Análisis de Estados Financieros - Banque BNP...

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales – Al 30 de abril de 2013

Análisis de Estados Financieros

Al 30 de abril de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique)

Asuntos destacables del mes

� Los resultados después de impuestos de abril son negativos en $1.824, con lo que la utilidad neta año corrida se ubica en $1.136, recuperando el 42% de la pérdida del año anterior.

� Año corrido, los ingresos netos operacionales (NBI) cubren 1.4 veces los gastos administrativos netos (1.3 veces incluyendo la provisión de impuestos).

Ratios Prudenciales Internos

Abril Marzo Variación % (COPMi, USDk y %)

Capital y solvencia Patrimonio Técnico 94.314 96.138 (1.824) -1,9% Activos pond. por riesgo 3.440 4.848 (1.408) -29,0%

Relación de solvencia (Mín: 9%) 127% 98% 29% 29,6% (a) Mercado

VaR Tasa interés 6.289 8.288 (1.999) -24,1% VaR Exposición cambiaria 108 137 (29) -21,0% VaR total 6.397 8.425 (2.028) -24,1% (a)

Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) 32.866 34.502 (1.636) -4,7% (b)

Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: -2,633; Max: 10,531) 1.074 1.354 (280) -20,7% PPC (Máx: 26,327) 2.177 1.898 279 14,7% PBA (Máx: 289,599) 87.599 125.280 (37.681) -30,1%

(a) La relación de solvencia incrementa 29.6% por disminución en VaR en 24.1%, tanto por tasa de interés como por

tasa de cambio. 1) Tasa de interés: no obstante el portafolio de inversiones total incrementó levemente, se acortaron las duraciones principalmente por recomposición del portafolio total. Al cierre de marzo Fixed Income tenía el 15% de sus posiciones de TES en Agostos del 26, mientras que al cierre de abril, todo el portafolio se concentró en Mayos del 14; y 2) Tasa de cambio: disminución en posición propia de USD280k.

(b) Aumento del fondeo a través de simultáneas e interbancarios a abril, comparado con el mes anterior (variación de +$3.034), que replica en una disminución en el indicador de liquidez en -4.7%.

**Cálculos BNP Paribas bajo metodologías de medición estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia.

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. Análisis de Estados Financieros – COL GAAP, COP Millones

Al 30 de abril de 2013

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Balances Generales Al 30 de abril, 31 de marzo y 28 de febrero de 2013 y 31 de diciembre 2012

(COLGAAP - En millones de pesos)

COLGAAP (COP Mi) Saldos al cierre de:

Variaciones DESCRIPCIÓN Abr-13 %V Mar-13 Feb-13 Dic-12 Abr-Mar %H Abr-Dic ACTIVO 330.515 100% 331.482 370.438 106.629 (967) 0% 223.886

Disponible 2.544 1% 3.487 2.142 5.591 (942) -27% (3.047) Intbcarios y simultáneas activas - 0% - - - - n.a - Inversiones (TES) 320.346 97% 320.085 358.970 92.662 261 0% 227.684 FX Forward y contados 386 0% 430 1.930 1.678 (45) -10% (1.293) CxC 8 0% 454 455 0 (446) -98% 7 Activos fijos 2.380 1% 2.434 2.481 2.555 (53) -2% (175) Otros activos 4.850 1% 4.592 4.459 4.143 258 6% 708

PASIVO 236.201 100% 235.344 275.441 13.451 857 0% 222.750 CDT 100 0% 100 100 50 - 0% 50 Simultáneas e intbcrios pasivos 231.735 98% 228.701 268.261 7.026 3.034 1% 224.709 FX Forward 280 0% 2.164 2.011 2.034 (1.885) -87% (1.755) CxP 438 0% 583 404 296 (145) -25% 142 Otros pasivos 63 0% 67 92 137 (4) -6% (73) Pasivos estimados 3.585 2% 3.728 4.573 3.908 (143) -4% (323)

PATRIMONIO 94.314

96.138 94.996 93.178 (1.824) -2% 1.136

Activos

Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos de líquidos de alta calidad, así:

Saldos al cierre de

30-Abr -13 31-Mar-13 Variaciones

Referencia Fecha Vto. Nominal Vr.

Mercado Nominal Vr.

Mercado Nominal Vr.

