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Análisis económico Análisis económico regional de corto plazoregional de corto plazo

8 de abril de 2005

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Destinatario y propósito del Destinatario y propósito del análisis económico regionalanálisis económico regional

Banco de México

Junta de Gobierno; formulación de la política monetaria.

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Análisis económico regional para las Análisis económico regional para las autoridades del Banco de Inglaterraautoridades del Banco de Inglaterra

• 12 agencias regionales tienen la función de: “mantener contacto con la industria y el comercio e informar cómo es percibida la economía por quienes viven en un área. [...] Las agencias juegan una parte importante en posibilitar al Banco de Inglaterra obtener ‘información regional y sectorial apropiada para la formación de la política monetaria’”.

• Las agencias producen un informe mensual confidencial basado en discusiones con una muestra de empresas de diversos sectores, localidades y tamaños.

• A las agencias se les pide identificar cambios en las tendencias. La información se obtiene mediante visitas a empresas y con evidencias de organizaciones empresariales, gobiernos, universidades y la prensa.

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Actividades de un delegado regional del Actividades de un delegado regional del Banco de México (Banco de México (Manual de organizaciónManual de organización))

1. “Información de la Situación Económica en la región.- Juntas de Consejo Regional y convocadas por la Junta de Gobierno y por la Dirección de Relaciones Externas del Banco de México.

a. Convocar y asistir a las Reuniones de Consejo Regional ante miembros de la Junta de Gobierno y presentar a la DGIE el reporte respectivo.

b. Aportar elementos a la Junta de Gobierno sobre el desempeño de la Economía de la Región”.

2. “Elaboración de Notas de Investigación Económica relevantes.

a. Apoyar el desarrollo de proyectos de investigación de la DGIE del Banco de México.

b. Llevar a cabo análisis e investigación económica regional y sobre diversos temas de interés para la Junta de Gobierno.

c. Realizar y coordinar visitas a empresas y grupos empresariales”.

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La Delegación Regional en Guadalajara La Delegación Regional en Guadalajara (DRG)(DRG)

• Analiza la evolución económica de corto plazo de ocho estados: • Aguascalientes • Baja California Sur • Colima• Guanajuato • Jalisco• Michoacán • Nayarit• Sinaloa.

• Las economías de estos estados son diferentes en tamaño, estructura y dinamismo económico.

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PIB de los ocho estados que corresponden a PIB de los ocho estados que corresponden a la DRGla DRG

• En 2002, el PIB conjunto de los ocho estados que corresponden a la DRG equivalía a 17% del PIB de México.

PIB en términos relativos

Jalisco 100.0

Guanajuato 54.8

Michoacán 33.1

Sinaloa 29.8

Aguascalientes 19.4

Baja California Sur 9.1

Nayarit 8.9

Colima 8.6

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Los ciclos económicos estatales son diversos Los ciclos económicos estatales son diversos (variaciones porcentuales anuales del PIB)

-9

-6

-3

0

3

6

9

12

15

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Aguascalientes Guanajuato J alisco

8

Los ciclos económicos estatales son diversos Los ciclos económicos estatales son diversos (variaciones porcentuales anuales del PIB)

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Baja California Sur Colima

9

Los ciclos económicos estatales son diversos Los ciclos económicos estatales son diversos (variaciones porcentuales anuales del PIB)

-12

-8

-4

0

4

8

12

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Michoacán Nayarit Sinaloa

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Factores determinantes de la evolución Factores determinantes de la evolución económica de los estadoseconómica de los estados

Oferta

• Actividades económicas predominantes

• Grado de diversificación

• Tamaño de los establecimientos

• Origen de la inversión

• Promoción económica

Demanda

• Interna o externa

• Privada o pública

• Tipo de bienes (consumo duradero y no duradero, de capital, intermedios) y servicios.

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El peso de las actividades manufacturerasEl peso de las actividades manufactureras

Peso de la industria manufacturera

• Alto: en Aguascalientes, Guanajuato y Jalisco.

• Medio: Michoacán, Nayarit y Sinaloa.

• Bajo: Baja California Sur y Colima.

Las clases manufactureras más importantes según la producción bruta estatal (1998) tienen determinantes

diversos por el lado de la demanda

• Equipo informático, en Jalisco

• Automóviles y camiones, en Guanajuato y Aguascalientes

• Acero, en Michoacán

• Conservas de pescado, en Sinaloa y Baja California Sur

• Azúcar, en Nayarit

• Cemento, en Colima.

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Criterios que orientan nuestro análisis Criterios que orientan nuestro análisis regionalregional

• Debe ser de corto plazo.

• Debe ser sectorial.

• La especialización económica de los estados no es un fenómeno único dentro de la DRG ni de México.

• Los informes sectoriales dependen de la importancia de las actividad económicas en cada estado.

• La periodicidad depende de la disponibilidad y la representatividad de la información.

• Los momentos de realización dependen de la oportunidad.

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¿Qué necesitamos para evaluar la evolución ¿Qué necesitamos para evaluar la evolución económica de corto plazo?económica de corto plazo?

• Conocer la tendencia de la actividad económica estatal, las variaciones y sus causas.

• Mediante información estadística

• INEGI, IMSS, AMDA, Sagarpa, Banco de México, CFE, API, etc.

• Mediante otra información (anecdótica) y opiniones

• Empresarios, organizaciones empresariales, gobiernos, universidades y prensa.

• Predecir tendencias y sus cambios.

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Algunas fuentes de información utilizadasAlgunas fuentes de información utilizadas

• Especialistas y consultores

• Sondeos y encuestas

• Información periodística

• La utilizamos principalmente como un sistema de alerta.

• Siempre que es pertinente y posible, verificamos la información en la fuente original y conseguimos datos adicionales.

• Información en la Internet (por ejemplo, sitios de empresas y de organizaciones de productores, etc.

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ExpectativasExpectativas

• Al conocer las intenciones y los planes de los agentes económicos principales, podemos formular expectativas acerca de las economías estatales mediante la comprensión de los factores (fuerzas, debilidades, oportunidades y amenazas) que explican la evolución de sus actividades.

• Por ejemplo, la inversión en activos fijos en los estados habla por sí misma de la visión de los agentes respecto del futuro.

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Información de las expectativas de los Información de las expectativas de los agentes económicos (privados y públicos)agentes económicos (privados y públicos)

• Inversión pública (federal y estatal).

• Inversión en empresas actuales y creación de empresas (por ejemplo, datos acerca de la “inversión”, que captan las oficinas gubernamentales de promoción económica).

• Cierre de empresas o de algunas de sus instalaciones (por ejemplo, una mina).

• Cambios notables en el uso de la capacidad instalada (por ejemplo, paros técnicos y conflictos laborales).

• Cambios en las reglamentaciones (por ejemplo, una salvaguarda).

• Variaciones en los precios relativos.

• Opiniones acerca del ambiente económico de los negocios.

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¿Qué es deseable acerca de la ¿Qué es deseable acerca de la información de la inversión?información de la inversión?

• Conocer los criterios utilizados por los gobiernos estatales para registrar y clasificar los montos de “inversión” por actividades económicas (planes, programas, promesas o compromisos de gasto en activos fijos, etc.)

• Conocer esta información en forma periódica.

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Informes de la DRG desde 2005 (después de Informes de la DRG desde 2005 (después de dos años de experimentación)dos años de experimentación)

• Trimestrales, por ejemplo

• Evolución económica y perspectivas de los estados de la Delegación Regional en Guadalajara

• Evolución del empleo en los estados de la Delegación Regional en Guadalajara

• Índice de actividad económica en …

• Ocasionales, por ejemplo

• Apuntes agropecuarios de corto plazo

• Los precios al consumidor y las tarifas del transporte público en Guadalajara

• El turismo, motor del crecimiento en Baja California Sur

• Opiniones empresariales acerca de la actividad industrial en Aguascalientes

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Jalisco: tendencias recientes (con base en Jalisco: tendencias recientes (con base en cifras trimestrales desestacionalizadas)cifras trimestrales desestacionalizadas)

IAE y sus componentes DirecciónDuración

(# de trimestres)

IAE Alza 5

Trabajadores asegurados en el IMSS Baja 2

Personal ocupado en el comercio al mayoreo, Guadalajara Baja 8

Volumen de producción manufacturera Alza 2

Volumen de generación y distribución de electricidad Alza 2

Ventas reales del comercio al menudeo, Guadalajara Alza 8

Pasajeros de avión en Puerto Vallarta Alza 6

Tasa de desempleo abierto, Guadalajara Alza 2

# de componentes con la tendencia deseable 4/7

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Jalisco: Índice de Actividad Económica (IAE) Jalisco: Índice de Actividad Económica (IAE) 4º trimestre de 20044º trimestre de 2004

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

PIB IAE

90

95

100

105

110

115

120

125

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

PIB IAE

Índice Base 1994=100 Variaciones %

21

Jalisco: Índice de Actividad Económica (IAE) Jalisco: Índice de Actividad Económica (IAE) 4º trimestre de 20044º trimestre de 2004

• El crecimiento de la actividad económica todavía es lento. Sólo cuatro de los siete componentes de nuestro IAE tienen una tendencia deseable.

• La industria manufacturera muestra una recuperación más estable que la de 2003. ¿Se mantendrá?

IAE2002 2003 2004

Manufacturas2002 2003 2004

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Jalisco: Índice de Actividad Económica Jalisco: Índice de Actividad Económica 4º trimestre de 20044º trimestre de 2004

• Las ventas del comercio al menudeo en Guadalajara llevan ocho trimestres al alza.

• En el último trimestre de 2004, la variación del número de pasajeros de avión en Puerto Vallarta fue inusitada (14.4%); desde el cuarto trimestre de 1998 no se veía algo similar.

Ventas: comercio al menudeo2002 2003 2004

Pasajeros de avión2002 2003 2004

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Trabajadores2002 2003 2004

Personal: comercio al mayoreo2002 2003 2004

Electricidad2002 2003 2004

Tasa de desempleo abierto2002 2003 2004

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ConclusionesConclusiones

• Es posible hacer análisis económico regional de corto plazo, a pesar de las características (oportunidad, periodicidad, calidad, etc.) de la información disponible.

• El análisis regional útil es necesariamente sectorial.

• Hay ejemplos de los que podemos aprender: Banco de Inglaterra, Banco de Canadá, bancos de la Reserva Federal en EUA, etc.

• Se requiere creatividad e innovación.

• Mientras no sea periódica, estable y abundante la oferta privada (bancos, organismos empresariales, consultores, etc.), los gobiernos estatales deben ser los principales proveedores del análisis económico regional de corto plazo.