Aportaciones del sector asegurador a la sucesión generacional · FORO INADE: “LA SUCESIÓN...
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FORO INADE: “LA SUCESIÓN GENERACIONAL EN LA EMPRESA” SUSANA MENDÍA CONDE “APORTACIONES DEL SECTOR ASEGURADOR A LA SUCESIÓN GENERACIONAL” -1- Aportaciones del sector asegurador a la sucesión generacional Noviembre 2012 Situación real El marido de un matrimonio, fallece dejando como herederos a su viuda de 55 años y a sus tres hijos de 17, 24 y 26 años. El segundo hijo presenta un grado de minusvalía del 67 por 100. El t h bí t d t t t l ti i í léi d El causante no había otorgado testamento y el matrimonio se regía por el régimen de gananciales. Los únicos bienes y derechos del matrimonio (ninguno de los cónyuges tiene bienes privativos) son la vivienda habitual, acciones, un apartamento y una cuenta bancaria. Datos: • El valor de la vivienda habitual asciende a 520.000 €. 3 0 000 € 2 • El valor del apartamento asciende a 370.000 €. • El saldo de la cuenta corriente asciende a 58.000 €. • Acciones cotizadas por 50.000 €. • No existe ajuar doméstico. • El patrimonio preexistente del hijo discapacitado es de 125.000 €. • El patrimonio preexistente de la hija mayor es de 6.000 €. • El patrimonio preexistente de la hija menor es de 5.000 €.
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FORO INADE: “LA SUCESIÓN GENERACIONAL EN LA EMPRESA”SUSANA MENDÍA CONDE “APORTACIONES DEL SECTOR ASEGURADOR A LA SUCESIÓN GENERACIONAL”
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Aportaciones del sector asegurador g
a la sucesión generacional
Noviembre 2012
Situación real
El marido de un matrimonio, fallece dejando como herederos a su viuda de 55 años y a sus tres hijos de 17, 24 y 26 años.
El segundo hijo presenta un grado de minusvalía del 67 por 100.
El t h bí t d t t t l t i i í l é i dEl causante no había otorgado testamento y el matrimonio se regía por el régimen de gananciales.
Los únicos bienes y derechos del matrimonio (ninguno de los cónyuges tiene bienes privativos) son la vivienda habitual, acciones, un apartamento y una cuenta bancaria.
Datos:
• El valor de la vivienda habitual asciende a 520.000 €.
3 0 000 €
2
• El valor del apartamento asciende a 370.000 €.
• El saldo de la cuenta corriente asciende a 58.000 €.
• Acciones cotizadas por 50.000 €.
• No existe ajuar doméstico.
• El patrimonio preexistente del hijo discapacitado es de 125.000 €.
• El patrimonio preexistente de la hija mayor es de 6.000 €.
• El patrimonio preexistente de la hija menor es de 5.000 €.
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Situación real
Suma de la obligación de todos los herederos en el ISD
100% hijo mayor de
Cuando quien recibe la herencia es mayor de 25 años y el capital
Caso de un matrimonio con tres hijos que tenga un piso en propiedad valorado en más de 500 000 e ros n apartamentoy
edady y p
que le legan supera los 125.000 euros
más de 500.000 euros, un apartamento en la playa y otros bienes a repartir cuando se produce el fallecimiento del padre
3PANORAMA DE LA FISCALIDAD AUTONÓMICA Y FORAL 2012
Registro de Economistas Asesores Fiscales (Reaf)
Situación real
1ª Generación
Una de las principales dificultades a las que deben enfrentarse lasEmpresas Familiares es que el 90% no pasa de la segunda generación
2ª Generación
3ª Generación
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Empresas Familiares es que el 90% no pasa de la segunda generación.
Dicho de otro modo, solo el 10% de las Empresas Familiares españolasestá en manos de la tercera generación.
Por tanto, la sucesión generacional es un reto clave e ineludible que debeabordarse a la hora de preparar el futuro en los negocios familiares.
