BlackRock Valencia: Tendencias en Banca Privada (5 noviembre 2015)

Cara a cara con BlackRock:Tendencias en Banca Privada

SOLO PARA INVERSORES PROFESIONALES - PROPIETARIO Y CONFIDENCIAL

de los españoles está usando un asesor

está satisfecho con su asesor

más probable de sentirse bien preparado financieramentepara la jubilación

ha comenzado a ahorrar para la jubilación – bien por sucuenta o a través de un plan de pensiones

los españoles asesorados están ahorrando mayorescantidades para su jubilación

Los inversores españoles asesorados profesionalmente se sienten más preparados para sujubilación y han dado más pasos para ahorrar para ésta

2x73

92%

%

23%

Los beneficios del asesoramiento financiero

SOLO PARA INVERSORES PROFESIONALES - PROPIETARIO Y CONFIDENCIAL2

Traducir los objetivos financieros en decisiones de inversión es clave para llevarlos a buen puerto

38%

56%

Optimismo sobre el futuro financiero

España

Global

76%

80%

82%

88%

77%

68%

72%

71 %

Amortizar mi hipoteca

Pagar tarjetas de créditou otras deudas

Preservar/mantener mipatrimonio

Financiar la educaciónde mis hijos

España Europa

Confianza en alcanzar los objetivos financieros

El optimismo financiero de los españoles está por debajo de la media pero confían más en alcanzar sus objetivos

SOLO PARA INVERSORES PROFESIONALES - PROPIETARIO Y CONFIDENCIAL 3

Los españoles ahorran e invierten un 35% de sus ingresos anuales, más que el resto de Europa, pero la proporción de liquidez está mucho más allá de lo deseable

Nivel de liquidez en cartera considerado ideal versus el real

13%: “no tengo inversiones”, 6%: “no lo sé”

Exposición geográfica actual

Prevalece la asignación excesiva a liquidez pero hay interés por diversificar


1 2 4 8 17 23 53 69 83 105 131 165 204 239 273 309 342452

1,125

1,3571,307

3,3463,5613,513 3,792

4,324 4,6524,720

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2Q15

Historia de BlackRock

2006: Fusión de BlackRock y Merrill Lynch InvestmentManagers

2005: Compra de State Street

2000:Lanzamiento de BlackRock Solutions

1999: Salida a Bolsa (NYSE: BLK)

1988: Fundación de Blackstone Financial Management

1992: Cambio de nombre a BlackRock

1995: Fusión con PNC, ofreciendo una visión común & plataforma de fondos 2007: Compra de

Quellos Group, LLC

2009: Fusión de BlackRock y Barclays Global

Investors

1998: Integración de renta variable, renta fija, liquidez, y fondos mutuos bajo el nombre de BlackRock

Activos bajo gestión: $4,72 billones

2008: Lanzamiento del negocio de FMA


iSharesFondos

6

Encuesta sobre evolución y tendencias Banca Privada en Europa


1 2 ConvergenciaWealth &gestión institucional

Wealth Management: “Revolución,no evolución”

Regulación Competenciaen precio

Tecnología Combinaciónα y β

Fuente: BlackRock Wealth Management Industry Survey 2015.

7

Industria de ETPs Global y Europea


Activos totales Globales

Activos totales en Europa

Fuente: ETP Landscape. BlackRock. Datos a cierre de septiembre 2015.

8

Transparencia

Transparencia

Liquidez

Diversificación

Eficiencia en costes

¿Qué son los ETFs?

Los ETFs son fondos indexados, es decir, fondos dirigidos a ofrecer los rendimientos de un índice de referencia.

Los ETFs cotizan y pueden negociarse como acciones en las principales bolsas a nivel global.

Estos productos, ocupan, por lo tanto, una posición clave en el panorama de inversión: la intersección entre un fondo indexado y un producto de “flow”.

Beneficios


ETFs en cifras

Los ETFs representan el 4.1% del total de activos bajo gestión de la industria de gestión

de activos, y el 12.5% del total de la industria de fondos de

inversión

Los ETFsrepresentan el

27%del volumen total de

renta variable en EE.UU.

La industria de ETFs ha crecido

a un ritmo del 25%

anualizado en los últimos 10

años

El subyacente de ETFs de RV supone el

3.1% del total del mercado de RV; en RF, los subyacentes de ETFs representan el 0.5% del total de

este mercado

6 de los 10 títulos más activamente

negociados son ETFs

Los ETFsrepresentan el

20%del volumen total de

renta variable en Europa


Evolución en el uso de los ETFs


Más de la mitad los usan desde hace más de 3 años

El 60% mantiene la inversión en ETFs a más de 1 año

El 80% mantiene la inversión en ETFs a más de 6 meses

Periodo de permanencia en cartera de

ETFs El uso principal sigue siendo el acceso a mercados nicho

Surgen nuevos usos(rebalanceos, transiciones de gestores, ajustes tácticos, manga de liquidez…)

Nuevas tendencias como alternativas a futuros

Tendenciasen el uso de

ETFs

Fuente: 2014 Greenwich Associates – US ETF Research. Basado en respuestas de 623 instituciones en 2013, 731 en 2012 y 817 en 2011.

