Bogota 2015

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Distrito Capital de Bogotá : Situación Fiscal y Perspectivas Ministerio de Hacienda y Crédito Público

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Distrito Capital de Bogotá : Situación Fiscal y Perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

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Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

Concepto Municipio (1) Total Municipios Capitales (2) % del Total (1)/(2)

Población (Censo 2005 - DANE) 7.878.783 22.204.009 35,5%

Inversión (Millones de Pesos) 9.350.989 91.932.771 10,2%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 1.363.893 3.822.750 35,7%

Recursos Propios per cápita (Pesos) 912.649 652.455

SGP per cápita (Pesos) 281.420 392.979

Inversión per cápita (Pesos) 1.186.857 4.140.368

Deuda Pública per cápita (Pesos) 173.110 172.165

NBI 9,20% 28,40%

Categoria Presupuestal ESPECIAL

DATOS BÁSICOS

2015

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Antecedentes

• Desde la entrada en vigencia de las leyes de responsabilidad fiscal en 1997, la alcaldía no ha suscrito ningún tipo de plan de ajuste fiscal ni ha incumplido ningún tipo de sus obligaciones financieras.

• Durante el cuatrienio 2012- 2015 el Distrito registró superávit primario, cumplió los límites de gasto de funcionamiento de la ley 617/00, disminuyó el saldo de su deuda pública en valores absolutos y preservó tanto la solvencia como la sostenibilidad de su deuda pública en los términos de la ley 358/97.

• Gracias a su desempeño fiscal el Distrito Capital confirmó en 2014 las mejores calificaciones de riesgo crediticio otorgadas a sus pares en el país por firmas evaluadoras internacionales y nacionales (Grado de Inversión y AAA).

• El gran reto del Distrito es cumplir las metas de inversión del plan de desarrollo 2016-2019 preservando su sostenibilidad fiscal en un entorno internacional adverso para las economías de los países emergentes.

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Evolución Balance Fiscal• Durante el periodo 2012- 2015 las finanzas de

la administración central distrital se mantuvieron estables, con tendencia al déficit fiscal al final del cuatrienio por la aceleración del gasto en 2015.

• Los resultados fiscales del cuatrienio se explican por el repunte del ahorro corriente en presencia de un déficit de capital creciente. El gasto de funcionamiento aumentó a un menor ritmo que el recaudo propio y ello favoreció el incremento del ahorro corriente; mientras que la expansión de la inversión impulsó el déficit de capital.

• La mayor parte del déficit de capital se financió con disponibilidades de vigencias anteriores (superávit y cancelación de reservas), lo cual evitó el incremento del endeudamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Balance Fiscal (Millones de Pesos)

543.303

-568.466

-237.298

-933.578

2012 2013 2014 2015

Balance Fiscal

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Comportamiento de los Ingresos

• Durante el cuatrienio el repunte de los ingresos fue impulsado por los ingresos de capital, cuya participación en el ingreso total ascendió a 22% en 2015, liderada por las disponibilidades de caja. No obstante, al terminar 2015 el recaudo propio continuó siendo la principal fuente de ingresos distritales con 58% del total, seguido por las transferencias nacionales, que bajaron su participación a 20% de los ingresos totales en el periodo 2012 – 2015.

• El retroceso de las transferencias nacionales es atribuible a las normas de distribución de recursos del SGP; que están diseñadas para asignar menores dineros por este concepto a los gobiernos territoriales con mejores indicadores de cobertura de servicios y menores indicadores de pobrezas.

