Miles de pesos





















Resultado Neto



194,554 125,068 692,101 96,357 1,797

36,044 10,164 35,957 70,940 3,590

76,940 0 5,780 98,003 0

235,450 114,904 661,924 123,420 -1,793

1,810 57,879 11,704 3 39,770

904 10,046 8,494 16,591 1

41,862 106,898 36,085 13,807 24,508

1,243 101,482 9,153 575 20,973

-2,977 1,718 -7,921 127 4,317

0 0 0 0 0

38,548 54,968 22,220 -3,228 47,621

1,722 3,200 2,478 37,404 2,193

141,184 140,898 68,047 153,682 46,791

134,535 32,173 618,576 3,913 1,229

1 0 0 0 0

134,536 32,173 618,576 3,913 1,229

34,412 12,403 167,800 2,852 0

1,658 1,479 0 1,672 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,229

0 0 0 0 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,229

41


Miles de pesos










Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

682,649 363,373 342,118 290,403 68,23952,222 135,051 229,471 213,042 4,186

0 0 0 0 0171,446 0 83,311 0 17,871171,446 0 83,311 0 17,871

0 0 0 0 00 0 0 0 0

392,030 170,000 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

37,892 37,979 7,586 14,909 6,4957,776 2,313 0 10,053 1,3156,527 12 3 12 0

0 0 0 0 09,837 12,350 0 15,963 3,5204,918 5,670 21,747 36,425 34,853

454,825 35,303 50,528 10,527 2,6610 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

19,263 0 0 0 00 0 0 0 0

384,288 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

50,201 35,303 49,465 10,527 2,6610 355 26,414 0 00 0 0 0 0

42


Miles de pesos







Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

454,825 35,303 50,528 10,527 2,661

0 0 0 0 0

28,662 108 245 65 00 0 0 0 00 0 0 0 0

21,539 34,839 22,806 10,463 2,6610 0 0 0 0

1,073 0 1,063 0 00 0 0 0 0

227,824 328,070 291,590 279,875 65,579227,000 129,436 113,720 280,000 206,217227,000 114,872 111,440 280,000 206,217

0 0 0 0 00 14,564 2,280 0 0

824 198,634 177,870 -125 -140,638427 9,811 9,726 400 0

-4,146 167,782 103,425 7,939 -118,5490 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,089

43


Miles de pesos





















Resultado Neto

Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

30,574 142,217 150,810 30,414 1,114

3,492 24,437 8,823 9,834 665

0 0 0 45,593 0

27,081 117,780 141,987 66,172 450

53,667 769 0 4,821 11

5,822 6,360 178 6,739 0

10,524 6,169 4,448 7,377 481

4,907 408 274 714 45

-2,160 0 -7 0 71

0 0 0 0 0

51,302 170 3,989 4,745 518

32 11,613 1,414 532 -43

71,072 93,784 55,276 83,281 23,013

7,343 35,779 92,115 -11,832 -22,089

0 0 0 0 0

7,343 35,779 92,114 -11,832 -22,089

0 11,783 26,414 0 0

-2,800 -2,955 -981 3,368 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,089

0 0 0 0 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,089

44


Miles de pesos











19,15316,024

0000000000

6600000

2,4691,236

0000000000000

1,23600

45


Miles de pesos








1,236

0

000

1,236000

17,91730,34630,346

00

-12,4292,298

-11,2960000

-3,430

46


Miles de pesos





















Resultado Neto


0

145

0

-145

0

0

523

0

0

0

523

0

3,808

-3,430

0

-3,430

0

0

-3,430

0

-3,430

47

Balance General Consolidadas con Subsidiarias

Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Total Casas de Bolsa



Cuentas de orden 8,794,018,349 1,031,303,870 92,700,414 144,411,257 32,539,754

Operaciones por cuenta de terceros 8,269,259,512 897,369,888 86,361,243 130,434,490 29,162,521

Clientes cuentas corrientes 7,368,641 18,452 947,209 331,819 625,923

Bancos de clientes 3,681,674 34,030 944,717 331,402 139,146

Dividendos por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 21 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 3,416,626 -15,578 2,448 137 486,776

Premios cobrados de clientes 4,939 0 44 279 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 265,381 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,851,045,166 589,191,265 84,266,906 102,554,720 17,371,842

Valores de clientes recibidos en custodia 6,842,632,116 589,191,265 84,266,906 102,554,720 17,371,842