Mercado ALM Treasury

TDAINTA TDAINTA 2 1 1 1 1 1 TDAINTB TDAINTB 3 3 2 2 1 1 TFIT06140514 May-14 20.500 23.486 42.500 48.564 (22.000) (25.078) TFIT06141113 Nov-13 167.500 181.161 164.500 177.446 3.000 3.715 TFIT07150616 Jun-16 14.000 16.163 3.000 3.467 11.000 12.696 TFIT10281015 Oct-15 11.500 13.034 500 568 11.000 12.465

213.504 233.848 210.503 230.049 3.001 3.800 Fixed Income

TFIT06140514 May-14 75.500 86.498 65.500 74.846 10.000 11.652 TFIT15260826 Ago-26 - - 12.000 15.190 (12.000) (15.190)

75.500 86.498 77.500 90.036 (2.000) (3.538) Total portafolio 289.004 320.346 288.003 320.085 1.001 261



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Los resultados por valoración de inversiones año corrido son $8.561. Durante el mes, la Corporación devengó por valoración de inversiones $1.052 ($2.578 en marzo), ambos resultados motivados por el comportamiento de las tasas de interés del mercado y las posiciones tomadas en los portafolios de trading de Fixed Income y de Tesorería. En abril los valores promedio diario del MtM de la posición de TES y los resultados fueron $372.149 (el más alto de los últimos 24 meses) y $81 ($336.728 y $81 en marzo, respectivamente).

La variación de las operaciones del mercado monetario con las que la CF apalanca el negocio de TES, es:

Abr-13 %V Mar-13 %V H. Var Interbancarios 10.000 4% - 0% 10.000 Simultáneas 221.735 96% 228.701 100% (6.966)

231.735 100% 228.701 100% 3.034 Fx Forward: Al 30 de abril el portafolio de NDF se compone de 14 operaciones (7 de compra y 7 venta), con vencimientos que van desde el 2 de mayo al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $106 a favor de la CF y la PBA es USD86m, que disminuye USD32m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 13 operaciones realizando resultados netos de $2.011 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $851. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 14 operaciones (7 de compra y 7 venta), con vencimientos que van desde el 2 de abril al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $1.715 en contra de la CF y la PBA es USD118m, que disminuye USD31m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 8 operaciones realizando resultados netos de $1.431 a favor. Los resultados realizados año corrido son negativos en $199. Otros activos: Los otros activos son $4.592 a marzo, 3% superior que en febrero. Este es el resumen:

Abr -13 %V Mar-13 %V %H Impuestos a favor (*) 4.303 89% 4.108 89% 5% Software 245 5% 260 6% -6% Gastos anticipados 241 5% 161 3% 50% Otros 8 0% 10 0% -20% Obras de arte 54 1% 54 1% 0%

4.850 100% 4.592 100% 6%

(*) La participación en el total de impuestos a favor es: 86% en IVA ($3.720) y 14% en impuesto de renta ($583).



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Pasivos Los pasivos a marzo son $236.201 ($235.344 en marzo). El aumento se motiva por el efecto neto del mayor fondeo tomado en simultáneas e interbancarios al cierre de abril y la disminución en el MtM negativo del portfolio de NDF. Los pasivos estimados disminuyen por el uso de provisiones por servicios recibidos por la CF en 2012, pagados en 2013.

Patrimonio y Estado de Resultados

El patrimonio comprende el capital pagado por $103.721 y las pérdidas acumuladas de años anteriores y utilidad del ejercicio actual por -$10.543 y +$1.136, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $94.314 ($96.138 en marzo) y la relación de solvencia en 127% (98% en el mes anterior). El aumento en la relación de solvencia se motiva por la disminución en el VaR total, (varió -24.1%), como se explica en la página 1.

El resultado neto año corrido es +$1.136 vs. +$2.960 a marzo y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de -$2.683 (a abril de 2012 fue -$377). El NBI MTD de abril fue negativo en $687, y año corrido a esa fecha fue $5.157 con lo que la CF cubre tanto los gastos administrativos netos como la provisión del impuesto de renta año corrido, ambos $4.021. El NBI YTD está representado en un 104% por el negocio de TES. El negocio de FX es negativo en $183 YTD.

