Apunte Inacap

7/31/2019 Apunte Inacap

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FORMULACIN Y EVALUACIN DEPROYECTOS


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Qu es la Formulacin

y Evaluacin de Proyectos?

Un instrumento de Apoyo a la Toma de

Decisiones. Prepara informacin para el tomador de

decisiones. No es un criterio de seleccin en simismo Se debe adems tener en consideracin

el Objetivo.


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Es la Evaluacin de una Alternativa de

solucin para enfrentar un Problema. Un proyecto, surge como respuesta para

solucionar un Problema. Mide y Valoriza Costos y Beneficios.


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LAS NECESIDADES Y LOS

PROYECTOSProblemabsico !

COMO SATISFACER MIS NECESIDADES

Escasos De usoalternativoRECURSOS


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Proceso de Toma de Decisiones

Anlisis del Problema

Generacin de

Alternativas de Solucin

Criterio de Seleccin

Seleccin

Objetivo


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INTRODUCCION

QU ES UN PROYECTO?

Conjunto de antecedentes quepermiten juzgar, cualitativa ycuantitativamente, las ventajas y

desventajas que presenta laasignacin de recursos a unadeterminada iniciativa.


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LAS NECESIDADES Y LOSPROYECTOS

PROYECTO

BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE ALPLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA, TENDIENTEA RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA


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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS

Adquisicin Ampliacin Aplicacin, Implementacin Conservacin Construccin

Desarrollo Equipamiento


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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS

Explotacin Habilitacin Instalacin Mejoramiento Normalizacin

Reparacin Reposicin Restauracin


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ETAPAS EN LA ELABORACINDE UN PROYECTO


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Ciclo de un Proyecto

Estudio del Problema (idea).

Preinversin. Determinar magnitud de la Inversin, Costos yBeneficios.

Medir la rentabilidad del Proyecto.

Inversin. Se materializa la inversin.

Operacin. Puesta en marcha del Proyecto.


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PreinversinSe prepara y evala el proyecto de manerade obtener de l, el mximo excedenteeconmico a lo largo de su vida til,

realizando para esto estudios de mercado,tcnicos, econmicos, financieros y otros.

InversinSe disea y se materializa fsicamente lainversin requerida por el proyecto deacuerdo a lo especificado en la etapaanterior.

OperacinSe pone en marcha el proyecto y seconcretan los beneficios netos que fueronestimados previamente.


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Prefactibilidad

Idea

Perfil

Factibilidad

Ciclo de vida de un

Proyecto

Diseo y

Ejecucin Operacin

Plano de las ideas

Plano de las acciones

Preinversin

Inversin


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Costos/ tiempo

TiempoGrado de Incertidumbre

Idea

Perfil

PrefactibilidadFactibilidad

100%

50%

0%

Costos

Umbral de lo

previsible


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Cada una de ellas busca reproducir el ciclo de vida vida delproyecto, de manera que a medida que se avanza en lasetapas, los estudios van tomando mayor profundidad y se

va reduciendo la incertidumbre, respecto a los beneficiosnetos esperados del mismo.

La secuencia iterativa tiene por justificacin evitar loselevados costos de los estudios y poder desechar en lasprimeras etapas los proyectos que no son adecuados.

Cada etapa se presenta en la forma de un informe, cuyoobjetivo fundamental es presentar los elementos queintervienen orientados claramente a la toma de decisionesde abandonar o proseguir la idea.


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Evaluacin de Proyectos

Aborda en forma explcita el problema dela asignacin de recursos escasos en

forma ptima.

Recomienda al tomador de decisiones, atravs de distintas metodologas, paradeterminar la conveniencia relativa deuna accin o un proyecto.


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Idea: Las organizaciones se estructuran

en un esquema de bsquedapermanente de ideas, para elloidentifican problemas que puedenresolver y oportunidades de negocioque pueden aprovechar.