Valores de clientes en el extranjero 8,413,050 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,410,845,704 308,160,171 1,147,129 27,547,951 11,164,757

Operaciones de reporto de clientes 435,335,489 114,729,023 0 316,718 3,904,327

Operaciones de préstamo de valores de clientes 8,870,867 0 65,336 100,969 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 571,274,485 114,287,972 0 5,249,337 4,419,319

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 66,964,026 0 1,081,793 68,240 0

Operaciones de compra de derivados 26,899,670 0 0 9,908,357 940,046

Operaciones de venta de derivados 33,503,592 0 0 11,904,330 1,613,226

Fideicomisos administrados 267,997,576 79,143,176 0 0 287,838

Operaciones por cuenta propia 524,758,838 133,933,982 6,339,171 13,976,767 3,377,233

Activos y pasivos contingentes 2,585,855 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 194,635,263 9,299,726 3,169,586 2,457,290 1,847,223

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 306,312,749 123,587,698 3,169,586 2,046,675 1,511,725

Otras cuentas de registro 21,224,970 1,046,557 0 9,472,802 18,285

48


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes

Dividendos por cobrar de clientes





Cuentas de margen

Otras cuentas corrientes

Operaciones en custodia


Valores de clientes en el extranjero

Operaciones de administración

Operaciones de reporto de clientes

Operaciones de préstamo de valores de clientes





Fideicomisos administrados

Operaciones por cuenta propia






175,860,656 430,662,976 160,745,304 552,031 393,631,183

172,383,003 410,951,490 150,380,215 99,635 369,947,380

149,289 2,460,504 26,335 1,558 -2,039,351

142,239 1,461,892 26,595 5,100 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 21

6,930 998,612 -259 -3,542 -2,040,799

121 0 0 0 1,427

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

81,838,005 321,364,884 102,980,155 98,077 298,566,872

81,838,005 321,364,884 102,980,155 98,077 298,566,872

0 0 0 0 0

90,395,709 87,126,102 47,373,725 0 73,419,859

43,382,165 34,648,249 23,681,960 0 15,977,667

43,305 181,485 0 0 4,762,839

41,971,770 9,667,338 18,509,090 0 17,279,137

1,585,367 25,259,808 5,182,675 0 1,216,230

0 0 0 0 389,197

0 0 0 0 1,017,492

3,413,101 17,369,222 0 0 32,777,298

3,477,653 19,711,486 10,365,089 452,397 23,683,802

0 0 0 0 0

1,919,541 9,667,338 5,182,675 1,060 4,634,168

1,558,112 9,667,338 5,182,414 451,337 14,807,750

0 376,810 0 0 4,241,885

49


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















Monex AccivalGoldman Sachs

CBMorgan Stanley

Inversora Bursátil

141,478,235 1,342,746,187 23,692,182 (413,468) 2,493,641,455

98,528,449 1,286,097,899 23,692,182 (413,468) 2,402,649,894

43,151 -294,333 0 -413,468 -440,413

43,151 122,813 0 0 1,174

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -549,228 0 -413,468 -441,588