Abr Mar Feb Ene YTD13 YTD12

NBI (687) 1.882 1.489 2.472 5.157 9.764 TES, neto (339) 2.074 1.363 2.243 5.340 8.630 FX, neto (347) (192) 127 229 (183) 1.134

Gastos administrativos (A) 1.181 988 1.082 978 4.228 13.187 Resultado Operacional (1.867) 894 408 1.494 929 (3.422) Ingresos no operacionales (B) 45 410 40 40 535 1.708 Impuesto de renta 2 163 82 82 328 969

(1.824) 1.141 366 1.452 1.136 (2.683) NBI, var. mes -136% 26% -40% n.a Gastos admin, var. mes 19% -9% 11% n.a

TES, neto -116% 52% -39% n.a FX, neto 81% -251% -45% n.a

El resultado neto generado por la CF en el negocio de TES incluye ventas y valoración de inversiones, así como intereses de operaciones del mercado monetario con las que se fondean las posiciones. El resultado neto generado en FX incluye operaciones spot, contados y resultados realizados y no realizados en derivados subyacente USD/COP.



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(A) El siguiente es el resumen de los gastos administrativos:

Abr Mar Feb Ene YTD 13 YTD 12 Gastos de personal 572 510 509 495 2.085 6.243 Otros (1) 146 129 176 136 587 3.014 Procesamiento electrónico (2) 149 103 96 108 457 1.111 Honorarios 114 32 53 45 245 666 Depreciaciones 53 53 53 53 212 599 Amortizaciones 14 14 14 14 57 350 Servicios Públicos 46 46 49 46 187 481 Impuestos 41 47 90 41 219 252 Arrendamientos 18 16 18 17 70 234 Servicios temporales 17 29 14 14 74 156 Contribuciones Y Afiliaciones 9 9 9 8 35 81

1.181 988 1.082 978 4.228 13.187

(1) Incluye provisión para pago Intercompañía SLA BNP Paribas Brasil por servicios de IT & Organización por $1.230 en 2013 ($1.050 en 2012). Adicionalmente, en 2012 incluye provisión para proyectos y desarrollo de sistemas por $1.000.

(2) Incluye gastos por mantenimiento de sitio de contingencia total (Telmex) y servicios de transferencia de datos y consulta de información de mercado (Bloomberg, Reuters, MEC, SetFX, ICAP, entre otros).

(B) Devengos por SLA con BNP Paribas SA Oficina de Representación en Colombia para prestación de

servicios IT & Compliance, por $480 en 2013. En marzo incluye recuperación de provisión para bonificaciones laborales de 2012 por $370. En 2012 incluye recuperación de provisiones para bonificaciones laborales por $1.290 e ingresos SLA con oficina de representación por $401.

Andrés Cifuentes Head of Finance

16-May-2013

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales – Al 31 de mayo de 2013


Al 31 de mayo de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique)


� Los resultados después de impuestos de mayo son negativos en $4.436, con lo que el resultado año corrido es negativo en $3.300.

� Resultados en el negocio de TES disminuyen a $1.608 año corrido. � Cuentas de ahorro (depósitos tomados de clientes que operan FX Spot) cierran con saldo de $930.

Ratios Prudenciales Internos

Mayo Abril Variación % (COPMi, USDk y %)

Capital y solvencia Patrimonio Técnico 89.878 94.314 (4.436) -4,7% Activos pond. por riesgo 3.963 3.440 523 15,2%

Relación de solvencia (Mín: 9%) 293% 127% 167% 131,7% (a) Mercado

VaR Tasa interés 1.990 6.289 (4.299) -68,4% VaR Exposición cambiaria 412 108 304 282,2% VaR total 2.402 6.397 (3.995) -62,4% (a)

Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) 64.465 32.866 31.599 96,1% (b)

Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: -2,472; Max: 9,887) 3.931 1.074 2.857 266,0% PPC (Máx: 24,718) 11.256 2.177 9.079 417,0% PBA (Máx: 271,903) 130.319 87.599 42.720 48,8%

(a) La relación de solvencia incrementa 131.7% por disminución en VaR en 62.4%, principalmente por la liquidación

del portafolio de trading de TES de Fixed Income. (b) Disminución del fondeo a través de simultáneas e interbancarios a mayo tras la liquidación del portafolio de

trading de Fixed Income, comparado con el mes anterior (variación de -$190.253), que replica en un incremento en el indicador de liquidez en 96.1%.