Estudio del Problema


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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

PREINVERSIN: corresponde a la fasede estudio de un proyectos, en la cual sedebe determinar la conveniencia deimplementar o no la iniciativa deinversin que est siendo analizada.

La preinversin est conformada por lasetapas de Perfil, Prefactibilidad yFactibilidad y Diseo.


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Perfil: En esta etapa se deber efectuar

una recopilacin y anlisis de todos losantecedentes que permitan laformulacin de un juicio respecto de laconveniencia tcnico econmica de

llevar a cabo la idea de proyecto.(Existe o no alguna razn paraabandonar la idea?).


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Prefactibilidad: etapa en la cual corresponde

examinar con mayor grado de detalle lainformacin recopilada durante la etapa deperfil. Se estudia con mayor detalles laviabilidad tcnico - econmica social de

las alternativas definidas en la etapa deperfil.


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Factibilidad: es el estudio preciso y

detallado de la alternativa que seconsider con mayor viabilidad en laetapa de factibilidad


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Diseo: corresponde a la elaboracin

del proyecto de arquitectura definitivo,segn tipologa y al estudio deingeniera de detalle, as como losajustes finales respecto de las

caractersticas del terreno y ladeterminacin de los costos deinversindefinitivos.


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Etapas de un Proyecto

Estudio de Proyectos:

Formulacin y Preparacin: Identificatodas las variables que afectan losflujos (ingresos y egresos)

Evaluacin: Estudio de rentabilidad delproyecto, anlisis de variablescualitativas y sensibilizacin delProyecto.


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Proceso de Formulacin y

Evaluacin de Proyectos

Estudio de Viabilidad Comercial.

Estudio de Factibilidad Tcnica.

Estudios Legales.

Anlisis de Capacidad de Gestin de

Negocios. Anlisis de Impacto Ambiental.

Anlisis Financiero (Econmico)


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Estudio de Proyecto

Formulacin y Preparacin Evaluacin

Obtencin de

Informacin

Construccin

de Flujo deCaja

RentabilidadAnlisis CualitativoSensibilizacin

EstudioMercado

EstudioTcnico

Estudio de

OrganizacinEstudio Financiero

Estudio de Impacto Ambiental

Fuente: Preparacin y Evaluacin de Proyectos - Sapag y Sapag


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Factores (exgenos) que influyenen el xito o Fracaso

de un Proyecto

Cambios Tecnolgicos.

Cambios Polticos. Cambios en acuerdos de Comercio. Cambios en Normas Regulatorios

(Legales). Cambios Tributarios. Cambios Laborales. Institucionalidad en General.


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Riesgo-Retorno en un Proyecto

La incertidumbre no se puede evitar, laFormulacin de Proyectos es uninstrumento que provee informacin parala Toma de Decisiones de inversin,considerando todo el anlisis del entorno

que rodea al Proyecto.


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Riesgo-Retorno en un Proyecto

El tiempo y la incertidumbre, generan riesgoen la Toma de Decisiones y por lo tanto enlos proyectos.

El riesgo para un Proyecto, es una variablecompleja y tiene que ver con elementos

cuantitativos y cualitativos, entre las cualesest incluso, la informcin disponible, es decirtiene incorporado elementos subjetivos.


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Clasificacin de Proyectos Segn sea el Evaluador

Privada. Social

Momento en que se realiza la Evaluacin Ex Ante.

Ex Post. Durante la Ejecucin del Proyecto.


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Clasificacin de ProyectosSegn para quien se evalu:Un mismo proyecto se puede evaluar desdediferentes puntos de vista y arrojar diferentesresultados.Esto ocurre porque los proyectos afectan dediferente manera a los agentes involucrados,

quienes tienen, por lo general, diferentesobjetivos e intereses.


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Ejemplos:1. Proyecto de vertedero para las

comunas del centro-sur de Santiago: Inversionista. Municipalidades. Vecinos de municipalidades. Vecinos del sector. Pas.