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La Sucesión Generacional en la empresa / negocio familiar
No se limita al acto del traspaso del mando o de la propiedad
Es algo crítico para la continuidad de la empresa y la sostenibilidad de la familia
Cuestiones a tener en cuentaCuestiones a tener en cuenta
La sucesión se producirá de todas maneras; puede incluso acaecer sin preaviso y fuera del control del empresario.
El empresario debe planificar su propio retiro y la sucesión de su negocio al mismo tiempo.
Cualquier contingencia inesperada de uno de los implicados en el
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El reto clave para la continuidad de la Empresa Familiar más allá de la segunda generación radica en la planificación de la sucesión:
• Protección de las personas
• Protección del patrimonio
q g p pproceso puede tener importantes consecuencias sobre el negocio
La Planificación de la Sucesión
Las principales consideraciones a la hora de planificar una herencia serelacionan el gasto que supondrá a los herederos poder recibir la masahereditaria.
Los principales trámites ha realizar antes de heredar pueden llegar asuponer una carga importante para los beneficiarios:
Abogado
Notaría
Masa hereditaria
Costes Herederos
suponer una carga importante para los beneficiarios:
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Notaría
Impuestos
Registro de la propiedad
Otros gastos (certificados…)
•El ISD puede generar una cuota tributaria a la que los herederos no puedan hacer frente.
• Pero es un trámtie ineludible para redibir la herencia.
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La Planificación de la Sucesión
Tributación de la empresa familiar
El art. 20.2.c) de la Ley 29/1987 prevé la posibilidad de que los herederos reduzcan la base imponible del ISD en el 95 % del valor de la empresa del causante o, en su caso, de las participaciones de éste en el capital de la sociedad que desarrolla la actividad económicasociedad que desarrolla la actividad económica.
Con arreglo a la redacción del articulo, son tres las condiciones de las que depende la aplicación del beneficio fiscal:
a) Que a la empresa o negocio profesional y, en su caso, las participaciones en el capital de la sociedad les sea de aplicación la exención prevista en el IP.
b) Que la adquisición se materialice en determinados familiares.
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c) Que la adquisición se mantenga por un plazo mínimo de diez años.
Requisitos imprescindibles para atenuar la carga tributaria que incide en el momento del traspaso generacional de las empresas.
¿Cómo intervienen / ayudan los seguros de Vida en la planificación?¿Cómo intervienen / ayudan los seguros de Vida en la planificación?
Esquema del impuesto aplicable a cada prestación:
NO SI¿Beneficiario persona jurídica?
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
NO SI
p j
¿Tomador = Beneficiario?
ISD
EXCEPCIÓNTomador: EmpresaAsegurado: TrabajadorImputación de primasSe considera al Trabajador (Asegurado) como Tomador
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ISDInter Vivos
DONACIONES
ISDMortis Causa
SUCESIONES
IRPFImpto. renta de personas físicas
ISImpto. renta de
sociedades
NO SI¿Mortis causa del tomador?
( g )
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Ventajas de los Seguros de Vida Fiscales en el ISD
LIQUIDACIÓN PARCIAL del ImpuestoLIQUIDACIÓN PARCIAL del Impuesto REDUCCIONESREDUCCIONES
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
Además de las reducciones previstas para las Sucesiones según el grado de parentesco, los Seguros de Vida:
Puede procederse a la realización de una liquidación parcial del Impuesto sobre Sucesiones a los efectos de cobrar el seguro de vida
Recibida la prestación, esta puede utilizarse para liquidar el resto del Impuesto
Cuando el beneficiario sea el cónyuge, ascendiente o descendiente del contratante fallecido. La cuantía esta reducción está
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utilizarse para liquidar el resto del Impuesto de Sucesiones y Donaciones.
fallecido. La cuantía esta reducción está limitada a 9.145.49 €.
El Seguro de Vida ayuda a pagar el ISD y a reducir la cuota tributaria del mismo.
Ventajas de los Seguros de Vida como Herencia
Por la PRESTACIÓNPor la PRESTACIÓN
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
El seguro de vida es una herramienta que se puede utilizar para legar una herencia sin la necesidad haberla acumulado.
