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Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS 1 ANALISIS FINANCIERO: CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL Período: Diciembre 2018 Diciembre 2019 Elaborado por: Jorge Cóndor Pumisacho Revisado por: René Díaz RESUMEN EJECUTIVO A Diciembre de 2019, los activos de la Corporación Financiera Nacional ascendieron a 3.520,16 millones de dólares, cifra inferior en 213,97 millones (5,73%) a la registrada en Diciembre 2018. El decrecimiento referido de 213,97 millones, a su vez fue consecuencia del decrecimiento de las inversiones por 361,96 millones, lo cual significó un decremento del 39,57% en este rubro, la cuenta de propiedades y equipos también decreció por el valor de 2,86 que representó el 5,99% menos que el año anterior. Por otro lado hubo un crecimiento de los fondos disponibles por el valor de 57,17 millones es decir, 68,14% más que el año anterior, la cuenta otros activos también crecieron en 82,69 millones de dólares, 9,25% más que el año el 2018. La estructura de los activos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta e inversiones; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 60,22% del activo. El pasivo alcanzó la cifra de 1.880,85 millones de dólares a Diciembre 2019, valor inferior en 202,57 millones (9,72%) a lo registrado un año atrás. El mencionado decremento estuvo sustentado fundamentalmente en la disminución de las Obligaciones con el público por un monto de 223,32 millones (12,44%) y en cuentas por pagar por el valor de 6,66 millones que representa en (15,71%). En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron alrededor de las tres cuartas partes del pasivo total (dentro de los cuales los depósitos a plazo representan el 100% respecto a las obligaciones con el público). A Diciembre de 2019, el patrimonio sin liquidar se ubicó en 1.639,31 millones de dólares, valor inferior en 11,39 millones (0,69%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 39,16% de los recursos. Entre Diciembre 2018 y Diciembre 2019, el flujo de recursos de la Corporación Financiera Nacional ascendió a 463.98 millones de dólares, de los cuales el 78,01% provino de la disminución de las inversiones del sector privado, el 7,99% provino de un aumento en otros aportes patrimoniales y el 4,31% del aumento del capital social. De estos recursos, el 48,13% fue destinado a la disminución de las obligaciones con el público, el 17,82% al aumento de otros activos y el 12,32% al aumento de fondos disponibles. Finalmente, se observó una mejora en los indicadores: intermediación financiera, cobertura de la cartera problemática, liquidez, calidad de los activos; y un deterioro en los indicadores de morosidad, solvencia, rentabilidad ROE y ROA y eficiencia.

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SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS

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ANALISIS FINANCIERO:

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

Período: Diciembre 2018 – Diciembre 2019

Elaborado por: Jorge Cóndor Pumisacho Revisado por: René Díaz

RESUMEN EJECUTIVO A Diciembre de 2019, los activos de la Corporación Financiera Nacional ascendieron a 3.520,16 millones de dólares, cifra inferior en 213,97 millones (5,73%) a la registrada en Diciembre 2018. El decrecimiento referido de 213,97 millones, a su vez fue consecuencia del decrecimiento de las inversiones por 361,96 millones, lo cual significó un decremento del 39,57% en este rubro, la cuenta de propiedades y equipos también decreció por el valor de 2,86 que representó el 5,99% menos que el año anterior. Por otro lado hubo un crecimiento de los fondos disponibles por el valor de 57,17 millones es decir, 68,14% más que el año anterior, la cuenta otros activos también crecieron en 82,69 millones de dólares, 9,25% más que el año el 2018. La estructura de los activos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta e inversiones; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 60,22% del activo. El pasivo alcanzó la cifra de 1.880,85 millones de dólares a Diciembre 2019, valor inferior en 202,57 millones (9,72%) a lo registrado un año atrás. El mencionado decremento estuvo sustentado fundamentalmente en la disminución de las Obligaciones con el público por un monto de 223,32 millones (12,44%) y en cuentas por pagar por el valor de 6,66 millones que representa en (15,71%). En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron alrededor de las tres cuartas partes del pasivo total (dentro de los cuales los depósitos a plazo representan el 100% respecto a las obligaciones con el público). A Diciembre de 2019, el patrimonio sin liquidar se ubicó en 1.639,31 millones de dólares, valor inferior en 11,39 millones (0,69%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 39,16% de los recursos. Entre Diciembre 2018 y Diciembre 2019, el flujo de recursos de la Corporación Financiera Nacional ascendió a 463.98 millones de dólares, de los cuales el 78,01% provino de la disminución de las inversiones del sector privado, el 7,99% provino de un aumento en otros aportes patrimoniales y el 4,31% del aumento del capital social. De estos recursos, el 48,13% fue destinado a la disminución de las obligaciones con el público, el 17,82% al aumento de otros activos y el 12,32% al aumento de fondos disponibles. Finalmente, se observó una mejora en los indicadores: intermediación financiera, cobertura de la cartera problemática, liquidez, calidad de los activos; y un deterioro en los indicadores de morosidad, solvencia, rentabilidad ROE y ROA y eficiencia.