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Ejemplos:2. Proyecto de inversin extranjera mixta

Inversionista nacional Inversionista extranjero Bancos que aportan financiamiento Estado nacional Gobierno regional Gobierno extranjero


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Privada: se realiza desde la perspectiva de unagente econmico privado o individual

(persona, empresa, grupo, etc.). Social: se realiza desde la perspectiva del

conjunto del pas (sociedad).

No siempre un proyecto que es rentable paraun privado lo ser tambin para la comunidad,y viceversa.


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Ex Ante: se realiza en el perodo depreinversin, entrega una recomendacin

sobre la conveniencia de realizar elproyecto.

Ex Post: se realiza una vez ejecutado elproyecto, sirve para estimar los verdaderos

beneficios del proyecto, encontrar lasfuentes de error y generar aprendizaje.


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Conceptos Fundamentales - Tipos

de Proyectos

Los proyectos difieren por su magnitud ygrado de impacto dentro de unaorganizacion:

Proyectos Estratgicos se preocupan deadquirir recursos importantes para laempresa y establecer las polticas generalespara su gestin.Adquisicin de un competidor o proveedor, Cambiar el mercado objetivo, etc.


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Conceptos Fundamentales - Tipos

de Proyectos Proyectos Tcticos se preocupan de asignar los

recursos de la forma mas efectiva posible conforme a

las decisiones estratgicas.Vender o mantener algunos de los activos

adquiridos. Proyectos Operativos se preocupan de ejecutar

faenas u operaciones de la forma mas eficienteposible. Cambio de layout de la instalacin. Reemplazo de una mquina, etc.


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Conceptos FundamentalesBienes y Servicios

Bienes y servicios generados por los proyectos: Pblicos:

Paisaje;Alumbrado publico;Faros;Emisiones de radio y televisin;

Libre acceso:Aguas subterrneas captables mediante pozos;Parques pblicos;Pesca deportiva;


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Conceptos FundamentalesBienes y Servicios

Tarificables:Alcantarillado;Energa elctrica;Agua potable;Caminos;

Privados.


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Conceptos Fundamentales

Bienes y Servicios Empresas Privadas se centran en la produccin de

bienes privados y tarificables

La produccin de ciertos bienes tarificables, talescomo agua potable, electricidad y alcantarillado, Puede estar dominada por un solo proveedor

monopolista,

Se hace necesario que el Estado regule las tarifasy la calidad de los servicios. Produccin de bienes pblicos y de libre acceso

requiere la participacin y regulacin del Estado.


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Evaluacin Privada de Proyectos Maximizar la diferencia entre los ingresos monetarios

generados por las ventas de los bienes y servicios

resultantes del proyecto y los costos monetarios que serequieren para realizar esas ventas. Bajo este criterio, son los precios de mercado los utilizados para

valorar los costos e ingresos. Se fundamenta en:

Dinero medio de intercambio de bienes y servicios, Los precios de mercado reflejan las preferencias de los

compradores y los costos de los vendedores.


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Evaluacin Privada de Proyectos Algunas empresas privadas pueden considerar otros aspectos

tales como los efectos sobre empleo y medio ambiente por

sobre las disposiciones legales. Diferencia entre dueos (accionistas) y administradores

(gerentes): Objetivos distintos a la maximizacin de ingresos

monetarios netos.

Estabilidad laboral, prestigio o poder. Maximizar ventas. Mejorar remuneraciones por sobre el mercado.


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Evaluacin Social de Proyectos

Maximizar el bienestar social. Objetivos Operacionales:

Mejorar la eficiencia econmica.Mejorar la equidad interpersonal.Mejorar la calidad del ambiente.

Mejorar la estabilidad social.


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Evaluacin Social de Proyectos:

Eficiencia econmica Maximizando la diferencia entre la disposicin a pagar por los

bienes generados por el proyecto y el costo de producirlos. Calidad interpersonal

Otorgando a las persona similares oportunidades de acceso alos bienes.

