Analisis Financiero Ripley

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá

Arica - Chile

Análisis Financieros Ripley

2013-2014

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Alumno : Ricardo Caqueo Cerda Profesor : Froilan Ortiz A.Asignatura :Carrera :Fecha :

Finanzas IIngeniería Comercial30/11/2015


Arica - Chile

Análisis Vertical y Horizontal

Activo Corrientes 2014 Vertical 2013 Vertical

Horizontal

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

133.859.652

0,09% 89.458.887 0,06% - 33,2%

otros activos Financieros 53.529.813 0,04% 24.440.262 0,02% - 54,3%otros activos no Financiero 8.316.039 0,01% 7.079.369 0,01% - 14,9%deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

434.183.893

0,29% 361.670.659 0,26% - 16,7%

cuentas por cobrar a entidades relacionadas

1.362.998 0,00% 10.906.140 0,01% 700,2%

inventarios 131.115.126

0,09% 124.764.514 0,09% - 4,8%

activos por impuestos 14.979.772 0,01% 23.804.170 0,02% 58,9%Total Activos Corrientes 777.347.29

30,51% 642.124.001 0,46% - 17,40%

activos no corrientes 2014 Vertical 2013 Vertical Horizontal

otros activos Financieros 1.201.151 0,00% 1.337.000 0,00% 11,3%otros activos no Financieros 8.080.863 0,01% 11.382.149 0,01% 40,9%derechos por cobrar 302.335.146 0,20% 286.714.812 0,21% - 5,2%Inversiones Contabilizadas utilizando el método de la participación

103.467.120 0,07% 125.240.961 0,09% 21,0%

activo intangibles distintos de la plusvalía

36.693.532 0,02% 35.819.294 0,03% - 2,4%

propiedades planta y equipo 177.107.604 0,12% 186.099.417 0,13% 5,1%propiedades de Inversión 59.807.825 0,04% 57.923.843 0,04% - 3,2%activos por Impuesto Diferidos 45.612.404 0,0302% 45.497.055 0,03% - 0,3%total activos no corrientes 734.305.645 0,49% 750.014.531 0,54% 2,1%

total Activos 1.511.652.938

100% 1.392.138.532 100% - 7,9%

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Pasivos Corrientes 2014 Vertical 2013 Vertical Horizontal

otros pasivos Financieros 250.997.757 0,29% 207.646.194

0,28% - 17,3%

cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

188.552.635 0,22% 198.741.630

0,26% 5,4%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

13.732.811 0,02% 14.108.473 0,02% 2,7%

Otras Provisiones 715.101 0,00% 664.360 0,00% - 7,1%Pasivos por Impuestos 984.111 0,00% 4.486.462 0,01% 355,9%Provisiones por beneficio a los empleados

8.378.944 0,01% 7.461.092 0,01% - 11,0%

Otros pasivos Financieros 5.514.570 0,01% 6.158.027 0,01% 11,7%Total Pasivos Corrientes 468.875.929 0,54% 439.266.23

80,59% - 6,3%

Pasivos no Corriente 2014 Vertical 2013 Vertical Horizontal

otros pasivos Financieros 354.402.347 0,23% 191.887.173 0,14% - 45,9%Cuentas por pagar a entidades relacionadas

23.275.160 0,02% 104.171.167 0,07% 347,6%

pasivos por impuestos Diferidos 6.578.358 0,00% 6.252.266 0,00% - 5,0%priovisiones por beneficio a los empleados

6.667.837 0,00% 6.396.358 0,00% - 4,1%

otros pasivos no Financieros 1.756.247 0,00% 2.438.748 0,00% 38,9%total pasivos no corrientes 392.679.949 0,25% 311.145.712 0,22% - 20,8%

Total Pasivos 861.555.878 0,56% 750.411.950 0,54% - 12,9%

patrimonio 2014 Vertical 2013 Vertical Horizontal

capital emitido 603.537.157 39% 603.537.157 43% 0%ganancia (Perdidas) acumuladas 72.517.820 5% 29.657.639 2% - 59,10%otras reservas 8.051.537 -298% 8.252.094 0,01% 2,49%patrimonio atribuible 684.106.514 44% 641.446.890 0,46% - 6,24%participaciones no Controladoras 297.183 0% 279.692 0,00% - 5,89%total patrimonio 684.403.697 44% 641.726.582 0,46% - 6,24%

total patrimonio neto y pasivo 1.545.959.575 100% 1.392.138.532 100% - 9,9%

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estado de resultado 2014 Vertical 2013 Vertical Horizontal

ingresos de actividad ordinarias 1.006.346.718

17,56% 918.718.557 18,13% - 8,7%

Costo de Ventas -618.292.431 -10,79% -557.768.318 - 11,01% - 9,8%

Ganancias Brutas 388.054.287 6,77% 360.950.239 0% - 7,0%

Costo de distribucion -4.041.131 -571% -4.190.921 - 5,94% 3,7%Gasto de administracion -326.999.604 - 0,20% -300.855.712 0,04% -