0 1,045 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 131,038 0 0 0

55,100,605 1,241,302,946 0 0 2,352,765,817

48,201,594 1,241,302,946 0 0 2,352,765,817

6,899,011 0 0 0 0

43,384,693 45,089,285 23,692,182 0 50,324,491

25,122,154 24,733,808 0 0 50,211,157

263,865 2,512,948 0 0 0

9,876,548 7,106,550 1,181,364 0 113,334

0 1,446,098 62,719 0 0

377,718 4,059,944 11,224,132 0 0

7,744,410 0 11,223,967 0 0

0 5,229,938 0 0 0

42,949,785 56,648,288 0 0 90,991,561

0 0 0 0 2,155,896

21,474,893 32,571,347 0 0 44,417,832

21,474,893 23,900,349 0 0 44,417,832

0 176,592 0 0 0

50


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen




















461,902,224 71,245,054 60,267,630 105,298,184 503,634,768

406,342,198 68,735,521 55,446,117 96,599,393 463,091,550

656,470 13,615 47,166 -19,533 -548,590

76,014 237 177 22,248 121,422

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

447,067 13,376 46,988 -41,781 -670,555

89 1 0 0 543

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

133,300 0 0 0 0

296,850,631 57,923,030 32,241,076 78,955,647 144,951,026

296,850,631 57,923,030 32,241,076 77,258,444 144,951,026

0 0 0 1,697,203 0

108,835,098 10,798,876 23,157,875 17,663,278 318,689,115

52,794,437 5,415,752 9,131,117 5,031,215 19,813,585

120,546 41 0 0 664,599

27,419,997 3,073,179 6,748,367 4,857,750 296,957,700

28,313,906 60 2,410,740 0 0

0 168 0 0 108

0 168 0 0 0

186,212 2,309,507 4,867,652 7,774,314 1,253,121

55,560,026 2,509,533 4,821,513 8,698,791 40,543,218

0 0 0 0 439,317

26,344,911 1,254,766 2,410,740 3,718,000 20,290,315

25,494,473 1,254,766 2,410,740 3,717,998 19,813,585

3,720,642 0 34 1,262,793 0

51


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

1,807,812 28,713,019 3,722,717 184,998 6,130,193

1,794,824 26,073,020 3,519,339 10,038 6,094,925

451 -281,091 43 4,435 1,467,944

6 208 43 68 970

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

445 -282,342 0 4,367 1,466,974

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 1,043 0 0 0

1,794,372 24,160,736 1,941,683 1,575 4,626,981

1,794,372 24,160,736 1,941,683 1,575 4,626,981

0 0 0 0 0

0 2,193,375 1,577,613 4,027 0

0 2,193,375 1,496,572 0 0

0 0 0 4,027 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 81,041 0 0

12,989 2,639,999 203,378 174,959 35,268

0 0 72,698 -82,056 0

570 1,320,000 65,346 257,016 35,268

570 1,319,999 65,334 0 0

11,848 0 0 0 0

52


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen




















40,725,884 144,477,113 848,046,661 1,677,407 3,402,807

39,626,645 144,465,094 847,555,248 1,288,451 3,203,607

2,069,595 -98,295 2,605,657 0 644

0 63 147,517 0 18

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,069,595 -98,358 2,458,140 0 625

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

37,557,050 29,480,717 844,208,832 1,043,143 1,313,592

37,557,050 29,480,717 844,208,832 1,043,143 1,313,592

0 0 0 0 0

0 115,082,672 740,758 245,308 1,889,371

0 894,430 360,680 0 944,886

0 0 1,814 122,654 0

0 877,077 360,680 122,654 832,399

0 6,009 17,585 0 112,086

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 113,305,156 0 0 0

1,099,239 12,018 491,414 388,956 199,201

0 0 0 0 0

1,099,239 6,009 491,414 0 112,086

0 6,009 0 0 87,115

0 0 0 388,956 0

53



Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB Kuspit

3,732,061 45,315,801 118,293 0 63,687

2,955,818 44,749,418 (202) 0 63,687

67,159 -33,526 -202 0 25

1,170 25,252 0 33,976 25

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

65,989 -58,778 -1,590 -33,976 0

0 0 1,388 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,143,523 44,385,795 0 0 63,663

2,143,523 44,568,959 0 0 63,663

0 -183,164 0 0 0

745,136 397,149 0 0 0

382,214 170,000 0 0 0

0 26,440 0 0 0

362,922 0 0 0 0

0 200,709 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

776,242 566,383 118,496 0 0

0 0 0 0 0

413,320 170,057 3,528 0 0

362,922 0 3,528 0 0

0 396,326 111,440 0 0

54


Cuentas de Orden

Septiembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

55

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Subsidiarias

Septiembre de 2015

Miles de pesos




Balance GeneralActivo 510,067,353 120,163,514 48,517,891 47,372,790 46,671,184

Disponibilidades 13,128,361 1,248,325 361,638 291,122 301,280Cuentas de margen (Derivados) 1,182,164 0 0 255,630 128,603Inversiones en valores 371,186,080 117,216,493 47,041,043 24,544,328 25,125,935

Títulos para negociar 333,868,701 84,853,778 46,569,373 24,544,328 24,789,966Títulos disponibles para la venta 35,935,087 31,316,393 471,670 0 0Títulos conservados a vencimiento 1,382,292 1,046,322 0 0 335,969

Deudores por reporto 15,418,659 15 21 0 0Préstamo de valores 220,891 0 0 96 0Derivados 22,313,751 0 0 1,703,493 15,833,259Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 80,435,764 1,364,051 716,931 20,435,500 4,871,693Inmuebles, mobiliario y equipo 1,574,437 58,284 242,365 46,488 226,238Inversiones permanentes 701,677 10,951 46,793 3,184 1,143Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 398,270 0 0 11,578 31,366Otros activos 3,507,298 265,396 109,101 81,372 151,667

