BBVA SEGUROS COLOMBIA S.A.NOTAS A LOS ... SEGUROS DE VIDA COLOMBIA S.A. Y SUBORDINADA NOTAS A LOS...

BBVA Seguros de Vida Colombia S.A. y Subordinada

Estados Financieros consolidados por los Años

Terminados el 31 de Diciembre de 2017 y 2016 e

Informe del Revisor Fiscal

REPORTE DE UN AUDITOR INDEPENDIENTE

A la Asamblea Nombre de la Empresa

Cuerpo de la opinión.

Nombre del Revisor

Día de mes de año

BBVA SEGUROS DE VIDA COLOMBIA S.A. Y SUBORDINADA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

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1. ENTIDAD REPORTANTE

BBVA Seguros de Vida Colombia S.A. (en adelante “la Matriz”), es una entidad privada, perteneciente al grupo económico BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, inicialmente constituida bajo el nombre de Compañía Ganadera de Seguros de Vida S.A. Ganavida, mediante escritura pública No. 1317 de la Notaría 47 del Círculo de Bogotá D.C., con autorización definitiva emanada de la Superintendencia Financiera mediante Resolución No. 2386 de noviembre 4 de 1994. Durante su vida social, la Compañía ha efectuado varias modificaciones a la escritura de constitución siendo las últimas reformas las registrada con escritura pública No. 2664 de marzo 26 de 2002 de la notaría 29 de Bogotá D.C., en donde se establece que la sociedad BBVA Seguros Ganadero Compañía de Seguros de Vida S.A. podrá usar indistintamente la denominación BBVA Seguros de Vida S.A. Mediante escritura pública No. 3266 de junio 12 de 2003 se determina quienes detentan la calidad de representantes legales de la Compañía. Con la escritura pública No. 1763 de abril 1 de 2004 de la Notaría 45 de Bogotá D.C se establece la nueva razón social denominada BBVA Seguros de Vida Colombia S.A. El término de duración es hasta el 31 de diciembre de 2091.

La Matriz tiene una situación de control por parte del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, con domicilio en España, situación que está inscrita en Cámara de Comercio como lo establece la legislación Colombiana.

Para los años 2017 y 2016, los accionistas de la Matriz son el BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Corfisa- Corporación General Financiera S.A. y accionistas menores, con una participación del 93,9%, 6%, y 0,1%, respectivamente.

En desarrollo de su objeto social la Matriz realiza todas las operaciones propias de las Compañías de seguros de vida, autorizadas por el estatuto orgánico del sistema financiero, de conformidad con las regulaciones de la Superintendencia Financiera (en adelante “la Superintendencia”). Por consiguiente, se dedica a la celebración y ejecución de toda clase de contratos de seguros de vida, accidentes, incapacidad, enfermedad, renta vitalicia, pensión de jubilación, y vejez y otros que según la ley puede celebrar, ya sea en forma individual o colectiva asumiendo como aseguradora los riesgos que de acuerdo con la ley colombiana o de país extranjero donde estableciere sus negocios, puedan ser objeto de dichas conveniencias y convenciones. La Compañía de seguros podrá celebrar y ejecutar toda clase de contratos de seguros, coaseguros, retrocesiones, seguros previsionales y otros contratos de seguros que permita la legislación nacional a fin de cubrir los riesgos pérdidas patrimoniales y personales de las personas.

A la fecha la Matriz cuenta con los siguientes ramos de seguros autorizados:

Resolución S.B No. 2488 del 16 de noviembre de 1994 accidentes personales, vida grupo, vida individual, seguros previsionales de invalidez y sobrevivencia.

Resolución S.B no. 2787 del 14 de diciembre de 1994 Salud.

Resolución S.B No. 235 del 15 de Febrero de 1995 pensiones ley 100.

Resolución S.B No. 456 del 10 de marzo de 1995 riesgos profesionales. (Ley 1562 del 11 de julio de 2012 modifica la denominación por la de riesgos laborales).

Resolución S.B No. 44 del 20 de enero de 1997 pensiones de jubilación. Circular externa 052 del 20 de Diciembre de 2002, se denominara en adelante ramo de pensiones voluntarias.

Resolución S.F.C No. 0557 del 25 de Abril de 2007 ramo de exequias.

Resolución S.F.C No. 1422 del 24 de agosto de 2011 revoca la autorización concedida a BBVA Seguros de Vida Colombia S.A., para operar el ramo de Seguro de salud, confirmada la decisión con resolución 0661 del 07 de mayo de 2012.



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Resolución S.F.C No. 1986 del 04 de Noviembre de 2011 revoca la autorización concedida a BBVA Seguros de Vida Colombia S.A., para operar el ramo de Seguro de Riesgos Laborales.

Resolución S.F.C No. 758 del 24 de Mayo de 2017 autoriza operar el ramo de seguros de desempleo.

La Matriz tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., Carrera 15 No. 95-65 Piso 5 y 6 y mantiene sucursales en las ciudades de Bogotá D.C Carrera 11 No. 87-51 Local 5, Barranquilla, Cali, Medellín y Bucaramanga, las cuales dependen administrativamente de la principal; así mismo, a partir del año 2001 realiza operaciones a través de la oficina de Manizales. La Sociedad Comercializadora tiene su domicilio principal en la Carrera 29 No. 74 – 33 Cuarto Piso en la ciudad de Bogotá, y mantiene doce (12) agencias ubicadas en las ciudades de Bogotá, Barranquilla, Pereira, Medellín, Ibagué, Bucaramanga, Neiva, Cartagena, Manizales, Cali, Santa Marta, Villavicencio y un (1) establecimientos de comercio en Valledupar, las cuales dependen administrativamente de la principal.

Al cierre de diciembre 31 de 2017 y 2016 El Grupo (Matriz y Subordinada), contaba con 1263 y 1270 empleados directos respectivamente, 339 vinculados a empresas temporales y 57 aprendices.

BBVA Seguros de Vida Colombia S.A. tiene una situación de control sobre la empresa Comercializadora de Servicios Financieros S.A.

Comercializadora de Servicios Financieros S.A.S. en adelante la Subordinada es una sociedad por acciones simplificada de carácter comercial, constituida de acuerdo con las leyes colombianas por escritura pública No. 15582 del 24 de septiembre de 2008, otorgada en la Notaría Veintinueve del círculo de Bogotá, D.C. Durante su vida social, la Compañía ha efectuado cuatro modificaciones a la escritura de constitución, de las cuales durante el año 2009 se realizaron dos reformas estatutarias; la primera fue realizada mediante escritura pública No. 799 del 15 de mayo de 2009 en la Notaría Once, por la cual se autorizaron modificaciones al objeto social y algunos artículos de los estatutos sociales, con el fin de hacer más amplio el radio de acción de la empresa y de agilizar algunos de los trámites propios de la misma. La segunda se realizó mediante escritura pública No. 1966 del 29 de octubre de 2009 en la Notaría Cuarenta y Uno, por la cual se aumentó el capital autorizado. La tercera modificación estatutaria se realizó en el 28 de abril de 2011 por medio de la Escritura 943, por la cual se estableció la denominación por sigla de la Compañía a CFS S.A., y se asignaron las clases de reuniones de la Asamblea General de Accionistas y la Junta Directiva; y su convocatoria. Y la última modificación se realizó en el año 2014, donde se realizó la transformación de la sociedad, pasando de sociedad anónima a sociedad por acciones simplificada, modificando su Razón Social de Comercializadora de Servicios Financieros S.A. a Comercializadora de Servicios Financieros S.A.S., esto debido a que la sociedad cambió su composición accionaria al pasar de cinco (5) accionistas a dos (2) accionistas, siendo ahora BBVA Seguros de Vida Colombia S.A. y BBVA Seguros de Colombia S.A. sus actuales accionistas, dicha modificación se realizó conforme lo dispuesto en el Acta No. 007 de la Asamblea de Accionistas del 25 de febrero de 2014, inscrita el 21 de Abril de 2014 bajo el número 01827964 del libro IX. El término de duración de la Compañía es hasta el 24 de septiembre de 2058.

La Compañía de Seguros de Vida al 31 de diciembre de 2017 y 2016 tenía la siguiente participación:

Ubicación Nombre

Porcentaje de participación al 31 de

Diciembre 2017 y 2016

Mes de adquisición o comienzo

Colombia Comercializadora de Servicios Financieros S.A.S 90% 1 Septiembre de 2008



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El siguiente es el detalle de los saldos de balance al cierre de diciembre de 2017.

Concepto Activo Pasivo Patrimonio Resultado

BBVA Seguros de Vida S.A. $ 1.447.161.396 1.034.204.443 412.956.953 137.229.346

Comercializadora de Servicios Financieros S.A.S. 31.336.011 21.247.672 10.088.339 4.381.171

Ajustes de Consolidación (20.596.502) (11.531.558) (9.064.944) (3.389.094)

Total Consolidado $ 1.457.900.905 1.043.920.557 413.980.348 138.221.423

2. BASES DE PREPARACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADA

a. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015,2131 de 2016 y 2170 de 2017 Las NCIF aplicables en 2017 se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas oficialmente al español y emitidas por el IASB al 31 de diciembre de 2015.

De acuerdo a las disposiciones legales en Colombia, los estados financieros separados son los estados financieros principales.

b. Bases de medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros que son medidos al valor razonable y costo amortizado, reservas técnicas valoradas a la mejor estimación de acuerdo con principios actuariales al final de cada reporte.

Efectivo y equivalentes de efectivo.

Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el ORI.

Las inversiones a costo amortizado se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Las reservas técnicas son valoradas a la mejor estimación, de acuerdo a principios actuariales.

c. Moneda funcional y de presentación

Los Estados Financieros Consolidados, se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos.

La moneda funcional es el peso colombiano que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Matriz y Subordinada.



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Toda transacción en moneda extranjera se registrara en el momento de su reconocimiento inicial utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, de la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción entre la moneda funcional y moneda extranjera.

d. Juicios y estimaciones

La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración de la Matriz. Para su elaboración, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.

Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas del estado de resultados del ejercicio y otro resultado integral, según corresponda, a partir del ejercicio en que se efectúan las revisiones correspondientes.

Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración de los estados financieros consolidados del Grupo se refieren a:

Impuestos

Se puede presentar incertidumbre con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales, a los cambios en las normas y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro.

Los activos por impuesto diferido reconocen todas las pérdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable que exista una ganancia fiscal futura contra la cual el Grupo puede compensar dichas pérdidas. La determinación del importe de los activos por impuesto diferido que se puedan reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la administración, en relación con la oportunidad y nivel de ganancia futura a alcanzar así como de estrategias de planeación fiscal.

Reservas técnicas de seguros ( reserva matemática, IBNR y Reserva de siniestros

avisados)

Las estimaciones y juicios utilizados para el cálculo de las reservas técnicas de seguros, son revisadas de forma periódica por profesionales expertos propios de la Compañía de seguros.

Provisiones y contingencias

El Grupo estima y registra una estimación por contingencia, con el fin de cubrir las posibles pérdidas por los diferentes casos (laborales, civiles, mercantiles y fiscales, u otros) con base en la opinión de los asesores legales y que se consideran probables de pérdida y pueden ser razonablemente cuantificados. e. Importancia relativa y materialidad

Para la preparación y presentación de los estados financieros consolidados se ha tenido en cuenta la materialidad de la cuantía que se estipula con relación a indicadores clave a aplicar dependiendo del concepto revisado.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración de aplicación obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.



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f. Cambios en políticas contables, estimaciones y errores

En los ejercicios 2017 y 2016 no se han producido cambios en políticas contables, estimaciones o

errores de carácter significativo que pudieran haber tenido efecto sobre la posición financiera

consolidada o los resultados consolidados.

g. Presentación de estados financieros consolidados

La administración mantendrá la presentación y clasificación de las partidas reveladas en los estados financieros de un período a otro, salvo se presente una revisión de las actividades de importancia significativa a la presentación de los estados financieros o cuando se ponga de manifiesto que será más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando para ello en consideración los criterios definidos según políticas vigentes.

Grado de redondeo

Los estados financieros consolidados y las notas se expresan en miles de pesos colombianos que a la vez es la moneda funcional de la subordinada sometida a consolidación y que corresponde a la moneda del entorno económico, su grado de redondeo es a la unidad más cercana. El número de acciones es presentado sin ningún nivel de redondeo y por su cantidad exacta.

Estado de situación financiera consolidado

El estado de situación financiera consolidado que se acompaña esta presentado de acuerdo con el grado de liquidez, el cual comienza presentando los activos y pasivos más líquidos o exigibles hasta llegar a los menos líquidos o menos exigibles.

Estado de resultados consolidado

El estado de resultados consolidado que se acompaña esta presentado de acuerdo con la función del Grupo el cual comienza presentando el resultado de las operaciones técnicas de seguros y luego las operaciones financieras y administrativas.

Estado de flujo de efectivo, efectivo y equivalentes de efectivo consolidado

El Grupo prepara y presenta estados de flujos de efectivo consolidado cada vez que se obligue a presentar estados Financieros de propósito general a través del método directo reflejando los flujos de operación, inversión y financiación y muestra la fuente y los usos del efectivo.

h. Periodo contable

Los presentes estados financieros consolidados muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera consolidada del Grupo, al igual que los resultados consolidados de sus operaciones y flujos de efectivo consolidados, por el período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

El Grupo tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre.



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i. Aprobación de estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados y las notas que se acompañan fueron aprobados por la junta directiva y el representante legal mediante acta 220 del 26 enero del 2018, para ser presentados a la asamblea general de accionistas para su aprobación, la cual podrá aprobarlos o modificarlos.

3. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables y las bases establecidas a continuación, han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con las normas de contabilidad y de información financiera en Colombia (NCIF), a menos que se indique lo contrario.

a. Bases de Consolidación

A efectos de su consolidación, y siguiendo los criterios establecidos por las NCIF, el parámetro de consolidación se define mediante las pautas establecidas por la NIIF 10, que contempla básicamente el control (poder/rendimientos) como rector para determinar las sociedades susceptibles de ser consolidadas e información a revelar sobre participaciones en otras entidades. El método de consolidación a aplicar está dado por el control total y/o la influencia significativa sobre la entidad participada. La Matriz aplica el método de integración global reconociendo las participaciones no controladoras en patrimonio y resultados.

En el Grupo se integra, además de la Compañía de Seguros de Vida, a una entidad subordinada, sobre la que la Matriz tiene el control, éste se obtiene cuando la Compañía de Seguros de Vida está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y posee la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta.

Específicamente, la Compañía de Seguros de Vida controla una participada si y solo si éste reúne todos los elementos siguientes:

Poder sobre la participada (es decir, posee derechos que le otorgan la capacidad presente de

dirigir las actividades relevantes de la participada);

Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la

participada; y

Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los

rendimientos del inversionista.

En todos los casos, la consolidación de los resultados generados por las sociedades que se integran en el Grupo en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los resultados correspondientes al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio. Del mismo modo, la consolidación de los resultados generados por la sociedad enajenada en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al periodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

b. Homologación y homogenización de políticas contables

La Compañía de Seguros de Vida en su proceso de consolidación de Estados Financieros realiza en coordinación con la Subordinada (Comercializadora de Servicios Financieros S.A.), la homologación de sus Estados Financieros a las NCIF.



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c. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo se compone de los saldos del efectivo y bancos, que están sujetos a riesgo insignificante de cambio en su valor razonable y son usados por el Grupo en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

El Grupo clasifica como efectivo y equivalentes los siguientes conceptos: la caja, caja menor, los depósitos en Bancos en Moneda Legal y Moneda Extranjera.

Algunas inversiones cumplen con requisitos para ser catalogadas como equivalentes de efectivo, pero el manejo que se le da en el Grupo es el respaldo de las reservas y la estabilidad de los recursos, y dado que su fin no es el de cubrir necesidades de liquidez, estas se consideran asociadas a inversiones.

Evaluación del deterioro de las partidas conciliatorias

De manera mensual el Grupo evalúa para cada uno de los componentes del efectivo si existe o no evidencia de deterioro, para lo cual actualizará su valor contable frente a su importe recuperable directamente en la cuenta o a través de cuentas valuativas.

El Grupo considera que surtidos 180 días de la no regularización de las notas débito en bancos y corresponsales, es tiempo suficiente para efectuar deterioro de las partidas, dado la incertidumbre de recuperabilidad.

d. Instrumentos Financieros Activos

De acuerdo con lo establecido en el decreto 2267 del 2014 para la preparación de los estados

financieros consolidados, el Grupo aplicará el marco técnico normativo dispuesto en el anexo del

Decreto 2784 de 2012 y sus modificaciones es decir, las normas internacionales de información

financiera NIIF.

Para los Estados Financieros Consolidados se aplican los criterios de reconocimiento, valoración y

deterioro de las inversiones establecidos en la NIIF 9.

Activos financieros - Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías “a costo

amortizado”,” a valor razonable con cambios en otro resultado integral” o “valor razonable con cambios

en resultados”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se

determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas regulares de activos

financieros son reconocidas y dadas de baja a la fecha de la transacción. Las compras o ventas

regulares son todas aquellas compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de

activos dentro del marco de tiempo establecido por una regulación o acuerdo en el mercado.

Método de la tasa de interés efectivo - El método de la tasa de interés efectiva es un método de

cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputación del ingreso financiero a lo

largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que se nivela

exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados (incluyendo comisión, puntos

básicos de intereses pagados o recibidos, costos de transacción y otras primas o descuentos que

estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del



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instrumento financiero o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto, con el importe neto en libros

en el reconocimiento inicial.

Los ingresos son reconocidos sobre la base de la tasa de interés efectiva para los instrumentos de

deuda distintos a los activos financieros clasificados al valor razonable con cambio en los resultados.

Activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados - Los activos financieros son

clasificados como al valor razonable con cambios en los resultados cuando el activo financiero es

mantenido para negociar o designado como al valor razonable con cambios en los resultados.

Un activo financiero es mantenido para negociar si:

Ha sido adquirido principalmente para propósitos de su venta a corto plazo

Al momento del reconocimiento inicial forma parte de un portafolio de instrumentos financieros manejados por el Grupo y se tiene evidencia de un patrón actual reciente de beneficios a corto plazo; o

Es un derivado que no ha sido designado y efectivo como instrumento de cobertura o garantía financiera.

Los activos financieros distintos a los activos financieros mantenidos para negociar pueden ser

designados al valor razonable con cambios en los resultados al momento del reconocimiento inicial si:

Dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento que pudiera surgir; o

El activo financiero forma parte de un grupo de activos o pasivos financieros o ambos, el cual es manejado y su rendimiento es evaluado sobre la base del valor razonable, de conformidad con el manejo de riesgo documentado por el Grupo o su estrategia de inversión, y la información sobre el Grupo es proporcionada internamente sobre dicha base; o

Forma parte de un contrato que contiene uno o más instrumentos implícitos, y la NIC 39 permite que todo el contrato combinado sea designado al valor razonable con cambios en los resultados.

Los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados se registran al valor

razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida surgida de la nueva medición en el estado de

ganancias o pérdidas. La ganancia o pérdida neta reconocida en ganancias o pérdidas incorpora

cualquier interés o dividendo generado sobre el activo financiero y se incluye en la partida de „otras

ganancias y pérdidas‟.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son

activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y fechas de vencimiento fijas que el

Grupo tiene la intención afirmativa y capacidad de mantener hasta el vencimiento. Luego del

reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado

usando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier deterioro.

Inversiones en subsidiarias, asociadas y acuerdos conjuntos -

Reconocimiento inicial y posterior - La Matriz determina si posee control o influencia significativa en

sus inversiones patrimoniales. De acuerdo con éste análisis se determina el derecho a consolidar y a

medir sus inversiones en periodos futuros según si es una subsidiaria, asociada o un negocio conjunto.



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La NIIF 10 establece que el control es la base para consolidar estados financieros. Los elementos de

control comprenden, principalmente: Poder sobre la participada, exposición, o derecho a rendimientos

variables procedentes de su implicación en la participada y capacidad de utilizar su poder sobre la

participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor.

Respecto de las participadas no controladas, se aplicarán las técnicas de medición establecidas en la

NIIF 9 utilizando el nivel 3 de la jerarquía del valor razonable (modelo interno).

Para el caso de las participadas no controladas, se mantendrá el costo en la aplicación inicial y para la

medición posterior se aplicará un modelo de valor razonable con base en las posibilidades de precio

que pueda obtenerse del mercado o en su defecto aplicando variables de nivel 3.

La administración de la Matriz realizó las valoraciones de las compañías participadas no controladas

en el consolidado, determinando la base de valoración para cada compañía utilizando el valor

razonable y en caso de no contar con información suficiente, aplica el método del costo considerando

factores que pueden originar algún deterioro como cambios significativos en el desempeño de la

inversión frente al presupuesto, productos de la subordinada, tipos de productos, ambiente económico,

litigios o reclamaciones legales, entre otros.

El Grupo evalúa al final de cada período si existe evidencia objetiva de deterioro de las inversiones

participadas no controladas, aplicando el modelo interno descrito anteriormente.

Deterioro de activos financieros – El Grupo evalúa al final de cada ejercicio si existe evidencia objetiva

sobre el deterioro del valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos al costo

amortizado. El Grupo evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia

objetiva de que un activo financiero medido a costo amortizado se ha deteriorado.

