AXTEL Consolidado Clave de Cotización: AXTEL Trimestre: 4D ...

AXTEL ConsolidadoClave de Cotización: AXTEL Trimestre: 4D Año: 2019

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................29

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................32

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................34

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................35

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................37

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................39

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................42

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................45

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................46

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................47

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................48

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................50

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................51

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................52

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................57

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................61

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................62

[800600] Notas - Lista de políticas contables ..............................................................................................................100

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................115


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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Axtel, S.A.B. de C.V. (BMV: AXTELCPO) (“Axtel” o “la Compañía”), una empresa Mexicana de Tecnologías de la Información y Comunicación, anunció hoy sus resultados no auditados del cuarto trimestre de 2019 (“4T19”).

Para mayor información favor de contactar a: Adrián de los Santos, Director Ejecutivo de Finanzas, correo electrónico: [email protected]

Eventos relevantes:

Resultados

En línea con la guía anual, el Flujo del cuarto trimestre aumentó 8% año con año. El Flujo del año 2019 aumentó 2% en comparación con 2018, o 7% sin considerar el beneficio extraordinario de la venta de torres en 2018, impulsado por el desempeño de los clientes empresariales y mayoristas y mejores márgenes debido a eficiencias operativas como resultado de iniciativas de digitalización.

Acuerdo Centros de Datos

Durante el trimestre, Axtel firmó el acuerdo de desinversión de tres centros de datos y celebró un acuerdo de comercialización conjunta con Equinix, para continuar fortaleciendo su portafolio de soluciones multi-nube y de servicios administrados TIC. La transacción se cerró y fondeó con éxito en enero 2020.

La valuación de esta transacción representa US $175 millones. Los recursos, excluyendo los fondos en custodia (escrow) y gastos relacionados, se utilizarán para fortalecer la estructura financiera de Axtel.

Separación Funcional

En línea con tendencias de la industria y para maximizar el valor de su infraestructura y capturar oportunidades de crecimiento, la Compañía comenzó a operar bajo dos unidades de negocio especializadas.

La unidad de Infraestructura, como operador neutral, proporcionará servicios de conectividad basados en fibra a clientes mayoristas, capturando oportunidades de la creciente demanda por banda ancha.

Alestra, la unidad de servicios, tendrá acceso completo a la red de la unidad de infraestructura y continuará desempeñando un rol importante ayudando a los clientes empresariales y de gobierno a ser más productivos a través de la digitalización al proveer soluciones administradas de Telecom y TI.

Axtel ha contratado asesores financieros para evaluar alternativas estratégicas que maximicen el valor de su unidad de Infraestructura y de la Compañía.

mailto:[email protected]


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Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Axtel es una compañía mexicana que ofrece soluciones integradas de Tecnologías de Información y Comunicación (TIC) al segmento empresarial, compuesto por corporativos, medianas y grandes empresas, instituciones financieras y clientes mayoristas o carriers, y al segmento de gobierno, con una robusta oferta de soluciones a través de su marca Alestra.

El portafolio de servicios de Axtel para los segmentos empresarial y gobierno incluye soluciones avanzadas de redes administradas y de tecnologías de la información (TI) como hosting, centros de datos, seguridad administrada, entre otros. El crecimiento futuro se espera provenga de estos servicios a medida que las necesidades de los clientes continúen evolucionando en sistemas y aplicaciones de comunicación y datos más sofisticados que requieren la convergencia de telecomunicaciones y tecnologías de información.

Con una infraestructura de red de más de 40 mil kilómetros de fibra óptica y más de 6 mil 700 metros cuadrados de piso blanco en sus centros de datos, Axtel habilita a las organizaciones a ser más productivas a través de la innovación.

La Compañía tiene concesiones para ofrecer servicios de telecomunicaciones locales y de larga distancia en todo México. Axtel presta sus servicios a través de una extensa red de acceso local híbrida alámbrica e inalámbrica diseñada para optimizar las inversiones de capital. Las opciones actuales de acceso de última milla a los clientes de la Compañía incluyen tecnologías inalámbricas punto-a-punto y punto-a-multipunto, tendido de cobre y enlaces directos a sus anillos metropolitanos de fibra óptica.

A partir del 15 de febrero de 2016, Axtel es una compañía subsidiaria de ALFA, que posee el 52.8% de su capital.

Las acciones de Axtel, representadas por Certificados de Participación Ordinaria (CPOs), cotizan desde 2005 en la Bolsa de Valores de México bajo el símbolo "AXTELCPO".

Sitio en internet: axtelcorp.mx

Sitio en internet de su oferta para el mercado empresarial y de gobierno: alestra.mx

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

La visión de Axtel es ser la mejor opción en la experiencia digital por medio de la innovación para crear valor, y su misión es habilitar a las organizaciones para ser más productivas a través de la digitalización. El objetivo estratégico de la Compañía consiste en convertirse en líder en áreas selectas de servicios diferenciados de TI y Telecomunicaciones orientados a los segmentos empresarial y de gobierno. Congruente con este objetivo, se definieron cinco estrategias de negocios: (1) impulsar el crecimiento a través de soluciones administradas diferenciadas de servicios de TI y

http://www.axtelcorp.mx/

http://www.alestra.mx/


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Telecom para el segmento empresarial y de gobierno; (2) aprovechar la experiencia, red existentes y asociaciones con jugadores globales para expandir los servicios y brindar nuevas soluciones, incrementando la base de clientes a fin de mejorar la rentabilidad de la operación de sus activos; (3) participar en oportunidades del sector público con entidades gubernamentales selectas y un énfasis particular en continuar los servicios existentes; (4) competir en base a calidad del servicio y ofertas innovadoras; y (5) orientar la cultura de la Compañía hacia la innovación.

El crecimiento futuro de Axtel se espera provenga de servicios de valor agregado de TI y telecomunicaciones a medida que las necesidades de los clientes continúen evolucionando en sistemas y aplicaciones de comunicación y datos más sofisticados que requieren la convergencia de telecomunicaciones y tecnologías de información.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Para mayor información sobre riesgos, ver el Reporte Anual 2018.

El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a continuación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta la Compañía. Los riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también podrían afectar sus operaciones y actividades.

La realización de cualesquiera de los riegos que se describen a continuación podrían tener un efecto adverso significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía.

Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos de la Compañía, pero que de ninguna manera deben considerarse como los únicos riesgos que el público inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos riesgos e incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos que en lo general afecten a la industria en la que opera la Compañía, las zonas geográficas en los que tienen presencia o aquellos riesgos que consideran que no son importantes, también pueden llegar a afectar su negocio y el valor de la inversión.

La información distinta a la información histórica que se incluye en el presente Informe, refleja la perspectiva operativa y financiera en relación con acontecimientos futuros, y puede contener información sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las expresiones "cree", "espera", "estima", "considera", "prevé", "planea" y otras expresiones similares, identifican dichas estimaciones. Al evaluar dichas estimaciones, el inversionista potencial deberá tener en cuenta los factores descritos en esta sección y otras advertencias contenidas en este Informe. Los Factores de Riesgo describen las circunstancias de carácter no financiero que podrían ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de los esperados con base en las estimaciones a futuro.

Riesgos relacionados con la Compañía

La Compañía opera en un ambiente altamente competitivo, compite con proveedores que tienen mayores recursos financieros y experimenta una importante presión en las tarifas, lo cual podría afectar el margen operativo y resultados de operación.


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La industria de las telecomunicaciones en México es muy competitiva. Con la convergencia de servicios, la competencia se ha intensificado y competimos con empresas de telecomunicaciones como Telmex, Bestel, Transtelco y Maxcom; empresas de cable como Megacable, Totalplay y las compañías de cable de Televisa; con operadores móviles, tales como América Móvil, AT&T y Telefónica; y otros proveedores de IT y centros de datos como KIO Networks, IBM y Softtek, entre otras.

Se ha experimentado y se espera seguir experimentando presiones de precios, principalmente como resultado de:

enfoque de los competidores en crecer su participación de mercado;

despliegue de recursos de capital importantes que resultan en subsidios de tarifas;

avances tecnológicos recientes que permiten aumentos sustanciales en la capacidad de las redes nuevas y existentes de fibra óptica, originando un excedente en la capacidad de transporte;

mayor participación por parte de competidores de telefonía fija tradicional;

mayor penetración de operadores de servicios de cable en mercados de consumo en donde Axtel participa;

aumentos en los vencimientos a largo plazo con clientes a cambio de beneficios;

la continua convergencia y agrupamiento de los servicios de telecomunicaciones y TI; y

reconfiguración del mercado debido a la entrada de AT&T en 2015 y la posible entrada de otros participantes, como fondos de inversión y otras empresas internacionales de telecomunicaciones.

Si existen reducciones adicionales en el precio de los servicios de telecomunicaciones en México, Axtel se verá obligada a reaccionar de manera competitiva bajando precios o arriesgarse a perder participación de mercado, lo que afectaría adversamente su resultado de operación y situación financiera.

Algunos de los competidores, incluyendo a Telmex, subsidiaria de América Móvil y AT&T, cuentan con más recursos financieros y escala que los que dispone Axtel. En particular, la red nacional de Telmex y sus concesiones, así como su base de clientes establecida, le dan una ventaja competitiva sustancial.

La capacidad de Axtel para generar flujos de efectivo dependerá de su capacidad para competir en el mercado de servicios de tecnologías de información y comunicación en México.

La competencia en la industria de las TIC se ha incrementado considerablemente ya que los competidores de Axtel han enfrentado una reducción en sus márgenes de servicios de voz y datos. Como resultado, Axtel ha reubicado sus recursos y esfuerzos de ventas en nuevos servicios, incluyendo el captar el crecimiento futuro de prestación de servicios de tecnologías de información y comunicación (TIC) en México. Esta estrategia tiene diversos riesgos, dentro de los cuales se incluyen los siguientes:

Los continuos, rápidos e importantes cambios en la tecnología y en los productos de nueva creación en el campo de tecnología de la información, el mercado de servicios de datos e internet, y la incapacidad que pueda tener Axtel para acceder o desplegar tecnología nueva o alternativa.

Los altos niveles de inversiones de capital que se requieren para prestar los servicios de tecnología de la información, servicios de datos e internet e implementar cambios tecnológicos relacionados.

La naturaleza de alta competitividad en el mercado de servicios TIC, que puede incluir la entrada de nuevos competidores al mercado con grandes recursos tecnológicos o de capital.


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La mejor posición competitiva y escala de algunas de las empresas competidoras de Axtel, tal como Telmex, que es proveedor dominante de servicios de telecomunicaciones en México y que puede estar en mejor condición para atender a clientes empresariales, los cuales son el mercado principal de Axtel.

La limitada flexibilidad en el esquema regulatorio en México aplicable a las telecomunicaciones para obtener aprobaciones en cambios tecnológicos propuestos.

Interpretaciones estrictas, desfavorables o demoradas por parte de los reguladores, en relación con la implementación de nuestros servicios, la oferta de servicios nuevos o la integración de nuestros servicios; y

Competencia adicional de compañías que brindan servicios de telecomunicaciones, TI y video.

En caso de que Axtel no tenga éxito en su estrategia de enfocarse al mercado de servicios TIC en México y no pueda obtener los beneficios de estas operaciones de alto margen, los resultados de sus operaciones y la situación financiera podrían verse afectados de manera adversa.

Axtel depende de ciertos clientes importantes que generan una parte sustancial de sus ingresos.

Axtel cuenta con más de 18,000 clientes empresariales y gubernamentales en México; incluyendo corporativos nacionales y multinacionales, clientes mayoristas o carriers, empresas grandes y medianas del sector financiero, retail, educación, manufacturero, entre otros, y entidades federales, estatales y municipales del sector gobierno.

En 2018, los diez principales clientes representaron el 27% de las ventas totales de la Compañía. Los dos clientes más grandes representaron el 8% y 6% de las ventas totales, respectivamente.

Si un cliente importante reduce o termina sus relaciones con Axtel en los términos contemplados en los contratos respectivos, podría afectar la situación financiera, ingresos y resultados de operación de Axtel. Ningún otro cliente representó más del 5% de los ingresos totales en los años 2018 y 2017.

Contratos con el segmento de gobierno tienen un mayor nivel de incertidumbre.

Los ingresos resultantes de contratos con el segmento de gobierno representaron el 19% y 20% de los ingresos totales tanto para el año 2018 y 2017, respectivamente. Los acuerdos están sujetos a un mayor nivel de incertidumbre ya que pueden rescindirse si no se cumplen ciertas condiciones y no pueden extenderse al gusto, ya que un proceso de licitación pública debería realizarse para una extensión. Además, los procesos de licitación para contratos nuevos pueden posponerse o no realizarse, dependiendo de las condiciones del mercado. La pérdida de participación de mercado o de ingresos de acuerdos con clientes del segmento de gobierno pueden tener un impacto negativo en la condición financiera y resultados de la operación de Axtel.

La Compañía puede estar sujeta a interrupciones o fallas en sus sistemas de tecnología de información, así como ataques cibernéticos u otras violaciones de seguridad de red o TI.

Axtel cuenta con sistemas e infraestructura de tecnología de información sofisticados para respaldar su negocio, incluyendo tecnología de control de procesos. Estos sistemas pueden ser susceptibles a interrupciones debido a incendios, inundaciones, terremotos, pérdida de electricidad, fallas en telecomunicaciones y eventos similares. El fallo de cualquiera de los sistemas de tecnología de la información de Axtel puede causar interrupciones en sus operaciones, afectando adversamente sus ventas y rentabilidad. No se puede asegurar que los planes de continuidad del negocio serán completamente efectivos en caso de interrupción o fallas en los sistemas de tecnologías de la información de la Compañía.


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Además, las tecnologías, sistemas y redes de Axtel y de sus socios comerciales pueden convertirse en blanco para ciberataques o infracciones a la seguridad de la información que podrían provocar la publicación no autorizada, el uso indebido o la pérdida de información confidencial u otras alteraciones en las operaciones de negocio. Axtel depende en gran parte de su infraestructura tecnológica y la de sus proveedores de servicios, y no son inmunes a los ataques. Si bien Axtel no ha sufrido pérdidas materiales relacionadas con un ciberataque, no se puede garantizar que no ocurra en el futuro pudiendo afectar negativamente sus operaciones o situación financiera. Además, si Axtel no logra evitar el robo de información valiosa, como sus datos financieros e información confidencial, o si no logra proteger la privacidad de los datos confidenciales de sus clientes y empleados, el negocio puede verse afectado negativamente. A medida que evolucionan las amenazas cibernéticas, es posible que se le exija a Axtel a incurrir gastos adicionales para mejorar sus medidas de protección o para remediar cualquier vulnerabilidad de seguridad de la información.

Riesgo de que las inversiones no generen los ingresos esperados.

Se esperan inversiones importantes para mantener y mejorar la red y ampliar la capacidad y el negocio en el futuro, incluyendo a través de adquisiciones y ventas de activos no estratégicos. Tales inversiones y desinversiones, aunados a los gastos de operación, pueden afectar la generación de flujo de efectivo y rentabilidad, sobre todo si no se generan ingresos adicionales o eficiencias. También se pronostica que, además de mantener un estricto control en la administración del negocio, el crecimiento continuo exigirá atraer y conservar al personal calificado necesario para la administración eficiente de dicho crecimiento. Si no se puede superar los retos que presenta el crecimiento, los resultados de operación y situación financiera de la Compañía se pudieran ver afectados.

Si los proveedores estratégicos dejan de brindan servicio, tecnologías y/o equipos a Axtel, los resultados de operación podrían verse afectados negativamente.

Los principales proveedores de Axtel incluyen Huawei Tecnologies de Mexico, S.A. de C.V., Cisco Systems Inc., Dasan Zhone Solutions Inc., Ericsson Telecom, S.A. de C.V., Avaya Communication de Mexico, S.A. de C.V., Alcatel Lucent de Mexico, S.A. de C.V., y Coriant Mexico, S. de R.L. de C.V., entre otros. Si alguno de los proveedores no proporciona los servicios, tecnologías y/o equipos necesarios para las operaciones de Axtel, y no hay ningún proveedor alternativo disponible, la capacidad de realizar las implementaciones necesarias para tener penetración y cobertura que se busca se vería afectada negativamente, lo cual podría afectar negativamente los resultados de operaciones de la Compañía.

El sector de telecomunicaciones se caracteriza por el rápido cambio tecnológico, que pudiera requerir que Axtel realice importantes inversiones de capital para evitar sus servicios se vuelvan obsoletos. Los retrasos en la implementación y disponibilidad de los servicios basados ??en nuevas tecnologías o redes de acceso podrían afectar negativamente los resultados de operación.

La industria de telecomunicaciones está sujeta a cambios continuos, rápidos y significativos a la tecnología o redes de acceso y a la introducción de nuevos productos y servicios en función de la demanda de servicios por parte del mercado y también de las características particulares de las alternativas tecnológicas disponibles, sus costos y su adaptabilidad al entorno de la empresa. Se espera que continúen surgiendo nuevos servicios y tecnologías aplicables al mercado, siendo imposible predecir el efecto de los cambios tecnológicos en el negocio de Axtel.

Los sistemas y tecnologías pudieran en el futuro no ser tan eficientes como las utilizadas por la competencia. Cambios o avances en tecnologías alternas podrían afectar en forma adversa la posición competitiva de la Compañía, forzando una reducción de tarifas importante, inversiones adicionales de capital y/o el remplazo de tecnología obsoleta. En caso de obsolescencia, es posible que Axtel no pueda tener acceso a nuevas tecnologías a precios razonables. En la medida que los equipos o sistemas se vuelvan obsoletos, se pudiera requerir reconocer un cargo por deterioro de estos activos, lo que pudiera tener un efecto material en el negocio y resultados de operación.

Por otro lado, el despliegue de estas tecnologías es susceptible a retrasos o pudieran no cumplir con las capacidades esperadas, lo que resultaría en un crecimiento más lento y afectaría adversamente los resultados de operación. Además, si alguno de los proveedores de servicios TIC detiene el suministro de equipos y servicios, o si no permiten realizar las acciones necesarias para asegurar la penetración y cobertura deseada, se podría experimentar un impacto negativo en los resultados de la Compañía.


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Si Axtel no mantiene, actualiza y opera eficientemente los sistemas de contabilidad, facturación, servicio al cliente y administración, se podrá ver impedida para mantener y mejorar sus eficiencias operativas.

Contar con sistemas eficientes de cómputo y procesamiento de información es vital para las operaciones y crecimiento de la Compañía, así como para tener la capacidad de monitorear costos, proveer facturas mensuales por servicios, procesar órdenes de servicio, prestar servicios a clientes y para alcanzar las metas operativas. La Compañía actualmente cuenta con los sistemas que considera son necesarios para proveer sus servicios de manera eficiente. Sin embargo, la Compañía no puede asegurar que en un futuro podrá continuar con la correcta operación y mantenimiento de dichos sistemas o que éstos continuarán operando conforme a lo esperado o que los sistemas no serán sujetos a interferencias. Cualquier falla en estos sistemas podría afectar la facturación, cobranza y la capacidad de respuesta de la Compañía, afectando su condición financiera y resultados de operación.

Una falla de sistema pudiera causar demoras o interrupciones en el servicio, lo cual puede causar la pérdida de clientes.

Para ser exitosa, la Compañía tendrá que continuar ofreciendo a sus clientes un servicio confiable sobre su red. Algunos riesgos a los que está expuesta la red de telecomunicaciones e infraestructura de Axtel son:

daño físico a las líneas de acceso;

una descarga o sobrecarga eléctrica;

defectos en los programas de cómputo; y

fallas fuera del control de la Compañía

Cualquier falla o acontecimiento que cause la interrupción del servicio que presta la Compañía o que cause que la capacidad del servicio se vea reducida para los clientes, podría generar pérdidas de clientes o que la Compañía incurra en gastos adicionales.

Las operaciones de la Compañía dependen de la capacidad de proteger su infraestructura de red.

Las operaciones de la Compañía dependen en gran medida de la capacidad de la Compañía de proteger su infraestructura de red contra el daño de fuego, terremotos, huracanes, inundaciones, pérdida de energía, las violaciones de seguridad, defectos de software y acontecimientos similares, así como de construir redes que no sean vulnerables a los efectos de tales acontecimientos. La presencia de una catástrofe natural, u otros problemas inesperados en las instalaciones o en los sitios de switches, centros de datos o POPs podría causar interrupciones en los servicios que se proporcionan. La falla de un switch, centro de datos o POPs causaría una interrupción de servicio a los clientes hasta que la reparación necesaria sea hecha o el equipo de remplazo sea instalado. El reparar o el substituir el equipo dañado podría ser costoso. Cualquier daño o falla que cause interrupciones en las operaciones podría tener un efecto material adverso sobre el negocio, en los resultados financieros y operativos.

Cualquier pérdida de personal clave podría afectar de manera adversa el negocio.

El éxito de Axtel depende, en gran medida, de las habilidades, experiencia y colaboración del equipo de administración y del personal clave y de la correcta toma de decisiones estratégicas por parte del cuerpo directivo. Existe una falta de personal calificado en el mercado mexicano, lo cual ha incrementado la demanda de ejecutivos con experiencia. El equipo de dirección ejecutiva de Axtel cuenta con amplia experiencia en la industria, y es de suma importancia que continúen en la empresa o sean remplazados por directivos igualmente capacitados para mantener las relaciones contractuales con los clientes más importantes, así como la correcta operación del negocio. La falta del conocimiento técnico, administrativo y experiencia en la industria de empleados clave podría dificultar la ejecución óptima del plan de negocios y podría resultar en demoras en el lanzamiento de nuevos productos, la pérdida de clientes y la desviación de recursos hasta en tanto dicho personal sea remplazado. Si Axtel no es capaz de atraer, contratar o retener personal altamente capacitados, talentosos y comprometidos, su capacidad para implementar sus objetivos comerciales puede verse afectada negativamente.


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Cualquier deterioro en las relaciones con nuestros empleados o el aumento en costos laborales pueden tener un impacto negativo en nuestro negocio, condición financiera, resultado de operaciones y prospectos.

Al cierre de 2018, Axtel contaba con 7,644 empleados en todo México. Cualquier aumento significativo en costos laborales, deterioro de las relaciones laborales o paros laborales en cualquiera de nuestras ubicaciones, ya sea debido a actividades sindicales, rotación de empleados, cambios en la Ley Federal del Trabajo o la interpretación de los mismos, podría tener un efecto material adverso en el negocio, condición financiera, resultado de operaciones y prospectos. Una huelga o conflicto laboral podría, en algunos casos, afectar la capacidad de Axtel de proporcionar servicios a los clientes, lo que podría resultar en reducción en ventas netas. Aproximadamente el 11% de la fuerza laboral está sindicalizada. Bajo el acuerdo de negociación colectiva, Axtel está obligado a negociar los salarios anualmente y otros beneficios de forma semestral. No hay otros trabajadores o empleados de la Compañía asignados a otros sindicatos. Si surge algún conflicto importante, el negocio, condición financiera, resultado de operaciones y prospectos de Axtel podrían verse negativamente afectados.

Las operaciones de Axtel están sujetas a los riesgos generales de litigio.

Axtel está involucrada en litigios de manera continua que surgen en el curso ordinario de los negocios. El litigio puede incluir acciones colectivas que involucran consumidores, accionistas, empleados o personas lesionadas, y reclamos relacionados con asuntos comerciales, laborales, antimonopolio, de valores o ambientales. Además, el proceso de litigar casos, incluso si se tiene éxito, puede ser costoso y puede aproximar el costo de los daños buscados. Estas acciones también podrían exponer a la Compañía a una publicidad adversa que podría afectar negativamente sus marcas y reputación y/o la preferencia del cliente por sus servicios. Recientemente, el Congreso de México aprobó una ley que permite a los consumidores y otros participantes del mercado iniciar demandas colectivas. Existe muy poca experiencia en México con demandas colectivas y el precedente judicial con respeto a estas leyes es extremadamente limitado. Además, puede haber reclamaciones o gastos a los que se les niegue la cobertura del seguro por parte de las compañías aseguradoras o que no estén completamente cubiertos por el seguro de la Compañía, que excedan el monto de la cobertura de seguro o que no sean asegurables en lo absoluto. Las tendencias y los gastos de litigio y los resultados de litigio no se pueden predecir con certeza y las tendencias de los litigios adversos, los gastos y los resultados, podrían tener un efecto material adverso en el negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Axtel.

Axtel depende de Telmex para la interconexión indirecta o enlaces de última milla, si en el futuro Telmex dejara de ser un agente económico preponderante y se le permite cobrar tarifas de interconexión más elevadas que las que actualmente aplican bajo la LFTR, podría tener un efecto material adverso en el negocio y resultados de operación.

Axtel mantiene celebrados contratos con Telmex para diversos servicios de telecomunicaciones, entre ellos, los enlaces dedicados e infraestructura de acceso a última milla, en los que si Telmex incumple con las condiciones contractuales convenidas y deja de prestar los servicios sería acreedor a penalizaciones y sanciones por parte del IFT, generando posibles impactos a la Compañía; si antes no pudiera migrar a los clientes a su propia red, sería perjudicial para las operaciones, negocio, situación financiera y resultados de operación.

Desde el 4 de julio de 2014, cuando se promulgó la LFTR, el IFT determinó que America Movil y sus subsidiarias, Telmex y Telcel, son agentes económicos preponderantes en el sector de las telecomunicaciones, imponiendo regulaciones asimétricas, como no cobrar tarifas de interconexión por el tráfico que termina en sus redes, compartiendo su infraestructura y servicios inalámbricos y fijos y proporcionando acceso a su red local. Sin embargo, el 16 de agosto del 2017, la Suprema Corte de Justicia de la Nación emitió una resolución declarando inconstitucional una seria de disposiciones de la LFTR relacionadas con la prohibición impuesta a América Móvil de cobrar a otras compañías por los servicios de terminación de tráfico en su red.

En razón de lo anterior, el IFT determinó las tarifas de interconexión que los operadores fijos y móviles debemos pagarle a América Móvil. La resolución establece que esta tasa se basará en las mejores prácticas internacionales, metodologías orientadas a los costos, transparencia y razonabilidad. La nueva tasa de interconexión entró en vigor a partir del 1 de enero de 2018. Axtel y otros operadores que compiten con América Móvil no se verán obligados a pagar los cargos de interconexión a América Móvil de manera retroactiva; sin embargo, la tasa de interconexión de América Móvil en el futuro puede aumentar significativamente, lo que podría tener un efecto material adverso en el negocio, condición financiera y resultados de operación de Axtel.


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A inicios de 2017, el IFT concluyó el proceso de revisión de las medidas de preponderancia impuestas a América Móvil como holding de Telmex y Telcel, y emitió una resolución el 27 de febrero de 2017 (publicada el 14 de marzo de 2017), con la cual se confirman las medidas existentes y agregó nuevas medidas, tal como la separación funcional de ciertos activos utilizados para la desagregación de la red local y para los enlaces dedicados. Si la regulación asimétrica impuesta a Telmex y Telcel se suaviza y/o se elimina en un futuro, esto pudiera tener un efecto material adverso en el negocio, condición financiera y resultados de operación.

Axtel ha experimentado pérdidas en el pasado en relación con instrumentos financieros derivados.

Se utilizan instrumentos financieros derivados principalmente para gestionar el riesgo asociado con las tasas de interés y para cubrir total o parcialmente las obligaciones contraídas en moneda extranjera, como el servicio de la deuda e inversiones de activos en dólares. La práctica es la de no realizar operaciones de derivados con fines especulativos, sin embargo, es posible que se siga teniendo acceso a los instrumentos financieros derivados como cobertura económica frente a ciertos riesgos del negocio, aun cuando estos instrumentos no califican para la contabilidad de cobertura según las NIIF. La contabilidad del valor de mercado de los instrumentos financieros derivados se refleja en el estado de resultados integral.

Además, enfrentamos el riesgo de que la solvencia crediticia de las contrapartes en dichos instrumentos financieros derivados se deteriore sustancialmente. Esto podría evitar que nuestras contrapartes cumplan sus obligaciones con nosotros, lo que nos expondría a riesgos de mercado y podría tener un efecto material adverso en nosotros.

Se tiene la intención de seguir usando instrumentos financieros derivados en el futuro. Como resultado, se puede incurrir en pérdidas netas adicionales, y se nos puede exigir realizar pagos en efectivo o contabilizar efectivo como garantía en relación con los instrumentos financieros derivados en el futuro.

Es probable que los instrumentos financieros derivados estén sujetos a llamadas de margen en caso de que se exceda el umbral o la línea de crédito establecida por las partes. Si tuviéramos que ingresar en tales instrumentos financieros derivados, el efectivo requerido para cubrir tales llamadas de margen podría ser sustancial y podría reducir los fondos disponibles para nuestras operaciones u otras necesidades de capital.

Es posible que no se tenga un seguro suficiente para cubrir pasivos futuros, incluyendo reclamos por litigios, ya sea debido a límites de cobertura o como resultado de la denegación de dichas obligaciones por parte de las aseguradoras, lo que, en cualquier caso, podría tener un efecto material adverso en el negocio, condición financiera y resultado de operaciones de Axtel.

La cobertura de seguro a terceros puede no ser suficiente para cubrir los daños que se puedan incurrir si el monto de dichos daños supera el monto de la cobertura de seguro o si los daños no están cubiertos por nuestras pólizas de seguro. Dichas pérdidas podrían ocasionar gastos significativos imprevistos que resultarían en un efecto adverso en el negocio, situación financiera y resultados de operaciones. Además, las aseguradoras pueden tratar de rescindir o denegar la cobertura con respecto a las responsabilidades futuras, incluidas las demandas, investigaciones y otras acciones legales en contra de la Compañía. Esto podría tener un efecto material adverso en nuestro negocio, situación financiera y resultados de operaciones.

La Compañía tiene un accionista mayoritario, ALFA, cuyos intereses podrían no estar alineados con los de Axtel o acreedores.

