AFIRMA AMCHAM OCDE EVALÚA TRIBUNALES...

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162008

23.923.4

25.6 25.1 25.0 25.1 26.0 26.425.0

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 43,283.47 42,742.86 -1.25% 5

DOW JONES (EU) 16,374.76 16,102.38 -1.66% 5

NASDAQ (EU) 4,733.50 4,683.92 -1.05% 5

BOVESPA (BRASIL) 47,365.87 46,497.72 -1.83% 5


DÓLAR (VENTANILLA) $17.1000 $17.2200 $0.1200 1

DÓLAR (SPOT) $16.8185 $16.9230 $0.1045 1

EURO $18.8471 $18.7590 -$0.0881 5

LIBRA $26.0525 $26.1037 $0.0512 1


TIIE (28 DÍAS) 3.3350% 3.3340% -0.0010 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 3.3643% 3.3640% -0.0003 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 3.1200% 3.0900% -0.0300 pp. 5

TASA OBJETIVO 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. 5

OCDE EVALÚA TRIBUNALESAntes de que termine este año, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) dará a conocer el resultado de la evaluación que realiza a los tribunales especializados en competencia, radiodifusión y telecomunicaciones creados en México, reveló Gonzalo Martínez Pous, integrante de la Barra Mexicana de Abogados. >19

LICITARÁN CINCO INGENIOSEl Servicio de Administración y Enajenación de Bienes (SAE) publicará hoy la convocatoria para la venta de los bienes muebles e inmuebles de los cinco ingenios azucareros que gestiona el Fondo de Empresas Expropiadas del Sector Azucarero (FEESA). Con la finalidad de promover un mayor interés de las grandes y medianas empresas, las plantas se integrarán en cuatro portafolios. >8

FIBRA E: SOLUCIÓN PARCIALEste instrumento no será suficiente para resolver los problemas financieros de Pemex, por lo que el gobierno federal deberá evaluar la posibilidad de que la empresa coloque de manera directa acciones a la Bolsa de Valores, dijo Miguel Labardini, experto del sector energético en México y socio de la consultora Marcos y Asociados. >9

HACKER

DE LA REDACCIÓ[email protected]

Mañana se publica el paque-te fiscal para 2016. Y por pri-mera vez en mucho tiempo se esperan muchas noveda-des. Por el drástico cambio en las condiciones econó-micas, el gobierno no pue-de plantear el típico paquete inercial del pasado.

Por el contrario, tendrá que hacer grandes malaba-rismos y conciliar tres ele-mentos: cómo reducir el déficit presupuestario en un contexto de menores in-gresos petroleros y sin subir

PAQUETE ECONÓMICO 2016

Presupuesto, el más austero desde 2008

Foto: Especial

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4Maricarmen Cortés 6

Luis Enrique Mercado 8Marielena Vega 8Armando Villaseñor 14

EXCELSIORLUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015

[email protected] @DineroEnImagen

DINEROLUNES A VIERNES09:05 | con Darío Celis11:30 | con Paul Lara15:35 | con Rodrigo Pacheco

MULTI MEDIA

BLOGTalentos at WorkErika García Aller¿Qué dice tu postura cuando cruzas los brazos?

CIFRAS A AGOSTO

LAS AFORES SUFRIERON MINUSVALÍASLos altos índices de volatilidad registrados en el mes de agosto provocaron una disminución en los recursos administrados por las afores, dio a conocer la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

A pesar de la recuperación en el número de empleos formales, que para el Sistema de Ahorro para el Retiro representaría una mayor captación de recursos, el saldo de los activos de los trabajadores en las afores pasó de 2.51 billones de pesos en julio a 2.48 billones de pesos al cierre de agosto.

Esta pérdida contable o minusvalía sería la tercera registrada en el año, a la vez que es la peor. >4

AVANCES EN INVERSIÓN

ECONOMÍA MEJORARÁ DESEMPEÑOEl repunte de la inversión fija bruta durante junio, sobre todo en un entorno en el que la confianza empresarial se mantiene en niveles bajos y el mercado cambiario podría inhibir mayores importaciones, demuestra que la economía tendrá un comportamiento más robusto durante la segunda mitad del año, consideró el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP).

El organismo asesor del Consejo Coordinador Empresarial puntualizó que la inversión fija bruta durante junio de 2015 tuvo “su avance más alto en los últimos cinco meses, y posiblemente sea el inicio de un comportamiento más estable de esta variable”. >6

PRONOSTICA MERCEDEZ-BENZ

MÉXICO: SU MERCADOLa automotriz alemana crecerá en el país a un ritmo superior que el promedio mundial, ya que para el mercado nacional pronostica un incremento de 20 por ciento, mientras que para el resto del mundo será de 15 puntos porcentuales, afirmó el director general de la marca en México, Pedro Tabera. >2

EN UN ENTORNO ADVERSO

EL PAÍS DEBE DIFERENCIARSE: BANXICOLas presiones internacionales pueden continuar, por lo que hoy el principal desafío de México es diferenciarse respecto de otros mercados emergentes, afirmó Manuel Sánchez González, subgobernador del banco central. >16

impuestos. La solución tiene un sólo nombre: austeridad. Por primera vez en el siglo, el gobierno tendrá que recortar el gasto público, el más bajo desde 2008 como porcenta-je del producto.

Se espera que Hacienda

presente un presupuesto de 4.7 billones de pesos, una caída real anual de 3.5%, con un precio del crudo a 49 dó-lares y con un desplome en los ingresos de origen petro-leros de 300 mil millones de pesos. >12

¿QUÉ ES?Es un vehículo financiero a través del cual es posible captar montos significativos de inversión que son canalizados hacia proyectos, como los de bienes raíces (FIBRA), pero en este caso destinados al desarrollo de proyectos energéticos y de infraestructura.

LA OFERTA(Valor en millones de pesos)

GASTO PÚBLICO

Fuente: SAE

32.4MIL MILLONES

de pesos fue la baja en el saldo de ahorros en el

Sistema de Ahorro para el Retiro

7.6POR CIENTO

anual creció la inversión fija bruta en

junio respecto al mismo mes de 2014

(% del PIB)

*Estimada

Foto: Secretaría de Economía/

Fotoarte: Daniel Rey

82.8MIL MILLONES

de dólares de 2013 al primer semestre de 2015

44.9

30.0

31.1%Resto

9.0%Canadá

17.9%Bélgica

9.5%Holanda

32.5%EU

2013 2014 2015*

AFIRMA AMCHAM

(Distribución del total)

PRINCIPALES PAÍSES INVERSIONISTAS

(Miles de millones de dólares)IED EN EL SEXENIO

24.2

¿USAS CASCO INTELIGENTE?La empresa china Shenzhen Qianhai LIVALL IOT creó un casco inteligente que puede evitar accidentes a los ciclistas, ya que les permite escuchar música, contestar su celular sin sacarlo del bolsillo y tener un walkie-talkie para cuando viajan en grupo, dijo a Excélsior Qi Wang, director del proyecto, en el marco de la feria IFA Berlín 2015. >18

José María Zas, presidente de la American Chamber México, sostuvo que las

propuestas del presidente Enrique Peña Nieto

despiertan el interés de los inversionistas >6

DECÁLOGOATRAERÁ

CAPITALES

Fuente: Elaborada con datos de la SHCP

PORTAFOLIO UNIDAD INDUSTRIAL VALOR DE SALIDA1 El Potrero 1,545 San Miguelito 2 Plan de San Luis 1,1403 El Modelo 7654 La Providencia 470

Total 3,920

EMPRESAS


@DineroEnImagen

Justicia cotidiana: defensoría de pymesPara una pequeña empresa es un verdadero viacrucis resolver un problema. Nadie quiere ir a un juicio porque son tardados y costosos.

E s la segunda vez que el presidente Peña habla de justicia cotidiana. La primera vez lo hizo por el caso de Ayotzinapa. Ahora lo vuelve a mencionar en el mensaje del Tercer Informe. El gobierno se dio cuenta de que las reformas estructurales resuelven temas de producti-vidad y generarán más inversiones, pero no

solucionan el entorno diario que viven pequeñas empresas y familias. El CIDE llevó adelante mesas de discusión que arrojaron propuestas concretas.

JUICIOS DE EMPRESAS QUE DURAN AÑOSSergio López Ayllón, director del CIDE, nos comparte una de las propuestas concretas: la Defensoría de las peque-ñas empresas. Resulta que una pequeña empresa no tiene a nadie que la defienda; por ejemplo, si llega un inspector y quiere cerrar el negocio. Entonces, si existiera un defen-sor de la pequeña empresa podrían dejar de existir muchos abusos que terminan en corrupción.

La justicia cotidiana, como la llamó Peña Nieto, espe-remos que de verdad logre concretarse. Para una pequeña empresa es todo un viacrucis resolver un problema con la renta del local o con el cobro de un pequeño pagaré que le puede solucionar el flujo de caja o hacer frente a un proble-ma laboral.

Nadie quiere ir a un juicio porque son tardados y costo-sos. Muchas veces el empresario prefiere perder el dinero de un arrendamiento, pagaré o resolver por fuera un tema la-boral, en lugar de irse a juicio. Ver ese tipo de justicia de día a día, con un defensor que ayude, puede ayudar a resolver este tipo de problemas.

CONSUMIDOR EN LÍNEALa justicia cotidiana también puede existir para los proble-mas de las familias o las personas que compran algo y no les funciona. ¿Cuántas veces se anima a ir a la Profeco, con todo y que hoy en día es más acce-sible? Se invierte tiem-po, se pierden mañanas o tardes, y sale más caro el caldo que las albón-digas. Aquí, en estos ca-sos de justicia cotidiana, se plantea resolver los problemas en línea, que usted pueda quejarse en la Profeco y se realice una solución con el proveedor por internet.

CONSEJERÍA JURÍDICA DE PRESIDENCIA LA TRABAJAIncluso el tema de justicia cotidiana puede ser en la convi-vencia vecinal, cuando hay un vecino que tira basura, que hace mucho ruido, que no respeta los espacios de los de-más, las instancias para resolverlo son tardadas y terminan en suerte de juicios sumarios.

Este tipo de justicia “de bolsillo”, más rápida, más ágil y menos costosa, es la que necesitamos para alinear los in-centivos de que, si alguien no cumple con la ley, sabe que lo pagará más temprano que tarde. El CIDE obtuvo varias propuestas concretas y ahora es la Consejería Jurídica de la Presidencia la que tiene el tema en sus manos.

Esperemos que rápido hagan realidad este tipo de pro-puestas a nivel federal y, desde luego, en los estados, para me-jorar la vida productiva diaria de todos, familias y empresas.

WASHINGTON, WE HAVE A PROBLEM…El título ingenioso del semanario inglés The Economist lo dice todo: Washington, tenemos un problema, pues en las encuestas de precandidatos a la Presidencia, Donald Trump va a la cabeza.

The Economist recuerda todos los problemas que puede traer alguien como Trump, no sólo por la forma en que se contradice de varios temas que van desde el aborto hasta el Obamacare, sino en el tema con México.

La propuesta de Trump de edificar una barda entre Mé-xico y Estados Unidos para evitar la migración no es nueva, pero siempre conecta bien con un electorado clasista y de-magogo en Estados Unidos.

Bien se sabe que la migración mexicana es productiva, que se encarga de muchos servicios allá y que la economía estadunidense la necesita. Incluso, los mexicanos de segunda generación en EU son una clase política y empresarial pujan-te. Además, se sabe que las barreras de este tipo se saltan y, por la vía de telecomunicaciones, ya no hay fronteras.

Sin embargo, Trump sigue estando en la delantera. Pero como dice The Economist: Los republicanos deben escu-char bien a Trump y votar por alguien más.

