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Arenas silíceas Caracterización y análisis de mercado internacional de minerales en el corto, mediano, y largo plazo con vigencia al año 2035

Final 21 de diciembre de 2018

CRU Consulting

Contrato # C-378359-003-2018

Final 21 de diciembre de 2018 Página i

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Tabla de contenidos

1. Mercado de arenas silíceas 1

Resumen ejecutivo de la arena silíceas ........................................................................ 1

Introducción .................................................................................................................. 2

1.1. Demanda de arenas silíceas .............................................................................. 2

1.1.1. Determinantes de la demanda de arenas silíceas y usos finales ................ 2

1.1.2. Intensidad de uso & el ciclo de desarrollo de las arenas silíceas ................ 7

1.1.3. Sustitución y elasticidad de demanda de arenas silíceas ........................... 9

1.1.4. Demanda histórica de las arenas silíceas ................................................. 11

1.1.5. Proyección de demanda de arenas silíceas ............................................. 14

1.2. Oferta de las arenas silíceas ............................................................................ 23

1.2.1. Recursos y reservas de arenas silíceas: evolución, tasas de descubrimiento, presupuesto de exploración ....................................................... 23

1.2.2. Métodos de extracción y procesamiento de arenas silíceas ..................... 24

1.2.3. Cadena de valor de arenas silíceas .......................................................... 27

1.2.4. Costo de capital de la minería de arenas silíceas ..................................... 30

1.2.5. Comercialización de las arenas silíceas ................................................... 30

1.2.6. Producción histórica de arenas silíceas .................................................... 33

1.2.7. Proyección de producción de arenas silíceas ........................................... 36

1.3. Balance del mercado y precio de las arenas silíceas ........................................ 40

1.3.1. Descripción de la estructura y mecanismos de precio de las arenas silíceas …………………………………………………………………………………….40

1.3.2. Balance de mercado y precio histórico de las arenas silíceas .................. 41

1.3.3. Proyección de balance de mercado y precio de las arenas silíceas ......... 42

1.4. Análisis de las cinco fuerzas de Porter para el mercado de las arenas silíceas 46

Anexo I. Glosario 48

Anexo II. Bibliografía 49

Índice de tablas

Tabla 1 Análisis de la elasticidad de la demanda, Arenas silíceas 11

Tabla 2 Consumo histórico de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt) 12

Tabla 3 Proyección de demanda de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt) 15

Final 21 de diciembre de 2018 Página iii

Tabla 4 Demanda en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt) 21

Tabla 5 Demanda en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt) 22

Tabla 6 Importaciones de arenas silíceas (kt) 32

Tabla 7 Exportaciones de arenas silíceas (kt) 33

Tabla 8 Producción histórica de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt) 35

Tabla 9 Proyección de producción de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt) 37

Tabla 10 Oferta en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt) 39

Tabla 11 Oferta en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt) 40

Tabla 12 Balance histórico del mercado y precios históricos de arenas silíceas, 2008-2017 42

Tabla 13 Proyección del balance del mercado y precios de arenas silíceas, 2018-2035 (millones de toneladas) 43

Tabla 14 Proyección del precio de arenas siliceas, 2018-2035 43

Tabla 15 Precio en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (2017 US$/t) 44

Tabla 16 Precio en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (2017 US$/t) 45

Índice de figuras

Figura 1 Consumo de arenas silíceas por país, 2017 3

Figura 2 Consumo de arenas silíceas por uso final, 2017 3

Figura 3 Diagrama de uso de arenas de fracturación en fracking de petróleo y gas 4

Figura 4 Participación de perforación horizontal en plataformas norteamericanas 5

Figura 5 Demanda por cada mil habitantes para los países principales (con India en eje derecho) 8

Figura 6 Intensidad de uso comparado al PIB/cápita, 2017 9

Figura 7 Consumo histórico de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt) 12

Figura 8 Proyección de demanda de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt) 15

Figura 9 Recursos de roca de esquisto bituminosa por países principales (miles de millones de barriles) 16

Figura 10 Recursos de gas de roca de esquisto por países principales (billones de pies cúbicos) 16

Figura 11 Pronóstico de precios del petróleo, real 2017 (US$/bbl) 17

Figura 12 Participación de demanda total de arena de fracturación en 2035 18

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Final 21 de diciembre de 2018 Página iv

Figura 13 Participación de crecimiento de demanda de arenas silíceas del sector de producción de vidrios, 2017-35 19

Figura 14 Crecimiento de demanda de arenas silíceas para fundición, 2017-35 (Mt) 20

Figura 15 Demanda en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt) 21

Figura 16 Demanda en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt) 22

Figura 17 Presupuestos de exploración de las arenas silíceas, 2008-2035 (MUS$, real 2017) 24

Figura 18 Proceso de producción de arenas silíceas 25

Figura 19 Cadena de valor de arenas silíceas 28

Figura 20 Arenas silíceas en el proceso de fracturación hidráulica 29

Figura 21 Importaciones, 2017 32

Figura 22 Exportaciones, 2017 32

Figura 23 Participación en producción de arena silícea por país, 2017 34

Figura 24 Producción de arena silícea por país, 2017 (Mt) 34

Figura 25 Producción histórica de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt) 35

Figura 26 Proyección de producción de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt) 36

Figura 27 Oferta en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt) 39

Figura 28 Oferta en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt) 40

Figura 29 Balance histórico del mercado y precios históricos de arenas silíceas, 2008-2017 41

Figura 30 Proyección del balance del mercado y precios de a arenas silíceas, 2018-2035 43

Figura 31 Precio en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (2017 US$/t) 44

Figura 32 Precio en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (2017 US$/t) 45

Figura 33 Análisis de Cinco Fuerzas de Porter 46

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Final 21 de diciembre de 2018 Página 1

1. Mercado de arenas silíceas

1.1. Resumen ejecutivo de la arena silíceas

DEMANDA

1. El consumo total de arenas silíceas alcanzará las 527 Mt en 2035, un alza de las 297 Mt en 2018.

2. EEUU se mantendrá como el principal mercado. La demanda aumentará de 139 Mt en 2018 a 254 Mt para 2035.

3. EEUU y China representarán la mayoría del crecimiento en la demanda, con consumos en aumento a 3,6% y 3,4% de la TCAC, respectivamente, con un total de 158 Mt de crecimiento para 2035.

4. El fracking en el sector del petróleo y gas será el principal impulsor en la demanda a largo plazo y mantendrá alrededor de un 50% de la demanda total de arenas silíceas. La demanda global de arenas de fracturación aumentará, de 127 Mt en 2018 a 258 Mt en 2035. Se espera que EEUU represente un 73% de este crecimiento a medida que explotan sus extensos recursos de roca de esquisto, que ha generado una revolución en el sector energético doméstico.

OFERTA

1. La producción total de arenas silíceas alcanzará las 519 Mt en 2035, un alza de las 300 Mt en 2018. EEUU será el principal contribuyente al aumento en la oferta.

2. La producción de arenas silíceas en EEUU aumentará, de 142 Mt en 2018 a 263 Mt para 2035.

3. China es el segundo productor principal y aumentará su producción en 43 Mt, lo que representa un 19% de crecimiento total.

4. Los recursos de arenas silíceas son abundantes a nivel global, por lo que no hay límites de requerimientos de producción. Sin embargo, los usos se van especializando y las industrias exigen arenas especiales para diferentes procesos productivos.

5. Al igual que en el pasado, esperamos que la oferta se mantenga en crecimiento de la mano con la demanda, ya que su comercio es limitado y la demanda se suele satisfacer con fuentes locales/regionales.

1.

PRECIOS

1. Estimamos que el precio debería presentar una tendencia al alza producto de la mayor demanda proveniente de la industria petrolera

2. El precio que alcanza la arena para fracking es muy superior de aquella demandada para vidrio o construcción dado que requiere de especificaciones muy particulares de tamaño, forma y dureza.

0

200

400

600

2018 2020 2025 2030 2035

Proyección de demanda para arenas siliceas(Mt)

EEUU China AlemaniaCanada Japón Resto del mundo

0

200

400

600

2018 2020 2025 2030 2035

Proyección de producción para arenas siliceas (Mt)

EEUU China Italia

30

32

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36

38

40

42

201

8

201

9

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0

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1

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2

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3

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4

202

5

202

6

202

7

202

8

202

9

203

0

203

1

203

2

203

3

203

4

203

5

Precio (2017 US$/t)


Introducción

Este reporte es parte del estudio “Caracterización y análisis de mercado internacional de

minerales en el corto, mediano, y largo plazo con vigencia al año 2035” preparado por CRU para

la Unidad de Planeación Minero Energética. Como tal, debe ser leído teniendo en consideración

la información y el contexto entregados en los documentos complementarios “Metodología y plan

de trabajo detallado” y “Análisis de escenarios”:

• El documento “Metodología y plan de trabajo detallado” explica en detalle la metodología

utilizada para obtener tanto los datos históricos como proyectados de demanda, oferta y

precio.

• El documento “Análisis de escenarios” presenta los tres escenarios bajo los cuales se

llevan a cabo las proyecciones de demanda, oferta y precio de cada commodity en el

estudio. Explica las principales fuerzas detrás de cada escenario y cómo estas son

llevadas a supuestos numéricos claros y específicos que permiten modelar los escenarios

de manera consistente a través de todos los commodities cubiertos.

