ava Programa en PROJECT FINANCE - Inicio - Facultad de ... · PDF fileEntender, cómo la...

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  • INFORMESUniversidad de los Andes

    Facultad de Administracin Educacin Ejecutiva

    Calle 21 No. 1-20Edificio SD. Piso 9

    Lnea de Informacin: 332 41 44 Lnea gratuita nacional: 018000 123 300

    Fax: 332 44 59e-mail: [email protected]

    http://administracion.uniandes.edu.co

    Agosto 26 de 2016Fecha de Inicio:

    $ 5.600.000

    DURACIN Y HORARIO

    64 horas

    Viernes y sbados de 8:00 a.m.a 6:00 p.m.Sesiones cada quince das

    VALOR DE LA INVERSIN

    Valor del programa:

    Este valor incluye refrigerios y materiales de cada sesin

    Horario:

    del Banco Anglo Colombiano. Asesora de Viceministro Tcnico en el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico de Colombia. Miembro de la Junta Directiva del Banco Caja Social, Santander Investment Trust, Santander Investment Valores, BRC Investor Services, Nacional de Valores S.A., Progresin SAI y Colombiana de Trasplant-es, as como miembro externo del comit de inversiones de Corredores Asociados. Profesor de planta y ctedra, en pregrado, posgrado y Educacin Ejecutiva. Directora de Pregrado y Directora de Relaciones Corporativas en la Facultad de Administracin. Actualmente es la Directora Financiera de la Universidad de los Andes.

    Alvaro Durn Leal

    Abogado de la Universidad Externado de Colombia, fue director jurdico del Plan Nacional de Rehabilitacin, consultor legal de la Unidad de Infraestructura del Departamento Nacional de Planeacin y asesor de la Vicepresidencia de Banca de Inversin de la Corporacin Financiera del Valle (hoy Corficolombiana). Desde 1999 es socio de la firma Durn & Osorio Aboga-dos Asociados. Ha liderado la estructuracin legal de grandes proyectos de infraestructura, en los sectores carretero, aeroportuario, de transporte masivo, de telecomunicaciones y energa elctrica, dentro de los cuales se destacan la concesin de la segunda pista y del Aeropuerto El Dorado, varios componentes del sistema Transmilenio, la defensa jurdica de la Nacin Colombiana en los contratos de Joint Venture de Telecom, la fusin de Telecom y Movistar y varios proyectos de transmisin elctrica. Actualmente dirige el componente legal de la estandarizacin del programa de cuarta generacin de concesiones viales, para la IFC, del Banco Mundial. El seor Durn ha sido profesor de contratacin pblica en la Universidad Externado de Colombia, y del nuevo rgimen de las APP en la Univer-sidad de los Andes.

    Luis Eduardo Nio

    Ingeniero Civil de la Universidad Santo Toms de Aquino con especializacin en Finanzas y Negocios Internacionales de la Universidad de La Sabana.

    Estuvo vinculado en Banca de Inversin de Corficolom-biana donde adquiri una experiencia relevante en estructuracin y financiacin de proyectos de infraestructura, inversiones y administracin de portafo-lio en compaas del sector real y fondos de capital privado. Departamento Nacional de Planeacin (DNP) como lder en la redaccin y desarrollo la ley de APP (Asociacin Pblico Privada) y su regulacin en Colom-bia. Deloitte & Touche, asesor en infraestructura. Actualmente es gerente de financiacin de la Financiera de Desarrollo Nacional (FDN), donde lidera el rea de financiacin de la entidad teniendo como objetivo la movilizacin y canalizacin de recursos de diferentes fuentes de financiacin en los diferentes proyectos de infraestructura del pas, Incluyendo el programa de 4G de carreteras por 50 billones de pesos.

    CERTIFICACINSe otorgar certificado de asistencia a quienes participen en ms del 85% de las sesiones programadas.

    Facultad de AdministracinEducacin Ejecutiva

    Facultad de IngenieraDepartamento de Ingeniera

    Civil y AmbientalFacultad de Derecho

    Con el apoyo de

    Membresa UNICONDesde 2008 somos miembros de UNICON, organizacin de escuelas de negocios lderes a nivel mundial, comprometidas con el desarrollo y la calidad de la educacin ejecutiva en la administracin.

    La Facultad de Administracin hace parte del 1% de las escuelas de negocios del mundo que cuentan con la TRIPLE CORONA, conformada por las tres acreditaciones de mayor prestigio internacional: AACSB (Estados Unidos), EQUIS (Europa) y el MBA con AMBA (Inglaterra).

    Acreditaciones Internacionales

    Escuela de negocios segn el ranking de Educacin Ejecutiva deAmrica Economa3

    ra

    Ranking Amrica Economa 2015

    Escuela en Educacin Ejecutiva a nivel mundial.

    Puesto en Latinoamrica, programas abiertos (open enrollment).

    Puesto en Latinoamrica, programas corporativos (customized programs).