Este tipo de justicia “de bolsillo” es la que necesitamos para alinear los incentivos de que si alguien no cumple la ley, lo pagará más temprano que tarde.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

BUSCARÁ MÁS RECURSOS

IMPULSO POR CLASE C

México es destacado para Mercedes BenzPronostica mejor desempeño en este mercado, pese a la depre-ciación del peso contra el dólarPOR ALEXANDRA [email protected]

El fabricante alemán de au-tos Mercedes-Benz crecerá a un ritmo superior que el pro-medio internacional en Méxi-co, ya que para este mercado pronostica un incremento de 20 por ciento, mientras que para el resto del mundo de 15 puntos porcentuales, afirmó Pedro Tabera, director gene-ral de la marca en el país.

El directivo aseguró que la marca se mantiene com-petitiva porque por ahora no tiene planeado aumentar el precio de sus vehículos y que la previsión de ventas para el presente año en el merca-do mexicano es de 11 mil uni-dades, con lo que obtendrán un récord histórico propio en este mercado.

“El crecimiento se debe al éxito de nuestra nueva gama de productos, como la Cla-se C, que representa 40 por ciento de las ventas, las SUV, que ahora presentamos las nuevas, la gama va a ser más amplia porque tendremos seis en el mercado y también por la competitividad de los ve-hículos”, dijo a Excélsior.

EFECTO DOMINÓTabera reconoció que la co-yuntura del tipo de cambio dificulta mantener los precios de momento, pero la marca lo ha preferido para impulsar su pujante situación comercial en el país.

Ante ello, urgió a los consu-

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

AJUSTES. Pedro Tabera, director de Mercedes Benz México, dijo que varios modelos podrían elevar costos, situación que mejoraría la competitividad, en tanto que otros como el Smart tendrán cambios.

midores “a que se compren el coche ya, porque la verdad es que no sabemos a dónde va acabar el peso, ya está en 19 un euro y la verdad es que los precios y los márgenes son mínimos, y no podremos a lo mejor aguantar muchos me-ses si la evolución sigue así”.

Cuestionado sobre si el panorama comercial puede sufrir afectaciones en caso de que la moneda nacional mantenga su depreciación, respondió que “si nosotros subimos los precios, lógica-mente la demanda tiene una necesidad, pero intentemos que sea lo menor posible”.

RENOVACIÓN NECESARIAEn el caso de Smart, dijo que resultados son negativos, si-tuación que dijo se debe a que la gama cambiará en breve.

Consideró que otros mo-delos podrían incrementar sus costos, situación que me-joraría la competitividad de la marca que forma parte de Daimler, ya que Mercedes-Benz desarrolla otro tipo de

estrategias para compensar el impacto del tipo de cambio.

Mencionó que dichas es-trategias consistirán en la re-cuperación que obtendrá la marca a escala internacional con el equilibrio en otros mer-cados, además de que la pro-ducción de sus vehículos en México a partir de 2018 será benéfica para la compañía, porque implica ahorros los que también favorecerá a los consumidores.

Sobre los modelos que producirán a partir de 2018 en COMPAS, la planta conjunta de las automotrices Daimler y la Alianza Renault-Nissan que se construye en Aguasca-lientes, Pedro Tabera sólo co-mentó que serán compactos, ya que puntualizó que toda-vía no tienen definida la gama que ofrecerán en el mercado en el futuro.

11MIL UNIDADES

buscará comercializar la automotriz alemana en

México durante este año, según Tabera

El mercado de vanes se incli-na hacia marca, tenemos buena demanda, hace-mos producto que se adapta a las necesidades.”

PEDRO TABERADIRECTOR DE

MERCEDES BENZ

Importaciones mitigarán costosLa automotriz busca evitar un aumento de precios, al poner en marcha esta medida

POR ALEXANDRA [email protected]

La automotriz japonesa Su-zuki impulsará las impor-taciones desde Japón para evitar impactos en el precio de sus vehículos en México, afirmó David Hernández, di-rector comercial de la marca en el país.

Explicó que la moneda japonesa se ha devaluado, al igual que el peso mexica-no, debido a la apreciación del dólar, lo cual facilita las importaciones de unidades manufacturadas en el archi-piélago asiático, pues evi-ta hacer transacciones en

dólares, situación que enca-rece los automóviles.

“Eso nos permite traer producto como si lo estu-viéramos fabricando aquí. Entonces, nuestro camino es seguir haciéndolo de ese mercado”, precisó.

Hernández indicó que el modelo Ciaz, que ya se intro-dujo en su portafolio para el mercado nacional se impor-ta desde India, situación que sí incide en el precio, además de que complica la organiza-ción logística para el reque-rido proceso de comercio exterior.

Refirió que por el momen-to la empresa no contempla llevar a cabo operaciones de producción en México, pero reconoció el trabajo que se hace en el país.

El director comercial se-ñaló que tienen interés en ampliar su oferta de produc-to en el mercado mexicano,

por lo que prevén realizar in-troducciones de modelos du-rante el próximo año.

Por lo pronto ya lanzó los modelos Swift y Kizashi, am-bos de 2016, los cuales, en opinión de David Hernández contribuirán al crecimien-to estimado que tienen para este año, que es de nueve por ciento.

SUZUKI

(Unidades)VENTAS

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

966

2015

1,018

1,059 1,0551,035

970

1,086

Fuente: Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA)

2MODELOS

de la gama 2016 lanzó la compañía en el

mercado mexicano

La constructora española OHL dará su aval para hacer una ampliación de capital por mil 115 millones de dólares durante una junta general de accionistas, que hoy se llevará a cabo en Madrid, España. De este modo, la firma prevé obtener recursos para refinanciar su deuda y de esta manera costear su plan de crecimiento internacional. – De la Redacción

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

Ana AzuelaDiseñadora

EXCELSIOR : LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 DINERO3

Fresenius, el ganón de las hemodiálisis del IMSS

El viernes, el IMSS emitió los fallos para subro-gar los servicios de hemodiálisis, extramuros e intramuros, con los que beneficiará a poco más de 25 mil derechohabientes.

El organismo que capitanea José Antonio González Anaya adjudicó contratos para los próximos cuatro años. Se erogarán en ese

lapso cinco mil 400 millones de pesos, pero se obtendrán ahorros por mil 360 millones, que equivalen a 10% de su actual déficit anual o el costo de construcción de dos hospi-tales. La gran novedad, como le adelanté, fue que se intro-dujeron novedades.

Por primera vez se aplicó el esquema de subasta en re-versa, lo que derivó en que, en menos de una hora, se ago-tara el proceso para el intramuros. Se redujo 50% el precio de salida en ese tiempo y se logró una disminución de 60% contra el precio de la licitación de 2011.

En este rubro los ganadores fueron dos empresas que se repartieron todo el país en cuatro partidas para ofrecer las hemodiálisis intramuros. Apunte a Fresenius, que comanda Alfredo Merino, con dos partidas, y Reactivos y Químicos, con las otras dos.

En servicios subrogados fuera de instalaciones del IMSS participaron 38 proveedores, pero 77% de los contratos se concentraron en sólo cuatro oferentes. Otra vez Fresenius se llevó la mayoría con 35% del total.

Considere al Centro de Asistencia Renal, que encabeza Fernando Contreras, con 10%, y a Grupo PISA, de Carlos Álvarez, con siete por ciento. El restante quedó pulverizado en otros 34 proveedores regionales.

GE LEASING YAEl resultado de la venta de la unidad leasing de GE en Méxi-co, que preside Raúl Gallegos, está de pronóstico reservado.

El sector financiero lo sigue con mucho detenimien-to, pues se trata de una apetitosa cartera que vale cerca de mil 600 millones de dólares. Le informé que están inte-resadísimos Scotiabank, que dirige Enrique Zorrilla, y BBVA-Ban-comer, que comanda Eduardo Osuna.

Otro tirador es San-tander, de Marcos Martínez, y hay quienes no descartan a Banorte, de Carlos Hank González, e inclu-so Banamex, que representa Ernesto Torres. El proceso de venta lo lidera Alfredo Capote, director de Banca de Inver-sión de Citi. Este mes se debe saber quién ganó.

ICA SE RESISTESi usted le pregunta a Alonso Quintana si considera una segunda reestructuración financiera de ICA, le dirá que para nada.

El director de la constructora confía en que su plan de des-inversión de activos será suficiente, lo que no es compartido por analistas de Nueva York ni por bancos de inversión y des-pachos de abogados corporativos que ya se frotan las manos.

Le decía que no pierda de vista lo que pueda pasar con sus negocios de procuración. El consorcio presidido por Bernardo Quintana podría monetizar 50% de participa-ción que posee en Fluor, con los que tiene Etileno XXI, Los Ramones, la planta de pigmentos de Dupont y proyectos de gasolinas limpias de Pemex.

OHL, LA VÍCTIMAHablando de constructoras, quien ya decidió a salir a contar su verdad histórica es José Andrés de Oteyza.

El presidente de OHL México aceptó la recomendación de su asesor en comunicación, la también firma española Llorente & Cuenca, que aquí tripula Juan Rivera, para na-rrar su versión de los audios en redes sociales y el escánda-lo que desencadenaron. No le extrañe ver en los próximos días una OHL victimizada, casi a la par de la publicación de la auditoría de la CNBV, instancia presidida por Jaime González Aguadé y que le adelanté que prácticamente la exoneraría de todo mal. ¿Incluso la de la doble contabilidad que operaba? Veremos si es así.

URBI POSPONEPues nada, que el juez Quinto de Distrito en Mexicali, Baja California, Jorge Alberto Garza, pospuso una semana la sentencia de reconocimiento, graduación y prelación de créditos de Urbi. Hay acreedores que pidieron unos días más, por lo que podría salir hacia finales de esta semana.

Entre los principales apunte a Banorte que lleva Marcos Ramírez, Santander de Marcos Martínez, Crédito Inmobi-liario de Juan Carlos Braniff y HSBC de Luis Peña. El pasi-vo reconocido hasta ahora en la viviendera de Cuauhtémoc Pérez Román asciende a unos 42 mil millones de pesos.

HSBC COMPLICAPor cierto que HSBC, el gigante presidido por Stuart Gulliver, está endureciendo su política de recuperación de créditos en nuestro país.

Caso concreto lo que acontece justo con las vivienderas. El banco inglés se convirtió en el principal obstáculo para las reestructuraciones. Ya se ve en GEO, la de Luis Orvañanos, donde ahora paradójicamente está torpedeando el proceso.

Lo hizo el propio Guillermo Chávez, director general adjunto que presidía los comités de los bancos acreedores también en Homex y Urbi. Ahora ya despacha como director de Crédito en Banorte.

Se redujo 50% el precio de salida en ese tiempo y se logró una disminución de 60% contra el precio de la licitación de 2011.

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.Facebook, de Mark Zuckerberg, ha iniciado pruebas con un modelo de publicidad creado en Cannes, que consiste en conectar a los anunciantes con sus clientes a través de un canvas creativo, es

decir, un espacio construido para móvil en el que se pue-de incluir varios formatos. Los primeros ejemplos se hicie-ron en colaboración con Gatorade, bebida de PepsiCo, que tiene a Indra Nooyi como presidenta y directora ejecuti-va, para conmemorar los 21 años de carrera de la tenista Serena Williams. En esta publicidad se incluyeron videos, fotos, texto y ligas a otros sitios para contar la historia de la campeona. La red social pretende aumentar el conoci-miento de marca y respuesta directa de la misma.

III. Roberto Borge, gobernador de Quinta-na Roo, rendirá su informe este miérco-les. Destaca la consolidación del estado como líder turístico de México y AL, pues

al cierre del año tendrá 18 millones de visitantes. El aporte de ingresos a la Federación es cercano a 90 mil millones de pesos y las inversiones extranjeras y nacionales en marcha en el estado giran en torno a 600 millones de dólares. Pero no sólo eso; de acuerdo con el Coneval, se redujo la pobre-za. Quintana Roo es también uno de los estados más segu-ros del país. El desempleo es de 2.0% y en cuatro años de gobierno se han creado 175 mil nuevos empleos formales. ¿Ahora entiende por qué algunos cuentan cuentos?