Las arenas silíceas es un tipo de arena con una alta proporción de SiO2 (sílice), y la mayoría

de los usos requieren de una ley superior al 95%. También se conoce como arena industrial,

y se diferencia de las arenas que se usan para propósitos básicos de construcción

principalmente por su contenido de sílice, pero también se diferencian por otros atributos

físicos como la dureza, la geometría del grano, su resistencia a la compresión, entre otros.

Históricamente, los principales usos finales fueron la producción de vidrio y aplicaciones en

fundiciones, así como también en otros sectores menores, como aplicaciones químicas y de

relleno. Desde 2014, el sector más grande de uso final ha sido para la fracturación hidráulica

(fracking) en la industria del petróleo y del gas.

Según la USGS, los recursos y reservas definidos de arenas silíceas son extensos y se

produce en una gran cantidad de países. EEUU ha sido por muchos años el principal

productor, principalmente debido a la calidad de sus yacimientos.

1.1. Demanda de arenas silíceas

1.1.1. Determinantes de la demanda de arenas silíceas y usos finales

Las arenas silíceas se usan principalmente para la fracturación hidráulica (fracking) para la

exploración y producción de gas, producción de vidrio y en aplicaciones de fundiciones. Estos


tres sectores representan aproximadamente un 87% (241 de 276 Mt) de la demanda en 2017. El

fracking representa un 41% de la demanda total, seguido del vidrio (25%) y de fundiciones (21%).

Otros usos (13%) incluyen su aplicación química y como uso en rellenos, además de otros usos

menores.

En 2017, EEUU fue la región con mayor demanda de arenas silíceas, representando un 45%.

Esto se debe a su dominio en el mercado global industrial y al rápido crecimiento del sector de

fracking. China es el segundo mayor mercado, con un 20%, seguido de países con mercados

menores, como Alemania, Canadá y Japón.

Fracturación hidráulica de petróleo y gas (fracking)

En las arenas silíceas, el sector de petróleo y gas es el más importante como uso final a largo

plazo, ya que es el principal impulsor de crecimiento como lo demuestra nuestra proyección, en

la que ocupa un 58% del crecimiento total en la demanda para 2035.

Las arenas silíceas, que dentro de este sector también se conoce como arena de fracturación, se

usa como agente de soporte en la exploración y producción de petróleo y gas (las arenas de

fracturación suelen ser de 0,4-0,8 mm de diámetro, pero puede ser de 0,1 a >2 mm dependiendo

de los requerimientos del cliente). Se perforan pozos hasta profundidades de 3.000 metros,

inicialmente vertical y luego horizontal, una vez que se ha alcanzado la roca de esquisto (roca

sedimentaria de grano fino) con petróleo/gas. El fracking involucra el bombeo de millones de

galones de agua, químicos y arenas de fracturación por el pozo a alta presión. Esto causa que la

Figura 1 Consumo de arenas silíceas por país,

2017

Fuente: CRU

45%

20%

3%2%

2%

28%

Demanda total: 276 Mt

EEUU China

Alemania Canada

Japón Resto del mundo

Figura 2 Consumo de arenas silíceas por uso

final, 2017

Fuente: CRU

41%

25%

21%

13%

Demanda total: 276 Mt

Fracturacion Vidrio Fundición Otro


sección alrededor del pozo se fracture (proceso de fracking) y que el petróleo y gas contenidos

sean liberados. Sin embargo, a menos que este bombeo sea continuo, estas fracturas/fisuras no

se mantendrán abiertas debido a la presión de sobrecarga. Las arenas de fracturación, que han

sido bombeadas al pozo, aseguran que las fracturas/fisuras se mantengan abiertas, permitiendo

que el petróleo y el gas suban a la superficie, según se muestra en el diagrama a continuación.

El fracking es particularmente importante para los recursos de roca de esquisto debido a la baja

permeabilidad de la misma. Los métodos de extracción "tradicionales" o "convencionales"

dependen de que el petróleo y el gas pasen por el terreno hacia una unidad de reserva permeable,

donde se ven atrapados en la roca circundante e impermeable. Sin embargo, la permeabilidad de

la roca de esquisto significa que, sin fracking, la migración del petróleo/gas sería demasiado lenta

como para ser económica.

En los últimos años, la demanda de arenas de fracturación ha crecido de forma sustancial con el

aumento de la actividad de fracking:

• Ha habido un mayor énfasis en la exploración de recursos de roca de esquisto. Los recursos

de petróleo y gas de roca de esquisto suelen ser más difíciles de extraer. Sin embargo, la

perforación horizontal y el fracking han hecho que este proceso sea más económico. Con el

Figura 3 Diagrama de uso de arenas de fracturación en fracking de petróleo y gas

Fuente: BBC


agotamiento de los recursos de petróleo a nivel global, las empresas están empezando a

explorar con más énfasis para alcanzar estos depósitos.

• EEUU en particular, donde estos recursos son sustanciales, se ha enfocado en la exploración

y extracción por fracking, en particular en la Cuenca Pérmica (~46% de las plataformas de

EEUUen 2018). Los precios del gas natural también aumentaron de 2001 a 2008, dando

mayores incentivos para el desarrollo de los recursos y tecnologías de roca de esquisto: EE

UU es ahora el líder global en este mercado. La explotación del gas de roca de esquisto ha

rejuvenecido el mercado de la energía en EEUU, permitiendo que el país se mantenga

relativamente autosuficiente para sus requerimientos domésticos de gas. La gráfica a

continuación muestra cómo la participación en perforación horizontal (un aspecto clave de la

técnica de fracking) en plataformas en Norteamérica ha aumentado de forma sustancial desde

2000, de un 6,5% a casi un 90% a fines de 2018.

• Los avances en la tecnología de perforación horizontal permiten que por un solo pozo pasen

volúmenes más grandes de reservas de gas roca de esquisto, produciendo más gas y

reduciendo los costos.

• Se requieren de mayores volúmenes de arenas de fracturación por pozo (hasta 15.000

toneladas por pozo) para acceder recursos técnicamente más complejos.

Sin embargo, la tecnología de fracking ha sido extremadamente controvertida y ha sido prohibida

en una cantidad de países por una serie de motivos:

Figura 4 Participación de perforación horizontal en plataformas norteamericanas

Fuente: Baker Hughes.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


• Requerimientos sustanciales de agua que limitan de forma potencial su disponibilidad para

otros usos.

• Producción de aguas residuales con químicos y contaminantes que pueden impactar el agua

potable y los hábitats acuáticos.

• Pequeños terremotos o temblores como resultado de la perforación y bombeo a gran escala.

Esto en particular ha sido un problema en el Reino Unido, donde se instauraron prohibiciones

temporales en 2017.

Producción de vidrio

Las arenas silíceas se usan en la mayoría de la producción de vidrio comercial debido a su alto

contenido de sílice, donde su pureza química es el principal determinante del color, claridad y

resistencia. Se requieren aproximadamente 0,6 t de arenas silíceas por tonelada de vidrio. La

mayoría de la cristalería para uso diario (como botellas, jarras y ventanas) corresponde a vidrio

de sílice, cal y sosa, con un contenido de 93,5% de sílice. Otros vidrios especializados para tubos

fluorescentes y pantallas de computador también hacen uso de arenas silíceas. En valores

absolutos, se espera que la demanda de arenas silíceas para la producción de vidrio aumente de

22 Mt en 2017 a 33 Mt en 2035, aunque el sector pasará de representar el 26% de la demanda

en 2017 al 20% en 2035 debido al mayor crecimiento esperado de la demanda para fracking.

El sector de la construcción es el impulsor clave en la demanda global de vidrio plano, seguido

de la industria automotriz y otros usos. Por lo tanto, se espera que los países en desarrollo, como

India, experimenten un crecimiento rápido en la demanda de vidrio para el periodo proyectado.

En las economías desarrolladas, la producción de vidrio es una industria madura con un

crecimiento más moderado. Para el mediano a largo plazo, se espera que las políticas

ambientales ralenticen el crecimiento en la demanda debido al aumento de los programas de

reciclaje, en especial en las economías desarrolladas. Sin embargo, no se puede hacer vidrio

reciclando un 100%, siempre debe haber materia prima “fresca”. Por otra parte, la industria de

los envases de vidrio aun no dimensiona el real impacto que tendrá la inminente eliminación de

envases o botellas plásticas.


Aplicación en fundiciones

Las arenas silíceas se usan en el sector de las fundiciones como el principal material de moldaje

para coladas ferrosas y no ferrosas (como hierro, aluminio, bronce y cobre); más de un 60% de

las coladas de metal se hacen usando moldes de arena. Este es el material preferido para estas

aplicaciones, ya que es un material químicamente inerte y gracias a su alto % de SIO2 tiene una

alta resistencia térmica debido a su alto punto de fundición. La industria prefiere un grano

subangular o redondo para que las resinas y catalizadores que se utilizan al hacer los moldes

penetren libremente en los intersticiales. Adicionalmente las arenas redondas dejan un mejor

acabado superficial de la pieza fundida. El sector de fundición representó un 21% de la demanda

de arenas silíceas en 2017, y se proyecta que esta participación caiga a un 18% para 2035.