• Los desembolsos de crédito fueron el ingreso de mayor retroceso y mayor pérdida de participación en el financiamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

SGP

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 5.529.398 6.074.520 6.642.684 7.190.564 1% 5% 64% 58%

Ingresos por Transferencias 2.285.054 2.234.521 2.286.654 2.412.142 -1% -2% 27% 20%

Ingresos de Capital 536.773 640.620 1.272.396 1.283.598 11% 46% 6% 10%

Desembolsos de Crédito 30.101 18.549 61.148 14.316 -78% -25% 0% 0%

Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 215.334 1.381.833 979.635 1.433.673 37% 81% 3% 12%

TOTAL INGRESOS 8.596.659 10.350.043 11.242.516 12.334.294 3% 8% 100% 100%

valores en millones de $Composiciones

Concepto 2014 20152012 2013Variación Real

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Comportamiento de los Gastos

• Durante el cuatrienio los gastos de la alcaldía aumentaron más rápido que sus ingresos. En pesos contantes de 2015 los compromisos de gasto de la administración central sin SGR crecieron a un promedio anual de 10%.

• En 2015 el crecimiento del gasto se desaceleró debido a los menores gastos de funcionamiento relacionados con transferencias para pago de pasivo pensional de los docentes, financiado con desahorros del FONPET.

• La inversión fue el gasto de mayor repunte durante el cuatrienio: el pago del servicio de la deuda pública disminuyó y los gastos de funcionamiento crecieron a un ritmo más lento que los ingresos tributarios.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 1.792.288 1.964.097 2.291.463 2.354.684 -4% 5% 22% 19%

Intereses y Comisiones de Deuda 127.207 102.804 102.654 103.050 -6% -10% 2% 1%

Gastos Operativos de Inversión 3.499.867 3.968.946 4.015.457 4.666.699 9% 6% 44% 38%

FBKF 2.238.545 3.482.191 4.027.282 4.693.645 9% 23% 28% 38%

Amortizaciones de Deuda 230.663 61.938 79.393 390.453 361% 14% 3% 3%

Otros (*) 150.000 0 1.268 1.631 20% -79% 2% 0%

TOTAL 8.038.570 9.579.977 10.517.516 12.210.162 9% 10% 100% 100%

valores en millones de $

2012 2013Variación Real Composiciones

Concepto 2014 2015

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Distribución de la inversión

• Durante el cuatrienio repuntó la inversión social y retrocedió la inversión en infraestructura, especialmente en vías.

• Sobresalió el crecimiento de “otros gastos de inversión”, partidas que agruparon 41% de la inversión total ejecutada en 2015, y donde se destacó la atención a grupos vulnerables, el fortalecimiento institucional y la cultura.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Inversión total sin SGR : $9,3 billones.

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

37%

24%

2% 2%

15%

20%

33%

18%

2% 2% 3%

41%

2012

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Situación de la deuda

• El saldo de la deuda pública se redujo: pasó de $1.4 billones en 2012 a $1.3 en 2015. En 2015 el endeudamiento neto resultó negativo por el pago de la totalidad de los bonos internos emitidos en 2003 por $300 mil millones.

• Al cierre de 2015, 98% del portafolio crediticio correspondió a deuda externa y el 2% restante a deuda interna. No obstante, 50.29% del portafolio de deuda pública quedó denominado en pesos; de tal modo que 49.71% del portafolio total se paga en moneda extranjera, principalmente dólares americanos.

• En 2016 se debe amortizar 7% del saldo vigente a 31 de diciembre de 2015. El periodo de mayor concentración de pagos de capital es 2026 – 2028, cuando se debe amortizar 45% del saldo de deuda existente al cierre de 2015.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda

Saldo Deuda Millones de Pesos y Perfil (%)

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

7% 7% 7%7%

6%

5% 4%

3% 3% 3%

15% 15% 15%

1% 1% 1%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

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Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el Distrito se ubicaba en semáforo verde.

• Al hacer una estimación más estricta de los indicadores de solvencia y sostenibilidad (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda), se encuentra que el Distrito mantiene su capacidad de endeudamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 2% 2% 2% 1%

Sostenibilidad 23% 18% 15% 14%

Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE

Solvencia 5% 4% 2% 2%

Sostenibilidad 33% 22% 22% 23%

Semáforo TIENE TIENE TIENE TIENE

Capacidad Real de Pago

INDICADORES DE LEY 358 DE 1997

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97

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Indicador GF/ICLD Administración Central

• Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (50%).

