Analisis de eeff
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Prof. William A. Méndez M.
Análisis de Estados Financieros
“Existen dos tipos de personas, las que hacen el trabajo y los que se toman el crédito.
Trata de estar en el primer grupo; hay menos competencia en él. "
(Indira Gandhi)
LA INFORMACION CONTABLE FINANCIERA BASE DEL
ANALISIS FINANCIERO
LA CIENCIA CONTABLE
¿QUÉ ES CONTABILIDAD?
Es una ciencia, arte, técnica, proceso o método que se ocupa de:
Registrar
Clasificar
Resumir
Resumirlas en estados financieros
Las operaciones mercantiles y otras
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
PARAProporcionar información a usuarios e interesados
Presentación razonable sobre la situación financiera, económica y patrimonial de un ente económico
Toma de Decisiones
LA CIENCIA CONTABLE
¿QUÉ ES EL CICLO CONTABLE?
TransaccionesRegistro en librosCodificación en
Cuentas
Balance de Comprobación
Diarios - MayorHoja de Trabajo
Estados Financieros
Análisis de Estados Financieros
EL CICLO CONTABLE
EL MARCO CONCEPTUAL DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
MARCO CONCEPTUAL
ESTABLECE LOS CONCEPTOS BÁSICOS
RELACIONADOS CON LA PREPARACION Y
PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
PARA LOS DIVERSOS USUARIOS DE LA
INFORMACION FINANCIERA Y QUE LAS
ORGANIZACIONES PRESENTAN CONFORME A LAS
NORMATIVAS TÉCNICAS Y LEGALES VIGENTES
Propósito v Valor Normativo
• (f) Ayudar a usuarios de los estados financieros en la interpretación contenida en ellos preparadas según las NIC´s
• (g) Ayudar a los interesados acerca de la metodología utilizada en él desarrollo de las Normas Internacionales de Contabilidad
PROPOSITO Y VALOR NORMATIVO
• REDUCIR TRATAMIENTOS CONTABLES ALTERNATIVOS
• NORMALIZACION PARA DESARROLLAR NORMAS PROPIAS
• ESTANDARIZAR INFORMES DE AUDITORIA
• INTERPRETACION DE LOS E.F.
El Marco Conceptual No es una Norma Internacional de Contabilidad y por lo
tanto no define ni tiene poder derogatorio
En caso de existir un conflicto entre las una NIC y el Marco Conceptual, la norma
prevalece sobre el este
ALCANCE DEL MARCO CONCEPTUAL Trata de
• OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
• CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LA UTILIDAD DE
LA INFORMACION CONTABLES Y FINANCIERA
• DEFINICION, RECONOCIMIENTO Y MEDICION DE LOS
ELMENTOS QUE CONFORMAN LOS ESTADOS
FINANCIEROS
• CONCEPTOS DE CAPITAL Y MANTENIMIENTO DEL
CAPITAL
Al menos una vez al año
Cubren necesidades comunes de información
Otras informaciones si lo exigen los
usuarios
Confianza en los estados financieros
como fuente de información
Folletos de información bursátilDeclaraciones fiscales
No forman parte del marco conceptual
Marco conceptual
Parágrafo 6
ESTADOS FINANCIEROS
• BALANCE GENERAL
• ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
• ESTADO DE FLUJOS DEL EFECTIVO
• ESTADO DE MOVIMIENTOS EN LAS CUENTAS del PATRIMONIO
• NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
• OTRO MATERIAL EXPLICATIVO
APLICACIÓN MARCO CONCEPTUAL
TODAS LAS EMPRESAS INDUSTRIALES,
COMERCIALES O DE NEGOCIOS, DEL
SECTOR PUBLICO O PRIVADO
USUARIOS
• INVERSIONISTAS
• EMPLEADOS
• PROVEEDORES: COMERCIALES Y DE FONDOS
• CLIENTES
• GOBIERNO
• EL PUBLICO
RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACION CONTABLES
• LA GERENCIA DE LA EMPRESA
• LOS ADMINISTRADORES
• LOS CONTADORES
OBJETIVO PRELIMINAR
PROVEER INFORMACION
U T I L Y C O N F I A B L E A LOS USUARIOS PARA
LA TOMA DE DECISIONES
SUMINISTAR INFORMACION UTIL Y OPORTUNA DE LA SITUACION FINANCIERA ECONOMICA Y PATRIMONIAL
SATISFACER NECESIDADES DE INFORMACION PARA TOMA DE DECISIONES
PRESENTAR RESULTADOS DE LA GESTION DE GERENTES Y ADMINISTRADORES
EVALUAR LA RESPONABILIDAD DE LA GERENCIA EN LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DECISIONES
MANTENER O VENDER INVERSIONES
EVALUAR LA GESTION
EVALUAR CAPACIDADES EMPRESARIALES
EVALUACION RIESGO FINANCIERO
POLITICAS FISCALES
CAPACIDAD PARA GENERAR GANANCIAS Y PAGAR
DIVIDENDOS
REGULAR ACTIVIDADES DE LA EMPRESA
HIPOTESIS FUNDAMENTALESBase de Acumulación o Devengo
Los efectos de las transacciones y eventos se reconocen cuando ocurren (no cuando se recibe o desembolsa efectivo) y deben ser registrados en los libros contables e informar sobre ellos en los estados financieros en los períodos con los cuales se relacionan
Parágrafo 22
HIPOTESIS FUNDAMENTALESNegocio en Marcha
La información suministrada los estados financieros supone una empresa en marca y que seguirá en operación en el futuro previsible y que no existe intención de cesar en sus funciones
Parágrafo 23
CARACTERITICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS CARACTERITICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS
UTILIDAD
COMPRENSIBILIDAD
RELEVANCIA
IMPORTANCIA RELATIVA –
MATERIALIDAD
(Con)FIABILIDAD
REPRESENTACION FIEL
ESENCIA SOBRE LA FORMA
NEUTRALIDAD
PRUDENCIA
INTEGRIDAD
COMPARABILIDAD
OPORTUNIDAD
EQULIBRIO BENEFICIO-COSTO
IMAGEN FIEL Y
PRESENTACION RAZONABLE
Características de lainformación financiera
Comprensible Útil Comparable
Clara
Fácil de entender
Pertinente
Confiable
Valor de retroalimentación
Valor de predicción
Oportuna
Neutral
Verificable
Representación Fiel
Características de la Información Financiera
Para que la información financiera cumpla sus propósitos debe ser comprensible, útil y comparable
• Comprensible cuando es clara y fácil de entender
• Útil cuando es pertinente y
confiable
• Pertinente cuando posee valor de
retroalimentación, valor de
predicción y es oportuna
• Confiable cuando es neutral,
verificable y ejerce la
representación fiel
• Comparable cuando se ha preparada
sobre bases uniformes
• Comprensibilidad: la información debe ser clara y fácil de
entender por quienes posean un conocimiento razonable
de las actividades económicas de los negocios
• Utilidad: la información debe tomarse como base para la
toma de decisiones racionales sobre los vínculos de los
usuarios con el ente económico
• Comparabilidad: la información debe ser preparada sobre
bases uniformes (normas contables – procedimientos de
cálculo)
• Pertinencia: la información debe ser relevante para
satisfacer las necesidades de los usuarios
• Valor de retroalimentación: si la información tiene la
capacidad de: reducir la incertidumbre, confirmar o
alterar las expectativas de los usuarios
• Valor de predicción: permitir al usuario realizar
pronósticos y proyecciones acerca de los resultados
esperados
• Oportunidad: la información debe estar disponible para
el momento en que el usuario pueda basar en ella sus
decisiones
• Confiabilidad: la información debe estar razonablemente
libre de error material y desviaciones así como
representar fielmente los hechos realizados
• Neutralidad: no deben presentarse factores que influyan
en la imparcialidad y objetividad de la información
• Verificabilidad: la información financiera y los
métodos de medición pueden ser confirmados por
otras personas que posean la capacidad técnica para
hacerlo (auditorias)
• Representación fiel: debe existir correspondencia
entre las mediciones y los hechos económicos que
pretenden representar
• Relevancia: Una información es, por lo tanto, relevante cuando es susceptible de influir
en la toma de decisiones por los usuarios.