La evidencia objetiva de deterioro se puede identificar por la ocurrencia de alguno de los siguientes

eventos:

a. Dificultades financieras significativas del emisor o del deudor.

b. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de

los intereses o el capital.

c. Probabilidad de que el deudor entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera.

d. Desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades

financieras.

e. Los datos observables indican que existe una disminución medible en sus flujos futuros

estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros

individuales del grupo.

f. Cambios adversos en el estado de los pagos de los deudores incluidos en el Grupo.

g. Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con incumplimientos en

los activos del Grupo.

Para reconocer la pérdida por deterioro, el Grupo reduce el valor en libros del activo asociado y

reconoce la pérdida en el resultado. Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro del

valor disminuye y la diminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al

reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente, debe ser revertida.



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Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, como recurso

practico, el acreedor puede medir el deterioro de un activo financiero, medido a costo amortizado, a

partir de valor razonable del instrumento utilizando un precio de mercado observable.

Los flujos de efectivo relativos a las partidas por cobrar a corto plazo no se descontarán si el efecto del

descuento no es importante.

El deterioro se considera que ha ocurrido:

Si es probable que no se podrá recuperar todos los montos adeudados bajo los términos

contractuales de un valor de deuda

Si la evidencia objetiva no admite perspectivas de recuperación futura del valor. En la

evaluación de evidencia objetiva se deben ponderar los factores positivos contra los factores

negativos.

e. Otros activos y pasivos financieros

Reconocimiento inicial

El Grupo reconoce inicialmente los activos financieros por su valor razonable más los costos de

transacción (costos directamente atribuibles).

Para los pasivos financieros el Grupo reconoce inicialmente por su valor razonable de la

contraprestación recibida más los costos de transacción.

Medición posterior

Para los activos y pasivos financieros el Grupo que son medidos a costo amortizado se utiliza el

método de la tasa de interés efectiva.

Los activos y pasivos financieros a corto plazo, se mantiene por su valor inicial.

Baja en cuenta de los Activos Financieros

El Grupo dará de baja en cuentas un activo financiero, únicamente cuando expiren los derechos

contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere de manera

sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero a otra entidad.

En la baja total en cuentas de un activo financiero, la diferencia entre el importe en libros del activo, y

la suma de la contraprestación recibida y por recibir, así como el resultado acumulado que habían sido

reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el patrimonio se reconoce en ganancias o

pérdidas.



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f. Medición a valor razonable y nivel de jerarquía de activos y pasivos financieros

(inversiones)

Medición a valor razonable - Nivel jerárquico

Para que los datos a revelar a valor razonable tengan coherencia y comparabilidad la NIIF 13

establece una jerarquía del valor razonable que se clasifica en tres niveles; La jerarquía del valor

razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para

activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada

no observables (datos de entrada de Nivel de 3).

Nivel 1

Son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

El énfasis dentro del Nivel 1 se pone en la determinación de los dos elementos siguientes:

a. el mercado principal para el activo o pasivo o, en ausencia de un mercado principal, el mercado

más ventajoso para el activo o el pasivo; y

b. si la entidad puede realizar una transacción para el activo o pasivo al precio de ese mercado en

la fecha de la medición.

Se considera datos observables aquellos datos del mercado que ya están disponibles, que son distribuidos o actualizados regularmente por el proveedor de precios, que son confiables y verificables, que no tienen derechos de propiedad, y que son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado.

Nivel 2

Son entradas diferentes a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo, ya sean directas o indirectas. Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero que se valoran de acuerdo con precios de mercado cotizados, cotizaciones de proveedores de precios o fuentes de precio alternativas apoyadas por entradas observables, se clasifican en este nivel.

Nivel 3 Son datos de entrada no observables para el activo o pasivo. El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad se determina con base en la entrada de nivel más bajo que sea significativa para la medición del valor razonable en su totalidad. Para ello, la importancia de una entrada se evalúa en relación con la medición del valor razonable en su totalidad.

Si una medición del valor razonable utiliza entradas observables que requieren ajustes significativos con base en insumos no observables, dicha medición es una medición de Nivel 3. La evaluación de la importancia de un insumo particular en la medición del valor razonable en su totalidad requiere juicio profesional, teniendo en cuenta factores específicos del activo o del pasivo.

Durante el periodo no se han presentado transferencias en los niveles de jerarquía.



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g. Cuentas por cobrar actividad aseguradora

Reconocimiento Inicial - Por ser un instrumento financiero, debe reconocerse inicialmente por su valor

razonable más los costos de transacción (costos directamente atribuibles).

Medición posterior - Los instrumentos financieros considerados como documentos y cuentas por

cobrar, son activos corrientes y no tiene ningún sobrecosto.

El deterioro es evaluado en la fecha en que se informa.

Coaseguros y reaseguro

Al cierre de diciembre del 2017, El Grupo constituyó con cargo al estado de resultados un deterioro sobre estas cuentas por cobrar, considerando las siguientes condiciones:

Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguro, coaseguro o reaseguro cedido, la Compañía (cedente) disminuye su valor libros, y reconoce en resultados una pérdida por deterioro. Al igual que un activo financiero, cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa con cambios en resultados.

Reaseguro automático proporcional - Una vez evaluado el deterioro este corresponderá a una

antigüedad superior a 6 meses para el saldo de la totalidad de los contratos por reasegurador.

Reaseguro facultativo - el deterioro se presenta a consecuencia de un Siniestro o devolución de

prima

Se evaluará su deterioro de la siguiente manera:

Si el negocio contiene la Cláusula de control de reclamos el deterioro se realizará a 60 días.

Si el siniestro contiene un proceso judicial o es de un ramo denominado de Largo Tramite (por Ej. Responsabilidad Civil) el deterioro será a 6 meses.

Si el reasegurador entra en Quiebra o estado de insolvencia el deterioro se realizará en el mismo momento en que conozca tal situación.

Para los demás casos se realizará teniendo en cuenta la calificación del reasegurador, la cual es informada por el listado REACOEX elaborado por la Superintendencia Financiera de Colombia y que se monitorea como mínimo trimestralmente, de existir una baja sensible de solvencia del reasegurador (Calificación Inferior a BB+) el deterioro se realizará a 90 días, de mantenerse estable el deterioro se realizará a 180 días.

Reaseguro automático no proporcional o de exceso de pérdida - El deterioro corresponderá a una

antigüedad superior a 6 meses considerando el trámite para la obtención del mismo, la evaluación de

cobertura por parte del reasegurador y el tiempo utilizado para el desembolso.

En términos generales, si se ha deteriorado un activo por contrato de reaseguro cedido, el cedente

reducirá su valor libros, y reconocerá en resultados una pérdida por deterioro. Un activo por reaseguro

tiene deterioro sí, y sólo sí:



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a) existe evidencia objetiva, a consecuencia de un evento que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por reaseguro, de que el cedente puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de los términos del contrato, y

b) ese evento tenga un efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que el cedente vaya a recibir de la entidad reaseguradora.

El deterioro puede surgir del riesgo de crédito o de desacuerdos con el reasegurador. Si hubiera

sufrido una pérdida de valor los activos de reaseguro mantenidos por la entidad cedente, ésta estaría

obligada a reducir el valor contable de dichos activos a su valor recuperable.

Esta prueba se debe hacer para cada reasegurador.

Las partidas que son de naturaleza incobrable, determinadas una vez agotados la totalidad de los mecanismos de cobro y determinado la imposibilidad de su recobro y/o que el periodo de permanencia de las partidas de difícil cobro superen los tres (3) años de antigüedad se pondrán a consideración de la Junta Directiva para dar de baja de las cuentas de Balance.

Primas por Recaudar

Al cierre de diciembre del 2017, El Grupo constituyó con cargo al estado de resultados un deterioro sobre las primas pendientes de recaudo, considerando las siguientes condiciones:

El Grupo, se mantiene bajo el esquema de deteriorar la cartera mayor a 75 días de inicio de

cobertura de la póliza y de los anexos o certificados expedidos en fundamento a ella, tomando

como base para el cálculo el tiempo devengado no pagado.

No se reconocerá como deterioro las pólizas en las que celebran acuerdos directamente con

clientes los cuales pueden exceder de los 75 días para el pago. Los acuerdos otorgados a los

corredores intermediarios es de 120 días de plazo y se suman 30 días que pueden llegar a ser

retroactividades, quedando así un plazo máximo de 150 días para determinarla como

deterioro.

No se reconocerá como deterioro sobre las pólizas de las cuales se recibe el aviso de recaudo

por parte del intermediario con corte de cuenta. Esta cartera se mantendrá en primas por

recaudar hasta que se realice el recaudo formalmente.

No se reconocerá como deterioro sobre las pólizas de las cuales se recibe cheques

posfechados por parte del cliente. Esta cartera se mantendrá en primas por recaudar hasta que

se realice el recaudo formalmente.

Para la cartera pendiente de cobro de las Compañías del Grupo, se realizará un análisis puntual, para determinar si aplica deterioro.

Se da deterioro por las partidas que son incobrables, y se determinan así, una vez se agotan

todas las gestiones realizadas de cobranza y/o que el periodo de vigencia de la póliza y/o

anexo se encuentre vencido.

Las primas por recaudar que superen los 365 días de vigencia, son cancelados por el área de

recaudos con el fin de no reconocerse como deterioro una cartera no recuperable.

h. Deterioro de otras cuentas por cobrar

Para las otras cuentas por cobrar el Grupo, se constituye con cargo al estado resultados, el siguiente deterioro:



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Deterioro del 100%, si la permanencia de la cuenta por cobrar supera los 180 días.

Deterioro al 100% de la cuenta por cobrar, en el momento en que el Grupo tenga conocimiento

de su irrecuperabilidad.

Las partidas que son de naturaleza incobrable, determinadas una vez agotados la totalidad de

los mecanismos de cobro y determinado la imposibilidad de su recobro y/o que el periodo de

permanencia de las partidas de difícil cobro superen los dos (2) años, luego de este periodo se

pondrán a consideración de la junta directiva para dar de baja de las cuentas de balance.

i. Propiedad y equipo

Reconocimiento y medición

La propiedad y equipo se reconocen solo si:

Es probable que el Grupo obtenga los beneficios económicos futuros derivados del mismo; los

bienes tangibles disponibles para el uso o para fines administrativos que la entidad espere usar

en periodos superiores a un año.

El costo del elemento puede medirse con fiabilidad.

Medición inicial

Las Propiedades y Equipo se reconocerán al costo. Los únicos componentes del costo que podrán reconocerse como activo serán:

Los costos directamente atribuibles con la puesta en marcha del activo el cual incluye el precio

de adquisición (aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables; después

de deducir cualquier descuento comercial o rebaja del precio).

Los costos directamente atribuibles con la puesta en marcha del activo en el lugar y

condiciones necesarias para que opere de la forma prevista por el Grupo.

El Grupo reconoce como elemento de propiedades y equipo, aquellos activos que presenten un costo de adquisición superior a dos (2) SMLV. El costo de adquisición debe ser medido de acuerdo con el valor de la compra y después de reducir cualquier descuento o rebaja en la transacción.

Cuando el Grupo realice compras masivas de activos similares, adquiridos en la misma fecha y que reúnan las mismas condiciones, se puede realizar la activación de esta compra masiva siempre y cuando supere el valor de (2) SMLV. El costo de adquisición debe ser medido de acuerdo con el valor de la compra y después de reducir cualquier descuento o rebaja en la transacción.

Medición posterior

Los costos por intereses que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo cualificado formarán parte del costo del activo en los términos de la NIC 23. Las propiedades y equipos serán valorados por el Modelo del Costo, que equivale al Costo de Adquisición menos la Depreciación Acumulada y si procede, el importe acumulado de las pérdidas por Deterioro del valor.

Las ganancias y pérdidas de la venta de un elemento de propiedades y equipo se reconocen netas en



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resultados.

Costos posteriores

El Grupo no reconocerá como mayor valor de la propiedad y equipo, los costos de mantenimiento diario del elemento que son considerados para la reparación y conservación, sin influencia significativa en el funcionamiento del bien. Los costos de mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir costos de pequeños componentes.

Los gastos posteriores al reconocimiento inicial tales como adiciones y mejoras que aumenten la eficiencia se capitalizarán, y se incluirán como mayor costo del activo sólo si es probable que de los mismos se deriven beneficios económicos futuros adicionales a los originalmente evaluados y puedan ser medidos con fiabilidad; ciertos costos de mantenimiento en los cuales los elementos influyen significativamente en el debido funcionamiento del bien, serán incluido en el valor del activo.

Depreciación

El Grupo utiliza el método de línea recta para depreciar sus propiedades y equipo. Adicionalmente el importe depreciable se determina después de deducir su valor residual.

Anualmente se realizará un test de deterioro que alertará de posibles evidencias de deterioro, en cuyo caso se realizará la tasación de Propiedad y Equipo - PPE, que incorporará la nueva vida útil y el valor residual. Para el resto de los activos, el valor residual se considera insignificante y por tanto irrelevante en el cálculo del importe depreciable.

La depreciación de un activo comenzará cuando esté disponible para su uso, esto es cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la gerencia.

Vida útil

El Grupo determina la vida útil del activo en términos de la utilidad que se espera aporte a la entidad. La NIC 16 establece que la vida útil de un activo, es una cuestión de criterio, basado en la experiencia que la entidad tenga con activos similares, frente a lo cual el Grupo ha basado en el comportamiento histórico de los activos ha establecido la vida útil de sus activos así:

Equipo de cómputo 3 años

Muebles y enseres 10 años

Vehículos Avalúo pericial establecido por entidades especializadas e idóneas

Mejoras a propiedad

arrendada

La vigencia del contrato plazo máximo cinco años.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Mejoras en propiedades ajenas

El Grupo registra en este rubro las mejoras de los inmuebles tomados en arriendo, así como la estimación de los costos de desmantelamiento, amortizando los montos en el menor plazo, entre la vida útil del inmueble y la vigencia del contrato de arrendamiento.



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El Grupo efectuará la amortización en un plazo máximo de cinco años.

Aquellas partidas que por su cuantía no sean significativas se llevarán directamente al gasto.

Baja en cuentas de propiedad y equipo

Se da de baja en los estados financieros consolidados al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos por uso o disposición.

j. Otros Activos

Activos intangibles

El Grupo cataloga en este rubro, todos aquellos programas informáticos que desde casa matriz se definan como activables o corporativos, pero también podrá incorporar las licencias de software y software robustos en función de la importancia relativa que éstas representen.

Asimismo, se incorporan aquellos desarrollos locales informáticos robustos.

Medición Inicial

El Grupo mide sus activos intangibles por su costo.

El Grupo en línea con las políticas adoptadas por su casa matriz, ha establecido para los activos intangibles (software) el plazo de cinco (5) años para su amortización, excepto que previo análisis soportado en los beneficios económicos futuros esperados pudiese ampliarse el plazo.

Para los activos intangibles que posee el Grupo, se ha determinado un valor residual nulo. Sin embargo, para futuras adquisiciones, debe ser reevaluada esta condición si hay un compromiso por parte de un tercero, de comprar el activo al final de su vida útil o si existe un mercado activo en el que pueda determinarse un valor residual y sea probable que este mercado existirá al finalizar de la vida útil del activo.

Medición posterior

El Grupo realiza la medición posterior por el modelo del costo, el cual consiste en contabilizar su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro.

Vida Útil

El importe depreciable de un activo intangible con una vida útil finita se distribuirá a lo largo de su vida útil, por el método de línea recta.

Al final de cada periodo el Grupo revisa tanto el periodo como el método de amortización utilizado, para determinar la vida útil finita.

Luego de contemplar los factores determinantes para la estimación de la vida útil de un activo intangible, se tomará la medida de tiempo que mejor represente el término de tiempo de uso esperado del activo. Los intangibles que mantiene el Grupo son de vida definida.



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Baja en cuentas de otros activos

Se da de baja en los estados financieros consolidados al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

Deterioro

Se deteriorará el valor de un activo cuando su importe en libros exceda a su importe recuperable.

El Grupo verifica que los activos intangibles estén contabilizados por un valor que no sea superior a su valor recuperable, es decir, que su valor en libros no exceda el valor que se pueda recuperar a través de su utilización continua o de su venta.

El Grupo evaluará, en cada fecha de cierre del balance, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera tal indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo.

Gastos pagados por anticipado

Se reconocerán dentro de este rubro siempre y cuando cumplan con los criterios de reconocimiento de los activos, tales como las pólizas de mantenimiento de software, hardware, seguros, arrendamientos que representan para el Grupo un derecho exigible por incumplimiento al proveedor.

Los gastos pagados por anticipado serán amortizados durante el período de vigencia del contrato.

k. Beneficios a empleados

Los empleados del Grupo tienen derecho a beneficios de corto plazo tales como: salarios, vacaciones, primas legales y extralegales y cesantías e intereses de cesantías, los cuales se registran por el sistema de causación y se esperan liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del periodo anual sobre el que se informa.

Los beneficios a empleados son reconocidos cuando el Grupo ha consumido los beneficios económicos derivados de la prestación del servicio por los empleados.

Para efectos de reconocimiento como gasto de personal o gasto general el Grupo diferencia los beneficios de las herramientas de trabajo.

Beneficios a corto plazo

Corresponde a los beneficios cuyo pago es liquidado en el término de 12 meses siguientes del cierre del período en el que los empleados han prestado los servicios. Los beneficios a empleados a corto plazo no so descontados y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si el Grupo posee una obligación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

A través del área de recursos humanos se evalúa si existen obligaciones implícitas adquiridas no formalizadas, para efectos de proceder en coordinación con el área contable, a realizar la acusación del pasivo requerido.



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Los otros beneficios financieros que se extienden a los empleados no se registran como gastos de personal en línea con el principio de congruencia.

El Grupo sólo tiene beneficios a corto plazo que corresponden a cesantías, intereses de cesantías, vacaciones, primas de vacaciones, primas legales, auxilios y aportes parafiscales, los cuales se acumulan por el sistema de causación con cargo a resultados.

l. Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como financieros, cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de los pasivos pendientes. Los gastos financieros son registrados en cada período durante el término del arrendamiento para así generar una tasa de interés periódica sobre el saldo pendiente de los pasivos. Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal durante el período del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el período de este Los pagos por arrendamiento contingentes son contabilizados mediante la revisión de los pagos mínimos de arrendamiento por el período restante cuando se confirma su ajuste. A la fecha el Grupo, actúa como arrendatario de algunos bienes inmuebles donde funcionan las sedes, que una vez efectuado el análisis se consideran arrendamientos operativos, y como arrendatario de unos equipos de equipos de cómputo en calidad de arrendamiento financiero (Leasing Financiero). Las políticas contables para el arrendatario son:

Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros, se reconocen como activos del Grupo a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de situación financiera como una obligación bajo arrendamiento financiero.

Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones bajo arrendamiento, a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados directamente a ganancias o pérdidas, a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables.

Los arrendamientos operativos se reconocen como un gasto, empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos.



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m. Operaciones de Seguros

a. Primas de seguros - El ingreso por primas emitidas se reconoce en el momento en que se expide las pólizas respectivas, se distribuye a lo largo del periodo a través de la reserva técnica; el ingreso de estas primas se reduce por cancelaciones y/o anulaciones; para el caso de las cancelaciones, corresponde al monto de la prima devengada hasta el momento de la cancelación por vencimiento del plazo para el pago.

b. Liberación de primas - Se reconocen mensualmente a lo largo del tiempo de su vigencia. Para el mismo periodo de emisión se reconoce como un menor valor del gasto del año y para el siguiente periodo su registro se contabiliza como ingreso por liberación de primas.

c. Siniestros Liquidados - Registra el valor de las indemnizaciones liquidadas para los seguros de

personas, con cálculo de reservas matemáticas y obligatorias con base en los siniestros avisados, incluyen los costos de tramitación de las reclamaciones y cuyas consecuencias económicas han sido completamente indemnizadas o reparadas por la Compañía de Seguros.

d. Comisión de intermediación - los gastos por comisiones de seguros se abonan a resultados cuando los seguros son contratados.

e. Reaseguro cedido - el reaseguro cedido se reconoce con cargo a resultado, cuando los seguros son contratados y estos se encuentran amparados por contratos de reaseguro.

f. Coaseguro - cuando el Grupo es líder en un contrato de coaseguro, reconoce el ingreso con base a su participación en dicho contrato. Cuando el Grupo no es líder (participe), reconoce el ingreso por el total de la póliza recibida.

n. Reservas técnicas

La Compañía de seguros tiene la obligación de calcular, constituir y ajustar de forma mensual las reservas técnicas.

a. Reserva de riesgo en curso

Es aquella que se constituye para el cumplimiento de las obligaciones futuras derivadas de los compromisos asumidos en las pólizas vigentes a la fecha de cálculo.

La Reserva de Riesgos en curso está compuesta por Reserva de Prima no devengada y Reserva por Insuficiencia de primas.

Reserva de Prima No devengada

Se determina como la porción no corrida del riesgo de las primas emitidas, descontados los gastos de expedición, para las pólizas vigentes o con inicio de vigencia futura, al momento del cálculo. La estimación de esta reserva para las pólizas con vigencia inferior a 30 días, corresponde al 50% de la prima emitida descontados los gastos de expedición.

Esta reserva es estimada por la Compañía de Seguros póliza a póliza y recibo a recibo, siguiendo la metodología de cálculo establecida en el Decreto 2973. Los gastos de expedición asociados a cada póliza en el momento de la emisión, se tomaron como el valor asociado a comisiones, intermediación o



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uso de red, causados en el momento de la expedición de la póliza, siguiendo las definiciones de la Circular Externa 035 de 2015.