II. Cleantech Challengue México, la acelerado-ra de emprendedores, acaba de elegir a los 10 semifinalistas del reto 2015 y el ganador será anunciado el 14 de octubre. Este concurso es

organizado por Green Momentum a través de su filial de capacitación y aceleración de empresas, Cleantech Cha-llenge México, que preside Luis Aguirre-Torres, y entre los premios se encuentran apoyos en efectivo, becas y contac-to con empresas para convertir las ideas en realidad. Entre los proyectos elegidos en esta edición se encuentra el trata-miento de residuos a través de un proceso microbiológico, una maquinaria modular de alta eficiencia para lavar plás-ticos, un polímero biodegradable y una planta de reciclaje.

IV. La Secretaría de Agricultura, a cargo de José Eduardo Calzada Rovirosa, invirtió 2.1 millones de pesos en la primera planta piloto para producir bioetanol a partir de

sorgo dulce en el Instituto Tecnológico de Veracruz, donde se estima producir un promedio de 100 a 300 litros diarios de etanol. Dicho biocombustible tiene un potencial para mejorar la economía de los productores de la entidad. En el país existen cuatro plantas de esta índole, tres en Vera-cruz y una en Tamaulipas, que están en posibilidad de en-tregarle etanol anhidro a Petróleos Mexicanos, a cargo de Emilio Lozoya Austin, para su comercialización. El ob-jetivo es que lo pueda hacer cualquier productor del país.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

54 MILLONES

de adultos en el país no cuenta con ningún tipo de seguro, según datos de la Condusef, pues afirma que los costos son altos. >4

HOY CUMPLEWilliam EasterlyECONOMISTAcatedrático y columnista de The New York Times

58 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEGran Foro InmobiliarioPor décimo primer año consecutivo, el portal Metros Cúbicos y la AMPI organizarán el evento, que inicia el martes, en su edición 2015. Se prevé la asistencia de Gene Towle, socio director de Softec, y Gonzalo Robina, director general Adjunto de Fibra Uno.

Expectativas de EmpleoEl estudio de ManpowerGroup tiene como finalidad medir las intenciones de las empresas sobre el alza o disminuciones en sus plantillas laborales.

Comportamiento del ConsumidorLa consultora EY expondrá cómo los consumidores están tomando el control de las actividades comerciales en México, además de la preponderancia real que tiene cada medio de comunicación en las campañas de comunicación.

¿Qué presentará Apple? El próximo miércoles Apple tiene preparado un evento más grande de lo habitual, lo que ha aumentado la expectativa de los productos que habrá.

http://bit.ly/1KyLmcZ

Educación financiera para niñosPlaza Sésamo se centrará en la vida de niños y adultos, con la intención de auxiliarlos a adquirir comportamientos financieros prudentes.

http://bit.ly/1i49zM7

DINERO EN IMAGEN

En stand byLa no concreción de proyectos prioritarios o farm outs, principalmente ante el entorno de precios bajos del crudo, ya afecta algunos de los planes de Pemex en el lanzamiento de licitaciones. >9

Brasil, en riesgoEl déficit primario, en el que se sustenta el Presupuesto para 2015 enviado al Congreso por la presidenta brasileña Dilma Rousseff, envía un mensaje deprimente sobre la gestión económica de ese país. >17

GAMA DE PRODUCTOS PREMIUM

Jimador mezcla tradición y modernidad

POR ALEXANDRA [email protected]

La marca de tequila Jima-dor, que forma parte de Casa Herradura, sacará el máxi-mo provecho a las fiestas de septiembre para consolidar-se como una marca premium, afirmó Randy McCann San-taella, director general de la compañía.

Explicó que Jimador pre-tende recordar que forma parte de la gama de bebidas de este tipo, de manera que la empresa determinó cam-biar la imagen de la botella, la cual se lanza en el inicio del momento cumbre de ventas de cada año, los Festejos Pa-trios, cuando el consumo del producto va en ascenso desde este mes y hasta diciembre.

“Anteriormente podías pa-sar años con la misma ima-gen y tenías un mercado muy singular donde dominaban ciertas marcas por décadas. Seguimos siendo la categoría más grande, pero hay mucha

innovación. Por eso lo quere-mos modernizar, hacerlo más cercano a los millennials”, expuso.

Michelle Paredes, gerente de marca, agregó incluso que el mercado de tequila tiene un valor de tres mil 500 millones dólares a escala mundial, se-gún la agencia Euromonitor, con datos hasta 2013.

Acotó que éste va dirigido al segmento de lujo y se di-vide en ultra premium, súper premium y premium, que es en el que se enfocan con una venta anual de un millón 500 mil cajas, lo que abarca 42 por ciento.

IMPACTOSEl director general de Casa Herradura comentó que por el momento la empresa de-cidió absorber el impacto que tiene la depreciación del peso frente al dólar en la economía nacional.

Sobre los ajustes en los precios, subrayó que al ini-cio del año aplicaron un alza por mayores costos de los

La marca determinó renovar su imagen de cara a las Fiestas Patrias y el cierre de año

insumos, mientras que la po-sibilidad de llevar a cabo nue-vos ajustes se analizará hasta enero.

MARCA GLOBALLos directivos de Casa Herra-dura refirieron que Jimador tiene presencia en Estados Unidos, Australia, Canadá y Rusia, aunque McCann reco-noció que se contemplan am-pliarla al mercado chino.

“En los países BRIC (Brasil, Rusia, India y China) ya entra-mos. En China estamos con un producto que se llama Pepe López, somos el número tres. Planeamos ampliar nuestra gama en el futuro, pero es un proceso de educación y acul-turación; primero entrará Ji-mador antes que Herradura, por el tipo de producto y cómo se consume”, aseveró.

En este sentido, refirió que en China todavía hay desco-nocimiento sobre el tequila, por lo que optarán por impul-sar la presencia del segmento premium, razón por la que en primera instancia se enfoca-rán en Jimador; así, al alcan-zar madurez en el mercado, introducirán Herradura.

4mercados es

en donde tiene presencia

actualmente la marca Jimador

mil mdd es el valor de mercado del tequila

FINANZAS


@DineroEnImagen

Se mantiene la volatilidadGran parte de los movimientos en el tipo de cambio están influidos por una volatilidad internacional que no ha implicado, en modo alguno, caída de la Inversión Extranjera Directa.

Es previsible que esta semana se mantenga la volatilidad en los mercados financieros en la medida en que se acerca, la próxima sema-na, la reunión del comité de mercados de la Fed, en la que todavía no está determinado si aumentarán o no las tasas de interés, una variable con lo que se ha generado gran parte

de la especulación. Es necesario tener algunos puntos claros para realizar el análisis:

Primero. La volatilidad no ha implicado un problema para el conjunto de la economía mexicana. De hecho, se conocerá esta misma semana que la inflación se mantendrá en niveles mínimos históricos.

Indicadores como las ventas de ANTAD, AMIA, AMDA, Walmart y los del Inegi hablan sobre el crecimiento de la producción y las ventas en el mercado interno a tasas ver-daderamente importantes.

Segundo. Independientemente de que no es claro el ini-cio de la normalización de la política monetaria en Estados Unidos (de hecho, sería mucho más probable que ocurra en 2016), se trata de una noticia positiva para la economía mexicana, puesto que mostrará que entran en un ciclo de crecimiento de nuestro principal mercado de exportación.

Tercero. Gran parte de los movimientos en el tipo de cambio están influidos por una volatilidad internacional que no ha implicado, en modo alguno, caída de la Inversión Extranjera Directa.

De hecho, gracias a las reformas estructurales imple-mentadas durante esta administración con el concurso de todas las fuerzas políticas, se registran algunas fortale-zas importantes para la economía como, por ejemplo, la atracción de Inversión Extranjera Directa en sectores como el energético y el de telecomunicaciones.

En el nuevo indica-dor sectorial creado por el Instituto Federal de Telecomunicaciones se establece un crecimien-to muy importante de la IED, particularmente marcado por las com-pras de ATT de Iusacell y Nextel, y que lo lleva a ser el 30% de las inver-siones captadas en este año.

Cuarto. Por primera vez en la historia del país, la volatili-dad del tipo de cambio no ha implicado una crisis en la eco-nomía nacional, en buena medida porque el banco central autónomo ha logrado operar con gran eficiencia en medio de dos décadas de políticas económicas correctas, seguidas por las administraciones.

Así las cosas, es necesario tener claro que la volatilidad no implica la crisis que existe en la imaginación de algunos.

ESTUDIOLa firma Ernst and Young presentará hoy un estudio suma-mente esclarecedor sobre lo que realmente ocurre y suce-derá en el futuro de la televisión abierta. Vale la pena estar pendiente de su publicación, puesto que va en contra de la corriente, no suficientemente informada, en el sentido de que los medios de difusión de contenidos de pago desplaza-rán a la televisión abierta. En la próxima entrega del indica-dor del Instituto Federal de Telecomunicaciones se incluirá una sección en la cual se mida, de una manera mucho más precisa, cómo se desarrolla el sector de las telecomunica-ciones, que mantiene un importante ritmo de crecimiento.

MOMENTOHace unos días César Camacho adelantó que el paquete económico para el año próximo será entregado el próximo martes por la tarde, en el cual se conoce claramente cuál es la posición del gobierno: No nuevos impuestos, no aumento a los actuales; tampoco incremento en la deuda y que el go-bierno deberá concentrarse en disminuir el gasto.

Tristemente no será una negociación de Presupuesto Base Cero sino un recorte presupuestal, lo que significa, sin lugar a dudas, dejar pasar una oportunidad de revisar inte-gralmente el gasto, que ha sido uno de los graves problemas en la estructura de las finanzas públicas.

En este entorno el Partido Acción Nacional sigue insis-tiendo en que buscará revertir la política fiscal. De entrada, no tienen votos suficientes para hacer una modificación en la cual requerirían al PRD que, a pesar de que a algunos de sus miembros se les olvida, que ellos fueron, junto con el PRI y el PVEM, quienes la impulsaron.

La discusión presupuestal no debe estar en un cambio radical sino en la forma en que se gasta, dónde están las ver-daderas debilidades de la economía y no en el método en que se están recaudando los impuestos, el cual es correcto, como se ha demostrado en la actual coyuntura económica.

Por primera vez en la historia del país, la volatilidad del tipo de cambio no ha implicado una crisis en la economía nacional.

Personajes de renombre

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

CRÉDITO A EMPRESAS De acuerdo con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el crédito a empresas presentó un crecimiento a julio de este año. En el segmento de a grandes empresas y fideicomisos registró una tasa de crecimiento anual de 14.9 por ciento, mientras que el financiamiento a las pequeñas y medianas empresas aumentó 13.4 por ciento anual.

POR TERCERA OCASIÓN EN EL AÑO

En agosto las afores tienen minusvalías Los recursos disminuyeron de 2.51 billones de pesos a 2.48 billones de pesos

POR CAROLINA [email protected]

Los altos índices de volatili-dad registrados en el mes de agosto provocaron una dis-minución en los recursos ad-ministrados por las afores de 32 mil 442 millones de pesos, dio a conocer la Comisión Na-cional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

A pesar de la recuperación en el número de empleos for-males, que para el Sistema de Ahorro para el Retiro repre-sentaría una mayor captación de recursos, el saldo de los re-cursos administrados por las afores pasó de 2.51 billones de pesos en julio a 2.48 billones de pesos al cierre de agosto.

De acuerdo con cifras del órgano regulador presidido por Carlos Ramírez Fuentes, esta pérdida contable o mi-nusvalía sería la tercera re-gistrada en el año, luego de una disminución en junio de 10 mil 209 millones de pesos y en marzo de cuatro mil 200 millones de pesos.

