Analisis financiero

“EL ANALISIS FINANCIERO”

Master Cristina Amaya

Universidad Tecnológica de Honduras

ANALISIS FINANCIERO

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TEMAS: • EL ANALISIS DE NEGOCIOS • ESTADOS FINANCIEROS, BASE DEL ANALISIS

• HERRAMIENTAS DE ANALISIS

• ANALISIS CONTABLE

• ANALISIS FINANCIERO


ANALISIS FINANCIERO

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ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS DE NEGOCIOS

ES EL PROCESO DE EVALUAR LAS PERSPECTIVAS

ECONOMICAS Y LOS RIESGOS DE UNA COMPAÑIA CON

EL PROPOSITO DE TOMAR DECISIONES DE NEGOCIOS.

ESTO INCLUYE ANALIZAR EL AMBIENTE DE NEGOCIOS

DE LA EMPRESA, SUS ESTRATEGIAS Y SU POSICION Y

DESEMPEÑO FINANCIERO.


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ES LA APLICACION DE TECNICAS Y

HERRAMIENTAS ANALITICAS EN

LOS ESTADOS FINANCIEROS DE

PROPOSITO GENERAL Y DATOS

RELACIONADOS PARA OBTENER

ESTIMADOS E INFERENCIAS

UTILES EN EL ANALISIS DE

NEGOCIOS.


ANALISIS FINANCIERO

EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ES PARTE

DEL ANALISIS DE NEGOCIOS

TIPOS DE ANALISIS DE NEGOCIOS

ANALISIS DEL CREDITO

Los acreedores comerciales

Los acreedores no comerciales

ANALISIS DEL CAPITAL

Análisis técnico

Análisis fundamental


ANALISIS FINANCIERO

OTROS USOS DEL ANALISIS DE NEGOCIOS

Administradores

Fusiones, adquisiciones y desinversiones

Administración financiera

Directores

Reguladores

Sindicatos laborales

Clientes


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS DEL AMBIENTE

ANALISIS DE LA INDUSTRIA

ANALISIS DE LA ESTRATEGIA


ANALISIS FINANCIERO


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS CONTABLE

ES EL PROCESO DE EVALUAR EN QUE GRADO LA

CONTABILIDAD DE UNA COMPAÑIA REFLEJA SU

REALIDAD ECONOMICA.

ESTO SE HACE ESTUDIANDO LAS TRANSACCIONES Y

ACONTECIMIENTOS, RECONOCIENDO LOS EFECTOS DE

SUS POLITICAS CONTABLES SOBRE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

ES LA UTILIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA

ANALIZAR LA POSICION Y EL DESEMPEÑO FINANCIERO DE

UNA COMPAÑIA, ASI COMO PARA EVALUAR EL

DESEMPEÑO FINANCIERO FUTURO.

SE COMPONE DE TRES AREAS:

1.- ANALISIS DE RENTABILIDAD

2.- ANALISIS DE RIESGO

3.-ANALISIS DE FUENTES Y UTILIZACION DE FONDOS


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS PROSPECTIVO

ES EL PRONOSTICO DE LOS FUTUROS RESULTADOS:

UTILIDADES, FLUJOS DE EFECTIVO O AMBOS.

ESTE ANALISIS HACE USO DEL ANALISIS CONTABLES,

FINANCIERO, ANALISIS DE LA ESTRATEGIA Y EL

AMBIENTE DE NEGOCIOS.

EL RESULTADO DEL ANALISIS PROSPECTIVO ES UNA

SERIE DE RESULTADOS FUTUROS ESPERADOS QUE SE

UTILIZAN PARA ESTIMAR EL VALOR DE LA COMPAÑIA.

TIPO DE ACTIVIDAD: EJEMPLOS:

1

PLANEACION Plan de negocios

2

FINANCIAMIENTO Inversionistas de capital y

acreedores

3

INVERSION

Terrenos, edificios, equipo, derechos legales, inventarios, capital humano, sistemas de

información, activos financieros

4

OPERACION “Llevar a cabo” el plan de negocios:

I+D, adquisición, producción, mercadotecnia y administración


ACTIVIDADES DE NEGOCIOS


ANALISIS FINANCIEROS

LOS ESTADOS FINANCIEROS


ANALISIS FINANCIERO

LOS ESTADOS FINANCIEROS: 1. BALANCE GENERAL

2. ESTADO DE RESULTADOS

3. DECLARACION DEL CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS

4. DECLARACION DE FLUJOS DE EFECTIVO

5. INFORMACION ADICIONAL

HERRAMIENTAS DE ANALISIS:

1. Análisis de estados financieros

comparativos

2. Análisis de estados financieros porcentual

3. Análisis de razones

4. Análisis del flujo de efectivo

5. Valuación


ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

Analisis vertical

EJEMPLO ANALISIS VERTICAL

ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

EJEMPLO ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

Analisis horizontal

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

2014 2015 VARIACION +- % DE VARIACION

VENTAS 1,600,000 1,760,000 160,000 10%

(-) COSTO DE VENTAS 800,000 880,000 80,000 10%

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 800,000 880,000 80,000 10%

GASTOS DE OPERACIÓN: 288,000 316,800 28,800 10%

VENTAS - 60% 172,800 190,080 17,280 10%

ADMINISTRACION - 40% 115,200 126,720 11,520 10%

UTILIDAD DE OPERACIÓN 512,000 563,200 51,200 10%

DEPRECIACIONES:

MAQUINARIA 326,700 267,300 59,400 - -18%

(-) GASTOS FINANCIEROS 48,000 52,800 4,800 10%

UTILIDAD ANTES DEL ISR 137,300 243,100 105,800 77%

(-) IMPTO. SOBRE LA RENTA 34,325 60,775 26,450 77%

UTILIDAD NETA 102,975 182,325 79,350 77%

COMPAÑÍA ABCANALISIS HORIZONTAL ESTADO RESULTADOS

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

RAZONES FINANCIERAS


ANALISIS FINANCIERO

LAS RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son indicadores utilizados

en el mundo de las finanzas para medir o

cuantificar la realidad económica y financiera de

una empresa o unidad evaluada, y su capacidad

para asumir las diferentes obligaciones a que se

haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

INDICES – INDICADORES – RATIOS - COEFICIENTES

BANDERAS ROJAS EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CONDICIONES: • Movimiento de las ventas, de los

inventarios y cuentas por cobrar • Problemas de utilidades • Decremento en el flujo de efectivo • Una cantidad excesiva de deudas • Incapacidad para hacer efectivas las

cuentas por cobrar • Acumulación de inventarios


ANALISIS FINANCIERO

RAZONES DE ESTADOS FINANCIEROS

1.- LIQUIDEZ

2.- ESTRUCTURA DEL CAPITAL Y SOLVENCIA

3.- RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

4.- DESEMPEÑO DE LA OPERACIÓN

5.- UTILIZACIÓN DE ACTIVOS

6.- MEDIDAS DEL MERCADO

RAZONES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ:

1.- RAZON ACTUAL/CORRIENTE/CIRCULANTE

2.- RAZON DE LA PRUEBA DEL ACIDO

3.- PERIODO DE COBRANZA

4.- DIAS PARA VENDER EL INVENTARIO

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

ESTRUCTURA DEL CAPITAL Y SOLVENCIA:

1.- DEUDA TOTAL A CAPITAL

2.- DEUDA DE LARGO PLAZO A CAPITAL

3.- RAZON DE COBERTURA DE INTERESES

RAZONES DE RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

1.- RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS

2.- RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL COMUN

RAZONES DE RENTABILIDAD

DESEMPEÑO DE LA OPERACION:

1.- MARGEN DE UTILIDA BRUTO

2.- MARGEN DE UTILIDAD DE LA OPERACION

3.- MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

4.- MARGEN DE UTILIDAD NETA

RAZONES DE ACTIVIDAD

UTILIZACION DE ACTIVOS:

1.- ROTACION DE EFECTIVO

2.- ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

3.- ROTACION DE INVENTARIO

4.- ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO

5.- ROTACION DE PPE

6.- ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

RAZONES DE MERCADO

MEDIDAS DE MERCADO:

1.- RAZON PRECIO-UTILIDADES

2.- RENDIMIENTO DE LAS UTILIDADES

3.- RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS

4.- INDICE DE PAGO DE DIVIDENDOS

5.- PRECIO A VALOR EN LIBROS

ACTIVIDADES

EN GRUPOS DE TRABAJO DESARROLLE LO SIGUIENTE:

EJERCICIO 1-2 PAGINA 44 – HARBISON CORPORATION

EJERCICIOS MIXON COMPANY PAGINA 45

1-3 Evaluación de liquidez

1-4 Porcentajes

1-5 Liquidez a corto plazo

1-6 Riesgo y estructura de capital

1-7 Eficiencia y rentabilidad

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Economy & Finance

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