Axtel es una subsidiaria de ALFA, que indirectamente posee el 52.78% de las acciones ordinarias en circulación. Como tal, ALFA tiene y continuará teniendo el poder de controlar los asuntos y operaciones y puede ejercer su control de una manera que difiere de otros intereses. Los intereses de ALFA pueden diferir de los intereses de los accionistas minoritarios o de los acreedores en aspectos materiales, incluso con respecto a, entre otros, el nombramiento de los miembros del consejo, el nombramiento del director general y la aprobación de fusiones, adquisiciones y otras actividades no recurrentes. Además, ALFA y un grupo de accionistas que poseen una porción del capital social de Axtel han celebrado un acuerdo de accionistas a los efectos de definir su relación como accionistas, así como de establecer ciertas restricciones sobre la transferencia de acciones entre ALFA y dichos accionistas. Dicho acuerdo de accionistas contiene, entre otras disposiciones, normas para el nombramiento de los miembros del consejo, disposiciones relativas a asuntos que requieren una mayoría calificada en las juntas de accionistas y disposiciones sobre derechos de suscripción preferente. Aunque cada una de las subsidiarias de ALFA determina su propio plan de negocios de acuerdo con la industria en la que opera, ALFA


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puede ejercer una influencia significativa en la estrategia comercial, administración y operaciones de Axtel. En consecuencia, cualquier decisión comercial o cambios en la estrategia global de los accionistas mayoritarios podrían afectar negativamente el negocio, situación financiera y resultados de operación de la Compañía.

Axtel realiza transacciones con diferentes empresas y afiliadas, lo que podría generar conflictos de interés.

Axtel ha celebrado y continuará realizando transacciones con ALFA y varias entidades de propiedad directa o indirecta o controladas por ALFA. Específicamente, se han celebrado ciertos contratos de servicio con afiliadas a cambio de ciertas cuotas. La ley mexicana aplicable a las empresas públicas y los estatutos de la Compañía prevén varios procedimientos, que incluyen la obtención de opiniones justas y opiniones favorables de los comités internos, diseñados para garantizar que las transacciones celebradas con o entre subsidiarias y ALFA no se desvíen de las condiciones de mercado, incluyendo la aprobación del consejo de administración para algunas de estas transacciones. Es probable que Axtel continúe realizando transacciones con ALFA y sus afiliadas o subsidiarias, y es probable que las subsidiarias y afiliadas de Axtel sigan teniendo transacciones entre ellas, y no se puede garantizar que los términos que se consideren en condiciones de mercado sean considerados como tales por terceros. Además, pueden surgir futuros conflictos de interés entre Axtel y ALFA o cualquiera de sus subsidiarias o afiliadas, conflictos que pudieran no resolverse a favor de Axtel.

El uso fraudulento de los servicios puede incrementar los costos operativos de Axtel.

El uso fraudulento de las redes de telecomunicaciones puede generar un costo significativo para los proveedores del servicio, quienes tienen que absorber el costo de los servicios que prestan a los usuarios fraudulentos. Es posible que Axtel vea una reducción en sus utilidades como resultado del uso fraudulento y que dicho uso le haga incurrir en gastos adicionales derivados de la obligación de la Compañía de rembolsar a otros operadores de telecomunicaciones el costo de los servicios prestados a los usuarios fraudulentos. No obstante que se ha desarrollado tecnología para combatir el uso fraudulento de los servicios, y que Axtel ha implementado dicha tecnología en su red, el uso fraudulento no ha podido ser eliminado en su totalidad. Adicionalmente, debido a que Axtel depende de otras compañías de interconexión de larga distancia para terminar las llamadas en sus redes, y a que algunas de dichas compañías no cuentan con tecnología anti-fraude, Axtel queda expuesto al riesgo de fraudes en el servicio de larga distancia.

Riesgos relacionados con el endeudamiento y posibilidad de quiebra

El nivel de endeudamiento de Axtel podría afectar su flexibilidad de operación y el desarrollo del negocio, así como la capacidad para cumplir sus obligaciones.

Al 31 de diciembre de 2018, la deuda total incluyendo los intereses devengados, se ubicó en Ps. 15,623 millones. Dicho endeudamiento podría tener consecuencias importantes para los inversionistas, entre las que se incluyen:

Limitar la capacidad para generar suficiente flujo de efectivo para cumplir las obligaciones con respecto al endeudamiento, particularmente en el caso de un incumplimiento bajo uno de los instrumentos;

Limitar el flujo de efectivo disponible para financiar capital de trabajo, inversiones de capital u otros requerimientos corporativos generales;

Incrementar la vulnerabilidad ante condiciones económicas e industriales adversas, como serían incrementos en las tasas de interés, fluctuaciones cambiarias y volatilidad en el mercado;

Limitar la capacidad para obtener financiamiento adicional para refinanciar la deuda o para capital de trabajo futuro, gastos de capital, otros requerimientos corporativos generales y adquisiciones, en términos favorables o no;

Limitar la flexibilidad en la planificación ante, o la reacción a, cambios en el negocio o industria; y

Limitar la capacidad de incurrir en financiamientos adicionales para realizar adquisiciones, inversiones, o aprovechar de las oportunidades corporativas en general.


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En la medida en que se incurra en endeudamiento adicional, los riesgos descritos anteriormente podrían aumentar. Además, los requerimientos reales de efectivo podrían ser mayores a los esperados en el futuro. El flujo de efectivo proveniente de las operaciones podría no ser suficiente para pagar la totalidad de la deuda insoluta si ésta llegara a su vencimiento, y podría ser posible que no se pudiese obtener dinero prestado, vender activos o recaudar fondos de otro modo, en términos aceptables o no, para refinanciar la deuda.

Es posible que Axtel no pueda obtener financiamiento si ocurriera un deterioro en los mercados de crédito y capital o reducciones en las calificaciones crediticias de la Compañía, lo que podría obstaculizar o impedir que se cubran las necesidades de capital futuras y refinanciar deuda existente a su vencimiento.

Un deterioro de los mercados de capital y crédito podría obstaculizar la capacidad de la Compañía de acceder a estos mercados. Además, los cambios adversos en las calificaciones crediticias, que se basan en diversos factores, incluido el nivel y la volatilidad de las ventas, la calidad de la administración, la liquidez del estado de posición financiera y la capacidad para acceder a una amplia gama de fuentes de fondos, puede aumentar el costo financiero de la Compañía. Si esto ocurriera, no se puede garantizar que se pueda obtener financiamiento adicional, de ser necesario, de los mercados de crédito y capital, o en términos aceptables o en absoluto. Además, es posible que no se pueda refinanciar el endeudamiento existente cuando llegue al vencimiento en términos que sean aceptables para la Compañía o en absoluto. Si la Compañía no puede satisfacer sus necesidades de capital o refinanciar su endeudamiento existente, podría tener un efecto material adverso en el negocio, condición financiera y resultados de operaciones.

Axtel podrá requerir financiamiento adicional, lo que podría agravar los riesgos asociados con su deuda.

La Compañía podrá, en un futuro, requerir financiamiento adicional para financiar sus operaciones lo que incrementaría su apalancamiento. En la medida en que Axtel incurra en endeudamiento adicional, los riesgos antes expuestos podrían incrementarse.

Axtel opera en una industria de intensa inversión de capital y espera hacer inversiones en los años por venir ya que incursiona en nuevas tecnologías y expande la capacidad y cobertura de su red existente para explotar las oportunidades de mercado y mantener su infraestructura de red, centros de datos, switches y POPs acorde con las necesidades del mercado. Además, opera en una industria altamente regulada y enfrenta el riesgo de tener el mandato de las agencias del gobierno de incrementar las inversiones de capital o incurrir en otros gastos que no están actualmente contemplados. No se puede asegurar que habrá suficientes recursos disponibles para hacer estas inversiones o poder cubrir los gastos potenciales solicitados por las agencias del gobierno y que, en caso de requerirse, exista financiamiento alguno disponible o con términos y condiciones aceptables para Axtel. Adicionalmente, la facultad de obtener financiamiento adicional se verá limitada a los términos y condiciones de los contratos de crédito vigentes o de aquellos que se celebren en un futuro.

Condiciones adversas y volátiles en el mercado de crédito nacional o internacional, incluyendo tasas de interés más altas, liquidez reducida o una disminución en el interés por parte de las instituciones financieras en otorgar a Axtel un crédito, han incrementado en el pasado y pudieran incrementar en el futuro el costo de fondeo o la posibilidad de refinanciar los vencimientos de deuda. Esto podría traer consecuencias adversas en la situación financiera o en los resultados de operación. No se puede asegurar que se obtendrán los recursos financieros para refinanciar la deuda incurrida u obtener recursos de venta de activos u obtención de capital para realizar los pagos del servicio de la misma.

Las condiciones de hacer y no hacer en el contrato del crédito sindicado firmado el 22 de febrero de 2018, pueden restringir la habilidad tanto financiera como operativa de la Compañía.

El crédito sindicado firmado el 22 de febrero de 2018 establece ciertas limitaciones a la habilidad de, entre otras cosas:

incurrir en deuda adicional;

pagar dividendos o hacer distribuciones a sus accionistas;

constituir gravámenes sobre los bienes;

realizar préstamos o inversiones de capital;


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celebrar operaciones con afiliadas;

vender o transferir activos;

efectuar una fusión en la que la Compañía sea disuelta;

incursionar en nuevos giros de negocio; y

realizar operaciones con instrumentos derivados financieros

Algunas limitaciones incluyen razones financieras. Es posible que la Compañía no tenga la capacidad de mantener estas razones en el futuro. Las condiciones de hacer pueden limitar la habilidad de financiar futuras operaciones, necesidades de capital, entrar en una fusión o adquisición o entrar en otras actividades de negocio favorables.

Riesgos relacionados con la Industria de Telecomunicaciones en México

Axtel opera en una industria altamente regulada.

Como proveedor de servicios públicos, la Compañía está sujeta a una amplia regulación. La operación de los sistemas de telecomunicaciones en México está actualmente sujeto a leyes y regulaciones administradas por el IFT, destinadas a regular y promover la competencia y el desarrollo eficiente de la industria de telecomunicaciones y radiodifusión en México. Tales leyes y regulaciones han sido modificadas en el pasado y pueden ser modificadas o abrogadas una y otra vez. Por ello es posible que la Compañía requiera implementar cambios y/o ajustes en la operación para adecuarlas al marco regulatorio vigente y cumplir con todas las obligaciones para evitar afectaciones al negocio. Las interpretaciones adversas del IFT pueden afectar el negocio y los resultados de operaciones. Ver sección "Reformas recientes en el sector de telecomunicaciones de México".

Si el gobierno mexicano otorga más concesiones o reforma las existentes, el valor de las concesiones de Axtel podría verse severamente afectado.

El gobierno mexicano regula la industria de las telecomunicaciones. Las concesiones otorgadas a Axtel no son exclusivas y el gobierno mexicano ha otorgado y podrá seguir otorgando concesiones adicionales a competidores dentro de las mismas regiones geográficas. Axtel no puede garantizar que en un futuro el gobierno no vaya a otorgar concesiones adicionales para prestar servicios similares a los que presta la Compañía o que no vaya a modificar las concesiones existentes y, por lo tanto, no se puede asegurar que el valor de las concesiones de las que es titular Axtel ni su nivel de competitividad no resulten adversamente afectados.

Bajo la legislación mexicana, las concesiones de Axtel pueden ser objeto de rescate o revocadas.

De conformidad con la LFTR, misma que entró en vigor en agosto de 2014, las redes públicas de telecomunicación son consideradas del dominio público y los titulares de las concesiones para instalar, operar y explotar redes públicas de telecomunicaciones están sujetos a las disposiciones establecidas en la LFTR y aquellas otras disposiciones contenidas en el título de concesión respectivo. La LFTR establece, entre otras, las siguientes disposiciones:

Los derechos y obligaciones otorgados en las concesiones para instalar, operar y explotar redes públicas de telecomunicación sólo pueden ser cedidos, con la previa autorización del IFT;

Ni la concesión, ni los derechos inherentes a ésta o a los activos relacionados, podrán ser objeto de cesión, prenda, fideicomiso, hipoteca o ser comprometidos o puestos en venta a un gobierno o país extranjero;


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El gobierno mexicano puede requerir cambios o rescatar el espectro otorgado en la concesión, en cualquiera de los siguientes eventos: i) razones de orden público, ii) seguridad nacional, iii) la introducción de nuevas tecnologías, iv) para resolver problemas de interferencia, v) para cumplir con tratados internacionales, vi) para reordenamiento de bandas de frecuencia y vii) para la continuidad de un servicio público; y

El gobierno mexicano podrá rescatar, suspender temporalmente o requisar, los activos relacionados con las concesiones en caso de desastres naturales, guerra, disturbios públicos significativos o amenazas a la paz interna y por otras razones de orden público o económico.

Las razones de un rescate son variadas y pueden ser reclamadas por el gobierno mexicano en cualquier momento. La legislación mexicana prevé el procedimiento para la indemnización derivada de los daños directos causados por el rescate, suspensión temporal o requisa de los bienes, excepto para el caso de guerra. Sin embargo, en caso de que el concesionario no esté de acuerdo con el monto de la indemnización que determine el IFT, podrá acudir a los Tribunales Especializados en materia de telecomunicaciones, para solicitar su intervención para que éste sea quien determine el monto en definitiva. Si las concesiones de la Compañía son expropiadas, puede haber demoras significativas en el recibo del pago de la indemnización aplicable. Además, el monto del pago de la indemnización puede ser insuficiente para compensar por los daños sufridos. También, el rescate de las concesiones puede limitar o extinguir la capacidad de continuar con el negocio. El rescate o suspensión de las concesiones tendría un efecto material adverso en el negocio y resultado de operaciones de Axtel.

La legislación mexicana no impide que el concesionario otorgue garantías a acreedores (excepto por aquéllas que se pretendan otorgar a un gobierno o país extranjero) relacionadas a las concesiones y sus activos, siempre y cuando se cumpla con la legislación respectiva; sin embargo, en caso de que dicha garantía sea ejecutada, el cesionario respectivo deberá de cumplir con las disposiciones en relación con los cesionarios de concesiones, incluyendo entre otros, el requisito de recibir la autorización para ser titular de la concesión por parte de la autoridad regulatoria.

La Compañía podría enfrentar condiciones desfavorables con respecto a sus concesiones.

Derivado de los títulos de concesión, Axtel está sujeta al cumplimiento de obligaciones y compromisos que en ellas se establezcan. El incumplir con las condiciones impuestas en las concesiones podría resultar en una multa o hasta la revocación de las mismas. Por otra parte, las concesiones de bandas de espectro radioeléctrico cuentan con una vigencia determinada las cuales su plazo vence entre los años 2018 y 2046. Al respecto, Axtel solicitó en tiempo y forma al IFT las prórrogas para cada una de las concesiones de espectro, sin embargo, no puede asegurar el otorgamiento de las renovaciones ni los términos de las mismas. El monto del pago de derechos por las renovaciones de las concesiones será determinado por el IFT al momento del otorgamiento. La no renovación de las concesiones podría ocasionar un efecto materialmente adverso en el negocio, condición financiera y resultados de operaciones.

La autoridad regulatoria puede requerirle a la Compañía que ofrezca servicios en ciertas áreas en las que actualmente no presta servicios y donde pudiera experimentar un margen operativo más bajo.

La SCT le otorgó a Axtel concesiones para prestar servicios de telecomunicaciones a nivel nacional, por lo que existe la probabilidad de que obliguen a la Compañía a prestar servicios en determinadas áreas geográficas en donde actualmente no presta servicio.

Una disminución en las tarifas de servicios de telecomunicación en el mercado podría afectar los resultados de operación y la condición financiera de Axtel.

Se espera que el mercado de las telecomunicaciones en México continúe sufriendo una presión en las tarifas, principalmente como resultado de:

incremento de la competencia y enfoque de los competidores en incrementar su participación de mercado; y

recientes avances tecnológicos que permiten un incremento sustancial en la capacidad de trasmisión por nuevas y existentes redes de fibra óptica debido a la sobrecapacidad que existe en la red de larga distancia.


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Si continúa la presión en las tarifas, el negocio, los resultados de operación y la condición financiera podrían verse afectadas si la Compañía no es capaz de generar el tráfico suficiente y de incrementar sus ingresos de servicios de TI para compensar el impacto de las disminuciones en las tarifas en su margen operativo.

Como resultado de los avances tecnológicos, los cambios regulatorios y la falta de aplicación de la regulación, Axtel está enfrentando competencia adicional proveniente de nuevos participantes en el mercado, lo cual puede tener como resultado una reducción en los precios por concepto de sus servicios, márgenes de ingresos reducidos y/o la pérdida de cierta participación en el mercado.

Derivado de los avances tecnológicos y los cambios regulatorios, los operadores de cable ingresaron al mercado de telecomunicaciones de México con servicios convergentes, lo cual aumentó el nivel de competencia. Varias de las empresas de cable han modificado sus concesiones con el objeto de ofrecer servicios de telefonía. Adicionalmente a lo anterior, y debido a que la autoridad no ha podido aplicar la reglamentación para efectos de suspender la prestación ilegal de servicios de telecomunicaciones por parte de entidades que no cuentan con las concesiones correspondientes, algunas de las empresas proveedoras de servicios de telecomunicaciones a nivel internacional se enfocan al mercado mexicano con el objeto de ofrecer y prestar servicios ilegales de telecomunicaciones.

El mercado de telecomunicaciones en México es un mercado altamente concentrado, caracterizado por la reducción de precios y márgenes. En el caso de que los nuevos participantes en el mercado llegaran a ingresar en éste, se podría presentar una batalla de precios en la medida en que Telmex, el jugador más grande en el mercado, intente mantener su postura dominante en el mismo. En caso de que existan reducciones adicionales en el precio de los servicios de telecomunicaciones en México, Axtel estaría obligada a reaccionar frente a dicha reducción mediante acciones similares, o, en su defecto, enfrentaría el riesgo de perder parte de su participación en el mercado, todo lo cual afectaría de manera adversa sus negocios, su situación financiera y los resultados de las operaciones.

Riesgos relacionados con México y otros riesgos globales

Las condiciones económicas globales y de México pueden afectar de manera adversa el negocio y el desempeño financiero.

Las condiciones económicas globales y de México, pueden afectar de manera adversa el negocio, los resultados de operación o la situación financiera de la Compañía. Cuando las condiciones económicas se deterioran, la estabilidad financiera de los clientes y proveedores puede verse afectada, lo que podría tener como resultado menor demanda por servicios y productos, retrasos o cancelaciones, incrementos en las cuentas incobrables o incumplimientos por parte de clientes y proveedores. Asimismo, podría ser más costoso o difícil obtener financiamiento para fondear las operaciones, las oportunidades de inversión o de adquisición, o bien, para refinanciar la deuda. Si Axtel no fuese capaz de tener acceso a los mercados de deuda a tasas competitivas, o simplemente no pudiese tener acceso a ellos, la capacidad para implementar su plan de negocios y sus estrategias, o para refinanciar la deuda, podría verse afectada de manera negativa.

El gobierno entrante en México, la volatilidad del peso frente al dólar, la relación comercial entre Estados Unidos y China, el temor de una desaceleración global, entre otros, han causado volatilidad en el crédito y en los mercados de capitales y de deuda. Si continúa el deterioro o desaceleración económica global, o si el tipo cambiario del peso mexicano frente al dólar estadounidense se deprecia considerablemente, Axtel podría enfrentar un deterioro en su condición financiera, una disminución de la demanda de sus servicios y una afectación a sus clientes y proveedores. Los efectos de la actual situación son muy difíciles de pronosticar y mitigar.

La debilidad en la economía mexicana podría afectar el negocio, la condición financiera y los resultados de operación de Axtel.

Las operaciones, los resultados y la condición financiera son dependientes en parte del nivel de actividad económica en México. Los ingresos en México tienen una dependencia considerable con el precio del petróleo, exportación con Estados Unidos, remesas y commodities, siendo estos factores variables y ajenos a la Compañía. Los eventos económicos externos pueden afectar significativamente la economía general de México y causar crisis económicas repentinas como la de 2009 cuando el PIB de México disminuyó 4.7%. La economía volátil de México podría afectar el negocio y resultados de operación de forma significativa.


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Los acontecimientos políticos de México podrían afectar los resultados de operación de Axtel.

La falta y retraso de las reformas políticas y económicas, originadas por las diferencias partidarias entre el poder legislativo y federal, los distintos objetivos políticos de cada grupo parlamentario y las diferencias en las prioridades entre las agendas de los partidos, han sido común en los últimos años. Esto ha traído como consecuencia la negativa de grupos políticos a construir los acuerdos que requiere México en temas económicos, laborales, de seguridad, entre otros. Las elecciones federales de 2018 generaron incertidumbre y una desaceleración de la actividad económica en México. La falta de acuerdos políticos en las reformas materiales que requiere México, así como un posible deterioro en las relaciones entre los distintos partidos políticos y entre el poder legislativo y federal pudieran tener un efecto adverso sobre la economía de México y por consecuencia afectar los ingresos y utilidades de la Compañía.

La inestabilidad social y política, así como la inseguridad en México u otros acontecimientos adversos sociales o políticos, que afecten a México podrían afectar el negocio de la Compañía, su condición financiera y el resultado de operación. Además, México ha experimentado recientemente períodos de violencia y crimen debido a actividades del crimen organizado. En respuesta, el gobierno mexicano ha implementado varias medidas de seguridad y ha fortalecido sus fuerzas policiales y militares. A pesar de estos esfuerzos, el crimen organizado continúa existiendo en México. Estas actividades, su posible escalada y la violencia asociada con ellas pueden tener un impacto negativo en la economía mexicana o en nuestras operaciones en México en el futuro. Desarrollos futuros en el entorno político o social mexicano pueden causar interrupciones en nuestras operaciones comerciales y disminuciones en las ventas y los ingresos netos.

Políticas o disposiciones legales del gobierno federal mexicano, así como los acontecimientos económicos, políticos y sociales en México, podrían afectar desfavorablemente el negocio, situación financiera, resultados de operaciones y perspectivas.

Axtel es una sociedad anónima bursátil de capital variable mexicana y sustancialmente todos sus activos están ubicados en México. Como resultado de ello, el negocio, situación financiera, resultados de operaciones y perspectivas están sujetos a riesgos políticos, económicos, legales y regulatorios específicos para México. El gobierno federal mexicano ha ejercido, y continúa ejerciendo, una influencia significativa sobre la economía mexicana. No se puede predecir el impacto que las condiciones políticas tendrán sobre la economía mexicana. Además, el negocio, situación financiera, resultados de operaciones y perspectivas pueden verse afectados por las fluctuaciones cambiarias, inestabilidad de precios, inflación, tasas de interés, regulación, impuestos, inestabilidad social y otros acontecimientos políticos, sociales y económicos que afecten a México, sobre los cuales no se tiene ningún control. Los eventos políticos en México pueden afectar significativamente la política económica y, en consecuencia, a Axtel. Es posible que la incertidumbre política, especialmente en torno a la nueva administración presidencial, pueda afectar adversamente la situación económica de México y las operaciones y condición financiera de la Compañía.

No se puede asegurar a los inversionistas que los cambios en las políticas del gobierno federal no afectarán adversamente el negocio, situación financiera, resultados de operaciones y perspectivas. Axtel no cuenta con un seguro de riesgo político.

Los acontecimientos en otros países podrían afectar adversamente la economía mexicana y los resultados de operación de Axtel.

Al igual que el precio de los valores emitidos por empresas de otros mercados emergentes, el precio de mercado de los valores de emisoras mexicanas se ve afectado en distinta medida por las condiciones económicas y de mercado en otros mercados emergentes. Aun cuando la situación económica de dichos países puede ser muy distinta de la situación económica de México, las reacciones de los inversionistas ante los acontecimientos ocurridos en otros países pueden tener un efecto adverso sobre el precio de mercado de los valores emitidos por empresas mexicanas.

Además, la correlación directa entre la economía nacional y la economía de los Estados Unidos se ha incrementado en las últimas décadas el aumento en la actividad comercial entre ambos países como resultado de la celebración del Tratado de Libre Comercio de América del Norte y ahora el T-MEC. En consecuencia, la desaceleración de la economía de los Estados Unidos y el impacto incierto que podría tener en las condiciones económicas generales de México y de Estados Unidos, pudiera afectar adversamente la situación financiera y resultados de operación de Axtel. En adición, debido a los recientes acontecimientos en los mercados de crédito internacionales, la disponibilidad y el costo del capital podrían verse


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afectado significativamente y podría limitar la capacidad de la Compañía de obtener financiamiento o refinanciamiento de la deuda existente en términos favorables, en todo caso.

Además, el 23 de junio de 2016, el Reino Unido celebró un referéndum cuyo resultado favoreció la salida del Reino Unido de la Unión Europea ("Brexit"). El 29 de marzo de 2017, el país notificó formalmente a la Unión Europea su intención de retirarse de conformidad con el Artículo 50 del Tratado de Lisboa. Un proceso de negociación determinará los términos futuros de la relación del Reino Unido con la Unión Europea. El impacto potencial de Brexit en nuestros resultados de operaciones no está claro. Dependiendo de los términos del Brexit, las condiciones económicas en el Reino Unido, la Unión Europea y los mercados globales pueden verse negativamente afectadas por un crecimiento reducido y una mayor volatilidad. La incertidumbre antes, durante y después del período de negociación también podría tener un impacto económico negativo y una mayor volatilidad en los mercados, especialmente en Europa.

Cambios en las políticas gubernamentales de Estados Unidos.

Cambios en las políticas implementadas por la actual administración presidencial de Estados Unidos pueden afectar la economía mexicana y pueden dañar materialmente el negocio, situación financiera y resultados de operación de Axtel. Además, en 2018 se llevó a cabo la renegociación de acuerdos comerciales que dieron como resultado el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá, o T-MEC, que sustituye al Tratado de Libre Comercio de América del Norte. Cualquier cambio sustancial en la política comercial de Estados Unidos, particularmente cualquier modificación con respecto a México y el T-MEC, podría tener un efecto material adverso en la economía mexicana y en el negocio, resultados de operación y condición financiera de la Compañía.

Axtel enfrenta riesgos relacionados con fluctuaciones en las tasas de interés, lo que podría afectar de manera adversa sus resultados de operación y su capacidad de pagar la deuda y otras obligaciones.

Axtel está expuesta a las fluctuaciones de las tasas de interés. Al 31 de diciembre de 2018, aproximadamente 33% de la deuda de Axtel devenga intereses a tasa variable. Los cambios en las tasas de interés podrían afectar el costo que tiene esta deuda. Si las tasas de interés aumentaran, las obligaciones de servicio de la tasa variable se incrementarían (aun cuando el importe adeudado se mantuviese igual) y la utilidad neta y el efectivo disponible para el pago de la deuda disminuirían. Como resultado, la situación financiera, los resultados de operación y la liquidez podrían verse afectados de manera adversa y significativamente. Además, los intentos de mitigar el riesgo de tasas de interés mediante el financiamiento de pasivos a largo plazo con tasas de interés fijas y el uso de instrumentos financieros derivados, tales como swaps de tasa de interés variable a fija con respecto al endeudamiento, podrían resultar en que la Compañía no logre ahorros si las tasas de interés caen y podrían afectar negativamente los resultados de operación y capacidad para pagar su deuda y otras obligaciones.

Los cambios en el valor relativo del peso mexicano con respecto al dólar podrían tener un efecto adverso.

Mientras que la mayor parte de los ingresos de Axtel son denominados en pesos, la mayoría de las inversiones de capital y 65% de la deuda al 31 de diciembre de 2018 está denominada en dólares. En el pasado, el valor del peso mexicano ha estado sujeto a fluctuaciones significativas con respecto al dólar y puede estar sujeto a fluctuaciones significativas en el futuro. El peso se depreció 16.7% en 2016, se apreció 4.7% en 2017 y 0.3% en 2018 contra el dólar en términos nominales. Futuras devaluaciones del valor del peso con respecto al Dólar podrían resultar en la interrupción de los mercados de divisas internacionales. Esto puede limitar la capacidad de la Compañía para transferir o convertir pesos a dólares y otras monedas y afectar adversamente la capacidad para cumplir con sus obligaciones actuales y futuras. Cualquier cambio en la política monetaria, el régimen cambiario o en el propio tipo de cambio, derivado de condiciones de mercado, podría tener un impacto considerable, ya sea positivo o negativo, en el negocio, la situación financiera, los resultados de operación y las perspectivas de la Compañía.

México podría experimentar elevados niveles de inflación en el futuro, lo que podría afectar de manera adversa el negocio, la situación financiera, los resultados de operación y las perspectivas.

México posee un historial de elevados niveles de inflación y podría volver a experimentar una elevada inflación en el futuro. Históricamente, la inflación en México ha dado lugar a mayores tasas de interés, a la depreciación del peso y a la imposición de controles gubernamentales


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sustanciales con respecto a los tipos de cambio y precios, lo que en ocasiones ha afectado de manera adversa a los ingresos y márgenes operativos de las empresas. La tasa anual de inflación durante los últimos tres años, medida por los cambios en el INPC, fue de 3.4% en 2016, 6.8% en 2017 y 4.8% en 2018. No se puede asegurar que México no experimentará inflación elevada en el futuro. Un incremento sustancial en la tasa de inflación mexicana podría afectar de manera adversa el poder adquisitivo de los consumidores y, por consiguiente, a la demanda de los servicios de Axtel, así como incrementando algunos de los costos, lo que podría afectar de manera adversa el negocio, la situación financiera, los resultados de operación y las perspectivas de la Compañía.

Las modificaciones aprobadas a las leyes fiscales mexicanas pueden afectar a la Compañía de manera adversa.

El 11 de diciembre de 2013 se promulgaron ciertas reformas a las leyes fiscales de México, que surtieron efectos a partir del 1° de enero de 2014. Las reformas fiscales resultaron en diversas modificaciones a las deducciones fiscales corporativas, por ejemplo, en la eliminación de ciertas deducciones que, con anterioridad, estaban permitidas en relación con pagos de terceros relacionados con entidades del extranjero y reduciéndose las deducciones fiscales sobre los salarios pagados a los empleados. El Impuesto Sobre la Renta a cargo de las empresas, el cual había estado programado para reducirse, permaneció en un 30%, entre otros. Si las leyes fiscales en México se modifican en el futuro, el negocio, condición financiera y resultados de operación de Axtel podrían verse adversamente afectados.

Axtel está sujeto a leyes y regulaciones anticorrupción, antisoborno, antilavado de dinero y antimonopolio en México y otros países en los que opera. Cualquier violación de tales leyes o regulaciones podría tener un impacto material adverso en la reputación y resultados de operación y condición financiera de la Compañía.