Pasivo 473,754,629 117,368,532 46,903,602 45,654,453 46,040,629Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 600,586 0 0 0 48,722

De corto plazo 541,327 0 0 0 0De largo plazo 59,259 0 0 0 48,722

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 338,059,830 114,646,167 46,214,831 21,857,191 24,978,713Préstamo de valores 3,189 0 0 2,558 0Colaterales vendidos o dados en garantía 10,617,277 427 0 2,046,675 0Derivados 28,898,441 0 0 1,872,003 15,678,978

Con fines de negociación 28,897,303 0 0 1,872,003 15,678,978Con fines de cobertura 1,138 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 94,526,245 2,718,824 682,583 19,876,026 5,329,331Impuestos a la utilidad por pagar 592,166 93,700 0 14,689 3,564Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 216,539 0 21,396 8,946 385

56


Septiembre de 2015

Miles de pesos




Balance GeneralPasivo (cont.) 473,754,629 117,368,532 46,903,602 45,654,453 46,040,629


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 80,084,715 2,358,218 534,328 19,664,704 4,844,774Acreedores por cuentas de margen 64 0 9 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 1,191,582 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 12,441,179 266,906 126,849 187,687 480,608Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 1,010,670 2,890 6,185 0 2,542Créditos diferidos y cobros anticipados 38,391 223 2 0 2,344

Capital contable 36,312,724 2,794,983 1,614,290 1,718,337 630,555Capital contribuido 19,043,251 1,428,909 1,082,182 650,000 355,729

Capital social 18,785,300 1,354,383 1,082,182 650,000 355,729Prima en venta de acciones 75,626 74,526 0 0 0Otros 182,325 0 0 0 0

Capital ganado 17,266,744 1,366,073 532,108 1,068,336 274,814Reservas de capital 2,290,959 123,966 147,646 53,879 76,942Resultados de ejercicios anteriores 9,912,560 659,395 229,160 946,248 262,557Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 642,266 67,007 61,933 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 95,445 81,969 3,210 2,994 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 4,325,618 433,736 90,159 65,215 -64,685

Participación no controladora 2,729 0 0 0 11

57


Septiembre de 2015

Miles de pesos




Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 10,091,024 816,529 358,819 48,326 87,344

Comisiones y tarifas pagadas 1,823,936 84,641 34,634 103,573 116,388

Ingresos por asesoría financiera 1,380,983 2,532 226 80,623 3,534

Resultado por Servicios 9,648,071 734,421 324,410 25,376 -25,511

Utilidad por compraventa 53,256,351 349,369 403,559 6,921,615 1,524,823

Pérdida por compraventa 48,587,537 103,843 276,002 6,793,901 1,033,289

Ingresos por intereses 31,250,095 3,399,975 1,271,423 915,802 15,559,120

Gastos por intereses 29,651,728 3,110,884 1,164,486 677,349 15,054,361

Resultado por valuación a valor razonable 261,755 51,223 34,830 45,592 -4,213

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 6,528,935 585,839 269,323 411,759 992,080

Otros ingresos (egresos) de la operación 708,660 -4,856 45,104 2,051 2,896

Gastos de administración y promoción 10,815,570 713,793 516,475 366,223 1,033,482

Resultado de la operación 6,070,096 601,611 122,362 72,963 -64,017

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas 40,411 176 1,329 -137 0

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 6,110,507 601,788 123,691 72,825 -64,017

Impuestos a la Utilidad Causados 1,823,126 188,459 22,261 14,689 668

Impuestos a la Utilidad Diferidos 40,507 20,408 -11,271 7,079 0

Resultado antes de operaciones discontinuas 4,327,888 433,736 90,159 65,215 -64,685

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 4,327,888 433,736 90,159 65,215 -64,685

Participación no controladora -2,270 0 0 0 0

58

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Su

Septiembre de 2015

Miles de pesos


DisponibilidadesCuentas de margen (Derivados)Inversiones en valores


Deudores por reporto Préstamo de valoresDerivados Ajustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrar Inmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos





Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

ubsidiarias


44,337,553 28,149,946 22,846,926 21,365,750 20,805,697767,051 137,671 436,112 28,142 89,070