11

Proveedores de ETPsAUM

(US$bn)% Cuota de

mercado

iShares 216 45,0

DB x-trackers 62,5 13,0

Lyxor/ Soc. Gen 51 10,6

UBS 27,5 5,7

Amundi 20,4 4,2

Source Markets 19 4,0

Vanguard 17,2 3,6

ETF Securities 12,6 2,6

State Street 12 2,5

Commerzbank 8 1,6

Resto de proveedores (35) 36 7,4

Total 482 100

Proveedores de ETPsAUM

(US$bn)% Cuota de

mercado

iShares 1.024 37

Vanguard 468 17

State Street 416 15

Invesco PowerShares 94 3,4

DB x-trackers 83 3,0

Nomura Group 60 2,2

Wisdom Tree Investments 54 1,9

Lyxor / Soc Gen 51 1,8

First Trust Portfolios 39 1,4

Charles Schwab 34 1,2

Resto de proveedores (210) 455 16,4

Total 2.778 100

iShares: El Mayor proveedor de ETFs en el mundo

Fuente: Global ETF Research and Implementation Strategy Team. BlackRock. Bloomberg. A cierre de septiembre de 2015.

Top 10 a Nivel Global Top 10 a Nivel Europeo


Renta Fija

HIGH YIELDSELECTIVAMENTE

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SER FLEXIBLES EN DURACIÓN Y CRÉDITO!

Otras ideas

ALTERNATIVOS:RETORNO ABSOLUTO

INMOBILIARIO E INFRASTRUCTURA

CUIDADO CONLA VOLATILIDAD

RESISTIR LA URGENCIADE VENDER

!!

Source: BlackRock, July 2015

Renta Variable

EN EE.UU.:TECNOLOGIA

BANCOS

EUROPA

JAPÓN

EN EUROZONA:DIVIDENDOS

BANCOS

USA

CUIDADO CON LOSMOVIMIENTOS EN FX!

MERCADOS EMERGENTESCHINA

Nuestras estrategia de inversión para la 2H2015


(Re)Encontrándose con el valor

Notas: percentiles de valoración se basan en un agregado de las medidas estándar de valoración frente a su historia de largo plazo. Bonos del gobierno son índices de referencia de emisiones de 10 años. Valoraciones de las acciones son un promedio de percentiles frente la historia disponible de: rendimiento de las utilidades (earnings yield), rendimientos de la utilidades ajustados al ciclo económico, tendencia de los ingresos reales (trend real earnings), rentabilidad por dividendo, ratios de Price/Earnings, Price/Cash Flow y rendimiento de las utilidades de los próximos 12 meses.Fuente: BlackRock Investment Institute, Octubre 2015

Es importante recordar que la volatilidad crea oportunidades. La corrección reciente ha creado oportunidades en muchas clases de activos

Valoraciones – Percentiles: nivel actual vs. historia

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Sep-15 Jul-15


Nuestras soluciones para…

gestionar la liquidezBGF Euro-Short Duration Bond fund

iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF

ser más eficienteBGF Global Multi-Asset Income Fund

ETFs de la Gama Core

controlar la volatilidadBSF Fixed Income Strategies Fund

ETFs de Mínima Volatilidad (Gama Factor Investing)


Este material solo tiene propósitos educativos y no sugiere ni proporciona ningún consejo de inversión, o una oferta o solicitud de venta o de compra de ninguna acción o fondo (tampoco deben ofrecerse o venderse dichas acciones a nadie) en ninguna jurisdicción en la que una oferta, solicitud, compra o venta fuera ilegal de acuerdo con la conformidad de las leyes de valores vigentes en esa jurisdicción. Este material no está pensado para ser distribuido a, o usado por, ninguna persona o entidad en ninguna jurisdicción o país en los que dicha distribución fuera ilegal de conformidad con las leyes de valores vigentes. Rentabilidades pasadas no son indicativo de rendimientos futuros. Los rendimientos y los valores principales pueden fluctuar, por lo que las acciones del inversor, al reembolsarse, pueden valer más o menos que su precio original. La rentabilidad actual puede ser inferior o superior al indicado. Todas las devoluciones suponen la reinversión de todos los dividendos y ganancias de capital. La rentabilidad del índice de referencia se muestra sólo a efectos ilustrativos. No se puede invertir directamente en un índice.