Las minusvalías registra-das en agosto, representan la caída más profunda en lo que va del año de los recursos ad-ministrados por las Afores.

Esta pérdida se vería

efectos de la volatilidad los activos invertidos a mayor plazo y mayor riesgo ofrecen mayores rendimientos.

De ahí que los especialis-tas recomienden no cambiar-se de afore a pesar de haber registrado una disminución en el saldo de su cuenta.

Cuando un trabajador de-cide cambiarse de Afore al registrar minusvalías, asu-me la pérdida registrada y es muy probable que tarde más tiempo en recuperar sus aho-rros, ya que más de la mitad de las personas que traspasan su cuenta de una adminis-tradora a otra lo hacen ha-cia una Afore de menores rendimientos.

Vale recalcar que en lo que a pesar de los tres meses con minusvalías registradas en el año, de enero a agosto el saldo es positivo al registrar plusvalías por 101 mil 639 mi-llones de pesos.

Jul‘14 Ago‘14 Sep‘14 Oct‘14 Nov‘14 Dic‘14 Ene‘15 Feb‘15 Mar‘15 Abr‘15 May‘15 Jun‘15 Jul‘15 Ago‘15

2,268 2,3

05

2,287 2,3

17 2,362 2,3

84

2,441

2,449

2,445

2,460 2,4

88

2,478 2,5

19

2,48

6

reflejada en los estados de cuenta de cada uno de los tra-bajadores afiliados al Sistema de Ahorro para el Retiro en su próximo estado de cuenta, sin embargo a decir de los es-pecialistas y del propio Car-los Ramírez, el hecho de que se presenten minusvalías en periodos de alta volatilidad es un efecto natural en las in-versiones de largo plazo.

PAGAN LOS PLATOS ROTOSLos más afectados en este sentido son los trabajadores jóvenes, cuyos ahorros para el retiro están depositados en la Siefore Básica 4, están suje-tos a un mayor riesgo y tienen un plazo de inversión mínimo de 5 a 10 años.

Durante este tiempo, las posibles minusvalías que se presenten tenderán a resar-cirse, toda vez que a pesar de ser más vulnerables a los

Seguros básicos, una opción económicaPOR SONIA [email protected]

Que si los seguros son ca-ros, que si sólo los ricos pue-den pagarlos, que para qué los quieres si tú eres como el gato y tienes 7 vidas, estos son algunos de los pretextos que más frecuentemente se utilizan para evitar contratar un seguro.

Si el precio es uno de los pretextos que más utilizas para evitar a toda costa tomar cartas en el asunto de la pro-tección, hay una opción que va a derrumbar esta idea.

PRODUCTOS ACCESIBLES Los seguros básicos estan-darizados son productos que todas las aseguradoras tienen la obligación de co-mercializar, una de sus ca-racterísticas más importantes es que sus primas son bas-tante accesibles, obviamen-te las sumas aseguradas son menores, pero la intención es que después de que conoz-cas los beneficios de tener un seguro tú mismo busques in-crementar la protección que te brindan.

PROTEGE TU PATRIMONIO

En México la penetración de los seguros es muy baja, de acuerdo con la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Con-dusef), 54 millones de adul-tos no cuentan con ningún tipo de seguro, de los cuales 42 por ciento afirma que su costo es lo que ha evitado la contratación de uno.

Un seguro básico estan-darizado en el segmento de vida puede llegar a rondar los 200 pesos al año, lo que sin duda es un precio que puedes pagar y qué mejor si es para proteger a tu familia ¿no lo crees?

Una de las mayores des-ventajas de no tener un seguros es que cualquier ac-cidente puede significar un desequilibrio financiero,

42POR CIENTO

de quienes no tienen un seguro dicen que su costo evita su contratación

Vida. El contratante de esta póliza está garantizando que el beneficiario recibirá la suma asegurada cuando se produzca su fallecimiento.

Accidentes Personales. En este seguro el beneficiario recibe la cantidad asegura-da en caso de fallecimiento del contratante a causa de un accidente.

Gastos Médicos. De acuer-do con cálculos de especialis-tas los accidentes personales menores más frecuentes pueden generar un desem-bolso de hasta 2 mil pesos. Por ello este seguro cubre los gastos que realice el asegu-rado por la atención médi-ca y hospitalización o la de dependientes económicos directos.

Salud. Esta cober-tura tiene el ob-jetivo de ofrecer medicina pre-ventiva y correcti-va para el cuidado del contratante.

COBERTURASResponsabilidad Civil. Como su nombre lo indica cubre los daños que se oca-sionen a terceras personas y sus bienes.

La Condusef cuenta con el Registro de Tarifas de Se-guros Básicos en donde pue-des conocer el costo de los diversos seguros básicos, si te interesa entra a la siguiente liga http://e-portalif.condusef.gob.mx/resba/index.php

Si deseas contratar un se-guro de responsabilidad civil en autos, en el Distrito Fede-ral, el costo anual de la prima promedio es de 1,400 pesos, pero puedes encontrar pó-lizas desde 600 pesos hasta tres mil pesos.

REVISALos seguros básicos estan-darizados se pueden reco-nocer ya que en cada ramo todos tienen las mismas ca-racterísticas, sólo cambia la prima según la compañía.

32

CAEN RECURSOSEn lo que va del año las afores han registrados en dos ocasiones minusvalías, la primera en marzo por cuatro mil 20 millones de pesos y la segunda en ju-nio por 10 mil mdp.

mil millones de pesos disminuyeron los recursos de las afores

RECURSOS ADMINISTRADOS (Miles de millones de pesos)

Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

EXCELSIOR : LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 DINERO 5

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

Publica la Sener bases del mercado eléctricoCon la Reforma Energética se abrió también el sector de la electricidad, en una transformación que es tan importante como la de los hidrocarburos.

Cuando hablamos de la Reforma Energética generalmente nos concentramos en el sector de hidrocarburos y en temas como los resul-tados de las licitaciones de la Ronda Uno y las aún no concluidas negociaciones de Pe-tróleos Mexicanos (Pemex) con su sindicato para reducir el pasivo laboral. Sin embargo,

con la Reforma Energética se abrió también el sector eléc-trico en una transformación que es tan importante como la de hidrocarburos, porque generará una mayor competencia, permitirá bajar aún más las tarifas y avanzar en la generación de energías limpias o alternativas.

Mañana se dará un paso muy importante porque el se-cretario de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, dará a cono-cer mañana la publicación de las bases del mercado que regirán al nuevo mercado eléctrico mayorista (MEM), y dará certidumbre jurídica a los nuevos participantes en este sec-tor que competirán en forma directa con la Comisión Fede-ral de Electricidad (CFE).

El MEM nacerá a partir del próximo 1 de enero y estará regulado por el Centro Nacional de Control de Energía, Ce-nace, que dirige Eduardo Meraz, quien tiene la nada fácil tarea de vigilar el sano arranque de este nuevo mercado, la coordinación de los participantes que son los nuevos ge-neradores de energía, comercializadores, suministradores, comercializadores no suministradores y usuarios califica-dos que son los que tengan consumos mayores a tres me-gawatts (MW).

Las bases estuvieron en consulta en la Comisión Federal de Mejora Reguladora (Cofemer) y se espera, desde luego, que el MEM se traduzca en un detonador de inversiones por parte de las empresas que formarán una nue-va industria eléctrica en el país.

SUBASTA SAE MÁS BIENES DE LOS RECIBIDOS Por primera vez en su historia, el Servicio de Administración y Ena-jenación de Bienes vendió más bienes de los que recibió. Javier Dorantes, director de Comercialización y Mercadotecnia del SAE, explicó que en bienes inmuebles se han realiza-do, hasta el cierre de agosto, 11 subastas a sobre cerrado y electrónicas y se vendieron 534 inmuebles por un monto de 277 millones de pesos. En lo que se refiere a las subastas a sobre cerrado se incrementó en 541% el número de bienes vendidos; y en 214% el monto recaudado en relación a los primeros ocho meses de 2014. En cuanto a subastas electró-nicas, aumentó en 71% el número de bienes vendidos y en 6% el monto en relación a 2014.

Además, se adjudicó a Pemex, en venta directa, un terre-no en Querétaro por 78.5 millones de pesos.

En cuanto a la venta de bienes muebles, en lo que va del año se han realizado 19 subastas electrónicas y tres subastas a martillo y en total se vendieron 107.3 millones de bienes muebles por 466.7 millones de pesos.

En adjudicación directa a 58 entidades de gobiernos es-tatales, municipales y paraestatales se vendieron 83 mil 700 bienes por un monto de 10.7 millones de pesos.

SILVIA GIORGULI PRESIDIRÁ EL COLMEXEl Premio Naranja Dulce de la semana es para Silvia Giorguli, la primera mujer que presidirá El Colegio de Mé-xico en su historia. Giorguli es socióloga y demógrafa y fue electa por la Junta de Gobierno del Colmex.

Asumirá el cargo a partir del próximo 20 de septiem-bre y sustituirá en el cargo a Javier García Diego. Giorguli Saucedo es también miembro de la Academia Mexi-cana de Ciencias y catedrática del Colmex desde 2003. Enhorabuena.

IFT, PASIVIDAD ANTE MAL SERVICIOEl Premio Limón Agrio de la semana es para Gabriel Contreras, presidente del Instituto Federal de Telecomu-nicaciones (IFT), ante la pasividad que muestra el IFT para sancionar a las concesionarias de telefonía y proteger a los usuarios.

El propio IFT realizó una encuesta en la que reconoce que 41% de los usuarios encuestados tuvieron problemas en el servicio, como caída de llamadas, internet lento y falta de cobertura. De hecho, 41% es un porcentaje demasiado elevado y no basta con que el IFT haga encuestas, necesita realizar un monitoreo más eficiente sobre el servicio que prestan las empresas telefónicas y, desde luego, aplicarles severas sanciones para obligarlas a cumplir y compensar a los usuarios por su mal servicio.

Se espera que el MEM se traduzca en un detonador de inversiones por parte de las empresas que formarán una nueva industria.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

FORTALEZA FRENTE A HURACANESLa CFE informó que la infraestructura hidroeléctrica que opera, se encuentra en óptimas condiciones para hacer frente a la temporada de lluvias y huracanes. De hecho, mantiene un monitoreo de las presas a través del Comité Técnico de Operación de Obras Hidráulicas (CTOOH). El objetivo, aseguró, es privilegiar la seguridad de la población sobre la generación de energía ante el desarrollo del fenómeno El Niño y la temporada de huracanes.

FLUJOS DE CAPITAL

Atracción de IED se detonará en 2016Los retos son: consolidar el Estado de derecho, mejorar la educación, infraestructura y mantener la estabilidad macroeconómica

POR KARLA [email protected]

Las diez acciones anuncia-das por el presidente Enrique Peña Nieto como línea a se-guir durante la segunda mitad de su administración acelera-rán la atracción de inversio-nes aseguró José María Zas, presidente de la American Chamber México (AmCham).

“El compromiso es fortale-cer el Estado de derecho, me-jorar la educación, impulsar la infraestructura y mantener la estabilidad macroeconómica son temas que despiertan el interés de los inversionistas de cualquier parte del mun-do, independientemente de la inestabilidad económica internacional, para seguir in-virtiendo en los territorios con mejores perspectivas hacia el futuro como México”.

De acuerdo con el presi-dente de la organización que representa a cerca de 70 por ciento de la inversión ex-tranjera directa en el país y alrededor de 30 por ciento de la fuerza laboral, la imple-mentación inmediata de los compromisos presidenciales pueden acelerar la llegada de mayores flujos de capital fo-ráneos desde el siguiente año.

CONFIANZA“Las empresas deben seguir invirtiendo pese a los proble-mas económicos mundiales, por lo que la ejecución de las acciones anunciadas por el jefe del Ejecutivo harán que México ofrezca una atractiva oferta de valor agregado con el potencial suficiente para que las empresas decidan ins-talarse aquí.”