Axtel está sujeto a leyes y regulaciones contra la corrupción, soborno, lavado, monopolio y otras leyes internacionales, y está obligado a cumplir con las leyes y regulaciones aplicables de los países en los que opera. Además, la Compañía está sujeta a regulaciones sobre sanciones económicas que restringen sus relaciones con ciertos países, individuos y entidades sancionadas. No puede garantizarse que las políticas y procedimientos internos sean suficientes para prevenir o detectar todas las prácticas inadecuadas, fraude o violaciones de la ley por parte de afiliados, empleados, directores, funcionarios, socios, agentes y proveedores de servicios. Cualquier violación por parte de Axtel de las leyes antisoborno y anticorrupción o las regulaciones de sanciones podría tener un efecto material adverso en el negocio, reputación, resultados de operación y condición financiera.

Los desastres naturales, las epidemias de salud, las actividades terroristas o de crimen organizado, los episodios de violencia y otros eventos geopolíticos y sus consecuencias, podrían afectar de manera adversa el negocio, la condición financiera, los resultados de operación y las perspectivas de Axtel.

Los desastres naturales, como temblores, huracanes, inundaciones o tornados, han afectado el negocio de Axtel y de sus proveedores y clientes en el pasado y podrían hacerlo en el futuro. Si en el futuro ocurren eventos similares, se podrían sufrir interrupciones en el negocio, lo que podría afectar de manera desfavorable y material los resultados de operación. Adicionalmente, el negocio pudiera verse afectado por epidemias o brotes de salud, interrumpiendo las operaciones del negocio. No hemos adoptado medidas preventivas escritas o planes de contingencia para combatir cualquier brote futuro o cualquier epidemia.

Los ataques terroristas o la continua amenaza del terrorismo o del crimen organizado existente en México y en otros países, el potencial de acciones militares al respecto y el incremento de medidas de seguridad en respuesta a dichas amenazas, podrían ocasionar una importante afectación en el comercio a nivel mundial. Estas actividades, su posible escalamiento y la violencia asociada con ellos pudieran tener un impacto negativo en la economía mexicana o en las operaciones de la Compañía en el futuro. Adicionalmente, algunos eventos políticos podrían generar periodos prolongados de incertidumbre que afectarían adversamente el negocio, condición financiera, resultados de operación y las perspectivas de Axtel.

Riesgos relacionados con los CPOs

La Compañía no puede asegurar que siempre habrá un mercado bursátil activo que dará a los accionistas la liquidez necesaria.

Debido al bajo nivel de liquidez y al alto nivel de volatilidad del mercado de valores en México, el precio de mercado y el volumen de operación de las acciones de Axtel podrían experimentar fluctuaciones importantes.


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El precio del CPO de Axtel es volátil por lo que pudiera representar a los inversionistas un riesgo en donde pueden perder todo o parte de su inversión.

Futuras emisiones de acciones pudieran resultar en la disminución del precio de mercado de los CPOs.

Los derechos de suscripción preferente pueden no estar disponibles para ciertos tenedores de CPOs, lo que puede resultar en una dilución en el capital de los tenedores de CPOs.

Los tenedores extranjeros de los valores de la Compañía pierden sus acciones si deciden invocar la protección de sus gobiernos.

Los tenedores extranjeros de los valores de la Compañía tienen derechos de voto limitados.

Los tenedores de CPOs pueden enfrentar desventajas cuando se trata de ejercer derechos de voto, en comparación con un accionista ordinario.

Los accionistas minoritarios pueden tener menos capacidad para hacer valer sus derechos en contra de Axtel, nuestros consejeros o accionistas mayoritarios en México.

Cualquier acción que los accionistas pudieran interponer concerniente a los estatutos o al Fideicomiso de CPOs deben ser llevados ante un tribunal mexicano.

Los estatutos sociales de Axtel contienen ciertas disposiciones que restringen las adquisiciones que puedan afectar a la liquidez y el valor de las Acciones representativas del capital de Axtel.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

Mensaje del Director General de Axtel

“Estamos motivados con los logros alcanzados en 2019, los cuales están en línea con las tendencias de la industria y con la contribución a maximizar el valor de nuestros activos y fortalezas competitivas.

En mayo de 2019, concluimos la desinversión del restante 18% del segmento masivo y en octubre de ese mismo año firmamos el acuerdo de desinversión y alianza estratégica para tres centros de datos; transacciones que colaboraron de forma importante a enfocar nuestra estrategia de negocio y a fortalecer la estructura de capital, al reducir deuda y otros pasivos.

Dichas transacciones, en conjunto con la venta de torres y la desinversión del 82% del segmento masivo en 2018, nos han permitido recaudar más de US $530 millones representativos de múltiplos de valuación no reflejados en el valor de la Compañía. Con estos recursos, el apalancamiento neto de Axtel se ha reducido de más de 4 veces en 2016 a menos de 2.9 veces, proforma con la venta de los centros de datos; así mismo el gasto por interés se ha reducido en 50%.

Además, en 2019 iniciamos el proceso para operar bajo dos unidades de negocio especializadas y enfocadas: infraestructura y servicios, para lo cual definimos estrategias y planes de negocio para cada unidad. La separación funcional nos permitirá maximizar las oportunidades para nuestra infraestructura y enfocar la unidad de servicios, Alestra, al desarrollo de la nueva generación de servicios digitales y a continuar integrando y administrando redes, nubes, sistemas y perímetros de ciberseguridad bajo los mayores estándares de calidad y servicio.

Nuestra unidad de infraestructura, incluyendo una red de 40,600 km de fibra óptica, se posiciona como el operador neutral de infraestructura más grande de México, el cual será clave para capturar la demanda y proximidad de conectividad con fibra óptica requerida para servicios de streaming, banda ancha, internet de las cosas y el despliegue de redes móviles.

Estos activos, y su relevante potencial de crecimiento, constituyen una plataforma única de gran interés para inversionistas enfocados en negocios de infraestructura. La estabilidad y sostenibilidad en la generación de flujo de este negocio es una cualidad común con empresas públicas de infraestructura y transacciones precedentes, usualmente valuadas a múltiplos atractivos.


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Buscando explorar todas las oportunidades de creación de valor, recientemente contratamos asesores financieros para buscar propuestas de inversión y evaluar alternativas estratégicas para la unidad de infraestructura y para la Compañía. Iniciamos un proceso competitivo para atraer inversionistas que cuenten con acceso eficiente a capital y un horizonte de inversión a largo plazo.

Seguimos comprometidos en la creación de valor para nuestros clientes, colaboradores y accionistas, y así, continuar entregando resultados positivos en 2020.”

Ingresos Totales

Los ingresos totales ascendieron a US $175 millones en el 4T19, cifra 1% mayor en comparación con el 4T18. En pesos, los ingresos disminuyeron 2%, debido principalmente a una caída de 8% en el segmento gobierno.

Segmento empresarial

Los ingresos del segmento empresarial totalizaron US $141 millones en 4T19, 2% más alto que el año anterior. En pesos, los ingresos alcanzaron Ps. 2,721 millones, manteniéndose sin cambios en comparación con el 4T18, ya que el incremento de 1% en los ingresos de Telecom fueron mitigados por una caída del 10% en los de TI.

Telecom. Los ingresos alcanzaron Ps. 2,368 millones en 4T19, un incremento de 1% año con año, principalmente por un aumento de 7% en redes administradas explicado por soluciones de colaboración y por un fuerte incremento en servicios administrados en relación a un contrato no recurrentes de infraestructura para proveer conectividad con fibra obscura a un cliente mayorista, así como al acuerdo de servicios de transición de la desinversión del mercado masivo. Este incremento en redes administradas fue parcialmente mitigado por una caída de 1% en ingresos de datos e internet y de 6% en voz, debido a menores ingresos de telefonía fija a móvil y larga distancia.

TI. Los ingresos de TI totalizaron Ps. 353 millones en el 4T19, una disminución del 10% comparado con el 4T18, principalmente por una caída de 46% en integración de sistemas causada por un mayor volumen de proyectos no recurrentes en 2018. El buen desempeño en servicios de hosting, seguridad y nube, fue parcialmente mitigado por una reducción en aplicaciones administradas.

Segmento gobierno

Los ingresos del segmento gobierno totalizaron US $34 millones en el 4T19, una mejora secuencial comparado con el 1T, 2T y 3T19, sin embargo 5% menor respecto al 4T18. En pesos, los ingresos alcanzaron Ps. 657 millones, una caída de 8% contra el año anterior, debido a que los ingresos en Telecom disminuyeron 27%, parcialmente mitigados por un incremento de 10% en TI. Los ingresos no recurrentes en el trimestre totalizaron Ps. 153 millones, relacionados a la venta de equipo e ingresos de meses anteriores que no fueron registrados hasta que se completó la documentación de los contratos este trimestre.

Telecom. Los ingresos alcanzaron Ps. 257 millones en 4T19, una disminución de 27% contra el año anterior, principalmente debido a una fuerte caída en redes administradas a causa de la terminación de contratos de servicios VPN durante el año y por el registro de ingresos no recurrentes en 4T18.

TI. Los ingresos alcanzaron Ps. 400 millones en el 4T19, un aumento de 10% comparado con el 4T18, debido principalmente a un fuerte incremento en integración de sistemas relacionado a un nuevo contrato con una entidad del gobierno federal. El buen desempeño en ciberseguridad y soluciones de nube se vio afectado por la reducción en ingresos de hosting y aplicaciones administradas.

Utilidad Bruta, Gastos, Flujo y Utilidad de Operación


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Utilidad bruta

La utilidad bruta se define como las ventas menos el costo de ventas. Para el 4T19, la utilidad bruta representó US $126 millones, un aumento de 4% comparado con el 4T18.

En pesos, la utilidad bruta totalizó en Ps. 2,427 millones, un incremento de 1% respecto al 4T18. A pesar de la disminución en ingresos, la utilidad bruta se incrementó debido a mejores márgenes en ambos segmentos empresarial y gobierno.

Gastos de operación y otros gastos

Los gastos totales alcanzaron US $64 millones en 4T19, una caída de 2% comparado con el 4T18.

En pesos, los gastos totales alcanzaron Ps. 1,240 millones, 5% menor comparado con el 4T18, debido a reducciones en gastos de personal y mantenimiento resultado de iniciativas de innovación digital y un beneficio de Ps. 72 millones derivado de la nueva norma contable para arrendamientos de largo plazo (IFRS16).

Flujo de operación

El Flujo totalizó US $62 millones para el 4T19, 11% superior a los US $55 millones del 4T18.

En pesos, el Flujo alcanzó Ps. 1,187 millones, un incremento de 8% año con año. El margen del Flujo se incrementó de 31.8 % en 4T18 a 35.1% en 4T19, mayormente impulsado por las iniciativas de digitalización que han contribuido a la reducción de gastos de operación.

Para el año 2019, el Flujo se incrementó 2% en comparación a 2018. Sin embargo, el Flujo de 2018 incluye el beneficio extraordinario por Ps. 225 millones de la venta de torres; ajustando este beneficio, el Flujo de 2019 se incrementó 7% en comparación a 2018.

Utilidad de operación

En el 4T19, la utilidad de operación totalizó US $14 millones, 71% mayor que el mismo trimestre del año anterior.

En pesos, la utilidad de operación alcanzó Ps. 276 millones en 4T19, un incremento de 66% comparado con el 4T18, debido principalmente a un incremento en el Flujo previamente descrito y a una disminución de 2% en depreciación y amortización.

Resultado Integral de Financiamiento

El resultado integral de financiamiento registró un ingreso por US $5 millones en 4T19. En pesos, alcanzó un ingreso de Ps. 87 millones, comparados con un costo de Ps. 1,000 en 4T18, explicado principalmente por una ganancia cambiaria durante el 4T19 de Ps. 421 millones como resultado de una apreciación de 4% del Peso mexicano frente al Dólar, comparado con una pérdida cambiaria de Ps. 479 millones en 4T18 como resultado de una depreciación de 4% del Peso. El gasto neto por interés disminuyó 30% del 4T18 al 4T19, debido principalmente a los prepagos parciales de créditos bancarios por Ps. 4,350 millones en diciembre 2018 y Ps. 550 millones en mayo 2019 y pagos de otros pasivos por aproximadamente Ps. 900 millones.

Deuda Neta


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A finales de 2019, la deuda neta fue de US $750 millones, 9% o US $64 millones mayor que en 2018; monto compuesto por una reducción de US $22 millones en deuda, un aumento contable de US $12 millones en la deuda causado por una apreciación de 4% del Peso mexicano año con año y una disminución de US $74 millones en efectivo.

La reducción de deuda total por US $22 millones año con año, se explica por (i) una disminución de US $15 millones relacionada al prepago parcial del Crédito Sindicado; (ii) una reducción de US $13 millones debido al prepago de una deuda a corto plazo; (iii) una disminución de US $17 millones en otros créditos y arrendamientos; y (iv) un incremento de US $23 millones relacionados a la nueva norma contable para arrendamientos a largo plazo (IFRS16).

A finales de 2019, el efectivo totalizó en US $46 millones o Ps. 858 millones, comparado con US $119 millones o Ps. 2,343 millones hace un año; los cuales incluyen US $5 millones de efectivo restringido. La caja de 2018 también incluye US $54 millones de efectivo extraordinario relacionados al IVA y otros gastos provisionados de la monetización del mercado masivo. Ajustando lo anterior, el efectivo normalizado a finales de 2018 fue de US $65 millones.

Las razones financieras al cierre de 2019 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 3.2 veces y Cobertura de Intereses de 3.3 veces.

Inversiones

En el 4T19 las inversiones de capital totalizaron US $30 millones, una disminución del 19% comparado con el 4T18. En 2019, las inversiones totalizaron US $92 millones (incluyendo US $1 millón a través de arrendamientos), una caída de 31% respecto a los US $132 millones en 2018 (incluyendo US $35 millones a través de arrendamientos). De las inversiones en 2019, se destinaron aproximadamente US $50 millones en nuevos proyectos para los segmentos empresarial y gobierno; US $17 millones para fortalecer la capacidad de la red; US $12 millones en mantenimiento de la red y US $12 millones en sistemas corporativos y estrategia de movilidad (MVNx).

Separación funcional

Los resultados de Axtel están internamente separados en dos unidades de negocio: infraestructura y servicios.

Unidad de infraestructura (51% del Flujo acumulado al 2019 de Axtel)

Ingresos. Los ingresos en 2019 totalizaron US $268 millones, un incremento de 7% comparado con 2018. En pesos, los ingresos también se incrementaron 7%, principalmente debido a los fuertes incrementos en servicios de espectro y contratos de conectividad con fibra obscura de larga distancia, así como al acuerdo de servicios de transición de la desinversión del mercado masivo.

Los ingresos provenientes de la unidad de servicio Alestra, representan el 50% del total de ingresos de la unidad de infraestructura.

Flujo. El Flujo alcanzó US $119 millones en 2019, un incremento de 11% comparado con 2018, o 12% en pesos, debido a un incremento en ingresos y márgenes de contribución. Sin la ganancia extraordinaria por la venta de torres registrada en 2018, el Flujo aumentó 25% en 2019.

Unidad de servicio (“Alestra”) (49% del Flujo acumulado a 2019 de Axtel)


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Ingresos. Los ingresos en 2019 totalizaron US $528 millones, una disminución de 3% contra el 2018. En pesos, los ingresos también disminuyeron 3%, debido a que el incremento de 1% en el segmento empresarial fue mitigado por una reducción de 13% en los ingresos del segmento gobierno.

Empresarial. Los ingresos en 2019 se incrementaron 1% en comparación con 2018. Los ingresos Telecom se mantuvieron sin cambios, debido a incrementos de 5% y 2% en las soluciones de datos e internet y redes administradas, respectivamente, los cuales fueron mitigados por una caída de 9% en los ingresos de voz. Los servicios de TI reportaron un incremento de 3%, debido a un desempeño positivo en los servicios de ciberseguridad y nube, mitigados por caídas en integración de sistemas y hosting.

Gobierno. Los ingresos en 2019 cayeron 13%, en gran medida por una reducción de 17% en ingresos de TI, debido principalmente a una fuerte caída en los ingresos por soluciones de ciberseguridad como consecuencia de la terminación de un importante contrato de una entidad federal en 2018. Los ingresos de Telecom bajaron 9%, debido a menores ingresos en voz y redes administradas, parcialmente mitigados por incrementos en ingresos de datos e internet.

Flujo de operación. El Flujo alcanzó US $113 millones en 2019, 7% menor comparado con 2018. En pesos, el Flujo también se disminuyó 7%, debido a una caída en los márgenes de contribución, parcialmente compensado por una reducción de 7% en gastos.

Otra información

El reporte presenta información financiera no auditada, basada en las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"). Las cifras se presentan en Pesos mexicanos (Ps.) o Dólares estadounidenses (US $), según se indica. En su caso, los montos en Pesos se convirtieron a Dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de los meses durante los cuales se registraron las operaciones.

Este reporte puede contener información prospectiva basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Implican juicios con respecto a, entre otras cosas, condiciones futuras del mercado económico, competitivo y financiero y futuras decisiones comerciales, las cuales son difíciles o imposibles de predecir con precisión. En consecuencia, los resultados podrían variar de los establecidos en el presente reporte.

Flujo es igual a utilidad de operación + depreciación y amortización + deterioro de activos fijos.

Deuda Neta de Caja a Flujo: Deuda neta convertida a dólares usando el tipo de cambio de cierre dividido entre el Flujo de los últimos doce meses traducido a Dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de cada mes. La deuda neta se calcula restando la caja y equivalentes (incluyendo caja restringida) de la deuda total (incluyendo intereses devengados).

Cobertura de intereses: Es la razón del Flujo de operación UDM entre los gastos por interés (netos de ingresos por interés), ambos convertidos a Dólares estadounidenses usando el tipo de cambio promedio de los meses durante los cuales se registraron las operaciones. El gasto por interés es calculado pro forma de los prepagos de la deuda.

Para reducir la exposición al riesgo de tasas de interés, Axtel tiene cobertura o swap de tasa de interés por Ps. 3,380 millones con vencimiento en diciembre 2022, donde Axtel paga 8.355% y recibe TIIE28d.

Sujeto a condiciones del mercado y a la posición de liquidez y obligaciones contractuales de la Compañía, ésta podrá adquirir o desinvertir sus propias acciones y/o sus notas senior de cuando en cuando, así como contratar o deshacer instrumentos financieros cuyo subyacente está relacionado al desempeño de su acción.

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Situación Financiera

La información contenida en este apartado refleja la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2019, comparado con el 31 de diciembre de 2018.

Activos. Al 31 de diciembre de 2019, el total de activos sumó Ps. 24,331 millones en comparación con Ps. 28,156 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de Ps. 3,825 millones, o 14%.

Efectivo y Equivalentes. Al 31 de diciembre de 2019, el efectivo y equivalentes sumaban Ps. 858 millones en comparación con Ps. 2,249 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de Ps. 1,391 millones, o 62%. El efectivo al cierre de 2018 incluye efectivo extraordinario por Ps. 1,073 millones que se erogaron durante el primer trimestre de 2019 de impuesto de valor agregado y otros gastos provisionados de la desinversión del segmento masivo.

Cuentas por Cobrar. Al 31 de diciembre de 2019, las cuentas por cobrar sumaban Ps. 2,426 millones en comparación con Ps. 2,660 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de Ps. 234 millones, o 9%.

Inmuebles, sistemas y equipos, neto. Al 31 de diciembre de 2019, los inmuebles, sistemas y equipos, neto, eran Ps. 12,964 millones en comparación con Ps. 16,106 millones al 31 de diciembre de 2018 . Los inmuebles, sistemas y equipos sin descontar depreciación acumulada sumaban Ps. 61,040 millones y Ps. 63,272 millones al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente.

Pasivos. Al 31 de diciembre de 2019, el total de pasivos sumaba Ps. 20,920 millones en comparación con Ps. 24,535 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de Ps. 3,615 millones o 15%, derivado principalmente por el prepago de créditos bancarios y otros pasivos.

Cuentas por Pagar. Al 31 de diciembre de 2019, las cuentas por pagar sumaba a Ps. 2,898 millones en comparación con Ps. 3,547 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de de Ps. 649 millones, o 18%.


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Capital Contable. Al 31 de diciembre de 2019, el capital contable de la Compañía sumaba Ps. 3,411 millones en comparación con Ps. 3,621 millones al 31 de diciembre de 2018, una disminución de Ps. 210 millones o 6% derivado de menores utilidades acumuladas. El capital social permaneció constante en Ps. 464 millones al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Liquidez y recursos de capital

La Compañía se ha apoyado principalmente en financiamiento de proveedores, efectivo derivado de operaciones internas, los fondos obtenidos de la emisión de deuda en los mercados internacionales, préstamos bancarios y arrendamientos financieros para financiar las operaciones de la Compañía, sus inversiones de capital y requerimientos de capital de trabajo.

El 9 de noviembre de 2017, Axtel llevó a cabo una colocación de bonos de deuda en el mercado internacional y listados en la Bolsa de Valores de Irlanda bajo una oferta privada conforme a la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos de América por un monto de US$500 millones, brutos de costos de emisión de US$7 millones. Los bonos devengan intereses a una tasa anual de 6.375% con un plazo de vencimiento de 7 años. Los recursos de la transacción fueron utilizados para prepagar deuda existente relacionada a un crédito sindicado firmado el 15 de enero de 2016.

Adicionalmente, el 19 de diciembre de 2017, Axtel firmó un contrato de crédito bilateral con HSBC México por un monto de $5,709 millones de pesos a 5 años y una tasa de interés variable con un margen sobre la tasa TIIE aplicable según la razón de apalancamiento entre 1.875% y 3.25%. Los recursos obtenidos fueron utilizados para refinanciar deuda remanente de un crédito sindicado firmado el 15 de enero de 2016, denominado principalmente en dólares. Este crédito bilateral fue posteriormente sindicalizado en febrero de 2018, llegando a un monto de $6,000 millones de pesos.

El 17 de diciembre de 2018, la Compañía desinvirtió una porción significativa de su negocio de fibra del segmento masivo a Televisa a cambio de una contraprestación de Ps. 4,713 millones. El 21 de diciembre de 2018, con los recursos netos obtenidos de la transacción, Axtel realizó el prepago parcial del crédito sindicado mantenido con HSBC México, como líder de las instituciones financieras participantes, por Ps. 4,350 millones. De igual manera, el 2 de mayo de 2019, se concretó la venta del resto del negocio de fibra del segmento masivo a Megacable por Ps. 1,150 millones. Dichos recursos se utilizaron para realizar un prepago parcial del crédito sindicado con HSBC México por Ps. 250 millones y la porción dispuesta de una línea comprometida por Ps. 300 millones.

El 3 de octubre de 2019, Axtel concretó un acuerdo con Equinix, Inc. (Equinix), incluyendo la venta de tres centros de datos por US $175 millones. Los recursos netos de dicha transacción se utilizarán para reducir deuda y otros pasivos.

Aunque la Compañía considera que será capaz de cumplir con las obligaciones de pago de su deuda y financiar sus necesidades operativas en el futuro con el flujo de efectivo de operación, la Compañía podría buscar obtener financiamiento adicional periódicamente en el mercado de capitales dependiendo de las condiciones de mercado y de sus necesidades financieras. La Compañía continuará enfocada en sus inversiones en activo fijo y en administrar su capital de trabajo, incluyendo la cobranza de sus cuentas por cobrar y el manejo de sus cuentas por pagar.

Estado de Flujo de Efectivo

Para los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2019 comparado con los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2018.

Para el periodo de tres meses finalizado el 31 de diciembre de 2019, los flujos generados (utilizados) por actividades de operación resultaron Ps. 1,323 millones, comparado con un flujo de operación generado de Ps. 2,943 millones al trimestre terminado al 31 de diciembre de 2018.


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Al trimestre terminado el 31 de diciembre de 2019, la Compañía había generado (utilizado) flujos por actividades de inversión de Ps. (562) millones y en 2018 de Ps. 3,715 millones. Las cantidades anteriores reflejan inversiones en inmuebles, sistemas y equipos e intangibles por las cantidades de Ps. 572 millones y Ps. 729 millones al trimestre terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2019 los flujos (utilizados en) generados por actividades de financiamiento fueron de Ps. (668) millones, y en 2018 de Ps. (5,071) millones.

Al 31 de diciembre de 2019, la razón de deuda neta a flujo de operación y la razón de cobertura de intereses de la compañía se situaban en 3.2x y 3.3x, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2018 las razones de deuda neta a flujo de operación (incluyendo el beneficio de le venta de torres) y cobertura de intereses se situaban en 3.0x y 3.2x, respectivamente. Para el cálculo de la razón de cobertura de interés, se consideran los intereses proforma al prepago del crédito bancario.

Control interno [bloque de texto]

La Compañía, a través del área de contraloría interna, ha establecido suficientes políticas y procedimientos de control interno que ofrecen la seguridad razonable de que las operaciones se efectúan, contabilizan y se informan de conformidad con los lineamientos establecidos por su administración, de acuerdo con las NIIF y sus criterios de aplicación. La Compañía considera que su plataforma de tecnología de información de punta, así como la misma estructura organizacional, le brindan las herramientas necesarias para hacer una correcta aplicación de sus políticas y procedimientos. Asimismo, la Compañía ha establecido y aplica en forma periódica procesos de auditoría interna a sus diferentes procesos operativos.

El control interno de la Compañía se rige por varias políticas, procedimientos y candados (automatizados y manuales), que abarcan desde la entrega de los servicios que presta la Compañía, hasta la manera en que los bienes y servicios que requiere la Compañía son adquiridos. A continuación, se describen algunas de las políticas de control interno de la Compañía:

Política de Gastos y Compras. El objetivo de esta política es asegurar que todo costo o gasto incurrido sea congruente con el interés de la Compañía y sus estrategias, delegando su autorización al nivel ejecutivo. Esta política incluye desde la asignación de presupuesto que contemple la erogación en algún concepto determinado, hasta la entrega del bien o servicio a ser adquirido, pasando por una serie de filtros como son: la selección de un proveedor determinado, el plazo acordado de pago, la forma de pago y su ejecución. El presupuesto de gastos e inversiones se autoriza en las oficinas corporativas de la Compañía. Se considera el concepto de gasto, la forma de solicitar la autorización, así como los niveles del personal ejecutivo que autoriza. En el caso de compra de activo fijo, indistintamente del monto, ésta será autorizada, previa entrega de la Solicitud de Autorización de Inversión de Capital (SAIC). Cualquier gasto que se pretenda erogar y que no esté dentro del presupuesto original, deberá ser autorizado por el primer nivel ejecutivo de la Compañía.

Política Contable. Contempla los lineamientos generales para asegurar el correcto y oportuno registro de las transacciones cuantitativas y de las estimaciones indispensables para la elaboración de los estados financieros de la Compañía, apegados y conforme las NIIF.

Política de Estimación de Cuentas Incobrables. El objetivo de esta política es supervisar la cobranza de la cartera de cuentas por cobrar y realizar las estimaciones requeridas oportunamente. Esta política establece los requisitos necesarios para la determinación de la estimación de cuentas incobrables, e informa del registro contable a efectuar por la estimación determinada y el tratamiento fiscal a seguir al momento de la cancelación de las cuentas incobrables.


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Política de Tesorería. Política que tiene como finalidad planear y administrar adecuadamente los recursos financieros necesarios para que la empresa pueda desarrollar sus planes de operación y expansión y mantener relaciones efectivas con instituciones financieras e inversionistas.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]


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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: AXTEL

Periodo cubierto por los estados financieros: 2019-12-31

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2019-12-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

AXTEL

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 4D

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (“Axtel” o la “Compañía”), se constituyó en los Estados Unidos Mexicanos como sociedad anónima. Las oficinas de Axtel están ubicadas en Boulevard Díaz Ordaz km 3.33 L-1, Colonia Unidad San Pedro, 66215 San Pedro Garza García, Nuevo León, México.

Axtel es una corporación pública cuyas acciones se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V. (“Bolsa”) a través de Certificados de Participación Ordinarios (“CPOs”) emitidos al amparo del Fideicomiso cuyo fiduciario es Nacional Financiera, S. N. C. La Compañía es subsidiaria de Alfa, S. A. B. de C. V. (“Alfa”), controladora directa y última del Grupo, quien ejerce control y es propietaria del 52.78% a través del Contrato de Fideicomiso de Administración No. 2673 celebrado con Banco Invex, S. A. Alfa tiene el control sobre las actividades relevantes de la Compañía.

La Compañía se dedica a instalar, operar y/o explotar una red pública de telecomunicaciones para la prestación de servicios de conducción de señales de voz, sonidos, datos, internet, textos e imágenes, tecnología de la información, telefonía local y de larga distancia nacional e internacional y servicios de televisión restringida. Para la prestación de estos servicios y llevar a cabo la actividad de la Compañía, se requiere de concesiones.


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Axtel realiza sus actividades a través de empresas subsidiarias de las cuales es propietaria o en las que controla de forma directa la mayoría de las acciones comunes representativas de sus capitales sociales.

Cuando se haga referencia a la entidad controladora Axtel, S. A. B. de C. V. como entidad legal individual, se le mencionará como “Axtel SAB”.

En las siguientes notas a los estados financieros consolidados cuando se hace referencia a pesos o “$ ”, se trata de miles de pesos mexicanos; adicionalmente, al hacer referencia a “US$ ” o dólares, se trata de miles de dólares de los Estados Unidos de América, excepto donde se indique lo contrario para ambos casos.

Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto]

Deloitte (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.)

Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto]

C.P.C. Héctor García Garza

Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto]

Favorable

Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto]

31 de enero de 2020

Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto]


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25 de febrero de 2020

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Cobertura de análisis a Certificados de Participación Ordinaria (CPOs) de Axtel S.A.B. de C.V. que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores bajo el símbolo “AXTELCPO”

Bank of America-Merrill Lynch

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Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte

Credit Suisse Securities

GBM Grupo Bursátil Mexicano

Itaú BBA

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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 857,742,000 2,249,155,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 3,831,406,000 4,099,652,000

Impuestos por recuperar 34,674,000 40,293,000

Otros activos financieros 92,673,000 134,973,000

Inventarios 93,982,000 104,802,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 0 0

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

4,910,477,000 6,628,875,000

Activos mantenidos para la venta 1,124,613,000 315,053,000

Total de activos circulantes 6,035,090,000 6,943,928,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 294,530,000 406,136,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0

Propiedades, planta y equipo 12,963,991,000 16,105,524,000

Propiedades de inversión 0 0

Activos por derechos de uso 661,246,000 0

Crédito mercantil 419,536,000 419,536,000

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 632,722,000 985,851,000

Activos por impuestos diferidos 2,876,287,000 2,873,075,000

Otros activos no financieros no circulantes 447,367,000 421,752,000

Total de activos no circulantes 18,295,679,000 21,211,874,000

Total de activos 24,330,769,000 28,155,802,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 3,701,039,000 7,296,574,000

Impuestos por pagar a corto plazo 22,457,000 13,081,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 183,446,000 505,085,000

Pasivos por arrendamientos a corto plazo 451,775,000 0

Otros pasivos no financieros a corto plazo 598,749,000 650,776,000

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 220,190,000 312,384,000

Total provisiones circulantes 220,190,000 312,384,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 5,177,656,000 8,777,900,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 5,177,656,000 8,777,900,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 795,246,000 4,033,000

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0


33 de 117


2019-12-31


2018-12-31Otros pasivos financieros a largo plazo 13,836,310,000 15,156,918,000

Pasivos por arrendamientos a largo plazo 414,323,000 0

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 695,498,000 592,037,000

Otras provisiones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 695,498,000 592,037,000

Pasivo por impuestos diferidos 759,000 4,007,000

Total de pasivos a Largo plazo 15,742,136,000 15,756,995,000

Total pasivos 20,919,792,000 24,534,895,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 464,368,000 464,368,000

Prima en emisión de acciones 0 159,551,000

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 3,104,427,000 3,013,954,000

Otros resultados integrales acumulados (157,818,000) (16,972,000)

Total de la participación controladora 3,410,977,000 3,620,901,000

Participación no controladora 0 6,000

Total de capital contable 3,410,977,000 3,620,907,000

Total de capital contable y pasivos 24,330,769,000 28,155,802,000


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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2019-01-01 - 2019-12-31

Acumulado Año Anterior

2018-01-01 - 2018-12-31

Trimestre Año Actual

2019-10-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Anterior

2018-10-01 - 2018-12-31

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 12,783,633,000 12,788,484,000 3,377,694,000 3,446,007,000

Costo de ventas 6,104,427,000 6,290,978,000 1,650,082,000 1,758,519,000

Utilidad bruta 6,679,206,000 6,497,506,000 1,727,612,000 1,687,488,000

Gastos de venta 0 0 0 0

Gastos de administración 5,841,918,000 6,008,955,000 1,442,732,000 1,560,578,000

Otros ingresos 0 206,929,000 0 39,092,000

Otros gastos 63,453,000 0 8,739,000 0

Utilidad (pérdida) de operación 773,835,000 695,480,000 276,141,000 166,002,000

Ingresos financieros 350,528,000 239,017,000 436,306,000 17,715,000

Gastos financieros 1,477,671,000 1,903,820,000 349,194,000 1,017,578,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

0 0 0 0

Utilidad (pérdida) antes de impuestos (353,308,000) (969,323,000) 363,253,000 (833,861,000)

Impuestos a la utilidad (15,291,000) 37,338,000 227,941,000 (163,334,000)

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (338,017,000) (1,006,661,000) 135,312,000 (670,527,000)

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 324,078,000 2,101,339,000 (129,753,000) 1,912,350,000

Utilidad (pérdida) neta (13,939,000) 1,094,678,000 5,559,000 1,241,823,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (13,939,000) 1,094,678,000 5,559,000 1,241,823,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 0 0 0 0

Utilidad por acción [bloque de texto] -.01 0.05 0.01 0.06

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas (0.02) (0.05) 0.02 (0.03)

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas

0.01 0.1 (0.01) 0.09

Total utilidad (pérdida) básica por acción (0.01) 0.05 0.01 0.06

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas

(0.02) (0.05) 0.02 (0.03)

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas

0.01 0.1 (0.01) 0.09

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida (0.01) 0.05 0.01 0.06


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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-12-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-12-31

Trimestre Año Actual2019-10-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Anterior2018-10-01 - 2018-12-31

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (13,939,000) 1,094,678,000 5,559,000 1,241,823,000

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

(49,438,000) 42,280,000 (49,437,000) 42,280,000

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos (49,438,000) 42,280,000 (49,437,000) 42,280,000

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (2,468,000) (86,000) (871,000) 1,184,000

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos (2,468,000) (86,000) (871,000) 1,184,000

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos (88,940,000) (8,370,000) 8,301,000 52,172,000

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos (88,940,000) (8,370,000) 8,301,000 52,172,000

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0


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Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-12-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-12-31

Trimestre Año Actual2019-10-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Anterior2018-10-01 - 2018-12-31

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0

Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0 0 0

Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros reclasificados a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (91,408,000) (8,456,000) 7,430,000 53,356,000

Total otro resultado integral (140,846,000) 33,824,000 (42,007,000) 95,636,000

Resultado integral total (154,785,000) 1,128,502,000 (36,448,000) 1,337,459,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora (154,785,000) 1,128,502,000 (36,448,000) 1,337,459,000

Resultado integral atribuible a la participación no controladora 0 0 0 0


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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto


2019-01-01 - 2019-12-31


2018-01-01 - 2018-12-31

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (13,939,000) 1,094,678,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]+ Operaciones discontinuas (324,078,000) (2,101,339,000)

+ Impuestos a la utilidad (15,291,000) 37,338,000

+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 1,389,791,000 1,818,318,000

+ Gastos de depreciación y amortización 3,578,541,000 3,622,713,000

+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 113,462,000 74,574,000

+ Provisiones (178,264,000) 76,319,000

+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas (290,275,000) (186,888,000)

+ Pagos basados en acciones 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 5,046,000 (226,647,000)

+ Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0

+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios 131,289,000 84,083,000

+ (-) Disminución (incremento) de clientes 28,606,000 (259,472,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 98,659,000 (393,320,000)

+ (-) Incremento (disminución) de proveedores (601,099,000) (277,663,000)

+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (885,386,000) 1,003,615,000

+ Otras partidas distintas al efectivo 21,397,000 124,035,000

+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento (15,641,000) (48,794,000)

+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0

+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (29,633,000) 1,061,978,000

+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 3,027,124,000 4,408,850,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 3,013,185,000 5,503,528,000

- Dividendos pagados 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses recibidos 0 0

+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 56,481,000 92,478,000

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 2,956,704,000 5,411,050,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0

+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 69,959,000 17,868,000

+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0

+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo (5,046,000) 226,647,000

- Compras de propiedades, planta y equipo 1,686,308,000 1,405,494,000

+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

- Compras de activos intangibles 70,676,000 465,207,000

+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

- Compras de otros activos a largo plazo 0 0


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2019-01-01 - 2019-12-31


2018-01-01 - 2018-12-31

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses cobrados 60,254,000 0

+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 1,243,908,000 4,037,894,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (527,827,000) 2,375,972,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

+ Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0

+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 56,536,000 0

- Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

+ Importes procedentes de préstamos 0 619,355,000

- Reembolsos de préstamos 550,000,000 5,331,777,000

- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 421,565,000

- Pagos de pasivos por arrendamientos 638,067,000 0

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Dividendos pagados 0 0

- Intereses pagados 1,338,736,000 1,679,820,000

+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (1,237,640,000) 1,995,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (3,820,979,000) (6,811,812,000)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(1,392,102,000) 975,210,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 689,000 16,142,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (1,391,413,000) 991,352,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 2,249,155,000 1,257,803,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 857,742,000 2,249,155,000


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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 464,368,000 159,551,000 0 3,013,954,000 0 8,917,000 (8,370,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 (13,939,000) 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (2,468,000) (88,940,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 (13,939,000) 0 (2,468,000) (88,940,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 (159,551,000) 0 104,412,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 (159,551,000) 0 90,473,000 0 (2,468,000) (88,940,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 464,368,000 0 0 3,104,427,000 0 6,449,000 (97,310,000) 0 0


40 de 117


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 (17,519,000) 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (49,438,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 (49,438,000) 0 0 0





Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 (49,438,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 (66,957,000) 0 0 0


41 de 117


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (16,972,000) 3,620,901,000 6,000 3,620,907,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 (13,939,000) 0 (13,939,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 (140,846,000) (140,846,000) 0 (140,846,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (140,846,000) (154,785,000) 0 (154,785,000)

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 (55,139,000) (6,000) (55,145,000)

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (140,846,000) (209,924,000) (6,000) (209,930,000)

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (157,818,000) 3,410,977,000 0 3,410,977,000


42 de 117

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior


Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 464,368,000 159,551,000 0 1,919,276,000 0 9,003,000 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 1,094,678,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (86,000) (8,370,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 1,094,678,000 0 (86,000) (8,370,000) 0 0





Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 1,094,678,000 0 (86,000) (8,370,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 464,368,000 159,551,000 0 3,013,954,000 0 8,917,000 (8,370,000) 0 0


43 de 117


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 (59,799,000) 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 42,280,000 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 42,280,000 0 0 0





Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 42,280,000 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 (17,519,000) 0 0 0


44 de 117


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (50,796,000) 2,492,399,000 6,000 2,492,405,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 1,094,678,000 0 1,094,678,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 33,824,000 33,824,000 0 33,824,000

Resultado integral total 0 0 0 0 33,824,000 1,128,502,000 0 1,128,502,000





Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 33,824,000 1,128,502,000 0 1,128,502,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (16,972,000) 3,620,901,000 6,000 3,620,907,000


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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2019-12-31

Cierre Ejercicio Anterior2018-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 464,368,000 464,368,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 695,498,000 592,037,000

Numero de funcionarios 190 224

Numero de empleados 4,722 6,575

Numero de obreros 7 845

Numero de acciones en circulación 20,074,913,404 20,249,227,481

Numero de acciones recompradas 174,314,077 0

Efectivo restringido 0 93,908,000

Deuda de asociadas garantizada 0 0


46 de 117

[700002] Datos informativos del estado de resultados


2019-01-01 - 2019-12-31


2018-01-01 - 2018-12-31

Trimestre Año Actual2019-10-01 - 2019-12-

31


2018-10-01 - 2018-12-31

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 3,578,541,000 3,622,713,000 878,736,000 918,778,000


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[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2019-01-01 - 2019-12-31

Año Anterior2018-01-01 - 2018-12-31

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 12,783,633,000 12,788,484,000

Utilidad (pérdida) de operación 773,835,000 695,480,000

Utilidad (pérdida) neta (13,939,000) 1,094,678,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (13,939,000) 1,094,678,000

Depreciación y amortización operativa 3,578,541,000 3,622,713,000


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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

Bancomext NO 2018-08-30 2028-08-30 T + 2.1 = 9.55% 19,779,000 89,005,000 128,563,000 168,121,000 2,858,060,000

Costos de emisión NO 2018-08-30 2028-08-30 (14,353,000)

TOTAL 0 19,779,000 89,005,000 128,563,000 168,121,000 2,843,707,000 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

HSBC NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 264,000,000

Banorte NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 148,500,000

Export Development Canada SI 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 148,500,000

JP Morgan NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 148,500,000

Bank of Tokio Mexico NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 115,500,000

BBVA Bancomer NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 115,500,000

Banamex NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 99,000,000

Sabcapital NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 99,000,000

Scotiabank NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 99,000,000

Santander NO 2017-12-20 2022-12-15 T + 2.38 = 9.93% 82,500,000

Costos de emisión 2 NO 2017-12-20 2022-12-15 (8,220,000)

TOTAL 0 0 0 1,311,780,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bancarios

TOTAL 0 19,779,000 89,005,000 1,440,343,000 168,121,000 2,843,707,000 0 0 0 0 0 0

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

SENIOR NOTES 2024 SI 2017-11-15 2024-11-15 T= 6.38% 9,422,600,000

Costos por emisión 3 NO 2017-11-15 2024-11-15 (127,466,000)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,295,134,000 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,295,134,000 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no


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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]













circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

PROVEEDORES VARIOS NO 2019-12-31 2019-12-31 1,376,812,000 1,521,041,000

TOTAL 1,376,812,000 0 0 0 0 0 1,521,041,000 0 0 0 0 0

Total proveedores

TOTAL 1,376,812,000 0 0 0 0 0 1,521,041,000 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 1,376,812,000 19,779,000 89,005,000 1,440,343,000 168,121,000 2,843,707,000 1,521,041,000 0 0 0 9,295,134,000 0


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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Monedas [eje]Dólares [miembro] Dólares contravalor

pesos [miembro]Otras monedas

contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]Activo monetario [sinopsis]Activo monetario circulante 36,474,000 699,152,000 0 0 699,152,000

Activo monetario no circulante 753,000 14,434,000 0 0 14,434,000

Total activo monetario 37,227,000 713,586,000 0 0 713,586,000

Pasivo monetario [sinopsis]Pasivo monetario circulante 81,239,000 1,557,230,000 0 0 1,557,230,000

Pasivo monetario no circulante 503,509,000 9,651,512,000 0 0 9,651,512,000

Total pasivo monetario 584,748,000 11,208,742,000 0 0 11,208,742,000

Monetario activo (pasivo) neto (547,521,000) (10,495,156,000) 0 0 (10,495,156,000)


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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en el

extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

EMPRESARIALTELECOM 9,236,327,000 40,093,000 0 9,276,420,000

TI 1,348,435,000 0 0 1,348,435,000

GOBIERNOTELECOM 1,072,404,000 0 0 1,072,404,000

TI 1,086,374,000 0 0 1,086,374,000

TOTAL 12,743,540,000 40,093,000 0 12,783,633,000


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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

AXTEL, S.A.B. de C.V. (en este documento: “AXTEL”, la “Compañía” o la “Emisora”) Información Cualitativa y Cuantitativa sobre Instrumentos Financieros Derivados i. Discusión de las políticas de uso de instrumentos financieros derivados.En AXTEL, existen políticas, prácticas y criterios de control internos aplicables a las operaciones con instrumentos financieros derivados. Todas las operaciones se celebran con fines de cobertura y su valuación y reconocimiento se realiza conforme a lo previsto en el IFRS 9 Instrumentos financieros, emitido por International Accounting Standards Board (IASB). a) Descripción general de los objetivos buscados con los instrumentos financieros derivados AXTEL tiene solo operaciones en México, sin embargo, puede contratar financiamientos en diferentes monedas, pero principalmente en dólares de los EUA. Por lo mismo está en posibilidad de entrar en operaciones de derivados sobre tipos de cambio y coberturas de tasas de interés. El objeto es mantener bajo control el costo total integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada con los tipos de cambio y las tasas de interés. b) Instrumentos utilizados Los instrumentos utilizados se clasifican como:

1. De tipo de cambio2. De tasa de interés

Los instrumentos financieros derivados que utilizamos se contratan en el mercado over-the-counter con instituciones financieras nacionales e internacionales. Las características principales de las operaciones se refieren a la obligación de comprar o vender un cierto activo subyacente dados ciertos criterios, como tasa límite, nivel de disparador, diferencial en precios y precios de ejercicio, entre otros. c) Estrategias de cobertura o negociación Conforme a nuestra política, los instrumentos financieros derivados que celebramos son para efectos de cobertura en el curso ordinario de nuestras operaciones. d) Mercados de negociación. Contrapartes elegibles Las operaciones de instrumentos financieros derivados han sido contratadas en forma privada con diversas contrapartes, cuya solidez financiera está respaldada por altas calificaciones asignadas por sociedades calificadoras de valores y riesgos crediticios. La documentación utilizada para formalizar las operaciones concertadas es la común, misma que en términos generales se ajusta al contrato denominado “ISDA Master Agreement”, el cual es generado por la “International Swaps & Derivatives Association” (“ISDA”), la que va acompañada por los documentos accesorios acostumbrados, conocidos en términos genéricos como “Schedule”, “Credit Support Annex” (“CSA”) y diferentes confirmaciones de las operaciones contratadas con cada contraparte “Confirmations”. e) Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación En términos generales, las operaciones contratadas han seguido la práctica de designar a la respectiva contraparte como agente de cálculo o valuación. Sin embargo, cuando el subyacente o el valor referido tienen una cotización de mercado, la contraparte debe utilizar tales cotizaciones para la realización de cálculos o valuaciones, reduciendo por ello, la discrecionalidad en sus determinaciones. Adicionalmente, la Compañía valida los cálculos o valuaciones realizadas por la contraparte con métodos internos de valuación. f) Principales términos y condiciones de los contratos


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Los contratos que tiene celebrados la Compañía están sujetos a lo establecido en las confirmaciones de cada contrato (Confirmations), el documento llamado “Schedule” y el “ISDA Master Agreement”. Con ciertas contrapartes se firma el CSA que establece las condiciones crediticias de garantía de las operaciones. g) Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito Un número importante de las operaciones que se contratan establecen obligaciones, a cargo de la Emisora, de respaldar de tiempo en tiempo el diferencial entre el valor razonable y la línea de crédito, de manera que el cumplimiento puntual e íntegro de las obligaciones asumidas se encuentre garantizado. Adicionalmente, se establece que, de no cumplirse con dicha obligación, la contraparte tendrá el derecho, más no la obligación, de declarar la obligación como vencida anticipadamente y exigir la contraprestación que le corresponda conforme a los términos contratados. h) Procesos y niveles de autorización requeridos por tipo de operación Las operaciones de instrumentos financieros derivados que puede celebrar AXTEL, son convenidas siguiendo lineamientos emitidos por el Consejo de Administración de AXTEL, y de sus respectivos Comités de Planeación y Finanzas y de Auditoria, y de acuerdo a la autorización respectiva del Comité de Administración de Riesgo de AXTEL. i) Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez Mantenemos un sistema de control interno sobre los instrumentos financieros derivados. La negociación, autorización, contratación, operación, supervisión y registro de instrumentos financieros derivados están sujetos a los procedimientos de control interno que supervisan las diversas áreas o funciones corporativas, como son Tesorería, Jurídico, Contraloría y Auditoría. j) Existencia de un tercero independiente que revisa dichos procedimientos A la fecha, no se ha contratado a un tercero independiente específico para la revisión de dichos procedimientos. Sin embargo, los auditores externos de la Compañía revisan y reportan, en cada ejercicio social, el grado de cumplimiento de los controles internos por parte de la Compañía. k) Integración de un comité de riesgos, reglas que lo rigen

Todas las operaciones nuevas de instrumentos financieros derivados, así como la renovación o cancelación de los contratos existentes de instrumentos financieros derivados, deben ser aprobadas por el Comité de Administración de Riesgo de AXTEL, cual se le han asignado plenas facultades para supervisar todas las operaciones de instrumentos financieros derivados cuyo valor nocional y/o exposición de riesgo máxima sea superior a US$5 millones. Las operaciones propuestas de instrumentos financieros derivados deben cumplir con ciertos criterios, incluyendo aquel de que se celebren con efectos de cobertura en el curso ordinario de nuestros negocios, con base en el análisis fundamental y después de realizar análisis de sensibilidad y de riesgos. Además, se han puesto en práctica directrices adicionales que establecen umbrales de autorización para cada órgano de administración (Directivos Relevantes, Comités y Consejo).

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se refleja en los estados financieros de la Emisora, representa una aproximación matemática de su valor de mercado. Se calcula usando modelos propiedad de terceros independientes, con supuestos basados en condiciones de mercado pasadas, presentes y expectativas futuras al día del cierre contable correspondiente. En términos generales, las operaciones contratan siguen la práctica de designar a la respectiva contraparte como agente de cálculo o valuación. Adicionalmente, la Compañía valida los cálculos o valuaciones realizadas por la contraparte con métodos internos de valuación. Para determinar la efectividad de los instrumentos financieros derivados con tratamiento contable de cobertura se utiliza el método de evaluación prospectiva, en el cual se mide el cambio del valor razonable del instrumento financiero derivado comparado contra el cambio en el valor razonable de la posición primaria. Dicho método resulta en que los instrumentos financieros derivados con tratamiento contable de cobertura cuentan con un nivel de cobertura total de la posición cubierta, siendo la cobertura efectiva.


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Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

iii. Fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados Para atender requerimientos de efectivo relacionados con instrumentos financieros derivados, AXTEL utiliza sus reservas de caja, su propia generación de flujo de efectivo, así como financiamientos a través de sus líneas de crédito.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

iv. Cambios en la exposición y eventos conocidos o esperados, que puedan afectar futuros reportesa) Cambios recientes en la exposición de instrumentos financieros derivados Durante el cuarto trimestre de 2019, AXTEL implementó diversas estrategias de cobertura que modificaron la posición de instrumentos financieros derivados con respecto al cierre de septiembre de 2019. Los cambios principales en la exposición a los principales riesgos identificados fueron la depreciación del tipo de cambio Peso / Dólar y el aumento de tasas de interés. Como parte de la administración de riesgos y manejo de posibles contingencias, las operaciones de instrumentos financieros derivados son llevadas a cabo con contrapartes que ofrecen una línea de crédito suficiente para reducir la probabilidad de una llamada de margen. Durante el cuarto trimestre de 2019, no se presentó alguna situación o eventualidad que implique que el uso de algún instrumento financiero derivado difiera de aquel con el que originalmente fue concebido, que modificara significativamente el esquema del mismo o que implique la pérdida parcial o total de la cobertura, y que requiera que la Emisora asuma nuevas obligaciones, compromisos o variaciones en su flujo de efectivo de forma que vea afectada su liquidez. b) Llamadas de margen Al 31 de diciembre de 2019, la Emisora no tenía colaterales cubriendo llamadas de margen relacionadas con instrumentos financieros derivados. De tiempo en tiempo, la Compañía recibe notificaciones de sus contrapartes, señalando sus determinaciones sobre la valuación de las variables que regulan el comportamiento de los instrumentos financieros derivados. Durante el cuarto trimestre de 2019 no tuvimos llamadas de margen relacionadas con instrumentos financieros derivados. c) Instrumentos financieros derivados que hayan vencido durante el trimestre y aquellos cuya posición haya sido cerrada Durante el cuarto trimestre de 2019 vencieron 2 operaciones de Tipo de Cambio. Durante el cuarto trimestre de 2019 no hubo operaciones cuya posición haya sido cerrada. d) Incumplimiento a contratos

Al 31 de diciembre de 2019, AXTEL no tenía incumplimientos de contratos de instrumentos financieros derivados.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

v. Información cuantitativa


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Ver tablas anexas, en las cuales se muestra la posición de instrumentos financieros derivados en monto nocional, su valor razonable y los valores de los activos subyacentes y/o las variables de referencias al 31 de diciembre de 2019 y al 30 de septiembre de 2019. Análisis de Sensibilidad En caso de existir instrumentos financieros derivados con tratamiento de cobertura no contable, se presentarían varios análisis de sensibilidad bajo tres diferentes escenarios de cambios en las variables de referencia. De esta forma, se mostraría el impacto que dichos cambios tendrían en los estados financieros de la Emisora. Los escenarios de sensibilidad son tres: a) probable – escenario conservador (10% de variación), b) posible (25% de variación) y c) estrés (50% de variación). Al 31 de diciembre de 2019 no existen instrumentos financieros derivados con tratamiento de cobertura no contable. AXTEL, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“AXTEL”) Apéndice: Información cuantitativa sobre Instrumentos Financieros Derivados (IFD) IFD sobre Tipos de Cambio

AXTEL ha participado en operaciones de instrumentos financieros derivados sobre tipos de cambio con el objetivo de mantener bajo control el costo total integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada con los tipos de cambio.

IFD sobre Tasas de InterésAXTEL ha participado en operaciones de IFD sobre tasas de interés con el objetivo de mantener bajo control el costo total integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada a las tasas de interés.Tabla 1B. IFD sobre Tasa de Interés


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Debido al redondeo a millones de dólares, algunas sumas podrán tener pequeñas diferencias.


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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable


2019-12-31


2018-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 0 0

Saldos en bancos 139,198,000 488,987,000

Total efectivo 139,198,000 488,987,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 718,544,000 1,760,168,000

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 718,544,000 1,760,168,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 857,742,000 2,249,155,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 2,426,012,000 2,660,090,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 23,460,000 55,105,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 0 0

Gastos anticipados circulantes 521,406,000 546,064,000

Total anticipos circulantes 521,406,000 546,064,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 651,774,000 645,455,000

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 651,774,000 645,455,000

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 208,754,000 192,938,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 3,831,406,000 4,099,652,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 0 0

Total de las materias primas y suministros de producción 0 0

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 0 0

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0

Otros inventarios circulantes 93,982,000 104,802,000

Total inventarios circulantes 93,982,000 104,802,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 1,124,613,000 315,053,000

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 1,124,613,000 315,053,000

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0


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2019-12-31


2018-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 0 0

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 461,349,000 481,905,000

Edificios 272,449,000 1,056,183,000

Total terrenos y edificios 733,798,000 1,538,088,000

Maquinaria 0 0

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 4,974,000 20,994,000

Total vehículos 4,974,000 20,994,000

Enseres y accesorios 0 0

Equipo de oficina 72,584,000 93,476,000

Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0

Activos de minería 0 0

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 793,328,000 1,069,838,000

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 11,359,307,000 13,383,128,000

Total de propiedades, planta y equipo 12,963,991,000 16,105,524,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 11,333,000 33,725,000

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 308,503,000 447,618,000

Licencias y franquicias 28,741,000 7,207,000

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 284,145,000 497,301,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 632,722,000 985,851,000

Crédito mercantil 419,536,000 419,536,000

Total activos intangibles y crédito mercantil 1,052,258,000 1,405,387,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 2,897,853,000 3,547,032,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 8,018,000 1,865,880,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]


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2019-12-31


2018-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 153,229,000 536,452,000

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 11,751,000 8,405,000

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 11,751,000 8,405,000

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 164,980,000 544,857,000

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 630,188,000 1,338,805,000

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 630,188,000 1,338,805,000

Retenciones por pagar circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar circulantes 0 0

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 3,701,039,000 7,296,574,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 19,779,000 0

Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0

Otros créditos con costo a corto plazo 0 341,980,000

Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0

Otros pasivos financieros a corto plazo 163,667,000 163,105,000

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 183,446,000 505,085,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 703,348,000 4,033,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 91,898,000 0

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 795,246,000 4,033,000

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 4,541,176,000 5,066,103,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 9,295,134,000 9,692,682,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 398,133,000

Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 13,836,310,000 15,156,918,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 220,190,000 312,384,000

Total de otras provisiones 220,190,000 312,384,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión 6,449,000 8,917,000

Reserva de coberturas del flujo de efectivo (97,310,000) (8,370,000)

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (66,957,000) (17,519,000)


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2019-12-31


2018-12-31Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales 0 0

Total otros resultados integrales acumulados (157,818,000) (16,972,000)

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 24,330,769,000 28,155,802,000

Pasivos 20,919,792,000 24,534,895,000

Activos (pasivos) netos 3,410,977,000 3,620,907,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 6,035,090,000 6,943,928,000

Pasivos circulantes 5,177,656,000 8,777,900,000

Activos (pasivos) circulantes netos 857,434,000 (1,833,972,000)


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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos


2019-01-01 - 2019-12-31


2018-01-01 - 2018-12-31

Trimestre Año Actual2019-10-01 - 2019-12-

31


2018-10-01 - 2018-12-31

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 12,783,633,000 12,788,484,000 3,377,694,000 3,446,007,000

Venta de bienes 0 0 0 0

Intereses 0 0 0 0

Regalías 0 0 0 0

Dividendos 0 0 0 0

Arrendamiento 0 0 0 0

Construcción 0 0 0 0

Otros ingresos 0 0 0 0

Total de ingresos 12,783,633,000 12,788,484,000 3,377,694,000 3,446,007,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 54,679,000 41,296,000 9,135,000 15,571,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 290,275,000 186,888,000 421,095,000 0

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 0 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 6,076,000 0

Otros ingresos financieros 5,574,000 10,833,000 0 2,144,000

Total de ingresos financieros 350,528,000 239,017,000 436,306,000 17,715,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 1,369,697,000 1,868,618,000 325,572,000 505,466,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 0 0 0 479,083,000

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 0 0 0

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

8,919,000 0 0 0

Otros gastos financieros 99,055,000 35,202,000 23,622,000 33,029,000

Total de gastos financieros 1,477,671,000 1,903,820,000 349,194,000 1,017,578,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 71,475,000 71,153,000 3,030,000 10,460,000

Impuesto diferido (86,766,000) (33,815,000) 224,911,000 (173,794,000)

Total de Impuestos a la utilidad (15,291,000) 37,338,000 227,941,000 (163,334,000)


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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Información general Los estados financieros consolidados de Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). Las NIIF incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones relaciona-das emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (“CINIIF”), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Contabilidad (“SIC”, por sus siglas en inglés) Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros que se registran a valor razonable. La preparación de los estados financieros consolidados en conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Además, requiere que la Administración ejerza un juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un alto nivel de juicio o complejidad, así como áreas donde los juicios y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se revelan en las presentes notas. Eventos relevantes

a. Venta del resto del segmento masivo El 1 de mayo de 2019, la Compañía desinvirtió su negocio de fibra óptica del segmento masivo ubicado en las ciudades de León, Puebla, Toluca, Guadalajara y Querétaro, a Megacable Holdings, S. A. B. de C. V. y sus subsidiarias (“Megacable”) mediante la figura de venta de clientes residenciales y micronegocios, red de fibra óptica y otros activos relacionados con la operación del segmento masivo en estas ciudades a cambio de una contraprestación de $1,150 millones de pesos, concluyendo así la venta del negocio de fibra óptica del segmento masivo, proceso que inició con la venta a Televisa en diciembre de 2018. La Compañía reconoció una ganancia de $519 millones de pesos, que se presenta en el rubro de operaciones discontinuas dentro del estado consolidado de resultados. La Compañía no tuvo un impacto en el flujo de efectivo por consecuencias fiscales, ya que aplicó pérdidas fiscales que estaban pendientes de amortizar por $730,238. Las operaciones sujetas a la transacción se presentan como operaciones discontinuas para reflejar los resultados desde el 1 de enero al 1 de mayo de 2019, como lo requieren las NIIF. Adicionalmente, en dicha nota se identifican los saldos de activos y pasivos que fueron dispuestos a la fecha de la transacción, así como los flujos de efectivo generados por la operación dispuesta hasta la fecha de la venta en 2019.

b. Venta de centros de datos El 3 de octubre de 2019, Axtel concretó un acuerdo con Equinix, Inc. (Equinix) en virtud de fortalecer sus soluciones de coubicación, interconexión y nube mediante la firma de dos contratos sujetos al cumplimiento de condiciones de cierre. Equinix adquirió una nueva entidad subsidiaria de Axtel, la cual albergará las operaciones y activos de tres centros de datos que actualmente pertenecen a Axtel; estos centros de datos están ubicados, dos en Querétaro y uno en el área metropolitana de Monterrey. Axtel mantendrá una participación accionaria no controladora sobre la nueva entidad subsidiaria. El importe de la Transacción es de US$175 millones, que se liquidarán en efectivo, excepto por US$13 millones que quedarán por cobrar en el corto plazo. El resto de los centros de datos que opera Axtel ubicados en Monterrey, Nuevo León, Guadalajara, Jalisco y Tultitlan, Ciudad de México, no forman parte de la Transacción. Los centros de datos se presentan como disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2019 y fueron dispuestos el 8 de enero de 2020.

c. Prepago de deuda


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El 7 de mayo de 2019, la Compañía prepago una porción del crédito sindicado mantenido con HSBC como líder de las instituciones financieras participantes por un monto de $250,000 y la porción dispuesta de la Línea Comprometida con Export Development Canada por $300,000. Así mismo, realizó pagos a Alfa, S. A. B. de C. V. de $917,000 y $320,000 por concepto de capital e intereses, respectivamente. Derivado de este prepago, la Compañía reconoció inmediatamente en el estado de resultados, los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar a dicha fecha por $8,250.

