HECTOR GARCIARAMIRO IVAN GUTIERREZ

ANALISIS DE RIESGOS EN PROYECTOS

BOT(BUILD,OPERATE TRANSFER)

Prof. Assaf (2003) defi ne BOT como lo siguiente:

Build(construir) - Una empresa privada (o consorcio) está de acuerdo con el gobierno para invertir en un proyecto de infraestructura pública. Entonces, la empresa asegura su propio financiamiento y diseño, para la construcción del proyecto.

Operate(operar) - el desarrollador privado, posee, mantiene y gestiona la instalación por un periodo de concesión y recupere su inversión a través de tarifas o peajes.

Transfer(transferir) - después de que el período de concesión de la empresa ceda la propiedad y explotación de la instalación a el gobierno o a una autoridad estatal pertinente.

Tipos de BOT

Build-Operate-Transfer (BOT) es un término genérico que toma diferentes formas. Los principales t ipos son otros Build Operate Own (BOO), Bui ld Operate Transfer (BTO), y Build Lease Transfer (BLT).

Build-Operate-Transfer (BOT): El sector privado (Sociedad Concesionaria) es responsable del diseño, f inanciamiento, construcción, operación y mantenimiento de las instalaciones. El t ítulo de propiedad está retenido por la sociedad concesionaria durante el periodo de concesión. La instalación se transf iere al gobierno al f inal del período de concesión.

Build-Operate-Own (BOO):. Aquí el t ítulo de la propiedad se queda con el concesionario. No hay transferencia de la propiedad al gobierno.

Build Lease Transfer (BLT): El sector privado (Sociedad Concesionaria) construye las instalaciones y arr ienda la instalación o el gobierno. La instalación será transferida al gobierno al f inal del período de concesión.

Formas de ayudas o subsidios que los gobiernos ofrecen a Proyectos BOT que carecen de capacidades de auto-l iquidación:

1. Garantías indirectas con las que el gobierno reitera acuerdos con empresas privadas para garantizar una compra mínima de su producción s i los ingresos cae sobre un nivel determinado.

2. El f inanciamiento basado en el rendimiento de los act ivos existentes, de la autopista de la primera etapa a la concesionaria (ONUDI, 1996).

3. Disposición del terreno: proporcionar t ierras y cargo de los gastos de construcción de caminos de acceso.

4. Acuerdos take-or-pay, como en el caso del proyecto del túnel del puerto de Sydney, en donde el gobierno austral iano f i rmó un acuerdo de take-or-pay con la compañía consesionaria para garantizar el tráf ico mínimo para el túnel del puerto (ONUDI, 1996). Los citados proyectos subsidiados por el gobierno mejoran la viabi l idad f inanciera y real izan con éxito la entrega de benefic ios económicos a través de la part ic ipación privada.

Proyecto BOT ,su enfoque fundamental es para la ejecución de obras públicas. El objetivo principal de los proyectos BOT es introducir una gestión eficiente y la f inanciación del sector privado en proyectos de obras públicas que se necesitan urgentemente para el desarrol lo económico nacional, pero que en la actualidad carecen de presupuestos suficientes.

Los servicios públicos, como el suministro de energía, el transporte, las telecomunicaciones, la educación y la salud, son tan importantes para la supervivencia de la mayoría de las sociedades y la no entrega de el los pueden causar graves desastres sociales.

Gobiernos en todo el mundo, invariablemente, deben hacer frente a la creciente brecha entre las inversiones necesarias y los recursos presupuestarios disponibles. Cada vez más, se debe tratar de involucrar al sector privado en la f inanciación, diseño, construcción y operación de proyectos de infraestructura, con el f in de aprovechar las iniciativas privadas para la ejecución de proyectos públicos.

Proyectos BOT son por naturaleza inversiones a largo plazo que implican complejas estructuras organizativas.

Durante la vida útil de estos proyectos , lo legislativo , político, social, el mercado y lo económico ,asi como el medio ambiente, pueden cambiar significativamente.

Así, un alto grado de riesgo e incertidumbre rodean proyectos BOT de infraestructura y es fundamental la adecuada identificación, valoración y evaluación de los factores de riesgo.

La gestión de riesgos para proyectos BOT ,incluye los procesos relacionados con la identificación, asignación y mitigación de riesgos.

También la maximización de los resultados de los eventos positivos y minimizar las consecuencias de eventos adversos

Existen principalmente dos métodos para determinar el riesgo, el enfoque cuantitativo y cualitativo .El enfoque cuantitativo se basa en cálculos estadísticos para determinar el riesgo, su probabilidad de ocurrencia y su impacto en un proyecto. El Riesgo puede ser identificado por los métodos siguientes: (AKGarg 2005)

1. Lluvia de ideas2. Talleres3. Entrevistas4. Cuestionario 5. La retroalimentación de proyectos similares6. El uso de especialistas 7. La experiencia previa

Los actores principales de los proyectos BOT por lo general son: Government Owner: un departamento gubernamental u otra

autoridad legal; es parte fundamental de este tipo de proyectos. Otorga el derecho a construir y operar la instalación.

Private Owner : Un propietario privado puede ser un sustituto de la parte de la agencia gubernamental, en los proyectos BOT de iniciativa privada.

Sponsor: : El patrocinador, por lo general es un consorcio de grupos interesados (incluyendo típicamente un grupo de construcción, un operador de una institución financiera y otros grupos diversos) que, en respuesta a la invitación de la Secretaría de Gobierno, elabora la propuesta de construir, operar y financiar el proyecto en particular.

Construction Contractor (Contratista): Se llevará los riesgos de construcción y terminación, es decir, el riesgo de completar el proyecto a tiempo, dentro del presupuesto y con las especificaciones pactadas.

Operation and Maintenance Contractor (Contratista de Operación y Mantenimiento) : El operador tendrá que firmar un contrato a largo plazo con un patrocinador para la operación y el mantenimiento de las instalaciones.

Financers (Financiadores): En grandes proyectos ,es probable que sea un sindicato de bancos que ofrecen los fondos de deuda para el patrocinador. Los bancos exigen una garantía de primera, sobre la infraestructura creada.

Otras Partes: Otras partes, como compañías de seguros, proveedores de equipos y consultores de ingeniería y diseño, también estarán involucrados.

Shou Qing Wang et.al, (1999) Basado en los riesgos asociados con buil-operate-transfer en china, estudio especifi camente y criticamente sobre la fuerza politica, en el manejo de los riesgos. El estudio examinó la adecuación de las cláusulas de contrato de concesión relacionada con los riesgos políticos y de mayor fuerza en China, desde el punto de vista de los desarrolladores extranjeros, abogados y prestamistas.

Francis Hartman y Snelgrove Patrick (1996) ha estudiado,la medida de la magnitud de lo sus riesgos particulares, ya sea propietario o contratista o ambas partes. Se observó que los propietarios estaban dispuestos generalmente a asumir más riesgos que percibían, mientras contratista quería menos riesgo.

La metodología utilizada es la siguiente:Un estudio de literatura relacionada con el análisis

de riesgos y las capacidades de gestión de riesgos de los proyectos BOT (Construcción-Operación-Transferencia); para identificar la lista inicial de riesgos únicos o críticos asociados con la construcción, operación y transferencia de proyectos de infraestructura en todo el mundo.

Entrevistas y discusiones para filtrar los riesgos y las medidas identificadas en el paso anterior.   Preparación del cuestionario para identificar los riesgos críticos, así como encuestas con las partes involucradas en este tipo de proyectos.

CASO DE ESTUDIO( KERALA, INDIA)

Realizar entrevistas adicionales para definir los riesgos críticos entre las partes involucradas; así como las posibles medidas para mitigar los riesgos críticos que se presentan los proyectos de infraestructura BOT

El cuestionario se divide en dos partes. La primera parte consiste en información general del proyecto y la segunda parte consiste en los factores de riesgo para la evaluación de proyectos BOTLos factores de riesgo para este estudio se clasifican en seis categorías:

1. Riesgo Político,2. Riesgos Financieros y Comerciales,3. Factores Legales y Ambientales4. Riesgos Técnicos y Administrativos5. Riesgos de Construcción y Retardo6. Riesgos de Mercado e Ingresos

ESTRUCTURA DEL CUESTIONARIO

Se utiliza una escala del 1 al 5. Los sujetos que contesten el cuestionario, deberán marcar de acuerdo a dicha escala, su nivel de aceptación para las afirmaciones contenidas en el mismo. También deberán indicar la relación y probabilidad de ocurrencia de cada factor de riesgo establecido, así como su impacto en la administración del proyecto.

INTENSIDAD DEL RIESGO

Se pidió a los encuestados juzgar la importancia, incidencia esperada e impacto de cada riesgo. Los encuestados tenían que juzgar el nivel de probabilidad de ocurrencia del riesgo, seleccionando una de las siguientes cinco opciones: Muy pequeño, Pequeño, Normal, Grande y Muy grande.

Para considerar el impacto, los encuestados tenían que juzgar el grado del impacto si el riesgo en cuestión ocurriera. De acuerdo a esto se tomaron en cuenta los siguientes cinco niveles: Muy bajo, Bajo, Medio, Alto y Muy alto

DISEÑO DE LA ENCUESTA

Para evaluar los riesgos que se definieron, se realizaron cálculos que representan la importancia de cada uno. Para calcular este nivel de importancia; se multiplica la probabilidad de ocurrencia por el grado de impacto.

Promediando todas las encuestas realizadas, se puede obtener el nivel de importancia mas acertado para cada riesgo, al que se le da el nombre de índice de riesgo.

ANALISIS DE LOS RESULTADOS DE LA ENCUESTA

En total se repartieron 67 cuestionarios, de los cuales se recibieron 35 con respuestas adecuadas.

De acuerdo a la encuesta realizada. Los riesgos que se consideran mas críticos son:

1. Oposición Pública 2. Comunicación entre las partes involucradas. 3. Clima 4. Largos procedimientos en la adquisicion de tierra. 5. Cambios en las políticas gubernamentales, situación

política o legislaciones de infraestructura. 6. Respuesta negativa de la gente al pago de peaje. 7. Problemas en la toma de decisiones debido a las

condiciones establecidas por el gobierno.

RESULTADOS DE LA ENCUESTA

Basadose en la encuesta anter ior , la mit igac ion de los r iesgos que se cons ideran mas s ign ifi cat ivos dependen de :

1-Po l í t icas expl íc i tas y e l cambio en mater ia ambienta l , lega l , que están c laramente comunicadas a todos los interesados con suf ic iente ante lac ión

2 . Ident i f icar c laramente y v isualmente a l admin ist rador super ior y a l desarro l lador con e l f in de apoyarse para e l proyecto durante todo e l per íodo de la conces ión.

3. La adopc ión de un marco t ransparente de act iv idades

4. Implementac ión de p lanes efect ivos y rev is iones per iód icas para asegurar los benef ic ios de los procesos , con e l f in que se rea l icen y se aprendan las lecc iones para futuros proyectos

5. Un s istema de admin ist rac ión integra l de r iesgos en e l contrato de concesión será la base para toda la toma de dec is iones a todo e l p lan de acc ión, in ic iado durante e l desarro l lo de l c ic lo de v ida del proyecto.

6. Independientemente de su tamaño y vo lumen, la tarea más importante que importa para mantener e l proyecto en marcha desde e l in ic io hasta la terminac ión, es la mejor coord inac ión de las partes interesadas, desde la fase de in ic io de l proyecto hasta e l f ina l de su v ida út i l .

MITIGACIÓN DEL RIESGO

Cada proyecto BOT es sometido a múltiples riesgos. Aquí recae la responsabilidad y obligación del promotor de mitigar los riesgos para asegurar el éxito de un proyecto BOT mediante la contratación de un equipo de gestión capacitado.

El promotor requiere el apoyo y la cooperación del gobierno receptor y el inversor ,para ayudarles a llevar a cabo el proyecto.

El gobierno anfitrión debe jugar un papel más activo al ofrecer garantías para un proyecto BOT que beneficiará al público.

Se recomienda siempre que el prestamista e inversor realice estudios de viabilidad antes de financiar un proyecto BOT, al igual que el promotor antes de embarcarse en un proyecto.

Se puede concluir que la administración integral de riesgos para cualquier proyecto BOT debe llevarse a cabo, y el plan de mitigación deben seguirse estrictamente para garantizar el éxito del proyecto.

CONCLUSIONES

RISK ASSESSMENTAND MANAGEMENT IN BUILD OPERATE AND TRANSFER (BOT) INFRASTRUCTURE PROJECTS IN KERALA Biju Mathew1, K.P Ramaswamy 2.

Modeling Government Subsidies and Project Risk for Financially Non-Viable Build-Operate-Transfer (BOT) Projects Fen-May Liou, Chihlee Institute of Technology, Taiwan ,Chih-Pin Huang, National Chiao Tung University, Taiwan,Borliang Chen, National United University, Taiwan

REFERENCIAS