“Presentación Gráfica de la Deuda Pública del Estado

Argentino”

IV Trimestre 2017

Secretaria de FinanzasMinisterio de Finanzas

Evolución de la Deuda Pública Bruta(1)

(1) En la presentación se define a la Deuda Pública Bruta como la deuda performing más la deuda no presentada al canje. Esta incluye capital, mora de intereses e interesescompensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad ala fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública Performing se refiere a aquella que se encuentraen situación de pago normal.

192.294

154.270165.111

176.870 179.133 182.084 181.621

197.154

216.920223.439

239.326 240.665

275.446

320.935118,1%

80,5%

70,6%

62,1%53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,3%57,1%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVT 2017

En millones de U.S.$ En % del PBI

Evolución de la Deuda Pública Bruta-En millones de U.$.S.-

(*) Cifra provisoria.

129.750144.222

130.260

167.063

222.703

266.978

318.058

24.010

14.558

17.962

8.468(*)

2.877(*)

129.750

144.222154.270

181.621

240.665

275.446

320.935

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

340.000

2000 2001 2005 2010 2015 2016 IVT 2017

Deuda Pública Performing Deuda no Presentada al Canje

Deuda Pública Bruta por Tipo de Acreedor

(1) Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del Sector Público Nacional. Datos preliminares. Cifras redondeadas.(2) Incluye intereses compensatorios estimados, devengados e impagos conposterioridad a la fecha de vencimiento de cada título.(3) Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de48 unidades por cada 100 de valor nocional y la suma de los montos pagados hasta laactualidad, deacuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.(4) PIB: Datos preliminares publicados por INDEC. Promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2016. Cifras redondeadas.(5) PIB: Datos preliminares publicados por INDEC. Promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2017. Cifras redondeadas.

31-12-16 31-12-17

Deuda Pública Nacional BrutaEn

mill de U$S(a)

%Total

%PIB(4)

En mill de U$S

(b)

%Total

%PIB(5)

Var. Absoluta(b) - (a)

en mill de U$S

Var. Relativa[(b) / (a) - 1] (%)

Agencias del Sector Público(1) 146.106 53,0% 28,3% 155.822 48,6% 27,7% 9.716 6,7%

Sector Privado 101.256 36,8% 19,6% 135.501 42,2% 24,1% 34.245 33,8%

Deuda no Presentada al Canje (2) 8.468 3,1% 1,6% 2.877 0,9% 0,5% (5.592) -66,0%

Multilaterales y Bilaterales 28.084 10,2% 5,4% 29.611 9,2% 5,3% 1.527 5,4%

Total Deuda Pública 275.446 100% 53,3% 320.935 100% 57,1% 45.489 16,5%

Valores Negociables Vinculados al PIB(3) 13.002 100% 2,5% 13.775 100% 2,4% 773 5,9%

Deuda Pública Bruta por Acreedor en % del PIB(1)

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.

0,1%12,5% 11,6% 10,7% 9,3% 9,9%

3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 3,9% 1,6% 0,5%

90,6%

45,0%39,0%

34,0%

19,2% 18,8%

15,2% 11,6% 10,7% 10,8% 10,8% 12,2% 18,1% 23,6%

23,4%

17,0%

10,0%8,4%

7,3% 8,1%

6,6%5,6% 5,3% 5,8% 5,4% 6,3%

5,4%5,3%

4,0%

5,9%

10,1%

9,1%

18,0% 18,6%

18,2%18,7% 21,4% 23,6% 25,2%

30,1% 28,1%27,7%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,3%57,1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVT 2017

Deuda con Agencias del Sector Público

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales

Deuda con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Deuda Pública Bruta por Moneda en % del PIB(1)

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.