8,0%Otras ganancias (Perdidas) -2.701.154 0,20% 670.065 0,24% - 124,8%Ingresos Financieros 1.722.852 0,03% 2.044.585 0,04% 18,7%Costos Financieros -8.768.088 - 0,15% -14.476.400 -

0,29%65,1%

Participacion en las Ganancias (Perdidas)

11.369.006 0,20% 12.171.647 0,24% 7,1%

Diferencias de cambio -811.550 - 0,01% -442.896 - 0,01%

- 45,4%

resultado por unidades de reajuste

1.571.236 0,03% 303.927 0,01% - 80,7%

ganancia (Perdidas), antes de impuesto

59.395.854 1,04% 56.174.534 1,11% - 5,4%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias

-2.091.274 - 0,04% - 5.513.461 - 0,11% 163,6%

ganacias procedentes de operaciones Continuadas

57.304.580 1,00% 50.661.073 1,00% - 11,6%

Ganancias (Perdidas) 57.304.580 100% 50.661.073 100% - 12%

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Referencia Análisis Vertical

A. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: en esta cuenta del año 2014 tiene una participación de 29% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta disminuyo solo un 3% a uno con una participación 26% de los activos totales esto se debe que la aumentaron ventas a crédito dando paso a una mayor eficiencia en la venta de efectivo

B. Inventarios en 2014 conforman un 9% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta equivale a un 9% de los activos totales pudiendo ver que en los dos periodos se reflejo el mismo inventario de un año a otro, debido que no fue eficiente

C. Propiedad planta y equipo en 2014 conforman un 12% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta equivale a un 13% de los activos totales, lo anterior se puede deber a que la empresa pudo haber disminuido sus tiendas o vendió equipamiento de esta misma.

D. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar: Esta cuenta en 2013 conforma un 26% de los pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un 22% del total de pasivos totales de la empresa, esto disminuyo en el 2014 ya que la empresa no está comprando a crédito y está siendo más solvente al momento de pagarle a los proveedores

E. Otros pasivos financieros no corrientes: Esta cuenta en 2013 conforma un 14% de los pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un 23% del total de pasivos totales de la empresa, esta pudo aumentar porque se generaron mayores deudas a largo plazo, como créditos con bancos mayormente

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F. Ingresos de actividad ordinarias: en el año 2013 conforman el 18,13% del total de las utilidad netas, en el 2014 esta partida es del 17.56% de la utilidades netas, el aumento que se produjo en el año 2013 se debió que hubieron muchos gastos del personal y gastos generales de la empresa.

Referencias Análisis HorizontalA. En la cuenta de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar podemos

ver de manera notoria de qué manera monto de cobro a los clientes aumento en $37.792.898, lo cual significa que existe una variación del análisis horizontal del 12,6%. Entonces, con esto podemos deducir a simple vista que promedio de días que pagaban los clientes aumento de un año a otro.

B. En nuestra partida de activos por impuestos podemos notar como ha habido una disminución de $-7.499.867, lo cual de manera porcentual significa que disminuyo en un

-22,9%. Dentro de todas las posibilidades de por qué nuestra cuenta disminuyo, existe como la más preciso que en el año 2013 disminuyeron los pagos de impuesto a pagar

C. En el lado de los No Corrientes, podemos ver la cuenta que más aumento, otros Activos financieros, tuvo un aumento en $1.321.839 es decir, en un 678.3%. Tenemos una gran adquisición de nuevos terrenos o nuevas sucursales construidas que nos producen beneficios.

D. Otros Pasivos Financieros no corrientes, de manera notoria logramos ver que obtuvimos una disminución de $-65789846 de un año a otro, lo cual es una tendencia positiva del -25.5%. Esto significa que nuestras deudas con terceros aumento bastante

E. En el caso de los pasivos, en la cuenta Otras Provisiones, podemos fijarnos que se ha disminuido en $-134.958, bastante de un año a otro, lo cual significa que de manera porcentual tuvo una variación de -16,9%. Entonces, podemos deducir que las previsiones, posiblemente para deudores incobrables, disminuyeron en un buen porcentaje, dando a entender que tenemos menos clientes que se adeudan con nosotros.

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F. En los EERR, consideramos la importancia de la cuenta Ingreso de Actividades Ordinarias, ya que ésta tuvo un aumento de $30801235, con esto podemos deducir que nuestras ventas aumentaron en un 3,7% de un año a otro.