2018

d. Venta Segmento Masivo El 17 de diciembre de 2018, la Compañía desinvirtió una porción significativa de su Segmento Masivo mediante la figura de venta de activos, acciones, inventarios, clientes y equipos de telecomunicaciones a Televisa a cambio de una contraprestación de $4,713 millones de pesos, reconociendo una ganancia de $1,950 millones de pesos, que se presenta en el rubro de operaciones discontinuas dentro del estado consolidado de resultados. El resto del Segmento Masivo no contemplado en esta transacción, siguió siendo operado por la Compañía al 31 de diciembre de 2018. El 21 de diciembre de 2018, con los recursos obtenidos de la transacción, Axtel realizó el prepago parcial del crédito sindicado mantenido con HSBC, como líder de las instituciones financieras participantes, por $4,350 millones de pesos, reduciendo el saldo de principal pendiente de pago a $1,570 millones de pesos al 31 de diciembre de 2018. Los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar y que correspondían al monto de principal liquidado de manera anticipada, fueron reconocidos en resultados de manera inmediata por un monto de $26,500. Finalmente, las operaciones sujetas a la transacción se presentan como operación discontinua para 2018, como lo requieren las NIIF. Adicionalmente, en dicha nota se identifican los saldos de activos y pasivos que fueron dispuestos a la fecha de la transacción, así como los flujos de efectivo generados por la operación dispuesta hasta la fecha de la venta en 2018.

e. Venta de torres con American Tower Corp. Durante marzo y junio de 2018, la Compañía llegó a un acuerdo de venta con MATC Digital, S. de R.L. de C.V. (“MATC”), subsidiaria de American Tower Corporation, para realizar la venta de 17 y 12 torres de telecomunicación, respectivamente, por US$12 millones. El acuerdo incluyó el compromiso de Axtel de utilizar una parte de dichos sitios a MATC por 15 años, sin que esto represente un arrendamiento en los términos de las NIIF. Las transacciones de venta de las torres de telecomunicación, resultaron en una ganancia neta de $224,974 que se presenta dentro de los resultados de operación del estado de resultados integrales.

f. Disposición de deuda Export Development Canada

El 31 de agosto de 2018, la Compañía dispuso $300,000 del crédito a largo plazo con Export Development Canada, el cual tiene vencimiento en el año 2021, con pagos mensuales de capital y devengando intereses a una tasa TIIE a 91 días más 1.875 puntos porcentuales. Los recursos obtenidos de esta disposición, fueron utilizados principalmente para pagar la deuda a corto plazo con BBVA Bancomer por $200,000.

g. Restructura de deuda El 22 de febrero de 2018, la Compañía realizó la sindicación del crédito a largo plazo con HSBC México, incrementando el monto original en $291,000, de $5,709,000 a $6,000,000, con las mismas condiciones del crédito original. Los recursos obtenidos de este crédito adicional, fueron utilizados para pagar la deuda a corto plazo por $400,000 con HSBC México. El 30 de agosto de 2018, la Compañía celebró un convenio de reestructuración de deuda con Bancomext para intercambiar la deuda original de US$171,000 a una nueva deuda de $3,263,000. El plazo de la nueva deuda es de 10 años con pagos trimestrales de capital a partir del tercer año y con una tasa de interés de TIIE a 91 días más 2.10 puntos porcentuales. La Compañía contabilizó esta transacción como una extinción del pasivo en dólares de acuerdo con las NIIF 9 Instrumentos Financieros, registrando un impacto en el estado de resultados por $6,784 como pérdida en la extinción.

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]


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Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y se encuentran basados en la experiencia histó-rica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se cree que son razonables bajo las circunstancias. La Compañía realiza estimaciones y supuestos sobre el futuro. La estimación contable resultante, por definición, rara vez igualará el resultado real relacionado. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo significativo de causar ajustes materiales a los valores en el valor en libros de los activos y pasivos en el próximo año financiero se presentan a continuación:

a. Activos de larga duraciónLa Compañía estima la vida útil de sus activos de larga duración para determinar los gastos de depreciación y amortización a registrarse en el periodo de reporte. La vida útil de un activo se calcula cuando el activo es adquirido, con base en experiencias pasadas con activos similares, considerando cambios tecnológicos anticipados u otro tipo de factores. Cuando ocurren cambios tecnológicos más rápido de lo estimado, o de manera diferente a lo que se anticipó, las vidas útiles asignadas a estos activos podrían tener que reducirse. Esto llevaría al reconocimiento de un gasto mayor de depreciación y amortización en periodos futuros. Alternativamente, este tipo de cambios tecnológicos podría resultar en el reconocimiento de un cargo por deterioro para reflejar la reducción en los beneficios económicos futuros esperados de los activos. La Compañía revisa los indicios de deterioro en activos depreciables y amortizables anualmente, o cuando ciertos eventos o circunstancias indican que el valor contable podría no ser recuperado en la vida útil restante de dichos activos. Por su parte, los activos intangibles con una vida útil indefinida se sujetan a pruebas de deterioro al menos cada año y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado. Para evaluar el deterioro, la Compañía utiliza flujos de efectivo, que consideren las estimaciones administrativas para futuras transacciones, incluyendo las estimaciones para ingresos, costos, gastos operativos, gastos de capital y servicio de deuda. De acuerdo con las NIIF, los flujos de efectivo futuros descontados asociados con un activo o unidad generadora de efectivo (UGE), se compararían al valor contable del activo o UGE en cuestión, para determinar si existe deterioro, siempre que dichos flujos descontados sean menores al valor en libros. En dado caso, el valor en libros del activo o grupo de activos, se reduce a su valor recuperable.

b. Estimación de deterioro del crédito mercantil y de activos intangibles de vida indefinida

La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil y los activos intangibles de vida indefinida han sufrido algún deterioro. Para las pruebas de deterioro, el crédito mercantil y los activos intangibles de vida indefinida se asigna a las unidades generadoras de efectivo (UGEs) de los cuales la Compañía ha considerado que se generan sinergias económicas y operativas de las combinaciones de negocios. Los montos recuperables de los grupos de UGEs se determinaron con base en los cálculos de su valor en uso, los cuales requieren el uso de estimaciones, dentro de las cuales, las más significativas son las siguientes:

Estimación de márgenes bruto y operativo futuros de acuerdo al desempeño histórico y expectativas de la industria para cada grupo de UGE.

Tasa de descuento basada en el costo ponderado de capital (WACC) de cada UGE o grupo de UGE. Tasas de crecimiento a largo plazo.

c. Recuperabilidad del impuesto diferido activo

?La Compañía tiene pérdidas fiscales por aplicar, las cuales se pueden aprovechar en los siguientes años hasta que caduque su vencimiento. Basado en las proyecciones de ingresos y ganancias fiscales que generará la Compañía en los siguientes años mediante un estructurado y robusto plan de negocios, la administración ha considerado que las actuales pérdidas fiscales serán utilizadas antes que expiren y por esto se ha considerado adecuado reconocer un activo de impuesto diferido por dichas pérdidas.

d. Evaluación de contingencias?

La Compañía ejerce su juicio en la medición y reconocimiento de provisiones y las exposiciones a los pasivos contingentes relacionados con litigios pendientes u otras reclamaciones pendientes sujetas a negociación de liquidación, mediación, arbitraje o regulación del gobierno, así como otros pasivos contingentes. La Compañía aplica juicio para evaluar la probabilidad de que una reclamación pendiente sea efectiva, o resulte en el reconocimiento de un pasivo, y para cuantificar el posible rango de la liquidación. Debido a la incertidumbre inherente a este proceso de evaluación, las pérdidas reales pueden ser diferentes de la pro-visión estimada originalmente. Las contingencias se registran como provisiones cuando es probable que se haya incurrido en un pasivo y la cantidad de la pérdida sea razonablemente estimable. No es práctico realizar una estimación en relación con la sensibilidad a las pérdidas potenciales si los otros


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supuestos han sido utilizados para registrar estas provisiones debido al número de supuestos subyacentes y al rango de resultados razonables posibles en relación con las acciones potenciales de terceras partes, tales como reguladores, tanto en términos de probabilidad de pérdida y las estimaciones de tal pérdida.

e. Estimación de probabilidades de incumplimiento y tasa de recuperación para aplicar el modelo de pérdidas esperadas en el cálculo de deterioro de activos financieros

?La Compañía asigna a los clientes con los que mantiene una cuenta por cobrar a cada fecha de reporte, ya sea de manera individual o en grupo, una estimación de la probabilidad de incumplimiento en el pago de las cuentas por cobrar y la tasa de recuperación estimada, con la finalidad de reflejar los flujos de efectivo que se espera recibir de los saldos vigentes en dicha fecha.

f. Estimación de la tasa de descuento para calcular el valor presente de los pagos de renta fijos futuros ?

La Compañía estima la tasa de descuento a utilizar en la determinación del pasivo por arrendamiento, con base en la tasa incremental de préstamos (“IBR”, por sus siglas en inglés). La Compañía utiliza un modelo de tres niveles, con el cual determina los tres elementos que componen la tasa de descuento: (i) tasa de referencia, (ii) componente de riesgo de crédito y (iii) ajuste por características del activo subyacente. En dicho modelo, la administración también considera sus políticas y prácticas para obtener financiamiento, distinguiendo entre el obtenido a nivel corporativo (es decir, por la tenedora), o bien, a nivel de cada subsidiaria. Finalmente, para los arrendamientos de bienes inmuebles, o bien, en los cuales existe una evidencia significativa y observable de su valor residual, la Compañía estima y evalúa un ajuste por características del activo subyacente, atendiendo a la posibilidad de que dicho activo sea otorgado como colateral o garantía ante el riesgo de incumplimiento.

g. Estimación del plazo de los contratos de arrendamiento?

La Compañía define el plazo de los arrendamientos como el periodo por el cual existe un compromiso contractual de pago, considerando el periodo no cancelable del contrato, así como las opciones de renovación y de terminación anticipada que es probable que se ejerzan. La Compañía participa en contratos de arrendamiento que no tienen un plazo forzoso definido, un periodo de renovación definido (en caso de contener una cláusula de renovación), o bien, renovaciones automáticas anuales, por lo que, para medir el pasivo por arrendamiento, estima el plazo de los contratos considerando sus derechos y limitaciones contractuales, su plan de negocio, así como las intenciones de la administración para el uso del activo subyacente. Adicionalmente, la Compañía considera las cláusulas de terminación anticipada de sus contratos y la probabilidad de ejercerlas, como parte de su estimación del plazo del arrendamiento.

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fue autorizada el 31 de enero de 2020 por Sergio Rolando Zubirán Shetler, Director General, Adrián de los Santos Escobedo, Director Ejecutivo de Finanzas y José Salvador Martín Padilla, Director de Contraloría. Estos estados financieros consolidados se encuentran sujetos de aprobación por la asamblea ordinaria de accionistas de la Compañía.

Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]

El 3 de octubre de 2019, Axtel concretó un acuerdo con Equinix, Inc. (Equinix) en virtud de fortalecer sus soluciones de coubicación, interconexión y nube mediante la firma de dos contratos sujetos al cumplimiento de condiciones de cierre. Equinix adquirió una nueva entidad subsidiaria de Axtel, la cual albergará las operaciones y activos de tres centros de datos que actualmente pertenecen a Axtel; estos centros de datos están ubicados, dos en Querétaro y uno en el área metropolitana de Monterrey. Axtel mantendrá una participación accionaria no controladora sobre la nueva entidad subsidiaria.


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El importe de la Transacción es de US$175 millones, que se liquidarán en efectivo, excepto por US$13 millones que quedarán por cobrar en el corto plazo. El resto de los centros de datos que opera Axtel ubicados en Monterrey, Nuevo León, Guadalajara, Jalisco y Tultitlan, Ciudad de México, no forman parte de la Transacción. Los centros de datos se presentan como disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2019 y fueron dispuestos el 8 de enero de 2020.

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el control. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Cuando la participación de la Compañía en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como participación no controladora. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido a la Compañía y hasta la fecha en que pierde dicho control. El método de contabilización utilizado por la Compañía para las combinaciones de negocios es el método de adquisición. La Compañía define una combinación de negocios como una transacción en la que obtiene el control de un negocio, mediante el cual tiene el poder para dirigir y administrar las actividades relevantes del conjunto de activos y pasivos de dicho negocio con el propósito de proporcionar un rendimiento en forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos directamente a los inversionistas. La contraprestación transferida en la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el capital emitidas por la Compañía. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que resulte de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios son medidos inicialmente a su valor razonable en la fecha de su adquisición. La Compañía reconoce cualquier participación no controladora en la entidad adquirida con base a la parte proporcional de la participación no controladora en los activos netos identi-ficables de la entidad adquirida. La Compañía aplica la contabilidad para combinaciones de negocios usando el método del predecesor en una entidad bajo control común. El método del predecesor consiste en la incorporación de los valores en libros de la entidad adquirida, el cual incluye el crédito mercantil registrado a nivel consolidado con respecto a la entidad adquirida. Cualquier diferencia entre la consideración pagada por la Compañía y el valor en libros de los activos netos adquiridos al nivel de la subsidiaria se reconoce en el capital. Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos conforme se incurren. El crédito mercantil es medido inicialmente como el exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación no controladora en la subsidiaria adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables y los pasivos adquiridos. Si la contraprestación transferida es menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida en el caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado consolidado de resultados. Si la combinación de negocios es alcanzada por etapas, el valor en libros a la fecha de adquisición de la participación previamente mantenida por la Compañía en la entidad adquirida, se remide a su valor razonable a la fecha de adquisición. Cualquier pérdida o ganancia que resulte de dicha remedición se reconoce en los resultados del ejercicio. Las transacciones y saldos intercompañías, así como las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías de Axtel son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, los montos reportados de las subsidiarias han sido modificados en donde se ha considerado necesario. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las principales empresas subsidiarias de Axtel son las siguientes:


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Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen restricciones significativas por la inversión en acciones de las compañías subsidiarias antes mencionadas.

i. Absorción (dilución) de control en subsidiariasEl efecto de absorción (dilución) de control en subsidiarias, es decir un aumento o disminución en el porcentaje de control, se reconoce en el capital contable, directamente en la cuenta de utilidades retenidas, en el año en el cual ocurren las transacciones que originan dichos efectos. El efecto de absorción (dilución) de control se determina al comparar el valor contable de la inversión en acciones con base a la participación antes del evento de absorción o dilución contra dicho valor contable considerando la participación después del evento mencionado. En el caso de pérdidas de control el efecto de dilución se reconoce en resultados. Cuando la Compañía emite obligaciones de compra sobre determinadas participaciones no controladoras en una subsidiaria consolidada y los accionistas no controladores conservan los riesgos y beneficios sobre dichas participaciones en la subsidiaria consolidada, estas se reconocen como pasivos financieros por el valor presente del importe a reembolsar de las opciones, inicialmente registrado con la correspondiente reducción en el capital contable y posteriormente acumulándose a través de cargos financieros a resultados durante el período contractual.

ii. Venta o disposición de subsidiariasCuando la Compañía deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad es revaluada a su valor razonable, el cambio en valor en libros es reconocido en los resultados del año. El valor razonable es el valor en libros inicial para propósitos de contabilización subsecuente de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Cualquier importe previamente reconocido en el resultado integral respecto de dicha entidad se contabiliza como si la Compañía hubiera dispuesto directamente de los activos y pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificarán al resultado del año.

iii. Asociadas


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Asociadas son todas aquellas entidades sobre las que la Compañía tiene influencia significativa pero no control, por lo general ésta se da al poseer entre el 20% y 50% de los derechos de voto en la asociada. Las inversiones en asociadas se contabilizan utilizando el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía en asociadas incluye el crédito mercantil identificado en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Si la participación en una asociada se reduce, pero se mantiene la influencia significativa, solo una porción de los importes previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificará a los resultados del año, cuando resulte apropiado. La participación de la Compañía en las ganancias o pérdidas de la asociada posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado consolidado de resultados y su participación en los otros resultados integrales posteriores a la adquisición será reconocida directamente en otras partidas de la utilidad integral. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de la asociada iguala o excede su participación en la asociada, incluyendo las cuentas por cobrar no garantizadas, la Compañía no reconoce pérdidas futuras a menos que haya incurrido en obligaciones o haya hecho pagos en nombre de la asociada. La Compañía evalúa a cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada está deteriorada. De ser así, la Compañía calcula el monto del deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros, y lo reconoce en “participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación” en el estado consolidado de resultados. Las ganancias no realizadas en transacciones entre la Compañía y sus asociadas se eliminan en función de la participación que se tenga sobre ellas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan a menos que la transacción muestre evidencia que existe deterioro en el activo transferido. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, las políticas contables de las asociadas han sido modificadas. Cuando la Compañía deja de tener influencia significativa sobre una asociada, se reconoce en el estado consolidado de resultados cualquier diferencia entre el valor razonable de la inversión retenida, incluyendo cualquier contraprestación recibida de la disposición de parte de la participación y el valor en libros de la inversión.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no tiene asociadas.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados de Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). Las NIIF incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones relaciona-das emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (“CINIIF”), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Contabilidad (“SIC”, por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros que se registran a valor razonable. La preparación de los estados financieros consolidados en conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Además, requiere que la Administración ejerza un juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía.

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

El efectivo y los equivalentes de efectivo presentados en el estado consolidado de situación financiera se integran como sigue:


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Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]

Estado de flujos de efectivoEn el concepto "Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida)" dentro de las actividades de operación y en el concepto "Otras entradas (salidas) deefectivo" de las actividades de inversión se incluye el flujo de efectivo generado por las operaciones discontinuas, tal y como se menciona acontinuación:

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

i. Nuevas NIIF y cambios adoptados por la Compañía La Compañía adoptó la NIIF 16, Arrendamientos y la CINIIF 23, Posiciones fiscales inciertas, las cuales son efectivas a partir del 1 de enero de 2019: NIIF 16, Arrendamientos La NIIF 16. Arrendamientos, sustituye a la NIC 17, Arrendamientos, y sus interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma incorpora la mayoría de los arrendamientos en el estado de situación financiera para los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros, mientras que el modelo para los arrendadores se mantiene sin cambios sustanciales. La NIIF 16 es efectiva a partir del 1 de enero de 2019 y la Compañía decidió adoptarla con el reconocimiento de todos los efectos a esa fecha, sin modificar periodos anteriores. Bajo esta norma, los arrendatarios reconocerán un activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento correspondiente. El derecho de uso se depreciará en función al plazo contractual o en algunos casos, en su vida útil económica. Por su parte, el pasivo financiero se medirá en su reconocimiento inicial descontando a valor presente los pagos de renta mínimos futuros de acuerdo a un plazo, utilizando una tasa de descuento que represente el costo de fondeo del arrendamiento; posteriormente, el pasivo devengará intereses hasta su vencimiento. La Compañía aplicó las exenciones para no reconocer un activo y un pasivo como se describió previamente, para los contratos de arrendamiento con un plazo menor a 12 meses (siempre que no contengan opciones de compra ni de renovación de plazo) y para aquellos contratos en los que la adquisición de un activo individual del contrato fuese menor a US$5,000 (cinco mil dólares). Por lo tanto, los pagos por dichos arrendamientos siguen reconociéndose como gastos dentro de la utilidad de operación. La Compañía adoptó la NIIF 16 el 1 de enero de 2019, por lo que reconoció un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento de $680,405. La tasa incremental promedio ponderada sobre la cual fueron descontados a valor presente los pagos mínimos de los acuerdos de arrendamiento dentro del alcance de la IFRS 16 fue de 11.74%. Adicionalmente, la Compañía adoptó y aplicó los siguientes expedientes prácticos que provee la NIIF 16:


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Contabilizar como arrendamiento los pagos que se realicen en conjunto con la renta y que representen servicios (por ejemplo, mantenimientos y seguros).

Crear portafolios de contratos similares en plazo, ambiente económico y características de activos, y utilizar una tasa de fondeo por portafolio para medir los arrendamientos.

Para los arrendamientos clasificados como financieros al 31 de diciembre de 2018 y sin componentes de actualización de pagos mínimos por concepto de inflación, mantener en la fecha de adopción de la NIIF 16 el saldo del activo por derecho de uso y su correspondiente pasivo de arrendamiento.

No revisitar las conclusiones previamente alcanzadas para contratos de servicios que se analizaron hasta el 31 de diciembre de 2018 bajo la CINIIF 4, Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento, y en los que se había concluido que no existía un arrendamiento implícito.

Para los arrendamientos operativos que al 31 de diciembre de 2018 contienen costos directos para obtener un arrendamiento, mantener el reconocimiento de dichos costos, es decir, sin capitalizarlos al valor inicial de los activos por derecho de uso.

La Compañía tomó las medidas requeridas para implementar los cambios que la norma representa en términos de control interno, asuntos fiscales y de sistemas, a partir de la fecha de adopción. A continuación, se presenta una conciliación del total de compromisos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018 y el pasivo por arrendamiento a la fecha de adopción inicial:

CINIIF 23, Interpretación sobre posiciones fiscales inciertasEsta interpretación busca aclarar la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición que establece la NIC 12 Impuestos a la utilidad, cuando existen posiciones fiscales inciertas. Posiciones fiscales inciertas son aquellas posiciones fiscales en donde existe incertidumbre acerca de si la autoridad fiscal competente aceptará la posición fiscal bajo las leyes fiscales vigentes. En dichos casos, la entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos corrientes o diferidos aplicando los requisitos de la NIC 12 en base a ganancias (pérdidas) fiscales, bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y las tasas de impuestos determinados aplicando esta Interpretación. La Compañía aplicó la CINIIF 23 a partir del 1 de enero de 2019. Como método de adopción inicial, asimismo, la Compañía determinó que los impactos de la implementación de esta interpretación al 1 de enero de 2019 no son importantes considerando las condiciones prevalecientes de las posturas fiscales que ha tomado a la fecha de la adopción y las facultades de las autoridades correspondientes para evaluar las posiciones fiscales mantenidas por la Compañía en esta misma fecha.

i. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas, no vigentes en el periodo de reporte La Compañía ha revisado las siguientes nuevas NIIF y mejoras emitidas por el IASB no vigentes en el periodo de reporte, y en su proceso de evaluación, no visualiza impactos potenciales por su adopción, considerando que no son de aplicabilidad significativa:

IFRS 17 – Contratos de seguro (1)

Modificaciones a la IFRS 3 – Definición de negocio (2)

Modificaciones a la IAS 1 e IAS 8 – Definiciones de materialidad (2)

Modificaciones a la IFRS 9, IAS 39 e IFRS 7 – Reforma de la tasa de interés de referencia (2)

1. En vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1o. de enero de 20212. En vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1o. de enero de 2020


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Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]

La Compañía adoptó todas las nuevas normas e interpretaciones vigentes a partir del 1 de enero de 2019, incluidas las mejoras anuales a las NIIF, como se describe en la sección 813000 “Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34”

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

Al 31 de diciembre de 2019, existen los siguientes compromisos y contingencias por lo que respecta a Axtel y sus subsidiarias:

I. ContingenciasDesacuerdos de Interconexión con otros Operadores Móviles.

a. Radiomóvil Dipsa, S. A. de C. V. (Telcel).

En enero de 2018, la Compañía fue notificada de dos juicios de amparo (uno en donde Axtel es tercero interesado y otro por Alestra Comunicación), litigios promovidos por Telcel en contra de las tarifas para el periodo del año 2018 determinadas por el IFT en cumplimiento a la sentencia de amparo resuelta por la Segunda Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) dentro del expediente 1100/2015 (Tarifa Cero).

Dichos asuntos se encuentran en segunda instancia, sin embargo, al día de hoy están suspendidos por instrucción de la SCJN a solicitud del IFT, toda vez que se encuentran relacionados a un juicio de Telcel (A.R. 329/2019) que atrajo la SCJN, por lo que están en espera de que el mismo sea resuelto. Asimismo, en enero de 2019, la Compañía (en donde Axtel es tercero interesado) fue notificada de un juicio de amparo promovido por Telcel en contra de las tarifas resueltas en 2018 (también como Operador Móvil Virtual) para el periodo del año 2019 por parte del IFT, el cual al día de hoy se encuentra en trámite, al igual que el juicio de tarifas 2018, este asunto también fue suspendido, hasta en tanto la SCJN no resuelva asunto relacionado En este sentido, al día de hoy la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas ante el Ifetel, pues se estima que el escenario más adverso se encuentra en un reenvío del asunto a dicho Instituto para la creación de una regulación específica para Tarifas 2018 y 2019, dentro de la cual podría ratificarse la tarifa existente al día de hoy. Por tanto, a la fecha la empresa ha reconocido y pagado el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

b. Grupo Telefónica.

En enero de 2018, la Compañía fue notificada de un juicio de amparo (en donde Axtel tercero interesado) promovido por Telefónica en contra de las tarifas para el periodo del año 2018 por parte del IFT, en cumplimiento a la sentencia del amparo 1100/2015 (Tarifa Cero). Asimismo, en junio de 2018, la Compañía (en donde Axtel es tercero interesado) fue notificada de un juicio de amparo promovido por Telefónica en contra de las tarifas resueltas en 2017 (como Operador Móvil Virtual) para el periodo del año 2018 por parte del IFT. En enero de 2019, la Compañía (en donde Axtel es tercero interesado) fue notificada de un juicio de amparo promovido por Pegaso en contra de las tarifas resueltas en 2018 (como Operador Móvil Virtual) para el periodo del año 2019 por parte del IFT. Dichos asuntos al día de hoy están suspendidos por instrucción de la SCJN a solicitud del IFT, toda vez que se encuentran relacionados a un juicio de Telcel (A.R. 329/2019) que atrajo el Máximo Tribunal, por lo que están en espera de que el mismo sea resuelto. En este sentido, al día de hoy la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas ante el Ifetel, pues se estima que el escenario más adverso se encuentra en un reenvío del asunto a dicho Instituto para la creación de una regulación específica para el AEP para Tarifas 2018 y 2019, dentro de la cual podría ratificarse la tarifa existente al día


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de hoy. Por tanto, a la fecha la empresa ha reconocido y pagado el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

c. Grupo Iusacell (hoy AT&T).

En enero de 2018, la Compañía fue notificada (en donde Axtel es tercero interesado) de un juicio de amparo promovido por ATT en contra de las tarifas para el periodo del año 2018 por parte del IFT, dicho asunto fue resuelto en definitiva favorable a los intereses de la compañía. En este sentido, las tarifas prevalecieron, por lo que ha pagado y reconocido el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia. En enero de 2019, la Compañía (en donde Axtel es tercero interesado) fue notificada de un juicio de amparo promovido por ATT en contra de las tarifas determinadas por el IFT para el periodo 2019 (como Operador Móvil Virtual). Dicho asunto está suspendido por instrucción de la SCJN a solicitud del IFT, toda vez que se encuentran relacionados a un juicio de Telcel (A.R. 329/2019) que atrajo el Máximo Tribunal, por lo que están en espera de que el mismo sea resuelto para continuar con su trámite. En este sentido, al día de hoy la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas ante el Ifetel, pues se estima que el escenario más adverso se encuentra en un reenvío del asunto a dicho Instituto para la creación de una regulación específica para el AEP para Tarifas 2018 y 2019, dentro de la cual podría ratificarse la tarifa existente al día de hoy. Por tanto, a la fecha la empresa ha reconocido y pagado el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

d. Desacuerdos de interconexión con Telmex & Telnor.

i. En relación con los juicios interpuestos por Telmex-Telnor en el Tribunal Federal de Justicia Administrativa (TFJA) por tarifas del año 2010, estos han sido resueltos favorables a los intereses de Axtel-Avantel, Alestra, y únicamente está pendiente de resolverse el amparo directo en contra del cumplimiento de sentencia emitida por el TFJA interpuesto por Telmex en contra de las tarifas determinadas a Avantel para el mismo año.

i. En mayo de 2011 la Cofetel también aprobó una reducción en las tarifas de terminación de llamadas de larga distancia para dicho año.