Consideró que el compro-miso de mejorar el ejercicio

del gasto público así como la apertura que ha tenido para revisar la Reforma Fis-cal son otros factores que co-locan al país como un destino atractivo para las inversiones extranjeras.

IMPULSO SECTORIAL“El gobierno no sólo quiere gastar mejor sino que tam-bién se ha dado a la tarea de investigar cuáles son las me-didas fiscales que se requie-ren para acelerar la atracción de capitales”.

“Las acciones anunciadas por

el presidente ha-rán que México ofrez-ca una oferta de valor

agregado y con un fuerte potencial.”

JOSÉ MARÍA ZASPRESIDENTE DE LA

AMERICAN CHAMBER MÉXICO

“En los siguientes años se acelerará la

inversión extranjera para aprovechar las oportunidades que brindan el consumo

interno y las exportaciónes.”

En opinión de José Ma-ría Zas, estas acciones per-mitirán que en los siguientes años no sólo las inversiones en los sectores automotriz o en el aeroespacial sigan cre-ciendo sino también en otras industrias.

“Con estas acciones, en los siguientes años se ace-lerará la inversión extran-jera para aprovechar todas las oportunidades que tie-ne México desde el punto de vista de consumo interno y exportación”.

APERTURA DE SECTORESDerivado de la implementa-ción de las reformas estructu-rales hacia la mitad de sexenio se espera que la captación de capitales foráneos supere 30 mil millones de dólares anua-les de acuerdo con estimacio-nes de la AmCham.

“En el último año apren-dimos que las reformas tar-

dan en tener el impacto deseado en la economía; sin embargo, estamos convencidos de que eran

absolutamente necesa-rias para aumentar la tasa de

crecimiento sostenible. Esti-mamos que en la segunda mi-tad del sexenio se podrán ver algunos frutos de la reformas estructurales en términos de mayor crecimiento económi-co”, dijo Deborah Riner, eco-

nomista en jefe AmCham.Apuntó que las pers-

pectivas en términos de inversión son positivas

debido a que se llevarán a cabo inversiones en sec-

tores que tradicionalmente habían estado cerrados a la participación de la iniciativa privada como el energético.

“Estas reformas defini-tivamente nos abren la po-sibilidad de crecer a tasas sostenibles de largo plazo más aceleradas. Es justamen-te esto lo que necesita el país para generar mayores em-pleos y mejor pagados”, ase-guró el ejecutivo.

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

CAPTACIÓN DE CAPITALEn los siguiente años se acelerará la inversión externa para aprovechar toda la diversidad de oportunida-des que ofrece México.

(Miles de millones de dólares)

Foto: Secretaría de Economía*Estimada

INFORME SEMANAL

Economía mejorará desempeño: CEESP

POR KARLA [email protected]

El repunte de la Inversión Fija Bruta (IFB) durante junio, so-bre todo en un entorno en el que la confianza empresarial se mantiene en niveles bajos y el mercado cambiario po-dría inhibir mayores impor-taciones, demuestra que la economía tendrá un compor-tamiento más robusto duran-te la segunda mitad del año consideró el Centro de Estu-dios Económicos del Sector Privado (CEESP).

El análisis semanal del organismo del sector em-presarial puntualiza que la inversión fija bruta duran-te junio creció a un ritmo mensual de 2.9 por ciento de acuerdo con cifras des-estacionalizadas del Institu-to Nacional de Estadística y

El gasto público se debe dirigir a actividades productivas con un elevado rendimiento social y económico

Geografía (Inegi), lo que en términos anuales signifi-có un incremento de 7.6 por ciento, “su avance más alto en los últimos cinco meses y posiblemente el inicio de un comportamiento más estable de esta variable”.

COMPRAN ACTIVOSEl origen de ese comporta-miento provino principal-mente del crecimiento de 18.2 por ciento que tuvo la inversión en maquinaria y equipo, en especial por el aumento de 20.8 por ciento anual en la de origen impor-tado, avance que pudo tener su origen en la anticipación de presiones cambiarias que ya comenzaba a observarse en junio, pero que refleja la disponibilidad para ampliar la capacidad productiva de las empresas.

Por el contrario, la inver-sión en construcción tuvo un avance anual de sólo 0.4 por ciento, después de que en términos mensuales reporta-ra una caída de 0.2 por ciento. El análisis ejecutivo destaca que la construcción no resi-dencial fue la principal cau-sa de este comportamiento, toda vez que tuvo una caí-da anual de 0.2 por ciento, lo que puede estar relacio-nado con el debilitamiento que mantiene la inversión en infraestructura.

OPORTUNIDAD“Esto parece indicar que si bien existe la disposición del capital privado para incre-mentar sus flujos de inver-sión, es necesario generar el entorno idóneo para ello, donde resalta la importancia de la inversión en infraes-tructura, que es en donde el sector público debe acelerar su paso”, citó el organismo en su evaluación semanal.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*20082007

20,956

32,32028,793

17,756

26,16823,328

19,492

44,886

27,4

99

30,0

00

El principal motor del crecimiento es la inversión, toda vez que el mayor acer-vo de capital crea actividades más productivas.”

LUIS FONCERRADADIRECTOR GENERAL

DEL CEESP


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20150904-pg-anun-excelsiortv.pdf 1 04/09/15 12:18

DINERO LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 : EXCELSIOR8

Cuando menos en lo econó-mico, cada día se abre más la distancia entre lo que se dice y lo que se hace: se ha-bla de austeridad y se crea más burocracia; se niega endeudamiento y la deuda

crece; se promete crecimiento y la econo-mía se marchita.

El más claro y reciente ejemplo de esta distancia entre la intención y la realidad se encuentra en el mismo Tercer Informe de Gobierno del presidente Peña Nieto.

El mandatario fue muy enfático al decir que el presupuesto de 2016 será austero y que a quien le toca apretarse el cinturón es al gobierno.

Y renglones más adelante anuncia la creación de una nueva Secretaría, de la Cul-tura. Dependencia a todas luces inútil en estos tiempos e innecesaria si se considera que ya existe el Consejo Nacional para la Cultura y las Artes.

¿Se eleva a rango de Secretaría? O se crea una nueva y como otras dependencias de este tipo, Salud y Seguro, por ejemplo, tam-bién tendrá su Consejo.

El tema a fin de cuentas es que se crea burocracia, se alquilarán oficinas, se com-prarán vehículos, se contratarán teléfonos, se buscarán asesores, se nombrarán subse-cretarios, directores, jefes de departamento.

Y con todo esto ni se protegerá más la cultura ni se aumentará su nivel. Ni nada.

Sólo una nueva nube de burócratas se pegarán a las ubres presupuestales.

¿Y el apretón de cinturón, y los sacrificios del gobierno en periodo de austeridad?

Se quedaron en las hojas del informe y no pasaron a la realidad.

El primer mandatario también dijo que el gobierno no se endeudará.

El problema es que ya lo está haciendo. Desde los últimos años del sexenio pasado y en los tres primeros de este gobierno, la deuda interna y externa del país ha crecido más que la economía.

En los primeros tres años de este sexenio, a un ritmo anual de casi 10% y para 2020, el endeudamiento del país se habrá duplicado.

La deuda total llega ya a los 5.2 billones de pesos, de los cuales 3.6 son de endeuda-miento interno y 1.5 de deuda externa.

Bueno, pues ante el buen propósito de no endeudarse, el Presidente de la República anunció que el gobierno emitirá bonos por 50 mil millones de pesos para financiar in-fraestructura escolar.

Y todos los mexicanos, excepto el fla-mante secretario de Educación Pública, Aurelio Nuño, sabemos que los bonos son deuda. El gobierno los emite a través de la bolsa de valores, a un plazo, una tasa y con una garantía, porque se trata de endeuda-miento puro y simple.

¿No hubiera sido mejor emitir más CE-TES, que son baratos? ¿O quitar 50 mil mi-llones de un programa inútil y dedicarlo a la reparación de escuelas?

Y un ejemplo más. El Primer Mandatario batalló con las cifras para encontrar algu-na que diera idea de crecimiento y dos días después de su informe se recortó la proyec-ción de crecimiento.

Es verdad que el clima internacional es complicado; nadie ignora la turbulencia mundial.

El problema es que en lugar de enfren-tarlas con acciones concretas hacemos lo contrario: crear burocracia, estimular el en-deudamiento y pensar que la economía cre-cerá con la salida del sol.

Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas.

En los primeros tres años de este sexenio, a un ritmo anual de casi 10% y para 2020, el endeudamiento del país se habrá duplicado.

Del dicho al hecho¿Y el apretón de cinturón y los sacrificios del gobierno en periodo de austeridad? Se quedaron en las hojas del informe... L

a Reforma de Salud volverá a quedar para después. Todo parece que no es una de las cartas fuertes a sacar adelan-te en lo que resta del sexenio, aunque al interior de la Se-cretaría de Salud, al mando

de Mercedes Juan existe la confianza de que haya avances legislativos interesantes.

Donde la aprobación de la Reforma Sa-nitaria que permita dar un paso en dirección hacia el sistema universal, se pueda concre-tar, incluso, en este periodo de sesiones que comenzó hace unos días.

Estrategia que permitiría comenzar a ha-cer uso en toda la extensión de la palabra, de la portabilidad, que no es más que, permitir al derechohabiente atenderse en cualquiera de las instituciones públicas, llámese; Ins-tituto Mexicano del Seguro Social o ISSSTE, según le convenga y la cercanía en la que se encuentre en el momento en que así requiera el servicio.

Lo cual no significa que desaparezca una de las instituciones, sino eficiente sus ope-raciones, desaparecer duplicidad, y ele-var la eficiencia, así como evitar gastos por duplicidad.

Además de dar un paso hacia el fortale-cimiento de la Conamed con el objetivo de eficiente el servicio y la calidad en instancias de salud, en este caso, tanto públicas como privadas. Pues con mayor autonomía y forta-leza, dicho organismo tendría la facultad de intervenir y en su caso actuar en caso de ne-gligencia o mal servicio.

Situación que en la actualidad aunque se puede llevar acabo, la realidad es que al ser un decreto, no tiene la obligatoriedad de una ley general de salud legítima.

Ahora bien, otro de los pasos donde se re-forzará el tema, es en la compra concentrada de medicamentos por parte del sector salud público, donde se han registrado ahorros por cinco millones de pesos. Y cuyo proceso ya se avecina.

Para la Secretaria de Salud todo proceso es perfectible, tan es así que se siguen ha-ciendo ajustes en pro de mejorar el proceso, y transparentarlo, pues aunque la compra es consolidada, la realidad es que la distribución

de ésta sigue siendo independiente por de-pendencia o, incluso, por instancia estatal o municipal. BAFAR DEBE DINERO Vaya estrategia que realizó recientemente Grupo Bafar, estaría hablando en serio, o fue una broma.

El caso es que esta firma de alimentos que genera ventas equivalentes a dos mil 416 millones de pesos, mejor conocida por sus marcas; Sabori, Parma y Bafar le pagó a una modelo por usar su imagen 200 dólares.

Se trata de la modelo uruguaya, Gabriela Rosés, de ahí la pregunta si no es broma el pago.

El caso es que la empresa del chihuahuen-se Eugenio Baeza Fares ofreció un acuerdo privado a la modelo sudamericana de 200 dólares, como pago por haber utilizado su imagen en la comercialización de tocino, ja-món, pechuga de pavo, salchicha y queso.

El problema derivó luego de que Gabriela Rosés diera autorización a Oriental Films, una casa productora uruguaya, por el uso de su imagen con fines publicitarios, únicamen-te durante 24 meses.

Sin embargo, transcurrido ese periodo, la modelo se percató de que su imagen está siendo utilizada por Grupo Bafar, persona ajena a Oriental Films, en un buen número de productos de su marca Sabori.