Calidad del ambiente: Preservacin, conservacin y restauracin del medio o

entorno en el que se realizan las actividades humanas. Estabilidad social:

Diversificando la base econmica o conjunto de actividadesque proveen el empleo e ingreso regional.


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Formulacin y Evaluacin de proyectos (Contenidosmnimos)

I. Preparacin del proyecto

a) Antecedentes generales

Industria, mbito o sector del proyecto Ubicacin de la zona de estudio Caractersticas generales de la zona en estudio

(culturales, econmicas, polticas, etc). Identificacin de segmentos producto - mercado Caractersticas generales de los gestores del proyecto

(aspectos organizacionales, marco legal, aspectos decultura organizativa, etc).

Otras informaciones relevantes : Entrevistas con expertos o personas experimentadasen el tema

Recopilacin bibliogrfica (incluye estudios anterioresa nivel de perfil, prefactibilidad o factibilidad).


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b) Estudio de mercado

Oferta

Especificacin de el (los) producto (s).Oferta histrica y sus factores de incidenciaPolticas y mtodos de tarificacin y preciosOferta actual y proyeccionesLocalizacin y concentracin de la oferta.Cobertura geogrficaRestricciones de disponibilidad de recursos

DemandaDemanda histrica y factores de incidenciaDemanda actual y proyeccionesSegmentacin de la demandaLocalizacin de la demandaConcentracin de la demanda (por reas

geogrficas, por segmentos, por ingreso, etc).Tipo de consumo (residencial, comercial,industrial)


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c) Diagnstico

Antecedentes generales + estudio de mercado definicin de situacin sin proyecto.

Ejemplos de resultados de diagnstico

Demanda insatisfecha Mala calidad de los servicios

d) Optimizacin de la situacin actual Los beneficios netos de se obtienen comparando la

situacin con proyecto con la sin proyecto optimizada(situacin base), evitando que se asignen alproyecto beneficios que no corresponden.

Ejemplo de optimizaciones de la situacin actual Rediseo de procesos y reingeniera Mejoras en la gestin Modificaciones que impliquen inversiones

marginales


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Se debe considerar como parte de la situacin base aquellosproyectos sustitutos y/o complementarios sobre los que sehaya decidido su ejecucin, y que se estime razonablemente

que sern implementados (tambin se les debe considerar enla situacin con proyecto).

e) Generacin de alternativas

Las alternativas generadas deben : Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades

identificadas en el diagnstico. Ser tcnicamente factibles Ser econmicamente factibles Ser fundamentalmente distintas entre s Ser comparables en trminos de resultados.


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f) Seleccin (preseleccin) de alternativas.

Se deber analizar la conveniencia de las distintas alternativascomparndolas entre s de acuerdo a criterios tcnicos y econmicos.

Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se debe analizarTamao ptimo del proyectoLocalizacin ptima

Momento ptimo para realizar el proyectoPrediseo (obras civiles, equipamiento, insumos)


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II. Evaluacin del proyecto

a) Estimacin de beneficios y costos

La estimacin de beneficios y costos es un proceso de trespasos sucesivos. Identificacin / Medicin / Valoracin

Depende del agente que hace la estimacin : Privados

Directos, indirectos Cuantificables (valorables), no cuantificables (no

valorables) Sociales

Directos, indirectos Cuantificables, no cuantificables. Externalidades


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Los beneficios y costos directos e indirectoscuantificables deben ser estimados segn algnnumerario comn (normalmente $ de hoy), losno cuantificables deben ser identificados ymedidos en las unidades que resultepertinente.

Ejemplo : beneficio no (o menos) cuantificable deun proyecto de semaforizacin: disminucin de

accidentes.


