BBVA Bancomer 1 Fondo Privado de Inversión Inmobiliaria.

BBVA Bancomer 1

Fondo Privado de Fondo Privado de

Inversión InmobiliariaInversión Inmobiliaria

BBVA Bancomer 2

Contenido Contenido

a. Descripción del Fondob. Beneficios a los Desarrolladoresc. Sinergias de Asociaciónd. Estructura de Participacióne. Políticas y Restricciones de Inversiónf. “Asset Allocation” indicativo del Portafoliog. Proceso de Inversión h. Proceso de Análisis y Due Diligencei. Lista Preliminar de Información

BBVA Bancomer 3

Fondo Privado de Inversión Inmobiliaria

Horizonte de Inversión Horizonte de Inversión Hasta 5 años: primeros 4 años de inversión y los restantes de desinversión

Hasta 5 años: primeros 4 años de inversión y los restantes de desinversión

Estrategia de Inversión Estrategia de Inversión Activos por $2,250 millones para invertir en el mercado inmobiliario mexicano de vivienda:

Económica e Interés Social Media y Residencial Turismo Relacionados con vivienda

Activos por $2,250 millones para invertir en el mercado inmobiliario mexicano de vivienda:

Económica e Interés Social Media y Residencial Turismo Relacionados con vivienda

Fase Inversión Fase Desinversión Junio 2007

AÑO 12008

AÑO 22009

AÑO 32010

AÑO 42011

Rendimiento Esperado Rendimiento Esperado El Fondo buscará invertir en proyectos con alto potencial de retorno

El Fondo buscará invertir en proyectos con alto potencial de retorno

Fondo de Capital Privado creado para invertir mediante la aportación de Capital de Riesgo con Desarrolladores en Proyectos Inmobiliarios.

Fondo de Capital Privado creado para invertir mediante la aportación de Capital de Riesgo con Desarrolladores en Proyectos Inmobiliarios.

El Fondo El Fondo

Alternativa de inversión para clientes de la Banca Privada en el sector inmobiliario mexicano apoyando a Desarrolladores.

Alternativa de inversión para clientes de la Banca Privada en el sector inmobiliario mexicano apoyando a Desarrolladores.

Objetivo Objetivo

a. Descripción del Fondo

BBVA Bancomer 4

b. Beneficios a los Desarrolladores


Libera capacidad de deuda solidificando estructura Deuda/Capital Libera capacidad de deuda solidificando estructura Deuda/Capital

Nuevos fondos permiten crecimiento y diversificación en proyectos de inversión

Nuevos fondos permiten crecimiento y diversificación en proyectos de inversión

La asociación con el Fondo institucionaliza la inversiónLa asociación con el Fondo institucionaliza la inversión

Fortalece la confianza en el proyecto y genera certidumbre adicional de Riesgo ante acreedores

Fortalece la confianza en el proyecto y genera certidumbre adicional de Riesgo ante acreedores

Los recursos de capital pueden destinarse a diferentes usos en los proyectos inmobiliarios

Los recursos de capital pueden destinarse a diferentes usos en los proyectos inmobiliarios

BBVA Bancomer 5

c. Sinergias de Asociación


Asociación en Proyectos

Inmobiliarios

Asociación en Proyectos

Inmobiliarios

Desarrollador aporta: Fondo Privado aporta:

Experiencia Inmobiliaria

Proyecto, Ubicación y Diseño

Permisos y Licencias

Capital

Estructuración Financiera y Legal

Liberación de Capital

Institucionalidad

Seguimiento y Control

Capital

Asociación Ganar - GanarGanar - Ganar

BBVA Bancomer 6

Sociedad Mexicana

Fideicomiso S.A

INMESP Desarrolladora S.A. de C.V.

S. de R.L.

Diferentes Vehículos de Participación

Desarrolladores conProyectos Inmobiliarios

d. Estructura de Participación

Asociación por Proyecto


Inversionistas Sofisticados

Grupo BBVA y Bancomer

Productos Innovadores

Comité de Inversiones

Consejo de Administración

INMESP

Toma decisiones de inversión.

Comité de Seguimiento

Control de Proyectos

Bancas de Relación

BBVA Bancomer 7

Objetivo Objetivo Lograr un equilibrio entre el riesgo total del portafolio y

el retorno esperado

Lograr un equilibrio entre el riesgo total del portafolio y el retorno esperado

Política de Diversificación

Política de Diversificación

Lograr la diversificación del portafolio invirtiendo en diferentes sectores del mercado inmobiliario: vivienda económica e interés social, vivienda media y residencial, sector turismo y otros relacionados con el sector vivienda (reserva territorial, centros comerciales, oficinas, etc.)