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1. ANTECEDENTES La Corporación Financiera Nacional, como parte integrante del sistema financiero nacional (público)1 a Diciembre de 2019 concentró el 30,33% de los activos; 26,32% de la cartera bruta; 26,41% de los pasivos; 28,80% de los depósitos del público; 36,56% del patrimonio y 9,91% de los resultados. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO

2.1. ACTIVOS A Diciembre de 2019, los activos ascendieron a 3.520,16 millones de dólares, cifra inferior en 213,97 millones (5,73%) a la registrada en Diciembre 2018. El decrecimiento referido de 213,97 millones, a su vez fue consecuencia de un decrecimiento en las inversiones por el monto de 361,96 millones, que representa un decrecimiento de 39,57%, también una disminución en la cuenta propiedades y equipos por el valor de 2,86 millones que representa el 5,99% y por último un crecimiento en la cuenta de otros activos por 82,69 millones de dólares que representa un crecimiento de (9.25%) entre otras.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ACTIVO

(En millones de dólares y porcentajes)

Fuente: SBS, DNEI, SES Elaboración: SBS, DNEI, SE

La estructura de los activos se ha mantenido casi similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta e inversiones; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 60,22% del activo. Además se observa un aumento en

1 El Sistema Financiero Nacional controlado por la Superintendencia de Bancos, está conformado por: bancos privados, mutualistas, sociedades financieras y banca pública.

SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

FONDOS DISPONIBLES 83.89 2.25% 141.06 4.01% 57.17 68.14%

OPERACIONES INTERBANCARIAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

INVERSIONES 914.73 24.50% 552.78 15.70% (361.96) -39.57%

INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 125.55 3.36% 116.37 3.31% (9.18) -7.31%

INVERSIONES DEL SECTOR PUBLICO 709.80 19.01% 356.84 10.14% (352.96) -49.73%

De disponibilidad restringida 80.00 2.14% 80.00 2.27% 0.00 0.00%

(Provisión para inversiones) (0.62) -0.02% (0.43) -0.01% 0.19 -30.72%

CARTERA DE CRÉDITOS 1,562.52 41.84% 1,566.91 44.51% 4.38 0.28%

COMERCIAL 1,636.24 43.82% 1,773.79 50.39% 137.55 8.41%

CONSUMO 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

VIVIENDA 0.01 0.00% 0.01 0.00% (0.00) -39.49%

MICROEMPRESA 22.20 0.59% 21.05 0.60% (1.16) -5.21%

EDUCATIVO 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

INVERSIÓN PÚBLICA 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

(Provisión para créditos incobrables) (95.93) -2.57% (227.93) -6.48% (132.00) 137.60%

DEUDORES POR ACEPTACIONES 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

CUENTAS POR COBRAR 227.55 6.09% 233.85 6.64% 6.30 2.77%

BIENES REALIZABLES 4.23 0.11% 4.53 0.13% 0.31 7.27%

PROPIEDADES Y EQUIPO 47.66 1.28% 44.81 1.27% (2.86) -5.99%

OTROS ACTIVOS 893.53 23.93% 976.23 27.73% 82.69 9.25%

TOTAL ACTIVO 3,734.13 3,520.16 (213.97) -5.73%

Dec-18 Dec-19 VARIACIÓNCUENTA

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los fondos disponibles, que pasaron de una participación de 2,25% en Diciembre 2018 a 4,01% en Diciembre 2019.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

ESTRUCTURA DEL ACTIVO Diciembre 2018 (en porcentajes)

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

ESTRUCTURA DEL ACTIVO Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

La cartera de créditos se mantuvo con una estructura bastante similar en ambas fechas, el crédito comercial a Diciembre 2018 concentró del 98,66%, mismo que fue destinado a los sectores productivos medianos y grandes, mientras que a Diciembre 2019 fue de 98,83%, es decir que el crédito comercial fue mayor en 0,17 puntos porcentuales que el año anterior. El crédito para la microempresa se ubicó en 1,34% a Diciembre 2018 mientras que a Diciembre 2019 concentró el 1,17%, 0,17 puntos porcentuales menos que el año anterior.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA

Diciembre 2018 (en porcentajes)

Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

Fondos disponibl

es2.25%Inversion

es24.50%

Cartera neta

41.84%

Otros activos31.41%

Fondos disponibl

es4.01%Inversion

es15.70%

Cartera neta

44.51%

Otros activos35.78%

Comercial

98.66%

Microempresa1.34%

Comercial

98.83%

Microempresa1.17%

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La cartera de créditos por vencer total registró una tasa activa implícita de 8,11% en Diciembre 2018, mientras que en Diciembre 2019, se ubicó en 8,76%, registrando por lo tanto una aumento de 0,65 puntos porcentuales. Mientras que la cartera de Microempresa aumentó en 0,85 puntos porcentuales, en el período Diciembre 2018 a Diciembre 2019.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL CARTERA POR VENCER TASA ACTIVA IMPLÍCITA

Diciembre 2018 – Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

En lo relacionado con las inversiones en términos brutos, se aprecia que las realizadas en el sector público fueron las de mayor participación con un aporte del 64,50% a Diciembre 2019. Adicionalmente, este rubro en términos netos registró una tasa implícita de rendimiento de 4,15% en Diciembre 2018, la cual creció a 5,50% en Diciembre 2019.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

Diciembre 2018 (en porcentajes)

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

Inversión del sector privado, 13.72%

Inversión del sector público, 77.54%

Otras, 8.74% Inversión

del sector privado, 21.03%

Inversión del sector público, 64.50%

Otras, 14.46%

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Por otro lado, es importante señalar que las inversiones a plazo constituye una fuente secundaria de liquidez, a su vez presentaron una variación en sus participaciones por plazos. Las inversiones que tienen mayor participación del total, son las que se encuentran en el plazo de 181 a 360 días con el 28,10% y las de más de 360 días con el 39,54% en Diciembre 2018 y en Diciembre 2019 la cartera con mayor participación es la de más de 360 días con el 54,55% seguida de las carteras que tiene un plazo de 31 a 90 días con el 30,63%, se puede observar que se ha priorizado las inversiones para el corto y largo plazo.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

INVERSIONES POR PLAZOS Diciembre 2018 (en porcentajes)

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL INVERSIONES POR PLAZOS

Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE En lo referente a los fondos disponibles, se destaca que a Diciembre de 2019 el 100% de estos correspondieron a Bancos y otras instituciones financieras.

2.2. PASIVO El pasivo alcanzó la cifra de 1.880,85 millones de dólares a Diciembre 2019, valor inferior en 202,57 millones (9,72%) a lo registrado un año atrás. El mencionado decremento estuvo sustentado fundamentalmente en la reducción de las Obligaciones con el público por un monto de 223,32 millones (12,44%) y de cuentas por pagar en 6,66 millones (15,71%).

De 1 a 30 días

15.13%

De 31 a 90 días15.51%

De 91 a 180 días1.72%

De 181 a 360 días28.10%

De más de 360

días39.54%

De 1 a 30 días

8.62%

De 31 a 90 días

30.63%

De 91 a 180 días2.38

De 181 a 360 días3.82%

De más de 360 días54.55%

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CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL PASIVO

(en millones de dólares y porcentajes)

Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SBS, DNEI, SE

En lo referente a los depósitos, la mayor participación se encuentran en los plazos de más de 360 días que ocupan el 28,97% en Diciembre 2018, mientras que en diciembre 2019 la mayor participación se encuentra en el plazo de más de 360 días con el 33,35%; lo cual evidencia una estructura de depósitos a largo plazo.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO

Diciembre 2018 (en porcentajes)

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO

Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

En general, el pasivo al igual que el activo mantuvo una estructura más o menos similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron las tres cuartas partes del total de los pasivos (dentro de los cuales los depósitos a plazo a Diciembre 2019 representa el 100%, las obligaciones con el público disminuyó su participación en la estructura de pasivos en 2,59 puntos porcentuales en las fechas analizadas.

SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1,795.20 86.17% 1,571.88 83.57% (223.32) -12.44%

Depósitos a la vista 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Depósitos a plazo 1,795.20 86.17% 1,571.88 83.57% (223.32) -12.44%

OPERACIONES INTERBANCARIAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

OBLIGACINES INMEDIATAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

ACEPTACIONES EN CIRCULACIONES 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

CUENTAS POR PAGAR 42.41 2.04% 35.75 1.90% (6.66) -15.71%

OBLIGACIONES FINANCIERAS 161.24 7.74% 185.87 9.88% 24.63 15.27%

VALORES EN CIRCULACIÓN 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

OTROS PASIVOS 1.96 0.09% 3.27 0.17% 1.32 67.41%

TOTAL PASIVOS 2,083.42 1,880.85 (202.57) -9.72%

4.47%3.97% 84.08 1.46

CUENTADec-18 Dec-19 VARIACIÓN

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y

APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACIÓN1.77%82.62

De 1 a 30 días

16.79%

De 31 a 90 días

18.74%

De 91 a 180 días10.26%

De 181 a 360 días25.24%

De más de 361 días28.97%

De 1 a 30 días

24.93%

De 31 a 90 días

14.13%

De 91 a 180 días13.36%

De 181 a 360 días14.23%

De más de 361 días33.35%

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CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

ESTRUCTURA DEL PASIVO Diciembre 2018 (en porcentajes)

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

ESTRUCTURA DEL PASIVO Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SBS, DNEI, SE Fuente y elaboración: SBS, DNEI, SE

El pasivo total registró una tasa implícita de 3,10% en Diciembre 2018 y de 3,17% en Diciembre 2019, destacándose que a la última fecha la tasa implícita de las obligaciones con el público fue de 3,23% (tasa mayor en 0,39 puntos porcentuales a la registrada el año anterior), mientras que la tasa de las obligaciones financieras fue de 4,13% (3,46 puntos menos que Diciembre 2018).

2.3. PATRIMONIO A Diciembre de 2019, el patrimonio sin liquidar se ubicó en 1.639,31 millones de dólares, valor inferior en 11,39 millones (0,69%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 39,16% de los recursos, registrando una aumento de 20,0 millones (3,22% más que el año anterior).

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

PATRIMONIO (en millones de dólares y porcentajes)

Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SBS, DNEI, SE

Obligaciones con el público, 86.17%

Cuentas por pagar,

2.04%

Obligaciones

financieras, 7.74%

Otras, 4.06%

Obligaciones con el público, 83.57%

Cuentas por pagar,

1.90%

Obligaciones

financieras, 9.88%

Otras, 4.64%

SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

CAPITAL SOCIAL 621.95 37.68% 641.95 39.16% 20.00 3.22%

RESERVAS 147.60 8.94% 162.27 9.90% 14.68 9.94%

OTROS APORTES PATRIMONIALES 445.74 27.00% 482.82 29.45% 37.08 8.32%

SUPERAVIT POR VALUACIONES 21.04 1.27% 19.61 1.20% (1.43) -6.79%

RESULTADOS 414.39 25.10% 332.67 20.29% (81.70) -19.72%

TOTAL PATRIMONIO 1,650.71 1,639.31 (11.39) -0.69%

PRIMA DE DESCUENTO EN COLOCACCIONES DE

ACCIONES

CUENTADec-18 Dec-19 VARIACIÓN

0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

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2.4. RESULTADOS Los resultados alcanzaron la cifra de 6,38 millones de dólares, lo cual implica un decrecimiento de 140,38 millones de dólares (95,65%) respecto de Diciembre 2018. Las cifras determinan que los gastos de operación fueron mayores al margen financiero por lo cual el margen de intermediación resultó negativo, sin embargo el incremento de otros ingresos operacionales no fue suficiente, dando como resultado negativo, es decir menor al registrado el año pasado.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

RESULTADOS (en millones de dólares y porcentajes)

Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SBS, DNEI, SE

2.5. ÍNDICES FINANCIEROS La solvencia disminuyó en 2,42 puntos porcentuales, debido a que el patrimonio técnico decreció en 8,05%, mientras los activos y contingentes ponderados por riesgo decrecieron en 2,88%. El indicador de calidad de los activos aumentó con respecto al año anterior en 3,41 puntos porcentuales. El aumento de la cobertura de la cartera problemática, se debió al incremento de las provisiones (137,60%) en mayor media, la cartera improductiva decrece (8,37%); la cobertura en el mes de Diciembre del 2018 fue de 71,45% y en el mes de Diciembre de 2019 se ubicó en 185,27% La disminución en el ROE y del ROA obedeció a una disminución en la ganancia del ejercicio, frente a un decremento del patrimonio de 11,39% y una disminución de los

SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

TOTAL INGRESOS 325.29 344.24 18.94 5.82%

INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 173.84 53.44% 184.12 53.49% 10.28 5.91%