    Ranking Financial Times 2016

    37ava

    3er

    3er

    Programa en

    PROJECT FINANCE

  • DIRIGIDO AProfesionales en las reas de banca de inversin, banca comercial, ingeniera (construccin, proyectos EPC y promotores de proyectos), desarrollo de negocios de las reas de energa, infraestructura, minera, etc, gerentes financieros, funcionarios del sector pblico con responsabilidad en licitaciones, ejecucin, y financiamiento de asociaciones pblico-privadas. Consultores y asesores financieros. Firmas de Abogados.

    OBJETIVOSEntender las circunstancias bajo las cuales la tcnica es ventajosa para un proyecto.Identificar los factores crticos de riesgo asociados al proyecto, segn las etapas o instancias en las que ste se desarrolle.Conocer la asignacin de los riesgos identificados entre las partes interesadas mediante acuerdos contractuales.Aprender algunas tcnicas comnmente utilizadas de mitigacin, valoracin y gestin de riesgos del proyecto.Conocer el marco legal aplicable en Colombia en todo lo referente a Project Finance.Conocer y discutir los diferentes aspectos legales, fiscales y de otra ndole que deben ser considerados para seleccionar la estructura legal bajo la cual se ejecutar el proyecto, as como el sistema de contratos que subyace a la estructuracin.

    Conocer las fuentes de financiacin ms usuales para este tipo de proyectos y los ltimos desarrollos del mercado.Entender, cmo la estructura de un proyecto afecta los incentivos de gestin y la creacin de riqueza.Entender y manejar la terminologa (cash waterfall. Life of loan coverage ratio, take-or-pay contracts, EPC contracts, etc.) y las herramientas utilizadas en la prctica (anlisis de capacidad mxima de endeudamiento, estrategias de gestin de riesgos, etc.)Adquirir los conocimientos necesarios para analizar modelos financieros que permitan evaluar la rentabilidad y desempeo del proyecto, integrando diferentes tcnicas.Adquirir conocimientos sobre tcnicas de administracin de proyectos (Project avances y retos que hay en Colombia en el tema.Tambin habr un panel con abogados expertos en project finance y otro sobre temas tcnicos con los principales concesionarios a los que se les ha adjudicado los primeros proyectos del Programa de Concesiones Viales de Cuarta Generacin.

    METODOLOGAEste curso tendr como base la preparacin previa de los estudiantes de las lecturas y casos asignados para cada sesin. Las sesiones de clase se centrarn en la discusin de los casos asignados, lo cual implica una gran exigencia al estudiante al ser el centro de aprendizaje, debiendo preparar las lecturas y material

    que corresponda. Adems de adquirir conocimientos tericos, se pretende que los estudiantes desarrollen habilidades crticas como: identificacin de un proble-ma, anlisis riguroso, solucin de problemas, escucha activa, tolerancia a la ambigedad, disposicin para compartir sus opiniones y tomar el riesgo y persua-sin. No obstante, se tendrn clases magistrales que reforzarn el material que se entregar.

    Cmo aprender de un caso? Para hacerlo se requiere de:

    Preparacin individual y compromiso. Discusin del caso en grupos pequeos antes de la clase para verificar las ideas que cada uno tiene, sin tratar de llegar a un consenso.Discusin amplia en clase: debate vigoroso y argumentacin amigable, comprometerse a discutir varias alternativas, ser persuasivo con sus pares, reflexin y generalizacin de las ideas individuales.

    Cul es el papel del Profesor? Liderar la discusin facilitando el aprendizaje activo, dando orden y estructura al proceso, clarificando aspectos, explicando los temas tcnicos que sean requeridos, y algo muy importante: no va a dar la respuesta correcta, pues la complejidad que revisten los problemas que se tratan de resolver, hacen que dependiendo de la argumentacin que cada quien haga, existan varias alternativas de solucin. Para lograr lo anterior, el profesor puede hacer preguntas a cualquier persona de la clase (cold calls), o voluntariamente, los estudiantes podrn participar en la discusin.

    CONTENIDO ACADMICO

    El curso se ha desarrollado en 4 mdulos que pueden ser tomados en conjunto o, de acuerdo con el conocimiento y experiencia del participante, de manera individual. Lo anterior depender del grado de profundi-dad que quiera alcanzar el participante en el conocimiento de la tcnica:

    Bases ConceptualesBases JurdicasGestin de ProyectosModelaje Financiero

    1. Introduccin Conferencista: Clemente del Valle

    La financiacin de infraestructura en Colombia avances, lecciones y desafos.

    2. Fundamentos de Project Finance Conferencista: Teresa Gmez T.

    Introduccin.Qu es Project Finance, terminologa bsica.Comparacin vs. endeudamiento corporativo y asset based lending.Motivaciones econmicas en su utilizacin.Reduccin de costos de agencia.Reduccin del apalancamiento en los promotores.Gestin de Riesgos.

    3. Panel Gobierno y Banca de Inversin Conferencista: Clemente del Valle

    Anlisis de coyuntura y situacin actual: visin del gobierno nacional.

    4. Gestin de Riesgos en Project Finance Conferencista: Teresa Gmez

    Riesgos en Construccin y Operacin.Riesgo de Mercado, Anlisis Estructura de Costos.Completion Risk (presupuesto y tiempos.)Riesgos de operacin.Riesgos Polticos, de Fuerza Mayor y Financieros.Anlisis de los Riesgos Ambient