Se fijarán rangos de diversificación en los diferentes sectores y proyectos en función de:

Número de proyectos por sector

Número de proyectos por geografía

Número de proyectos por Asociación/Desarrollador

Número de proyectos por segmento de demanda

El número total de proyectos en los que se invertirá, estará en el rango de los 20 a 30 proyectos

Inversión mínima de US$5 millones

Lograr la diversificación del portafolio invirtiendo en diferentes sectores del mercado inmobiliario: vivienda económica e interés social, vivienda media y residencial, sector turismo y otros relacionados con el sector vivienda (reserva territorial, centros comerciales, oficinas, etc.)

Se fijarán rangos de diversificación en los diferentes sectores y proyectos en función de:

Número de proyectos por sector

Número de proyectos por geografía

Número de proyectos por Asociación/Desarrollador

Número de proyectos por segmento de demanda

El número total de proyectos en los que se invertirá, estará en el rango de los 20 a 30 proyectos

Inversión mínima de US$5 millones

e. Políticas y Restricciones de Inversión


BBVA Bancomer 8

Perfil de Riesgo Perfil de Riesgo Los criterios de riesgo para la selección de proyectos

se fundamentarán en éxito comercial y riesgo performance del proyecto

Los criterios de riesgo para la selección de proyectos se fundamentarán en éxito comercial y riesgo performance del proyecto

Liquidez Liquidez Hasta el 4° año el Fondo no tiene requerimientos de

liquidez, por lo que en este periodo dispondrá del 100% de su capital para invertir

Hasta el 4° año el Fondo no tiene requerimientos de liquidez, por lo que en este periodo dispondrá del 100% de su capital para invertir

Apalancamiento Apalancamiento Se buscará el apalancamiento en los proyectos con el

objetivo de maximizar el retorno sobre capital

Se buscará el apalancamiento en los proyectos con el objetivo de maximizar el retorno sobre capital

Vehículos de Inversión Vehículos de Inversión Se buscará la eficiencia fiscal y solides legal del

proyecto de inversión. Se considerarán vehículos como Fideicomiso, S.A.s,

S.de.R.L., SAPI, AenPs, entre otros.

Se buscará la eficiencia fiscal y solides legal del proyecto de inversión.

Se considerarán vehículos como Fideicomiso, S.A.s, S.de.R.L., SAPI, AenPs, entre otros.

Destino de los Recursos Destino de los Recursos El capital puede destinarse a cualquier necesidad que

requiera el proyecto, como la adquisición de tierra, el capital de trabajo, el proyecto arquitectónico, la construcción, etc.

El capital puede destinarse a cualquier necesidad que requiera el proyecto, como la adquisición de tierra, el capital de trabajo, el proyecto arquitectónico, la construcción, etc.


e. Políticas y Restricciones de Inversión

BBVA Bancomer 9

Número de ProyectosNúmero de Proyectos Entre 20 y 30 Proyectos máximo Entre 20 y 30 Proyectos máximo

Diversificación GeográficaDiversificación Geográfica Hasta el 20% del valor del portafolio en una misma zona macroeconómica

Hasta el 20% del valor del portafolio en una misma zona macroeconómica

Diversificación por SocioDiversificación por Socio Hasta el 25% del valor del portafolio con un solo Socio / Desarrollador / grupo de Desarrolladores

Hasta el 25% del valor del portafolio con un solo Socio / Desarrollador / grupo de Desarrolladores

Diversificación por Tipo de Demanda

Diversificación por Tipo de Demanda

Hasta el 40% del portafolio en un solo segmento de demanda (baja, medio, alto y turismo)

Hasta el 40% del portafolio en un solo segmento de demanda (baja, medio, alto y turismo)