INTERESES CAUSADOS 63.25 19.44% 58.43 16.97% (4.82) -7.63%

MARGEN NETO INTERESES 110.59 34.00% 125.69 36.51% 15.10 13.66%

COMISIONES GANADAS 0.26 0.08% 0.16 0.05% (0.10) -37.79%

INGRESOS POR SERVICIOS 1.52 0.47% 1.28 0.37% (0.25) -16.15%

COMISIONES CAUSADAS 1.47 0.45% 1.26 0.36% (0.21) -14.35%

UTILIDADES FINANCIERAS 5.13 1.58% 2.84 0.82% (2.29) -44.70%

PERDIDAS FINANCIERAS 0.96 0.30% 0.42 0.12% (0.54) -56.09%

MARGEN BRUTO FINANCIERO 115.07 35.37% 128.28 37.27% 13.22 11.49%

PROVISIONES 63.39 19.49% 208.76 60.64% 145.37 229.34%

MARGEN NETO FINANCIERO 51.68 15.89% (80.48) -23.38% (132.15) -255.72%

GASTOS DE OPERACION 38.58 11.86% 36.14 10.50% (2.43) -6.30%

MARGEN DE INTERMEDIACION 13.10 4.03% (116.62) -33.88% (129.72) -989.96%

OTROS INGRESOS OPERACIONALES 117.09 35.99% 124.53 36.17% 7.44 6.35%

OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 3.59 1.10% 22.01 6.39% 18.42 512.90%

MARGEN OPERACIONAL 126.60 38.92% (14.10) -4.10% (140.70) -111.14%

OTROS INGRESOS 27.46 8.44% 31.32 9.10% 3.86 14.07%

OTROS GASTOS Y PERDIDAS 7.30 2.24% 10.83 3.15% 3.54 48.44%

0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS

CUENTADec-18 Dec-19 VARIACIÓN

146.76 45.12% 6.38 1.85% (140.38) -95.65%

6.38 1.85% (140.38) -95.65%

IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS

GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 146.76 45.12%

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activos en 5,73%. El aumento de la liquidez se debió al crecimiento en fondos disponibles en el orden de 68,14% frente a un decrecimiento de los depósitos a corto plazo (3,75%). El incremento del índice de intermediación financiera, tuvo su origen en el crecimiento de la cartera bruta en 8,22%, mientras que los depósitos a plazo, mostraron un decremento en 12,44%.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

INDICES FINANCIEROS (en porcentajes)

Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SBS, DNEI, SE La tasa de morosidad total disminuyó en 1,24 puntos porcentuales debido al decrecimiento de la cartera improductiva en 8,37%, mientras que la cartera bruta total se incrementó en 8,22%. La disminución de la morosidad estuvo influenciada por la cartera Comercial, que es la que posee mayor participación en el total de la cartera bruta.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

MOROSIDAD

Diciembre 2018 – Diciembre 2019 (en porcentajes)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

dic-18 Dec-19 VARIACIÓN

SOLVENCIA

45.45% 43.03% (2.42)

CALIDAD DE LOS ACTIVOS

90.64% 94.05% 3.41

MOROSIDAD

7.94% 6.69% (1.25)

0.00% 0.00% 0.00

0.00% 0.00% 0.00

19.80% 20.73% 0.94

0.00% 0.00% 0.00

MOROSIDAD TOTAL 8.10% 6.85% 1,77

71.45% 185.27% 113.82

EFICIENCIA1.01% 1.02% 0.01

0.57% 0.58% 0.00

RENTABILIDAD

9.76% 0.39% (9.37)

3.93% 0.18% (3.75)

LIQUIDEZ13.15% 22.97% 9.82

INTERMEDIACIÓN92.38% 114.18% 21.80 CARTERA BRUTA / (DEPOSITOS A LA VISTA + DEPOSITOS A PLAZO)

ÍNDICES

GASTOS DE OPERACIÓN ESTIMADOS / TOTAL ACTIVO PROMEDIO GASTOS DE PERSONAL ESTIMADOS/ ACTIVO PROMEDIO

RESULTADO DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO RESULTADO DEL EJERCICIO / ACTIVO PROMEDIO

FONDOS DISPONIBLES / TOTAL DE DEPÓSITOS A CORTO PLAZO

CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA

CARTERA DE CRÉDITOS DE INVERDIÓN PÚBLICA

COBERTURA CARTERA PROBLEMÁTICA PROVISIONES / CARTERA IMPRODUCTIVA

PATRIMONIO TÉCNICO / ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO

ACTIVOS PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS

CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIALES CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA

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2.6. FUENTES Y USOS

Entre Diciembre 2018 y Diciembre 2019, el flujo de recursos de la Corporación Financiera Nacional ascendió a 463.98 millones de dólares, de los cuales el 78,01% provino de la disminución de las inversiones del sector privado, el 7,99% provino de un aumento en otros aportes patrimoniales y el 4,31% del aumento del capital social. De estos recursos, el 48,13% fue destinado a la disminución de las obligaciones con el público, el 17,82% a la disminución al aumento de otros activos y el 12,32% al aumento de fondos disponibles.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL FUENTES Y USOS

Período: Diciembre 2018 – Diciembre 2019 (en millones de dólares)

Fuente y elaboración: SB, DNEI, SE

CODIGO CUENTA VALOR CODIGO CUENTA VALOR

DISMINUCIÓN DE ACTIVOS 364.81 AUMENTO DE ACTIVOS 150.85

11 FONDOS DISPONIBLES 57.17

12 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 14 CARTERA DE CRÉDITOS 4.38

13 INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 361.96 16 CUENTAS POR COBRAR 6.30

15 DEUDORES POR ACEPTACIONES - 17 0.31

18 PROPIEDADES Y EQUIPO 2.86

19 OTROS ACTIVOS 82.69

AUMENTO DE PASIVOS 27.41 DISMINUCIÓN DE PASIVOS 229.98

21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 223.32

22 OPERACIONES INTERBANCARIAS -

23 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - 25 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 6.66

26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 24.63

27 VALORES EN CIRCULACIÓN

28 1.46

29 OTROS ACTIVOS 1.32

AUMENTO DE PATRIMONIO 71.76 DISMINUCIÓN DE PATRIMONIO 83.15

31 CAPITAL SOCIAL 20.00 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 1.43

33 RESERVAS 14.68 36 OTROS PASIVOS 81.72

34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 37.08

TOTAL FUENTES 463.98 TOTAL USOS 463.98

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y

APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACION

BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR PAGO,

DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y NO

UTILIZADOS POR LA INSTITUCION

FUENTES USOS

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CONCLUSIONES A Diciembre de 2019, los activos de la Corporación Financiera Nacional ascendieron a 3.520,16 millones de dólares, cifra inferior en 213,97 millones (5,73%) a la registrada en Diciembre 2018. El decrecimiento referido de 213,97 millones, a su vez fue consecuencia del decrecimiento de las inversiones por 361,96 millones, lo cual significó un decremento del 39,57% en este rubro, la cuenta de propiedades y equipos también decreció por el valor de 2,86 que representó el 5,99% menos que el año anterior. Por otro lado hubo un crecimiento de los fondos disponibles por el valor de 57,17 millones es decir, 68,14% más que el año anterior, la cuenta otros activos también crecieron en 82,69 millones de dólares, 9,25% más que el año el 2018. La estructura de los activos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta e inversiones; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 60,22% del activo. El pasivo alcanzó la cifra de 1.880,85 millones de dólares a Diciembre 2019, valor inferior en 202,57 millones (9,72%) a lo registrado un año atrás. El mencionado decremento estuvo sustentado fundamentalmente en la disminución de las Obligaciones con el público por un monto de 223,32 millones (12,44%) y en cuentas por pagar por el valor de 6,66 millones que representa en (15,71%). En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron alrededor de las tres cuartas partes del pasivo total (dentro de los cuales los depósitos a plazo representan el 100% respecto a las obligaciones con el público). A Diciembre de 2019, el patrimonio sin liquidar se ubicó en 1.639,31 millones de dólares, valor inferior en 11,39 millones (0,69%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 39,16% de los recursos. Entre Diciembre 2018 y Diciembre 2019, el flujo de recursos de la Corporación Financiera Nacional ascendió a 463.98 millones de dólares, de los cuales el 78,01% provino de la disminución de las inversiones del sector privado, el 7,99% provino de un aumento en otros aportes patrimoniales y el 4,31% del aumento del capital social. De estos recursos, el 48,13% fue destinado a la disminución de las obligaciones con el público, el 17,82% al aumento de otros activos y el 12,32% al aumento de fondos disponibles. Finalmente, se observó una mejora en los indicadores: intermediación financiera, cobertura de la cartera problemática, liquidez, calidad de los activos; y un deterioro en los indicadores de morosidad, solvencia, rentabilidad ROE y ROA y eficiencia.