• En 2015 el comportamiento del indicador fue explicado por un repunte de recaudo propio y el retroceso de los gastos de funcionamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

36%

30% 30%

23%

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

ICLD GF % GF/ICLD

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Indicadores Ley 617/00

• En el periodo 2012 – 2015 los gastos del Concejo y la Contraloría se ajustaron al límite legal.

• Los gastos de la Personería forman parte del límite de la administración central, de acuerdo con el artículo 53 de la ley 617/00.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Concepto 2012 2013 2014 2015% Gasto de Funcionamiento/ICLD 36% 30% 30% 23%

Límite 50% 50% 50% 50%

Diferencia -14% -20% -20% -27%

Transferencias al Concejo 58.787 69.219 70.161 75.385

Límite 68.423 74.194 115.290 125.074

Diferencia -9.636 -4.975 -45.129 -49.689

Transferencias a la Contraloría 74.955 85.299 94.155 99.087

Límite 74.957 85.846 171.814 186.438Diferencia -2 -548 -77.660 -87.351

INDICADORES DE LEY 617 DE 2000

valores en millones de $

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Pasivo Pensional

• El aumentó de los aportes al FONPET permitió incrementar la cobertura del pasivo pensional de 12,5% en 2012 a 36,9% en 2015.

• El porcentaje de cobertura es menor al promedio de los municipios del país debido al monto del pasivo pensional, el cual se estima en $9.4 billones al cierre de 2015, incluyendo allí los sectores de educación y salud.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimiento del Municipio

% de Cubrimiento Total Municipios

2012 16.057.286 2.006.411 12,5% 42,4%

2013 18.236.470 2.848.047 15,6% 44,6%

2014 8.603.730 3.302.669 38,4% 68,7%

2015 9.447.018 3.483.413 36,9% 73,3%

PASIVO PENSIONAL Y APORTES FONPET

(e) Estimado

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Riesgos y RetosAsegurar la financiación del plan de desarrollo 2016 – 2019, preservando la sostenibilidad fiscal existente;

Fortalecer la capacidad de gestión institucional tanto de la administración central como de los establecimientos públicos para diseñar, programar y, sobre todo, ejecutar los proyectos de inversión de alto impacto que demanda la ciudad;

Focalizar la inversión social de tal forma que los gastos por honorarios y subsidios de este tipo no generen inflexibilidad presupuestal;

Reducir el riesgo de crear nuevos pasivos contingentes asociados con fallas en el diseño y contratación de nuevos programas de inversión, especialmente aquellos que se tiene previsto realizar a través de contratos de Asociación Pública Privada (APP);

Tomar medidas para mitigar los riesgos financieros relacionados con la puesta en operación del Sistema Integrado de Transporte Público (SITP);

Potenciar la generación de valor de las empresas distritales, optimizando la gestión de este tipo de activos;

Contener el deterioro de las finanzas del sector descentralizado en especial de Transmilenio, el Fondo Financiero de Salud y los hospitales clasificados en riesgo financiero alto;

Seguir avanzado en la provisión del pasivo pensional, continuar fortaleciendo la defensa judicial para minimizar la probabilidad de procesos judiciales fallados en contra que puedan atentar contra la solvencia fiscal, y racionalizar los gastos de personal ejecutados a través de órdenes de prestación de servicios.

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Ingresos por SGP

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

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Concepto 2015

Educación 1.475.328

Salud 464.097

Agua Potable y Saneamiento Básico 102.750

Propósito General - Forzosa Inversión 162.421

Otras del Sistema General de Participaciones 12.649

TOTAL 2.217.246

INGRESOS POR SGP PARA INVERSIÓN

valores en millones de $