Por productoPor producto Por garantías específicasPor garantías específicas
Además, es una herramienta de inversión, porque si uno suma la prima que va a pagar
í d d t i d V l b fi i
Productos con garantías que se destinan específicamente a cubrir el gasto que pueda suponer el coste del ISD sin cargo a la prestación total.
Ad á d b t d l S d
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por un período determinado Vs el beneficio (indemnización) que recibirán los herederos en caso de fallecimiento, se dará cuenta que es muy difícil hacer una inversión (prima) que represente un beneficio tan elevado
Además, debemos entender el Seguro de Vida en sentido amplio:
Seguros de Vida RiesgoSeguros de Vida AhorroSeguros de Vida Inversión
Cada uno de ellos se adaptará a las necesidades de cada Asegurado y/o sus Beneficiarios.
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Ventajas de los Seguros de Vida como Herencia
Para los BENEFICIARIOSPara los BENEFICIARIOS
Herederos legales Específicos
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La prestación forma parte del total de la masa hereditaria y se repartiría entre los herederos según corresponda.
La prestación NO forma parte del total de la masa hereditaria y se pagaría a los Bº especificados por póliza.
En caso de Bº a su vez heredero y renuncia a la Herencia no implica la renuncia a percibir la prestación del Seguro.
La designación del beneficiario podrá hacerse en la póliza, en una posterior declaración escrita comunicada al asegurador o en testamento.
Si l d i ió h f d i b fi i i l t ió id di t ib i á
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Si la designación se hace en favor de varios beneficiarios, la prestación convenida se distribuirá, salvo estipulación en contrario, por partes iguales.
Cuando se haga en favor de los herederos, la distribución tendrá lugar en proporción a la cuota hereditaria, salvo pacto en contrario. La parte no adquirida por un beneficiario acrecerá a los demás.
La prestación se entregará al beneficiario, aun contra las reclamaciones de los herederos legítimos y acreedores de cualquier clase del tomador del seguro. Unos y otros podrán, sin embargo, exigir al beneficiario el reembolso del importe de las primas abonadas por el contratante en fraude de sus derechos.
Cuando el tomador del seguro sea declarado en concurso o quiebra, los órganos de representación de los acreedores podrán exigir al asegurador la reducción del seguro.
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del Sector
La Crisis ha afectado de manera distinta a Compañías de Seguros y Entidades Financieras.
Ambos trabajan de manera diferente sobre distintos ámbitos paraAmbos trabajan de manera diferente sobre distintos ámbitos para transmitir confianza al Cliente.
Compañías de Seguros
C i i Cli t
Gestión Garantías
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CrisisEntidades
Financieras
ClienteProductos
Solvencia
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Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del SectorLa Prima de Riesgo se ha convertido un indicador destacable de nuestra economía.
Su recorrido se va claramente influenciado por los Rating otorgados al país (S&P).
AAAAA+
AA-
A
BBB+
BBB-+70 pb 539
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BB
1319/01/2009 28/04/2010 13/10/2011 26/04/2012 10/10/2012
+110 pb 123+41 pb 164
+305 pb 469413
02/11/2012
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del SectorLa crisis ha puesto en evidencia la solidez de las entidades financieras
La crisis ha dejado las entidades bancarias con serios problemas
Entidades Activos medios
Activos tóxicos: inmobiliarios y financieros
Test de estrés con dificultades para superar
Inadecuado proceso de ordenación del sector
Dificultades de financiación
bancarias con serios problemas financieros y de organización
2009 2012
45
14
2009 2012
29.540 87.900
Evolución Rating Entidades
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Necesidad de buscar otras áreas de negocio
Dificultad para mantener el coeficiente de reservas y ratio de solvencia
Hacer frente a la morosidad
Fuente: Internet
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Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del Sector
Los Ratings de las Aseguradoras no se han visto t f t d l i itan afectados por la crisis.