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b)Clculo de indicadores

Valor presente neto (VPN o VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Perodo de recuperacin del capital (PRC) Otros.

c) Financiamiento

Anlisis de las distintas alternativas, se deber analizar

temas como : Porcentajes de capital propio vs. Deuda. Solicitud de prstamos Emisin de bonos Emisin de acciones

ETAPAS ESTUDIOS NECESARIOS


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FORMULACION

EVALUACION

Anlisis de costos y determinacindel punto de equilibrio

Proyeccin de Fuentes y Usos defondos y determinacin de lacapacidad de pago

Clculo de indicadores

econmicos (VAN, TIR,....)

Estudio de Mercado

Estudio de ProcesosTecnolgicos

Estudio del Tamao

Estudio de la Localizacin

ETAPAS ESTUDIOS NECESARIOS


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ESTUDIOSESTUDIOS

Existe un mercado? MERCADOel proyecto esta de acuerdo con la legislacin vigente? LEGALse sabe como ejecutarlo? TECNICAQuien lo llevara a cabo? ADMINISTRATIVADe donde provendrn los fondos para realizarlo? FINANCIERAes conveniente llevarlo a cabo? ECONOMICA


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EL ESTUDIO DE MERCADO

Definicin del Producto

Comportamiento delMercado

Proyecciones de la

Demanda Proyecciones de la

Oferta

ETAPAS


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1. La Definicin del Producto

ASPECTOS ACONSIDERAR

Descripcin general delproducto

Evolucin histrica,tecnologa de la fabricacin

Normas tcnicas de lafabricacin (nac. e intern)

Identificacin deeventuales sustitutos


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2. El Comportamiento del Mercado

FASES

Anlisis del comportamientohistrico del mercado

Estimacin de las

tendencias probables de lademanda y oferta delproducto (estimacin de lademanda insatisfecha)

Comparacin de las metasde produccin del proyectocon demanda insatisfecha


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1)Identificacin del rea de influencia que ser

considerada para el mercado

2) Anlisis histrico de la evolucin de centros deproduccin

3) Evolucin de la produccin dentro del reaanalizada y en el perodo de tiempo considerado

RESUMEN DE ASPECTOS A CONSIDERAR ENEL ANALISIS DEL COMPORTAMIENTO DEL

MERCADO


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4) Idem para importaciones, exportaciones y stocks

5) Estimaciones del consumo efectivo o aparente

6) Estimaciones de algunos indicadores como:evolucin consumo per cpita, produccin per cpita,

etc.

7) Comparacin de estos ndices con ndices elaborados

para otras regiones o pases


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3. Proyecciones de Mercado

Proyeccin

P. de la Ofertaverificar capa. futurade produccin

(+) capac. actual(+) ampl. Previstas(-) cierre de unidadesproductivas

P. de la Demanda p. de las tendencias p. en base a elasticidad comparaciones intern encuestas

EL ESTUDIO TECNICO


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EL ESTUDIO DEL TAMANO

TamaoCapacidad productiva durante unperodo considerado normal, dadas lascircunstancias y tipo de proyecto

Oferta

Demanda

En funcin dela capacidad Capacidad mxima

Capacidad normal

Capacidad terica

EL ESTUDIO TECNICO


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EL ESTUDIO DE LALOCALIZACION

Localizacin

Tamao

Optimo

Objetivos

Mxima

utilidad

Costounitariomnimo

Inversionistas

privados

Punto devista social


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LAS FUERZAS LOCACIONALES( en general )

1) Transporte de insumos y productos

2) Disponibilidad y costo de losinsumos

3) Otros factores locacionales:- terrenos y edificios

- tributacin y problemas legales- condiciones generales de vida- facilidades administrativas- disposicin de aguas residuales

- olores y ruidos molestos, etc.


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Transporte (insumo, mercado) Mano de obra Materias primas ( no son

facilmente transportables) Energa elctrica, combustibles,

agua, etc. Polticas de descentralizacin Condiciones sociales

Otros Factores


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FIN DE LA PRESENTACIN

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