Similar al sector del vidrio, la demanda de arenas silíceas para aplicaciones de fundición se ve

impulsada por sus bases en la producción industrial y se espera que crezca a un mayor ritmo en

las economías en desarrollo. El sector automotriz es un impulsor clave en la demanda de arena

para fundición debido a su uso en la producción de chasis y ejes de vehículos, donde el aluminio

será cada vez más importante a largo plazo, a medida que el peso de los vehículos se reduce y

se reemplaza el uso del hierro/acero donde sea posible.

Otras aplicaciones

Las arenas silíceas también se utilizan en la industria de las pinturas (para texturizados, por

ejemplo) y en las fundiciones de cobre, donde en diferentes granulometrías se utiliza como

fundente.

1.1.2. Intensidad de uso & el ciclo de desarrollo de las arenas silíceas

La gráfica a continuación presenta la demanda por cada mil habitantes para los principales

países. Siguiendo las principales tasas de aumento en la demanda, EEUU y Canadá están

rápidamente aumentando en términos de intensidad per cápita, principalmente debido al aumento

en la demanda por fracking. La intensidad de uso en EEUU ha aumentado, de 74 t/mil habitantes

en 2008 a casi 390 t/mil habitantes para 2017. Canadá ha aumentado de 35 t/mil habitantes a

183 t/mil habitantes para el mismo periodo. Los otros países principales, así como también la

intensidad global, se han mantenido relativamente estables desde 2008, con un ligero aumento

en Japón.

India también ha sido incluida en la gráfica para su comparación, a pesar de no ser un país de

alta demanda, debido a su rápido desarrollo económico, lo que lo que se refleja en los datos de


intensidad. Sin embargo, a una intensidad de 2,2 t/mil habitantes para 2017, se mantiene lejos de

los otros países principales.

EEUU y Canadá tienen un PIB/cápita similar, pero la intensidad por mil habitantes en EEUU es

considerablemente mayor debido a su dominio en el mercado del fracking. El PIB también es

comparable entre Japón y Alemania, pero la intensidad es más del doble en Alemania.

Las economías en desarrollo de China e India poseen un PIB/cápita mucho menor al de las

naciones desarrolladas que se indican anteriormente, así como también una menor intensidad.

La demanda de China por mil habitantes para 2017 fue de alrededor de 39 t, comparadas a las

387 t en EEUU India era incluso menos, con apenas 2 t. Esperaríamos que la intensidad en los

países desarrollados siguiera creciendo con fuerza en el largo plazo, mientras que es más

probable que las economías en desarrollo se estabilicen.

Figura 5 Demanda en toneladas por cada mil habitantes para los países principales (con India en

eje derecho)

Fuente: CRU

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EEUU China Alemania Canada Japón Mundo India (EMD)


1.1.3. Sustitución y elasticidad de demanda de arenas silíceas

Sustitución

En la actualidad no hay sustitutos aptos para las arenas silíceas en la mayoría de sus usos finales,

y el riesgo de sustitución es, por lo tanto, bajo.

Se han realizado algunas investigaciones respecto al uso de cerámicos (bauxita sinterizada) y

aluminio granulado para su uso en fracking. Sin embargo, se ha encontrado de forma consistente

que las arenas de fracturación representan el mejor material en términos de rendimiento, y se

mantiene su uso en la industria del petróleo. Las arenas silíceas de alta calidad para el fracking

(arena de fracturación) debe ser de alta pureza (contenido de sílice cercano al 99%), con un

tamaño de grano específico que depende del consumidor, y con una forma altamente esférica

para no causar turbulencias en el líquido de fracking a alta presión. Como se discute más adelante

en este informe, el historial geológico de las arenas también es importante, para asegurar que las

fuerzas tectónicas no han causado que los granos de arena se deformen y debiliten, lo que

reduciría su efectividad como agente de soporte para el fracking en particular.

Elasticidad de la demanda

CRU considera que la elasticidad precio de la demanda para la mayoría de los minerales bajo

análisis es cero o casi cero en el corto plazo y, en muchos casos, también en el largo plazo.

Figura 6 Intensidad de uso comparado al PIB/cápita, 2017

Fuente: CRU

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50

100

150

200

250

300

350

400

450

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000

De

ma

nd

a p

er

ca

pita

(m

iles)

PIB per capita (real 2017, USD)

EEUU China Alemania Canada Japón India Mundo


La razón crucial para esta afirmación es que dichos minerales (commodities) no son consumidos

como bienes finales, sino que sirven como insumos para la producción de bienes finales o en

bienes de capital. Como tal, debemos tener en cuenta que la demanda de estos commodities es

una demanda derivada.

De esta manera, los argumentos esgrimidos por Lord Alfred Marshall en el libro de economía

"Principios de la economía" (donde se presentó por primera vez el concepto de elasticidad precio

de la demanda) continúan aplicándose. Sus argumentos implicaban que la elasticidad precio de

la demanda de un insumo (es decir, la elasticidad precio de la demanda derivada) sería menor si

se cumple alguno de los siguientes puntos:

1. Si ese insumo o un producto intermedio derivada de él se utiliza como complemento (y no

como sustituto) para producir el bien final (baja sustituibilidad)

2. La participación del insumo en el bien o servicio final es pequeña (participación de bajo valor)

3. En caso de tener sustitutos, si esos sustitutos tienen una oferta fija/rígida (baja elasticidad de

la oferta de sustitutos)

4. Si la elasticidad de la demanda del bien o servicio final es baja (baja elasticidad precio final)

Para la mayoría de los 27 minerales bajo estudio, aplican una o más de estas situaciones. Por lo

tanto, siguiendo los argumentos de Lord Marshall es posible concluir que la elasticidad precio de

la demanda de estos productos es baja (típicamente, cercana a cero).

En la práctica, la implicancia es que para observar una destrucción significativa de la demanda

de un mineral (10% o más) se necesitaría un diferencial de precios muy alto (al menos del doble

del valor promedio) sobre el valor de el/los sustituto/s y que ese diferencial se mantenga durante

diez o más años. En otras palabras, CRU opina que la elasticidad precio de la demanda a largo

plazo no debe ser más del 10%. Asimismo, una elasticidad


Tabla 1 Análisis de la elasticidad de la demanda, Arenas silíceas

Factor de análisis Características específicas de arenas silíceas

Usos principales Vidrios, construcción, fracking

Baja sustituibilidad Sí

Participación de bajo valor Sí

Baja elasticidad de la oferta de sustitutos No

Baja elasticidad precio final Sí

Fuente: CRU

1.1.4. Demanda histórica de las arenas silíceas

Principales consumidores por actividad económica en los últimos diez años

Tal como se plantea en la sección “Determinantes de la demanda de arenas silíceas y usos

finales” de este reporte, los principales sectores económicos ligados al consumo de arenas

silíceas son la fracturación hidráulica (fracking) para la exploración y producción de gas,

producción de vidrio y en aplicaciones de fundaciones.

Principales países y/o regiones consumidoras de arenas silíceas

En esta sección se presentan los principales países y/o regiones consumidoras de arenas silíceas

en los últimos 10 años. Dada la naturaleza global del consumo de commodities, se analizan los

países y/o regiones que son efectivamente relevantes para el estudio y entendimiento del

mercado a analizar, con un enfoque en distinguir y separar países y/o regiones cuyo

comportamiento futuro pueda impactar el mercado

La demanda total de arenas silíceas creció a una TCAC del 7,7% de 2008 a 2017, 135 Mt en

términos absolutos. EEUU representó un 76% de este crecimiento, seguido de China y de

aumentos ligeros en otros países principales. La demanda en el resto del mundo cayó en 9 Mt

para este periodo.

Hay dos periodos a destacar desde 2008. El primero es entre 2008-09, donde la demanda cayó

un 7,9% anual debido a la crisis financiera global. Esto tuvo un amplio impacto en la economía

global, ralentizando la producción industrial, la construcción y la producción de vehículos, los que

históricamente fueron los principales impulsores en la demanda de arenas silíceas. En 2009, la

demanda de las industrias del vidrio y fundición representó un 81% de la demanda total, con el

sector del fracking todavía sin despegar.

El segundo periodo es el de 2014-15. Para 2014, el fracking había crecido a un 39% de la

demanda global debido a los altos precios del petróleo de 2011-14, incentivando mayores gastos


de exploración e investigación de recursos roca de esquisto de difícil acceso. Sin embargo,

cuando los precios del petróleo se derrumbaron en 2015, de US$ 103/bbl a US$54/bbl, la

demanda del fracking se contrajo, causando que la demanda total de arenas silíceas cayera un

1,7% año en año.

En 2017, la demanda de arenas silíceas alcanzó las 276 Mt, un alza de las 141 Mt en 2008 (21,1%

de la TCAC).

EEUU representó un 45% de la demanda total, con un 86% de demanda por fracking, 12% por

vidrio y 7% por fundición, aumentando su participación de apenas un 16% en 2008. China ahora

representa un 20% de la demanda de arenas silíceas a nivel global, un alza del 14% en 2008,

con un crecimiento en la demanda del 11,7% de la TCAC para este periodo.

