BICE - CONESConsejo Económico y Social de la Provincia del Chaco.Resistencia – Chaco.

04-10-2017

MISIÓN Y OBJETIVOS

MISIÓNComplementar mercados mediante el alargamiento de plazos, la inclusión de nuevos sujetos

de crédito y la estructuración del financiamiento de la inversión real

OBJETIVOS

Generar un mercado de crédito a largo plazoImpulsar el financiamiento de las PyMEs

• Financiamiento a Empresas a largo plazo

• Fondeo a EFIs a largo plazo

• Señales e Incentivos para incrementar el financiamiento de largo plazo en el Sistema Financiero (market maker)

• Incorporar nuevas empresas PyMEs al sistema financiero

• Impulsar un financiamiento masivo para las Pymes

• Facilitar el acceso de las PyMEs al Mercado de Capitales

Implementamos un Modelo de Negocios orientado a la Auto Sustentabilidad

ÁREAS DE NEGOCIOLÍNEAS DE NEGOCIO

El BICE cuenta fundamentalmente con tres líneas de negocios. Las mismas se adecúan dinámicamente en función de las necesidades empresariales y de las distintas realidades del mercado.

Financiamiento Empresas

Inversiones

Capital de Trabajo Asociado

Cofinanciamientos

Comercio Exterior

FinanciamientoEntidades Financieras

Inversiones

Leasing

Negocios Fiduciarios

El BICE administra fideicomisos correspondientes a proyectos

públicos y privados de infraestructura

EL BICECOBERTURA NACIONAL

• Presencia territorial a través de su Casa Central y 10 puestos de promoción permanente distribuidos en el país.

• Complementación con Sociedades de Garantía Recíprocas (SGRs) y Entidades Financieras (EFIs), que permiten vincular al BICE con empresas de menor escala, facilitando el acceso al crédito y minimizando los costos de otorgamiento.

• Articulación con Organismos Públicos y Gobiernos Provinciales mediante instrumentos de financiamiento con objetivos específicos.

PRESENCIA EN TODAS LAS REGIONES DEL PAÍS

PRINCIPALES ACCIONESSE

RV.

FIN

AN

CIE

RO

S

INVESTIGACIÓN APLICADA En nichos específicos de mercado

ASISTENCIA TECNICA Capacitación horizontal + Servicios específicos según la instancia en la que se encuentre de su ciclo de vida

START UP MADURACIÓN EXPORTACIÓN INTERNACIONALIZACIÓNBANCARIZACIÓN

Línea de InternacionalizaciónPrefinanciación

Financiación

Post Financiación de Largo Plazo (Forfaiting)

Fondo de Fondos

Primer Crédito Pyme

Línea Pyme

Inversión $ y USD

Capital de Trabajo Asociado

Mercado de Capitales

SER

V. N

O F

INA

NC

IER

OS

Comunidad de negocios

GESTIÓN DEL ACTIVODESEMBOLSOS POR SECTOR Y REGIÓN

Por actividad económica/sector – Primer Semestre 2017 Por zona geográfica – Primer Semestre 2017

Centro42,6%

Cuyo7,1%

Metropolitana31,3%

Noreste3,4%

Noroeste12,0%

Patagonia3,7%

Metalúrgia20%

Elab. de Alimentos y Bebidas

19%

Comercio16%

Construcción6%

Curtiembres y Calzado5%

Otros Servicios4%

Textil4%

Agricultura, silvicultura y pesca

4%

Plásticos y Caucho3%

Banca y Sistema Financiero

3%

Farmaceutica3%

Otros13%

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO2012-2017 (1°Sem)

Por actividad económica/sector – Primer Semestre 2017

4.1284.711

5.465

6.880

12.076

17.800

1.9102.611 3.037

3.519 3.900 4.035

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (1°Sem)

Evolución Activo y PN ($ millones)

Activo PN

1.341 1.322 1.335

2.490

6.416

4.318

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 (1°Sem)

Evolución desembolsos ($millones)