Capital Mínimo Requerido a Socio

Capital Mínimo Requerido a Socio

Mínimo del 35% por Proyecto Mínimo del 35% por Proyecto

e. Políticas y Restricciones de Inversión: Diversificación


BBVA Bancomer 10

f. “Asset Allocation” indicativo del Portafolio


Otros0 - 5%

Sector Turismo10 - 30%

Vivienda Residencial

25 - 35%

Vivienda y Relacionados

0 - 10%

Vivienda Económica

25 - 35%

Importes en Millones de Pesos

Vivienda Económica 675

Vivienda Media, Residencial ySegunda Vivienda 675

Sector Turismo 563

Vivienda y Relacionados 225

Otros 113

Asset Allocation Estratégico

Importes Estimados de Inversión

BBVA Bancomer 11

g. Proceso de Inversión


BANCA DE RELACIÓN

Analiza información/evalúa proyecto

Autoriza Comité Inversión

Implementación y ejecuciónSeguimiento

Desarrollador Requiere Capital

Paso 1 Paso 2

Paso 4 Paso 3

4 a

5 s

em

an

as

4 a 5 semanasHorizonte Proyecto

3 a 4 semanas

Agilidad y flexibilidad en el proceso para potenciar oportunidades de inversión

Agilidad y flexibilidad en el proceso para potenciar oportunidades de inversión

BBVA Bancomer 12

h. Proceso de Análisis y Due Diligence


Análisis Preliminar Calidad del Proyecto Riesgos y Probabilidad Calificación Preliminar Rentabilidad Estructura Financiera TyC de Asociación

InformaciónBásica

Informacióndel Mercado

AnálisisCualitativ

o

Análisis Cuantitativ

o

Análisis Preliminar

DesarrolladorDesarrollador

UbicaciónUbicación

MercadoMercado

Técnico / LegalTécnico / Legal

ParticipantesParticipantes

Análisis CuantitativoAnálisis Cuantitativo

Variables a Analizar

Due Dilligence Confirmación Supuestos Riesgos y Probabilidad Calificación Definitiva Rentabilidad Esperada Estructura Financiera Estructura Asociación

BBVA Bancomer 13

Fondo Privado de Inversión Inmobiliaria i. Lista Preliminar de Información:Del Desarrollador- Resumen descriptivo del Desarrollador (Integración Accionaria / Empresas que lo conforman / Consejo Admon.- Experiencia y descripción de los desarrollos que ha construido- Acta Constitutiva y Poderes del Desarrollador.- Organigrama del personal directivo del Desarrollador y su experiencia.- Estados financieros auditados últimos 3 ejercicios e internos más recientes del Desarrollador

Del Proyecto- Resumen descriptivo del Proyecto (terreno, M2 construcción, # viviendas o departamentos, acabados,

instalaciones y servicios)- Mapa de Ubicación / Plano descriptivo del Proyecto / Titulo de Propiedad- Descripción de las cualidades de la ubicación / infraestructura básica / acceso al sitio / procesos urbanísticos- Participación accionaria actual del Proyecto y experiencia de cada socio / contratos de asociación (de existir)- Carta Autorización Consulta al Buró de Crédito de los socios del Proyecto- Relación-vinculación entre Constructor / ComercializadorMercado:- Segmento de Mercado al que estará dirigido- Estudio de Mercado o en su defecto explicar la Oferta y Demanda en la Zona / Ocupación histórica en segmento /

Competencia en la zona / Distribución de la demanda Nacional-Extranjero)- Precios de venta y su comparación con la competencia de la zona- Plan y proceso de comercializaciónConstrucción / Venta- Descripción Empresa Constructora y Arquitecto de Diseño, su experiencia en otros desarrollos y capacidad

financiera- Copia de Contrato de Construcción, Contrato de Operación y otros Convenios Relevantes- Estado actual del Proyecto Ejecutivo y fecha de conclusión- Sistema de Control y Supervisión del Proyecto / Principales Proveedores de Materiales y Equipo- Descripción de la empresa Comercializadora, su experiencia de en otros desarrollos similares- Descripción del Sistema de Comercialización y Cobranza (Local en sitio, Promotores, Asociaciones)Financiero (en hoja de Excel):- Monto de Inversión del Proyecto desglosada principales rubros (Terreno, Construcción, Equipo, Mobiliario, Capital

de Trabajo)- Estructura de Financiamiento del Proyecto (Capital / Deuda)- Monto de Inversión realizada a la fecha desglosada por principales rubros (Capital invertido / Deuda Ejercida)- Proyecciones financieras detalladas del Proyecto Estado de Resultados, Balance, Flujo de Efectivo (desglosando:

ingresos, costo de ventas, gastos de admón.., depreciación, mantenimiento menor y mayor, impuestos, servicio de deuda (principal e intereses), requerimiento de capital / deuda, rentabilidad esperada)

- Programa y Prepuesto de Obra

BBVA Bancomer 14


Contactos: Jorge Unda Rodríguez

Asset Management [email protected]. (5255) 5201-2813

Carlos González VargasGestión de Activos [email protected]. (5255) 5201-2280

Juan Carlos Domínguez PoóInversiones [email protected]. (5255) 5201-2365

BBVA Bancomer 1 Fondo Privado de Inversión Inmobiliaria.

Documents

Transcript of BBVA Bancomer 1 Fondo Privado de Inversión Inmobiliaria.