Tabla 2 Consumo histórico de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 TCAC 2008-17

EEUU 22 18 25 41 50 61 106 100 113 126 21,1%

China 20 24 30 33 37 41 45 47 52 55 11,7%

Alemania 7 6 7 7 7 7 8 8 8 8 1,5%

Canadá 1 1 1 2 2 2 4 3 5 7 21,4%

Japón 5 3 4 4 5 4 5 4 4 5 -0,2%

Resto del mundo 85 77 75 74 69 67 69 70 73 76 -1,2%

Total mundial 141 130 143 162 169 183 237 233 256 276 7,7%

% cambio anual -7,9% 9,7% 13,5% 4,2% 8,6% 29,1% -1,7% 10,0% 8,0%

Fuente: CRU

Figura 7 Consumo histórico de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt)

Fuente: CRU

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100

150

200

250

300

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EEUU China Alemania Canada Japón Resto del mundo



En 2008, la demanda global de arenas de fracturación se vio limitada ya que la tecnología de

extracción se encontraba en sus etapas iniciales: la demanda alcanzó las 10 Mt. Para 2017, la

demanda creció a una TCAC del 31,3%, alcanzando un total aproximado de 113 Mt. Esto se logró

principalmente en EEUU, que representó un 86% del crecimiento en la demanda a medida que

la industria doméstica explotó y el mercado de la energía en EEUU sufrió cambios fundamentales.

El mercado canadiense también creció en alrededor de 5 Mt, con adiciones muy pequeñas de

otros mercados.

En 2015, la demanda de arenas de fracturación cayó en un 9% año a año debido a la caída global

en los precios del petróleo. Las empresas petroleras cortaron sus gastos de exploración y se

enfocaron en la extracción más convencional, mientras los precios se mantuvieron deprimidos, lo

que resultó en una reducción en la actividad de fracking. Sin embargo, a medida que el fracking

redujo su paso, las perforadoras usaron más arenas de fracturación para mejorar la productividad

de los pozos existentes. Esta tendencia de crecimiento se mantuvo en 2016 y 2017 a pesar de

que los precios del petróleo se mantuvieron por debajo de los máximos de 2011-14, mientras en

EEUU se mantuvieron enfocados en el fracking de sus recursos de roca de esquisto.


La demanda de arenas silíceas del sector del vidrio cayó entre 2008 y 2013, pero se ha

recuperado levemente. Sin embargo, la demanda de ~71 Mt de 2017 sigue por debajo de las 78

Mt de 2008.

Desde 2008, la demanda se ha mantenido relativamente constante en las economías

desarrolladas, como lo son Europa y EEUU, donde la producción de vidrio representa una

industria madura. Las regiones de mayor crecimiento son las de los países en desarrollo, como

China e India, donde el fuerte crecimiento en la construcción y producción de vehículos han

impulsado un crecimiento rápido en la demanda de arenas silíceas. Por ejemplo, la producción

para construcción promedió 10% y 5% año a año para China e India entre 2008 y 2017

(incluyendo la crisis global financiera), en comparación al -1% y -2% para EEUU y Europa.

Desde 2015, China ha sido el principal consumidor de arenas silíceas para la producción de

vidrios. En 2017, China representó un 33% de la demanda del sector de vidrios, seguida por el

30% en Europa, 11% en EEUU y 1% en India.



La demanda por aplicaciones de fundición ha crecido con fuerzas desde 2008, aumentando de

35 a 58 Mt, a una TCAC del 5.7%. En 2017, China representó la mayor participación en la

demanda de arena para fundición, con un 42% del mercado global, seguida de Europa (20%) y

EEUU (13%).

Similar al sector del vidrio, las economías en desarrollo han dominado el crecimiento en la

demanda desde 2008 debido al rápido aumento en la producción industrial. Por ejemplo, desde

2008 la producción de vehículos, un impulsor clave en la demanda de fundiciones, aumentó a

una TCAC del 13,4% y del 8,2% en China e India. Sin embargo, el crecimiento en la demanda en

regiones desarrolladas se ha visto limitado.

1.1.5. Proyección de demanda de arenas silíceas

Escenario 1 - Continuidad

Se proyecta que la demanda de arenas silíceas aumente de 276 Mt en 2017 a 527 Mt para 2035,

a una TCAC del 3,4%. EEUU se mantendrá como el principal mercado, representando un 48%

de la demanda en 2035, frente al 45% de 2017. Este país contribuirá en más de la mitad del

crecimiento total de 251 Mt. China se mantendrá como el segundo mercado más grande (19% de

la demanda en 2035), con una participación relativamente estable a partir de 2017 y

contribuyendo en un 18% del crecimiento total.

Se proyecta que el fracking represente ~49% de la demanda en 2035, frente al 41% en 2017 y a

apenas un 7% en 2008. Las aplicaciones en vidrio y fundiciones perderán participación en la

demanda ya que el fracking representa un 58% del crecimiento total en la demanda a largo plazo.


Tabla 3 Proyección de demanda de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt)

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

EEUU 139 152 165 179 192 205 210 213 218 222

China 57 59 61 64 66 69 72 75 78 81

Alemania 9 9 9 9 9 9 9 9 10 10

Canadá 7 8 9 10 11 11 12 12 12 12

Japón 5 5 4 4 4 5 5 5 5 5

Resto del mundo 81 86 90 94 99 102 106 109 112 116

Total mundial 297 318 339 360 381 402 413 423 435 446

% cambio anual 6,9% 6,6% 6,2% 5,8% 5,4% 2,9% 2,5% 2,8% 2,3%

2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 TCAC 2018-2035

EEUU 226 230 233 239 242 246 250 254 3,6%

China 84 87 89 92 94 96 98 99 3,4%

Alemania 10 10 10 10 10 10 10 10 1,0%

Canadá 13 13 13 13 13 14 14 14 3,8%

Japón 5 5 5 5 6 6 6 6 1,6%

Resto del mundo 119 122 126 129 133 136 140 144 3,4%

Total mundial 457 467 477 488 497 507 518 527 3,4%

% cambio anual 2,5% 2,3% 2,0% 2,5% 1,8% 2,0% 2,1% 1,8%

Fuente: CRU

Figura 8 Proyección de demanda de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt)

Fuente: CRU

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100

200

300

400

500

600

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

EEUU China Alemania Canada Japón Resto del mundo



Proyectamos que la demanda de arenas de fracturación global aumente en 145 Mt de 2017 a

2035, a una TCAC del 4,7%. EEUU representará un 74% de este crecimiento. Se espera que las

arenas de fracturación representen ~49% de la demanda total de arenas silíceas en 2035, frente

al 41% en 2017.

La gráfica a continuación muestra los países con los principales recursos de petróleo y gas de

esquisto, según la USGS. Rusia y China tienen los principales recursos de petróleo de esquisto.

China y Argentina cuentan con los principales recursos de gas. Esto ofrece una indicación de

cuáles serán los países con mayor demanda de fracking en el futuro.

Además, proyectamos que los precios del petróleo apoyen la exploración de petróleo y gas a

largo plazo. Históricamente durante los ciclos de precios del petróleo, los gastos de exploración

en general han seguido la tendencia de precios del petróleo. Esto se debe al aumento en el

margen con el que se benefician los productores de petróleo cuando los precios son altos,

tomando ventaja de estos y expandiendo sus presupuestos de exploración y planes de

producción. Por lo tanto, si se espera que los precios del petróleo aumenten a futuro (en términos

reales), esto debería apoyar la demanda de arenas de fracturación. Este también es un riesgo

posible de la proyección, ya que la historia nos dice que cuando los precios del petróleo caen, la

explotación de recursos "no convencionales" de petróleo y gas también cae.

Figura 9 Recursos de roca de esquisto

bituminosa por países principales (miles de

millones de barriles)

Fuente: USGS

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Figura 10 Recursos de gas de roca de esquisto

por países principales (billones de pies

cúbicos)

Fuente: USGS

0

200

400

600

800

1000

1200


EEUU ha dominado el mercado del fracking en los últimos años al haber tomado ventaja de sus

extensos recursos de petróleo y gas de roca de esquisto y al haber desarrollado la tecnología de

perforación horizontal y fracking, además de realizar otros avances en las técnicas de extracción

de petróleo y gas. Para 2017 estimamos que ~86% de la demanda de arenas de fracturación

provino de EEUU. Esperamos que Norteamérica siga dominando la demanda de arenas de

fracturación y se espera un fuerte crecimiento en EEUU, que sigue dependiendo de los recursos

de roca de esquisto para una gran parte de sus necesidades energéticas. Canadá también es un

mercado de crecimiento rápido, aumentando a una TCAC de ~4% entre 2017-2035, pero en la

actualidad sigue en las etapas iniciales de explotación por fracking. Se proyecta que para 2035

Norteamérica represente un 84% de la demanda de arenas de fracturación.

La región de Sudamérica, en particular Argentina, también verá un crecimiento sustancial en la

demanda ya que la operación de Vaca Muerta está pasando por un desarrollo rápido, recibiendo

una extensa inversión extranjera y local. La explotación comercial de la cuenca empezó en 2013

de la mano de Chevron e YPF. Se proyecta que el crecimiento en la demanda de arenas de

fracturación en Argentina sea de 5,8% TCAC para 2035.