Reserva por insuficiencia de primas

Complementa la reserva de prima no devengada, en la medida que la prima emitida no resulte suficiente para cubrir el riesgo en curso y los gastos no causados.

Esta reserva es estimada por la Compañía de Seguros a partir de marzo de 2017, los ingresos y egresos considerados en el cálculo, corresponden a la metodología estándar definida en la Circular Externa 035 de 2015 y se toman de la información contenida en el formato 290 para los dos (2) últimos años móviles.

El periodo de estimación y actualización se considera mensual a nivel de ramo.

b. Depósito de reserva reasegurador del exterior

La reserva para primas cedidas en reaseguro del exterior, se determina con base en el 20% de la anualidad de dichas primas cedidas, tal como consta en los respectivos contratos de reaseguros y en aplicación de lo establecido en el Decreto 1798 de agosto de 1994.

c. Reserva Matemática

Es aquella que se constituye para atender el pago de las obligaciones asumidas en los seguros de

vida individual y en los amparos cuya prima se ha calculado en forma nivelada o seguros cuyo

beneficio se paga en forma de renta.

Se constituye póliza a póliza, según la metodología actuarial consignada en la nota técnica de cada

producto. La reserva se calcula teniendo en cuenta, la edad de los asegurados, la tabla de mortalidad

vigente, la tasa de interés y los supuestos socioeconómicos asociados a cada producto.

d. Reserva de Siniestros Pendientes

Se constituye para atender el pago de los siniestros ocurridos una vez avisados o para garantizar la

cobertura de los no avisados, a la fecha de cálculo. La reserva de siniestros pendientes está

compuesta por la reserva de siniestros avisados y la reserva de siniestros ocurridos no avisados.

Reserva de siniestros avisados

Corresponde al monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los pagos

de los siniestros ocurridos una vez estos hayan sido avisados, así como los gastos asociados a estos,

a la fecha de cálculo de esta reserva.

Se constituye en el momento en que la Compañía de Seguros tiene conocimiento de la ocurrencia de

un siniestro. Su estimación es realizada por el área de indemnizaciones según el análisis técnico de

los documentos aportados por el asegurado o beneficiario como parte de la reclamación.

El área de actuaría realiza seguimiento mensual al movimiento de la reserva, para identificar

comportamientos atípicos.



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Reserva de siniestros ocurridos no avisados

Representa una estimación del monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los futuros pagos de siniestros que, a la fecha de cálculo, han ocurrido pero todavía no han sido avisados.

La metodología adoptada por la Compañía de Seguros, corresponde al reconocido Método Chain-

Ladder, el cual satisface las características indicadas por el Decreto 2973 de 2013.

La aplicación de este método de cálculo se hace considerando:

a. Periodos de desarrollo son anuales.

b. Actualización mensual de factores de desarrollo y de la última pérdida esperada.

c. Una base de información siniestral con 10 años de información para el ramo de Invalidez y

Sobrevivientes, 9 años de información para riesgos laborales y 7 años para los demás ramos.

d. La información de estos ramos se sigue recopilando de forma mensual, hasta lograr recopilar el

volumen requerido por el Decreto 2973 en los ramos de cola larga.

e. El cálculo de la reserva se hace a partir del valor incurrido de cada siniestro, permitiendo que

los factores de desarrollo de los triángulos, recojan de forma inmediata los cambios en el

comportamiento de la siniestralidad de cada ramo.

f. Los valores incurridos se actualizan por IPC hasta el año de cálculo.

g. En la proyección no se aplica ningún rendimiento financiero.

Contabilización de las reservas técnicas

Las anteriores reservas, se contabilizarán en el pasivo de la entidad por su valor bruto, es decir, sin

descontar la parte a cargo del reasegurador.

En el activo se contabiliza una cuenta por cobrar a cargo del reasegurador, con el valor de la reserva

que puede asociarse a los contratos suscritos de reaseguro proporcional, en caso de todas las

reservas técnicas, y de reaseguro no proporcional, este último sólo aplicado a la reserva de siniestros

avisados y ocurridos no avisados.

De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 038 de 2016, este activo está sujeto a deterioro,

el cual se determina teóricamente mediante la aplicación de una probabilidad de incumplimiento según

la calificación de fortaleza financiera de cada reasegurador.

Adicionalmente, según la información que tenga la Compañía Seguros, ante la materialización de un

evento de incumplimiento de alguno de los reaseguradores, la Compañía de seguros considerará un

deterioro superior del activo a cargo del reasegurador en riesgo; de tal forma que la parte a cargo del

reasegurador se asuma por la Compañía de seguros en su totalidad.

Prueba de adecuación de pasivos

En concordancia con lo establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera, BBVA

Seguros realiza Pruebas de Adecuación de Pasivos, cuyo propósito es evaluar la pertinencia de las

Reservas Técnicas, con el fin de salvaguardar la suficiencia de los recursos destinados a responder

por las obligaciones derivadas de los contratos de seguros suscritos con los consumidores.



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La prueba diseñada por BBVA Seguros está basada en las indicaciones dadas por el Decreto 2973 de

2013 y la Circular Externa 045 de 2016.

Las pruebas realizadas para los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2017 y 2016, evidencian

que las reservas constituidas y contabilizadas a dichas fechas no requieren de ajustes, según, la

interpretación del marco normativo vigente, la información con la que cuenta el Grupo y los resultados

de las pruebas y/o validaciones aplicadas.

A partir de marzo de 2017, la Matriz remite a la Superintendencia Financiera de Colombia, un

documento elaborado por el actuario responsable, en el que se consigna el detalle de las pruebas

realizadas a los pasivos constituidos por la entidad.

Es necesario aclarar que, el enfoque de las pruebas realizadas a las reservas registradas en los

estados financieros, no considera supuestos no incluidos en la norma vigente, que representen

modificaciones en el marco normativo que conlleven a cambios en parámetros o metodologías.

o. Impuesto a las ganancias

El gasto por impuestos sobre la renta comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido.

Impuesto corriente

Hasta el año 2016 las bases fiscales de las partidas que se incluían en las declaraciones tributarias se tomaban conforme a lo dispuesto en el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 y continuarían inalteradas durante los años 2016 a 2018; sin embargo, el artículo 22 de la Ley 1819 de 2016 modificó las bases fiscales a partir del año gravable 2017. Para la determinación del impuesto sobre la renta y complementarios, en el valor de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos, los sujetos pasivos de este impuesto obligados a llevar contabilidad aplicarán los sistemas de reconocimientos y medición, de conformidad con los marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia, cuando la ley tributaria remita expresamente a ellas y en los casos en que esta no regule la materia. En todo caso, la ley tributaria puede disponer de forma expresa un tratamiento diferente, de conformidad con el artículo 4 de la ley 1314 de 2009.

Hasta el año gravable 2016 la tarifa del impuesto sobre la renta fue del 25% y para el impuesto sobre la renta denominado CREE, una tarifa del 9% con una sobretasa del 6%.

A partir del año gravable 2017 con la entrada en vigencia de la Ley 1819 de 2016 se deroga el impuesto sobre la renta denominado CREE y su sobretasa y se modifica la tarifa del impuesto sobre la renta a una tasa del 34% para el año gravable 2017 y para los años siguientes del 33%, adicional a esto se crea la sobretasa de renta con una tarifa del 6% para el año 2017 y del 4% para el año 2018.

Impuesto diferido

Los impuestos diferidos son reconocidos sobre diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y los montos reconocidos en los estados financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables al determinar la ganancia o pérdida fiscal correspondiente a periodos futuros cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el pasivo sea liquidado.



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Sin embargo, los impuestos diferidos pasivos no son reconocidos si: i). surgen del reconocimiento inicial de la plusvalía, ii), si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción diferente de una combinación de negocios que al tiempo de la transacción no afecta la utilidad o pérdida contable o tributaria, iii). El impuesto diferido es determinado usando tasas de impuestos que están vigentes a la fecha del balance y son esperados a aplicar cuando el activo por impuesto diferido es realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es compensado.

Los impuestos diferidos activos son reconocidos únicamente en la extensión que es probable que futuros ingresos tributarios estarán disponibles contra las cuales las diferencias temporarias pueden ser utilizadas. Los impuestos diferidos activos y pasivos son compensados cuando existe un derecho legal para compensar impuestos diferidos corrientes contra pasivos por impuestos corrientes y cuando el impuesto diferido activo y pasivo se relaciona a impuestos gravados por la misma autoridad tributaria sobre una misma entidad o diferentes entidades cuando hay una intención para compensar los saldos sobre las bases netas.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Grupo estima que las partidas del impuesto sobre la renta diferido activo serían recuperables en función a sus estimados de ganancias gravables futuras. El Grupo determina el valor del impuesto sobre la renta diferido activo recuperable al final de cada año fiscal.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que el Grupo espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.

El Grupo revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el importe en libros de los activos por impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida en que no es probable que vayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.

Reconocimiento

Activos y pasivos por impuesto a las ganancias

Estos se reconocen según lo establecido en el párrafos12 y subsiguientes de la NIC 12.

Tasa impositiva

Para la presentación de información financiera anual e intermedia la administración considera que la

mejor estimación de la tasa impositiva para determinar el impuesto a las ganancias se da al aplicar las

tarifas nominales vigentes para cada periodo.

Lineamiento determinado por la imposibilidad de estimar las valoraciones futuras del portafolio de

inversiones, esto elimina la incertidumbre en los importes reconocidos por impuesto a las ganancias

puesto que estimar los resultados del negocio resulta demasiado riesgoso pues las condiciones de

mercado no se pueden controlar con razonabilidad.



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p. Provisiones

Son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se debe reconocer una provisión cuando, y sólo cuando, se dan las siguientes circunstancias:

a. Una entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un

suceso pasado;

b. Es probable (es decir, existe mayor posibilidad de que se presente que de lo contrario) que la

entidad tenga que desprenderse de recursos que comporten beneficios económicos, para

cancelar la obligación;

c. puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. En la Norma se destaca que

sólo en casos extremadamente excepcionales no será posible la estimación de la cuantía de la

deuda.

El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa; en otras palabras, habrá de ser la cuantía razonable que la entidad debería pagar para satisfacer la deuda al final del periodo sobre el que se informa o transferir a una tercera persona en tal fecha para cancelarla.

El Grupo reconoce una provisión cuando se den las siguientes condiciones:

a. Tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado;

b. Es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios

económicos para cancelar tal obligación; y

c. Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. Si estas condiciones no se

cumplen, no debe reconocer una provisión.

Obligación presente

En algunos casos excepcionales no queda claro si existe o no una obligación en el momento presente. En tales circunstancias, se considera que el suceso ocurrido en el pasado ha dado lugar a una obligación presente si, teniendo en cuenta toda la evidencia disponible al final del periodo sobre el que se informa, es mayor la probabilidad de que exista una obligación presente que de lo contrario.

Pasivos contingentes

Son obligaciones posibles, surgidas de sucesos pasados cuya confirmación está sujeta a la ocurrencia o no de eventos fuera del control de la empresa, u obligaciones presentes surgidas de un suceso pasado cuyo importe no puede ser estimado de forma fiable o para cuya liquidación no es probable que tenga lugar una salida de recursos.

El Grupo registra el pasivo por provisiones sobre las obligaciones que existan en la fecha del balance, con base en el concepto de expertos en el área jurídica, recursos humanos y asesoría fiscal, quienes de acuerdo con los estados del proceso legal, califican cada uno de éstos. Adicionalmente, se aplica el árbol de decisiones para la clasificación en los siguientes criterios para la constitución de la provisión:

Probables: Se registra y se revela

Posibles: Se revela

Remotos: No se registra ni se revelan



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El Grupo revisa, determina y ajusta los cambios en el valor de las provisiones para cada fecha del balance. En el caso de que no sea ya probable la salida de recursos para cancelar la obligación correspondiente, se procede a la reversión de la provisión.

El Grupo, utiliza cada provisión sólo para afrontar los desembolsos para los cuales fue originalmente reconocida.

Contrato de carácter oneroso

Es aquél en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo. Los costos inevitables del contrato reflejarán el costo neto menor por resolverlo, que es el importe menor entre el costo de cumplir sus cláusulas y la cuantía de las compensaciones o multas procedentes de su incumplimiento.

Muchos contratos pueden ser revocados sin pagar ninguna compensación a la otra parte, y por tanto no producirán obligación alguna. Otros contratos establecen tanto derechos como obligaciones para cada una de las partes contratantes.

En el Grupo para los pasivos estimados en particular para los contratos vigentes, se requiere la documentación en una matriz de la estructura legal de contratos, y los criterios aplicados para confirmar y concluir la existencia o no de contratos onerosos.

De acuerdo a lo mencionado anteriormente, en cada cierre anual, se elaborará una revisión y seguimiento, respecto a los contratos que puedan representar una obligación para el Grupo, con respecto a un pago inevitable que constituya un contrato oneroso.

Si el Grupo identifica un contrato de carácter oneroso, las obligaciones presentes que se deriven del mismo son reconocidas y medidas en los estados financieros como provisiones.

Activos contingentes

Los activos contingentes surgen por sucesos imprevistos o no planificados, de los cuales nace la posibilidad de una entrada de beneficios económicos que ello podría significar el reconocimiento de un ingreso que quizá no sea nunca objeto de realización, cuando la realización del ingreso sea prácticamente cierta, el activo correspondiente no es de carácter contingente, y por tanto es apropiado proceder a reconocerlo.

El Grupo no reconoce ningún activo contingente.

q. Reconocimiento de ingresos y gastos

Ingresos y gastos generales de la actividad aseguradora

El Grupo se basa en los principios generales del marco conceptual tales como: base de acumulación o devengo, registro, certidumbre, medición fiable, correlación de ingresos y gastos, consideración costo beneficio, valuación y materialidad o importancia relativa.



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Primas Emitidas

El ingreso por primas emitidas se reconoce en el momento en que se expide las pólizas respectivas, se distribuye a lo largo del periodo a través de la reserva técnica; el ingreso de estas primas se reduce por cancelaciones y/o anulaciones; para el caso de las cancelaciones, corresponde al monto de la prima devengada hasta el momento de la cancelación por vencimiento del plazo para el pago.

Ingresos de actividades ordinarias diferentes de la actividad aseguradora

Los ingresos de las actividades ordinarias diferentes de la actividad aseguradora se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan al Grupo. Y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago sea realizado por el cliente. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente con el cliente y sin incluir impuestos ni aranceles.

Los ingresos provenientes de contratos de servicios se reconocen cuando cumplan todas y cada una

de las siguientes condiciones:

El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad;

Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción;

El grado de realización de la transacción, al final del periodo sobre el que se informa, pueda ser medido con fiabilidad; y

Los costos incurridos en la transacción, y los costos para completarla, puedan medirse con fiabilidad.

Los principales ingresos de actividades ordinarias diferentes a la actividad de seguros del Grupo se generan por comisiones y honorarios, recibidos de su principal cliente BBVA Colombia S.A., como consecuencia de la colocación de productos bancarios a través de sus diferentes canales de distribución tales como:

a. Segmento de Particulares. Colocación de créditos de consumo, libranzas, compra de cartera

TDC, compra de cartera cupo rotativo, cupo rotativo, vehículos, tarjeta de crédito, nóminas y

seguros.

b. Consumer Finance. Colocación de créditos de vehículos, tarjeta de crédito y OCB.

c. Segmento de Negocio. Colocación de créditos para Pymes, Tarjetas de crédito y nómina,

Adquirencias que coloca puntos de comercio y su facturación, Servicios transaccionales que

colocan puntos para net cash y su facturación.

d. Canal Hipotecario. Colocación de créditos de vivienda y leasing habitacional.

e. Canal Cobranzas .Recuperación de cartera en mora del BBVA Colombia S.A.

a. Transacciones con partes relacionadas

Una parte relacionada es una persona o entidad que está relacionada con la aseguradora.

Adicionalmente una persona, o un familiar cercano a esa persona, está relacionada con la Aseguradora si esa persona ejerce control o control conjunto sobre el Grupo, ejerce influencia significativa sobre el Grupo; o es un miembro del personal clave de la gerencia del Grupo o de una controladora de la Compañía.



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Una empresa está relacionada con el Grupo si le son aplicables cualquiera de las siguientes condiciones:

La empresa y la Aseguradora son miembros del mismo grupo ( lo cual significa que cada una de ellas, ya sea controladora, subordinadas u otra subordinada de la misma controladora, con partes relacionadas entre sí).

La Aseguradora es una asociada o un negocio conjunto de la otra empresa.

Ambas empresas con negocios conjuntos de la misma tercera parte.

La Aseguradora está controlada o controlada conjuntamente por una persona identificada Se consideran partes relacionadas con el Grupo la asociada, el personal clave de la gerencia, así como las entidades sobre las cuales el personal clave de la gerencia puede ejercer control o control conjunto.

b. Transacciones en moneda extranjera

El Grupo reconocerá transacciones en moneda extranjera cuyo monto se denomina, o exijan su liquidación, en una moneda extranjera entre las que se incluyan aquéllas en que:

Compran o vendan bienes o servicios cuyo precio se denomine en una moneda extranjera;

Adquieren o disponen de activos, o bien incurren o liquidan pasivos, siempre que estas

operaciones se hayan denominado en moneda extranjera.

Todas las transacciones en moneda extranjera serán registradas utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al valor en moneda extranjera de la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción entre la moneda funcional y la moneda extranjera.

Las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirán utilizando la tasa de cambio de cierre.

(Cifras por dólar americano pesos)

31 de Diciembre de 2016 $3.000,71

31 de Diciembre de 2017 $2.984,00

Reconocimiento de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, sea que se hayan producido durante el periodo o en estados financieros consolidados previos, se reconocerán en los resultados consolidados del periodo en el que aparezcan.

Efectos impositivos de las diferencias de cambio

Las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio en las transacciones realizadas en moneda extranjera, así como las diferencias por conversión de los resultados y la situación financiera del Grupo



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(incluyendo también un negocio en el extranjero) a una moneda diferente, pueden tener efectos impositivos, para contabilizar estos efectos impositivos se aplicará la NIC 12 Impuesto a las ganancias.

c. Continuidad de las prácticas existentes

El Grupo puede continuar con las prácticas que se enumeran a continuación, pero puede introducir cambio en su política si no va en contra de la NIIF 4:22.

Medir los pasivos por seguro sin proceder a descontar los importes.

Medir los derechos contractuales relativos a futuras comisiones de gestión de inversiones por un importe que exceda su valor razonable, obtenido por comparación con las comisiones que actualmente cargan otros participantes en el mercado por servicios similares. Es probable que, al inicio de esos derechos contractuales, su valor razonable sea igual a los costos pagados por originarlos, salvo si las futuras comisiones por gestión de inversiones y los costos conexos no están en línea con los comparables en el mercado.

Utilizar políticas contables no uniformes para los contratos de seguro (así como para los costos de adquisición diferidos y los activos intangibles conexos) de las subordinadas, salvo lo permitido por el párrafo 24. “Tasas de interés actuales de mercado” Si esas políticas contables no fueran uniformes, la aseguradora podrá cambiarlas, siempre

4. NORMAS EMITIDAS POR EL IASB AÚN NO VIGENTES EN COLOMBIA

Normas y enmiendas aplicables a partir del 1 de enero de 2018

De acuerdo con lo indicado en los Decretos 2496 de diciembre de 2015 y 2131 de diciembre de 2016, se relacionan a continuación las normas emitidas aplicables a partir de 2018:

Norma de información financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

NIIF 9 - Instrumentos financieros Instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014).

El proyecto de reemplazo se refiere a las siguientes fases:

Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros.

Fase 2: Metodología de deterioro.

Fase 3: Contabilidad de Cobertura.

En julio de 2014, el IASB terminó la reforma de la contabilización de instrumentos financieros y se emitió la NIIF 9 - Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 - Instrumentos financieros: reconocimiento y medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior.

NIIF 15 - Ingresos procedentes de los contratos con los clientes

Ingresos procedentes de los contratos con los clientes.

Establece un modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes.

Reemplazará las siguientes normas e interpretaciones de ingreso después de la



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Norma de información financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

fecha en que entre en vigencia:

NIC 18 - Ingreso.

NIC 11 - Contratos de construcción.

CINIIF 13 - Programas de fidelización de clientes.

CINIIF 15 - Acuerdos para la construcción de inmuebles.

CINIIF 18 - Transferencias de activos procedentes de los clientes.

SIC 31 - Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad.

NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo

Iniciativa sobre información a revelar Requerir que las entidades proporcionen información a revelar que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación.

NIC 12 - Impuesto a las ganancias

Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas

Aclarar los requerimientos de reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable.

NIIF 15- Ingreso de actividades ordinarias procedentes de los contratos con los clientes

Aclaraciones El objetivo de estas modificaciones es aclarar las intenciones de IASB al desarrollar los requerimientos de la NIIF 15, sin cambiar los principios subyacentes de la NIIF 15.

El Grupo ha evaluado el impacto estimado que tendrá en sus estados financieros consolidados la aplicación inicial de la NIIF 9 y el valor estimado de la adopción de esta norma sobre el patrimonio del Grupo, al 1 de enero de 2018, se basa en las evaluaciones realizadas hasta la fecha y de acuerdo con los cálculos realizados por el Grupo, los valores oscilan entre $1.500.000 y $2.500.000 en deterioro; este dato es tomando para las inversiones que tiene el Grupo en la categoría de costo amortizado y valor razonable con cambios en el ORI.