La Ley Federal de Derechos de Autor es-tablece que por este tipo de ilícitos las em-presas deben pagar hasta 40 por ciento de las ventas de los productos que utilicen una ima-gen, sin la aprobación de la persona.

Así que ya comenzó un proceso legal. La demanda de la modelo se encuentra en trá-mite ante el Tribunal Superior de Justicia del Distrito Federal.

Con mayor autonomía y fortaleza, Conamed tendría la facultad de intervenir y en su caso actuar si hay negligencia o mal servicio.

Reforma a cambio de qué

Estrategia de negocios

MARIELENA [email protected]

Perspectivas

LUIS ENRIQUE [email protected]

Twitter: @Jerezano52

DESINCORPORACIÓN DE BIENES

Lanzan licitación de 5 ingeniosLas unidades industriales tienen un precio de salida de 3,920 millones de pesos

POR ALICIA VALVERDE [email protected]

El Servicio de Administra-ción y Enajenación de Bienes (SAE) publicará hoy la con-vocatoria para la venta de los bienes muebles e inmuebles de los cinco ingenios azuca-reros que administra el Fondo de Empresas Expropiadas del Sector Azucarero (FEESA).

Con la finalidad de pro-mover un mayor interés de las grandes y medianas em-presas vinculadas con el sec-tor industrial, los ingenios a enajenarse, mediante licita-ción pública, se conformará en cuatro portafolios, dos de ellos en un paquete y tres más de manera individual con un precio de salida de tres mil 920 millones de pesos con IVA incluido.

NUEVOS VALORES DE SALIDALos cinco ingenios fueron in-cluidos en la licitación públi-ca que el SAE llevó de marzo a junio de este año y no reci-bieron oferta de compra, por lo que en esta ocasión, los va-lores de salida de los portafo-lios han sido reconsiderados con respecto a la experiencia del proceso previo, a fin de buscar coincidir con el mer-cado, detalló la dependencia en comunicdo de prensa.

USO EFICIENTE DE LOS RECURSOSPara el gobierno federal el proceso de desincorporación contribuirá al uso eficiente, transparente y eficaz de los recursos públicos, así como a incrementar el ahorro y la disciplina presupuestaria en el gasto público, de confor-midad con el Plan Nacional de Desarrollo.

El SAE organiza esta licita-ción pública en cumplimien-to de la encomienda que recibió de la Secretaría de la Función Pública, a través del Instituto de Administración y

Avalúos de Bienes Nacionales (INDA-ABIN) y, de la Secre-taría de Agricultura.

Las cinco unida-des industriales que se licitan son parte de los 27 ingenios que fueron expro-piados por el go-

bierno federal en septiembre de 2001,este proceso incluyó toda su maquinaria y equipo, terrenos, construcciones y estructuras, derechos, paten-tes, marcas, nombres comer-ciales y, en general, todos los bienes muebles e inmuebles propiedad de las citadas so-ciedades anónimas.

El 12 de octubre de 2001 se constituyó el fideicomiso público denominado Fondo de Empresas Expropiadas del Sector Azucarero (FEESA), entre la SHCP, como fideico-mitente único del gobierno federal, y Nacional Financie-ra, S.N.C. (NAFIN), como fidu-ciario. con la participación de la Secretaria de Economía.

de partida para que los inte-resados adquieran las bases de participación, obtengan la información necesaria y realicen las visitas pertinen-tes a los ingenios objeto de la licitación.

A partir de la venta de ba-ses, los interesados tienen hasta el 22 de septiembre para registrarse y hasta el 24 del mismo mes para solicitar su opinión ante la Comisión Federal de Competencia Eco-nómica (Cofece).

Desde que compren las bases y hasta el 17 de noviem-bre podrán visitar las unida-des industriales y hasta el 20 del mismo acceder al Cuarto de Datos.

El SAE desta-có que este pro-ceso será abierto y transparente y concluirá el próxi-mo 24 de noviem-bre con el acto de apertura de oferta de compra y fallo en el que se declararán a los ganadores. Y el 31 de diciem-bre será la fecha límite para el pago. Hasta que concluya la transacción y se entregue a los ganadores los ingenios, éstos continuarán en su ope-ración ordinaria correspon-diente a la zafra 2015-16 bajo la administración del FEESA.

Lo anterior en virtud de que los términos del proce-so establecen su enajenación como negocios en marcha, que implica admás que los compradores asumen la re-lación laboral respetando los derechos y obligaciones de los trabajadores.

Mapa

El Potrero Miguel Alemán,Veracruz1,545

El Modelo Cd. Cardel, Veracruz 765

San MiguelitoCórdoba, Veracruz

La Providencia Cuichapa, Veracruz470

Plan de San LuisCd. Valles ,San Luis Potosí 1,140

NombreUbicaciónValor de salida, en millones de pesos

VERACRUZ

M É X I C O

SAN LUISPOTOSÍ

Golfo deMéxico

OcéanoPacífico

9.8POR CIENTOes la producción

nacional de azúcar es de los cinco

ingenios

27INGENIOS

fueron expropiados por el gobierno federal en 2001

OPERACIÓNLos ingenios continuarán con su operación ordina-ria correspondiente a la zafra 2015-2016 bajo la administración del FEE-SA, hasta que concluya la transacción y se entre-guen a los ganadores.

Las unidades industria-les, que representan el 9.8 por ciento de la producción nacional de azúcar del ciclo 2014-15 que es de alrededor de 6 millones de toneladas, se ubican en los estados de Ve-racruz y San Luis Potosí.

“La enajenación de los cinco ingenios constituye

para los potenciales com-pradores una oportunidad excepcional de participar en el mercado azucarero, en el contexto de las condi-ciones actuales del entorno macroeconómico y de la in-dustria y en vista de que los rendimientos de los ingenios a licitar presentan ventajas

competitivas en fábrica y en campo”, expuso el SAE.

LAS FASES DEL PROCESO La convocatoria disponible desde este lunes 7 de sep-tiembre en la página de in-ternet http://ingenios.sae.gob.mx constituye el punto

AJUSTESLos valores de salida han sido reconside-rados con respecto al proceso previo, con el fin de coinci-dir con el mercado.

La Providencia El Modelo Plan de San Luis El Potrero

1.7 1.92.3

3.9Producción

Fuente: Servicio de Administración y Enajenación de Bienes

Gráfico: Cristina Medrano

Sin datos del Ingenio San Miguelito

Esta es la segunda ocasión en la que el SAE ponen en venta los ingenios que administra FEESA.

LA SUBASTA

(Porcentaje del mercado nacional)

EXCELSIOR : LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 DINERO9

La Fed: la mamá de todo el mundo

La Fed, el apócope con en el que se le conoce a la Re-serva Federal, el Banco Central de Estados Unidos, tiene un serio problema: todo el mundo le quie-re decir qué hacer. Ni a Mario Dragui, presidente del Banco Central Europeo (el BCE), ni a Agustín Carstens, gobernador del Banco de México, al-guien les dice si deben o no subir o bajar sus tasas

de interés. Pero a la Fed, hasta el último mortal parece tener algo que decirle respecto de su decisión del 16-17 de septiembre.

Dos ejemplos: la semana pasada la directora del FMI, Christine Lagarde, dijo que la Fed debería estar completamen-te segura, leer bien los datos, antes de subir sus tasas de interés. Lo peor sería, dijo la francesa, subir y luego tener que bajar de nuevo. En México, Carlos Slim aconsejó dejar las tasas de inte-rés bajas con el fin de alentar la inversión. No fueron los únicos: ministros de Hacienda del G20 reunidos esta semana tuvieron, casi cada uno de ellos, una opinión sobre lo que la Fed debería hacer dentro de 15 días.

Le Fed entonces tiene un problema, muy serio y de difícil so-lución: en los hechos es el Banco Central del mundo, y no única-mente de EU. Lo que eso significa es lo siguiente: que en lugar de tener dos mandatos, tiene tres. La obligación de la Fed es lograr el mayor crecimiento con la menor inflación posible en EU. Si eso fuera, quizá la Fed debería subir sus tasas de interés tras con-cluir sus reuniones el 17 de septiembre. Pero hoy más que nunca y a partir de ahora, la extrema globalización le ha impuesto una nueva obligación: mantener el equilibrio financiero de los mer-cados del mundo entero. Y midiendo los efectos que un alza de tasas de interés tendría, la Fed no debería subir sus réditos de referencia en dos semanas. La obligación de velar por el equili-brio financiero del mundo no le viene impuesto por su Carta de Fundación a la Fed, sino que la globalización, que tanto impulsa y necesita la economía de EU, la ha orillado a cuidar quizá más que a las dos variables internas que legalmente debe salvaguar-dar. Esta obligación metalegal de la política monetaria de EU es harto complicada de cumplir, pues la han dejado sola.

El resto de los bancos centrales del mundo están jugando una partida perversa: ellos pue-den hacer lo que quieren, pero cuando haya proble-mas, quien tiene que arre-glarlos es la Fed.

Tomemos por ejemplo al BCE, cuya acendrado con-servadurismo y ortodoxia evitó que en la inmediata postrimería de la terrible crisis financiera de 2008-2009 inyectara liquidez mediante la compra masiva de bonos a los bancos del continente. Tomemos por ejemplo al Banco Cen-tral de China, quien ha sido indulgente con su balance interno y externo, pues ha preferido descansar sobre una moneda débil antes que fortalecer su mercado interno y hoy que dicha con-tradicción ya no aguanta, quiere que la Fed no suba sus tasas de interés para que sus desequilibrios no exploten. Y luego están los bancos comerciales, que toman toda clase de riesgos en los mercados en los que operan y que dependen de que la Fed no suba sus tasas de interés para que sus balances no se deterioren y puedan seguir fondeando sus operaciones a bajo costo.

El problema para la Fed es que sólo tiene una herramienta, su tasa de referencia, para arreglar tantos problemas: la inflación y el crecimiento doméstico; la salud de los bancos comerciales internacionales; las paridades cambiarias; la recesión en Europa; el peso mexicano, etcétera. La Fed tradicionalmente sabe bien cómo calibrar su economía interna, pero tras la crisis financiera de 2008-2009 tiene un rol involuntario adicional, ser garante de la estabilidad global.

Para lograrlo, sin embargo, debería ocurrir al menos lo si-guiente: que la política fiscal de las principales economías del mundo y sus políticas monetarias estuvieran sincronizadas con las de EU y, más aún, que los mercados laborales de dichas eco-nomías fueran flexibles y pudieran usarse para equilibrar el cre-cimiento económico internacional conforme se necesite. Tales condiciones no ocurrirán en las próximas décadas, pues dicha coordinación aún no se ve como necesaria por las instituciones globales, y los bancos centrales nacionales no querrían aceptar lo obvio: que la única política monetaria verdaderamente rele-vante es la de la Fed, por el momento. Lo anterior significa que pasará mucho tiempo para que la Fed pueda discernir de ma-nera eficiente su complicadísimo rol de ser, al mismo tiempo que el Banco Central de EU, la instancia que el resto del mundo quiere que le resuelva sus problemas aun a costa de cumplir con su mandato doméstico. Vaya predicamento.

El problema para la Fed es que sólo tiene una herramienta, su tasa de referencia, para arreglar tantos problemas.

El largo plazo

ÉDGAR AMADOR

[email protected]

MERCADO DE CAPITALES

Colocaría Pemex acciones en Bolsa

El lanzamiento de la Fibra E puede ser punta de lanza para financiar proyectos en el sector energético

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

La creación del Fibra E, es de-cir, el Fideicomiso de Bienes Raíces para el Sector Energé-tico, no será suficiente para resolver por completo los problemas financieros que enfrenta Petróleos Mexica-nos (Pemex), por lo que even-tualmente el gobierno federal deberá evaluar la posibilidad de que la empresa coloque de manera directa acciones a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Miguel Labardini, experto del sector energético en Mé-xico y socio de la consultora Marcos y Asociados, comen-tó que el lanzamiento de di-cho instrumento puede ser el inicio de una serie de nue-vas herramientas que puedan servir para financiar proyectos que tengan que ver con el sec-tor de energía, principalmen-te aquellos relacionados con la demanda de servicios, por parte de Pemex y también de la Comisión Federal de Elec-tricidad (CFE).