Determinante la forma de desarrollo del negocio
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• No se ha necesitado la creación del FGD• La captación de inversiones de los Clientes se soporta por la inversión de las provisiones matemáticas• Existe el Margen de Solvencia• No existen dificultades de financiación• Único sector con garantías en el l/p
Fuente: Internet - ICEA
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del SectorLas Compañías de Seguros están obligadas por Ley a mantener ciertos
niveles de provisiones y solvencia para garantizar los riesgos y a una diversificación de inversiones.
Provisiones e inversionesProvisiones e inversionesProvisiones e inversionesProvisiones e inversionesLímites y diversificación de inversiones
Cálculo actuarial de provisiones matemáticas, que reflejan la
obligación neta con el cliente
Tipos de interés máximos para nueva producción
Gestión activo-pasivo para cartera (anterior 1999)
Actualización periódica de tablas de mortalidad
Existe una estrecha
colaboración DGS – Unespa
en materia regulatoria, para
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Control sobre suficiencia de recargos
Revisiones trimestrales en pólizas cubiertas mediante:
Cash flow matching
Inmunización duraciones
Requisitos más duros según el rating de los activos afectos
Inspecciones de la DGS
adaptarse a la situación
actual
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Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del Sector
SolvenciaSolvencia
Mide la capacidad de una Compañía Aseguradora para hacer frente a:
• sus obligaciones de pago a l/p actuales derivados de su actividad
• y posibles pérdidas futuras por variaciones en los riesgos asumidos y en el entorno
Se trata de un capital propio no comprometido, que cubre los riesgos asumidos
Un nivel de solvencia robusto implica mayor garantía para los aseguradosUn nivel de solvencia robusto implica mayor garantía para los asegurados
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• Hasta ahora, la Solvencia se mide igual para todas las compañías,independientemente de los tipos de riesgo asumidos (Solvencia I).
• A partir del 2014 entra en juego Solvencia II, con requerimientos de capitalligados a los riesgos propios asumidos por cada compañía
Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
La Solvencia del Sector
El margen de solvencia sería el conjunto de recursos constituidos por patrimonio propio no comprometido que, como mínimo, deben tener las entidades aseguradoras, en todo momento, para garantizar económicamente al máximo los compromisos con sus asegurados.
El superávit del total sector se sitúa en el263% y su tendencia es relativamente estable.
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Seguros de Vida como herramienta de Planificación Sucesoria
ro…
• Designar a mis herededos específicamente Sólo es posible con un
Buscando beneficiosQ
uie
• Reducir la carga tributaria que supondrá mi herencia
Qui
ero…
• Constituir un capital hereditario con pequeñas aportaciones
• Legal el capital que he constituido con los años
Allianz Vida Riesgo
Allianz Capital
Seguro de Vida
19
constituido con los años p
Allianz CapitalQué es Allianz Capital
Seguro de Vida a prima única y desacumulación, es decir, conprestación periódica
Todo lo bueno de cada uno de los productos financieros
Todas la ventajas de los Seguros de Vida
Allianz Capital cumple los todos factores de decisión de los clientes:
Planificación Financiera con…• Seguridad
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• Rentabilidad
• Transparencia
• Liquidez
Planificación Fiscal
• IRPF
• y/o ISD
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Allianz CapitalPor se un Seguro de Vida reduce el coste del ISD
Heredero Grupo IDepósito Allianz capital
BASE IMPONIBLE 100.000 100.000-Reducciones
Parentesco 15.956,87 15.956,87Producto - 9.145,49
=BASE LIQUIDABLE 84.043,13 74.897,64Hasta… 79.880,52 71.893,07
Cuota 9.166,06 7943,98Resto 4.162,61 3.004,57Tarifa 16 15% 15 30%
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Tarifa 16,15% 15,30%=CUOTA INTREGRA 9.838,32 8.403,68*Coef. Multiplicadores 1,05 1,05=CUOTA TRIBUTARIA 10.330,24 8.823,86 -1.506,37-Deducciones-Bonificaciones
Allianz CapitalPor el concepto de producto: se adapta a cualquier tipo de situación
Jesús de 63 años tiene una empresa de transportes.Jesús de 63 años tiene una empresa de transportes.Su sueño siempre había sido fundar “Jesús & Hijos”,pero a su familia nunca le ha interesado continuar conel negocio familiar.