41,870 65,542 294,468 0 31,02942,413,873 25,838,747 13,135,512 17,964,828 18,818,12642,413,873 25,823,466 13,092,072 17,307,564 18,818,126

0 15,281 43,441 657,264 00 0 0 0 0

13 0 534,816 50,999 1,215,6030 0 0 0 927

39,465 568,049 47,268 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

688,319 1,271,790 8,288,209 3,248,600 418,456154,465 129,520 6,741 72,653 70,888

71,248 50 63 73 3650 0 0 0 00 0 0 0 0

161,249 138,578 103,737 455 161,23543,091,255 26,744,009 21,613,414 20,549,284 19,594,999

0 0 0 0 0147,946 52,000 0 0 0147,946 52,000 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

41,825,217 24,992,052 13,318,661 9,874,890 14,762,0640 0 0 0 591

1,178 47 533,522 1,060 4,634,16897,056 828,588 52,027 0 095,918 828,588 52,027 0 0

1,138 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,006,957 871,322 7,701,621 10,665,121 153,06225,118 0 0 10,280 0

1,672 0 4,998 0 059


Septiembre de 2015

Miles de pesos



Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por colaterales recibidos en efectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a cargo)Créditos diferidos y cobros anticipados



Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto acumulado por conversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto

Participación no controladora

ubsidiarias


43,091,255 26,744,009 21,613,414 20,549,284 19,594,999

0 0 0 0 0

456 545,965 7,548,927 10,565,011 24,6430 54 0 0 00 0 0 0 10,085

979,712 325,302 147,696 89,830 118,3340 0 0 0 0

12,900 0 7,584 8,213 45,1130 0 0 0 0

1,246,297 1,405,937 1,233,512 816,466 1,210,6991,048,029 496,864 450,000 300,000 1,000,0001,048,029 496,864 450,000 300,000 1,000,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

198,268 909,073 783,512 516,466 210,69980,499 54,812 91,675 47,022 22,126

183,649 749,785 635,333 380,879 284,0920 9,748 24,359 69,436 00 0 0 0 0

7,860 0 0 0 00 0 0 0 0

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,5200 0 0 0 0

60


Septiembre de 2015

Miles de pesos




Resultado por Servicios











Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas


Impuestos a la Utilidad Causados


Resultado antes de operaciones discontinuas


Resultado neto


ubsidiarias


398,902 611,833 119,205 9,868 570,835

126,953 111,044 40,265 18,668 195,029

45,443 449,883 51,618 19,604 0

317,392 950,673 130,557 10,804 375,806

7,560,638 548,303 3,668,879 685,062 136,107

7,061,376 126,987 2,958,388 698,047 107,272

963,701 569,002 2,540,682 597,625 490,185

822,735 745,970 3,077,164 532,483 376,631

-57,586 -84,549 -27,994 1,143 -29,480

0 0 0 0 0

582,643 159,799 146,016 53,300 112,909

26,277 25,589 1,056 2,918 54,701

1,032,972 998,161 226,289 39,241 630,281

-106,661 137,900 51,340 27,781 -86,865

-938 -3 -1 0 -20

-107,599 137,896 51,340 27,781 -86,885

3,422 63,068 13,588 11,645 9,385

37,282 19,900 -5,608 2,993 751

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,520

0 0 0 0 0

-73,739 94,728 32,144 19,129 -95,520

0 0 0 0 0

61


Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,759,900 14,803,619 11,639,173 10,926,169 8,679,835208,215 795,908 1,901,198 1,685,277 410

414 361,799 0 0 04,403,035 734,047 515,279 0 7,977,7684,403,035 734,047 515,279 0 7,977,768

0 0 0 0 00 0 0 0 0

77,323 8,895,550 0 0 1,113219,067 140 0 0 0

5,350 660,475 1,337,056 1,886,759 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,681,084 2,526,427 7,882,563 7,268,635 90,8181,735 162,693 0 42,398 15,4881,773 382,830 0 0 654

0 0 0 0 087,871 0 0 0 074,033 283,750 3,077 43,099 593,583

18,397,436 10,585,673 10,078,134 8,718,354 6,335,6340 0 0 0 00 0 1,117 0 00 0 1,117 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

3,686,561 0 0 0 5,777,4750 31 0 0 0

1,194,445 312,988 0 0 0816 6,712,222 1,337,222 895,601 0816 6,712,222 1,337,222 895,601 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,502,720 3,550,880 8,739,796 7,472,233 261,5610 101,337 0 47,796 162,531