Al 31 de mayo de 2013

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Balances Generales Al 31 de mayo, 30 de abril y 31 de marzo 2013 y 31 de diciembre 2012



Variaciones DESCRIPCIÓN May-13 %V Abr-13 Mar-13 Dic-12 May-Abr %H May-Dic ACTIVO 138.822 100% 330.515 331.482 106.629 (191.693) -58% 32.193

Disponible 13.056 9% 2.544 3.487 5.591 10.512 413% 7.465 Intbcarios y simultáneas activas 28.326 20% - - - 28.326 n.a 28.326 Inversiones (TES) 87.463 63% 320.346 320.085 92.662 (232.884) -73% (5.199) FX Forward y contados 2.167 2% 386 430 1.678 1.781 462% 489 CxC 242 0% 8 454 0 234 3035% 242 Activos fijos 2.328 2% 2.380 2.434 2.555 (53) -2% (228) Otros activos 5.240 4% 4.850 4.592 4.143 390 8% 1.098

PASIVO 48.944 100% 236.201 235.344 13.451 (187.257) -79% 35.492 CDT y cuentas ahorro 1.030 2% 100 100 50 930 930% 980 Simultáneas e intbcrios pasivos 41.482 85% 231.735 228.701 7.026 (190.253) -82% 34.456 FX Forward 1.955 4% 280 2.164 2.034 1.675 599% (80) CxP 578 1% 438 583 296 140 32% 282 Otros pasivos 55 0% 63 67 137 (8) -13% (82) Pasivos estimados 3.844 8% 3.585 3.728 3.908 259 7% (64)

PATRIMONIO 89.878

94.314 96.138 93.178 (4.436) -5% (3.300)

Activos

Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así:

Saldos al cierre de

31-May-13 30-Abr -13 Variaciones


Mercado Nominal Vr.

Mercado Nominal Vr.


TDAINTA TDAINTA 2 1 2 1 - 0 TDAINTB TDAINTB 3 3 3 3 - 0 TFIT06140514 May-14 66.500 70.114 20.500 23.486 46.000 46.627 TFIT06141113 Nov-13 16.000 17.345 167.500 181.161 (151.500) (163.816) TFIT07150616 Jun-16 - - 14.000 16.163 (14.000) (16.163) TFIT10281015 Oct-15 - - 11.500 13.034 (11.500) (13.034)

82.504 87.463 213.504 233.848 (131.000) (146.386) Fixed Income

TFIT06140514 May-14 - - 75.500 86.498 (75.500) (86.498) - - 75.500 86.498 (75.500) (86.498)

Total portafolio 82.504 87.463 289.004 320.346 (206.500) (232.884)

El 30 de mayo fue liquidado totalmente el portafolio de trading de Fixed Income. Al cierre quedaron negociadas operaciones de contado sobre TES por valor nominal de: compras: $100.000 y ventas: $100.000, en TES 07/24, con cumplimiento el 4 de junio.



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Los resultados por valoración de inversiones año corrido son $6.640. Durante el mes, los resultados por valoración y venta de títulos fueron negativos en $62 diariamente en promedio, mientras que en el mes anterior fueron positivos en $35 promedio diario. Lo anterior, motivado por una posición larga significativa mantenida desde el inicio del año, que fue afectada desde mediados de abril por la subida de tasas del mercado. En mayo los valores promedio diario del MtM de la posición de TES y los resultados fueron $342.777 y -$62 ($372.149 y $35 en abril, respectivamente).


May-13 %V Abr -13 %V H. Var Interbancarios - 0% 10.000 4% (10.000) Simultáneas 13.008 100% 221.735 96% (208.727)

13.008 100% 231.735 100% (218.727) Intereses interbancarios - 0% 2 0% (2)

13.008 100% 231.737 100% (218.729) Fx Forward: Al 31 de mayo el portafolio de NDF se compone de 19 operaciones (10 de compra y 9 venta), con vencimientos que van desde el 4 de junio al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $390 en contra de la CF y la PBA es USD125m, que aumenta USD39m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 15 operaciones realizando resultados netos de $508 a favor. Los resultados realizados año corrido son negativos en $342. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 14 operaciones (7 de compra y 7 venta), con vencimientos que van desde el 2 de mayo al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $106 a favor de la CF y la PBA es USD86m, que disminuye USD32m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 13 operaciones realizando resultados netos de $2.011 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $851. Otros activos: Los otros activos son $5.240 a mayo, 3% superior que en el mes anterior. Este es el resumen:

May-13 %V Abr -13 %V %H Impuestos a favor (*) 4.750 91% 4.303 89% 10% Software 231 4% 245 5% -6% Gastos anticipados 201 4% 241 5% -16% Otros 4 0% 8 0% -50% Obras de arte 54 1% 54 1% 0%

5.240 100% 4.850 100% 8%

(*) La participación en el total de impuestos a favor es: 79% en IVA ($3.745) y 21% en impuesto de renta ($1.005).