Análisis Financiero

Activo Corrientes 2014 2013 Variación Efectivo y Equivalentes de Efectivo 133.859.652 89.458.887 - 33,2%

otros activos Financieros 53.529.813 24.440.262 - 54,3%otros activos no Financiero 8.316.039 7.079.369 - 14,9%

deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 434.183.893 361.670.659 - 16,7%cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.362.998 10.906.140 700,2%

inventarios 131.115.126 124.764.514 - 4,8%activos por impuestos 14.979.772 23.804.170 58,9%

Total Activos Corrientes 777.347.293 642.124.001 - 17,4%

activos no corrientes 2014 2013 Variación

otros activos Financieros 1.201.151 1.337.000 11,

3%

otros activos no Financieros 8.080.863 11.382.149 40,

9%

derechos por cobrar 302.335.146 286.714.812-

5,2%Inversiones Contabilizadas utilizando el método

de la participación 103.467.120 125.240.961 21,0%

activo intangibles distintos de la plusvalía 36.693.532 35.819.294-

2,4%

propiedades planta y equipo 177.107.604 186.099.417 5,1

%

propiedades de Inversión 59.807.825 57.923.843-

3,2%

activos por Impuesto Diferidos 45.612.404 45.497.055-

0,3%

total activos no corrientes 734.305.645 750.014.531 2,

1%

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Pasivos Corrientes 2014 2013 Variaciónotros pasivos Financieros 250.997.757 207.646.194 - 17,3%

cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 188.552.635 198.741.630 5,4%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 13.732.811 14.108.473 2,7%Otras Provisiones 715.101 664.360 - 7,1%

Pasivos por Impuestos 984.111 4.486.462 355,9%

Provisiones por beneficio a los empleados 8.378.944 7.461.092 - 11,0%Otros pasivos Financieros 5.514.570 6.158.027 11,7%

Total Pasivos Corrientes 468.875.929 439.266.238 - 6,3%

Pasivos no Corriente 2014 2013 Variaciónotros pasivos Financieros 354.402.347 191.887.173 - 45,9%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 23.275.160 104.171.167 347,6%pasivos por impuestos Diferidos 6.578.358 6.252.266 - 5,0%

provisiones por beneficio a los empleados 6.667.837 6.396.358 - 4,1%otros pasivos no Financieros 1.756.247 2.438.748 38,9%

total pasivos no corrientes 392.679.949 311.145.712 - 20,8%

Total Pasivos 861.555.878 750.411.950 - 12,9%

patrimonio 2014 2013 Variacióncapital emitido 603.537.157 603.537.157 0%

ganancia (Perdidas) acumuladas 72.517.820 29.657.639 - 59,1

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total Activos 1.511.652.938 1.392.138.532 - 7,9 %


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otras reservas 8.051.537 8.252.094 2,49patrimonio atribuible 684.106.514 641.446.890 - 6,2

participaciones no Controladoras 297.183 279.692 - 5,9

total patrimonio 684.403.697 641.726.582 - 6,2

total patrimonio neto y pasivo 1.545.959.575 1.392.138.532 - 9,9

estado de resultado 2014 2013 Variación

ingresos de actividad ordinarias 1.006.346.718 918.718.557 - 8,7%Costo de Ventas -618.292.431 -557.768.318 - 9,8%Ganancias Brutas 388.054.287 360.950.239 - 7,0%

Costo de distribución - 4.041.131 - 4.190.921 3,7%Gasto de administración - 326.999.604 - 300.855.712 - 8,0%Otras ganancias (Perdidas) - 2.701.154 670.065 - 124,8%Ingresos Financieros 1.722.852 2.044.585 18,7%Costos Financieros - 8.768.088 - 14.476.400 65,1%Participación en las Ganancias (Perdidas) 11.369.006 12.171.647 7,1%

Diferencias de cambio -811.550 - 442.896 - 45,4%resultado por unidades de reajuste 1.571.236 303.927 - 80,7%ganancia (Perdidas), antes de impuesto 59.395.854 56.174.534 - 5,4%Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias

-2.091.274 - 5.513.461 163,6%

ganancias procedentes de operaciones Continuadas

57.304.580 50.661.073 - 11,6%

Ganancias (Perdidas) 57.304.580 50.661.073 - 12%

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Ratios Financieros

Ratios de Liquidez 2014 2013

Ratio liquidez 1,66 1,46

Prueba Acida 1,38 1,18

Prueba Súper Acida 0,45 0,33

Capital de Trabajo 308.471.364 202.857.763

Ratios de Actividad 2014 2013

Rotación de Inventarios - 4,72 - 4,47 Plazo Promedio de Permanencia de los

Inventarios - 76,34 - 80,53 Rotación de Cuentas Por Cobrar 2,31 2,47

Plazo Promedio de Cobro 155,81 145,99 Rotación de Cuentas Por Pagar 4,97 4,32

Plazo Promedio de Pago 72,36 83,41

Ratios de endeudamiento 2014 2013

Razón de endeudamiento 56,99 53,90

Razón de Endeudamiento sobre Patrimonio 125,88 116,94

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Razón de Endeudamiento de Corto Plazo 68,51 68,45

Razón de Endeudamiento a Largo Plazo 57,38 48,49

Razón de Capitalización Total 36,46 32,65

Ratios de Rentabilidad 2014 2013

Margen de Utilidad Bruta 38,56 39,29

Margen de Utilidad Neta 5,69 5,51

ROE 8,37 7,89

ROA 0,04 0,04

Ratios de Cobertura 2014 2013

Ratio de cobertura de interés o gastos financieros 6,194326289 3,907993078Efecto Palanca 220,87 216,94

Movimiento de Inversión ( Rotación de Activos) 0,67 0,66Plazo Promedio rotación de activos 541 546

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Anexos

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