Los impactos reales de la adopción de las normas a 1 de enero de 2018 pueden cambiar debido a que:

El Grupo no ha concluido las pruebas ni la evaluación de los controles de sus nuevos sistemas informáticos; y

Las nuevas políticas contables y metodologías pueden estar sujetas a modificaciones hasta que el Grupo presente sus primeros estados financieros que incluyan el impacto definitivo a la fecha de aplicación inicial.

Para la implementación de la NIIF 15, el Grupo considera no tener ningún impacto.



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Con relación a estas normas la administración del Grupo, no espera un impacto significativo sobre los estados financieros:

El Grupo realizará la cuantificación del impacto sobre los estados financieros, una vez sea emitido el Decreto que las incorpore en el Marco Técnico Normativo Colombiano.

5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

2017 2016

Efectivo $ 6.590 5.802

Caja menor 2.200 2.200

Bancos nacionales (1) 92.392.308 49.281.591

Títulos de Devolución de Impuestos (TIDIS) (2) 11.789.156 -

Otras entidades financieras 9.498 7.184

Total $ 104.199.752 49.296.777

(1) El detalle por cada una de las entidades financieras agrupadas dentro del rubro de bancos y otras entidades financieras en moneda nacional:

Entidad Financiera 2017 2016 Calificación

Banco de la república S.A $ 260.786 217.122 AAA

Banco Davivienda S.A. 2.127 22.645 AAA

Banco BBVA S.A. (a) 92.129.395 49.041.824 AAA

Total $ 92.392.308 49.281.591

(a) La variación que se presenta en el 2017 con respecto a 2016, corresponde a valores recibidos por la venta de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, cuyo propósito es la inversión nuevamente en activos negociables.

Las calificaciones fueron otorgadas por Fitch Ratings para los tres bancos.

El Grupo ejerce y dispone de controles y medidas de seguridad para una adecuada salvaguarda del efectivo, sobre el que no pesa ninguna restricción.

A 31 de diciembre de 2017 y 2016 existen 107 y 131 partidas conciliatorias, sobre las cuales no dió lugar a deterioro.

(2) Los Tidis corresponden a la devolución del saldo a favor de Renta y Cree para la Subordinada así;

Título TIDIS Constancia No. 0000145229 por valor de $383.494 correspondiente al Impuesto

sobre la Renta para la Equidad Cree 2016.

Título TIDIS Constancia No. 0000145230 por valor de $11.112.227 correspondiente al Impuesto

de Renta 2016.



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Título TIDIS Constancia No. 0000145232 por valor de $293.436 correspondiente al Impuesto

sobre la Renta para la Equidad Cree 2015.

6. ACTIVOS FINANCIEROS

El siguiente es el detalle de las inversiones de acuerdo con el grado de liquidez:

6.1 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG

El siguiente es el detalle de activos financieros a valor razonable con cambios en pyg, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -instrumentos representativos de deuda

$ 295.603.948 265.331.423

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -instrumentos de patrimonio

32.599.746 4.639.212

Inversiones en asociadas 4.006.061 3.996.902

Total $ 332.209.755 273.967.537

6.2 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN ORI

El siguiente es el detalle de activos financieros a valor razonable con cambios en ORI, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Inversiones a valor razonable con cambios en ORI – instrumentos representativos de deuda

$ 37.604.444 20.182.810

Total $ 37.604.444 20.182.810

6.3 ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

El siguiente es el detalle de activos financieros a costo amortizado, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Títulos de tesorería-TES $ 407.132.244 432.831.897

Títulos otros emisores nacionales 523.180.824 528.305.009

Total $ 930.313.068 961.136.906

El siguiente detalle muestra el valor en libros de los activos financieros medidos a valor razonable incluyendo sus niveles de jerarquía:



- 39 -

31 de Diciembre de 2017

Activos financieros a valor razonable con cambios en pyg

Valores en Libros

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Inversiones clasificadas como negociables en títulos de deuda

$ 295.603.948 - 295.603.948 -

Inversiones negociables en instrumentos de patrimonio

32.599.746 32.599.746 - -

Inversiones en Asociadas 4.006.061 - - 4.006.061

Total $ 332.209.755 32.599.746 295.603.948 4.006.061

Activos financieros a valor razonable con cambio en ORI

Valores en Libros


Inversiones a Valor Razonable con Cambios en ORI disponibles para la venta

$ 37.604.444 - 37.604.444 -

Total $ 37.604.444 - 37.604.444 -

El siguiente detalle muestra el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros a costo amortizado, solo para efectos de revelación:

Activos financieros a costo amortizado Valores en Libros Valor Razonable Nivel de Jerarquía

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento $ 930.313.068 1.026.217.391 2

TOTAL $ 930.313.068 1.026.217.391

31 de Diciembre de 2016

Activos financieros a valor razonable con cambios en pyg

Valores en Libros


Inversiones clasificadas como negociables en títulos de deuda

$ 265.331.423 - 265.331.423 -

Inversiones negociables en instrumentos participativos

4.639.212 4.639.212 - -

Inversiones en Asociadas 3.996.902 - - 3.996.902

Total $ 273.967.537 4.639.212 265.331.423 3.996.902

Activos financieros a valor razonable con cambio en ORI

Valores en Libros


Inversiones a Valor Razonable con Cambios en ORI disponibles para la venta

$ 20.182.810 - 20.182.810 -

Total $ 20.182.810 - 20.182.810 -

El siguiente detalle muestra el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros a costo amortizado, solo para efectos de revelación:

Activos financieros a costo amortizado Valores en Libros Valor Razonable Nivel de Jerarquía

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento $ 961.136.906 1.043.734.677 2

TOTAL $ 961.136.906 1.043.734.677



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CAMBIOS EN LA CLASIFICACION DE INVERSIONES

Durante el período 2017, el Grupo realizó reclasificación entre inversiones, de mantenidas hasta el vencimiento a inversiones negociables por valor de $132.457.000, con el objetivo de aumentar la duración, a fin de reducir el riesgo de tasa de reinversión a futuro. Efecto de esta reclasificación se registró en los estados financieros una utilidad por valor de $16.060.000.Esta reclasificación se realizó con la aprobación de la Superintendencia Financiera de Colombia. Al 31 de diciembre 2017 y 2016, el Grupo tenía una inversión del 43% y 45% respectivamente, del total del portafolio de renta fija, en títulos emitidos por el Gobierno Nacional. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la calificación de inversiones, era: Composición Escala de Calificación Calificación 2017 2016

Local

Nación $ 562.357.237 571.933.242

AAA 576.737.534 512.610.508

AA+ 53.356.316 61.623.559

AA 32.319.113 32.639.281

BRC 1+ 35.275.099 37.105.882

F1+ 36.075.906 35.377.880

Sin Calificación Acciones 4.006.063 3.996.902

TOTAL $ 1.300.127.268 1.255.287.254

Las calificaciones de los emisores son emitidas por Fitch Ratings, Moody's y BRC Standard and Poor.

Composición del portafolio de inversiones

A continuación se presenta la composición del portafolio de inversiones, con corte a 31 de diciembre del año 2017, según la clasificación de inversiones, por tipo de moneda, tasa de referencia y por plazos de vencimiento:

(a) Composición de portafolio por tipo de moneda:

Moneda 2017 2016

COP-(pesos Colombianos) $ 749.778.640 675.312.461

UVR-(unidad de valor real) 550.348.628 579.974.793

Total $ 1.300.127.268 1.255.287.254

(b) Composición de portafolio por tasa de referencia:

Tasa de referencia 2017 2016

IPC-(índice de precio al consumidor) $ 575.768.220 547.766.076

TASA FIJA 663.662.818 666.091.645

IBR-(indicador bancario de referencia) 7.991.180 0

DTF-(depósito a término fijo) 7.034.300 27.285.772

A valor de la unidad 45.670.750 14.143.761

Total $ 1.300.127.268 1.255.287.254



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(c) Composición de portafolio por plazos de vencimiento:

2017

Clasificación Total

Instrumentos Financieros de

deuda con tasa de interés variable

Instrumentos Financieros de deuda con tasa de interés fija

Participaciones en FIC, fondos de liquidez y acciones

Menos de 6 Meses $ 33.002.470 7.538.570 25.463.900 0

De 6 meses a 1 año 38.348.535 0 38.348.535 0

De 1 año a 2 años 53.021.215 11.512.987 41.508.228 0

De 2 años a 5 años 32.606.023 19.272.728 13.333.295 0

Más de 5 años 1.097.478.275 544.446.219 553.032.056 0

Sin vencimiento 45.670.750 0 0 45.670.750

Total $ 1.300.127.268 582.770.504 671.686.014 45.670.750

2016

Clasificación Total

Instrumentos Financieros de

deuda con tasa de interés variable


Participaciones en FIC, fondos de liquidez y acciones

Menos de 6 Meses $ 73.763.767 19.281.952 54.481.815 0

De 6 meses a 1 año 30.486.501 25.826.460 4.660.041 0

De 1 año a 2 años 41.164.339 510.565 40.653.774 0

De 2 años a 5 años 45.072.740 17.029.891 28.042.849 0

Más de 5 años 1.050.656.146 506.895.333 543.760.813 0

Sin vencimiento 14.143.761 0 0 14.143.761

Total $ 1.255.287.254 569.544.201 671.599.292 14.143.761

(a) La maduración promedio de inversión al 31 de diciembre de 2017 y 2016, fue: de 10,38 años y 9,41

años, respectivamente.

7. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES,NETO

2017 2016

Anticipos de impuestos de renta y complementarios (1)

$ 12.747.095 23.342.581

Renta y complementarios (11.205.753) (6.821.197)

Retenciones practicadas a título de renta 18.594 740.812

Total $ 1.559.936 17.262.196

(1) Al 31 de diciembre el detalle corresponde:



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2017 2016

Retenciones:

Retención en la fuente rendimientos financieros $ - 5.190

Anticipos:

Anticipo de impuestos de renta y complementarios 796.898 -

Auto retenciones:

Auto retención impuesto a la renta por Honorarios 325.889 -

Auto retención impuesto a la renta por Comisiones 13.644.572 13.312.099

Auto retención CREE - 990.633

Auto retención Renta y Complementarios 783.659 -

Saldo a favor:

Saldo a favor ICA 24.697 19.659

Saldo a favor Renta (a) - 10.902.542

Saldo a favor CREE (a) - 392.537

Menos:

Vigencia fiscal corriente 25% (2.585.949) (1.425.049)

Vigencia fiscal corriente S/tasa Renta 6% (408.344) -

Impuesto a la Renta para la Equidad Cree Tarifa 9% - (513.017)

Sobretasa Cree Tarifa 6% - (342.012)

Vigencia fiscal anterior 22.963 -

Vigencia fiscal anterior Cree (99.101) -

Vigencia fiscal anterior Sobretasa Cree 241.811 -

Total $ 12.747.095 23.342.581

(a) Corresponde a saldos a favor de las declaraciones tributarias de renta 2016 y CREE 2016 y 2015

que fueron reconocidos por la DIAN el 6 de diciembre y 5 de diciembre de 2017 respectivamente,

mediante (TIDIS) DECEVAL S.A, los cuales se recibieron efectivamente el 28 de diciembre de

2017.

8. CUENTAS POR COBRAR ACTIVIDAD ASEGURADORA,NETO

2017 2016

Coaseguradores cuenta corriente aceptados (1)

$ 60.624 50.263

Reaseguradores exterior cuenta corriente(2)

889.658 550.010

Primas por recaudar (3)

30.835.796 30.296.097

Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora (4)

(551.541) (1.241.562)

Total $ 31.234.537 29.654.808



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(1) Coaseguradores cuenta corriente aceptados:

2017 2016

Mundial de Seguros S.A. $ 60.624 50.263

Total $ 60.624 50.263

Período de maduración:

0 a 180 días $ 60.624 50.263

Total $ 60.624 50.263

(2) Reaseguradores exterior cuenta corriente:

2017 2016

Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A $ 330.200 132.992

Hannover risk

21.360 -

Terra Brasis

13.080 -

Scor Global Life

164.090 36.263

Partner Reinsurance Europe Limited

134.878 60.445

Reaseguradora Patria 22.490 12.082

Everest Re Insurance Company a través de Willis Re 182.110

29.293

Brit Syndicates Limited a través de Willis Re

21.450 278.935

Total $ 889.658 550.010


0 a 180 días $ 840.647 355.021

Más de 180 días $ 49.011 194.989

Total $ 889.658 550.010

(3) Primas por recaudar:

2017 2016

Accidentes personales $ 8.743.593 10.036.899

Vida Grupo 14.507.790 19.020.424

Exequias 35.952 9.150

Vida individual 7.548.461 1.229.624

Total $ 30.835.796 30.296.097


0 a 75 días $ 30.333.266 29.213.897

Más de 75 días

502.530 1.082.200

Total $ 30.835.796 30.296.097

La variación en primas por recaudar corresponde al incremento en la venta de pólizas a través de la red bancaria del BBVA.



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(4) El siguiente es el detalle del deterioro:

2017 2016

Primas por recaudar (a) $ 502.530 1.046.573

Reaseguradores

49.011 194.989

Total $ 551.541 1.241.562

(a) El siguiente es el detalle del deterioro de primas por recaudar:

2017 2016

Accidentes personales $ 254.818 303.244

Vida Grupo 226.218 717.016

Exequias 19.042 5.040

Vida individual 2.452 21.273

Total $ 502.530 1.046.573

El movimiento del deterioro para la protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora durante el año fue:

La disminución en el deterioro corresponde a las acciones realizadas por el Grupo para el cobro de las primas pendientes.

9. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

2017 2016

Depósitos judiciales $ 95.085 170.815

Anticipo a empleados 2.863 564

Diversas (1) 514.096 834.584

Deterioro (2) (167.719) (327.739)

Total $ 444.325 678.224

(1) El detalle de las cuentas por cobrar diversas:

2017 2016

Recaudos Compañías Vinculadas (a) $ 97.780 579.076

Otras (b) 416.316 41.019

Partidas debito conciliaciones bancarias - 14.489

Total $ 514.096 834.584

2017 2016

Saldo al principio del año $ (1.241.562) (3.050.553)

Deterioro cargada al gastos (503.648) (294.147)

Reintegro de deterioro 1.193.669 2.103.138

Total $ (551.541) (1.241.562)



- 45 -

(a) La variación corresponde a pagos recibidos de clientes de pólizas de la Compañía de generales, valores que al final del mes son transferidos y a factura por cobrar a BBVA Colombia S.A., por

concepto de Gestión comercial y Honorarios del canal Cobranzas. (b) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar originadas por incapacidades que se

encuentran en proceso de cobro a las Entidades Promotoras de Salud (EPS) y que desde el mes de agosto se realizó un contrato con la compañía OPPLUS para la gestión de cobro de estas incapacidades.

(2) El movimiento del deterioro de las cuentas por cobrar:

2017 2016

Saldo al principio del año $ (327.739) (954.046)

Deterioro cargada a gastos 69.801 (156.924)

Reintegro de deterioro (a) 90.219 783.231

Total $ (167.719) (327.739)

(a) Para el año 2016, el reintegro de deterioro se originó por la recuperación de cuenta por cobrar por concepto de pago del impuesto de industria y comercio de ramos de interés social.

10. RESERVAS TECNICAS PARTE DE REASEGURO, NETO

El siguiente es el movimiento de las reservas técnicas parte de reaseguro de diciembre de 2016 y 2017.

2017 2016

Siniestros pendientes parte reaseguradores del exterior (1) $ 1.252.245 4.058.060

Reserva matemática parte reasegurador del exterior (2)

70.924 -

Reserva riesgos en curso parte reasegurador (2) 460.248 -

Siniestros no avisados parte reasegurador 217.635 935.919

Deterioro reservas técnicas parte reaseguradores(3)

(48.287) -

Total $ 1.952.765 4.993.979

(1) Siniestros pendientes parte reaseguradores del exterior por ramos:

2017 2016

Vida grupo $ 678.609 3.489.914

Vida individual 450.118 444.628

Invalidez y sobrevivientes 123.518 123.518

Total $ 1.252.245 4.058.060

La disminución se presenta por pagos realizados de siniestros del ramo vida grupo.

(2) Corresponde a la constitución de reserva matemática y de riesgos en curso de los ramos de vida individual y vida grupo. La reserva matemática a cargo de reaseguradores corresponde a un producto que inició su comercialización en el año 2017.

(3) El deterioro de las reservas técnicas a cargo de reaseguradores se estima y contabiliza a partir de marzo de 2017, siguiendo lo establecido en la Circular Externa 038 de septiembre de 2016.



- 46 -

11. IMPUESTO DIFERIDO,NETO

El siguiente es el detalle del impuesto diferido, neto al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Activo por impuesto diferido $ 4.040.084 3.699.665

Pasivo por impuesto diferido 0 (3.388.527)

Total $ 4.040.084 311.138

La tasa impositiva aplicada para el cálculo del impuesto diferido es la siguiente:

Período de aplicación

Año para revertir

diferencia temporarias Renta CREE Sobre tasa CREE Total tasa impositiva

31 de diciembre 2015 2016 25% 8% 6% 39%

31 de diciembre 2016 2017 40% 0% 0% 40%

La afectación en resultados del impuesto diferido se detalla en la Nota 34 del impuesto a las ganancias.

12. PROPIEDAD Y EQUIPO,NETO

El siguiente es el detalle de la propiedad y equipo al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Muebles, enseres y equipos de oficina $ 1.835.831 1.655.637

Equipo de computación (1)

5.459.378 4.725.662

Vehículos - 57.644

Mejoras en propiedades (2)

463.929 616.721

Depreciación propiedad y equipo

(4.945.888) (3.804.062)

Total $ 2.813.250 3.251.602

(1) El incremento presentado en la propiedad y equipo en el año 2017, se debe principalmente a las

adquisiciones realizada en la Comercializadora de Servicios Financieros de: mobiliario para la nueva sede de Montería, adecuación de las salas de Hipotecario de Cali y Bucaramanga y renovación del equipo de cómputo y comunicaciones.

(2) Las mejoras en propiedad ajena, corresponde a hechos económicos que involucran la parte civil y eléctrica de las adecuaciones de cada una las sedes de la Comercializadora de Servicios Financieros, de acuerdo al plan de expansión soportado en el Business Case realizado para ejecutar la inversión.

Para el año 2017 se realizó mejoras a las sedes comerciales de Consumer Finance en Bogotá, Hipotecario Cali y Bucaramanga y la nueva sede de Montería de la comercializadora de servicios financieros.

El siguiente es el movimiento del costo y la depreciación acumulada de diciembre de 2016 y 2017:



- 47 -

Costo

Muebles, enseres y

equipos de oficina

Equipo de computación

Vehículos Mejoras en

propiedades Total

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2016 $ 1.655.637 4.725.662 57.644 616.721 7.055.664

Adquisiciones 180.194 733.716 - (152.792) 761.118

Retiros - - (57.644) - (57.644)

Saldo final al 31 de diciembre de 2017 1.835.831 5.459.378 - 463.929 7.759.138

Depreciaciones

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2016 (956.686) (2.789.732) - - (3.746.418)

Depreciación (130.385) (1.069.085) - - (1.199.470)

Saldo final al 31 de diciembre de 2017 (1.087.071) (3.858.817) - - (4.945.888)

Importe neto al 31 de diciembre de 2017 $ 748.760 1.600.561

- 463.929 2.813.250

Costo

Muebles, enseres y

equipos de oficina

Equipo de computación

Vehículos Mejoras en

propiedades Total

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 $ .511.540 2.814.915 57.644 809.753 5.193.852

Adquisiciones 144.097 1.910.747 - (193.032) 1.861.812

Retiros - - - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 1.655.637 4.725.662 57.644 616.721 7.055.664

Depreciaciones

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 (836.917) (1.698.190) (57.644) - -

(2.592.751)

Depreciación (119.769) (1.091.542) - - (1.211.311)

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 (956.686) (2.789.732) (57.644) - (3.804.062)

Importe neto al 31 de diciembre de 2016 $ 698.951 1.935.930 - 616.721 3.251.602

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existían restricciones sobre los activos fijos del Grupo y se encontraban debidamente amparados contra los riesgos de terremoto, incendio, corriente débil y otros riesgos mediante pólizas de seguros vigentes.

Pérdida por deterioro de valor

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los elementos de propiedad y equipo no presentan deterioro de valor.

Propiedad y equipo fuera de servicio

El Grupo no posee elementos de propiedad y equipo que se encuentran temporalmente fuera de servicio.



- 48 -

13. OTROS ACTIVOS, NETO

El siguiente s el detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

2017 2016

Activos intangibles(1) $ 11.259.341 11.105.030

Gastos pagados por anticipado(1) 269.648 176.227

Diversos - 19.736

Total $ 11.528.989 11.300.993

(1) El movimiento de 2017 y 2016 de los intangibles y gastos pagados por anticipado fue el siguiente:

Detalle

Intangibles Seguros Mantenimiento

equipos y software

Costos excesos de

pérdida Total

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 $ 11.334.073

14.821 66.729

-

11.415.623

Aumentos 2.545.416 -

109.498

927.033

3.581.947

Amortización del período (2.774.459) (14.821) -

(927.033)

(3.716.313)

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 11.105.030 - 176.227

- 11.281.257

Aumentos

3.593.835

93.421 887.851 4.575.107

Amortización del período

(3.439.524)

- (887.851) (4.327.375)

Saldo final al 31 de diciembre de 2017 $ 11.259.341

- 269.648

- 11.528.989

El activo que tiene registrado la Compañía de Seguros como intangible corresponde al aplicativo core del negocio ACSEL/X, donde actualmente se emite la producción de la Compañía de Seguros, se realiza el recaudo, se atienden las reclamaciones de siniestros y se realizan los pagos.