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Pasivos Los pasivos a mayo son $138.822 ($236.201 en abril). La disminución se motiva principalmente por el menor fondeo tomado en simultáneas e interbancarios al cierre de mayo, disminución que fue compensada por el incremento en los depósitos, principalmente por el saldo con el que cierran las cuentas de ahorro en mayo ($930) y la variación en el MtM del porfolio de FX NDF, que incrementó $1.675 por las nuevas operaciones del mes.


El patrimonio comprende el capital pagado por $103.721 y las pérdidas acumuladas de años anteriores y del ejercicio actual por -$10.543 y -$3.300, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $89.878 ($94.314 en el mes anterior) y la relación de solvencia en 293% (127% en el mes anterior). El aumento en la relación de solvencia se motiva por la disminución en el VaR total, como se explica en la página 1.

El resultado neto año corrido es negativo en $3.300 vs. una utilidad a abril de +$1.136 y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de -$2.683. El NBI MTD de mayo fue negativo en $3.320, y año corrido a esa fecha fue $1.837 con lo que la CF cubre sólo el 35% de los gastos administrativos netos y la provisión para impuesto de renta, ambos por $5.137. El NBI YTD está representado en un 88% por el negocio de TES. El negocio de FX aporta $230 YTD.

May Abr Mar Feb Ene YTD 13 YTD 12

NBI (3.320) (687) 1.882 1.489 2.472 1.837 9.764 TES, neto (3.732) (339) 2.074 1.363 2.243 1.608 8.630 FX, neto 413 (347) (192) 127 229 230 1.134

Gastos administrativos (A) 1.074 1.181 988 1.082 978 5.302 13.187 Resultado Operacional (4.394) (1.867) 894 408 1.494 (3.465) (3.422) Ingresos no operacionales (B) 40 45 410 40 40 575 1.708 Impuesto de renta 82 2 163 82 82 411 969

(4.436) (1.824) 1.141 366 1.452 (3.300) (2.683)

NBI, var. mes 383% -136% 26% -40% n.a Gastos admin, var. mes -9% 19% -9% 11% n.a




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May Abr Mar Feb Ene YTD 13 YTD 12 Gastos de personal 595 572 510 509 495 2.680 6.243 Otros (1) 141 146 129 176 136 729 3.014 Procesamiento electrónico (2) 101 149 103 96 108 557 1.111 Honorarios 38 114 32 53 45 283 666 Depreciaciones 53 53 53 53 53 266 599 Amortizaciones 14 14 14 14 14 72 350 Servicios Públicos 50 46 46 49 46 237 481 Impuestos 36 41 47 90 41 255 252 Arrendamientos 18 18 16 18 17 88 234 Servicios temporales 19 17 29 14 14 93 156 Contribuciones Y Afiliaciones 9 9 9 9 8 44 81

1.074 1.181 988 1.082 978 5.302 13.187






11-Abr-2013

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales – Al 30 de junio de 2013


Al 30 de junio de 2013 (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique)


� NBI retoma tendencia al alza: NBI de junio es +$400 vs. -$3.320 de mayo. Ratios Prudenciales Internos

Junio Mayo Variación % (COPMi, USDk y %)

Capital y solvencia Patrimonio Técnico 89.119 89.878 (759) -0,8% Activos pond. por riesgo 2.968 3.963 (995) -25,1%

Relación de solvencia (Mín: 9%) 170% 293% -123% -42,1% (a)

Mercado VaR Tasa interés 3.833 1.990 1.843 92,6% VaR Exposición cambiaria 624 412 212 51,5% VaR total 4.456 2.402 2.054 85,5% (a)

Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) 61.655 64.465 (2.810) -4,4% (b)

Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: -2,330; Max: 9,319) 5.881 3.931 1.950 49,6% PPC (Máx: 23,297) 15.045 11.256 3.789 33,7% PBA (Máx: 256,262) 72.107 130.319 (58.212) -44,7%

(a) La relación de solvencia disminuye 123% por aumento en VaR en 86%, principalmente por incremento en la

posición del portafolio de trading de bonos de Fixed Income. (b) Aumento del fondeo a través de simultáneas a junio tras incremento del portafolio de trading de Fixed Income.