Telmex impugnó esta resolución ante la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”), pero dicho recurso fue desechado. Telmex ha impugnado ante el Tribunal Federal de Justicia Administrativa, el cual se resolvió favorable a los intereses de la Compañía (Axtel-Avantel, Alestra), sin embargo, Telmex interpuso juicio de amparo en contra de dicha sentencia, el cual se encuentra en trámite. Por otro lado, el juicio interpuesto por Telnor (y como terceras a Axtel-Avantel-Alestra) en contra de tarifas por el periodo 2011, se obtuvo sentencia favorable firme definitiva.

iii. Por lo que respecta al juicio interpuesto por el periodo 2012, teniendo como tercero interesadas a Alestra, fue resuelto favorable por el TFJA, por lo que Telmex presentó amparo directo, el cual dicho asunto se encuentra en trámite de segunda instancia.

iv. En julio de 2019 y con el último pago de 97.5 millones de pesos se procedió a la terminación del contrato de fideicomiso que se tenía con

BBVA Bancomer, habiendo recuperado un total de $566.1millones de pesos correspondientes a montos objetados y depositados al Fideicomiso (incluyendo rendimientos), derivados de los desacuerdos de interconexión 2008, 2009 y 2010.

v. Bajo la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión (“LFTR”), a partir del 13 de agosto de 2014 y hasta el 31 de diciembre de 2018,

el Agente Económico Preponderante (AEP) en el sector de telecomunicaciones, Telmex tiene prohibido cobrar las tarifas de interconexión por terminación de llamadas que terminan en su red. Telmex impugnó dicha condición misma que fue resuelta por la Segunda Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación en los amparos en revisión 1306/2017 (Telmex) y 1307/2017 (Telnor), otorgando el amparo a dichas empresas.

El efecto de dichos amparos, es que durante el periodo del 13 de agosto de 2014 y hasta el 31 de diciembre de 2018, prevalezca la tarifa “cero” de gratuidad, resolviendo la SCJN que el Instituto Federal de Telecomunicaciones resuelva una tarifa para las llamadas de Telmex/Telnor que terminen en la red de otro concesionario a partir de 2019.


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vi. En enero de 2017, se le notificó a la Compañía de un juicio de amparo promovido por Telmex-Telnor (teniendo como terceros interesados a Alestra, Axtel-Avantel y Alestra Comunicación) en contra de las tarifas resueltas para el periodo de 2017 por parte del IFT, mismos que al día de hoy se encuentra resuelto de forma definitiva de manera favorable a los intereses de la compañía.

En este sentido, las tarifas prevalecieron con base en las resoluciones obtenidas a favor de la Compañía, por lo que ha reconocido el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

vii. En diciembre de 2017, la Compañía fue notificada de un juicio de amparo promovido por Telmex-Telnor (Axtel-Avantel como tercero interesadas) en contra de las tarifas resueltas para el periodo de 2016 por parte del IFT (en cumplimiento a una sentencia de amparo), dicho asunto se encuentra en trámite en segunda instancia.

En este sentido, la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas a favor de la Compañía, por lo que ha reconocido el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

viii. Asimismo, en enero de 2018, la Compañía (Axtel, Alestra Comunicación, y Axtel como OMV) fue notificada de diversos juicios de amparo, en contra de las tarifas resueltas (para OMV), respecto del periodo de 2018 por parte del IFT.

Uno de los amparos se encuentra en trámite en primera instancia (OMV), mientras que el otro se encuentra en segunda instancia, cabe señalar que este último es probable que se vaya a suspender por indicaciones de la SCJN, toda vez que se encuentra relacionado a un juicio de Telcel (A.R. 329/2019) que atrajo la SCJN. El juicio de amparo promovido por Telnor (y Alestra Comunicación) para tarifas 2018, fue resuelto en definitiva de manera favorable a los intereses de la Compañía. En este sentido, al día de hoy la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas ante el Ifetel, pues se estima que el escenario más adverso se encuentra en un reenvío del asunto a dicho Instituto para la creación de una regulación específica para el AEP para Tarifas 2018 y 2019, dentro de la cual podría ratificarse la tarifa existente al día de hoy. Por tanto, a la fecha la empresa ha reconocido y pagado el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

ix. En enero de 2019, la Compañía (Axtel) fue notificada de un juicio de amparo, en contra de las tarifas resueltas para el periodo de 2019 por parte del IFT, mismo que se encuentra suspendido por orden de la SCJN.

En este sentido, al día de hoy la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas ante el Ifetel, pues se estima que el escenario más adverso se encuentra en un reenvío del asunto a dicho Instituto para la creación de una regulación específica para el AEP para Tarifas 2018 y 2019, dentro de la cual podría ratificarse la tarifa existente al día de hoy. Por tanto, a la fecha la empresa ha reconocido y pagado el costo en base a dichas tarifas y no existen provisiones asociadas a esta contingencia.

x. Durante 2016, el IFT inició un proceso de revisión de las medidas de preponderancia impuestas a América Móvil como holding de Telmex y Telcel. De esta revisión se emitió el acuerdo P/IFT/EXT/270217/119 mediante el cual el pleno del IFT modifica y adiciona las medidas impuestas al AEP en 2014 las cuales tienden a generar un sector donde existan condiciones de competencia en el sector de telecomunicaciones. Al 31 de diciembre de 2019, el estatus de agente preponderante de Telmex, Telnor y Telcel no ha sido modificado.

xi. A la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, la Compañía y sus asesores consideran que las tarifas de las resoluciones

del IFT y Cofetel prevalecerán con base en las resoluciones obtenidas a favor de la Compañía, por lo que ha reconocido el costo con base a dichas tarifas y no existen provisiones en libros asociadas a esta contingencia. Igualmente, el proceso de revisión de las medidas de preponderancia continúa en proceso.

Litigios entre Axtel y Solution Ware Integración, S. A. de C. V. (“Solution Ware”)

i. Axtel y Solution Ware participaron en siete proyectos con el Gobierno de Nuevo León, Secretaría del Trabajo y Previsión Social, Secretaría de Desarrollo Social, Registro Nacional de Población, Comisión Nacional Forestal, Seguros Monterrey y el Gobierno de Tamaulipas.

A la fecha Solution Ware ha interpuesto diversos juicios ordinarios mercantiles en los que reclama a Axtel el pago por algunas órdenes de compra por servicios administrados, así como intereses, daños y perjuicios además de gastos y costos legales, a la fecha de estos estados financieros consolidados Solution Ware ha requerido vía corredor público el pago de $91,776 y $US12,701.


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Actualmente se encuentra en trámite de primera instancia los juicios relativos al Gobierno de Nuevo León, Registro Nacional de Población y Gobierno de Tamaulipas, mientas que los juicios relativos a la Secretaría de Desarrollo Social, se encuentra en segunda instancia. En relación con los juicios relativos a los contratos de Oposición a la Fusión, Secretaría del Trabajo y Previsión Social y CONAFOR, estos concluyeron definitivamente de manera favorable a la Compañía. A la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, la Compañía y sus asesores consideran que no existen una real probabilidad de que estas demandas prosperen y por lo tanto no existen provisiones en libros asociadas a esta contingencia.

Litigio entre Axtel y Comercializadora Vedoh, S. A. de C. V.

i. Axtel, contrató con Comercializadora Vedoh, patrocinio otorgado por la Escudería a Axtel en equipo automovilístico en el serial NASCAR. En el 2018 Comercializadora Vedoh, interpuso juicio ordinario mercantil en los que reclama a Axtel el pago de US$1,065 por los patrocinios en equipos en Escudería por los años 2014 y 2015.

En relación a dicho asunto, se realizó convenio de transacción judicial en junio de 2019, realizando la Compañía, un pago por US$800

Procedimientos Resarcitorios en la Auditoría Superior de la Federación (“ASF”)

i. En junio de 2018, S&C Constructores de sistemas, fue notificado de un procedimiento resarcitorio tramitado en la ASF, en donde reclama la cantidad total de $63,320, lo anterior derivado de una auditoría practicada a la Secretaría de Desarrollo Social (SEDESOL) y a la Universidad Autónoma del estado de México.

Para mayo de 2019, la ASF determinó una responsabilidad resarcitoria de $34,118, misma que fue impugnada y la cual se encuentra en trámite. No obstante, lo anterior, la empresa pagó según la línea de captura otorgada por el Servicio de Administración Tributaria un monto de $36,768. En adición al pago realizado, en diciembre de 2019, el Servicio de Administración Tributaria (“SAT”) notificó a la empresa S&C una actualización y recargos por la cantidad de $38,024, determinación que será impugnada. El procedimiento administrativo de ejecución se encuentra suspendido por el Tribunal Administrativo, y en trámite la garantía del crédito fiscal. En este sentido, la Compañía y sus asesores consideran una posibilidad media favorable de obtener un resultado en el juicio administrativo o en su caso, en la segunda instancia.

ii. En agosto de 2018, Axtel fue notificada de un procedimiento resarcitorio tramitado en la ASF, en donde se reclama la cantidad total de $5,219, lo anterior derivado de una auditoría que fue practicada a la Secretaría de Salud por prestación de servicio telefónico, dicho asunto fue impugnado y ganado de conformidad con los intereses de la Compañía en primera instancia, la sentencia fue impugnada por la autoridad administrativa por lo que el juicio se encuentra en trámite de segunda instancia.

En este sentido, la Compañía y sus asesores consideran una posibilidad media favorable a los intereses de la Compañía.

II. Compromisos La Compañía tiene compromisos contractuales relacionados con contratos de espacios de oficina y torres de telecomunicación. Los pagos mínimos futuros agregados correspondientes a dichos compromisos contractuales son los siguientes:


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Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un cliente o contraparte de un instrumento financiero deja de cumplir sus obligaciones contractuales y se deriva principalmente de las cuentas por cobrar de la Compañía a sus clientes, así como de instrumentos de inversión. Cuentas por cobrar La Compañía evalúa y forma grupos de clientes que comparten un perfil de riesgo de crédito, de acuerdo con el canal de servicio en el que operan, en línea con la gestión de negocios y la administración de riesgos interna. La Compañía es responsable de administrar y analizar el riesgo crediticio de cada uno de sus clientes nuevos antes de establecer los términos y condiciones de pago a ofrecer. El riesgo crediticio se genera por la exposición de crédito a clientes, incluyendo cuentas por cobrar. Si no existe una calificación independiente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio de los clientes, tomando en cuenta la posición financiera, experiencia pasada y otros factores tales como bajas históricas, recuperaciones netas y un análisis de los saldos de cuentas por cobrar más antiguas con reservas que generalmente se incrementan a medida que la cuenta por cobrar se va haciendo más antigua. La concentración de riesgo de crédito es moderada debido a la cantidad de clientes y que no están relacionados. Axtel determina su estimación de deterioro de cuentas por cobrar considerando la probabilidad de recuperación con base en experiencias pasadas, tomando en cuenta las tendencias actuales de cobranza, así como los factores económicos generales. Las cuentas por cobrar son completamente reservadas cuando existen problemas específicos de cobranza; con base en las experien-cias pasadas. Además, los problemas de cobranza tales como la bancarrota o catástrofes también se toman en cuenta. El análisis de las cuentas por cobrar se realiza mensualmente, y la estimación de deterioro de cuentas por cobrar se ajusta en los resultados. Adicionalmente, la Compañía realiza una evaluación cualitativa de proyecciones económicas, con la finalidad de determinar el posible impacto sobre probabilidades de incumplimiento y la tasa de recuperación que asigna a sus clientes. Finalmente, en la evaluación de la baja de una cuenta por cobrar, la Compañía evalúa si existe alguna expectativa vigente de recuperación de dicho activo, antes de proceder a ejecutar la baja correspondiente. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2019, no han existido cambios en las técnicas de estimación o supuestos. Axtel evalúa económicamente, los esfuerzos necesarios para iniciar procesos legales para recuperar los saldos vencidos. Fuera de las Compañías A y B, que son los principales clientes de la Compañía, la Compañía no tiene una exposición significativa al riesgo de crédito sobre un solo cliente o grupo de clientes que tengan similares características. Se define que un grupo de clientes tiene similares características si son partes relacionadas. La concentración del riesgo de crédito de las compañías A y B no debe exceder del 20% del monto bruto de los activos monetarios en cualquier momento durante el año. La concentración del riesgo de crédito de cualquier otro cliente no debe exceder del 5% del monto bruto de los activos monetarios en cualquier momento durante el año. La Compañía A representa el 4% y 3% del total de cuentas por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente. Adicionalmente, los ingresos asociados a la Compañía A por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 fueron de 2% y 2%, respectivamente. La Compañía B representa el 4% y 5% del total de cuentas por cobrar de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente. Adicionalmente, los ingresos asociados a la Compañía B por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 fueron de 3% y 2%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la estimación de deterioro fue de $1,208,739 y $2,172,343 respectivamente. Axtel considera esta reserva suficiente para cubrir la pérdida probable de cuentas por cobrar; sin embargo, no puede asegurar que no se requerirá incrementar la cantidad de esta reserva. Inversiones


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La Compañía cuenta con políticas conservadoras para la administración de efectivo e inversiones temporales, lo cual permite minimizar el riesgo en este tipo de activos financieros, considerando además que solo se realizan operaciones con instituciones financieras que cuentan con altas calificaciones crediticias. La exposición máxima de la Compañía al riesgo de crédito es equivalente al total del valor en libros de sus activos financieros.

Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]

Al 31 de diciembre de 2019, los vencimientos anuales de la deuda no circulante son los siguientes:

Los costos de emisión de obligaciones y financiamientos son directamente atribuibles a la emisión de deuda de la Compañía y se amortizan en función a la tasa de interés efectiva durante la vigencia de la deuda. Los valores razonables estimados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se determinaron utilizando tasas que reflejen un riesgo crediticio similar dependiendo de la moneda, período de vencimiento y país donde se adquirió la deuda, tratándose de pasivos financieros, otros pasivos y partes relacionadas. En el caso de las Notas Senior colocadas en el mercado internacional, se utiliza el precio de mercado de dichas notas a la fecha de los estados financieros consolidados. La medición a valor razonable de dichos pasivos financieros valuados a costo amortizado se considera dentro de los niveles 1 y 2 de la jerarquía de valor razonable.


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Covenants: Los contratos de préstamos y emisión de deuda vigentes contienen restricciones, principalmente en cuanto al cumplimiento de razones financieras, entrega de información financiera, mantener libros y registros de contabilidad, cumplir con leyes, reglas y disposiciones aplicables, que de no cumplirse o remediarse en un plazo determinado a satisfacción de los acreedores, podrían considerarse como causa de vencimiento anticipado. Las razones financieras que se deben cumplir incluyen las siguientes:

a. Razón de cobertura de intereses: la cual se define como UAFIDA o EBITDA ajustada entre el gasto por intereses de los últimos cuatro trimestres del periodo analizado. Este factor no puede ser menor a 2.75 veces desde la fecha de ejecución del contrato hasta el término del segundo trimestre de 2019 y no menor a 3.0 veces de ahí en adelante.

b. Razón de apalancamiento: la cual se define como deuda neta consolidada (deuda circulante y no circulante, neta de costos de emisión de deuda menos efectivo y equivalentes de efectivo no restringido) entre UAFIDA o EBITDA ajustada de cada trimestre.

Al 31 de diciembre 2019, este factor no puede ser mayor a 4.25 veces. Para cada trimestre de 2020, este factor no debe ser mayor a 4.00 veces; a partir del primer trimestre de 2020 y de ahí en adelante este factor no debe ser mayor a 3.50 veces. Así mismo, para las Notas Senior, la razón de apalancamiento no puede ser mayor a 4.25 veces.

Las obligaciones de no hacer contenidas en los contratos de crédito establecen algunas obligaciones, condiciones y ciertas excepciones, que requieren o limitan la capacidad de la Compañía principalmente para:

Otorgar gravámenes sobre activos; Celebrar operaciones con afiliadas; Efectuar una fusión en la que la Compañía sea disuelta, venta desfavorable de activos; y Pagar dividendos

Al 31 de diciembre de 2019 y a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, la Compañía y sus subsi-diarias cumplieron con las obligaciones convenidas en los contratos de crédito.

Información a revelar sobre ingresos diferidos [bloque de texto]

Las variaciones en el año de los ingresos diferidos se muestran a continuación:

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]


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El impuesto sobre la renta diferido activo se reconoce sobre las pérdidas fiscales por amortizar en la medida de que la realización del beneficio fiscal relacionado a través de utilidades fiscales futuras es probable. Las pérdidas fiscales al 31 de diciembre de 2019 por las cuales se reconoció un activo por impuesto diferido ascienden a la cantidad de $4,248,278. La Compañía reservó pérdidas fiscales por $201,500 debido a que no se considera probable su recuperación.


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Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados A partir del 1 de enero de 2018, la Compañía designó todos los instrumentos financieros derivados de cobertura contratados durante el año, como coberturas contables de flujo de efectivo. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía cuenta con los siguientes instrumentos financieros derivados vigentes:

a. Swap de Tasa de Interés (IRS) con el objetivo de mitigar el riesgo a la variabilidad de tasas de interés. La Compañía mantiene pasivos que devengan intereses a tasas variables, por lo que está expuesta a la variabilidad de la tasa de interés de referencia (TIIE). Por lo tanto, la Compañía contrató un IRS y designó como partida cubierta los pagos de intereses derivados de dos deudas; las condiciones del instrumento financiero derivado y las consideraciones de su valuación como instrumento de cobertura, se mencionan a continuación:

Para propósitos contables, la Compañía ha designado el IRS que se describe previamente, como una relación de cobertura de flujo de efectivo para cubrir los pagos de intereses de dos pasivos financieros, documentando formalmente dicha relación, estableciendo los objetivos, la estrategia de la administración para cubrir el riesgo, la identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta, la naturaleza del riesgo a ser cubierto y la metodología de la evaluación de la efectividad. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los resultados de la efectividad de esta cobertura confirman que la relación de cobertura es altamente efectiva, dado que los cambios en el valor razonable y los flujos de efectivo de la partida cubierta son compensados en el rango de efectividad establecido por la Compañía. La prueba de efectividad prospectiva dio como resultado 100% y 99%, en 2019 y 2018, respectivamente, confirmando que existe una relación económica entre los instrumentos de cobertura y el instrumento cubierto. El método utilizado por la Compañía es el de compensación de flujos utilizando un derivado hipotético, el cual consiste en comparar los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura con los cambios en el valor razonable del derivado hipotético que resultaría en una cobertura perfecta del elemento cubierto. Conforme al monto descrito y a la forma en que se intercambian los flujos del derivado, para esta estrategia de cobertura, la razón de cobertura promedio es 93% y 95%, en 2019 y 2018, respectivamente. En esta relación de cobertura, la fuente de la inefectividad es principalmente por el riesgo de crédito.

a. Forwards de cobertura contable con el objetivo de cubrir la exposición a la variabilidad de tipo de cambio USD/MXN. Debido a que la Compañía tiene el peso mexicano (MXN) como moneda funcional y mantiene obligaciones en USD, está expuesta al riesgo cambiario. Por lo tanto, ha designado contratos forward como cobertura contable, donde la partida cubierta está representada por obligaciones en USD; las condiciones de los instrumentos financieros derivados y las consideraciones de su valuación como instrumentos de cobertura, se mencionan a continuación:


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En la medición de la efectividad de esta cobertura, la Compañía determinó que es altamente efectiva debido a que los cambios en el valor razonable y los flujos de efectivo de la partida cubierta son compensados en el rango de efectividad establecido por la administración. La prueba de efectividad prospectiva para la relación de tipo de cambio USD/MXN dio como resultado 100% para el 2019 y 100% para el 2018, confirmando que existe una relación económica entre los instrumentos de cobertura y el instrumento cubierto. Además, tanto el perfil crediticio de la Compañía como de la contraparte son buenos y no se espera que cambien en el mediano plazo; por lo que el componente de riesgo de crédito no se considera que domine la relación de cobertura El método que se utilizó para evaluar la efectividad es a través de una evaluación cualitativa comparando los términos críticos entre el instrumento de cobertura y el instrumento cubierto. Conforme a los montos de referencia descritos y a la forma en que se intercambian los flujos de los derivados, la razón de cobertura promedio para la relación de tipo de cambio de USD/MXN es de 100% para las obligaciones en USD en el 2019 y de 46% en el 2018. Si es necesario, se realizará un reequilibrio para mantener esta relación para la estrategia. La fuente de la inefectividad puede ser causada principalmente por la diferencia en la fecha de liquidación de los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, y que el presupuesto llegara a ser un monto menor a los instrumentos de cobertura. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se reconoció inefectividad en resultados.

Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto]

Disposición del Segmento Masivo El 1 de mayo de 2019, la Compañía firmó un acuerdo definitivo para la desinversión de la última fase de su negocio de fibra óptica (FTTx) del segmento masivo ubicado en León, Puebla, Toluca, Guadalajara y Querétaro, por una cantidad de $1,150 millones de pesos a Megacable Holdings, S. A. B. de C. V. y sus subsidiarias (“Megacable”). Axtel transfirió a Megacable 55 mil clientes residenciales y micro-negocios, 1,370 km de red de fibra óptica y otros activos relacionados con la operación del segmento masivo en estas ciudades. El 17 de diciembre de 2018, la Compañía firmó un acuerdo definitivo para la desinversión de una porción significativa de su negocio de fibra (FTTx) del segmento masivo ubicado en Monterrey, San Luis Potosí, Aguascalientes, Ciudad de México, Ciudad Juárez y en el municipio de Zapopan, por una cantidad de $4,713 millones de pesos a Grupo Televisa S. A. B. de C.V. y filiales ("Televisa"). Axtel transfirió a Televisa 227,802 clientes residenciales y micro-negocios, 4,432 km de red de fibra óptica y otros activos relacionados con la operación del segmento masivo en estas ciudades. Información condensada relativa al estado de resultados de la operación discontinua por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 y por el periodo terminado el 1 de mayo de 2019:


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A la fecha de la transacción celebrada en 2019, la ganancia en venta de operaciones discontinuas por $519,016, neta de impuestos, se determinó al comparar el precio de venta de $1,150,000, menos activos netos dispuestos, costos de transacción y efectos fiscales por un total de $630,984. A la fecha de la transacción celebrada en 2018, la ganancia en venta de operaciones discontinuas por $1,949,940, neta de impuestos, se determinó al comparar el precio de venta de $4,712,821, menos activos netos dispuestos, costos de transacción y efectos fiscales por un total de $2,762,881. Información condensada relativa a los flujos de efectivo de la operación discontinua por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 y por el periodo terminado el 1 de mayo de 2019

Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera [bloque de texto]

Las diferencias cambiarias se reconocieron en el estado consolidado de resultados en el período en que se originaron.

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Planes de contribución definida: La Compañía tiene un plan de contribución definida. De conformidad con la estructura de este plan, la reducción en pasivos laborales se refleja progresivamente. La Compañía ha establecido fondos de fideicomiso irrevocables para el pago del plan de contribución definida. Debido al cambio realizado en la reforma fiscal 2014, la Compañía suspendió los depósitos al fideicomiso; sin embargo, continúa manteniendo esta prestación y reconoció obligaciones laborales por $282,312 y $246,145 al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente. Planes de beneficios definidos: La valuación de los beneficios a los empleados por los planes al retiro se basa principalmente en los años de servicio cumplidos por éstos, su edad actual y su remuneración estimada a la fecha de retiro.


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A continuación, se resumen los principales datos financieros de dichos beneficios a los empleados:

Beneficios por pensiones y médicos post-empleo La Compañía opera planes de pensiones de beneficios definidos basados en la remuneración pensionable del empleado y la longitud del servicio. La mayoría de los planes son fondeados externamente. La Compañía opera esquemas de beneficios médicos post-empleo. El método de contabilización, los supuestos y la frecuencia de las valuaciones son similares a las usadas para los beneficios definidos en esquemas de pensiones. Estos planes no están fondeados. Los montos reconocidos en el estado consolidado de situación financiera se determinan como sigue:

Los análisis de sensibilidad anteriores están basados en un cambio en un supuesto mientras todos los otros supuestos se mantienen constantes. En la práctica, es muy poco probable que esto ocurra, y puede haber cambios en otros supuestos correlacionados. Cuando se calcula la sensibilidad de los planes por beneficios de pensiones a supuestos actuariales principales el mismo método ha sido utilizado como si se tratara del cálculo de pasivo por planes de beneficios por pensiones registrado en el estado consolidado de situación financiera. Los métodos y tipo de supuestos usados en la preparación del análisis de sensibilidad no cambiaron con respecto al periodo anterior.


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Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

Actualmente, la información utilizada para realizar decisiones estratégicas se reporta al Director General con base en dos segmentos operativos. El enfoque de los dos segmentos operativos se describe a continuación. El segmento operativo Empresarial ofrece servicios de comunicación y servicios de valor agregado, tales como tecnologías de la información, datos e Internet, administrados a través de la red e infraestructura de la Compañía tanto para las compañías multinacionales, así como para los negocios internacionales y nacionales. El segmento operativo Gobierno ofrece servicios de comunicación y servicios de valor agregado, tales como tecnologías de la información, datos e Internet, administrados a través de la red e infraestructura de la Compañía, para el gobierno federal, estatal y municipal. En 2019, la Compañía firmó un acuerdo definitivo con lo cual se materializó la desinversión total del segmento masivo lo cual se presenta como una operación discontinua. Además de los dos segmentos operativos enfocados en el cliente, las operaciones restantes de la Compañía se incluyen dentro de la categoría de "Gastos no asignados" a ser integrados en los resultados consolidados de la Compañía. Dicha categoría incluye gastos asociados con las funciones centralizadas incluyendo adquisiciones, cadena de suministro y la administración de la Compañía. Estos segmentos operativos se administran de forma separada ya que los productos y servicios que se ofrecen y los mercados en que éstos se enfocan son diferentes. Los recursos son asignados a los segmentos operativos considerando las estrategias definidas por la Administración de la Compañía. Las transacciones entre los segmentos operativos se llevan a cabo a valores de mercado. El desempeño de los segmentos operativos se mide con base en la Contribución de Unidad de Negocio (BUC por sus siglas en inglés), definido como la utilidad operativa de cada segmento, incluyendo ventas, costos por segmento y gastos directos del segmento, según se incluyen en los informes financieros internos revisados por el Director General. La Compañía define UAFIDA ajustada (EBITDA ajustada por sus siglas en inglés) como el resultado de sumar a la utilidad (pérdida) de operación, la depreciación y amortización, el deterioro de activos no circulantes y el EBITDA ajustado del segmento de masivo que se presenta como operación discontinua en IFRS; se considera una medida útil del desempeño operativo del negocio ya que proporciona un análisis significativo del desempeño comercial al excluir partidas específicas reportadas por separado debido a su naturaleza o incidencia. Los ingresos o gastos por intereses no son asignados a los segmentos reportables, ya que esta actividad se maneja de forma global por la tesorería central de Alfa Cuando los proyectos no se atribuyen directamente a un segmento operativo en particular, el gasto de capital se asigna a cada segmento con base en la tasa de beneficios económicos futuros estimados como resultado del gasto de capital.

A continuación, se presenta la información financiera consolidada de los segmentos de información:


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1. Los efectos de la operación discontinua que se analizaron como partida operativa en 2019 y 2018 se componen de la utilidad de operación

del segmento masivo dispuesto más la ganancia en venta de la operación discontinua de $519,016 y $1,949,940, respectivamente, bruta de los impuestos correspondientes.

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Compañía ha evaluado los eventos y las transacciones para su reconocimiento o revelación subsecuente al 31 de diciembre de 2019 y hasta el 31 de enero de 2020 (fecha de emisión de los estados financieros consolidados) e identificó lo siguiente:

a. El 8 de enero de 2020, la Compañía anunció el cierre definitivo del acuerdo estratégico con Equinix para fortalecer su oferta de soluciones de TI y nube. La valuación de esta transacción es de US$175 millones, manteniendo Axtel una participación minoritaria en la nueva


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entidad. Excluyendo gastos de operación y el saldo en custodia, los recursos por aproximadamente US$157 millones se utilizarán para fortalecer la estructura financiera de la Compañía. La Compañía no tuvo un impacto en el flujo de efectivo por consecuencias fiscales, ya que aplicó pérdidas fiscales que estaban pendientes de amortizar por $2,644,367.

Ningún evento y transacción representó ajustes a las cifras reportadas al 31 de diciembre de 2019.

Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto]

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Valor razonable de activos y pasivos financieros a costo amortizado El importe de efectivo y equivalentes de efectivo, clientes y otras cuentas por cobrar, otros activos circulantes, proveedores y otras cuentas por pagar, deuda circulante, provisiones circulantes y otros pasivos circulantes se aproximan a su valor razonable debido a que la fecha de vencimien-to es menor a 12 meses. El valor neto en libros de estas cuentas representa el flujo esperado de efectivo al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

El valor en libros y el valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros valuados a costo amor-tizado se presentan a continuación:

Los valores razonables estimados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se determinaron con base en flujos de efectivo descontados, utilizando tasas que reflejen un riesgo crediticio similar dependiendo de la moneda, período de vencimiento y país donde se adquirió la deuda, tratándose de pasivos financieros con instituciones financieras, arrendamientos financieros, otros pasivos y partes relacionadas. Las principales tasas utilizadas son la tasa de interés interbancaria de equilibrio (“TIIE”) para los instrumentos en pesos y London Interbank


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Offered Rate (“LIBOR”) para los instrumentos que se tienen en dólares. En el caso de las Notas Senior colocadas en el mercado internacional, se utiliza el precio de mercado de dichas notas a la fecha de los estados financieros consolidados. La medición a valor razonable para fines de revelación de los activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado se considera dentro de los niveles 1 y 2 de la jerarquía de valor razonable.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]

Las actividades de la Compañía la exponen a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo riesgo de variaciones en tipo de cambio, riesgo de variaciones en tasa de interés en flujos de efectivo y riesgo de variaciones en tasa de interés de valo-res razonables), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Compañía mantiene un programa general de administración de riesgos que se centra en la imprevisibilidad de los mercados financie-ros y busca minimizar los efectos adversos potenciales del desempeño financiero de la Compañía. El objetivo del programa de administración de riesgos es proteger la salud financiera de los negocios tomando en cuenta la volatilidad asociada con los tipos de cambio y tasas de interés. En ocasiones, tratándose de riesgos de mercado, la Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones de riesgo. Alfa (compañía Tenedora) cuenta con un Comité de Administración de Riesgos (CAR por sus siglas en español), constituido por el Presidente del Consejo, el Director General, el Director de Finanzas de Alfa y el Director de Riesgos de Alfa que actúa como secretario técnico. El CAR supervisa las operaciones de instrumentos financieros derivados propuestas por la Compañía, en las que la pérdida máxima posible sobrepase US$1 millón. Este comité apoya tanto al Director General como al Presidente del Consejo de la Compañía. Todas las operaciones de instrumentos financieros derivados nuevas que la Compañía proponga celebrar, así como la renovación de derivados existentes, requieren ser aprobadas tanto por la Compañía como por el Director General de Alfa de conformidad con el siguiente progra-ma de autorizaciones:


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Las operaciones propuestas deben satisfacer ciertos criterios, incluyendo que las coberturas sean menores a las exposiciones, que sean producto de un análisis fundamental y que se documenten adecuadamente. Además, se deben realizar y documentar análisis de sensibilidad y otros análisis de riesgos antes de realizar la operación. Administración del capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha, de forma que pueda continuar proporcionando rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas, así como mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo de capital. Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar la cantidad de dividendos pagados a los accionistas, regresar capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda. Axtel monitorea el capital con base en el grado de apalancamiento. Este porcentaje se calcula dividiendo el total de pasivos entre el capital contable total. La razón financiera de pasivos totales / capital total desciende a 6.13 veces y 6.78 veces al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente, resultando en un nivel de apalancamiento que cumple con las políticas de administración y riesgo de la Compañía. Instrumentos financieros por categoría A continuación, se presentan los instrumentos financieros que mantiene la Compañía, por categoría

Riesgo de mercado1. Riesgo de tipo de cambio

La Compañía se encuentra expuesta al riesgo cambiario que surge de la exposición de su moneda, principalmente con respecto al dólar americano. El endeudamiento y una parte de las cuentas por pagar de Axtel se expresan en dólares americanos, por lo que está expuesta al riesgo de variaciones en el tipo de cambio. El gasto por intereses de la Compañía sobre la deuda expresada en dólares, según se expresa en pesos en los estados financieros consolidados de Axtel, varía con los movimientos en el tipo de cambio. La depreciación del peso resulta en incrementos en el gasto por intereses registrado en pesos. La Compañía registra ganancias o pérdidas por tipo de cambio cuando el peso se aprecia o deprecia contra el dólar. Debido a que los pasivos monetarios de la Compañía denominados en dólares, han excedido, (y se espera sigan excediendo) los activos monetarios de Axtel expresados en esa misma moneda, la depreciación del peso contra el dólar resultará en pérdidas cambiarias.