La amortización de los intangibles se reconoce como gasto en el estado de resultados.

Al 31 de diciembre de 2017 no existen restricciones sobre la realización de los activos intangibles, ni compromisos para la adquisición de nuevos activos intangibles.

Una vez realizado el análisis y teniendo en cuenta la importancia y los beneficios económicos que aporta el aplicativo, el Grupo determino que no hay lugar a deterioro.

14. CUENTAS POR PAGAR ACTIVIDAD ASEGURADORA

A continuación se detallan las cuentas por pagar de actividad aseguradora que posee el Grupo a 31 de diciembre de 2017 y 2016:



- 49 -

2017 2016

Reaseguradores exterior cuenta corriente (1) $ 3.884.374 2.973.897

Siniestros liquidados por pagar (2) 2.466.812 3.371.508

Obligaciones a favor de intermediarios 261.132 240.250

Depósito de reserva a reaseguradores del exterior (3) 450.892 476.431

Total $ 7.063.210 7.062.086

(1) El siguiente es el detalle de cuentas por pagar reaseguradores del exterior cuenta corriente al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Everest Re Insurance Company a través de Willis Re $ 520.854 809.450

Hannover risk 34.330 125.037

Terra Brasis 19.550 62.507

Reaseguradora Patria S.A. $ 16.880 24.460

Mapfre Asistencia 2.000.840 1.435.437

Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A 1.011.730 242.240

Scor Global Life 70.860 23.345

Partner Reinsurance Europe Limited a través de AON 101.230 122.299

Brit Syndicates Limited a través de Willis Re 108.100 129.122

Total $ 3.884.374 2.973.897


2017 2016

0 a 180 días $ 3.884.374 2.561.554

Más de 180 días - 412.343

Total $ 3.884.374 2.973.897

(2) El siguiente es el detalle de siniestros liquidados por pagar al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Vida grupo $ 1.207.720 2.408.131

Riesgos laborales 1.257.674 574.750

Invalidez y sobrevivientes - 172.022

Accidentes personales 1.418 20.310

Vida individual

- 196.295

$ 2.466.812 3.371.508

(3) El siguiente es el detalle de depósito de reserva a reaseguradores del exterior al 31 de diciembre de 2017 y 2016:



- 50 -

2017 2016

Hannover $ 79.084 50.428

Terra brasis reaseguros 39.532 25.189

Willis re 301.450 310.099

Wilis corroon 30.826 90.715

Total $ 450.892 476.431

15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A continuación se detallan las otras cuentas por pagar que posee el Grupo a 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Proveedores y servicios por pagar(1) $ 9.340.161 9.485.679

Comisiones y honorarios 7.069 63.643

Arrendamientos (2) 199.168 256.803

Diversas 825.617 320.470

otros (3) 2.504.114 192.617

Total $ 12.876.129 10.319.212

(1) Este saldo corresponde principalmente a cuentas por pagar por servicios prestados al Grupo

durante el ejercicio, que al cierre no se tenían facturado y que equivale al valor de $5.864.849 y $5.689.781 para los años 2017 y 2016, respectivamente.

Cuando los proveedores o terceros del Grupo no alcanzan a enviar las facturas antes del cierre del año, cada una de las áreas del Grupo remite al área contable, la relación de los diferentes compromisos adquiridos, para que se proceda a registrar estos montos, pues corresponden a valores aprobados y contratados en el año, y deben quedar causados.

(2) La comercializadora de servicios financieros suscribió un contrato de Leasing Financiero, con BBVA Colombia S.A., el 19 de junio de 2015, para financiar equipo de cómputo, a un plazo de 60 meses con tasa DTF T.A 4.27, equivalente E.A. 7.83, pagadero mes vencido y con una opción de compra del 10% del total del contrato, al finalizar este mismo. Dicho contrato fue reconocido como Leasing Financiero, hasta el 03 de marzo de 2016, luego de realizar un análisis, soportado en el árbol de decisiones de arrendamientos en el cual se determinó que cumple con las siguientes condiciones:

Los riesgos derivados de obsolescencia tecnológica y física, capacidad ociosa, capacidad

instalada y/o demás improductividades que lleven a variaciones en el rendimiento debidas a

cambios de las condiciones económicas, son por cuenta y riesgo del locatario.

Las ventajas derivadas de las rentabilidades obtenidas a lo largo de la vida económica del

activo.

El Contrato incorpora una opción de compra del activo por parte del locatario a un precio que

se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea

ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal

opción será ejercida



- 51 -

(3) Detalle otros

2017 2016

Póliza de medisalud $ - 4.504

Descuentos eventos deportivos

21.700 16.073

Otros descuentos nomina

1.928 400

Judiciales 1.360 306

Fondo de empleados 3.712 3.293

Entidades promotoras de salud, EPS (a) 1.857.452 815

Caja compensación familiar, icbf y sena (a) 617.962 167.225

Fondos de pensiones - 1

Total $ 2.504.114 192.617

(a) El aumento corresponde al pago pendiente por realizar por parte de la Comercializadora de Servicios

Financieros correspondientes seguridad social del mes de diciembre de 2017 que se realizará en el

mes de enero del 2018.

16. BENEFICIOS A EMPLEADOS

El siguiente es el detalle de los beneficios a empleados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Nomina por pagar $ 47.950 16.557

Cesantías

4.609.870 4.393.747

Intereses sobre cesantías 538.889 513.112

Vacaciones consolidadas 1.549.822 1.234.678

Bonificaciones empleados (1) 1.768.898 1.612.953

Prima de vacaciones 68.844 64.796

Otros beneficios 3.578 -

Total $ 8.587.851 7.835.843

(1) Corresponde a un incentivo que no constituye salario ni factor prestacional por entregarse a título

de mera liberalidad, que otorga el Grupo a sus empleados, evaluando criterios de cumplimiento de objetivos globales, cuantitativos, de cliente y tácticos, los cuales son asignados a cada colaborador al inicio de cada año con seguimientos periódicos, liderado desde el área de gestión de beneficios de Recursos Humanos y aprobado por la Presidencia.

17. RESERVAS TÉCNICAS

A continuación se detallan los pasivos por contratos de seguros o reservas técnicas que posee el

Grupo a 31 de diciembre de 2017 y 2016:



- 52 -

2017 2016

Reserva de riesgos en curso (1) $ 26.629.802 26.509.646

Reserva matemática (2) 790.817.062 762.970.733

Reserva seguro de vida ahorro con participación 320.525 430.625

Reserva para siniestros avisados (3) 111.482.747 111.500.961

Reserva para siniestros no avisados (4) 74.597.390 43.014.900

Reservas especiales(5) - 34.381.653

Total $ 1.003.847.526 978.808.518

(1) El siguiente es el detalle por ramo de las reserva de riesgos en curso a 31 de diciembre 2017 y

2016. 2017 2016

Vida Grupo $ 18.021.382 18.162.871

Accidentes Personales 8.603.112 8.346.775

Exequias 5.308 -

Total $ 26.629.802 26.509.646

La variación registrada en la reserva de riesgos en curso entre 2017 y 2016, corresponde principalmente al comportamiento de la emisión de primas que se registra en cada producto. Adicional a este movimiento usual de la reserva, el saldo de la misma al cierre de 2017 refleja la implementación de la nueva metodología de reserva de prima no devengada que llevó a cabo la Compañía de Seguros a partir de febrero de 2017, siguiendo los plazos establecidos en el Artículo 5, del Decreto 2973 de 2013, y la metodología publicada por la Circular Externa 035 de 2015.

El origen de la variación en términos de cambio de metodología se evidencia en las pólizas con periodo de vigencia igual o inferior a 31 días. Para este tipo de pólizas, el régimen de reserva anterior no contemplaba constitución de reserva; a partir del Decreto 2973 del 2013, se debe constituir una reserva equivalente al 50% de la prima emitida una vez descontados los gastos de expedición del producto.

(2) La variación presentada en la reserva matemática se concentra en los productos de rentas vitalicias de los ramos pensiones ley 100 y riesgos laborales, originada por los supuestos incluidos en el modelo actuarial de estimación (incremento del salario mínimo y variación del IPC del año 2017).

La reserva matemática de rentas vitalicias se constituye póliza a póliza a partir de la información de

los causantes y sus beneficiarios; de acuerdo con los parámetros de cálculo, se observa que el movimiento de la reserva a lo largo del año 2017 ha presentado un comportamiento acorde a los mismos.

(3) El siguiente es el detalle por ramo de las reserva para siniestros avisados a 31 de diciembre 2017 y 2016:



- 53 -

2017 2016


Riesgos laborales

1.224.961 1.366.969

Exequias

- 34.997

Invalidez y sobrevivientes 68.012.336 63.519.958

Vida grupo 37.981.710 42.473.174


Total $ 111.482.747 111.500.961

De forma general los saldos de la reserva de siniestros avisados no muestran variaciones significativas entre el año 2017 y 2016. El movimientos más relevante se concentra en el producto de invalidez y sobrevivientes, el cual se debe al número de siniestros avisados que presentó incrementos significativos frente al año 2016.

(4) La reserva para siniestros no avisados está compuesta por:

2017 2016

Accidentes personales $ 150.325 208.824

Exequias 9.204 9.906


Vida grupo 26.548.672 24.891.630

Vida individual $ 3.079.698 -

Total $ 74.597.390 43.014.900

La variación más significativa de la reserva de siniestros no avisados se origina en la

reclasificación de $23.419.715, saldo que se encontraban registrado a noviembre de 2017 como

reserva especial en el ramo de Invalidez y sobrevivientes, con el fin de hacer frente a los siniestros

futuros que se presenten en este ramo que se encuentra en Run-Off desde 2010.

(5) Considerando el proyecto de norma que eliminará el concepto de reservas especiales, la

Compañía de Seguros, reclasifico el saldo de esta reserva especial y la incluyó en la reserva para siniestros no avisados (IBRN), que corresponde al monto estimado para hacer frente a eventos atípicos o de alta severidad que se asume han ocurrido a la fecha de cálculo y que no han sido reportados en su totalidad a la Compañía aseguradora.

18. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

El siguiente es el detalle de los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Multas y sanciones, litigios, Indemnizaciones y demandas (1) $ 1.605.756 735.059

Obligaciones a favor de intermediarios de seguros(2) 93.604 108.372

Otras provisiones (3) 1.626 2.244

Total $ 1.700.986 845.675



- 54 -

(1) El Grupo registra en este rubro 36 demandas en contra, una de ellas corresponde a un proceso laboral

instaurado por un ex funcionario de la Compañía de Seguros y los restantes se derivan de

incumplimiento de contratos y otros.

a) Al cierre del ejercicio por demandas laborales, existen un proceso por valor de 30.000 promovido por un ex funcionario de la Aseguradora, en la cual se pretende el reintegro laboral, pago de prestaciones y salarios adeudados; fecha de terminación de los procesos, por su naturaleza y estado, es indeterminada.

b) Al cierre del Ejercicio por demandas por incumplimiento de contratos existen 35 procesos por valor de $6.706, tramitadas en diferentes circuito judiciales (civiles y laborales) y/o administrativos, en la Superintendencia Financiera de Colombia, clasificados en 8 procesos probables, 5 posibles y 22 remotos; fecha de terminación de los procesos, por su naturaleza y estado, es indeterminada.

El siguiente es el movimiento de multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas al 31 de diciembre 2017 y 2016:

Garantías Restructuración

Restructuración del lugar

Contratos onerosos Legal Total

Saldo al 1 de enero de 2016 $

- - - - 579.923 579.923

Adiciones hechas durante el periodo

- - - - 469.322 469.322

Montos usados durante el periodo

- - - - (23.131) (23.131)

Montos no utilizados revertidos durante el periodo

- - - - (291.055) (291.055)

Saldo al 31 de diciembre de 2016

- - - - 735.059 735.059

Saldo al 1 de enero de 2017

- - - - 735.059 735.059

Adiciones hechas durante el periodo (*)

- - - - 1.182.162 1.182.162

Montos usados durante el periodo

- - - - (144.782) (144.782)

Montos no utilizados revertidos durante el periodo

- - - - (166.683) (166.683)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 $

- - - - 1.605.756 1.605.756

(*)El incremento de la provisión corresponde al ajuste del valor a las pretensiones en el proceso en

curso en contra de la Compañía de Seguros, cuyo demandante es PROSEGUROS, pretensiones que

se enmarcan en el reconocimiento de las comisiones al corredor, por la comercialización de una

póliza, a través de la red del antiguo Banco Ganadero. El proceso está calificado como remoto.

(2) Registra el valor de la remuneración a favor del intermediario por el servicio de intermediación en

forma simultánea con la expedición de la póliza siempre y cuando existan convenios en el sentido de

estipular que la comisión solo será devengada en el momento de recaudo de las primas.



- 55 -

Para el caso de las comisiones de intermediación, en el evento en que el pago de las mismas esté válidamente supeditado al recaudo de la prima, el registro de dicha comisión deberá efectuarse a partir de la emisión de la póliza

(3) El valor corresponde a provisión de gastos administrativos de la reserva matemática.

19. OTROS PASIVOS

El siguiente es el detalle de otros pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Sobrantes primas $ 264.581 392.718

Depósitos futuras primas (1) 161.499 1.434.061

Créditos de bancos y otras obligaciones financieras (2) 1.974.363 7.378.598

Total $ 2.400.443 9.205.377

(1) Corresponde a valores recibidos por el Grupo que no presentan una póliza vigente en el momento

del pago. Dichas partidas son monitoreadas y analizadas mensualmente una a una, con el fin de poder determinar la aplicación correspondiente.

(2) Créditos de bancos y otras obligaciones financieras

2017 2016

Sobregiros contables $ - 32.837

Sobregiros bancarios(a)

- 4.460.752

Pagarés a corto plazo

906.915 906.915

Tarjetas de crédito

17.448 28.094

Pagarés a largo plazo (b)

1.050.000 1.950.000

Total $ 1.974.363 7.378.598

(a) El saldo de la cuenta sobregiros bancarios del año 2016 se origina por el déficit en el flujo de caja. Este sobregiro fue presentado y aprobado por la Gerencia General de acuerdo con las atribuciones establecidas en los estatutos del Grupo, en el mes de septiembre del año 2016, el cual fue utilizado recurrentemente.

(b) La disminución del saldo en los Pagarés a largo plazo entre los años 2017 y 2016, se origina principalmente por el pago de las cuotas del pagaré No. 00130833519600034564 durante el año 2017, el cual tuvo su apertura en febrero de 2015, adquirido con Banco BBVA Colombia S.A., como crédito de capital de trabajo para la expansión que tiene la Comercializadora de servicios financieros y que al cierre del ejercicio correspondía al compromiso de los próximos doce meses de dicha obligación.

El crédito fue adquirido a un plazo de 60 meses, a tasa variable IBR (Indicador Base de Referencia) convertida a efectiva anual adicionada en 2.42 E.A puntos efectivos anuales liquidados y pagaderos en su equivalente mensual vencido (IBR+2.40%), la cual se ajusta con esa misma periodicidad teniendo en cuenta el IBR nominal vigente en la fecha de liquidación de cada periodo de intereses. La tasa de



- 56 -

interés del día del desembolso es de 4.45% E.A., el cual se reconoce como un pasivo corriente los siguientes doce meses al cierre del año 2017 y como pasivo no corriente el saldo restante al vencimiento de la obligación.

20. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

El siguiente es el detalle de otros pasivos no financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Anticipos de impuestos de industria y comercio $ (324.741) (296.723)

Industria y comercio 1.431.186 1.408.813

Impuesto a la equidad -CREE - 204.244

sobretasas y otros 46.315 45.273

Retenciones en la fuente 2.151.675 2.005.442

Sobre las ventas por pagar 4.139.977 3.037.183

Total $ 7.444.412 6.404.232

21. PATRIMONIO

21.1 Capital social

El capital autorizado de la Matriz ascendía a $54.000 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, con acciones

de valor nominal de $190,7438089 pesos por acción. Las acciones suscritas y pagadas ascendían a

un total de 99.281.949 para un capital suscrito y pagado de $18.937,4 para los años 2017 y 2016.

2017 2016

Capital autorizado $ 54.000.000 54.000.000

Capital por suscribir (35.062.583) (35.062.583)

Total $ 18.937.417 18.937.417

21.2 Reserva legal

De acuerdo con las leyes colombianas, el Grupo debe apropiar como mínimo el 10% de las utilidades

de cada ejercicio, con el fin de establecer la reserva legal. Esta reserva deberá alcanzar no menos del

50% del capital suscrito del Grupo y no podrá destinarse al pago de dividendos, pero pueden ser

usadas para absorber pérdidas.

2017 2016

Reserva legal gravada $ 97.973.630 97.973.630

Reserva legal no gravada 52.133.914 52.133.914

Total $ 150.107.544 150.107.544



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21.3 Reserva ocasional

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 las reservas ocasionales correspondían a reserva a disposición de

la junta directiva de la Matriz.

2017 2016

Reserva Ocasional $ 101.593.866 55.148.777

Total $ 101.593.866 55.148.777

El incremento en Reservas ocasionales corresponde a la aprobación en la Asamblea de

Accionistas de constituir el 34% de las utilidades del ejercicio del año 2016, para respaldar el impacto

en la aplicación del Decreto 2973, nuevas normativas y las contingencias futuras en los ramos de cola

larga (Rentas vitalicias y previsionales).

21.4 Otros resultados integrales

El siguiente es el detalle de otros resultados integrales al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Ganancia neta sobre inversiones en instrumentos financieros de patrimonio medidos a valor razonable con cambio en otro resultado integral

$ 2.414.264 2.540.746

Total $ 2.414.264 2.540.746

21.5 Adopción por primera vez

El siguiente fue el efecto en los estados financieros de la Matriz por la implementación de las IFRS (International Financial Reporting Standards), el valor del impacto se ha mantenido por los últimos años.

2017 2016

Ajustes en la aplicación por primera vez de las niif

$ (2.017.457) (2.017.457)

Total $ (2.017.457) (2.017.457)

Utilidades remesables (pago de dividendos) de la Matriz

Las disposiciones cambiarias vigentes permiten las remesas de dividendos a accionistas extranjeros

sin limitación. Las remesas se hacen a través del mercado cambiario de acuerdo con lo dispuesto por

la junta directiva del banco de la república. Los dividendos pueden ser capitalizados incrementando la

inversión extranjera, efectuándose el correspondiente registro en el Banco de la República.

Los dividendos pagados o abonados en cuenta a los accionistas extranjeros están sujetos a retención

en la fuente a título de impuesto de renta y remesas, conforme a la tarifa establecida por el Gobierno



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Nacional. Salvo que se capitalicen en las Compañías, durante un lapso no inferior a cinco años, las

acciones o aportes se deben conservar en cabeza de tales inversionistas o ser enajenados en

condiciones que el producto quede invertido en el país.

En el año 2017 y 2016 se generaron remesas por este concepto por $60.832.109 y $66.296.384,

respectivamente.

La inversión de los accionistas extranjeros registrada ante el Banco de la República al 31 de diciembre

de 2017 y 2016 era de US $30.986.163,43 (en dólares americanos) equivalente a 99.281.949

acciones.

22. PRIMAS EMITIDAS

El siguiente es el detalle de primas emitidas por la Matriz por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016.

2017 2016


Exequias 188.022 156.228

Invalidez y sobrevivientes(1) 0 157.159

Rentas vitalicias (2) 0 101.782

Vida grupo (3) $ 214.351.443 200.083.045

Vida individual 43.120.436 36.627.132

Total $ 277.226.858 257.048.334

(1) La variación del ramo de Invalidez y sobrevivencia corresponde a que la Matriz para el año 2017 no comercializa este producto.

(2) Para el año 2017 la Matriz no realizó contratación de rentas vitalicias.

(3) La variación corresponde a productos del ramo de vida grupo, que se comercializan a través de la red bancaria del BBVA.

23. RESERVAS TECNICAS, NETO

El siguiente es el detalle de reservas técnicas, neto por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Liberación 2017 2016

De riesgos en curso(1) $ 25.526.791 22.059.307

De reserva matemática (2) 515.277 520.503

De reserva seguro de vida de ahorro con participación 100.868 116.991

De siniestros no avisados 5.178.414 5.012.134

De siniestros avisados(3) 44.456.938 32.906.742

De reservas especiales(4) 34.381.653 5.903.835

Total Liberación

110.159.941 66.519.512



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Constitución 2017 2016

De riesgos en curso(1) 25.576.023 24.512.589

De reserva matemática(2) 27.892.127 36.101.201

De reserva seguro de vida de ahorro con participación - 574

De siniestros no avisados 37.479.188 6.278.933

De siniestros avisados(3) 47.244.538 42.494.196

De reservas especiales(4) - 3.032.851

Total Constitución 138.191.876 112.420.344

Total reservas técnicas, neto $ (28.031.935) (45.900.832)

(1) Reserva de riesgo en curso

Siguiendo lo establecido por el Régimen de transición del que trata el Artículo 5, del Decreto 2973 de 2013, y de acuerdo a la reglamentación de la Reserva de Riesgos en Curso consignada en la Circular Externa 035 de 2015; la Compañía implementó, entre enero y marzo de 2017 la nueva metodología de reserva de prima no devengada, para ajustar por completo el cálculo a lo establecido en el Decreto 2973 de 2013,presentando variación principalmente en las pólizas de vigencia mensual que anteriormente no tenían reserva de riesgos en curso.