33,427 1,494 0 15,558 11062


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,397,436 10,585,673 10,078,134 8,718,354 6,335,634

0 0 0 0 0

7,630,225 2,837,907 6,500,870 7,172,581 00 0 0 0 00 0 1,181,496 0 0

5,839,067 610,142 1,057,429 236,298 98,9200 0 0 0 00 9,553 0 350,520 296,597

12,894 0 0 0 0362,464 4,217,946 1,561,038 2,207,815 2,344,201102,100 1,392,706 1,600,000 1,396,150 1,608,101101,000 1,392,706 1,600,000 1,396,150 1,608,101

1,100 0 0 0 00 0 0 0 0

260,364 2,822,523 -38,962 811,665 736,10020,200 494,407 228 20,917 321,620

183,152 667,707 3,152 385,989 121,7470 0 0 0 00 0 0 0 0

-588 0 0 0 00 0 0 0 0

57,600 1,660,409 -42,342 404,758 292,7330 2,717 0 0 0

63


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


Morgan Stanley

Inversora Bursátil

196,198 2,678,681 27,008 72,275 606,023

20,515 257,013 23,035 27,033 136,959

0 230,756 0 6,945 0

175,683 2,652,423 3,973 52,187 469,064

3,433,984 4,282,501 1,963,191 17,311,213 186,179

3,335,654 4,132,226 1,961,344 17,208,751 0

595,110 800,062 85,722 18,379 854,538

510,565 565,393 48,749 669 865,539

-20,467 -20,069 12,780 530,296 -86,884

0 0 0 0 0

162,408 364,875 51,600 650,467 88,295

28,927 150,372 0 188,667 14,660

277,227 855,866 97,915 283,383 212,739

89,792 2,311,804 -42,342 607,937 359,280

0 24,781 0 0 62

89,792 2,336,586 -42,342 607,937 359,342

37,443 735,531 0 47,796 123,244

5,252 61,624 0 -155,383 56,635

57,600 1,662,679 -42,342 404,758 292,733

0 0 0 0 0

57,600 1,662,679 -42,342 404,758 292,733

0 -2,270 0 0 0

64


Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias



7,032,544 7,001,668 4,536,954 3,875,217 3,802,982106,597 2,469,804 16,581 11,936 18,885

0 76 547 0 05,375,723 4,174,752 4,446,012 3,727,752 569,7964,999,898 1,523,524 4,446,012 3,351,927 541,636

375,826 2,651,227 0 375,826 28,1600 0 0 0 0

542 31 0 0 476,66764 0 0 0 0

39,943 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,118,545 191,333 12,781 34,794 2,489,018182,833 54,173 9,707 19,767 8,481

2,746 723 68 23,205 60,7780 0 0 0 00 1,381 20,205 0 0

205,550 109,395 31,054 57,762 179,3575,561,977 6,764,076 4,418,257 1,739,332 2,792,754

0 0 0 0 0254,823 76,218 0 0 0254,823 65,681 0 0 0

0 10,537 0 0 00 0 0 0 0

1,984,152 4,161,167 4,337,080 1,330,723 08 0 0 0 0

86,542 0 0 0 01,236,435 0 1 0 01,236,435 0 1 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,929,175 2,526,691 79,502 291,630 2,734,18638,543 2,960 0 96 3,36449,647 513 0 66,022 2,159

65


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias



5,561,977 6,764,076 4,418,257 1,739,332 2,792,754

0 0 0 0 0

1,534,186 2,444,054 24,078 0 2,433,3570 0 0 0 00 0 0 0 0

306,799 79,164 55,423 225,513 295,3060 0 0 0 0

62,529 0 0 116,979 58,5678,313 0 1,675 0 0

1,470,566 237,592 118,697 2,135,884 1,010,228554,310 145,000 113,557 794,160 499,454554,310 145,000 113,557 794,160 499,454

0 0 0 0 00 0 0 0 0

916,256 92,592 5,141 1,341,724 510,774106,482 13,286 17,226 125,513 94,407467,166 62,347 14,135 541,378 407,642192,680 9,471 0 203,276 4,357