Jesús decide aceptar la oferta de una multinacional yvender su empresa para jubilarse. Obtendrá 200.000euros.
Quiere dejar este dinero como herencia para sus hijos,pero al mismo tiempo piensa que se merece disfrutar
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pero al mismo tiempo piensa que se merece disfrutarde los rendimientos que se generen hasta el momentode su fallecimiento.
Allianz Capital Disposición Sugerida
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Allianz CapitalEjemplo prácticos
Allianz Capital Disposición Sugerida, es la mejor opción para Jesús.
Porque sólo quiere disponer de sus intereses.
No quiere ver que su Saldo Acumulado disminuye por debajo de la prima que aporta.
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Allianz CapitalEjemplo prácticos
La propuesta
DATOS PARTICULARES DEL SEGURO ALLIANZ CAPITAL DE MANUEL
Inversión inicial 200.000€Interés técnico garantizado 1º año 3,60%
T.A.E. primer año 3,08% Duración de la inversión Hasta agotamiento del saldo disponible o
fallecimiento del aseguradoInterés resto de años Se estima un tipo de interés técnico para el resto
de años del 3%
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PLAN DE DISPOSICIONES PERIÓDICAS DE MANUEL
Frecuencia de disposición AnualDiferimiento 0 añosPrimera Disposición bruta 6.168,70 €
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Allianz CapitalEjemplo prácticos
Evolución estimada
Año Edad Disposición anual
Disposiciones acumuladas
Saldo Acumulado
final anualidad
Saldo Disponible
final anualidadanualidad anualidad
1 63 6.169 € 6.168,70 € 200.000,03 € 196.894,94 €2 64 4.975 € 11.143,37 € 200.000,06 € 194.355,83 €3 65 4.975 € 16.118,04 € 200.000,09 € 200.000,09 €4 66 4.975 € 21.092,71 € 200.000,12 € 200.000,12 €5 67 4.975 € 26.067,38 € 200.000,15 € 200.000,15 €6 68 4.975 € 31.042,05 € 200.000,18 € 200.000,18 €7 69 4.975 € 36.016,72 € 200.000,22 € 200.000,22 €8 70 4.975 € 40.991,39 € 200.000,25 € 200.000,25 €9 71 4.975 € 45.966,06 € 200.000,29 € 200.000,29 €10 72 4.975 € 50.940,73 € 200.000,32 € 200.000,32 €
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11 73 4.975 € 55.915,40 € 200.000,36 € 200.000,36 €12 74 4.975 € 60.890,07 € 200.000,40 € 200.000,40 €13 75 4.975 € 65.864,74 € 200.000,44 € 200.000,44 €14 76 4.975 € 70.839,41 € 200.000,48 € 200.000,48 €15 77 4.975 € 75.814,08 € 200.000,52 € 200.000,52 €16 78 4.975 € 80.788,75 € 200.000,56 € 200.000,56 €17 79 4.975 € 85.763,42 € 200.000,61 € 200.000,61 €18 80 4.975 € 90.738,09 € 200.000,65 € 200.000,65 €
Allianz CapitalEjemplo prácticos
Tipo de interés garantizado Disposición Disposiciones Saldo Saldo
Evolución estimada
Año Edad anualmente (evolución supuesta)
Disposición anual
Disposiciones acumuladas Acumulado
final anualidadDisponible
final anualidad
1 63 3,60% 6.169 € 6.168,70 € 200.000,03 € 196.894,94 €2 64 3,50% 5.970 € 12.138,39 € 200.000,06 € 193.844,68 €3 65 3,75% 6.467 € 18.605,59 € 200.000,09 € 200.000,09 €4 66 4,00% 6.965 € 25.570,31 € 200.000,13 € 200.000,13 €5 67 3,90% 6.766 € 32.336,02 € 200.000,16 € 200.000,16 €6 68 3,80% 6.567 € 38.902,72 € 200.000,20 € 200.000,20 €7 69 3,50% 5.970 € 44.872,42 € 200.000,23 € 200.000,23 €8 70 3,25% 5.472 € 50.344,60 € 200.000,27 € 200.000,27 €9 71 3,00% 4.975 € 55.319,27 € 200.000,30 € 200.000,30 €