(2) Reserva matemática

La disminución presentada entre el año 2016 y 2017 en el movimiento de constitución de la reserva matemática, se debe principalmente a los supuestos en las variables macroeconómicas incluidas en el modelo de estimación de reservas de los productos de rentas vitalicias. El IPC supuesto para cierre del 2017, es inferior al IPC de 2016 en 1.66 puntos porcentuales. En general, de acuerdo con estos parámetros de cálculo, se observa que el movimiento de la reserva a lo largo del año 2017 presenta un comportamiento acorde a los mismos. Para el año 2017 la Compañía no realizó contratación de rentas vitalicias. Para el año 2016 la contratación correspondía a $101.782.

(3) Reserva para siniestros avisados

La variación de la reserva de siniestros avisados se concentra en el ramo de Invalidez y Sobrevivientes el cual se debe principalmente al comportamiento siniestral del año 2017, que refleja un incremento significativo en el número de casos avisados frente a los resultados del año 2016.

(4) Reserva especiales

La variación de la reserva especial corresponde a la reclasificación de $ 23.419.715, constituido por este concepto, el cual fue trasladado a la reserva de IBNR, como inicio de plan de ajuste del proyecto de norma que busca eliminar el concepto de reserva especial



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24. REASEGUROS, NETO

El siguiente es el detalle de reaseguros neto por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Ingresos

2017 2016

Reaseguros del Exterior

Ingresos sobre cesiones $ 177.890 113.429

Reembolso de siniestros sobre cesiones (1) 764.836 2.842.746

Reembolso de siniestros de contratos no proporcionales 649.012 405.795

Participación de utilidades de reaseguradores - 80.745

Total ingresos $ 1.591.738 3.442.715

Gastos

Primas cedidas seguros de personas $ 285.650 453.576

Primas cedidas seguros con cálculo de reserva matemática 2.100.302 2.004.071

Costos contratos no proporcionales(2) 9.157.777 6.956.743

Intereses reconocidos 14.496 36.654

Participación de utilidades de reaseguradores 6.664 -

Total gastos 11.564.889 9.451.044

Total reaseguros, neto $ (9.973.151) (6.008.329)

(1) Corresponde a reembolso de siniestros de los ramos de vida grupo y vida individual.

(2) El incremento obedece al pago de asistencia de nuevos productos como oncológico y asistencia en

tarjetas de crédito, sumando al incremento en las ventas del producto familia vital.

25. SINIESTROS LIQUIDADOS

El siguiente es el detalle de los siniestros liquidados para los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Accidentes personales $ 1.098.916 635.842

Exequias 60.035 47.351

Riesgos laborales 2.584.959 2.470.938


Rentas vitalicias 42.266.982 39.558.964

Vida grupo 44.089.620 49.711.588


Total $ 117.532.161 119.776.874



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26. OTROS INGRESOS Y GASTOS DE SEGUROS, NETO

El siguiente es el detalle de otros ingresos y gastos de seguros, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Recuperación deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora $ 641.733 1.808.991

Recuperación actividad del negocio 801.088 1.178.707

Remuneración a favor de intermediarios (1.578.855) (1.172.099)

Servicios de administración y cobranzas (3.358.419) (6.913.652)

Servicio red de oficinas(1) (69.028.307) (62.399.642)

Total $ (72.522.760) (67.497.695)

(1) Corresponde al pago realizado al banco BBVA por la utilización de sus canales para la comercialización de los productos de la Compañía de Seguros.

27. RESULTADO DEL PORFATOLIO DE INVERSIONES, NETO

El comportamiento durante el año 2017 y 2016 de todos los rubros que conforman el portafolio de inversiones es ampliamente comentado en la Nota 6 y en el resumen de principales políticas contables.

Es siguiente es el movimiento neto por valoración de inversiones:

2017 2016

A valor razonable - instrumentos de deuda $ 28.703.014 31.389.644

A valor razonable - instrumentos de patrimonio 1.128.737 641.879

Costo amortizado de inversiones (1) 86.713.368 108.861.588

Por venta de inversiones (2) 16.745.266 283.301

Dividendos y participaciones $ 1.000.052 775.869

Dif. cobro de intereses del portafolio

(5.585) 22.368

Total $ 134.284.852 141.974.649

(1) La variación en la valoración de inversiones a costo amortizado, correspondió principalmente a la disminución

en las inversiones por este concepto, como resultado de la venta de instrumentos clasificados al vencimiento

que se realizó con autorizacion de la Superintendencia Financiera con el fin de mejorar el calce entre los

activos y pasivos de la Matriz en el ramo de Rentas Vitalicias. Se realizó la reclasificación y venta de

inversiones por un valor de giro de $132.457.000 y se realizaron compras en titulos largo plazo por un valor

de $98.496.000, de los cuales una parte se clasificó como inversiones al vencimiento y otro monto como

disponibles para la venta.

(2) La variación por venta de inversiones que se presenta en el 2017 con respecto a 2016 , corresponde a la

utilidad generada como efecto de la reclasificación de inversiones mantenidas hasta el vencimiento a

inversiones negociables.



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28. GASTOS ADMINISTRATIVOS

El siguiente es el detalle de gastos de administración, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Legales y notariales $ 8.291 6.899

Honorarios 789.582 634.378

Impuestos y tasas (1) 7.291.451 5.906.547

Arrendamientos 3.010.935 2.844.779

Contribuciones, afiliaciones y transferencias 434.632 396.893

Seguros 14.480 19.647

Mantenimiento y reparaciones 816.984 305.765

Adecuación e instalación 14.593 5.714

Depreciación propiedad y equipo 1.278.974 1.193.976

Amortización de activos intangibles (2) 3.741.723 3.061.126

Servicio de aseo y vigilancia 729.524 708.792

Servicios temporales (3) 15.317.104 18.171.877

Publicidad y propaganda

3.607.504 2.364.939

Relaciones públicas 408.944 501.493

Servicios públicos 1.427.860 1.952.450

Gastos de viaje 1.246.716 1.249.359

Transporte 202.413 185.633

Útiles y papelería 874.905 1.062.853

Publicaciones y suscripciones 992 1.573

Donaciones(4) 1.218.246 964.832

Aprendices del SENA 33.448 15.145

Cafetería 164.206 131.835

Clubes sociales 12.238 3.218

Otros gastos 119.698 645.440

Adecuación archivo 100.555 88.626

Pagos comerciales (5) 3.798.333 372

Devolución fondos de vida individual 135.677 69.017

Enseres no depreciables 16.239 3.145

Licitaciones 210.026 10.000

Comunicaciones 233.425 206.358

Total $ 47.259.698 42.712.681

(1) El detalle de los impuestos y tasas era:

2017 2016

Industria y comercio $ 4.590.029 4.315.772

Impuesto de Vehículos - 585

Gravamen a los movimientos financieros 1.498.698 1.476.072

Sobretasas y otros 1.202.724 114.118

Total $ 7.291.451 5.906.547



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(2) El Grupo amortiza los intangibles programas equipo de cómputo- Acsel/x- de forma lineal, en un período de cinco (5) años, la amortización se empezó a aplicar en el mes de agosto del año 2015.

(3) Los servicios disminuyeron respecto al año 2016, se generó principalmente por los gastos de las empresas de servicios temporales en la comercializadora de servicios financieros, originado por una disminución de contratación a través de la empresa de servicios temporales que pasó a contratación directa por la Compañía.

(4) Dentro de la política del Grupo BBVA se encuentra el programa de responsabilidad Social, el cual corresponde a donaciones en especie a instituciones seleccionadas, correspondiente al 1% de las utilidades.

(5) Para el año 2017 la Compañía otorgo beneficios en el pago de las pólizas a clientes que adquieren productos a través de la red bancaria del BBVA.

29. BENEFICIOS A EMPLEADOS

El siguiente es el detalle de beneficios a empleados, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Salario integral $ 4.948.959 4.169.733

Sueldos 18.333.579 16.793.296

Auxilio de transporte 256.276 268.062

Cesantías 5.389.720 5.056.816

Intereses sobre cesantías 606.811 570.262

Prima legal 5.354.518 5.058.943

Vacaciones

4.169.912 3.517.577

Prima de vacaciones 74.968 53.043

Bonificaciones 2.047.134 1.970.124

Indemnizaciones 196.325 393.161

Aportes caja compensación familiar, icbf y sena 4.511.693 4.871.804

Comisiones (1) 45.264.444 43.225.370

Dotación y suministro a empleados 63.850 105.427

Seguros 77.179 64.711

Capacitación al personal 726.292 368.550

Gastos deportivos y de recreación 50.648 80.935

Aportes por salud 3.370.850 3.425.439

Aportes por pensiones 8.476.422 8.216.868

Otros beneficios a empleados 2.495.117 2.515.880

Total $ 106.414.697 100.726.001

(1) Aumentaron en un 5% respecto a 2016, principalmente al rubro de comisiones que paso de $43.225.370 a $45.264.444, no obstante lo anterior es importante mencionar que de acuerdo con el plan de optimización financiera de la Comercializadora de Servicios Financieros ha realizado ajustes a los esquemas de remuneración de la fuerza de ventas buscando ser más eficientes en la operación.



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30. INGRESOS POR PRESTACION DE SERVICIOS

Al 31 de diciembre el resumen de los ingresos recibidos por prestación de servicios de la subsidiaria era:

2017 2016

Comisiones colocación producto (1) $ 56.961.052 45.169.331

Comisiones colocación producto Hipotecario (2)

27.360.048 24.176.136

Comisiones colocación producto Vehículo (3)

13.198.284 13.657.350

Comisiones colocación producto TDC (4)

6.912.405 9.186.532

Comisiones colocación producto Consumo (5)

5.635.887 11.130.484

Comisiones gestión de Cobranzas (6) 4.608.167 3.951.927

Comisiones colocación producto Cash (7)

4.078.906 4.551.699

Comisiones colocación producto Pymes (8)

3.160.047 2.175.180

Comisiones colocación producto Adquirencias (9)

2.384.981 2.650.239

Comisiones colocación producto Nómina (10)

813.325 888.666

Comisiones colocación producto Compra de Cartera (11)

689.167 2.305.849

Comisiones colocación producto Cupo Rotativo (12)

646.614 1.043.693

Comisiones colocación producto Compra de cartera CR (13)

455.243 527.159

Cobranzas Seguros (14)

327.466 -

OCB (15)

156.932 287.418

Comisiones Corresponsales Bancarios (16) 150.000 -

Comisiones servicios de contacto y back office de seguros

85.350 157.193

Comisiones colocación producto Cuenta Pensional (10)

64.402 14.001

Comisiones RCI (17)

- 3.464.376

Devoluciones en ventas

(116.883) (1.126.010)

Total $ 127.571.393 124.211.223

El aumento del saldo en la cuenta ingresos por actividades ordinarias entre los años 2017 y 2016, fue

del 3% y se origina principalmente por la ejecución del plan estratégico de la comercializadora de

servicios financieros. Para los años 2017 y 2016, la colocación de productos bancarios de BBVA Colombia S.A. corresponde al 96% para los dos años, y el restante 4% de las mismas vigencias, corresponde a honorarios por gestión de cobro de cartera vigente y cartera en mora, servicios que son prestados a BBVA Colombia S.A. y a clientes masivos del Banco BBVA.

Durante el año 2017 la Comercializadora de Servicios Financieros tuvo las siguientes variaciones en sus comisiones de productos con respecto al año anterior así:

(1) Libranza incrementó en un 26%, debido a que la colocación pasó de $2.479.000 a $3.121.000 (2) Hipotecario incrementó en un 13%, debido a que la colocación pasó de $1.163.000 a

$1.227.000 (3) Vehículo, presentó una disminución del 3%, no obstante que la colocación pasó de $574.000 a

$594.000 (4) TDC presentó una disminución del 25%, debido a que la colocación de tarjetas entregadas

pasó de 58.982 a 45.209 unidades. (5) Consumo presentó una disminución del 49%, debido a que la colocación pasó de $456.000 a

$213.000.



- 65 -

(6) Cobranzas incrementó en un 17%, debido al crecimiento del canal, ya nuestro cliente BBVA Colombia S.A., le entregó a la Compañía de Servicios Financieros un porcentaje mayor de cartera para ser gestionada, adicionalmente la inversión en el software ha permitido generar estos incrementos.

(7) Cash presentó una disminución del 10%, debido al cambio del modelo de gestión incorporado a partir de julio de 2017.

(8) Pymes, incrementó en un 45%, debido al cambio del modelo de gestión incorporado a partir de julio de 2017.

(9) Adquirencias presentó una disminución del 10%, debido al cambio del modelo de gestión incorporado a partir de julio de 2017.

(10) Nómina y cuentas pensionales presentó una disminución del 33%, debido a que la colocación pasó de 57.657 a 67.814 unidades.

(11) Compra de Cartera, presentó una disminución del 70%, esto debido a que la colocación pasó de $70.000 a $22.000.

(12) Cupo Rotativo, presentó una disminución del 38%, esto debido a que la colocación pasó de $5.000 a $2.000.

(13) Compra de Cartera Cupo Rotativo, presentó una disminución del 14%, esto debido a que la colocación pasó de $19.000 a $16.000.

(14) Cobranzas Seguros incrementó en un 100%, debido a una nueva gestión realizada a las Compañías de BBVA Seguros

(15) OCB, presentó una disminución del 45% debido a que la colocación pasó de $6.000 a $5.800 . (16) Comisiones Corresponsales Bancarios incrementó en un 100%, debido a una nueva gestión

realizada a nuestro cliente BBVA Colombia S.A. (17) RCI, presentó una disminución del 100%, debido a que la colocación fue de $267.000 y

solamente se gestionó hasta agosto de 2016. La Comercializadora de Servicios Financieros realizó ajuste tarifario en el mes de Julio 2016 de acuerdo al análisis financiero realizado a cada uno de los productos y canales, con el fin de optimizar el margen de rentabilidad de los mismos. Para la vigencia 2017 no se realizaron ajustes tarifarios debido a que no se presentaron variaciones significativas en el desarrollo de la actividad.

31. OTROS INGRESOS

El siguiente es el detalle de otros ingresos, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Aprovechamientos $ 86.615 138.905

Convenio ARL Liberty 935 1.184

Total $ 87.550 140.089

32. OTROS GASTOS

El siguiente es el detalle de otros gastos, por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas-riesgo operativo (1)

$ 899.138 410.976

Deterioro cuentas por cobrar (16.410) (505.661)

Total $ 882.728 (94.685)



- 66 -

(1) El incremento de la provisión corresponde al ajuste del valor a las pretensiones en el proceso en

curso en contra de la Compañía, cuyo demandante es PROSEGUROS, pretensiones que se

enmarcan en el reconocimiento de las comisiones al corredor, por la comercialización de una póliza, a

través de la red del antiguo Banco Ganadero. El proceso está calificado como remoto.

33. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los accionistas del Grupo son el BBVA Banco Bilbao Vizcaya, Corfisa- Corporación General Financiera S.A. y accionistas menores, con una participación del 93,9%, 6%, y 0,1%, respectivamente; durante los años 2017 y 2016, no se efectuó ningún tipo de transacción, con accionistas.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo tuvo operaciones recíprocas con las siguientes compañías que forman parte del grupo: BBVA Colombia S.A., BBVA Asset Management S.A., BBVA Valores Colombia S.A., BBVA Seguros de Colombia S.A., así

2017

BBVA Colombia

S.A

BBVA Asset Management

S.A. Sociedad Fiduciaria-

BBVA Valores

Colombia S.A.

BBVA Seguros

Colombia S.A

Operaciones activas $

Disponible(1)

92.129.392 - - -

Cuentas por cobrar

411.636 - - 8.449

Inversiones para mantener hasta el vencimiento (1)

70.294.646 - -

-

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos

-

2.648.013 379.965 -

Total operaciones activas

162.835.674 2.648.013 379.965 8.449

Operaciones Pasivas

Cuentas por Pagar (3)

- - - 825.617

Obligaciones financieras

2.173.531

Total operaciones pasivas

2.173.531 - - 825.617

Operaciones patrimonio

Capital social

149.970

Valoraciones

- 1.035.343 77.464 -

Total operaciones patrimonio

- 1035343 77464 149970

Operaciones Recíprocas Ingresos

Ingresos Operacionales(2)(4)(5)

11.237.607 664.453 - 43.836

Ingresos por comisiones

124.826.383 71.852

Intereses sobre la cuenta de ahorro

37.033

Gestión de Cobranzas

298.909

Total operaciones que afecta ingresos

136.101.023 664.453 - 414.597

Operaciones recíprocas gastos y costos operacionales

Comisiones bancarias

935.810 - - -

Costo uso de red

58.530.132 - - -

Otros

1.896.411 - - -

Total operaciones que afecta gastos $ 61.362.353 - - -



- 67 -

2016

BBVA Colombia

S.A

BBVA Asset Management

S.A. Sociedad Fiduciaria-

BBVA Valores

Colombia S.A.

BBVA Seguros de

Vida Colombia

S.A

Operaciones activas

Disponible $ 48.735.841 - -

-

Cuentas por cobrar

83.895 35.134 -

356.679

Inversiones para mantener hasta el vencimiento

70.382.363 - -

-

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos

- 2.601.062 340.242 -

Total operaciones activas

119.202.099 2.636.196 340.242 356.679

Operaciones Pasivas

Cuentas por Pagar (3)

- - - 825.617

Obligaciones financieras

7.602.563

Total operaciones pasivas

7.602.563 0 0 825.617

Operaciones patrimonio

Capital social

149.970

Valoraciones

- 988.392 138.804 -

Total operaciones patrimonio

- 988.392 138.804 -

Operaciones recíprocas ingresos

Ingresos operacionales

11.178.790 14.860.009 63.156 36.522

Ingresos por comisiones

121.078.595 138.461

Intereses sobre la cuenta de ahorro

74.177

Total operaciones que afecta ingresos

132.331.562 14.860.009 63.156 174.983

Operaciones recíprocas gastos y costos operacionales

Comisiones bancarias

912.328 - - -

Costo uso de red

52.754.450 - - -

Otros

1.803.837 - - -

Total operaciones que afecta gastos $ 55.470.615 - -

-

(1) Este valor de BBVA Colombia S.A corresponde a saldos de cuentas de bancos e inversión en CDT y Bonos, y son operaciones que se efectuaron en condiciones de mercado.

(2) Corresponde BBVA Colombia S.A al registro de ingreso por utilidad en valoración de inversiones en CDT‟s, interés de las cuentas en depósitos y pólizas de seguros de personas.

(3) Valores a cobrar por Recaudos realizados en la Compañía BBVA Seguros que corresponden a pólizas de la Compañía de Vida.

(4) En BBVA Asset Management S.A. Sociedad Fiduciaria corresponde a dividendos recibidos de acciones e ingresos por pólizas expedidas del ramo vida grupo.

(5) En BBVA Valores Colombia SA Corresponde a dividendos recibidos de acciones



- 68 -

34. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a. Componentes del impuesto a las ganancias:

El gasto por impuesto a las ganancias por los años terminados el 31 de Diciembre de 2017 e impuesto

sobre la renta y CREE a 31 de Diciembre de 2016 comprende lo siguiente:

2017 2016

Impuesto de renta del período corriente $ 21.792.649 11.699.422

Sobretasa de renta

3.269.357 0

Impuesto y Sobretasa del CREE

0 7.116.378

Ajuste impuesto de renta años anteriores (1.089.998) (433.449)

Subtotal impuestos período corriente

23.972.008 18.382.351

Impuestos diferidos netos del período

(3.872.204) 4.318.110

Total $ 20.099.804 22.700.461

b. Conciliación de la tasa nominal de impuestos y la tasa efectiva:

En Colombia

Las disposiciones fiscales vigentes en Colombia en relación con el impuesto de renta y complementarios aplicables durante los años 2016 y 2017 establecen, entre otras cosas, lo siguiente:

Las rentas fiscales de las compañías se gravan a la tarifa del 25% y 34% a título de impuesto

de renta respectivamente.

Adicionalmente, las compañías deben liquidar el impuesto sobre la renta para la equidad

denominado “CREE” a la tarifa del 9%, con una sobretasa adicional del 6% para el año 2016.

La base para determinar el impuesto sobre la renta y el “CREE” de una compañía no puede

ser inferior al 3% para 2016 y del 3.5% para 2017, los anterior sobre su patrimonio fiscal en el

último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

Las bases fiscales de las partidas que se incluyen en la depuración de la renta fiscal en las

declaraciones tributarias se determinan con base en normas de contabilidad vigentes en

Colombia hasta el 31 de diciembre de 2014 antes de la entrada en vigencia de las Normas

Internacionales de Información Financiera NIIF y disposiciones contables fiscales especiales

vigentes.

En diciembre de 2017 el Congreso de la República expidió la Ley 1819 de Reforma Tributaria, la

cual entre otras cosas estableció lo siguientes con relación al impuesto de renta y

complementarios a partir del año 2017:

Las rentas fiscales se gravaran a la tarifa del 34% en el año 2017 y 33% a partir del año 2018.

Se elimina el impuesto sobre la renta empresarial para la equidad – “CREE” y se crea una

sobretasa al impuesto de renta del 6% en al año 2017 y 4 % en el año 2018 para aquellas rentas

fiscales superiores a $800 millones de pesos.