Al 30 de junio de 2013

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Balances Generales Al 30 de junio, 31 de mayo y 30 de abril 2013 y 31 de diciembre 2012



Variaciones DESCRIPCIÓN Jun-13 %V May-13 Abr-13 Dic-12 May-Abr %H May-Dic ACTIVO 190.174 100% 138.822 330.515 106.629 51.352 37% 83.544

Disponible 6.357 3% 13.056 2.544 5.591 (6.700) -51% 765 Intbcarios y simultáneas activas - 0% 28.326 - - (28.326) -100% - Inversiones (TES) 175.743 92% 87.463 320.346 92.662 88.280 101% 83.081 FX Forward y contados 367 0% 2.167 386 1.678 (1.800) -83% (1.312) CxC 134 0% 242 8 0 (108) -45% 134 Activos fijos 2.277 1% 2.328 2.380 2.555 (50) -2% (278) Otros activos 5.297 3% 5.240 4.850 4.143 56 1% 1.154

PASIVO 101.055 100% 48.944 236.201 13.451 52.111 106% 87.603 CDT y cuentas ahorro 1.588 2% 1.030 100 50 557 54% 1.538 Simultáneas e intbcrios pasivos 94.581 94% 41.482 231.735 7.026 53.099 128% 87.554 FX Forward 560 1% 1.955 280 2.034 (1.394) -71% (1.474) CxP 369 0% 578 438 296 (209) -36% 73 Otros pasivos 48 0% 55 63 137 (7) -13% (89) Pasivos estimados 3.910 4% 3.844 3.585 3.908 66 2% 1

PATRIMONIO 89.119

89.878 94.314 93.178 (759) -1% (4.059)

Activos

Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así:

Saldos al cierre de

30-Jun -13 31-May-13 Variaciones


Mercado Nominal Vr.

Mercado Nominal Vr.


TDAINTA TDAINTA 2 1 2 1 - (0) TDAINTB TDAINTB 3 3 3 3 - 0 TFIT06140514 May-14 103.000 108.717 66.500 70.114 36.500 38.603 TFIT07150616 Jun-16 7.500 7.837 - - 7.500 7.837 TFIT06141113 Nov-13 16.000 17.389 16.000 17.345 - 44

126.504 133.946 82.504 87.463 44.000 46.484 Fixed Income

TFIT07150616 Jun-16 40.000 41.796 - - 40.000 41.796 Total portafolio 166.504 175.743 82.504 87.463 84.000 88.280

Al cierre quedaron negociadas operaciones de contado sobre TES por valor nominal de: compras: $5.000 en TES05/22 y ventas: $5.000 en TES 05/22 y $10.000 en TES 07/24, con cumplimientos entre el 2 y 3 de julio.



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Los resultados por valoración de inversiones año corrido son $6.776. Durante el mes, los resultados por valoración y venta de títulos fueron positivos en $5 en promedio, mientras que en el mes anterior fueron negativos en $62 promedio diario. Lo anterior, motivado por una posición larga significativa mantenida desde el inicio del año, hasta el cierre de mayo, que fue afectada desde mediados de abril por la subida de tasas del mercado. En junio los valores promedio diario del MtM de la posición de TES y los resultados fueron $100.498 y +$5 ($342.777 y -$62 en mayo, respectivamente).