Se proyecta que China y Algeria crezcan rápidamente (a una TCAC de 23,8% y 17,8%,

respectivamente), pero con una demanda mínima en 2017 (menos del 0.5% de la demanda

global). Sin embargo, debido a sus extensos recursos de roca de esquisto, se espera que ambos

extiendan sus capacidades de fracking y representen un 6% y 1% de la demanda en 2035. China

Figura 11 Pronóstico de precios del petróleo, real 2017 (US$/bbl)

Fuente: CRU

0

20

40

60

80

100

120

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035


en particular tiene ambiciosos planes para aprovechar sus extensos recursos, pero en la

actualidad sufre de restricciones técnicas/de capacidad.

Rusia tiene los mayores recursos de roca de esquisto bituminosa del mundo, pero a diferencia de

otros países, no se han enfocado en el fracking debido a sus vastas reservas de petróleo y gas

"convencional". Otros países, como México, han prohibido (desde 2020) el fracking con

fundamentos medioambientales.


Se proyecta que la demanda por producción de vidrio aumente en 37 Mt de 2017 a 2035, a una

TCAC del 2,4%, la tasa de crecimiento más lenta para los tres usos finales principales de arenas

silíceas. China representará un 51% del crecimiento en la demanda, seguida de Europa con un

13% y EEUU con un 8%. Se espera que las arenas silíceas para la producción de vidrios

represente ~20% de la demanda total de arenas silíceas en 2035, una baja frente al 26% en 2017.

Para 2035, se espera que China represente un 39% de la demanda, frente al 33% en 2017. La

participación de India aumentará solo a un 2% (desde un 1%), sin embargo, su demanda absoluta

crecerá a una TCAC del 6,4%, la mayor de la región. El consumo de vidrio per cápita aproximado

de India en la actualidad es de solo 0,7 kg, comparados a los 8-10 kg de otras economías en

desarrollo, lo que indica el gran potencial de crecimiento del país.

Figura 12 Participación de demanda total de arena de fracturación en 2035

Fuente: CRU

79%

6%

5%

4%1%5%

EEUU China Canada Argentina Algeria Resto del Mundo


La proyección de demanda a largo plazo para la producción de vidrio está impulsada por una

serie de factores. Esperamos que la demanda de vidrio siga siendo impulsada principalmente por

el sector de construcción, seguido del sector automotriz y otros usos.

También existen diferencias regionales en las tendencias de demanda debido a la tendencia de

desarrollo del país. Por ejemplo, la demanda en las economías desarrolladas, como en el caso

de Europa y EEUU, crecerá a una TCAC de 1-2% entre 2017-35 ya que los impulsores industriales

muestran un crecimiento estable, pero el mercado ha madurado y por lo tanto no representa la

mayoría del crecimiento (el 55% del crecimiento en la demanda a 2035 vendrá de China e India).

El reciclaje también está ganando influencia en este sector, ya que los países desarrollados tratan

de reciclar materiales con consumo intensivo de energía, como el vidrio, donde se puede salvar

más de una tonelada de material bruto por cada tonelada de vidrio reciclado. Es posible que esto

cause una presión a la baja en la demanda del vidrio a largo plazo en EEUU y Europa (se apunta

a reciclar el 75% del vidrio para 2025). Esto se considera en nuestra proyección.

Sin embargo, las economías en desarrollo como China y en particular India muestran un fuerte

crecimiento en la demanda de vidrio debido a su rápido desarrollo industrial, urbanización y

programas limitados de reciclaje. Proyectamos que la producción de vidrio crecerá a una TCAC

del 3,3% y 6,4% respectivamente entre 2017-35, como resultado de las fuertes bases para la

construcción producción industrial y producción de vehículos en ambos países. Como

comparativo, esperamos que el PIB aumente un 5,6% y 6,8% promedio año a año para 2018-23,

comparado a solo un 1,5-2% para EEUU y Europa.

Figura 13 Participación de crecimiento de demanda de arenas silíceas del sector de producción de

vidrios, 2017-35

Fuente: CRU

51%

13%

8%

4%

23%

China Europa EEUU India Resto del Mundo



Se proyecta que la demanda de arenas silíceas del sector de fundición aumente en alrededor de

38 Mt de 2017 a 2035, a una TCAC del 2,8%. Se espera que China represente un 54% del

crecimiento en la demanda, seguida de India con un 16% y Europa con un 8%. Se espera que el

consumo de arenas silíceas para su aplicación en fundación represente ~18% de la demanda

total de arenas silíceas en 2035, el uso final principal de menor volumen, habiendo caído del 21%

en 2017.

Se proyecta que, para 2035, la participación de China en la demanda de arenas para fundición

aumente a 47%, donde tanto Europa como EEUU caen aproximadamente 3-5%. India tendrá un

aumento sustancial en su participación, aumentando del 5% en 2017 al 10% para el largo plazo,

y se espera que la demanda aumente a una TCAC del 6,5% para este periodo.

Similar al sector del vidrio, se espera que la demanda en el sector de fundición tenga un

crecimiento robusto en el mediano y largo plazo debido a las expectativas del crecimiento

económico global y a las fuertes expectativas de producción de vehículos. Se espera que la

industria automotriz sea el principal impulsor en la demanda de arena para fundición a largo plazo.

Se espera que la producción global de vehículos crezca a una TCAC del 2.3% entre 2017-22,

donde los mayores aumentos de la TCAC serán en India (7,3%), Europa Oriental (5.6%) y China

(2,9%). China e India, por lo tanto, representarán ~70% del crecimiento en la demanda de arena

para fundición para 2035.

Figura 14 Crecimiento de demanda de arenas silíceas para fundición, 2017-35 (Mt)

Fuente: CRU

0

5

10

15

20

25

China India Otros Asia Europa Norteamerica Resto del Mundo


Escenario 2 – Coexistencia

En el escenario Coexistencia la generación de energía a partir de petróleo y gas es menor a la

del escenario Continuidad, ya que se da preferencia a energías renovables. Al mismo tiempo, el

consumo energético total es menor en Coexistencia que en Continuidad. Como resultado, en el

escenario Coexistencia la demanda de arenas silíceas es menor a la esperada en el escenario

Continuidad.

Tabla 4 Demanda en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt)

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Continuidad 297,4 318,0 339,1 360,0 380,9 401,5 413,0 423,5 435,4 445,5

Coexistencia 297,4 316,8 337,7 357,9 378,2 398,7 409,7 420,3 427,1 432,3

Diferencia* - -1,2 -1,4 -2,0 -2,7 -2,8 -3,3 -3,2 -8,3 -13,3

2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 TCAC 2018-2035

Continuidad 456,7 467,3 476,6 488,4 497,2 507,3 518,1 527,5 3,4%

Coexistencia 437,9 443,1 447,2 450,7 451,8 454,3 457,5 460,1 2,6%

Diferencia* -18,8 -24,2 -29,4 -37,7 -45,3 -53,0 -60,5 -67,4

* Diferencia calculada como Coexistencia menos Continuidad

Fuente: CRU

Figura 15 Demanda en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt)

Fuente: CRU

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100

200

300

400

500

600

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Coexistencia Continuidad


Escenario 3 – Divergencia

En el escenario Divergencia la generación de energía a partir de petróleo y gas es mayor a la del

escenario Continuidad. Al mismo tiempo, el consumo energético total es mayor en Divergencia

que en Continuidad. Como resultado, en el escenario Divergencia la demanda de arenas silíceas

es mayor a la esperada en el escenario Continuidad durante todo el periodo.

Tabla 5 Demanda en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt)

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Continuidad 297,4 318,0 339,1 360,0 380,9 401,5 413,0 423,5 435,4 445,5

Divergencia 297,4 325,6 350,8 377,2 404,6 430,4 446,4 461,3 475,8 488,2

Diferencia* - 7,6 11,7 17,2 23,7 28,9 33,4 37,8 40,4 42,7

2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 TCAC2018-2035

Continuidad 456,7 467,3 476,6 488,4 497,2 507,3 518,1 527,5 3,4%

Divergencia 501,8 514,8 526,2 539,1 548,4 559,1 570,5 580,3 4,0%

Diferencia* 45,1 47,5 49,6 50,7 51,2 51,8 52,4 52,8

* Diferencia calculada como Divergencia menos Continuidad

Fuente: CRU

Figura 16 Demanda en escenario Continuidad vs. Divergencia para arenas silíceas (Mt)

Fuente: CRU

0

100

200

300

400

500

600

700

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Divergencia Continuidad


1.2. Oferta de las arenas silíceas

1.2.1. Recursos y reservas de arenas silíceas: evolución, tasas de descubrimiento, presupuesto de exploración

Según la USGS, los recursos de arenas silíceas y las reservas definidas son vastas a nivel global,

y esta materia se produce en una gran cantidad de países. Debido a la abundancia de arenas

silíceas, no se publican los recursos/reservas estimados.

En general, y según se discutirá en la sección de comercio, las arenas silíceas se producen para

el país/región donde se requiere el producto, con un comercio entre regiones mínimo. Por lo tanto,

y con ~45% de la demanda global de arenas silíceas en 2017, EEUU es el principal productor de

arenas silíceas, produciendo ~46% de la oferta global para el mismo año.

La sección siguiente se enfoca en las arenas silíceas en EEUU, pero los principios geológicos

generales aplican a todos los productores a nivel global.

En los EEUU, los principales recursos de arenas silíceas se encuentran en las areniscas de St.