Desembolsos

INDICADORES BICEROE – ROA: BICE vs. SISTEMA FINANCIERO

9,62%

3,40%

28,90%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

ROE ROA

Rentabilidad BICE - SISTEMA

BICE Sistema Financiero

Apalancamiento (Pasivo/PN)BICE: 3,28Sistema: 7,54

Mayo - 2017 BICESistema

Financiero

Cartera Irregular 0,88% 1,85%

ROE 9,62% 28,90%

ROA 3,40% 3,40%

Mg de Rentabilidad / Estructura 87,53 56,34

Financiaciones por Empleado (mill) 31,94 11,71

Pasivo/PN (en veces) 3,28 7,54

Estimación diferencia de plazos vs. Sistema Financiero

Plazo promedio créditos BICE

Plazo promedio sistema

financiero

Var (%)

(PPB) (PPSF) PPB/PPSF

(Años) (Años) (%)

SegúndesembolsosEnero-Junio 2017

5,91 3,78 57%

Plazo BICE

Plazo SF+57%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

ROE % vs. BANCOS DE DESARROLLO-promedio 2015-2013-

Banco Desarrollo Sistema Financiero

IMPACTO BICEBICE en el financiamiento de la Inversión PyME

BICE en el financiamiento de las exportaciones PyME

PRÉSTAMOS NEA –SISTEMA FINANCIERO

Préstamos Sistema Financiero (Stocks al 30-06-17)

(*) Transables = Producción Primaria + Industria Manufactuera

RESTO PAÍS96,7%

CHACO1,0%CORRIENTES

0,7%

FORMOSA0,3%

MISIONES1,2%

NEA3.3%

Distribución regional préstamos SF

Stocks al 30-06-17$ Miles

RESTO PAÍS 1.277.036.282

NEA 43.231.330

CHACO 12.822.963

CORRIENTES 9.818.005

FORMOSA 4.338.562

MISIONES 16.251.800

14%

20%

4%

21% 20%

29%

61%

CHACO CORRIENTES FORMOSA MISIONES NEA PAÍS BICE

Crédito Transables (*) / crédito total (2016)

PRÉSTAMOS NEA – BICEDesembolsos BICE (1° Sem ’17)

RESTO PAÍS96,9%

CHACO0,1%

CORRIENTES2,8%

FORMOSA0,0%

MISIONES0,2%NEA

3.10%

Distribución regional desembolsos BICE (1°sem '17)

RESTO PAÍS96,2%

CHACO0,5%

CORRIENTES1,8%

FORMOSA0,5%

MISIONES0,9%

NEA3.8%

Distribución regional desembolsos BICE (2005-2016)

Desembolsos BICE (2005-2016)

Acceso al crédito

Crédito Incertidumbre Capacidad de Repago

Se internaliza en la tasa de interés

Inviable

Volatilidad de los ingresos➢ Por estructura de producción

(Estacionalidad)➢ Por volatilidad de precios➢ Riesgo climático

Falta de garantías➢ Alta incidencia de la economía

informal➢ Alta incidencia del capital

humano en la función de producción

Mitigantes

➢ Complementación con actividades de ingresos permanentes a lo largo del año.

➢ Flexibilidad en esquemas de amortización o de refinanciación

Dificultad para ser Sujetos de crédito

➢ Fondos de Garantía (Ej. FoGaCh): con contribución nacional provincial o de organismos multilaterales.

➢ Esquemas de Fideicomisos o estructurados financieros con varios actores de la cadena de valor (especial cuidado con el encarecimiento de la operación)

➢ SGRs como eslabón de la cadena de valor para reducir asimetría de información (avales y ON simple)

➢ Cooperativas o Consorcios➢ Capacitación

➢ Informalidad (no hay registros, ni historia crediticia). (Benef Ley PyME)

➢ Estructura subóptima de financiamiento (CP vs LP, proveedores).

➢ Falta de cuadros técnicos (proyecciones).

CASOS DE FINANCIAMIENTO

Financiamiento en el Mercado de CapitalesRégimen Simplificado para PyMEs

➢ LIPSA (Régimen de ON Simple)

➢ El BICE participa como Inversor, permite extender el plazo, y mejora condiciones de repago.

Crédito tradicional del BICE -Complementariedad de actividades

productivas.

➢ MADERAS CHAQUEÑAS➢ Complementación de actividades.➢ Estabilidad de ingresos➢ Fortalece capacidad de repago

Financiamiento a través de un estructurado financiero (Fondo de Garantías, SGRs,

Fideicomisos)

➢ FECOVITA➢ Complementación de acitividades.➢ Estabilidad de ingresos➢ Fortalece capacidad de repago

Maderas Chaqueñas

Crédito del BICE - Complementariedad de actividades productivas.