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,3690 0 0 0 0

66


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias



541,658 91,041 54,895 261,234 475,236

81,800 19,714 9,176 4,460 120,783

144,872 0 24,458 0 0

604,731 71,327 70,177 256,774 354,453

1,293,114 279,696 70,270 1,078,029 42,540

1,237,560 155,964 46,224 56 13,669

994,524 238,708 147,640 234,100 512,104

844,866 222,548 137,443 136,503 487,448

-16,359 5,438 -9,921 -50,973 -4,085

0 0 0 0 0

188,852 145,330 24,322 1,124,597 49,443

48,293 4,539 9,358 764 4,041

648,171 212,917 140,772 721,617 420,137

193,705 8,279 -36,915 660,518 -12,201

0 -4 0 1,769 12,911

193,705 8,275 -36,915 662,288 710

61,807 0 0 174,548 6,702

18,031 -786 10,694 -16,183 10,361

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,369

0 0 0 0 0

149,929 7,488 -26,221 471,557 4,369

0 0 0 0 0

67


Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias

HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

2,413,233 2,271,893 1,977,849 1,956,125 1,772,735359,443 18,211 245 126,409 294,055

0 2,185 0 0 0570 838,511 1,557,844 1,054,406 590,272570 838,511 1,557,844 1,054,406 590,272

0 0 0 0 00 0 0 0 00 1,320,756 65,340 257,015 0

597 0 0 0 00 0 0 0 192,6330 0 0 0 00 0 0 0 0

1,875,013 60,844 348,697 346,218 369,5690 12,776 1,415 0 14,880

86,480 18 0 134 00 0 0 0 0

4,779 4,913 0 115,291 11,44386,352 13,680 4,308 56,652 299,883

1,883,400 2,220,946 1,901,038 340,853 564,4070 0 0 0 00 12,004 0 0 00 12,004 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 873,445 1,431,232 0 00 0 0 0 0

570 1,320,754 65,345 0 35,2680 1 0 0 187,4910 1 0 0 187,4910 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,882,829 14,742 404,460 335,931 341,6482,833 0 203 0 15,484

0 432 0 0 068


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias

HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

1,883,400 2,220,946 1,901,038 340,853 564,407

0 0 0 0 0

1,873,985 0 398,503 316,243 53,8450 0 0 0 00 0 0 0 0

6,012 14,310 5,754 19,687 272,3180 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 4,922 0

529,834 50,947 76,811 1,615,271 1,208,328365,735 63,490 72,000 499,826 591,852365,735 63,490 72,000 376,753 532,600

0 0 0 0 00 0 0 123,073 59,252

164,099 -12,543 4,811 1,115,445 616,47673,147 2,505 0 75,073 111,397

244 -17,442 -2,131 965,720 469,6940 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

90,708 2,393 6,942 74,652 35,3860 0 0 0 0

69


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

HSBCCI Casa de

BolsaCasa de Bolsa


Merrill Lynch

167,167 85,669 13,042 125,740 208,492

17,133 29,261 2,197 17,968 21,601

0 7,890 0 0 86,284

150,033 64,298 10,844 107,772 273,175

3,816 109,690 9,567 635 1,223,134

5,602 52,985 0 17 1,223,245

10,500 109,175 29,059 33,583 26,694

97 99,865 26,859 186 3,159

0 149 77 -1,321 961

0 0 0 0 0

8,616 66,164 11,844 32,695 24,386

103 6,525 202 18,339 17,591

35,272 134,120 15,948 57,546 264,187

123,479 2,867 6,942 101,260 50,965

493 1 0 -7 0

123,972 2,868 6,942 101,252 50,965

37,721 0 0 0 15,484

4,457 -474 0 -26,601 -95

90,708 2,393 6,942 74,652 35,386

0 0 0 0 0

90,708 2,393 6,942 74,652 35,386

0 0 0 0 0

70



Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias



1,660,594 1,656,255 1,322,656 1,100,879 879,88773,324 52,885 83,641 501,060 93,874

0 0 0 0 0375,826 1,070,491 263,845 388,956 749,685375,826 1,070,491 263,845 388,956 749,685

0 0 0 0 00 0 0 0 0

1,099,330 0 836,543 0 24,9510 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

35,381 499,848 87,767 107,181 1800 6,206 6,704 5,505 5773 0 1,841 0 00 0 0 0 00 16,657 0 46,254 4,864

76,730 10,168 42,315 51,924 5,756108,238 1,443,061 510,584 445,172 830,048

0 0 0 0 00 0 7,756 0 00 0 7,756 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 882,430 360,680 0 745,8370 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