OBJETIVO DE LA FIBRA ECabe recordar que la Fibra E, tendrá como principal obje-tivo compensar los recursos económicos que no está re-cibiendo la petrolera nacio-nal, por la caída en los precios del petróleo en los mercados internacionales.

Sin embargo, el analis-ta insistió en que esto solo compensará parte de los problemas que arrastra la compañía.

Por ello considera necesa-ria una segunda reforma para Pemex, la cual debe consistir en que la empresa pueda ca-pitalizarse e invertir con re-cursos que no provengan de un mayor endeudamiento, por lo que una opción sería colocar acciones en el mer-cado de capitales, para que puedan aportarse los recur-sos necesarios.

“Me temo que no, no será suficiente, lo que pienso es que la única forma de poder resolver el problema finan-ciero estructural de Pemex es mediante la colocación de

acciones en la Bolsa Mexica-na de Valores (BMV)”.

Otra de las opciones es permitir que otras empre-sas públicas, como lo son las

filiales de la petrolera nacio-nal, ingresen al mercado.

Es así que de mantener-se la tendencia negativa en las finanzas de la compañía, considera que la posibilidad de colocar acciones podría darse en el mediano plazo, es decir, en dos o tres años, siempre y cuando se logre una reestructura con la que se establezca el valor real de la empresa.

“Éste es un paso interme-dio, lo que está haciendo el gobierno federal es probar el mercado para ver qué tan-to del problema financiero de la industria energética se puede resolver de esta ma-nera, y qué tanto se va a tener que resolver de otra mane-ra como con la colocación de acciones de Pemex en la Bolsa”.

Sin embargo, aclaró que los inmuebles considerados para las Fibras, deben ser proyectos donde exista cer-tidumbre y se puedan firmar contratos de mediano y largo plazos, como lo son los ser-vicios de transporte a través de ductos, es decir. la cade-na de midstream, además de proyectos que tienen que ver con la explotación de petró-leo tanto en tierra como en aguas someras.

El hecho de que estos ins-trumentos estén bajo el es-crutinio de la Bolsa Mexicana de Valores otorga parte de esa seguridad a los inversio-nistas, pues esta regulación permite el ingreso del gran público inversionistas y tam-bién de las administradoras de fondos para el retiro como las afores.

Los inmuebles para las Fibras deben ser proyec-tos donde exista certidumbre y se firmen contratos de mediano y lar-go plazos.”

MIGUEL LABARDINI

EXPERTO DEL SECTOR ENERGÉTICO

Afecta el retraso de los farm outs POR NAYELI GONZÁ[email protected]

Aun cuando Petróleos Mexicanos (Pemex) dio a conocer desde agosto del año pasado cuáles eran las áreas que consideraba de “alta prioridad” para llevar a cabo los farm outs, estos no han podido concretarse, lo que ya afecta algunos de los planes de la empresa, prin-cipalmente ante el entorno de precios bajos del crudo que han reducido en casi la mitad sus ingresos.

Esto se deriva de los constantes retrasos que el gobierno federal ha hecho para lanzar la cuarta fase de licitaciones, con la cual se espera la emisión de bases para encontrar socios pri-vados para Pemex.

TRABAJO CONJUNTOLos farm outs, serán las aso-ciaciones para migrar las asignaciones otorgadas a la petrolera en Ronda Cero,

ASOCIACIÓN DE PRIVADOS

PARTICIPACIÓN EN YACIMIENTOS

* Millones de Barriles de Petróleo Crudo Equivalente

es decir, campos que por su alta complejidad técnica, alta intensidad de capital u otras consideraciones es-tratégicas, es necesario que se desarrollen en conjunto con particulares que cuen-tan con recursos para inver-tir y experiencia.

Gustavo Hernández, di-rector operativo de Pemex Exploración y Producción, dijo que la empresa ya busca que las autoridades, Secre-taría de Energía, Secretaría de Hacienda y la Comisión Nacional de Hidrocarburos, aceleren los procesos para

poder concretar estos pla-nes y desarrollar las áreas que son prioritarias.

“Nos interesa que se haga el proceso licitatorio para que ya venga el socio y pue-da invertir en conjunto con nosotros, traer su tecnología y traer su capital”.

TEMA CAMPO/AGRUPACIÓN ÁREA MMBPCE* INVERSIÓN AÑOS A (KM2) RESERVA 2P RESERVA 3P MMDD EJERCER

Terrestres 312.8 247.9 263.6 1,701 5 (Rodador, Ogarrio, Campos Cardenas-Mora)maduros Marinos 119.4 350.1 497.3 6,330 6 (Bolontikú, Sinán y Ek (Jsk) Campos de aceite Ayatsil-Tekel-Utsil 88.8 746.6 862.5 6,233 10 extrapesado marino Gigantes de gas Kunah-Piklis 55.3 211.9 501.6 6,793 10 en aguas profundas (Kunah-Piklis) Descubrimientos Trión 22.6 - 304.6 8,075 8 en Área Perdido(AP-Aceite) Exploratus 12.9 - 234.4 3,165 Total 611.7 1,556.5 2,664.0 32,295

Fuente: Pemex

La Asociación de Ingenieros Agrónomos Parasitólogos A.C. de conformidad con lo dispuesto en los artículos 42 y 43 del capítulo VII, artículo 25 del capítulo IV y artículo 15 del capítulo II de su Declaración de Principios de Estatutos Vigentes desde el 9 de marzo del 2011, emite la presente:

CONVOCATORIA PARA ELECCION DEL COMITÉ DIRECTIVO 2016 -2018A los socios activos vigentes

Consultar las BASES en www.iapmexico.orgMéxico, D.F. a 07 de septiembre del 2015

R E S P E T U O S A M E N T E “Por una agricultura sana y productiva”

M.C. RIGOBERTO GUTIÉRREZ MARTÍNEZ. PRESIDENTE

Sindicalismo No. 92, Colonia Escandón, Delegación Miguel Hidalgo.11800 México, D.F. Teléfono: 5526145920 C.E.: [email protected]

www.iapmexico.org

COMITÉ DIRECTIVO 2013 -2015

Fideicomiso de Bienes Raíces para el Sector Energético que operan en el mercado de valores para captar inversiones privadas.

ESQUEMA

EMPRESAaporta el (los) inmuebles

EL FIDEICOMISOrecibe el (los) inmuebles

ENTREGA DE CERTIFICADOS

INVERSIONISTA INSTITUCIONAL

LA EMPRESArecibe el dinero y/o los derechos fiduciarios

EL FIDEICOMISOmantiene la propiedad

LOS RECURSOSproducto de la emi-sión son destinados al fideicomiso

PÚBLICO INVERSIONISTA

EL FIDEICOMISO COLOCA LOS

CERTIFICADOS EN LA BMV

1 2

4

4.17

6

5 4.2

3

Fuente: Bolsa Mexicana de Valores

Entidad administradora

$


[email protected]

Empresarios y directores de compañías trasnacionales en México plantearon la po-sibilidad de crear un “Conse-jo Nacional de Innovación”, que impulse esta cultura den-tro de las firmas mexicanas, a fin de hacerlas más compe-titivas ante un entorno más demandante.

En el marco de la prime-ra Semana de la Innovación (RedBox Challenge Week),

organizada por RedBox, Eric Descombes, managing di-rector de Latam McGraw-Hill Education, destacó la impor-tancia de impulsar la innova-ción en un país de cambios y nuevos desafíos.

Junto con otros directivos, habló sobre la conveniencia de crear un Consejo Nacio-nal de Innovación que impul-se dicho proceso en el país, dirigido a las empresas, pero también a la parte académica.

Por su parte, Rodolfo Ra-mírez, director de RedBox,

única agencia especializada en este tema en México, dijo que en breve se le podría dar forma a esta propuesta para crear dicho Consejo.

Junto con ello se pueden crear además nuevos indica-dores en la materia, pues los actuales miran más hacia el número de patentes, lo cual es incompleto.

Ramírez destacó que inno-var no es un accidente o algo que ocurra de forma fortuita, sino que a nivel profesional existen procesos que pueden

INICIATIVA DE EMPRESAS

México tendrá su Consejo Nacional de Innovaciónaplicarse en todo tipo de pro-yectos, productos y servicios.

Por su parte, Christer Windelov-Lidzéluis, direc-tor de Kaospilots, reconoció que México requiere crear un Consejo Nacional de Inno-vación, ya que es un país con alto potencial de creatividad y en el que se puede observar una amplia riqueza cultural.

En ese sentido, reconoció la labor y liderazgo de RedBox, con una metodología y proce-sos únicos que están a la van-guardia a nivel internacional.

Para esta firma, los retos son fomentar la creatividad, construir indicadores en la materia en el interior de las empresas y capacitar a “game changers” desde las universi-dades y las compañías.

Foto: Especial

El director de RedBox, Rodolfo

Ramírez, comentó que se trabaja en la confor-

mación del consejo, para que comience a

operar.

12: EXCELSIORLUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015

La solución ante unos ingresos petroleros que sufrirán con bastante probabilidad un nuevo descalabro el siguiente año; y ante unos ingresos no petroleros (ISR, IVA e IEPS) que ya se estiraron todo lo que podían dar, sólo puede descansar en el recorte del gasto público.

LAS INCÓGNITAS DEL PAQUETE FISCAL DE 2016 ¿QUÉ CONTENDRÁ?

PANORAMA ADVERSO POR BAJO PRECIO DEL PETRÓLEOPOR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Mañana se pu-blica el pa-quete f iscal para el 2016, y por primera vez en mucho

tiempo se esperan muchas nove-dades. Por el drástico cambio en las condiciones económicas, el go-bierno no puede plantear el típico paquete inercial del pasado. Por el contrario, tendrá que hacer gran-des malabarismo y conciliar tres elementos: cómo reducir el déficit presupuestario en un contexto de menores ingresos petroleros y sin tener que subir impuestos. La so-lución tiene un sólo nombre: aus-teridad. Por primera vez, en lo que llevamos de siglo, el gobierno ten-drá que sacar la tijera y recortar el gasto público.

En esencia, del paquete de ma-ñana sólo se tienen dos certezas. Una es el objetivo del déficit públi-co. Luego de elevarlo a 1.5% del PIB en el 2014 con el fin de estimular la economía, el compromiso era re-ducirlo a 1.0% en el 2015 y a 0.5% en 2016. Incluyendo la inversión, la meta es recortarlo de 3.5% del PIB a 3.0%.

La otra es que el gobierno ha contratado una cobertura para 212 millones de barriles de petróleo que podrá vender a un precio de 49 dólares. Ése es el principal contra-tiempo que tendrá que enfrentar el gobierno: la cobertura contratada para este año se realizó a un pre-cio de 76.4 dólares, o un 36% su-perior al del 2016, y abarcaba 228 millones de barriles. Sólo por la co-bertura, en caso de tener que ser utilizada, la pérdida de ingresos en dólares sería de algo más de 7 mil millones de dólares (mdd).

CUADRAR LOS NÚMEROSA partir de esas dos certezas, el go-bierno tendrá que enfrentar varias incógnitas y tratar de cuadrar to-dos los números para que al final tengamos la esperada reducción en el déficit público. Varias de esas incógnitas pueden jugar en contra del gobierno a la hora de sanear las finanzas y otras a favor. Entre las que pueden poner en aprietos al gobierno están las siguientes:

Uno: no sólo la SHCP tendrá que lidiar con unos precios y una cober-tura petrolera más baja, sino que además contará con una produc-ción de crudo menor de lo prevista, lo que significará un daño adicional para los ingresos petroleros.