Con la construcción de diez galpones y una planta dealimento balanceado gracias a un crédito del BICE de 2millones de pesos, la empresa Maderas Chaqueñas SRL estáincursionando en la cría de ganado porcino. “Realizamos elciclo completo de la cría con la idea alcanzar una producciónde 200 animales por mes con los que proveeremos afrigorífico locales”, detalló Guillermo de Arriortúa, SocioGerente de esta empresa familiar que desde hace cincuentaaños se dedica a la producción bovina y al cultivo de maíz,sorgo, girasol, trigo y soja.El establecimiento cuenta con 120 madres.. Los animalesrecién nacidos son llevados al galpón de destete y luego alde engorde, mientras las hembras

LIPSA

OBLIGACIÓN NEGOCIABLE PYME -GARANTIZADALIPSA S.R.L.Es la primera emisión en USD.(Hasta la modificación de la ley sólo podían emitir ON las sociedadesanónimas, asociaciones y cooperativas)

Sector: servicios de apoyo agrícolas y pecuarios.

El BICE participaría con USD 20.000 de los USD 100.000 quese emitirán.

Es una manera alternativa de financiar capital detrabajo.recién nacidos son llevados al galpón de destete yluego al de engorde, mientras las hembras

Financiamiento en el Mercado de CapitalesRégimen Simplificado para PyMEs

Casos de éxito: Fecovita

BICEConvenio de colaboración

Productores asociados a las Cooperativas

29 Cooperativas asociadas

Otorga crédito prendario al

productor

FecovitaVenden el vino a Fecovita

Venden la UVA a las Cooperativas

Retiene parte del pago para repagar el crédito (retención en la fuente).

Desembolso al proveedor.

Disminuye riesgo pagador

Disminuye riesgo destino de los fondos

Tasa conveniente: no se incrementa el costo de la operación:

subsidio PCP + subsidio Fondo de Transformación (Mendoza)

Mejora condiciones de compra (Asociativismo)

Comercialización

HERRAMIENTAS ALTERNATIVAS

➢ Fondos de Garantía:

Fiduciario

Fideicomiso

Préstamo BICE

Beneficiarios de los créditos: diferentes actividades productivas.

Fondo de Contragarantías

Dependiendo el riesgo que se

desea asumir en función de:

* Apalancamiento (1.25; 1.75; etc.)

* Porcentaje de Incobrabilidad

BICE como Fiduciario

Fideicomiso PROICSA

Préstamo CAF

Beneficiarios de los créditos: RiegoTratamiento de Efluentes, Etc.

Garantía soberana

Estructura cadena de valor:

Cuando las condiciones de acceso al financiamiento son muy disímiles a lo largo de los eslabones de la cadena.

En Chaco ya existe la herramienta: FoGaCh

MUCHAS GRACIASwww.bice.com.ar

Herramientas Alternativas - FF• El FFA es un producto financiero que estructura varios mecanismos de cobertura para eliminar el riesgo al productor, sin atenuar sus incentivos. El mismo está conformado por:

• Fideicomiso• Seguro de Caución• Warrant• Seguro multi-riesgo (riesgo climático)

• Estos elementos se combinan para mitigar el riesgo del crédito ya que el préstamo al productor se encuentra respaldado en las distintas etapas de producción:

➢ Etapa 1: Hasta el momento de la cosecha, el préstamo está garantizado por la póliza de seguro multi-riesgo.

➢ Etapa 2: Entre la cosecha y la obtención de fibra, el préstamo está garantizado por el seguro de caución, el cual opera hasta la constitución de un warrant por las fibras de algodón.

• Por su parte, el BICE conforma un fideicomiso y emite dos tipos de títulos:

✓ Valores Representativos de Deuda (VRD)✓ Certificados de Participación Subordinados (CP)

▪ Ambos títulos se encuentran respaldados dentro del fideicomiso por los activos subyacentes que son:

❖ Los derechos de los productores por la venta de los fardos de fibra de algodón instrumentados en los contratos de “compra-venta” con los compradores.

❖ Los derechos de los productores por la póliza de seguro multi-riesgo.

❖ Los derechos de los compradores de la fibra de algodón por la póliza de seguro de caución que cubre la entrega en tiempo y forma de los fardos de fibra de algodón

comprometidos por los productores.

❖ El warrant que garantiza la entrega de los fardos de fibra de algodón.