Los fondos aquí mencionados han sido registrados para su distribución en España. Además, ciertos fondos han sido registrados para su distribución en Portugal. En España, BlackRock Global Funds (BGF) está registrada con el número 140 en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y los folletos con las especificaciones para cada fondo registrado han sido también registrados en la CNMV. Ninguna autoridad de regulación de valores ha confirmado la exactitud de ninguna información aquí expuesta.

Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. Por este motivo, el valor de su inversión y el rendimiento que obtenga de ella variarán, y no se puede garantizar la cantidad inicial que ha invertido.

El fondo invierte en un importante porcentaje de activos denominados en otras monedas; por consiguiente, la variación de los tipos de cambio relevantes pueden afectar al valor de la inversión. Los inversores en este fondo tienen que entender que el crecimiento del capital no es prioritario, que los valores son susceptibles de fluctuar y que los niveles de renta pueden variar y no están garantizados. El/los fondo(s) pueden invertir en productos de crédito estructurados, como cédulas hipotecarias (‘ABS’) que combinan hipotecas y otras deudas en uno o varios productos de series de créditos que, a continuación, son trasladados a los inversores normalmente a cambio del pago de intereses basado en los flujos de caja de los activos subyacentes. Estos títulos tienen características similares que los bonos corporativos, aunque suponen un mayor riesgo ya que se desconocen los detalles de los créditos subyacentes, a pesar de que por lo general los préstamos sujetos a las mismas condiciones son agrupados juntos. La estabilidad de la rentabilidad de las ABS depende no solamente de las fluctuaciones de los tipos de interés, sino también de los cambios en la devolución de los créditos subyacentes como resultado de la variación de las condiciones económicas o de las circunstancias del tomador del préstamo. Por consiguiente, estos valores pueden ser más sensibles a los eventos económicos, estar sujetos a drásticas fluctuaciones de precios y resultar más complicados y/o más caros de vender en mercados en dificultades.

BlackRock Global Funds (BGF) es una sociedad de inversión de capital variable establecida en Luxemburgo cuyas ventas están autorizadas solo en ciertas jurisdicciones. BGF no está autorizada a vender en los Estados Unidos o a ciudadanos estadounidenses. La información de productos que concierna a BGF no debe publicarse en EE. UU.

No todas las clases de acciones listadas están disponibles en todas las jurisdicciones. La inversión en ciertas clases de acciones puede que también esté limitada a ciertos tipos de inversores, tal y como se indica en los folletos de especificaciones de cada fondo. Póngase en contacto con su asesor financiero para obtener más información.

BlackRock Investment Management (UK) Limited es la compañía distribuidora de BGF para el Reino Unido. La mayoría de las protecciones proporcionadas por el sistema regulador del Reino Unido, y las indemnizaciones recogidas en el Plan de Compensación de Servicios Financieros (Financial Services Compensation Scheme, FSCS) no estarán disponibles. Una gama limitada de subfondos de BGF tiene un estatus de fondo declarante para las acciones de clase “A” de libras esterlinas que busca cumplir con los requisitos del Reino Unido de estatus de fondo declarante. A no ser que se indique expresamente, la información mostrada del fondo solo proporciona un resumen informativo. Las suscripciones en BGF son solo válidas si se hacen basándose en el folleto de especificaciones vigente, en los informes financieros más recientes y en el documento “Datos fundamentales para el inversor” (Key Investor InformationDocument), que están disponibles en la página web de BlackRock. Los folletos, el documento “Datos fundamentales para el inversor” y los formularios de solicitud puede que no estén disponibles para los inversores en ciertas jurisdicciones en las que el fondo en cuestión no ha sido autorizado. Emitido por BlackRock Investment Management (UK) Limited (autorizado y regulado por la Autoridad de conducta financiera (Financial Conduct Authority, FCA). Domicilio social: 12 Throgmorton Avenue, Londres, EC2N 2DL. Registrada en Inglaterra con N.º 2020394. Tel: 020 7743 3000. Tel: 020 7743 3000. Para su protección, por lo general, se graban las llamadas telefónicas.

BlackRock es un nombre comercial de BlackRock Investment Management (UK) Limited. © 2015 BlackRock, Inc. Reservados todos los derechos. BLACKROCK y BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY y el logo estilizado de la i son marcas registradas y no registradas de BlackRock, Inc. o de sus filiales en EE.UU. y en otros países. Todas las demás marcas comerciales son propiedad de sus respectivos titulares. IB-0012-06/2015.

Aviso

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BlackRock Valencia: Tendencias en Banca Privada (5 noviembre 2015)

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