Peter, Jordan, Oil Creek y Hickory. Estas unidades están compuestas de granos de cuarzo que

han pasado por múltiples ciclos de meteorización y erosión. La edad e historial geológico de estas

piedras implica que casi todos los granos que no son de cuarzo han sido retirados y que los

granos de cuarzo tienen una forma muy redondeada, ideal para su uso como arenas silíceas.

Estas unidades de rocas suelen ser suaves, muy sueltas y ligeramente meteorizadas. Esto

permite que sean excavadas y chancadas con un daño mínimo a los granos de cuarzo.

Las arenas de alta pureza de áreas como los Apalaches a menudo no es apta para arenas silíceas

ya que ha sido sujeta a fuerzas tectónicas que han deformado la roca y debilitado los granos de

arena. Las arenas que se extrae de ríos, que se excava de terrazas o retira de playas, como es

el caso de algunas arenas para construcción, tampoco es apta para los usos finales de Las arenas

silíceas, debido a su falta de exposición al ambiente.

El área principal para obtener arenas silíceas en EEUU es en los estados centrales del oeste

(85% de arenas para fundición y 78% de arenas de fracturación en 2015) de Illinois, Indiana,

Iowa, Kansas, Kentucky, Minnesota, Michigan, Missouri, Nebraska y Wisconsin. Es aquí donde

la arenisca St. Peter está cerca de la superficie y es de fácil extracción, con una deformación

tectónica limitada, lo que significa que los granos de cuarzo no se han debilitado. Este también

es históricamente el punto de enfoque para la producción automotriz de EEUU (demanda de

fundición), y que en la actualidad se encuentra a una distancia razonable de varias operaciones

de gas roca de esquisto.


El presupuesto de exploración es relativamente bajo producto de su bajo volumen de producción

(en valor) en comparación con el total de la industria minera global.

En línea con lo anterior, se observa que el gasto en exploración en yacimientos de arenas silíceas

tuvo un máximo claro en 2014, influenciado tanto por movimientos de precio como de demanda.

Posteriormente a este periodo ha decaído un poco en la medida en que se han normalizado los

precios. CRU pronostica un crecimiento basado en el crecimiento del mercado, principalmente de

la demanda. Esperamos que el gasto en exploración crezca de forma monotónica a lo largo del

periodo de pronóstico.

1.2.2. Métodos de extracción y procesamiento de arenas silíceas

Uno de los minerales más comunes en la corteza terrestre es el cuarzo. Su composición química

principal es oxígeno (O2) y silicio (Si), cuyo compuesto es el óxido de silicio o sílice. El óxido de

silicio es el compuesto principal de los granitos y consiste en el 87% de la masa en la litósfera.

Se forma por medios magmáticos, y es parte de casi todas las rocas terrestres, en particular del

kieselgur. Este material es muy abundante y posee propiedades físicas que incluyen una alta

resistencia al calor, alta dureza y resistencia, cualidades muy valiosas en la producción industrial.

La sílice existe en estado cristalino. Sin embargo, también se puede encontrar en estado amorfo.

Estos son depósitos puros de cuarzo, desarrollados a escala industrial, donde se puede encontrar

Figura 17 Presupuestos de exploración de las arenas silíceas, 2008-2035 (MUS$, real 2017)

Fuente: MinEx Consulting, CRU

84 8697

138163

184

313

192

149155169

183197

212227

242252261271

281290300309

319327337347

356

0

50

100

150

200

250

300

350

400


sílice de grado alto en las vetas de cuarzo. El cuarzo se puede encontrar transparente o blanco,

o de color, debido a un mayor contenido de hierro. La transparencia del cuarzo lo convierte en un

material atractivo para la cristalería.

La sílice casi siempre contiene una gran cantidad de impurezas diferentes. Antes de ingresar al

mercado, el producto debe pasar por varias etapas de procesado en los denominados procesos

de beneficiación. La reducción del nivel de impurezas y la obtención de un tamaño deseable del

producto son objetivos clave de estos procesos. Para limpiar los materiales en bruto hasta el nivel

requerido, se lavan meticulosamente en dispositivos especiales. Sin embargo, en algunos casos

las arenas para construcción se pueden vender sin lavar o habiendo pasado por un proceso más

rápido, saltándose algunos pasos.

Figura 18 Proceso de producción de arenas silíceas

Fuente: CRU


La gráfica anterior ilustra los métodos más comunes de beneficiación de las arenas. El método

de procesamiento dependerá de varios factores: dónde se usarán las arenas y de dónde

provienen. Existen tres fuentes principales de arena: areniscas, depósitos secos y depósitos

húmedos. El mineral de los depósitos de arenisca se trata de la misma forma en que se trataría

cualquier otra roca. El mineral pasa por un chancador, donde se reduce a tamaños menores de

partículas, y luego se transporta a una planta de procesamiento. Las arenas de las minas secas

a tajo abierto se transportan directamente a la planta de procesamiento. Por último, en el depósito

de arena húmedo, se usará el método de bombeo con dragadora, donde el mineral se extrae de

forma hidráulica.

Las plantas de procesamiento podrían estar ubicadas cerca del sitio de la mina. Sin embargo, el

costo de construcción de una planta de procesamiento es alto, y puede ser dividido entre varias

empresas.

En las plantas de procesamiento, la sílice pasa por un tratamiento químico especial para retirar

el exceso de impurezas de hierro, aluminio, metales pesados, para destruir películas de óxido y

para filtrar los granos que no poseen la resistencia necesaria. Las arenas silíceas pasan por una

pantalla vibratoria, donde se eliminan las partículas de tamaño excesivo. Luego se lavan y secan

los granos de arena usando clasificadores de rastrillo, arrastre o tornillo. Podría ser necesario el

frotado de las arenas para obtener el tamaño de partícula deseado. Las arenas frotadas se

procesan aún más para eliminar los lodos e impurezas remanentes de las etapas anteriores. Se

podrían realizar procesos más sofisticados para limpiar el producto según las especificaciones

requeridas, como flotación por espuma y separación por gravedad, usando clasificadores de

espiral. En los casos donde el contenido de minerales de hierro sea alto, se usará la separación

magnética húmeda de alta intensidad para eliminar más aun las impurezas.

Para su uso efectivo, el material procesado se divide en fracciones según la composición de los

granos y tamaño de las partículas. Para esto, se procesa el mineral con una pantalla, por un

tamiz. Primero se filtra la fracción más pequeña, de 0,1-0,6 mm, y el material que queda se

transfiere a la pantalla siguiente con una malla más grande.

Una vez filtrados según tamaño de partículas, el producto podrá ser vendido en estado húmedo

o seco. Para el uso de material húmedo en la producción de ciertos trabajos se requiere un nivel

particular de humedad. Las arenas silíceas para cada industria deben cumplir con un estándar

específico. Para la producción de vidrio, esta cifra debería ser de menor a un 7% mientras que,

para el arenado o procesos de fundición, la humedad no debería superar el 0,5%. Se usan hornos

especiales para el secado de las arenas, donde la temperatura alcanza los 800 ºC. También se


pueden usar molinos rotatorios especiales en conjunto con un medio de molienda. Para mantener

la humedad en cierto nivel, las arenas se almacenan en contenedores sellados e impermeables,

en bodegas cerradas y secas.

Las arenas que se obtiene después de su enriquecido poseen la composición química requerida

y una cierta proporción de elementos. El material para uso industrial debe ser al menos 70%

sílice. Aun así, en la misma composición podrían presentarse óxidos de hierro, aluminio y otros

metales. Este procesamiento es necesario para el material que se usa en la producción de vidrio,

tratamiento de aguas, etc.

1.2.3. Cadena de valor de arenas silíceas

La sílice es un componente primario para varios productos de uso final. Alrededor del 41% de las

arenas silíceas se usa en la fracturación hidráulica (fracking), donde las arenas silíceas se usan

principalmente como agente de soporte en las industrias del petróleo y gas. Esta participación ha

ido en aumento en los últimos años. La fabricación de vidrio también representa un cuarto de la

producción global de arenas silíceas. Otros sectores de uso final en la cadena de valor incluyen

las coladas para fundición, filtrado y recubrimientos. Este producto es de gran importancia para

el usuario final debido a sus beneficios ambientales, así como también por su costo de producción

relativamente bajo y su capacidad de reciclaje casi infinita. Sin embargo, en este último caso es

importante no reciclar vidrios de diferentes calidades.


El proceso de fracturación hidráulica es uno de los métodos para intensificar la operación de

los pozos de petróleo y gas, así como también para mejorar la capacidad de inyección de los

pozos. La demanda de arenas silíceas de este sector, y en particular de las arenas de

fracturación, ha sido la fuerza impulsora más importante en los últimos años, impulsada

principalmente por EEUU. El método involucra la creación de una fractura altamente conductiva

en la reserva objetivo para asegurar el flujo del líquido producido (gas, agua, condensado,

petróleo o una mezcla de estos) hasta el fondo del pozo. Para este proceso se usa una arena de

fracturación altamente durable, en conjunto con agua y otros químicos. Combinados, el agua y

las arenas representan el 98% del contenido total de la mezcla que se usa para fracturar la roca.

En la figura a continuación se presenta una ilustración del proceso.