Jun -13 %V May-13 %V H. Var Interbancarios - 0% - 0% - Simultáneas 94.581 100% 13.008 100% 81.573

94.581 100% 13.008 100% 81.573 Intereses interbancarios - 0% - 0% -

94.581 100% 13.008 100% 81.573 Fx Forward: Al 30 de junio el portafolio de NDF se compone de 7 operaciones (4 de compra y 3 venta), con vencimientos que van desde el 2 de julio al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $126 en contra de la CF y la PBA es USD56m, que disminuye USD69m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 21 operaciones realizando resultados netos de $476 en contra. Los resultados realizados año corrido son negativos en $818. En el mes anterior, el portafolio de NDF se compone de 19 operaciones (10 de compra y 9 venta), con vencimientos que van desde el 4 de junio al 14 de noviembre de 2013. El MtM neto del portafolio es $390 en contra de la CF y la PBA es USD125m, que aumenta USD39m vs. el mes anterior. Durante el mes vencieron 15 operaciones realizando resultados netos de $508 a favor. Los resultados realizados año corrido son negativos en $342. Otros activos: Los otros activos son $5.297, 1% superior que en el mes anterior. Este es el resumen:

Jun -13 %V May-13 %V %H Impuestos a favor (*) 4.855 92% 4.750 91% 2%Software 217 4% 231 4% -6%Gastos anticipados 169 3% 201 4% -16%Otros 1 0% 4 0% -75%Obras de arte 54 1% 54 1% 0%

5.297 100% 5.240 100% 1%

(*) La participación en el total de impuestos a favor es: 78% en IVA ($3.767) y 22% en impuesto de renta ($1.089).



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Pasivos Los pasivos son $101.055 ($48.944 en el mes anterior). El aumento se motiva principalmente por el mayor fondeo tomado en simultáneas, aumento que fue compensado por la disminución en el MtM de NDF, principalmente por liquidaciones de operaciones al vencimiento, que contribuyó una disminución de los pasivos de $1.394. Los depósitos totales incrementan $557 entre los dos meses, principalmente por mayores saldos en las cuentas de ahorros.


El patrimonio comprende el capital pagado por $103.721 y las pérdidas acumuladas de años anteriores y del ejercicio actual por -$10.543 y -$4.059, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $89.119 ($89.878 en el mes anterior) y la relación de solvencia en 170% (293% en el mes anterior). La disminución en la relación de solvencia se motiva por el aumento en el VaR total, como se explica en la página 1.

El resultado neto año corrido es negativo en $4.059 vs. una pérdida a mayo de $3.300 y un resultado año corrido a diciembre de 2012 de -$2.683. El NBI MTD de junio fue +$400, frente a -$3.320 en el mes anterior, y año corrido a esa fecha fue $2.238 con lo que la CF cubre sólo el 35% de los gastos administrativos y la provisión para impuesto de renta, ambos por $6.291. El NBI YTD está representado en un 94% por el negocio de TES. El negocio de FX aporta $127 YTD.

Jun May Abr Mar Feb Ene YTD 13 YTD 12

NBI 400 (3.320) (687) 1.882 1.489 2.472 2.238 9.764 TES, neto 502 (3.732) (339) 2.074 1.363 2.243 2.110 8.630 FX, neto (102) 413 (347) (192) 127 229 127 1.134

Gastos administrativos (A) 1.112 1.074 1.181 988 1.082 978 6.414 13.187 Resultado Operacional (712) (4.394) (1.867) 894 408 1.494 (4.176) (3.422) Ingresos no operacionales (B) 35 40 45 410 40 40 610 1.708 Impuesto de renta 82 82 2 163 82 82 493 969

(759) (4.436) (1.824) 1.141 366 1.452 (4.059) (2.683) NBI, var. mes -112% 383% -136% 26% -40% n.a Gastos admin, var. mes 4% -9% 19% -9% 11% n.a

TES, neto -113% 1000% -116% 52% -39% n.a FX, neto -125% -219% 81% -251% -45% n.a




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Jun May Abr Mar Feb Ene YTD 13 YTD 12 Gastos de personal 640 595 572 510 509 495 3.321 6.243 Otros (1) 139 141 146 129 176 136 868 3.014 Procesamiento electrónico (2) 93 101 149 103 96 108 651 1.111 Honorarios 36 38 114 32 53 45 318 666 Depreciaciones 53 53 53 53 53 53 319 599 Amortizaciones 14 14 14 14 14 14 86 350 Servicios Públicos 50 50 46 46 49 46 286 481 Impuestos 40 36 41 47 90 41 295 252 Arrendamientos 18 18 18 16 18 17 106 234 Servicios temporales 19 19 17 29 14 14 112 156 Contribuciones Y Afiliaciones 9 9 9 9 9 8 53 81

1.112 1.074 1.181 988 1.082 978 6.414 13.187






12-Jul-2013

Análisis de Estados Financieros - Banque BNP...

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