• Realización: Solo se pueden reconocer hechos económicos realizados. Esto quiere decir
que el hecho pueda comprobarse, como consecuencia de transacciones o eventos
pasados en el cual se tendrá un cambio en los recursos o se presenta un sacrificio
económico.
• Importancia relativa o materialidad: Un hecho económico se considera material cuando
su conocimiento o desconocimiento puede alterar sustancialmente las decisiones de los
usuarios de la información.
• Esencia sobre la forma: Los hechos económicos deben ser reconocidos de acuerdo con
su esencia o realidad económica y no únicamente en su forma legal.
• Prudencia: Prudencia: Cuando no se puedan medir de manera confiable y verificable un
hecho económico realizado, se debe optar por la posibilidad que tenga menos
posibilidades de sobreestimar los activos y los ingresos, o de subestimar los pasivos y
los gastos.
• Integridad: la información financiera debe ser completa. La información incompleta
índice al error y por lo tanto deja de ser confiable
• Equilibrio beneficio/costo: los beneficios derivados de la información financiera no debe
exceder el costo de su obtención
SITUACION FINANCIERA, DESEMPEÑO Y CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA
EVALUACION DE LA CAPACIDAD PARA GENERAR EFECTIVO -
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES
SATISFACER LOS PAGOS AL PERSONAL
SATISFACER LAS DEUDAS Y EL SERVICIO DE ESTAS
DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS
SITUACION FINANCIERA, DESEMPEÑO Y CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA:
(parágrafo 16)
La situación financiera de la empresa se afecta por:
a.Los recursos económicos que controla
b.Su estructura financiera
c.Su liquidez y solvencia
d.Adaptación al entorno en que opera
Los recursos económicos que controla y de su
Capacidad para transformar los recursos es útil para
evaluar la posibilidad que se tiene para generar
flujo de efectivo en el futuro
La estructura financiera permite predecir las futuras necesidades de financiamiento y los beneficios futuros esperados
Es el estudio del costo de capital que soporta la estructura de activos que posee la empresa y que le proporcionan o proporcionarán beneficios en el futuro previsible
Su liquidez y solvencia para predecir las capacidades empresariales del cumplimiento oportuno de sus obligaciones con terceros y con sus empleados, esta posibilidad se basa en pa capacidad de la empresa en la generación de efectivo y en el acceso al financiamiento
• Rendimiento de la empresa
• Cambios potenciales en los recursos económicos que
puedan ser potencialmente controlados por la empresa
• Capacidad para generar flujo de efectivo a a partir de
sus recursos actuales
• Eficacia de la empresa para emplear recursos
adicionales
DESEMPEÑO (parágrafo 17)
• Evaluar las actividades de operación, inversión y financiamiento (estado de flujos del efectivo)
• Base para evaluar la capacidad de generar flujo de efectivo futuro
• El término fondos se emplea como sinónimo de efectivo, caja chica, fondo de trabajo, activos líquidos
Cambios en la Posición Financiera(parágrafo 18)
• La información acerca de la situación financiera se suministra a
través del Balance General o Estado de Situación
• La información acerca de la actividad se suministra a través del
Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados
• Las información acerca de los flujos de fondos es suministrada a
través del Estado de Flujos del Efectivo
• La información acerca de los cambios en el patrimonio es
suministrada por el Estado de Movimiento en las Cuentas del
Patrimonio
Situación Financiera(parágrafo 19)
ESTADOS FINANCIEROS(parágrafo 20)
La información que suministran los estados financieros esta interrelacionada, aunque se refiere a las mismas transacciones y eventos económicos realizados reflejan sus efectos desde una perspectiva particular
ELEMENTOS COMPLEMENTARIOS(parágrafo 21)
NOTAS, CUADROS, OTRAS INFORMACIONES RELEVANTES PARA LA TOMA DE DECISIONES
DESTINADOS A CUMPLIR NORMAS:REVELACION SUFICIENTEIMPORTANCIA RELATIVARELEVANCIA DE LA INFORMACIÓN
GENERALES
• CONTABILIDAD A BASE DE COSTO HISTORICO RECUPERABLE
• MANTENIMIENTO DE CAPITAL FINANCIERO