89,4%

47,4% 42,3% 37,9% 32,8% 34,7%27,2% 24,8% 25,3% 28,5% 30,1%

36,4% 36,4% 39,2%

28,7%

33,1%

28,3%24,2%

21,0% 20,8%

16,3%14,1% 15,1%

15,0% 14,6%

16,1% 16,9%17,8%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,3%57,1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVT 2017

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Composición de la Deuda Pública Bruta por Moneda

75,7%

58,9% 59,9% 61,0% 60,9% 62,5% 62,6% 63,7% 62,6% 65,4% 67,4% 69,3% 68,4% 68,7%

24,3%

41,1% 40,1% 39,0% 39,1% 37,5% 37,4% 36,3% 37,4% 34,6% 32,6% 30,7% 31,6% 31,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVT 2017

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Deuda Pública Bruta por Legislación

(1) Cifras redondeadas.

Legislación Nacional70,6%

Legislación Extranjera

29,4%

Deuda Pública Bruta(1)

U.$.S.320.935M

Legislación Nacional71,2%

Legislación Extranjera

28,8%

Deuda Pública Bruta(1)

(Excluyendo Deuda No Presentada al Canje)

U.$.S.318.058M

LegislaciónNacional54,4%

LegislaciónExtranjera

45,6%

Deuda Pública Bruta en poder del Sector Privado(1)

(Excluyendo Deuda No Presentada al Canje)

U.$.S.132.625M

Legislación Nacional99,0%

Legislación Extranjera

1,0%

Deuda Pública Bruta en poder del Sector Público(1)

(Excluyendo Deuda No Presentada al Canje)

U.$.S.155.822M

Deuda Pública Bruta en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorios, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.(2) En base a las estimaciones trimestrales (utilizando el concepto de residencia) de la Dirección Nacional de Cuentas Internacionales, INDEC, Ministerio de Hacienda. ExcluyeDeuda No Presentada al Canje.

90,7%

57,6%

50,5%44,6%

28,5% 28,7%

18,7%14,6% 13,7% 14,2% 14,1% 16,2%

19,8%24,1%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,3%57,1%

68,5%

31,8%

24,1%21,8%

16,7% 16,7% 14,6% 12,0% 11,2% 11,8% 12,6% 13,9% 17,8%

23,1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 IVT 2017

Deuda Pública con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Deuda Pública Bruta

Deuda Pública Externa(2)

Estructura de la Deuda Pública Bruta

(1) Cifras redondeadas.(2) Incluye pagarés, avales, banca comercial y letras en garantía. Estas últimas se reclasificaron pasando del rubro “Letras del Tesoro” a “Otros”.

Deuda Pública Performing + Atrasos99,1%

Deuda Pública No Presentada al Canje

0,9%

Deuda Pública Bruta(1)

U.$.S.320.935M Deuda con Tasa Variable29,5%

Deuda con Tasa Cero

16,7%

Deuda con Tasa Fija

53,8%

Deuda por Tipo de Tasa(1)

U.$.S.320.935M

Pesos22,7%

Pesos ajustables por CER

8,0%

Pesos Dólar Linked0,6%

Dólares60,3%

Euros7,7%

Otros0,7%

Deuda por Tipo de Moneda(1)

U.$.S.320.935M

Títulos Públicos77,9%

Préstamos Garantizados

0,4%

Org. Internacionales

6,6%

Org. Oficiales2,6%

Otros(2)3,2%

Letras del Tesoro9,4%

Deuda por Tipo de Instrumento(1)

U.$.S.320.935M

Estructura de la Deuda Pública Bruta(Excluyendo Deuda No Presentada al Canje)(1)

(1) Decretos 1735/04 Y 563/10.(2) Cifras redondeadas.(3) Incluye pagarés, avales, banca comercial y letras en garantía. Estas últimas se reclasificaron pasando del rubro “Letras del Tesoro” a “Otros”.