79,876 552,614 142,149 445,172 84,2118,673 0 34,227 0 0

0 4,801 4,978 0 071


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias



108,238 1,443,061 510,584 445,172 830,048

0 0 0 0 0

6,152 459,099 702 202,174 80,6490 0 0 0 00 0 0 0 0

65,051 88,714 102,242 242,998 3,5620 0 0 0 0

28,361 0 0 0 00 8,018 0 0 0

1,552,357 213,193 812,072 655,707 49,839626,212 98,251 359,716 302,198 60,000626,212 98,251 359,716 302,198 60,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

926,145 114,942 452,356 353,508 -10,16173,095 0 0 17,968 2,259

751,268 93,796 1,580 332,808 -13,6490 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 -104 0 0 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,2290 0 0 0 0

72


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias



194,554 125,068 692,101 96,357 1,797

36,044 10,164 35,957 70,940 3,590

76,940 0 5,780 98,003 0

235,450 114,904 661,924 123,420 -1,793

1,810 57,879 11,704 3 39,770

904 10,046 8,494 16,591 1

41,862 106,898 36,085 13,807 24,508

1,243 101,482 9,153 575 20,973

-2,977 1,718 -7,921 127 4,317

0 0 0 0 0

38,548 54,968 22,220 -3,228 47,621

1,722 3,200 2,478 37,404 2,193

141,184 140,898 68,047 153,682 46,791

134,535 32,173 618,576 3,913 1,229

1 0 0 0 0

134,536 32,173 618,576 3,913 1,229

34,412 12,403 167,800 2,852 0

1,658 1,479 0 1,672 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,229

0 0 0 0 0

101,781 21,250 450,776 2,733 1,229

0 0 0 0 0

73


Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

682,649 363,373 342,118 290,403 68,23952,222 135,051 229,471 213,042 4,186

0 0 0 0 0171,446 0 83,311 0 17,871171,446 0 83,311 0 17,871

0 0 0 0 00 0 0 0 0

392,030 170,000 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

37,892 37,979 7,586 14,909 6,4957,776 2,313 0 10,053 1,3156,527 12 3 12 0

0 0 0 0 09,837 12,350 0 15,963 3,5204,918 5,670 21,747 36,425 34,853

454,825 35,303 50,528 10,527 2,6610 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

19,263 0 0 0 00 0 0 0 0

384,288 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

50,201 35,303 49,465 10,527 2,6610 355 26,414 0 00 0 0 0 0

74


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

454,825 35,303 50,528 10,527 2,661

0 0 0 0 0

28,662 108 245 65 00 0 0 0 00 0 0 0 0

21,539 34,839 22,806 10,463 2,6610 0 0 0 0

1,073 0 1,063 0 00 0 0 0 0

227,824 328,070 291,590 279,875 65,579227,000 129,436 113,720 280,000 206,217227,000 129,436 113,720 280,000 206,217

0 0 0 0 00 0 0 0 0

824 198,634 177,870 -125 -140,638427 9,811 9,726 400 0

-4,146 167,782 103,425 7,939 -118,5490 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,0890 0 0 0 0

75


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

UBSBarclays Capital

BTG Pactual CB

Kuspit

30,574 142,217 150,810 30,414 1,114

3,492 24,437 8,823 9,834 665

0 0 0 45,593 0

27,081 117,780 141,987 66,172 450

53,667 769 0 4,821 11

5,822 6,360 178 6,739 0

10,524 6,169 4,448 7,377 481

4,907 408 274 714 45

-2,160 0 -7 0 71

0 0 0 0 0

51,302 170 3,989 4,745 518

32 11,613 1,414 532 -43

71,072 93,784 55,276 83,281 23,013

7,343 35,779 92,115 -11,832 -22,089

0 0 0 0 0

7,343 35,779 92,114 -11,832 -22,089

0 11,783 26,414 0 0

-2,800 -2,955 -981 3,368 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,089

0 0 0 0 0

4,543 21,041 64,719 -8,464 -22,089

0 0 0 0 0

76


Septiembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


19,15316,024

0000000000

6600000

2,4691,236

0000000000000

1,23600

77


Septiembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


1,236

0

000

1,236000

17,91730,34630,346

00

-12,4292,298

-11,2960000

-3,4300

78


Septiembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


0

145

0

-145

0

0

523

0

0

0

523

0

3,808

-3,430

0

-3,430

0

0

-3,430

0

-3,430

0

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