Figura 19 Cadena de valor de arenas silíceas

Fuente: CRU


Fabricación de vidrio: la sílice es un componente clave en todos los tipos de vidrios. Los vidrios

comerciales que usamos todos los días (botellas de bebidas, jarros, contenedores, ventanas, etc.)

tienen un alto contenido de carbonato de sodio, carbonato de calcio (conchuela) y alrededor de

un 70% de sílice (SiO2), que se obtiene principalmente en forma de arena o de vidrio reciclado.

La composición química de la sílice es un determinante clave de la calidad y pureza de un

producto de vidrio. Los fabricantes de vidrio son rigurosos respecto a la calidad de las arenas.

Los fabricantes de vidrio sin color requieren que el contenido de hierro no exceda el 0,035% de

óxido de hierro, mientras que el contenido de óxido de hierro en el vidrio simple y en los productos

de color puede alcanzar 0,1% y 0,3%.

Coladas de fundición: cómo se indicó antes, la sílice es altamente resistente al calor, más que

el hierro, aluminio, bronce o cobre, haciendo de este material muy atractivo para la producción de

piezas fundidas en la industria de la fundición ferrosa y no ferrosa. El metal fundido se vacía en

moldes hechos en arenas silíceas compactada bajo presión. Se pueden generar variadas formas

de moldes con este método, cuyas piezas se usan en varios sectores, incluyendo la ingeniería,

aviación y otros sectores. Este método es relativamente barato, ya que las arenas se pueden

recuperar y reutilizar de forma repetida.

Figura 20 Arenas silíceas en el proceso de fracturación hidráulica

Fuente: BBC


Otros usos industriales: la sílice se usa de forma extensiva en la producción de químicos, como

el silicato de sodio, tetracloruro de silicio y gel de silicio, los que encontramos en productos

hogareños (limpiadores, jabones, etc.). La sílice también se usa para eliminar las impurezas en

el aceite de cocina o en bebidas. Las arenas industriales también se usan como un componente

estructural en una amplia variedad de productos de construcción, incluyendo el cemento, bloques

de concreto, etc.

1.2.4. Costo de capital de la minería de arenas silíceas

Dada la relativa facilidad de poner en funcionamiento y detener la producción de una mina de

arenas silíceas, existe una gran cantidad de operaciones en explotación que tienen producción

flexible. Proyectos greenfield, por los tanto, son escasos y se cuenta con poca información al

respecto. Algunos puntos de referencia en son los proyectos Angus y Nonda. Estos dos proyectos

tienen una capacidad de 1 millón de toneladas por año, y el CAPEX de cada uno está estimado

en US$236 y US$372 millones. Sin embargo, existen precedentes para proyectos de expansión

que estiman costos menores. El proyecto Moberly en British Columbia, que busca aumentar la

capacidad de producción en ~300.000 toneladas por año, tiene un costo estimado de entre

US$20-30 millones.

1.2.5. Comercialización de las arenas silíceas

Principales sectores importadores y usos de las importaciones de arenas silíceas

Dada la naturaleza global del mercado de las arenas silíceas, los principales sectores

importadores y los principales usos de las importaciones son los mismos sectores y usos de la

oferta total disponible. Estos sectores y usos finales son los definidos en la sección

“Determinantes de la demanda de arenas silíceas y usos finales” de este reporte. Para el caso de

las arenas silíceas, éstos corresponden a la fracturación hidráulica (fracking) para la exploración

y producción de gas, producción de vidrio y en aplicaciones de fundaciones.

Importaciones y exportaciones por país

Teniendo en cuenta que la principal característica de los commodities es que el mercado trata a

distintos productos como prácticamente equivalentes sin importar su precedencia, y que esta es

la base para que se den dinámicas de mercado basadas en información global y no regional, esta

sección muestra los principales países importadores y exportadores de arenas silíceas sin

agruparlos por región. De esta manera se logran capturar los flujos de material más importantes

a nivel global, entregando información relevante para el mercado de manera clara y transparente.


El comercio de arenas silíceas alcanzó ~32 Mt de importaciones y ~19 Mt de exportaciones en

2017, según se muestra en las tablas a continuación.

Canadá y Singapur fueron los principales importadores, representando el 43% de las

importaciones globales. Sin embargo, es probable que las importaciones a Singapur sean

principalmente antes de su re-exportación a otros países, ya que Singapur es un centro de

comercio para esta región.

Como el principal productor, EEUU representó un 25% de las exportaciones, seguido de Australia

y Bélgica, representando un 30% combinado de las exportaciones. Similar a Singapur, Bélgica es

principalmente una ubicación de comercio intermedio, ya que el país no produce arenas silíceas

de forma local.

Nuestro análisis indica que el mercado global de arenas silíceas es relativamente específico para

el país o región, con un comercio a larga distancia limitado. En 2017, la demanda total fue de

aproximadamente 276 Mt, mientras que las importaciones fueron de menos de 32 Mt.

Por ejemplo, para EEUU, el principal exportador, el 93% de las exportaciones fueron a Canadá y

México. Lo mismo aplica para Alemania (4º exportador principal), con un 78% de sus

exportaciones dirigidas a 4 países de Europa. En términos de importaciones, Canadá (el principal

importador) recibe más del 99,5% de sus arenas silíceas de EEUU, mientras que Italia (4º

importador) recibe un 77% de sus volúmenes de Europa y África del Norte.


Importaciones

Las importaciones de arenas silíceas han aumentado de 2008-2017 a una TCAC del 4,7%, pero

con una volatilidad importante para este periodo. Las importaciones totales llegaron a ~52 Mt en

2013, pero cayeron a ~31 Mt en 2017. Canadá representa la mayoría de la caída en

importaciones, ya que sus volúmenes cayeron de 33 Mt, en 2013, apenas 8 Mt en 2017. En 2017,

Canadá se ha mantenido como el principal importador, representando un 27% del total de

importaciones.

Las importaciones vía Singapur (un centro de transporte, según se indica anteriormente) han

aumentado significativamente en este periodo con un TCAC de 7,8%, lo que probablemente se

debe al aumento de la demanda de arenas silíceas de los países en desarrollo de Asia.

Tabla 6 Importaciones de arenas silíceas (kt)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 TCAC

2008-17

Canadá 1.013 21.441 21.396 25.064 11.046 33.151 16.657 9.182 4.283 8.360 26,4%

Singapur 2.633 4.376 2.694 2.533 3.425 3.103 3.253 3.712 4.153 5.185 7,8%

Bélgica 1.510 1.451 1.765 2.245 2.123 1.925 2.038 1.724 1.571 1.502 -0,1%

Italia 1.479 1.060 1.312 1.449 1.180 1.199 1.297 1.237 1.294 1.476 0,0%

Taiwán 1.203 771 1.221 1.311 1.074 1.409 1.509 1.511 1.422 1.424 1,9%

Resto del mundo 12.995 9.943 4.697 16.379 11.363 11.026 13.037 12.356 11.861 13.539 0,5%

Total mundial 20.833 39.042 33.086 48.981 30.211 51.813 37.792 29.722 24.584 31.487 4,7%

% cambio anual 87,4% -15,3% 48,0% -38,3% 71,5% -27,1% -21,4% -17,3% 28,1%

Fuente: IHS Markit GTA, UN Comtrade, CRU.

Figura 21 Importaciones, 2017

Fuente: IHS Markit GTA, UN Comtrade, CRU

27%

16%

5%5%4%

43%

Importaciones totales: 31,847 kt

Canada Singapur

Bélgica Italia

Taiwán Resto del mundo

Figura 22 Exportaciones, 2017


25%

17%

13%8%3%

34%

Exportaciones totales: 18,726 kt

EEUU Australia

Bélgica Alemania

Canada Resto del mundo


Exportaciones

La exportación de arenas silíceas se ha mantenido relativamente constantes entre 2008-2017,

aumentado a una TCAC del 0,8%, pero con algo de volatilidad para este periodo. Las

exportaciones totales alcanzaron ~19 Mt en 2017, desde su punto bajo de 12 Mt en 2013. Esto

es consistente con nuestra visión de la demanda total, la que creció a 8,6% año a año en 2013,

lo que explica las altas importaciones y bajas exportaciones para este año.

La mayor parte del crecimiento en la exportación desde 2013 proviene de EEUU, el principal

productor y exportador a nivel global (25%), y de Australia (17%), donde la demanda doméstica

es limitada, por lo que la mayoría de la producción se exporta a Japón, Taiwán, Corea del Sur y

otras partes de Asia.

Similar a Singapur, y como se explica anteriormente, los volúmenes que pasan por Bélgica

probablemente lo hacen por el centro de comercio de Amberes, en vez de ser impulsados por la

oferta-demanda, ya que no producen arenas silíceas de forma local.

Las exportaciones de Alemania han caído de forma constante desde 2008, ya que la demanda

de los sectores del vidrio y de las fundiciones han aumentado y la oferta local se ha mantenido

constante.

Tabla 7 Exportaciones de arenas silíceas (kt)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 TCAC

2008-17

EEUU 3.132 2.225 4.077 4.265 4.278 2.916 4.351 3.804 2.659 4.641 4,5%

Australia 2.468 1.839 2.499 2.682 2.369 97 0 2.780 2.749 3.053 2,4%

Bélgica 2.151 1.732 2.156 1.980 1.779 2.116 2.088 2.301 2.441 2.472 1,6%

Alemania 2.878 2.949 2.481 1.957 1.778 1.594 1.993 1.811 1.662 1.522 -6,8%

Canadá 304 153 155 197 318 242 336 396 351 616 8,2%

Resto del mundo 6.563 4.861 5.544 5.954 6.781 5.129 5.776 6.660 5.509 6.422 -0,2%

Total mundial 17.496 13.758 16.913 17.035 17.304 12.094 14.544 17.752 15.371 18.726 0,8%

% cambio anual -21,4% 22,9% 0,7% 1,6% -30,1% 20,3% 22,1% -13,4% 21,8%


1.2.6. Producción histórica de arenas silíceas

La oferta de arenas silíceas alcanzó su máximo histórico en 2017, siendo EEUU el principal

productor por un amplio margen con un ~45% de la producción (130 Mt), seguido de China con

un 19% (54 Mt). Italia, Malasia y Alemania tomaron los puestos restantes como los principales 5

productores, pero solo contribuyeron ~12% (34 Mt) en conjunto. Otros 58 países contribuyeron el

24% restante (68 Mt) para la oferta global.


Los datos históricos indican que el mercado global de las arenas silíceas se mantiene bien

balanceada en general, con aumentos en la oferta alineados a las dinámicas de demanda. El

comercio está bastante limitado, y la demanda se suele satisfacer con fuentes domésticas o

cercanas. Ya que es relativamente fácil de producir y dado que cuenta con extensos recursos

globales, la oferta se puede ajustar rápidamente a los cambios en la demanda.

La producción de arenas silíceas ha aumentado rápidamente, de 131 Mt globales en 2008 a un

máximo histórico de 285 Mt en 2017, a una TCAC del 9%. Como se explicó previamente, la oferta

está en general alineada con el crecimiento en la demanda (TCAC del 7,7% para el mismo

periodo).

El crecimiento en la oferta se ha mantenido relativamente consistente desde 2008, con una

pequeña caída en 2009 debido a la crisis financiera global, y con algo de volatilidad en 2014-15

principalmente debido a la dinámica del mercado del petróleo. Por ejemplo, la oferta global

aumentó 29,5% año a año en 2014 con un mercado del petróleo muy fuerte, antes de la caída de

2015 cuando el crecimiento de la oferta cayó a 0,7% año a año y la demanda cayó a -1,7% año

a año.

EEUU ha sido, y seguirá siendo, el principal productor a nivel global. La producción ha crecido en

~100 Mt desde 2008, a una TCAC del 17,5%. La demanda ha crecido a una magnitud similar en

el mismo periodo, lo que explica por qué la posición de comercio neto de EEUU se ha mantenido

relativamente estable desde 2008. Han obtenido una participación de mercado sustancial en este

Figura 23 Participación en producción de

arena silícea por país, 2017

Fuente: CRU

45%

19%

5%4%3%

24%

Producción total: 285 Mt

EEUU China

Italia Malasia

Alemania Resto del mundo

Figura 24 Producción de arena silícea por país,

2017 (Mt)

Fuente: CRU

130

54

14 10 10

68

0

50

100

150

Producción total: 285 Mt

EEUU ChinaItalia MalasiaAlemania Resto del mundo


periodo, aumentando de un 23% en 2008 a un 46% en 2017. EEUU ha contribuido un 65% del

crecimiento de la oferta global desde 2008.

La producción de China se ha más que duplicado, y ha aumentado a una TCAC del 11,5% desde

2008 (una vez más, alineado con el crecimiento de la demanda). Se mantienen como el segundo

productor principal por un margen importante, representando un 19% de la oferta global en 2017.

Italia (tercero) y Alemania (quinto) han mantenido una oferta a un nivel relativamente estable

desde 2008. Malasia ha aumentado su producción en 10 veces (26,2% de TCAC) para convertirse

en el tercer productor más grande en 2017. El resto de la producción global ha aumentado de

forma estable (2,5% TCAC) y ha contribuido un 9% del crecimiento global de la oferta desde 2008.

Tabla 8 Producción histórica de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 TCAC

2008-17

EEUU 30 25 30 44 51 62 110 102 115 130 17.5%

China 20 24 30 33 37 37 45 47 52 54 11.5%

Italia 16 14 15 16 14 14 12 14 14 14 -1.3%

Malasia 1 1 1 1 1 1 2 9 10 10 26.2%

Alemania 10 9 9 9 8 8 9 9 9 10 -0.2%

Resto del mundo 54 50 54 57 65 69 70 68 67 68 2.5%

Total mundial 131 123 139 160 175 191 247 249 268 285 9.0%

% cambio anual -6.2% 12.9% 15.2% 9.5% 9.0% 29.5% 0.7% 7.5% 6.3%

Fuente: CRU y USGS

Figura 25 Producción histórica de arenas silíceas, 2008-2017 (Mt)

Fuente: CRU y USGS

0

50

100

150

200

250

300

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EEUU China Italia Malasia Alemania Resto del mundo


1.2.7. Proyección de producción de arenas silíceas

Escenario 1 - Continuidad

Se espera que la producción de arenas silíceas crezca a un nivel estable de 3,3% TCAC, de 300

Mt en 2018 a 519 Mt en 2035. Como se explicó antes, y como se discute en este capítulo,

esperamos que la oferta crezca alineada con la demanda (3,4% de TCAC para este periodo) y

que el mercado se mantenga bien balanceado a largo plazo. Los 5 productores principales en los

años anteriores se mantendrán, donde EEUU aumentará cada vez más de participación de

mercado hasta establecerse en ~51% a mediados de la década del 2020.

Nuestra proyección de producción se basa en los datos históricos publicados por la USGS, las

tendencias históricas de comercio y la dinámica de demanda. Hemos hecho presunciones

respecto a la posición de exportación neta de los países principales para asegurar que nuestras

proyecciones de oferta, demanda y comercio sean consistentes. Para los demás países

productores (63 en total) hemos proyectado la oferta futura usando nuestra proyección de

demanda.

Esperamos que los cuatro principales productores en 2017 (EEUU, China, Italia y Malasia)

aumenten su producción a una TCAC aproximada de 3,4-3,7% de 2018 a 2035, y que contribuyan

un 83% del crecimiento total de la oferta global. Alemania crecerá a una tasa más lenta y se

mantendrá como un exportador neto (junto a EEUU). Los demás países mencionados se

mantendrán como importadores netos.

EEUU seguirá siendo el principal productor y representará un 51% de la oferta en 2035, frente al

46% en 2017. El país contribuirá un 55% del crecimiento total de la oferta entre 2018-2035. China

se mantendrá como el segundo productor principal, con una participación de mercado del 19%,

seguida del resto del mundo con un 30% de participación y representando un 25% del crecimiento

total a largo plazo.


Tabla 9 Proyección de producción de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt)

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

EEUU 142 155 169 182 195 208 213 217 222 225

China 56 58 61 63 65 68 71 74 78 80

Italia 14 15 16 17 18 19 19 20 20 21

Malasia 10 11 12 13 13 14 14 15 15 16

Alemania 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11

Resto del mundo 68 70 72 76 79 82 84 85 87 89

Total mundial 300 319 339 360 381 401 412 421 432 441

% cambio anual 6,3% 6,3% 6,2% 5,7% 5,5% 2,6% 2,3% 2,6% 2,1%

2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 TCAC 2018-2035

EEUU 230 234 238 243 248 253 258 263 3,7%

China 83 86 89 91 93 95 97 99 3,4%

Italia 21 22 22 23 23 24 24 25 3,4%

Malasia 16 16 17 17 17 18 18 18 3,4%

Alemania 11 11 11 11 11 11 11 11 0,9%

Resto del mundo 90 92 94 96 97 99 101 102 2,5%

Total mundial 451 461 471 481 490 500 510 519 3,3%

% cambio anual 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 1,9% 2,0% 2,0% 1,8%

Fuente: CRU

Figura 26 Proyección de producción de arenas silíceas, 2018-2035 (Mt)

Fuente: CRU

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2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

EEUU China Italia Malasia Alemania Resto del mundo


Escenario 2 – Coexistencia

En el escenario Coexistencia, se asume que la oferta no podrá ajustarse a la demanda en el corto

plazo. Sin embargo, desde 2023 en adelante la oferta tiene la capacidad de ajustarse a la

demanda. De esta manera, el escenario Coexistencia muestra una menor oferta de arenas

silíceas que el escenario Continuidad, en línea con la menor producción de petróleo y gas de este

escenario.

Tabla 10 Oferta en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt)

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Continuidad 300,3 319,2 339,2 360,2 380,6 401,4 412,0 421,5 432,4 441,4

Coexistencia 300,3 319,2 339,2 360,2 380,6 401,4 412,8 423,6 430,7 436,3

Diferencia* - - - - - - 0,7 2,1 -1,7 -5,1

2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 TCAC 2018-2035

Continuidad 451,5 460,9 470,6 480,7 489,9 499,6 509,5 518,9 3,3%

Coexistencia 442,2 447,8 452,0 455,5 456,7 459,1 462,4 465,0 2,6%

Diferencia* -9,2 -13,1 -18,6 -25,1 -33,2 -40,5 -47,1 -54,0

* Diferencia calculada como Coexistencia menos Continuidad

Fuente: CRU

Figura 27 Oferta en escenario Continuidad vs. Coexistencia para arenas silíceas (Mt)

Fuente: CRU

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2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Coexistencia Continuidad

Final 21 de diciembre

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