Las declaraciones tributarias de impuesto de renta de las compañías quedan en firme después de

tres años posteriores a su presentación.

El impuesto a las ganancias fiscales ocasionales continúa igual en el 10%.



- 69 -

La base para determinar el impuesto sobre la renta de una compañía no puede ser inferior al

3.5% de su patrimonio fiscal en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. En

caso de que la depuración de la renta fiscal de la compañía sea inferior a esta base, la diferencia

continua siendo deducible de la renta fiscal dentro de los cinco años siguientes a su ocurrencia a

título de exceso de renta presuntiva.

Para la determinación del impuesto sobre la renta y complementarios, a partir del 1 de enero de

2017 el valor de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos, aplicarán los sistemas

de reconocimiento y medición, de conformidad con los marcos técnicos normativos contables

vigentes en Colombia, cuando la ley tributaria remita expresamente a ellas y en los casos en que

esta no regule la materia. En todo caso, la ley tributaria puede disponer de forma expresa un

tratamiento diferente.

El siguiente es el detalle entre el total de gasto de impuesto a la renta de BBVA Seguros de Vida

Colombia S.A. y su subordinada, calculado a las tarifas tributarias actualmente vigentes y el gasto

de impuesto efectivamente registrado en los resultados del período por los años terminados en 31

de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:

2017 2016

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 158.321.227 145.254.287 Tasa de impuesto total 40% 40%

Impuesto teórico a tasas vigentes 40% 63.328.491 58.101.715 Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional

(400.021) (310.348)

Impuestos no deducibles 840.686 1.942.318 Otros conceptos 232.693 (730.203) Rentas exentas (39.847.881) (40.291.873) Gasto (Ingreso) por impuesto diferido periodos anteriores

(4.381.992) 4.970.385

Sobretasa de renta y sobretasa CREE (48.000) (48.000) Ajuste periodos anteriores impuesto corriente (1.089.996) (830.812) Diferencia de tarifas de impuestos diferidos 42.906 - Donaciones - 144.725 Diferencia utilidades - (247.446) Método de participación patrimonial 1.422.919 -

Total gasto del impuesto del período 20.099.804 22.700.461

Tasa efectiva de impuesto 12,4% 15,6%

c. Pérdidas y excesos de renta presuntiva

Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 la Compañía no cuenta con saldos de

pérdidas fiscales ni excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar.

d. Impuestos diferidos por tipo de diferencia temporaria

Las diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos y las bases fiscales de los mismos,

dan lugar a las siguientes diferencias temporarias que generan impuestos diferidos, calculados y

registrados en los años terminados en 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, con

base en las tasas tributarias vigentes como referentes para los años en los cuales dichas diferencias

temporarias se revertirán.



- 70 -

Año terminado al 31 de diciembre de 2017

Concepto

Al 31 de

diciembre de

2016

Cargos/abono

s al estado de

resultado

Cargos/abonos

a otros

resultados

integrales

Al 31 de

diciembre

de 2017

Impuestos diferidos activos

Inversiones disponibles para la venta $ 18.626 (18.626) - -

Cargos diferidos 89.456 (89.456) - -

Otros activos costo - acciones clubes

sociales

2.549 (2.549) - -

Obligaciones laborales estimadas

bonificaciones

246.644 81.584 - 328.228

Provisiones pasivo estimado 3.182.780 (483.667) - 2.699.113

Multas, sanciones, litigios, demandas e

indemnizaciones

- 594.130 - 594.130

Otros beneficios laborales - 25.472 - 25.472

Diferencia causación lineal y valoración

portafolio

- 393.141 - 393.141

Impuesto de industria y comercio 159.610 (159.610) - -

Subtotal 3.699.665 340.419 - 4.040.084

Impuestos diferidos pasivo Diferencia causación lineal y valoración

portafolio

(3.388.527) 3.388.527 - -

Ajuste al Patrimonio - 143.257 - -

Subtotal (3.388.527) 3.531.785 - -

Impuesto diferido neto 311.138 3.872.204 - 4.040.084

Año terminado al 31 de diciembre de 2016

Concepto

Al 31 de

diciembre de

2015

Cargos/abono

s al estado de

resultado

Cargos/abonos

a otros

resultados

integrales

Al 31 de

diciembre de

2016

Impuestos diferidos activos Inversiones disponibles para la venta 0 18.626 0 18.626

Cargos diferidos 50.900 38.556 0 89.456

Otros activos costo - acciones clubes

sociales

2.500 49 0 2.549

Obligaciones laborales estimadas

bonificaciones

225.600 21.044 0 246.644

Impuesto de industria y comercio 422.910

910

(263.300)

00)

0 159.610

Provisiones pasivo estimado 2.295.134 887.646 0 3.182.780

Otros beneficios laborales 297.984 (297.984) 0 0

Pasivos estimados convención 62.833 (62.833) 0 0

Diferencia causación lineal y valoración

portafolio

1.128.200 (1.128.200) 0 0

Subtotal 4.486.061 (786.396) 0 3.699.665

Impuestos diferidos pasivo Diferencia causación lineal y valoración

portafolio

0 (3.388.527) 0 (3.388.527)

Ajuste al Patrimonio 143.187 (143.187) 0 0

Subtotal 143.187 (3.531.714) 0 (3.338.527)

Impuesto diferido neto 4.629.248 (4.318.110) 0 311.138



- 71 -

Se realizó compensación de activos y pasivos por impuesto diferido en el estado de situación

financiera, a continuación se detalla la reclasificación efectuada a 31 de diciembre:

2017

Impuesto diferido

antes de

reclasificaciones

Reclasificaciones Saldo final

del impuesto

Impuesto diferido activo $ 4.040.084 (4.040.084) 0

Impuesto diferido pasivo

0 4.040.084 4.040.084

Neto $ 4.040.084 0 4.040.084

2016

Impuesto diferido

antes de

reclasificaciones

Reclasificaciones Saldo final

del impuesto

Impuesto diferido activo $ 3.699.665 (3.699.665) 0

Impuesto diferido pasivo

(3.388.527) 3.699.665 311.138

Neto $ 311.138 0 311.138

e. Posición de incertidumbres fiscales

Para los Estados de Situación Financiera con corte a 31 de diciembre de 2017 y 2016, se han

analizado las posiciones tributarias adoptadas en las declaraciones aún sujetas a revisión por

parte de las Autoridades Tributarias, a fin de identificar incertidumbres asociadas a un a

diferencia entre tales posiciones y las de la Administración de Impuestos. De acuerdo a la

evaluación efectuada, no se han identificado hechos que conlleven al registro de provisiones

adicionales por este concepto.

35. CUENTAS DE REVELACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Acreedoras

2017 2016

Valores netos asegurados $ 210.009.180.000 144.053.578.000

Valores netos reasegurados (6.393.216.000) (4.281.254.000)

Total $ 203.615.964.000 139.772.324.000

36. CUENTAS DE REVELACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA-CONTROL

Deudoras

2017 2016

Bienes y valores entregados en custodia $ 1.263.521.459 1.246.651.140

Activos castigados 422.548 422.548

Total $ 1.263.944.007 1.247.073.688

37. REVELACIÓN DE RIESGOS

BBVA Seguros cuenta con un modelo general de control y gestión de riesgos adecuado a su modelo de negocio, su organización y acorde con la regulación colombiana, que le permite



- 72 -

desarrollar su actividad en el marco de la estrategia y política de control y gestión de riesgos definida por la Junta Directiva y adaptarse a un entorno económico y regulatorio cambiante, afrontando la gestión de riesgos de manera global y adaptada a las circunstancias de cada momento.

La actividad aseguradora genera diferentes riesgos. Las compañías aseguradoras además de estar expuestas a los riesgos propios de las entidades financieras, también se enfrentan a los riesgos específicos y diferenciales del negocio asegurador. Es por esto que BBVA Seguros cuenta con una sólida función de riesgos que posibilita una adecuada identificación, cuantificación, seguimiento y control de los riesgos implícitos a su actividad. Dicha función es desarrollada, de manera independiente, desde la Dirección de Riesgos a nivel local y dirigida por el Área Corporativa de Riesgos del Grupo BBVA, con el fin de coordinar y alinear la gestión con las políticas corporativas.

El Grupo impulsa el desarrollo de una cultura de riesgos que asegure la aplicación consistente del modelo de control y gestión de riesgos en el Grupo, y que garantice que la función de riesgos es entendida e interiorizada a todos los niveles de la organización.

Principios Generales de Gestión del Riesgo

El Director de Riesgos es quien desarrolla, dentro de su ámbito de competencias, funciones de control y gestión de riesgos y es el responsable de aplicar las políticas y normas corporativas aprobadas a nivel Grupo de manera consistente, adaptándolas, si fuera necesario, a los requerimientos locales y reportando de todo ello al Comité de Riesgos e Inversiones y a la Junta Directiva.

Los principios y metodologías de riesgos a aplicar en el ámbito de seguros son consistentes con los aplicados en otros ámbitos de gestión de riesgos del Grupo:

Involucración de los órganos de decisión locales (Junta Directiva y Comité de Riesgos e

Inversiones), de forma que se garantice el establecimiento de las políticas y procedimientos

necesarios para realizar una adecuada gestión de la actividad y de sus riesgos, además de

supervisar su efectividad. En este sentido, la Dirección de Riesgos de Seguros forma parte del

Comité de Dirección de las Compañías, e informa al Directorio en su ámbito de actuación.

Actuación bajo principios de integridad y buen gobierno, impulsando la implantación de las

mejores prácticas de la industria y cumpliendo, en todo caso, con las normas internas (políticas

y procedimientos) y externas (regulación, supervisión y directrices).

Generación y trasmisión de la información relevante de riesgos en tiempo, forma y periodicidad

adecuada, hacia los órganos locales correspondientes conforme a su sistema de gobierno

corporativo y al Área Corporativa de Riesgos, de acuerdo a los procedimientos establecidos al

respecto.

La especificidad con que la norma exige la gestión de riesgos ha llevado a la Administración a especializar los manuales de gestión de riesgos, con la aprobación de la Junta Directiva, así:

Manual SEARS

Sistema Especial de Administración de Riesgos de Seguros: Contiene las políticas aplicables a la

gestión de los riesgos de negocio derivados de la actividad aseguradora, para los macro procesos de

suscripción, indemnización, constitución de reservas, transferencias de riesgos y administración de

salvamentos, y en general sobre las actividades relativas al negocio de Seguros.



- 73 -

Manual SARM

Sistema de Administración de Riesgos de Mercado: Contiene las políticas de gestión de riesgos de

inversión, con metodologías, atribuciones y definiciones especializadas hacia la gestión de las

inversiones que respaldan las reservas técnicas.

Manual de Medición, Control y Gestión de Riesgo de Crédito

Contiene las políticas relacionadas con identificación, cuantificación, seguimiento y control del

riesgo de crédito generado en la gestión de carteras de inversión.

Manual SARO - Sistema de Administración de Riesgo Operativo

Contiene las políticas de gestión de riesgo operativo.

Manual SARLAFT

Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo-contiene

las políticas de gestión de lavado de activos y financiación del terrorismo.

Así mismo, los Comités de Riesgos e Inversiones son los entes dentro de la organización encargados de informar a la Administración sobre el resultado del seguimiento de las operaciones de tesorería,, las evaluaciones de riesgos, políticas y eventos de importancia significativa que pudiera afectar la estructura financiera de las Compañías. Adicionalmente, la Junta Directiva deberá presentar un informe a la Superintendencia, en caso de que se presenten excesos en los límites de riesgo de mercado, de crédito, demandas o litigios que pongan en peligro la solvencia futura de las Compañías o cuando sea requerido por este organismo de control y supervisión.

Los riesgos a los cuales se hace seguimiento y control son:

Riesgos específicos de la actividad aseguradora

La gestión de este grupo de riesgos se ha incorporado en el Manual SEARS.

a. Gestión y control del Riesgo Técnico y de Suscripción.

El riesgo técnico es el inherente a la estimación de siniestralidad de aquellos seguros que

garantizan el pago de una prestación cuando se produce el evento asegurado (hogar, automóvil,

incendio, etc.). Las desviaciones entre las hipótesis de siniestralidad y la realidad observada son

las que generan este riesgo y se traducen en potenciales pérdidas inesperadas, bien por la

ocurrencia de un mayor número de siniestros del esperado y/o por una mayor cuantía en la

indemnización otorgada.

El riesgo de suscripción es la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de políticas y

prácticas inadecuadas en el diseño de productos o en la colocación de los mismos. Este puede

tomar diferentes tipos como: Riesgo de tarificación, Riesgo de descuentos sobre primas, Riesgo de

Concentración y Riesgos de diferencias en condiciones.

b. Gestión y control del Riesgo Legal

El riesgo jurídico se define, como el que nace de la posibilidad de que los contratos representativos

de operaciones no puedan ser ejecutados en los términos previstos o no se les reconozca su

exigibilidad. Si bien la normativa SARO incorpora la gestión de este riesgo como relacionado con el



- 74 -

riesgo operativo, la normativa SEARS es anterior y por ello la gestión de este riesgo se documenta

en el manual SEARS.

El riesgo legal está implícito en todos los procesos originados en la suscripción, objeciones,

desacuerdos en contratos de seguros, coaseguros y reaseguros. Por tanto, la definición y

estructuración de contratos es una actividad critica de mitigación para el riesgo legal y lo es

también ante algunas dimensiones de riesgo operativo (ámbito SARO), así como en general de

mitigación de diferencias en condiciones contractuales con terceros, en particular reaseguradores y

coaseguradores.

Gestión de riesgos financieros

La gestión de este grupo de riesgos se ha incorporado en el Manual SARM y en el Manual de

Riesgo de Crédito

a) Gestión y control del Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es la posibilidad de que se produzcan pérdidas en el valor de las inversiones

o activos como consecuencia de movimientos adversos en sus precios.

El riesgo de mercado es inherente a los activos financieros y en la interacción de éstos con los

pasivos del Grupo. En concreto, el riesgo surge de las siguientes actividades:

La cobertura o materialización en el activo de las provisiones matemáticas derivadas de las

obligaciones asumidas en los contratos de seguro, esta operativa genera riesgo de mercado

como consecuencia del casamiento de flujos y del riesgo de reinversión provocado por la

variación de los tipos de interés de mercado.

Riesgo de mercado derivado de la inversión de los recursos propios y de las carteras de

gestión a corto plazo de la compañía de seguros, realizada desde las áreas de inversiones

con el fin de maximizar el binomio rentabilidad-riesgo

b) Metodología de Medición

Para la medición o estimación del riesgo de mercado del Grupo en los portafolios que respaldan las

reservas y en los recursos discrecionales se cuenta con tres modelos de medición:

El modelo corporativo aprobado por la Unidad Corporativa de Riesgos en Seguros que se

efectúa mensualmente. El principal factor de riesgo en el negocio asegurador es el riesgo de

tipo de interés. La metodología para la medición de dicho riesgo se basa en la simulación de

escenarios de tipos de interés que, posteriormente, se utilizan para descontar los flujos de

activo y pasivo, obteniendo una distribución del valor neto de la cartera,

El modelo estándar establecido por la Superintendencia Financiera. Esta medición se

realiza bajo una metodología de Valor en Riesgo paramétrico a un 99% de nivel de

confianza, donde las volatilidades y correlaciones para sus cálculos son suministradas por el

regulador. Se realiza con la periodicidad definida en la normativa local; y

El modelo interno, cálculo del VAR basado en el método varianza-covarianza que permite

diariamente efectuar un seguimiento a las exposiciones de los portafolios del Grupo.

Los resultados de las exposiciones de Riesgo de Mercado son informados al Comité de Riesgos e

Inversiones y a la Junta Directiva de manera mensual.



- 75 -

c) Cálculo del valor en riesgo

Los resultados del cálculo de Valor en Riesgo (VeR) metodología estándar reportada a la

Superintendencia Financiera de Colombia, con corte diciembre de 2017 y 2016 fueron los siguientes:

Cifras en miles 2017 2016

Tasa de interés CEC Pesos – Componente 1 $ 142,618 258,211

Tasa de interés CEC Pesos – Componente 2 60,810 79,895

Tasa de interés CEC Pesos – Componente 3 46,148 61,517

Tasa de interés CEC UVR – Componente 1 1,302,230 1,151,640

Tasa de interés CEC UVR – Componente 2 320,959 552,347

Tasa de interés CEC UVR – Componente 3 869,887 775,260

Tasa de interés DTF – Nodo 1 (corto plazo) 10,512 66,284

Tasa de interés DTF – Nodo 2 (largo plazo) 20,853 16,799

Tasa de interés IPC 1,337,728 1,729,190

Precio de acciones – IGB 186,576 173,842

Fondos de inversión colectiva 13,620 2,558

VeR Total 2,342,532 2,358,710

A lo largo del año el comportamiento del valor en riesgo del portafolio fue el siguiente:

Riesgo de tasa de cambio

El Grupo no tiene exposición en moneda extranjera en el portafolio de inversiones.

a. Gestión y Control del Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de que en algún momento en el futuro, no se cuente

con suficiente efectivo en caja, o los medios de obtenerlo, para cumplir con sus obligaciones de pago.

Este riesgo ante algún caso de impago por falta de liquidez puede causar pérdidas al conseguir la

liquidez necesaria a través de créditos costosos o a través de la venta precipitada de activos a bajos

precios.

El Grupo cuenta con un modelo de Gestión de Riesgo de Liquidez, aprobado por la Junta Directiva, el

cual contempla lo dispuesto en el Capítulo VI de la CBCF de la Superintendencia.

El modelo de estimación de Riesgo de liquidez tiene como objetivo identificar los momentos en los que

por volatilidades fuertes en los mercados, cambios en el comportamiento de los siniestros y los



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pasivos o escenarios de iliquidez en los mercados, la liquidez de los activos del portafolio no es

suficiente para cubrir las obligaciones en las fechas determinadas.

Metodología de Medición

BBVA Seguros cuenta con un modelo interno de Indicador de Riesgo de Liquidez IRL, que refleja la

relación entre la liquidez inmediata de los pagos esperados el cual toma la clasificación de las

posiciones y/o /instrumentos del portafolio en sus distintos grados de liquidez como fondos disponibles

frente a las salidas de recursos., el cual se actualiza semanalmente para diferentes horizontes de

tiempo (3,5, 15 y 30 días hábiles) se estima la capacidad para cumplir con los compromisos adquiridos

e inesperados.

Los resultados del cálculo del IRL reportados con corte al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron los

siguientes:

Tiempo IRL

2017 2016

5 días hábiles $ 83.66 55.58

15 días hábiles 24.46 17.95

30 días hábiles 19.51 14.48

Los siguientes son los vencimientos contractuales de los activos financieros al término del período

sobre el que se informa:

Cifras en Miles

31 de Diciembre 2017 Menos de 6

Meses De 6 meses a 1

año De 1 año a 2

años De 2 años a 5

años Más de 5

años Total

Instrumentos Financieros de deuda con tasa de interés variable

$ 7.538.570 - 11.512.987 18.230.982 544.446.220 581.728.759


25.463.900

38.348.535

41.508.227

14.375.040

553.032.056

672.727.759

Participaciones en FICs, fondos de liquidez y acciones

45.670.750

-

-

-

-

45.670.750

Cifras en Miles

31 de Diciembre 2016

Menos de 6 Meses

De 6 meses a 1 año

De 1 año a 2 años

De 2 años a 5 años

Más de 5 años Total

Instrumentos Financieros de deuda con tasa de interés variable

$ 19.281.952 25.826.460 510.565 17.029.891 506.895.333 569.544.201


54.481.815 4.660.041 40.653.774 28.042.849 543.760.813 671.599.293

Participaciones en FICs, fondos de liquidez y acciones

14.143.761 - - - - 14.143.761



- 77 -

Gestión y control del riesgo de crédito

Corresponde a la contingencia de pérdida por el deterioro en la estructura financiera del emisor o

garante de un título que puede generar disminución en el valor de la inversión o en la capacidad de

pago total o parcial de los rendimientos o capital de la inversión. Una de sus dimensiones lo constituye

el riesgo de contraparte, donde el análisis se centra en la capacidad de cumplimiento de un tercero

para honrar compromisos transaccionales en el mercado de valores.

Metodología de Medición

BBVA Seguros cuenta con un modelo corporativo para la medición del riesgo de crédito o pérdida

(esperada e inesperada) por incumplimiento de la cartera de activos, el cual se basa en el modelo

paramétrico de Basilea ajustado con parámetros internos, que calcula el capital económico por riesgo

de crédito en base a la probabilidad de incumplimiento de la contrapartida, la pérdida en caso de

incumplimiento y la exposición.

Además del cálculo del capital económico por riesgo de crédito, existen políticas de inversión de

activos y procesos de sanción individual de operaciones fuera del marco, que siguen un circuito

formalizado. Las políticas de inversión se renuevan y sancionan anualmente y determinan

exposiciones máximas, tipología de activos por rating, por sector, por vencimientos, etc., de tal forma

que se establece ex-ante el marco de actuación bajo el que se desarrolla la actividad, todo ello

siguiendo lo establecido en la normativa interna de Riesgo Emisor (Holding). En la nota 6 se detalla la

exposición del portafolio por rating crediticio

La monitorización y control del riesgo de crédito, basada en la política de inversión, así como las cifras

de capital económico de riesgo de crédito tienen un seguimiento de periodicidad mensual a nivel

corporativo y diario a nivel local. El seguimiento a nivel corporativo es integrado y consolidado en el

mapa de capitales del Grupo BBVA. A nivel local se reporta el cumplimiento de los límites al Comité

de Riesgos e inversiones y a Junta Directiva.