26
, % , , ,10 72 3,60% 6.169 € 61.487,96 € 200.000,34 € 200.000,34 €11 73 3,75% 6.467 € 67.955,17 € 200.000,38 € 200.000,38 €12 74 3,95% 6.865 € 74.820,38 € 200.000,43 € 200.000,43 €13 75 4,10% 7.164 € 81.984,10 € 200.000,47 € 200.000,47 €14 76 4,25% 7.462 € 89.446,32 € 200.000,52 € 200.000,52 €15 77 5,00% 8.955 € 98.401,08 € 200.000,57 € 200.000,57 €16 78 5,15% 9.253 € 107.654,35 € 200.000,63 € 200.000,63 €17 79 3,60% 6.169 € 113.823,05 € 200.000,68 € 200.000,68 €18 80 3,50% 5.970 € 119.792,74 € 200.000,73 € 200.000,73 €18 80 3,75% 6.467 € 126.259,94 € 200.000,78 € 200.000,78 €18 80 4,00% 6.965 € 133.224,66 € 200.000,84 € 200.000,84 €
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Back up
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La inversión que puede hacer la compañía de seguros está regulada por la LOSSP, con unos criterios de prudencia y seguridad muy altos, por este motivo la mayor parte de la inversión se encuentra en activos de renta fija con alta calificación crediticia y en muchos casos de emisores públicos.
¿En qué puede invertir una compañía de seguros?Peculiaridades del Sector Asegurador
¿DÓNDE INVERTIR?¿DÓNDE INVERTIR?
RENTA FIJARENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA DEUDA PRIVADA
RENTA VARIABLERENTA VARIABLE IMMUEBLESIMMUEBLES FONDOS DE FONDOS DE INVERSIÓNINVERSIÓN
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Algunos de estos activos se encuentran expuestos a la valoración de mercado, por lo que el cliente puede preguntarse sobre el riesgo que asume la compañía en esta inversión y este es uno de los factores que más confianza ofrece el sector.
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¿Qué pasa en caso de quiebra de una entidad aseguradora? ¿Está garantizado el dinero del Cliente? ¿Hasta qué importe y en qué condiciones?
Garantías del SectorPeculiaridades del Sector Asegurador
El concurso de acreedores de una compañía de seguros se rige por la LOSSP y, en lo no previsto en esta, por la Ley Concursal.
Según la primera existe un privilegio absoluto de los créditos de los asegurados respecto todos los demás créditos contra la entidad aseguradora en relación a los activos que sustentan las provisiones técnicas
LOSSP y Ley ConcursalLOSSP y Ley Concursal Consorcio Compensación SegurosConsorcio Compensación Seguros
Consorcio de Compensación de Seguros como Garantía adicional en el caso de que los activos no alcancen el valor de la inversión que realizó el cliente.
El Consorcio paga por anticipado, sin necesidad de esperar a la liquidación.
El porcentaje que recibe el titular es superior al que resultaría de la liquidación de la entidad, ya que se aplican unas normas más beneficiosas
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técnicas. que se aplican unas normas más beneficiosas para la valoración del patrimonio de la empresa en liquidación.
La experiencia del Consorcio desde su creación, en 1984 nos dice que se ha devuelto el 100% en las intervenciones de los últimos años.
Además, al contrario de lo que ocurre con los depósitos, no existe una cuantía máxima limitada de protección del Asegurado (Fondo de garantía) por lo que a menudo esto supone la devolución del 100%de los ahorros de los asegurados.