2018-201930,3%

2020-202434,4%

2025-203425,5%2035-2089

9,8%

Deuda en Situación de Pago Normal por Plazo(2)

U.$.S.317.951M

Pesos22,9%

Pesos ajustables por

CER8,1%

Pesos Dólar Linked0,6%

Dólares60,3%

Euros7,5%

Otros0,7%

Deuda por Tipo de Moneda(2)

U.$.S.318.058M

Deuda con Tasa Variable29,7%

Deuda con Tasa Cero

16,9%

Deuda con Tasa Fija

53,4%

Deuda por Tipo de Tasa(2)

U.$.S.318.058M

Títulos Públicos77,7%

Préstamos Garantizados

0,4%Org.

Internacionales6,7%

Org. Oficiales

2,6%

Otros(3)3,2%

Letras del Tesoro9,5%

Deuda por Tipo de Instrumento(2)

U.$.S.318.058M

Estructura de la Deuda Pública Bruta(1)

en poder del Sector Privado

(1) Excluyendo Deuda No Presentada al Canje (Decretos 1735/04 Y 563/10).(2) Cifras redondeadas.(3) Incluye pagarés, avales, banca comercial y letras en garantía. Estas últimas se reclasificaron pasando del rubro “Letras del Tesoro” a “Otros”.

2018-201921,9%

2020-202434,3%

2025-203431,4%2035-2089

12,5%

Deuda en Situación de Pago Normal por Plazo(2)

U.$.S.132.578M

Pesos15,2%

Pesos ajustables por

CER2,5%

Pesos Dólar Linked0,8%

Dólares65,2%

Euros15,9%

Otros0,5%

Deuda por Tipo de Moneda(2)

U.$.S.132.625M

Deuda con Tasa Variable

6,6%

Deuda con Tasa Cero

17,3%

Deuda con Tasa Fija

76,1%

Deuda por Tipo de Tasa(2)

U.$.S.132.625M

Títulos Públicos81,5%

Préstamos Garantizados

0,2%

Otros (3)3,7%

Letras del Tesoro14,6%

Deuda por Tipo de Instrumento(2)

U.$.S.132.625M

Estructura de la Deuda Pública Bruta(1)

en poder del Sector Público

(1) Excluyendo Deuda No Presentada al Canje (Decretos 1735/04 Y 563/10).(2) Cifras redondeadas.(3) Incluye pagarés, avales, banca comercial y letras en garantía. Estas últimas se reclasificaron pasando del rubro “Letras del Tesoro” a “Otros”.

2018-201937,3%

2020-202435,6%

2025-203419,0%

2035-20898,1%

Deuda en Situación de Pago Normal por Plazo(2)

U.$.S.155.762M

Pesos33,7%

Pesos ajustables por

CER14,4%

Pesos Dólar Linked0,5%

Dólares51,4%

Euros0,0%

Deuda por Tipo de Moneda(2)

U.$.S.155.822M

Deuda con Tasa Variable45,9%

Deuda con Tasa Cero

19,8%

Deuda con Tasa Fija

34,4%

Deuda por Tipo de Tasa(2)

U.$.S.155.822M

Títulos Públicos89,2%

Préstamos Garantizados

0,6%

Otros (3)3,4%

Letras del Tesoro6,9%

Deuda por Tipo de Instrumento(2)

U.$.S.155.822M

Perfil de Vencimientos de Capital de la Deuda(1)

Ene-2018 a Dic-2040

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2017, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttps://www.minfinanzas.gob.ar/documentos/DEUDA_PUBLICA_31-12-2017.xlsx.

(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

21.000

24.000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

En mill. de U.$.S.

Sector Privado

Sector Público(2)

Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Interés de la Deuda(1)

Ene-2018 a Dic-2040

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2017, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttps://www.minfinanzas.gob.ar/documentos/DEUDA_PUBLICA_31-12-2017.xlsx.

(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

En mill. de U.$.S.

Sector Privado

Sector Público(2)

Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Capital en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2018 a Dic-2040

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional

Perfil de Vencimientos de Interés en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2018 a Dic-2040

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional