FICHA RESUMEN – ANÁLISIS DE COSTES Y ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

Análisis de costes.

Tipos de costes e imputación de los costes indirectos

Costes fijos indirectos:

Precio oficina en centro empresa 100%Confianza online 100%Dominio de la página web e Internet 100%Alojamiento web 100%Licencia de apertura 100%Retribuciones salariales y no salariales 100%Seguridad social a cargo de la empresa 100%Gastos de formación 100%Cuota de amortización de la propiedad industrial 100%Cuota de amortización de aplicaciones informáticas 100%Cuota de amortización de mobiliario 100%Cuota de amortización de Equipos y Proceso de Información 100%

Costes variables indirectos:

Comisiones de cuentas corrientes (mantenimiento y descubierto) 100%Publicidad de lanzamiento 100%Material de oficina fungible 100%Intereses de préstamos 100%Intereses de descubierto de cuentas corrientes 100%

Costes imputados a cada unidad de venta.

COSTEINDIRECT

O UNITARIO

MARGENUNITARIO

PRECIO UNITARIO

Publicidad Premium 408,36 € -48,36 € 360,00 €

Publicidad básica 272,24 € -32,24 € 240,00 €

Comisiones en préstamos 0,00 € 0,50 € 50%

Comisiones c/c y c/a 17,02 € -2,02 € 15,00 €

Comisiones depósitos a plazo fijo

22,69 € -2,69 € 20,00 €

Comisiones servicios bancarios

28,36 € -3,36 € 25,00 €

Servicio Premium cartera 85,08 € -10,08 € 75,00 €1

de valores

Análisis económico-financiero.

Parámetros:

Tasa anual de rentabilidad requerida: 5,06% Valor de liquidación del negocio a los cinco años: 23.283,31€

VAN:

VAN

Escenario normal 11.051,62 €

Escenario optimista 4.386,43 €

Escenario pesimista 6.236,55 €

Escenario normal Escenario optimista Escenario pesimista0.00 €

2,000.00 €

4,000.00 €

6,000.00 €

8,000.00 €

10,000.00 €

12,000.00 €

TIR:

TASA ANUAL INTERNA DE RENTABILIDAD (TIR)

TASA DE RENTABILIDAD

REQUERIDA

Escenario normal 16,40% 5,06%Escenario optimista 17,51% 11,25%Escenario pesimista 12,45% 5,06%

2

Pay back descontado:

ESCENARIO NORMAL  60 meses

ESCENARIO OPTIMISTA  60 meses

ESCENARIO PESIMISTA  60 meses

Fondo de maniobra:

2014 2015 2016 2017 2018

ESCENARIO NORMAL7.302.3

8€1.120,5

5€ 50,78€1.469,6

9€11.489.9

3€

ESCENARIO OPTIMISTA1.170,8

1€5.248,3

8€12.945,1

4€7.247,3

4€10.291,0

9€

ESCENARIO PESIMISTA7.620,8

6€2.384,3

5€ 375,11€1.870,2

5€10.572,0

5€

3

Escenario normal Escenario optimista Escenario pesimista0

10

20

30

40

50

60

70

PAY BACK DESCONTADO

Gráfico

Ratio de liquidez:

Ratio de endeudamiento:

Apalancamiento financiero

2014 2015 2016 2017 2018

Normal 0,83 0,95 0,86 0,47 0,29

Optimista 0,31 0,32 0,25 0,34 0,34

Pesimista 0,86 0,95 0,89 0,60 0,23

4

2014 2015 2016 2017 20180

0.10.20.30.40.50.60.70.80.9

1

Ratio de endeudamiento

NormalOptimista Pesimista

Ratio de garantía:

RATIO DE GARANTÍA

Escenarios/Años 2014 2015 2016 2017 2018

Normal 1,21 1,06 1,17 2,14 3,40

Optimista 3,21 3,11 4,06 2,98 2,92

Pesimista 1,16 1,05 1,12 1,66 4,31

2014 2015 2016 2017 20180

0.51

1.52

2.53

3.54

4.55

Ratio de garantia

NormalOptimista Pesimista

Coste medio de la financiación:

2014 2015 2016 2017 2018

ESCENARIO NORMAL

5,424223%

5,833734%

4,959403% 4,498219% 0,052885%

ESCENARIO OPTIMISTA

8,826378%

7,459280%

9,904500% 30,063381%

0,000000%

5

ESCENARIO PESIMISTA

6,003782%

6,407607%

5,830567% 3,704706% 1,055764%

Período medio de maduración (media de los cinco años):

PERÍODO MEDIO DE

MADURACIÓN

ECONÓMICO

PERÍODO MEDIO DE

MADURACIÓN

FINANCIERO

ESCENARIO NORMAL

ESCENARIO OPTIMISTA

ESCENARIO PESIMISTA

Umbral de rentabilidad general:

2014 2015 2016 2017 2018ESCENARIO NORMAL 37.090,6 40.874,07 40.238,94 € 43.044,69 42.768,10

6

2014 2015 2016 2017 20180.000000%

5.000000%

10.000000%

15.000000%

20.000000%

25.000000%

30.000000%

35.000000%

Coste medio de la financiación

NormalOptimista Pesimista

7 € € € €

ESCENARIO OPTIMISTA

36.186,96 €

39.423,24 € 39.367,07 €

60.643,38 €

65.117,59 €

ESCENARIO PESIMISTA

29.686,00 €

28.711,20 € 28.740,47 €

29.081,26 €

29.241,30 €

Rentabilidad económica:

RENTABILIDAD ECONÓMICA  2014 2015 2016 2017 2018ESCENARIO NORMAL

-14,47% -17,90% 15,67% 48,22% 57,48%

ESCENARIO OPTIMISTA

30,55% 30,35% 48,06% -10,98% 8,46%

ESCENARIO PESIMISTA

-22,96% -11,86% 12,36% 42,10% 61,78%

2014 2015 2016 2017 2018

-30.00%

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

ESCENARIO NORMALESCENARIO OPTIMISTAESCENARIO PESIMISTA

Rentabilidad financiera:

7

2014 2015 2016 2017 2018 - €

10,000.00 €

20,000.00 €

30,000.00 €

40,000.00 €

50,000.00 €

60,000.00 €

70,000.00 €

UMBRAL DE RENTABILIDAD

ESCENARIO NORMALESCENARIO OPTIMISTAESCENARIO PESIMISTA

RENTABILIDAD FINANCIERA

2014 2015 2016 2017 2018

ESCENARIO NORMAL -85,84% -330,26 % 56,55% 61,49% 60,98%

ESCENARIO OPTIMISTA 23,66% 33,55 % 47,84% -12,39% 9,65%

ESCENARIO PESIMISTA -154,81% -281,27% 45,04% 72,35% 59,28%

2014 2015 2016 2017 2018

-400.00%-350.00%-300.00%-250.00%-200.00%-150.00%-100.00%

-50.00%0.00%

50.00%100.00%

ESCENARIO NORMALESCENARIO OPTIMISTAESCENARIO PESIMISTA

Dividendo por acción / participación :

2014 2015 2016 2017 2018

ESCENARIO NORMAL - 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 €

ESCENARIO OPTIMISTA - 3,72 € 6,81 € 14,87 € 0,00 €

ESCENARIO PESIMISTA - - - - -

8

2014 2015 2016 2017 20180.00 €

5.00 €

10.00 €

15.00 €

20.00 €

NormalOptimistaPesimista