Para el Riesgo de Contraparte, se realiza un análisis la estructura financiera, el respaldo patrimonial,

trayectoria en el mercado y calificación del riesgo de contraparte de una agencia evaluadora de riesgo.

Distribución por calificación crediticia

El siguiente cuadro es el detalle de los activos financieros de renta fija del portafolio por calificación de

crédito, otorgada por agencias calificadoras de riesgo locales e internacionales:



- 78 -

Otros Riesgos

a) Gestión y control del Riesgo Operativo

El Riesgo Operacional (“RO”) es aquel que puede provocar pérdidas debido a errores humanos,

procesos internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de

acontecimientos externos. Definición que incluye el riesgo legal y reputacional y excluye el riesgo

estratégico y/o de negocio.

El Riesgo Operacional es inherente a todas las actividades, productos, sistemas y procesos, y sus

orígenes son muy variados (procesos, fraudes internos y externos, tecnológicos, recursos humanos,

prácticas comerciales, desastres, proveedores).

La Gestión del Riesgo Operacional está integrada en la estructura de Gestión Global de Riesgos del

Grupo BBVA, que asegura en todo momento el capital suficiente para hacer frente a las pérdidas

esperadas o inesperadas que puedan suceder por este concepto. A través de la implementación del

Sistema de Administración de Riesgo Operacional (SARO), establecido por la Superintendencia desde

el año 2008, el Grupo ha impulsado y fomentado el cumplimiento de sus elementos, mediante una

metodología estándar corporativa que asegura un mayor acercamiento e interacción con las áreas, lo

cual propicia una oportuna identificación de los riesgos y participación de los “owners” en las acciones

correctivas.

Principios de gestión del riesgo operacional

La gestión del riesgo operacional debe:

Alinearse con la declaración de Apetito de Riesgo formulada a nivel corporativo y local.

Prever los riesgos operacionales potenciales a los que quedaría expuesto el Grupo como

resultado de la aparición o modificación de nuevos productos, actividades, procesos o

sistemas y decisiones de outsourcing y establecer procedimientos que permitan su

evaluación y mitigación de forma razonable con anterioridad a su implantación.

Establecer las metodologías y procedimientos que permitan reevaluar periódicamente los

riesgos operacionales relevantes a los que las Compañías están expuestas para adoptar las

medidas de mitigación convenientes en cada caso, una vez considerado el riesgo

identificado y el coste de la mitigación (análisis coste/beneficio) y preservando en todo

momento la solvencia.

Identificar las causas de las pérdidas operacionales que sufra la entidad y establecer las

medidas que permitan su reducción. Para ello deberán existir procedimientos que permitan

la captura y el análisis de los eventos operacionales que ocasionan las citadas pérdidas.

Analizar los eventos que hayan producido pérdidas por riesgo operacional en otras

entidades del sector financiero e impulsar, en su caso, la implementación de las medidas

necesarias para evitar su ocurrencia en las Compañías.

Identificar, analizar y cuantificar eventos de baja probabilidad de ocurrencia y alto impacto,

que por su naturaleza excepcional, es muy posible que no estén recogidos en la base de

datos de pérdidas o si lo están, sea con impactos poco representativos con objeto de

asegurar su mitigación.

Contar con un gobierno efectivo, en el que las funciones y responsabilidades de las áreas y

órganos que intervienen en la gestión del RO estén claramente definidas.

Estos principios reflejan la visión que BBVA tiene a nivel corporativo y local sobre el riesgo

operacional, basándose en que los eventos que se producen como consecuencia del mismo tienen



- 79 -

una causa última que siempre debe identificarse y que mediante su control reduce significativamente

el impacto de los eventos.

Dando cumplimiento, a las etapas para la administración del riesgo operativo durante el año 2017, se

realizó la actualización de la matriz de riesgos y controles de las compañías con base a los cambios en

los procesos identificados. Se realizó una actualización de los riesgos atados a los procesos de las

diferentes áreas, medición de los riesgos inherentes, implantación de controles para la mitigación de

los riesgos inherentes, testing del funcionamiento de los controles implantados y medición del riesgo

residual para determinar el nuevo perfil de riesgo de las Compañías. Para la gestión de la matriz se

utiliza la herramienta corporativa STORM que cuenta con la metodología global de gestión y medición

de Riesgo Operacional.

Se desarrollaron los comités trimestrales de Control Interno y Riesgo Operacional con cada una de las

áreas siguiendo las directrices establecidas tanto a nivel local como corporativo. Así mismo, se

gestionaron los planes de acción y mitigación y se hizo seguimiento a los compromisos con los entes

de control interno y externo, relacionados con la gestión de los riesgos operacionales. Durante el 2017

se realizó un seguimiento continuo a la base de eventos de riesgo operacional tipo A con el fin de

mitigar a tiempo aquellos riesgos materializados que afectan el Estado de Resultados de las

compañías. Así mismo, se actualizó continuamente las bases de eventos Tipo B y C, con el objetivo de

identificar y mitigar posibles eventos Tipo A, previo su materialización.

En cuanto al plan de formación en el SARO, se capacitó a los funcionarios que durante el 2017 se

vincularon a las Compañías. Se realizó un curso de actualización en materia SARO, por medio de la

herramienta Campus BBVA orientado a toda la plantilla de BBVA Seguros Colombia S.A., donde se

fortalecieron los conceptos y herramientas para la gestión de riesgo operacional con cumplimiento del

100% de los funcionarios. Para los terceros el proceso se efectuó de manera presencial o virtual

dependiendo de la disponibilidad de los mismos.

Con base en el modelo SARO y en cumplimiento a lo establecido en la Circular Externa 052 de 2007

de la Superintendencia (y sus respectivas circulares de actualización), relativa a los requerimientos

mínimos de seguridad y calidad en el manejo de la información a través de medios y canales de

distribución de productos y servicios para clientes y usuarios, se implementaron políticas y controles

para la mitigación de los riesgos que presentan los activos de información.

Durante el 2017 se realizó la medición de indicadores clave para los procesos críticos de riesgos e

inversiones de manera que generen alertas que nos permitan anticipar la materialización de los

riesgos.

Respetando principios básicos de segregación funcional, para las operaciones de tesorería existe

independencia entre las áreas de tesorería o front office, a cargo del Responsable de Inversiones,

quien reporta directamente a Presidencia, y el área operativa o back office, la cual depende de la

Gerencia Financiera y Administrativa. Igualmente independiente, la función del middle office que

realiza el área de riesgos que depende de Presidencia. Las operaciones de suscripción e

indemnizaciones dependen del área técnica y la segmentación del mercado del área comercial

quienes dependen de la Presidencia de las Compañías.

a) Riesgo de lavado de activos y de la financiación del terrorismo - LA/FT

La Administración del Riesgo del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo (en

adelante LA/FT) constituye, ante todo, un objetivo prioritario que las Compañías asocia a su

compromiso de favorecer y preservar el bienestar de los distintos entornos sociales en los que

desarrolla sus actividades.



- 80 -

Para el desarrollo de su negocio, las Compañías mantiene en funcionamiento el Sistema de

Administración del Riesgo del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo (en adelante

“SARLAFT”) que contempla el cumplimiento de las normas del Estatuto Orgánico del Sistema

Financiero Colombiano “EOSF” (Decreto 663 de 1.993), las instrucciones impartidas por la

Superintendencia, las recomendaciones y mejores prácticas internacionales en esta materia, lo

mismo que las orientaciones del modelo Corporativo de la Gestión del Riesgo de Lavado de Activos

y Financiación del Terrorismo.

El SARLAFT se compone de dos fases fundamentales: a) La prevención del riesgo cuyo objetivo es

prevenir que se introduzcan a la entidad recursos provenientes de actividades relacionadas con el

LA/FT, y b) el control orientado a detectar y reportar las operaciones que se pretenden realizar o se

hayan realizado, para dar apariencia de legalidad a operaciones vinculadas al LA/FT.

El sistema de administración, que abarca las actividades que realiza la entidad en desarrollo de su

objeto social principal, se ha instrumentado a través de:

Etapas que son las fases o pasos sistemáticos e interrelacionados mediante los cuales la

entidad administra el riesgo de LA/FT (Identificación, evaluación, control y monitoreo).

Elementos que se identifican como el conjunto de componentes a través de los cuales se

instrumenta de forma organizada y metódica la administración del citado riesgo. Estos

elementos se resumen en: políticas, procedimientos, reglas de conducta debidamente

aprobadas por la Junta Directiva; documentación de los procedimientos implantados; una

estructura organizativa con distribución de funciones y responsabilidades a lo largo de la

entidad que hacen posible el funcionamiento; un plan permanente de capacitación de los

empleados; sistemas de gestión de alertas e inusualidades y reportes de operaciones

determinadas como sospechosas; suministro de información periódica a los administradores

sobre el funcionamiento del sistema, reportes y colaboración permanente con las

autoridades del Estado; una infraestructura tecnológica que soporta los procedimientos y

sistemas de información, y además evaluaciones independientes realizadas por los órganos

de control institucional.

El Grupo también mantiene en funcionamiento los principios de conocimiento del cliente, el

conocimiento del mercado, el monitoreo de operaciones, la detección y análisis de operaciones

inusuales, y la determinación y reporte de operaciones sospechosas a la Unidad de Información y

Análisis Financiero (UIAF).

38. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO)

El Gobierno Corporativo de la Compañía se ha visto ratificado con la expedición, por parte de la

Superintendencia, de la Circular Externa 14 de 2009 y su alcance, la Circular Externa 38 de 2009, en

donde se establece el marco de referencia y elementos mínimos para validar los Sistemas de Control

Interno. En estas circulares, la Superintendencia, dada la importancia que deben otorgar las entidades

supervisadas al fortalecimiento del sistema de control interno y a la evaluación continua de su

eficiencia, estima necesario que ellas estructuren, implementen y mantengan un Sistema de Control

Interno (en adelante SCI) o lo adecuen, según el caso, a los lineamientos establecidos, de tal manera

que dicho sistema contribuya al logro de sus objetivos y fortalezca la apropiada administración de los

riesgos a los cuales se ven expuestas en el desarrollo de su actividad, realizándolas en condiciones de

seguridad, transparencia y eficiencia.



- 81 -

Junta Directiva y Alta Gerencia

Como miembro del conglomerado financiero BBVA, BBVA Seguros Colombia S.A. ha adoptado el

Código de Conducta del Grupo BBVA. En él se define y desarrolla los fundamentos de

comportamiento ético que el Consejo de Administración de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.

entiende que han de aplicarse a los negocios y actividades del Grupo BBVA, y las pautas de actuación

necesarias para que la Integridad Corporativa se manifieste en las relaciones establecidas con sus

clientes, empleados y directivos, proveedores y terceros (integridad relacional); en sus actuaciones en

los diferentes mercados, tanto como emisor como operador (integridad en los mercados); a través de

la actuación individual de sus empleados y directivos (integridad personal) y en el establecimiento de

órganos y funciones específicas a las que se atribuye la responsabilidad de velar por el cumplimiento

del contenido del Código y de promover las Acciones necesarias para preservar, eficazmente, la

Integridad Corporativa en su conjunto (integridad organizativa).

En la compañía, la Junta Directiva y la Alta Gerencia, son responsables de la gestión administrativa,

definiendo las políticas y estrategias en la totalidad de las áreas de la compañía, diseñando los

procedimientos de control interno, ordenando y vigilando que los mismos sean implementados,

conocidos y observados por cada uno de los miembros de la administración, asegurando el

cumplimiento de sus objetivos y de su propia actividad. Estas responsabilidades se encuentran

consignadas formalmente en los manuales de gestión de riesgos aprobados por la Junta Directiva, los

cuales se fundamentan en algunos capítulos de la Circular Básica Contable y Financiera y de la

Circular básica jurídica - Existen manuales de riesgo aprobados por Junta Directiva y especializados

en los grandes grupos: riesgos de la actividad de seguros, riesgos de mercado y riesgo operativo. Así

mismo, los funcionarios cuentan como guía y parámetro de su función con la documentación de

procesos y manuales.

Políticas y división de funciones

El principal escenario colegiado de dirección de la Compañía lo constituye su Comité de Dirección,

escenario conformado por los responsables de gestión de la Compañía, en donde se plantean y se

observa el desarrollo de las estrategias del negocio y de todos los temas alrededor del funcionamiento

del negocio que conciernen a la Alta Dirección.

La determinación y políticas de suscripción e indemnizaciones, así como la definición y segmentación

de los negocios de la Compañía, han sido definidos por la gerencia a través del área técnica y

comercial , buscando reducir la probabilidad de ocurrencia y severidad de los riesgos asegurados, a

través de la selección adecuada de riesgos y las políticas y controles de los negocios de reaseguros,

las cuales son conocidas por la Junta Directiva a través de sus funciones y responsabilidades, y

documentadas en el Sistema Especial de Riesgos de Seguros SEARS.

Los límites y cupos del portafolio de inversiones aprobados por el Comité de Inversiones y Riesgos, se

someten a consideración de la Junta Directiva para su ratificación, modificación o rechazo, de acuerdo

con el análisis y evaluación individual de emisores, realizada por el Área de Riesgos según las normas

legales, políticas, productos, mercado y procedimientos de operación, en un todo de acuerdo con las

funciones y responsabilidades establecidas en el Sistema de Administración de Riesgos de Mercado

SARM de la compañía.



- 82 -

Así mismo, los funcionarios que intervienen en el proceso de inversiones, están adscritos al Código de

Conducta en el Ámbito de Mercado de Valores.

Por otra parte, mediante resolución No. 01942 de 2006, la Superintendencia ordenó la inscripción de la

Compañía en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores como intermediario de valores.

La gestión de la inscripción como tal es consecuente con la aceptación de la operativa que recomiende

el AMV (Autorregulador del Mercado de Valores) en la línea de fortalecer la gestión de inversiones y

los controles asociados a la misma.

Las políticas, metodologías y responsabilidades de gestión de riesgo operativo, en particular de

acuerdo a la normativa colombiana, se observan documentadas en el Manual SARO, gestión que

involucra a toda la organización en todas sus actividades.

Reportes a la Junta Directiva

Los comités son los entes dentro de la organización encargados de informar sobre el resultado del

seguimiento de las operaciones de tesorería, las evaluaciones de riesgos, políticas, eventos de

importancia significativa, y calificaciones de riesgos. Existen comités encargados de gestionar los 3

grandes grupos de riesgos especializados, de seguros, de mercado y operacional, así:

Comité de inversiones y riesgos

Dentro del ámbito de riesgos de mercado, y documentado en el SARM, este debe proponer, establecer

y administrar límites y cupos a las distintas exposiciones de riesgo, los cuales están sujetos a la

aprobación de la Junta Directiva.

El Comité debe informar a la Junta Directiva, los excesos significativos que se presenten y los

correctivos que se hayan tomado, de igual forma informará si se presentan excesos según los límites

establecidos en las pérdidas máximas probables, que pongan en peligro la estructura financiera de la

Compañía.

El Comité deberá presentar un informe mensual a la Junta Directiva, sobre la situación del portafolio y

el cumplimiento de políticas y limites más relevantes.

Comité de cartera

Dentro del ámbito de los riesgos de seguros, y documentado en el SEARS, el Comité de Cartera se

encarga de evaluar los saldos de la cartera de primas pendientes por ramos, sucursales y si es

necesario por clientes, así como de velar por el fortalecimiento de los controles internos contables y de

gestión, mediante la normativa interna. Así como controlar y analizar los riesgos sobre préstamos a

Intermediarios de Seguros, a efectos de tomar oportunamente los correctivos tendientes a minimizar y

mitigar el riesgo de crédito, y mantener deterioro adecuado según las normatividad establecida.

Entre sus funciones se encuentra evaluar los indicadores de gestión de cartera relacionados con el

porcentaje de recaudo por sucursales y rotación de la cartera de primas, informar sobre las razones de

los castigos a la Junta Directiva y remitir a la Secretaría General, para su cobro jurídico, los clientes

por recaudar cuyo monto amerite el cobro por esta vía.



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Comité de riesgos técnicos

Dentro del ámbito de los riesgos de seguros, y documentado en el SEARS, el Comité de Riesgos

Técnicos es el órgano responsable de la administración de los riesgos técnicos entre los que se

encuentran los derivados de la gestión de suscripción, reaseguradores e indemnizaciones, así como

de supervisar y controlar que las operaciones realizadas se ajusten a los límites, políticas y

procedimientos aprobados por la Junta Directiva.

Comité de riesgo operativo

Dentro del ámbito de riesgo operacional y documentado en el SARO, este Comité es la instancia

directiva donde se definen las políticas y procedimientos de control y gestión de riesgo operativo de la

compañía. Así mismo, es el responsable del seguimiento y la implantación de las medidas correctoras

para mitigar las debilidades y deficiencias de control identificadas en macroprocesos o proceso

particulares.

A través de este Comité se garantiza el cumplimiento de las políticas definidas en el ámbito legal,

normativo y de Gobierno Corporativo que rige la actividad de la compañía, se analizan los eventos de

riesgo operativo asociados a los procesos, la identificación y documentación de los mismos; su

relación con los factores de riesgo identificados o su pertinencia como evidencia de nuevos factores.

El Comité debe realizar un reporte semestral al Representante Legal y a la Junta Directiva sobre la

evolución y aspectos relevantes del SARO, incluyendo, entre otros, las acciones preventivas y

correctivas implementadas o por implementar y el área responsable

Junta Directiva

La Junta Directiva deberá presentar un informe a la Superintendencia, en caso de que se presenten

excesos en los límites de riesgo de mercado, de crédito, demandas o litigios que pongan en peligro la

solvencia futura de la Compañía, cuando sea requerido por este organismo de control y supervisión.

Infraestructura tecnológica

En cuanto a la infraestructura tecnológica de la Compañía correspondiente a la totalidad de las

operaciones, éstas se han desarrollado en la plataforma de Aplus, Acsel X,Pisis y otras aplicaciones.

En cuanto a las operaciones de tesorería se cuenta con:

Aplicativo midas

El aplicativo se encuentra parametrizado con módulos de valoración y administración, control y

medición de riesgos según la metodología VeR contenida en el Capítulo XXI Reglas relativas al

Sistema de Administración de Riesgo de Mercado de la CBCF.

A través del sistema MIDAS el front office captura información de las transacciones de tesorería que

realiza diariamente generando los movimientos contables, con garantías sobre seguridad de la

información administrada, y con generación de soportes contables para toda transacción realizada por

el front.



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Auditoría

La auditoría realiza evaluaciones, verificando el cumplimiento de límites internos y lo establecido por normas especiales. Así mismo, el Comité de Auditoría presenta la información que considere relevante y que pueda afectar la estabilidad financiera operativa del Grupo en cada Junta Directiva.

39. CONTROLES DE LEY

Margen de solvencia y patrimonio técnico

La Compañía de Seguros debe mantener niveles adecuados de solidez financiera y fortaleza patrimonial de acuerdo con normas vigentes. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía de Seguros cumplió la relación de solvencia, así:

2017 2016

Patrimonio técnico $ 334.055.009 334.055.009

Patrimonio adecuado

101.681.003 94.692.025

Exceso $ 232.374.006 239.362.984

El capital mínimo de funcionamiento requerido según ramos para las compañías de seguros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 era de $14.633.000 y $13.833.000, respectivamente. Para dichos períodos la Compañía cumplió el requerido según ramos.

Ley 795 de 2003

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía de Seguros cumplió con el capital mínimo, así:

2017 2016

Requerido Ley 795 de 2003 $ 24.920.000 23.560.000

Patrimonio acreditado

274.353.285 227.908.196

Exceso $ 249.433.285 204.348.196

Requerido mínimo de patrimonio técnico

2017 2016

Patrimonio técnico $ 334.055.009 334.055.009

40% del margen de solvencia

133.622.004 133.622.004

Exceso $ 200.433.005 200.433.005

A partir del 6 de agosto de 2010 y mediante Circular Externa 035 del 12 de octubre de 2010 de la Superintendencia, las compañías de seguros deben mantener permanentemente y acreditar ante la Superintendencia en la forma y plazos que ésta determine, un patrimonio técnico equivalente como mínimo al nivel de patrimonio adecuado. Anteriormente las compañías de seguros debían mantener y acreditar un patrimonio técnico que no podía ser inferior al margen de solvencia.

El patrimonio adecuado está determinado en función de: a) riesgo de suscripción, b) riesgo de activo y c) riesgo de mercado.



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Artículo 457 del Código de Comercio – Causales de disolución en la sociedad anónima:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía de Seguros presentaba la siguiente situación:

2017 2016

Patrimonio neto $ 412.956.953 351.356.505

Capital pagado

18.937.417 18.937.417

Relación (mínimo 50%) $ 2181% 1855%

40. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIDO SOBRE EL QUE SE INFORMA

La Compañía evalúa los hechos ocurridos después del cierre sobre el que se informa, identificando aquellos favorables o desfavorables que se han producido entre el final de cada período y la fecha de autorización de los estados financieros para su publicación por parte de la Asamblea General de Accionistas.

La administración no tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos Estados Financieros separados y su fecha de emisión, que puedan afectarlos significativamente.

BBVA SEGUROS COLOMBIA S.A.NOTAS A LOS ... SEGUROS DE VIDA COLOMBIA S.A. Y SUBORDINADA NOTAS A LOS...

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