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La Compañía mantiene los siguientes activos y pasivos denominados en moneda extranjera con relación a la moneda funcional de las entidades subsidiarias, convertidos a miles de pesos al tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de 2019:

Durante 2019 y 2018, Axtel contrató algunos instrumentos financieros derivados de tipo forward para cubrir este riesgo, los cuales han sido designados como coberturas de flujos de efectivo con cambios en capital para propósitos contables como se explica en la siguiente sección de esta nota. Con base a las posiciones monetarias en moneda extranjera que mantiene la Compañía, una variación hipotética de 10% en el tipo de cambio MXP/USD, manteniendo todas las otras variables constantes, resultaría en un efecto de $1,031,815 en el estado consolidado de resultados y el capital contable. Instrumentos financieros Instrumentos financieros Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Compañía tiene celebrados contratos de transacciones Over the Counter (OTC) con Bank of America Merrill Lynch (BAML) y Corporativo GBM, S. A. B. de C. V. (GBM) denominados “Zero Strike Call” u opciones a un precio muy cercano a cero. El subyacente de estos instrumentos es el valor de mercado de los CPOs de Axtel. Los contratos firmados con anterioridad a octubre de 2016 únicamente se podían liquidar en efectivo. A partir de esa fecha, se extendió el plazo de los contratos pendientes de liquidación y como resultado de esta negociación el método de liquidación puede ser en efectivo o en acciones a opción de la Compañía. El plazo original de estos contratos es de 6 meses y se puede extender de común acuerdo entre las partes; sin embargo, al ser una opción de tipo americano, la Compañía puede ejercerla en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. De acuerdo con los contratos, en caso de optar por el pago en efectivo, el monto a liquidar se calculará de acuerdo a la siguiente fórmula: Número de opciones x derecho de opción x (precio de referencia – precio de ejercicio). En donde: Número de opciones = definido en el contrato Derecho de opción = definido como 1 "share" por opción, definiendo "share" como Bloomberg Code AxtelCPO MM. Precio de referencia = “El precio por acción que GBM recibe al liquidar la posición de sus coberturas, bajo términos comercialmente razonables, descontando comisiones e impuestos” Precio de ejercicio = 0.000001 pesos La Compañía determinó la clasificación y medición de estos contratos como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la posición activa de las opciones representa el monto máximo de su exposición crediticia y se menciona a continuación:


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Por el año terminado el 31 de diciembre de 2019, los cambios en valor razonable de los Zero Strike Calls resultaron en una ganancia no realizada de $8,919 (pérdida no realizada de $35,202 por el año terminado el 31 de diciembre de 2018), reconocidos en el estado consolidado de resultados dentro de ingresos y gastos financieros. El instrumento financiero fue ejercido durante los meses de mayo y junio de 2019. Riesgo de tasa de interés y flujo de efectivo El riesgo de tasas de interés de la Compañía surge por préstamos a largo plazo. Los préstamos a tasas variables exponen a la Compañía a riesgos de tasa de interés en flujos de efectivo que son parcialmente contrarrestados por efectivo sostenido a tasas variables. Los préstamos a tasas fijas exponen a la Compañía a riesgo de tasas de interés a valor razonable. Al 31 de diciembre de 2019, el 33% de la deuda total de Axtel genera tasas de interés variable mientras el restante 67% genera tasas de interés fijas. La Compañía analiza su exposición al riesgo de tasa de interés sobre una base dinámica. Varios escena-rios son simulados, tomando en consideración el refinanciamiento, renovación de posiciones existentes, financiamiento y cobertura alternativos. Con base en estos escenarios, la Compañía calcula el impacto en el resultado anual de un cambio en la tasa de interés definida por cada simulación, utilizando el mismo cambio en la tasa de interés para todas las monedas. Los escenarios se producen solo para pasivos que representan las posiciones principales que generan los intereses más altos. Los resultados de Axtel y sus flujos de efectivo pueden ser impactados si se requiriese financiamiento adicional en el futuro cuando las tasas de interés sean altas con relación a las condiciones actuales de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2019, si las tasas de interés en préstamos a tasa variable se vieran incrementadas o disminuidas en 100 puntos base, el gasto por interés afectaría los resultados y el capital contable en $45,835 y $(45,835), respectivamente.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (“Axtel” o la “Compañía”), se constituyó en los Estados Unidos Mexicanos como sociedad anónima. Las oficinas de Axtel están ubicadas en Boulevard Díaz Ordaz km 3.33 L-1, Colonia Unidad San Pedro, 66215 San Pedro Garza García, Nuevo León, México. Axtel es una corporación pública cuyas acciones se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V. (“Bolsa”) a través de Certificados de Participación Ordinarios (“CPOs”) emitidos al amparo del Fideicomiso cuyo fiduciario es Nacional Financiera, S. N. C. La Compañía es subsidiaria de Alfa, S. A. B. de C. V. (“Alfa”), controladora directa y última del Grupo, quien ejerce control y es propietaria del 52.78% a través del Contrato de Fideicomiso de Administración No. 2673 celebrado con Banco Invex, S. A. Alfa tiene el control sobre las actividades relevantes de la Compañía. La Compañía se dedica a instalar, operar y/o explotar una red pública de telecomunicaciones para la prestación de servicios de conducción de señales de voz, sonidos, datos, internet, textos e imágenes, tecnología de la información, telefonía local y de larga distancia nacional e internacional y servicios de televisión restringida. Para la prestación de estos servicios y llevar a cabo la actividad de la Compañía, se requiere de concesiones. Axtel realiza sus actividades a través de empresas subsidiarias de las cuales es propietaria o en las que controla de forma directa la mayoría de las acciones comunes representativas de sus capitales sociales. Cuando se haga referencia a la entidad controladora Axtel, S. A. B. de C. V. como entidad legal individual, se le mencionará como “Axtel SAB”. En las siguientes notas a los estados financieros consolidados cuando se hace referencia a pesos o “$ ”, se trata de miles de pesos mexicanos; adicionalmente, al hacer referencia a “US$ ” o dólares, se trata de miles de dólares de los Estados Unidos de América, excepto donde se indique lo contrario para ambos casos.


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Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]

Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Los activos intangibles de vida indefinida con que cuenta la Compañía corresponden al crédito mercantil, el cual ha sido asignado al segmento Empresarial. El resto de los activos intangibles son de vida definida. Del total de gasto por amortización, $2,131 y $37,417 ha sido registrado en el costo de ventas, y $443,108 y $530,915 en gastos de administración y venta en el 2019 y 2018, respectivamente. Concesiones de la Compañía Axtel cuenta con una Concesión Única para uso comercial, al amparo de la cual está autorizada para la prestación de cualquier servicio de telecomunicaciones y/o radiodifusión que técnicamente sea factible de ser prestado y que de manera enunciativa y no limitativa se refieren a la telefonía local fija y móvil; de larga distancia nacional e internacional, SMS (servicio de mensajes cortos), compra o renta de capacidad de red para la generación, transmisión o recepción de datos, señales, escritos, imágenes, voz, sonidos y otro tipo de información de cualquier naturaleza; renta de circuitos digitales, etc.. A través de otra subsidiaria denominada Alestra Innovación Digital, S. de R. L. de C. V. (antes Alestra Comunicación), se tendrá otra Concesión Única para uso comercial, con tres concesiones asociadas, para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias para uso determinado en las frecuencias de 7 GHz. (1 concesión) y 10 GHz. (2 concesiones). Las principales concesiones de uso comercial que tiene la Compañía son las siguientes:


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Servicio Período VencimientoConcesión única para uso comercial (1) 30 años 2046

Diversas frecuencias del espectro radioeléctrico para la provisión de enlaces de microondas punto a punto y punto a multipunto (2) (3) 20 años 2038

Acceso inalámbrico fijo (4) 20 años 20381. Concesión con vigencia de 30 años y renovable hasta por plazos iguales, siempre y cuando la Compañía se encuentre en cumplimiento

con todas sus obligaciones de la concesión, así como de las contenidas en las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas.2. El Pleno del Instituto Federal de Telecomunicaciones, en su XXV Sesión Ordinaria celebrada el 16 de octubre de 2019, aprobó la

Resolución mediante Acuerdo P/IFT/161019/515, autorizando en favor de Axtel, S. A. B. de C. V., la prórroga de la vigencia de 30 (treinta) concesiones para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para uso determinado, en las bandas de frecuencias de 10 GHz., 15 GHz., 23 GHz. y 38 GHz.

3. El Pleno del Instituto Federal de Telecomunicaciones, en su XXV Sesión Ordinaria celebrada el 16 de octubre de 2019, aprobó la Resolución mediante Acuerdo P/IFT/161019/514, autorizando en favor de Alestra Innovación Digital, S. de R. L. de C. V., la prórroga de la vigencia de 3 (tres) concesiones para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para uso determinado, en las bandas de frecuencias de 7 GHz. y10 GHz.

El 13 de enero de 2020, manifestamos al IFT, aceptación de las nuevas condiciones. Está corriendo el plazo de 30 días hábiles para pagar las contraprestaciones, cuyo plazo vencerá el 25 de febrero de 2020. Sin embargo, este plazo es susceptible de prorrogarse por 15 días hábiles más. Este hecho no representó ningún ajuste a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019.

4. El Pleno del Instituto Federal de Telecomunicaciones, en su XXII Sesión Ordinaria celebrada el 18 de septiembre de 2019, aprobó la Resolución mediante Acuerdo P/IFT/180919/463, autorizando en favor de Axtel, S. A. B. de C. V., la prórroga de la vigencia de 9 (nueve) concesiones para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para uso determinado, en la banda de frecuencias de 3.5 GHz.

El 15 de enero de 2020 manifestamos al IFT, aceptación de las nuevas condiciones. Está corriendo el plazo de 30 días hábiles para pagar contraprestación, cuyo plazo vencerá el 27 de febrero de 2020. Sin embargo, este plazo es susceptible de prorrogarse por 15 días hábiles más. Este hecho no representó ningún ajuste a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019.

Pruebas de deterioro del crédito mercantil

El crédito mercantil se compone del valor pagado en exceso sobre el valor en libros de los activos y pasivos netos por $419,536, los cuales se asignaron al segmento empresarial.A la fecha de la emisión de los estados financieros consolidados no hubo deterioro. A continuación, se describen las tasas de descuento y de crecimiento de largo plazo utilizadas por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

2019 2018Tasa de descuento después de impuestos 10.5%10.5%Tasa de crecimiento de largo plazo 3.6% 3.9%

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los inventarios por $93,982 y $104,802, respectivamente, se integran por materiales y consumibles. El costo de inventarios reconocido como gastos e incluidos en costo de ventas fue de $141,649 y $161,390 por 2019 y 2018, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existían inventarios dados en garantía.

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

En la Asamblea General Ordinaria de accionistas celebrada el 26 de febrero de 2019 se aprobó establecer un fondo de recompra de acciones de $150 millones de pesos. Dentro de la misma, se aprobó realizar la reclasificación de la prima en emisión de acciones a resultados acumulados por $159,551 como un paso anterior a la creación de la reserva para la recompra de acciones. El saldo de la reserva para recompra de acciones al 31 de diciembre de 2019 es de $93,464. Después de los eventos descritos anteriormente, el capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 es de $464,368 y está integrado por 20,074,913,404 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, de la Clase “I” Serie “B”, íntegramente suscritas y pagadas. A esta fecha, todas las acciones series “B” emitidas por Axtel SAB estaban depositadas en un fideicomiso (fideicomiso CPO).


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El movimiento del número de acciones ordinarias de Axtel SAB durante el año fue como sigue:

Número deacciones

Saldo inicial al 1 de enero de 2018 20,249,227,481Saldo final al 31 de diciembre de 2018 20,249,227,481Recompra de acciones 174,314,077Saldo final al 31 de diciembre de 2019 20,074,913,404 La utilidad neta del año está sujeta a la disposición legal que requiere que cuando menos un 5% de la utilidad de cada año sea destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. De conformidad con la nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) que entro en vigor el 1 de enero de 2014, se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas siempre que correspondan a utilidades fiscales generadas a partir de 2014. Asimismo, establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal neta se determinará en los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate. Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (“CUFIN”). Los dividendos que excedan de CUFIN causarán un impuesto sobre la renta a la tasa aplicable del periodo en que se paguen. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Al 31 de diciembre de 2019, el valor fiscal de la CUFIN y el valor de la Cuenta Única de Capital de Aportación (“CUCA”) ascendían a $224,985 y $25,256,564 respectivamente. En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas fiscales del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]


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Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]


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Riesgo de liquidez El departamento de finanzas de la Compañía monitorea continuamente las proyecciones de flujo de efectivo y los requerimientos de liquidez de la Compañía asegurándose de mantener suficiente efectivo e inversión con realización inmediata para cumplir con las necesidades operativas. La Compañía monitorea regularmente y toma sus decisiones considerando no violar los límites o covenants establecidos en los contratos de deuda. Las proyecciones consideran los planes de financiamiento de la Compañía, el cumplimiento de covenants, el cumplimiento de razones de liquidez mínimas internas y requerimientos legales o regulatorios. La responsabilidad de la administración del riesgo de liquidez le corresponde al consejo de administración de la Compañía, que ha establecido marco general para el manejo adecuado del riesgo de liquidez al corto, mediano y largo plazo. La Compañía administra el riesgo de liquidez manteniendo un nivel de reservas adecuadas, uso de líneas de crédito comprometidas con bancos, además mantiene una continua vigilancia de los flujos de efectivo reales y proyectados. La tabla que se presenta a continuación analiza los pasivos financieros derivados y no derivados de la Compañía agrupados conforme a sus vencimientos, de la fecha de reporte a la fecha de vencimiento con-tractual. Los pasivos financieros derivados se incluyen en el análisis si sus vencimientos contractuales son requeridos para entender los plazos de los flujos de efectivo de la Compañía. Los importes revelados en la tabla son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

La Compañía espera cumplir sus obligaciones con los flujos generados por las operaciones y/o flujos aportados por sus accionistas principales. Además, la Compañía tiene acceso a líneas de crédito. Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía tiene líneas de crédito no comprometidas de corto plazo, sin utilizar por más de US$16,000 ($301,600). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2019, Axtel, cuenta con líneas de crédito comprometidas disponibles de mediano plazo por valor de US$50,000 ($942,500). Jerarquía de valor razonable

A continuación, se presenta el análisis de los instrumentos financieros medidos de acuerdo a su jerarquía de valor razonable. Se usan 3 diferentes niveles presentados a continuación:

Nivel 1: Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activos. Nivel 2: Otras valuaciones que incluyen precios cotizados para instrumentos similares en mercados activos que son directa o

indirectamente observables. Nivel 3: Valuaciones realizadas a través de técnicas en que uno o más de sus datos significativos son no observables.

La siguiente tabla presenta los activos y pasivos de la Compañía que son medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018:


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No hubo transferencias entre nivel 1 y 2 o entre nivel 2 y 3 durante el periodo. Las técnicas específicas de valuación usadas para valuar instrumentos financieros incluyen:

Cotizaciones de mercado o cotizaciones de comerciantes para instrumentos similares. El valor razonable de los contratos de divisas a plazo se determina usando los tipos de cambio a la fecha de cierre de balance, con el valor

resultante descontado a valor presente. Otras técnicas, como el análisis de descuento de flujos de efectivo, que se utiliza para determinar el valor razonable de los restantes

instrumentos financieros.

Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]


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Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Del total de gasto por depreciación, $2,879,263 y $2,896,444 fueron registrados en el costo de ventas, $122,709 y $157,938 en gastos de venta y administración, $162,780 y $845,693 en operaciones discontinuas en 2019 y 2018, respectivamente. Los proyectos en proceso incluyen principalmente equipos de red de telecomunicación para ampliar infraestructura de la Compañía y su periodo de capitalización es de aproximadamente doce meses. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía capitalizó $15,434 y $27,216, respectivamente de costos por préstamos en relación a los activos calificables por $410,323 y $495,455. Estos importes fueron capitalizados en base a una tasa de interés de 7.63 % y 8.98%, respectivamente.

Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]


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Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Las transacciones con partes relacionadas durante los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, las cuales fueron celebradas como si las condiciones fueran equivalentes a operaciones similares realizadas con terceros independientes, fueron las siguientes:


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Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto]

Alestra presentó un desacuerdo ante el Instituto Federal de Telecomunicaciones (“IFT”) derivado de una disputa sobre las tarifas de interconexión de reventa que Alestra ha tenido con Telmex y Teléfonos del Norte (“Telnor”, una subsidiaria de Telmex). El efectivo restringido al 31 de diciembre de 2018 de $93,908, representa el saldo del fideicomiso sobre las disputas aplicables para 2008 y 2010 y se presenta en el estado consolidado de situación financiera dentro de los activos no circulantes. El 10 de mayo de 2018, se dictó sentencia a favor de Alestra que permite el retiro de las cantidades aportadas al fideicomiso y sus correspondientes rendimientos, por el cual en el mes de noviembre de 2018 se le realizaron los depósitos de $59,005 y $19,874. Al 31 de diciembre de 2019, el saldo de efectivo restringido es de $0 debido a que el 28 de febrero de 2019, se dictó sentencia a favor de Alestra lo que permitió el retiro del saldo pendiente de las cantidades aportadas al fideicomiso y sus correspondientes rendimientos.

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados de Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias que se acompañan, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las IFRS incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones relacionadas emitidas por el IFRS Interpretations Committee (“IFRS-IC”), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standard Interpretations Committee (“SIC”). Ver resumen de las principales políticas contables de la compañía en la sección “800600 Lista de políticas contables”

Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]


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Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]


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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados de Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias que se acompañan, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las IFRS incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones relacionadas emitidas por el IFRS Interpretations Committee (“IFRS-IC”), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standard Interpretations Committee (“SIC”). Ver resumen de las principales políticas contables de la compañía en la sección “800600 Lista de políticas contables”

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]

Todos los instrumentos financieros derivados contratados e identificados, clasificados como cobertura de valor razonable o cobertura de flujo de efectivo, con fines de negociación o de cobertura por riesgos de mercado, se reconocen en el estado consolidado de situación financiera como activos y/o pasivos a su valor razonable y de igual forma se miden subsecuentemente a su valor razonable. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no circulante si el vencimiento restante de la partida cubierta es mayor a 12 meses y como un activo o pasivo circulante si el vencimiento restante de la partida cubierta es menor a 12 meses. Los instrumentos financieros derivados de cobertura son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, y se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, posición primaria, riesgos a cubrir, tipos de derivados y la medición de la efectividad de la relación, características, reconocimiento contable y cómo se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación. Cobertura de valor razonable Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados se reconocen en el estado consolidado de resultados. El cambio en el valor razonable de las coberturas y el cambio en la posición primaria atribuible al riesgo cubierto se registran en resultados en el mismo renglón de la posición que cubren. Cobertura de flujos de efectivoLos cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados asociados a cobertura de flujo de efectivo se reconocen en capital contable. La porción efectiva se aloja temporalmente en la utilidad integral, dentro del capital contable y se reclasifica a resultados cuando la posición que cubre afecte resultados, la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados. Suspensión de la contabilidad de coberturas La Compañía suspende la contabilidad de coberturas cuando el instrumento financiero derivado o el instrumento financiero no derivado ha vencido, es cancelado o ejercido, cuando el instrumento financiero derivado o no derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta. La sustitución o la renovación sucesiva de un instrumento de cobertura por otro no es una expiración o resolución si dicha sustitución o renovación es parte del objetivo de gestión de riesgos documentado de la Compañía y es congruente con éste. Al suspender la contabilidad de coberturas, en el caso de las coberturas de valor razonable, el ajuste al valor en libros de un importe cubierto para el que se usa el método de tasa de interés efectiva, se amortiza en resultados por el periodo de vencimiento, en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades acumuladas en el capital contable como parte de la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que la transacción pronosticada ocurra, las


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ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se mostró satisfactoria y posteriormente no cumple con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad integral en el capital contable se llevan de manera proporcional a los resultados, en la medida en que la transacción pronosticada afecte los resultados. El valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se refleja en los estados financieros consolidados de la Compañía, representa una aproximación matemática de su valor razonable. Se calcula usando modelos propiedad de terceros independientes, con supuestos basados en condiciones de mercado pasadas, presentes y expectativas futuras al día del cierre contable correspondiente

Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, depósitos bancarios disponibles para la operación y otras inversiones de corto plazo de alta calidad crediticia y liquidez con vencimiento original de tres meses o menos, todos estos sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor.

Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto]

La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hay efectos de dilución por instrumentos potencialmente convertibles en acciones.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

La Compañía otorga los siguientes planes: i. Planes de pensiones Planes de contribución definida: Un plan de contribución definida es un plan de pensiones mediante el cual la Compañía paga contribuciones fijas a una entidad por separado. La Compañía no tiene obligaciones legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene suficientes activos para realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servicio en los periodos actuales y pasados. Las contribuciones se reconocen como gastos por beneficios a empleados a la fecha que se tiene la obligación de la aportación. Planes de beneficios definidos: Un plan de beneficios es definido como un monto de beneficio por pensión que un empleado recibirá en su retiro, usualmente dependiente de uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la compensación.El pasivo reconocido en el estado consolidado de situación financiera con respecto a los planes de beneficios definidos es el valor presente de la obligación por beneficios definidos en la fecha del estado consolidado de situación financiera menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método de costo unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se determina al descontar los flujos estimados de efectivo futuros utilizando las tasas de descuento de conformidad con la NIC19 – Beneficios a empleados que están denominados en la moneda en que los beneficios serán pagados, y que tienen vencimientos que se aproximan a los términos del pasivo por pensiones. Las remediciones actuariales generadas por ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran directamente en otras partidas de la utilidad integral en el año en el cual ocurren, y no se reclasificarán al resultado del periodo. La Compañía determina el gasto (ingreso) financiero neto aplicando la tasa de descuento al pasivo (activo) por beneficios definidos neto.


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Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado consolidado de resultados. ii. Beneficios médicos post-empleo La Compañía proporciona beneficios como atención médica luego de concluida la relación laboral a sus empleados retirados. El derecho de acceder a estos beneficios depende generalmente de que el empleado haya trabajado hasta la edad de retiro y que complete un periodo mínimo de años de servicio. Los costos esperados de estos beneficios se reconocen durante el periodo de prestación de servicios utilizando los mismos criterios que los descritos para los planes de beneficios definidos. iii. Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral es concluida por la Compañía antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente la terminación de la relación laboral a cambio de estos beneficios. La Compañía reconoce los beneficios por terminación cuando existe un compromiso verificable de concluir la relación laboral de ciertos empleados y un plan formal detallado que así lo disponga y que no pueda ser desistido. En caso que exista una oferta que promueva la terminación de la relación laboral en forma voluntaria por parte de los empleados, los beneficios por terminación se valúan con base en el número esperado de empleados que se estima aceptarán dicha oferta. Los beneficios que se pagarán en un plazo mayor a 12 meses después de la fecha de cierre del periodo, se descuentan a su valor presente. iv. Beneficios a corto plazo La Compañía proporciona beneficios a empleados a corto plazo, los cuales pueden incluir sueldos, salarios, compensaciones anuales y bonos pagaderos en los siguientes 12 meses. La Compañía reconoce una provisión sin descontar cuando se encuentra contractualmente obligado o cuando la práctica pasada ha creado una obligación. v. Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) y Gratificaciones La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación de los trabajadores en las utilidades cuando tiene una obligación legal o asumida de pagar estos beneficios y determina el importe a reconocer con base en la utilidad del año después de ciertos ajustes.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Activos financieros La Compañía clasifica y mide subsecuentemente sus activos financieros en función del modelo de negocio de la Compañía para administrar sus activos financieros, así como de las características de los flujos de efectivo contractuales de dichos activos. De esta forma, los activos financieros pueden ser clasificados a costo amortizado, a valor razonable a través otros resultados integrales, y a valor razonable a través de resultados. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Las compras y ventas de activos financieros se reconocen en la fecha de liquida-ción. Los activos financieros se cancelan en su totalidad cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacionados expira o es transferido y asimismo la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad, así como el control del activo financiero. Clases de activos financieros Activos financieros a costo amortizado

Los activos financieros a costo amortizado son aquellos que i) se conservan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener dichos activos para obtener los flujos de efectivo contractuales y ii) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales

Los activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales, son aquellos cuyo modelo de negocio se basa en obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros, además de que sus condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la


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Compañía no mantiene activos financieros para ser medidos a su valor razonable a través de otros resultados integrales. Activos financieros a su valor razonable a través de resultados

Los activos financieros a su valor razonable a través de resultados, además de los descritos en el punto i de esta sección, son aquellos que no cumplen con las características para ser medidos a costo amortizado o a su valor razonable a través de otros resultados integrales, ya que i) tienen un modelo de negocio distinto a aquellos que buscan obtener flujos de efectivo contractuales, u obtener flujos de efectivo contractuales y vender los activos financieros, o bien, ii) los flujos de efectivo que generan no son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. A pesar de las clasificaciones anteriores, la Compañía puede hacer las siguientes elecciones irrevocables en el reconocimiento inicial de un activo financiero:

a. Presentar los cambios subsecuentes en el valor razonable de un instrumento de capital en otros resultados integrales, siempre y cuando dicha inversión (en la que no se mantenga influencia significativa, control conjunto o control) no sea mantenida con fines de negociación, o sea una contraprestación contingente reconocida como consecuencia de una combinación de negocios.

b. Designar un instrumento de deuda, que cumpla los criterios para ser medido subsecuentemente a costo amortizado o a valor razonable a

través de otros resultados integrales, para ser medido a valor razonable a través de resultados, si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable que surgiría de la medición de activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas sobre ellos en diferentes bases.

A la fecha de los estados financieros, la Compañía no ha realizado ninguna de las designaciones irrevocables descritas anteriormente

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros Los pasivos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valúan a su costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los pasivos en esta categoría se clasifican como pasivos circulantes cuando deban liquidarse dentro de los siguientes 12 meses; de lo contrario, se clasifican como no circulantes. Las cuentas por pagar son obligaciones de pagar bienes o servicios que han sido adquiridos o recibidos por parte de proveedores en el curso ordinario del negocio. Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos por transacción incurridos. Los préstamos son reconocidos posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los recursos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconoce en el estado consolidado de resultados durante el plazo del préstamo utilizando el método del interés efectivo. Baja de pasivos financieros La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Compañía se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. Adicionalmente, cuando la Compañía realiza una transacción de refinanciamiento y el pasivo anterior califica para ser dado de baja, los costos incurridos en el refinanciamiento se reconocen inmediatamente en resultados a la fecha de la extinción del pasivo financiero anterior.

Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]

Moneda funcional y de presentación


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Los montos incluidos en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compañía deben ser medidos utilizando la moneda del entorno económico primario en donde la entidad opera (“la moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos, moneda de presentación de la Compañía Cuando existe un cambio en la moneda funcional de una de las subsidiarias, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 21 - Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera (“NIC 21”), dicho cambio se contabiliza de forma prospectiva, convirtiendo en la fecha del cambio de moneda funcional, todos los activos, pasivos, capital y partidas de resultados al tipo de cambio de esa fecha. Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción o valuación cuando los montos son revaluados. Las utilidades y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre se reconocen como fluctuación cambiaria en el estado consolidado de resultados, excepto por aquellas que son diferidas en el resultado integral y que califican como coberturas de flujo de efectivo. Las diferencias cambiarias de activos monetarios clasificados como instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son reconocidas en el estado consolidado de resultados como parte de la ganancia o pérdida de valor razonable. Conversión de subsidiarias con moneda de registro distinta a su moneda funcional. Los estados financieros de las compañías subsidiarias que mantienen una moneda de registro diferente a la moneda funcional, fueron convertidos a la moneda funcional conforme al siguiente procedimiento: Los saldos de activos y pasivos monetarios expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio de cierre. A los saldos históricos de los activos y pasivos no monetarios y del capital contable convertidos a moneda funcional se le adicionaron los movimientos ocurridos durante el período, los cuales fueron convertidos a los tipos de cambios históricos. En el caso de los movimientos de las partidas no monetarias reconocidas a su valor razonable, ocurridos durante el período expresado en la moneda de registro, se convirtieron utilizando los tipos de cambio históricos referidos a la fecha en la que se determinó dicho valor razonable. Los ingresos, costos, y gastos de los períodos, expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio históricos de la fecha en que se devengaron y reconocieron en el estado consolidado de resultados, salvo que se hayan originado de partidas no monetarias, en cuyo caso se utilizaron los tipos de cambios históricos de las partidas no monetarias. Las diferencias cambiarias se reconocieron en el estado consolidado de resultados en el período en que se originaron. A continuación, se enlistan los principales tipos de cambio en los diferentes procesos de conversión:

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]


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Los montos incluidos en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compañía deben ser medidos utilizando la moneda del entorno económico primario en donde la entidad opera (“la moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos, moneda de presentación de la Compañía

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

Deterioro de activos financieros La Compañía aplica un nuevo modelo de deterioro basado en las pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas incurridas, aplicable a los activos financieros sujetos a dicha evaluación (i.e. activos financieros medidos a costo amortizado y a su valor razonable a través de otros resultados integrales), así como a las cuentas por cobrar por arrendamientos, activos de contratos, ciertos compromisos de préstamos por escrito y a los contratos de garantías financieras. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros, se estiman desde el origen del activo en cada fecha de reporte, tomando como referencia la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son específicos de los deudores o grupos de deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual, como de la previsión de condiciones futuras. a. Cuentas por cobrar comerciales La Compañía adoptó un modelo simplificado de cálculo de pérdidas esperadas, mediante el cual reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida de la cuenta por cobrar. La Compañía hace un análisis de su portafolio de cuentas por cobrar a clientes, con el fin de determinar si existen clientes significativos para los cuales requiera una evaluación individual; por su parte, los clientes con características similares que comparten riesgos de crédito (participación en el portafolio de cuentas por cobrar, tipo de mercado, sector, área geográfica, etc.), se agrupan para ser evaluados de forma colectiva. En su evaluación de deterioro, la Compañía puede incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, así como datos observables que indiquen que hay una disminución considerable en el estimado de los flujos de efectivo a recibir, incluyendo atrasos. Para fines de la estimación anterior, la Compañía considera que lo siguiente constituye un evento de incumplimiento, ya que la experiencia histórica indica que los activos financieros no son recuperables cuando cumplen con cualquiera de los siguientes criterios:

el deudor incumple los convenios financieros; o la información desarrollada internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el deudor pague a sus acreedores,

incluida la Compañía, en su totalidad (sin considerar ninguna garantía que tenga la Compañía). La Compañía definió como umbral de incumplimiento, el plazo a partir del cual la recuperación de la cuenta por cobrar sujeta de análisis es marginal; en este caso, 90 días de atraso para el segmento masivo, 120 días para el segmento empresarial y 150 días para el segmento gobierno, lo cual está en línea con la gestión de riesgos interna. b. Otros instrumentos financieros La Compañía reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo de todos los instrumentos financieros para los cuales ha habido incrementos significativos en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (evaluado sobre una base colectiva o individual), considerando toda la información razonable y sustentable, incluyendo la que se refiera al futuro. Si a la fecha de presentación el riesgo crediticio de un instrumento financiero no se ha incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial, la Compañía calcula la reserva por pérdidas para ese instrumento financiero como el importe de las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses. En ambos casos, la Compañía reconoce en el resultado del periodo la disminución o el incremento en la reserva por pérdidas crediticias esperadas al final del periodo, como una ganancia o pérdida por deterioro de valor. La Administración evalúa el modelo de deterioro y los insumos utilizados en el mismo por lo menos una vez al año, con el fin de asegurar que permanezcan vigentes en base a la situación actual del portafolio.


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Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]

Los activos que tienen una vida útil indefinida, por ejemplo, el crédito mercantil, no son depreciables o amortizables y están sujetos a pruebas anuales por deterioro. Los activos que están sujetos a amortización se revisan por deterioro cuando eventos o cambios en circunstancias indican que el valor en libros no podrá ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el importe en que el valor en libros del activo no financiero excede su valor de recuperación. El valor de recuperación es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos para su venta y el valor en uso. Con el propósito de evaluar el deterioro, los activos se agrupan en los niveles mínimos en donde existan flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros de larga duración diferentes al crédito mercantil que han sufrido deterioro se revisan para una posible reversión del deterioro en cada fecha de reporte.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

El rubro de impuestos a la utilidad en el estado de resultados representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos. El monto de impuesto a la utilidad que se refleja en el estado de resultados consolidado, representa el impuesto causado en el año, así como los efectos del impuesto a la utilidad diferido determinado en cada subsidiaria por el método de activos y pasivos, aplicando la tasa establecida por la legislación promulgada o sustancialmente promulgada vigente a la fecha de balance donde operan la Compañía y generan ingresos gravables al total de diferencias temporales resultantes de comparar los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y que se espera que apliquen cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se liquide, considerando en su caso, las pérdidas fiscales por amortizar, previo análisis de su recuperación. El efecto por cambio en las tasas de impuesto vigentes se reconoce en los resultados del período en que se determina el cambio de tasa. La Administración evalúa periódicamente las posiciones ejercidas en las devoluciones de impuestos con respecto a situaciones en las que la legislación aplicable es sujeta de interpretación. Se reconocen provisiones cuando es apropiado con base en los importes que se espera pagar a las autoridades fiscales. El impuesto diferido activo se reconoce solo cuando es probable que exista utilidad futura gravable contra la cual se podrán utilizar las deducciones por diferencias temporales. El impuesto a la utilidad diferido de las diferencias temporales que surge de inversiones en subsidiarias y asociadas es reconocido, excepto cuando el periodo de reversa de las diferencias temporales es controlado por Axtel y es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legal y cuando los impuestos son recaudados por la misma autoridad fiscal

Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Los activos intangibles se reconocen cuando éstos cumplen las siguientes características: son identificables, proporcionan beneficios económicos futuros y se tiene un control sobre dichos beneficios. Los activos intangibles se clasifican como sigue: De vida útil definida. Se reconocen a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro reconocidas. Se amortizan en línea recta de acuerdo con la estimación de su vida útil, determinada con base en la expectativa de generación de beneficios económicos futuros, y están sujetos a pruebas de deterioro cuando se identifican indicios de deterioro.


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Las vidas útiles estimadas de los activos intangibles con vida útil definida se resumen como sigue: AñosSoftware y licencias 3 - 7Concesiones 20 - 30Capacidad de red de comunicaciones 13Otros 4Acuerdos de no competencia 3Marcas 5Relaciones con clientes 15 Marcas Las marcas adquiridas en una transacción separada se registran a su costo de adquisición. Las marcas adquiridas en una combinación de negocios son reconocidas a su valor razonable a la fecha de adquisición. Las marcas se amortizan atendiendo a su vida útil de acuerdo con la evaluación de la Compañía; si en dicha evaluación se determina que la vida útil de estos activos es indefinida, entonces no se amortizan, pero se sujetan a pruebas anuales de deterioro. Licencias Las licencias adquiridas en una transacción separada se registran a su costo de adquisición. Las licencias adquiridas en una combinación de negocios son reconocidas a su valor razonable a la fecha de adquisición. Las licencias que tienen una vida útil definida se presentan al costo menos su amortización acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La adquisición de licencias de software se capitaliza con base en los costos incurridos para adquirir y tener en uso el software específico. De vida útil indefinida. Estos activos intangibles no se amortizan y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente. Estos activos intangibles no se amortizan y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente. Los activos intangibles de vida indefinida corresponden al crédito mercantil. Crédito mercantil El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición de una subsidiaria sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos identificables adquiridos determinado a la fecha de adquisición y no es sujeto a amortización. El crédito mercantil se presenta en el rubro crédito mercantil y activos intangibles y se reconoce a su costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se reversan. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en libros del crédito mercantil relacionado con la entidad vendida.

Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]

Las acciones ordinarias de Axtel se clasifican como capital social dentro del capital contable. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de nuevas acciones se incluyen en el capital como una deducción de la contraprestación recibida, netos de impuestos.

Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]

Clasificación y valuación de arrendamientos bajo NIC 17, vigentes hasta el 31 de diciembre de 2018 La Compañía como arrendatario:


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Hasta el 31 de diciembre de 2018, la Compañía clasificaba sus arrendamientos como financieros u operativos dependiendo de la sustancia de la transacción más que la forma del contrato. Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios de la propiedad son retenidos por el arrendador, eran clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos (netos de incentivos recibidos por el arrendador) eran registrados en el estado consolidado de resultados con base en el método de línea recta durante el período del arrendamiento. Los arrendamientos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien, eran clasificados como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizaban al inicio del arrendamiento al menor entre valor razonable de la propiedad en arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos. Si su determinación resultaba práctica, para descontar a valor presente los pagos mínimos se utilizaba la tasa de interés implícita en el arrendamiento, de lo contrario, se debía utilizar la tasa incremental de préstamo del arrendatario. Cualquier costo directo inicial del arrendatario se añadía al importe original reconocido como activo. Cada pago del arrendamiento era asignado entre el pasivo y los cargos financieros hasta lograr una tasa constante en el saldo vigente. Las obligaciones de renta correspondientes se incluían en la porción circulante de deuda no circulante y en deuda no circulante, netas de los cargos financieros. El interés de los costos financieros se cargaba al resultado del año durante el período del arrendamiento, a manera de producir una tasa periódica constante de interés en el saldo remanente del pasivo para cada período. Las propiedades, planta y equipo adquiridas bajo arrendamiento financiero eran depreciadas entre el menor de la vida útil del activo y el plazo del arrendamiento. La Compañía como arrendador: Los arrendamientos para los cuales la Compañía funge como arrendador se clasifican como financieros u operativos. Siempre que los términos del contrato de arrendamiento transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad al arrendatario, el contrato se clasifica como un arrendamiento financiero. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos por arrendamientos operativos se reconocen en línea recta durante el plazo del arrendamiento correspondiente. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación y la organización de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado y se reconocen en línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los importes por arrendamientos financieros se reconocen como cuentas por cobrar por el monto de la inversión neta de la Compañía en los arrendamientos. Clasificación y valuación de arrendamientos bajo NIIF 16, vigentes a partir del 1 de enero de 2019 La Compañía como arrendatario: La Compañía evalúa si un contrato es o contiene un contrato de arrendamiento, al inicio del plazo del contrato. Un arrendamiento se define como un contrato en el que se otorga el derecho a controlar el uso de un activo identificado, durante un plazo determinado, a cambio de una contraprestación. La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo de arrendamiento correspondiente, con respecto a todos los contratos de arrendamiento en los que funge como arrendatario, excepto en los siguientes casos: los arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor a 12 meses); arrendamientos de activos de bajo valor (definidos como arrendamientos de activos con un valor individual de mercado menor a US$5,000 (cinco mil dólares)); y, los contratos de arrendamiento cuyos pagos son variables (sin ningún pago fijo contractualmente definido). Para estos contratos que exceptúan el reconocimiento de un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, la Compañía reconoce los pagos de renta como un gasto operativo en línea recta durante el plazo del arrendamiento. El activo por derecho de uso se compone de los pagos de arrendamiento descontados a valor presente; los costos directos para obtener un arrendamiento; los pagos anticipados de arrendamiento; y las obligaciones de desmantelamiento o remoción de activos. La Compañía deprecia el activo por derecho de uso durante el período más corto del plazo de arrendamiento y la vida útil del activo subyacente; en este sentido, cuando una opción de compra en el contrato de arrendamiento es probable de ser ejercida, el activo por derecho de uso se deprecia en su vida útil. La depreciación comienza en la fecha de inicio del arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide en su reconocimiento inicial descontando a valor presente los pagos de renta mínimos futuros de acuerdo a un plazo, utilizando una tasa de descuento que represente el costo de obtener financiamiento por un monto equivalente al valor de las rentas del contrato, para la adquisición del activo subyacente, en la misma moneda y por un plazo similar al contrato correspondiente (tasa incremental de préstamos). Cuando los pagos del contrato contienen componentes que no son de rentas (servicios), la Compañía ha elegido, para algunas clases de activo, no separarlos y medir todos los pagos como un componente único de arrendamiento; sin embargo, para el resto de las clases de activo, la Compañía mide el pasivo por arrendamiento únicamente considerando los pagos de componentes que son rentas, mientras que los servicios implícitos en los pagos, se reconocen directamente en resultados como gastos operativos. Para determinar el plazo del contrato de arrendamiento, la Compañía considera el plazo forzoso, incluyendo la probabilidad de ejercer cualquier derecho de extensión de plazo y/o de una salida anticipada.


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Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se mide aumentando el valor en libros para reflejar los intereses sobre el pasivo por arrendamiento (utilizando el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de renta realizados. Cuando existen modificaciones a los pagos de arrendamiento por concepto de inflación, la Compañía remide el pasivo por arrendamiento a partir de la fecha en que se conocen los nuevos pagos, sin reconsiderar la tasa de descuento. Sin embargo, si las modificaciones se relacionan con el plazo del contrato o con el ejercicio de una opción de compra, la Compañía evalúa de nueva cuenta la tasa de descuento en la remedición del pasivo. Cualquier incremento o disminución en el valor del pasivo por arrendamiento posterior a esta remedición, se reconoce incrementando o disminuyendo en la misma medida, según sea el caso, el valor del activo por derecho de uso. Finalmente, el pasivo por arrendamiento se da de baja en el momento en que la Compañía liquida la totalidad de las rentas del contrato. Cuando la Compañía determina que es probable que ejercerá una salida anticipada del contrato que amerite un desembolso de efectivo, dicha consideración es parte de la remedición del pasivo que se cita en el párrafo anterior; sin embargo, en aquellos casos en los que la terminación anticipada no implique un desembolso de efectivo, la Compañía cancela el pasivo por arrendamiento y el activo por derecho de uso correspondiente, reconociendo la diferencia entre ambos inmediatamente en el estado consolidado de resultados. La Compañía como arrendador A partir del 1 de enero de 2019, la Compañía, en aquellos casos donde funge como arrendador, mantiene su política contable consistente con la vigente durante el año terminado el 31 de diciembre de 2018, considerando la nueva definición de arrendamiento que establece la NIIF 16

Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]

Los inventarios se valúan al menor entre su costo o valor neto de realización. El costo es determinado utilizando el método de costos promedio. El costo de los productos terminados y de productos en proceso incluye el costo de diseño del producto, materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en la capacidad normal de operación). Excluye costos de préstamos. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los gastos de venta variables aplicables.

Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Los elementos de propiedades, planta y equipo se registran a su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de su valor. El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisición del activo. Los costos posteriores son incluidos en el valor en libros del activo o reconocidos como un activo por sepa-rado, según sea apropiado, solo cuando sea probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros derivados del mismo y el costo del elemento pueda ser calculado confiablemente. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Las reparaciones y el mantenimiento son reconocidos en el estado de resultados durante el año en que se incurren. Las mejoras significativas son depreciadas durante la vida útil remanente del activo relacionado. Cuando la Compañía lleva a cabo reparaciones o mantenimientos mayores a sus activos de propiedad, planta y equipo, el costo se reconoce en el valor en libros del activo correspondiente como un reemplazo, siempre que se satisfagan los criterios de reconocimiento. La porción remanente de cualquier reparación o mantenimiento mayor se da de baja. La Compañía posteriormente deprecia el costo reconocido en la vida útil que se le asigne, con base en su mejor estimación de vida útil. La depreciación es calculada usando el método de línea recta, considerando por separado cada uno de sus componentes, excepto por los terrenos que no son sujetos a depreciación. La vida útil promedio de las familias de activos se indica a continuación: Años Edificios 40 - 60Equipo de cómputo 3 - 5


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Equipo de transporte 4Equipo de oficina 10Red de telecomunicación 6 a 28 Las refacciones o repuestos para ser utilizados a más de un año y atribuibles a una maquinaria en específico se clasifican como propiedades, planta y equipo en otros activos fijos. Los costos de préstamos generales y específicos, atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, los cuales necesariamente tardan un periodo sustancial de tiempo para estar listos an-tes de su uso o venta (12 meses), se capitalizan formando parte del costo de adquisición de dichos activos calificados, hasta el momento en que estén aptos para el uso al que están destinados o para su venta. Los activos clasificados como propiedad, planta y equipo están sujetos a pruebas de deterioro cuando se presenten hechos o circunstancias indicando que el valor en libros de los activos pudiera no ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor de recuperación en el estado consolidado de resultados en el rubro de otros gastos, neto. El valor de recupera-ción es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. El valor residual, la vida útil y método de depreciación de los activos se revisarán, como mínimo, al término de cada periodo de informe y, si las expectativas difieren de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarán como un cambio en una estimación contable. Las pérdidas y ganancias por disposición de activos se determinan comparando el valor de venta con el valor en libros y son reconocidas en el rubro de otros gastos, neto en el estado de resultados

Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]

Las provisiones de pasivo representan una obligación legal presente o una obligación constructiva como resultado de eventos pasados en las que es probable una salida de recursos para cumplir con la obligación y en las que el monto ha sido estimado confiablemente. Las provisiones no son reconocidas para pérdidas operativas futuras. Las provisiones se miden al valor presente de los gastos que se esperan sean requeridos para cumplir con la obligación utilizando una tasa antes de impuestos que refleje las consideraciones actuales del mercado del valor del dinero a través del tiempo y el riesgo específico de la obligación. El incremento de la provisión derivado del paso del tiempo se reconoce como gasto por interés. Cuando existen obligaciones similares, la probabilidad de que se produzca una salida de recursos económicos para su liquidación se determina considerándolas en su conjunto. En estos casos, la provisión así estimada se reconoce aún y cuando la probabilidad de la salida de flujos de efectivo respecto de una partida específica considerada en el conjunto sea remota. Las provisiones para reclamos legales se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o asumida) resultante de eventos pasados, es probable que se presente la salida de recursos económicos para liquidar la obligación y el monto puede ser estimado razonablemente. Se reconoce una provisión por reestructuración cuando la Compañía ha desarrollado un plan formal detallado para efectuar la reestructuración, y se haya creado una expectativa válida entre los afectados, que se llevará a cabo la reestructuración, ya sea por haber comenzado la implementación del plan o por haber anunciado sus principales características a los afectados por el mismo.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir por la venta de bienes y servicios en el curso normal de operaciones y se presentan en el estado consolidado de resultados netos del importe de consideraciones variables, las cuales comprenden el importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y descuentos similares y de pagos realizados a los clientes con el objetivo de que los productos se acomoden en espacios atractivos y ventajosos en sus instalaciones. Para el reconocimiento de ingresos de contratos con clientes, se utiliza un modelo integral para la contabilización de ingresos, el cual está basado en un enfoque de cinco pasos que consiste en lo siguiente: (1) identificar el contrato; (2) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; (3)


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determinar el precio de la transacción; (4) asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; y (5) reconocer el ingreso cuando se satisface la obligación de desempeño. La Compañía mantiene contratos de servicios administrados con clientes de los segmentos empresarial y gobierno que pueden incluir múltiples entregables, las cuales consisten principalmente en la entrega de equipos y prestación de servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información. La Compañía evalúa ciertos contratos en los cuales se identifica más de una obligación de desempeño separable lo cual consiste en los equipos utilizados para prestar el servicio y que son instalados en las ubicaciones de los clientes. Adicional a los equipos, se identifican los servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información como otra obligación de desempeño separable. En el caso de que los equipos entregados al cliente sean una obligación de desempeño separable del servicio, la Compañía asigna el precio de los contratos de servicios administrados a las obligaciones de desempeño identificadas y descritas en el párrafo anterior de acuerdo a sus valores independientes en el mercado y los descuentos relativos. La Compañía reconoce el ingreso derivado de los contratos de servicios administrados como sigue: - Los ingresos por los equipos que se instalan en las ubicaciones de los clientes se reconocen en el momento en el cual se transfiere el control o derecho a utilizarlos, es decir en un punto en el tiempo. Esta obligación de desempeño tiene un componente financiero significativo, por lo cual los ingresos se reconocen conforme al método de tasa de interés efectiva durante el plazo del contrato. - Los ingresos por servicios se reconocen conforme se van prestando es decir conforme el cliente los va consumiendo en relación a servicios de voz, datos y en general telecomunicaciones. Los ingresos por dividendos de inversiones se reconocen una vez que se han establecido los derechos de los accionistas para recibir este pago (siempre que sea probable que los beneficios económicos fluirán para la Compañía y que el ingreso pueda ser valuado confiablemente). Los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente, aplicando el método del interés efectivo. Los costos de adquisición de nuevos contratos se reconocen como activos del contrato y su reconocimiento en el estado de utilidad integral se difiera por el periodo de dichos contratos, el cual se considera se generará beneficios económicos. Anticipos de clientes Los pagos anticipados de clientes por la prestación de servicios de televisión de paga, interconexión, transmisión de datos, internet y servicios locales se facturan de forma mensual y se aplican a resultados como ingresos del período en el momento de la prestación del servicio. Los ingresos diferidos de la Compañía son registrados por el compromiso que se tiene de prestar un servicio a los clientes, dicho servicio es reconocido en resultados en el momento en que se devenga.

Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo restringido [bloque de texto]

El efectivo cuyas restricciones originan que no se cumpla con la definición de efectivo y equivalentes de efectivo descrito, se presentan en un rubro por separado en el estado de situación financiera y se excluyen del efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujos de efectivo.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

La información por segmentos se presenta de una manera consistente con los reportes internos proporcionados al Director General que es la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, como asignación de recursos y evaluación del rendimiento de los segmentos de operación.


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Descripción de la política contable para las transacciones con pagos basados en acciones [bloque de texto]

La Compañía tiene planes de compensación referidos al valor de acciones de Alfa y de Axtel, a favor de ciertos directivos de la Compañía. Las condiciones para el otorgamiento a los ejecutivos elegibles incluyen el logro de métricas financieras, tales como nivel de utilidades alcanzadas y la permanencia hasta por 5 años en la empresa, entre otros requisitos. El Consejo de Administración de Alfa ha designado a un Comité Técnico para la adminis-tración del plan, el cual revisa la estimación de la liquidación en efectivo de esta compensación al final del año. El pago del plan queda sujeto a discreción de la dirección general de Alfa. Los ajustes a dicha estimación son cargados o acreditados al estado consolidado de resultados. El valor razonable del monto por pagar a los empleados con respecto de los pagos basados en acciones, los cuales se liquidan en efectivo, es reconocido como un gasto administrativo en el estado consolidado de resultados, con el correspondiente incremento en el pasivo, durante el periodo de servicio requerido. El pasivo se incluye dentro del rubro de otros pasivos y es actualizado a cada fecha de reporte y a la fecha de su liquidación. Cualquier cambio en el valor razonable del pasivo es reconocido como un gasto en el estado consolidado de resultados.

Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el control. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Cuando la participación de la Compañía en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como participación no controladora. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido a la Compañía y hasta la fecha en que pierde dicho control. El método de contabilización utilizado por la Compañía para las combinaciones de negocios es el método de adquisición. La Compañía define una combinación de negocios como una transacción en la que obtiene el control de un negocio, mediante el cual tiene el poder para dirigir y administrar las actividades relevantes del conjunto de activos y pasivos de dicho negocio con el propósito de proporcionar un rendimiento en forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos directamente a los inversionistas. La contraprestación transferida en la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las participaciones en el capital emitidas por la Compañía. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que resulte de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios son medidos inicialmente a su valor razonable en la fecha de su adquisición. La Compañía reconoce cualquier participación no controladora en la entidad adquirida con base a la parte proporcional de la participación no controladora en los activos netos identi-ficables de la entidad adquirida. La Compañía aplica la contabilidad para combinaciones de negocios usando el método del predecesor en una entidad bajo control común. El método del predecesor consiste en la incorporación de los valores en libros de la entidad adquirida, el cual incluye el crédito mercantil registrado a nivel consolidado con respecto a la entidad adquirida. Cualquier diferencia entre la consideración pagada por la Compañía y el valor en libros de los activos netos adquiridos al nivel de la subsidiaria se reconoce en el capital. Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos conforme se incurren. El crédito mercantil es medido inicialmente como el exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación no controladora en la subsidiaria adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables y los pasivos adquiridos. Si la contraprestación transferida es menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida en el caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado consolidado de resultados. Si la combinación de negocios es alcanzada por etapas, el valor en libros a la fecha de adquisición de la participación previamente mantenida por la Compañía en la entidad adquirida, se remide a su valor razonable a la fecha de adquisición. Cualquier pérdida o ganancia que resulte de dicha remedición se reconoce en los resultados del ejercicio. Las transacciones y saldos intercompañías, así como las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías de Axtel son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, los montos reportados de las subsidiarias han sido modificados en donde se ha considerado necesario. Absorción (dilución) de control en subsidiarias


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El efecto de absorción (dilución) de control en subsidiarias, es decir un aumento o disminución en el porcentaje de control, se reconoce en el capital contable, directamente en la cuenta de utilidades retenidas, en el año en el cual ocurren las transacciones que originan dichos efectos. El efecto de absorción (dilución) de control se determina al comparar el valor contable de la inversión en acciones con base a la participación antes del evento de absorción o dilución contra dicho valor contable considerando la participación después del evento mencionado. En el caso de pérdidas de control el efecto de dilución se reconoce en resultados. Cuando la Compañía emite obligaciones de compra sobre determinadas participaciones no controladoras en una subsidiaria consolidada y los accionistas no controladores conservan los riesgos y beneficios sobre dichas participaciones en la subsidiaria consolidada, estas se reconocen como pasivos financieros por el valor presente del importe a reembolsar de las opciones, inicialmente registrado con la correspondiente reducción en el capital contable y posteriormente acumulándose a través de cargos financieros a resultados durante el período contractual. Venta o disposición de subsidiarias Cuando la Compañía deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad es revaluada a su valor razonable, el cambio en valor en libros es reconocido en los resultados del año. El valor razonable es el valor en libros inicial para propósitos de contabilización subsecuente de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Cualquier importe previamente reconocido en el resultado integral respecto de dicha entidad se contabiliza como si la Compañía hubiera dispuesto directamente de los activos y pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificarán al resultado del año. Asociadas Asociadas son todas aquellas entidades sobre las que la Compañía tiene influencia significativa pero no control, por lo general ésta se da al poseer entre el 20% y 50% de los derechos de voto en la asociada. Las inversiones en asociadas se contabilizan utilizando el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía en asociadas incluye el crédito mercantil identificado en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Si la participación en una asociada se reduce, pero se mantiene la influencia significativa, solo una porción de los importes previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificará a los resultados del año, cuando resulte apropiado. La participación de la Compañía en las ganancias o pérdidas de la asociada posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado consolidado de resultados y su participación en los otros resultados integrales posteriores a la adquisición será reconocida directamente en otras partidas de la utilidad integral. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de la asociada iguala o excede su participación en la asociada, incluyendo las cuentas por cobrar no garantizadas, la Compañía no reconoce pérdidas futuras a menos que haya incurrido en obligaciones o haya hecho pagos en nombre de la asociada. La Compañía evalúa a cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada está deteriorada. De ser así, la Compañía calcula el monto del deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros, y lo reconoce en “participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación” en el estado consolidado de resultados. Las ganancias no realizadas en transacciones entre la Compañía y sus asociadas se eliminan en función de la participación que se tenga sobre ellas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan a menos que la transacción muestre evidencia que existe deterioro en el activo transferido. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, las políticas contables de las asociadas han sido modificadas. Cuando la Compañía deja de tener influencia significativa sobre una asociada, se reconoce en el estado consolidado de resultados cualquier diferencia entre el valor razonable de la inversión retenida, incluyendo cualquier contraprestación recibida de la disposición de parte de la participación y el valor en libros de la inversión. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no tiene asociadas.

Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de texto]

Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral es concluida por la Compañía antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente la terminación de la relación laboral a cambio de estos beneficios. La Compañía reconoce los beneficios por terminación en la primera de las siguientes fechas: (a) cuando la Compañía ya no puede retirar la oferta de esos beneficios, y (b) en el momento en que la Compañía reconozca los


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costos por una reestructuración que esté dentro del alcance de la NIC 37 e involucre el pago de los beneficios por terminación. En caso que exista una oferta que promueva la terminación de la relación laboral en forma voluntaria por parte de los empleados, los beneficios por terminación se valúan con base en el número esperado de empleados que se estima aceptaran dicha oferta. Los beneficios que se pagarán a largo plazo se descuentan a su valor presente.

Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados financieros [bloque de texto]

Pagos anticipados Los pagos anticipados comprenden principalmente seguros y pagos anticipados a proveedores de servicios. Los montos son registrados con base en valores contractuales y son registrados en el estado de resultados mensualmente durante la vida del pago anticipado que le corresponda: el monto que le corresponde por la proporción a ser reconocida dentro de los siguientes 12 meses es presentada en activo circulante y el monto remanente es presentado en activo no circulante. Utilidad integral La utilidad integral la componen la pérdida neta, más otras reservas de capital, netas de impuestos, las cuales se integran por los efectos de conversión de entidades extranjeras, las remediciones de obligaciones por beneficios a empleados, los efectos por el cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros disponibles para su venta, así como por otras partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribución de capital. Acciones en tersorería Los accionistas de la Compañía autorizan periódicamente desembolsar un importe máximo para la adquisición de acciones propias. Al ocurrir una recompra de acciones propias, se convierten en acciones en tesorería y su importe se carga al capital contable a su precio de compra. Estos importes se expresan a su valor histórico


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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Por ser información dictaminada anual, todos los sucesos y transacciones significativas se encuentran detallados en el anexo 800500 Lista de notas

Descripción de sucesos y transacciones significativas

Los sucesos y transacciones significativas se encuentran detallados en el anexo 800500 Lista de notas.

Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]

Las políticas contables se encuentran detalladas en el anexo 800600 lista de políticas contables.

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias

No aplica

Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por

su naturaleza, importe o incidencia


Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores


Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital



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Dividendos pagados, acciones ordinarias: 0

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido reflejados


Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios


Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia

Los estados financieros consolidados de Axtel, S. A. B. de C. V. y subsidiarias han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”).

Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final



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AXTEL Consolidado Clave de Cotización: AXTEL Trimestre: 4D ...

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