En los precriterios, el gobierno barajó una plataforma de produc-ción de 2.4 millones de barriles al día. Pero ese número, a estas altu-ras, parece una quimera. En el pri-mer semestre de 2015, Pemex ha bombeado un promedio de 2.26 millones de barriles y no se ve por dónde podría reconducirla a nive-les más elevados.

Dos: existe bastante certeza de que la economía, el año que vie-ne, contará de nuevo con una baja tasa de crecimiento. En los precri-terios, el crecimiento estimado era de entre 3.3% y 4.3%. Si la economía mexicana no ha logrado expandir-se a esas tasas en los años previos de este sexenio, cuando contaba con mejores condiciones de creci-miento, difícilmente lo logrará en un contexto más adverso.

En la última encuesta de Banxi-co entre especialistas, el consenso pronostica un aumento inferior al 3.0%. Un menor dinamismo eco-nómico significará, sin duda, unos mejores ingresos tributarios de lo que se esperaba en los precriterios.

INGRESOS NO PETROLEROS LIMITADOSTres: la Reforma Fiscal, que fortale-ció la recaudación del ISR y el IVA, junto con el papel estabilizador del Impuesto Especial sobre Produc-ción y Servicios (IEPS) ha logrado, en lo que llevamos de año, más que compensar la contracción en los ingresos petroleros. Ahora bien, la capacidad de los ingresos no petro-leros para volver a cubrir la brecha en el 2016 es muy limitada. Por un lado, todos los beneficios de la Re-forma Fiscal, excluyendo una nue-va subida de impuestos, ya se han explotado y no es de esperar que se repitan las tasas de crecimiento en la recaudación registradas en el

El principal objetivo del gobierno en el 2015 es continuar con el proceso de consolidación fiscal que le permita reducir el déficit de un objetivo de 1.0% del PIB este año a otro de 0.5% en el 2016…

… por otro lado, la capacidad de que los ingresos no petroleros (ISR, IVA, e IEPS) compensen la caída de la no petroleros ya ha sido explotada, por lo que disponen de poco margen para seguir estirando dichos recursos y compensar la caída de los petroleros tal y como está sucediendo este año….

PANORAMA DE LAS FINANZAS PÚBLICASObjetivo del déficit fiscal

Cambio en los ingresos presupuestarios

(% del PIB)

(Millones de pesos, Ene-Jul 15 vs Ene-Jul 14)

reciente pasado. Por otro lado, finiquitados los

gasolinazos y esperando que las cotizaciones del crudo se asienten, es de prever que la brecha entre los precio de los combustibles en la gasolineras y el de los precios im-portados se estabilicen, por lo que las ganancias del IEPS ya se habrán absorbido durante este año.

Cuatro: otra potencial fuen-te de desequilibrio fiscal resulta de la posibilidad de que, con una mayor volatilidad de los merca-dos financieros derivada de la ex-pectativa de una subida de tasas

en Estados Unidos, se tensionen las tasas en México y se incremen-te el costo del servicio de la deuda más de lo que puedan considerar las autoridades.

Finalmente, tampoco ayudará, para efectos fiscales, el hecho de que la inflación permanezca aho-ra mismo en niveles demasiado deprimidos. La inflación no sólo mejora la recaudación, sino que, además, al estar el déficit y la deu-da fijada en términos nominales, un mayor nivel de precios contri-buye a erosionar su valor real.

La inflación anual que en los

precriterios se esperaba para el 2016 era de 3%, cuando actual-mente la cifra se ubica en mínimos históricos y sustancialmente por debajo de ese 3.0%.

FACTORES A FAVORFrente a esos peligros también existen factores que pueden ayu-dar al gobierno a amortiguar los riesgos fiscales. Y son en esencia dos: el primero es la depreciación del peso, que no sólo puede gene-rar presiones inflacionarias, sino que además amplía la capacidad recaudatoria en pesos de cada dó-lar que entre por las exportaciones petroleras.

En los precriterios se estimaba una cotización de la divisa de 14.5 pesos, algo ahora inimaginable. Por tanto, habrá que considerar en los nuevos números un tipo de cam-bio mucho más elevado, y quizás por encima de los 17 pesos, cuando menos.

En segundo lugar hay que con-tar con los fondos de estabiliza-ción. Hay que recordar que para este año, la cobertura petrolera fue de 76.4 dólares, pero el barril se presupuestó a un precio de 79 dó-lares. Esa diferencia se completó con 7,940 millones de pesos (mdp) provenientes del FEIP. Actualmen-te, el FEIP cuenta un monto cer-cano a los 44,000 mdp y también podría extraer algunos de esos re-cursos para cubrir el defecto de in-gresos petroleros.

RECORTE: LA VÍA Ahora bien, dicho todo esto y los riesgos mencionados, se puede llegar a la siguiente conclusión: uno, los ingresos petroleros sufri-rán, con bastante probabilidad, un nuevo descalabro en el 2016; dos, los ingresos no petroleros (ISR, IVA e IEPS) ya se estiraron todo lo que podían dar; y tres, partimos de una situación deficitaria que este año podría rondar el 1.0% del PIB y que el año que viene tendrá que recor-tarse a un 0.5%.

La solución, por tanto, sólo pue-de descansar en el recorte del gas-to público, que se realizará en el marco del enfoque “Base cero” con el objeto de romper la tenden-cia inercial de los últimos lustros. Y ésa es, en verdad, la gran incóg-nita: qué tanto limpiará el gobier-no su presupuesto de egresos de gastos y programas superfluos e ineficientes.

Un reto muy grande si conside-ramos que hubo poco tiempo para evaluar y rediseñar en profundidad un descomunal presupuesto de egresos, sobre todo en su compo-nente de gasto programable.

Tras quince años lloviendo re-cursos petroleros en abundancia, esto ya no es así. En estos días ve-remos si la solución que logran es estructural y va destinada a sanear las finanzas de manera duradera o si no se trata más que de un mero parche.

* Director de llamadinero.com

49DÓLARESpor barril fue el

precio asegurado por el gobierno

para 2016

2014 2015 2016

1.5

1.0

0.5

Ingresos Petroleros Ingresos No Petroleros-241,705

407,083

Febrero

3.70

3.60

3.50

3.40

3.30

3.20

3.10

3.00

2.90Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

2015

Pre-criterios: 3.3%-4.3%

17.5

17.0

16.5

16.0

15.5

15.0

14.5

14.0

2/1/2

015

2/2/

2015

2/3/

2015

2/4/

2015

2/5/

2015

2/6/

2015

2/7/

2015

2/8/

2015

2/9/

2015

... el contexto es complicado si tenemos en cuenta la fuerte caída de los ingresos petroleros que tendrá que soportar el gobierno debido a una cobertura más baja y una menor producción de crudo así como las expectativas de un crecimiento económico endeble, menor de lo previsto en los precriterios…

… eso sí, la depreciación del peso puede contribuir a mejorar los ingresos petroleros al mejorar la capacidad de recaudación de cada dólar al convertirse en pesos a un tipo de cambio más barato.

Pronósticos de especialistas PIB 2016

Depreciación del peso mexicano

(Var. % anual)

(Pesos por dólar)

Fuente: SHCP

Fuente: SHCP

Fuente: SHCP y Banxico

Fuente: Banxico


Anónimo acelera el paso con el emblemático “caminante” Johnnie Walker

Brifeando

ARMANDO VILLASEÑ[email protected]

Anónimo, la agencia que en-cabeza Raúl Cardós, fue seleccionada por Diageo para manejar las estrategias de comunicación creativa para la prestigiosa marca Johnnie Walker en México.

Cardós, quien además de ser el fundador de esta firma de comunicación es presidente de la Academia Mexicana de Creatividad, co-mentó que “Johnnie Walker es, sin duda, una marca muy admirada por todos los que nos dedicamos a la publicidad.

“Tener la oportunidad de trabajar con una empresa como Diageo y ser designados res-ponsables del manejo de una de sus marcas es un gran honor y responsabilidad, lo que nos comprueba que hoy por hoy son cada vez más los clientes que priorizan el talen-to sobre los nombres o las grandes estructu-ras. Diageo es una empresa que representa perfectamente el tipo de clientes con los que buscamos colaborar en la agencia: empresas de prestigio con las que podamos crecer y desarrollar relaciones sólidas y de largo pla-zo. Estamos muy agradecidos con la opor-tunidad y comprometidos a hacer el mejor trabajo posible para la marca”.

Por su parte, Carlos Magaña, director de la Categoría de Whiskies en Diageo, expre-só: “Siendo Johnnie Walker una marca líder a escala global es sumamente importante para nosotros trabajar con agencias que se desta-quen por su compromiso y originalidad. Es-tamos convencidos de que esta nueva etapa con Anónimo será muy exitosa y fortalecerá nuestro compromiso con la innovación”.

LANZAMIENTOLa nueva campaña creada por Terán\TBWA para FUD, de Sigma Alimentos, está basada en la premisa de que ser mamá no es tarea sencilla y dio la pauta para desarrollar el con-cepto “Ninguna jefa la tiene fácil”, y de una manera muy simpática y sencilla, la marca nos recuerda lo complicado que la tiene cual-quier madre a la hora de cocinar. Con histo-rias planteadas en la era de las cavernas, en la Antártida o en un mundo mágico, donde FUD se presenta como una alternativa para todas ellas en esos momentos tan complicados.

Alejandro Rueda, gerente de Mercado-tecnia de FUD, señaló: “Persuadir a nuestros consumidores no es nada fácil, hoy en día se exponen a miles de diferentes impactos, lo cual genera un gran reto el poder destacar. Considero que con esta gran idea logramos cautivar y proponer a todas las jefas de Mé-xico una marca que las reconoce y entiende, pero sobre todo que está allí encantada de ayudar con su gran tarea del día a día”.

La agencia comunica que con esta campa-ña muestran la filosofía con la que trabajan: el pensamiento disruptivo, que consiste en “romper con lo establecido y hacer ideas que trasciendan y logren permanecer en la men-te del consumidor. Para Terán lo relevante es

hacer creatividad real, ya que en la calle está el jurado más importante: el consumidor”.

NOMBRAMIENTOS Riccardo Ferraris, CEO de Omnicom Me-dia Group México, anunció tres importantes nombramientos: Patricia Martínez, experi-mentada estratega de medios con una tra-yectoria de 25 años, designada directora general de OMD México, relevando a Sandra Ramírez, promovida a head of Trading de OMG; y el de Diana Arboleya-Comas como directora de Planeación Estrategia para OMD.

NUEVO PRESIDENTEEl Consejo Directivo del Consejo de Autorre-gulación y Ética Publicitaria (Conar) eligió a José Luis Barros como presidente de esta organización para los próximos dos años.

Luego de ser aprobado su nombramiento, en sesión presidida por Alicia Abaroa, vice-presidenta de Anunciantes de este organis-mo, el maestro Barros señaló la importancia de que el Conar esté bien cohesionado, con claridad de miras, propósitos bien alineados y acciones consensuadas y puntuales ante el contexto en que se desarrolla y enfrentará la industria publicitaria en el país.

CONVENCIÓNLa Asociación Mexicana de Agencias de Publicidad (AMAP), que preside Horacio Genolet, realizó la semana pasada en la ciu-dad de Guadalajara su Convención Anual, en donde plantearon los desafíos y acciones para la industria de la comunicación de cara a 2020, analizando su evolución y la del mar-keting. Participaron destacados ponentes.

LANZAMIENTO En el marco del lanzamiento del programa televisivo Pepsi Music, Jorge Rivera, gerente de mercadotecnia de Pepsi, expresó que esta emisión obedece a la estrategia de la marca de estar presentes donde están sus consumi-dores, por ello participan en la música y en actividades deportivas, patrocinando tanto este programa como las transmisiones de la NFL, cuya temporada conmemorativa de su 50 aniversario está a punto de iniciar.

LO QUE VENDRÁ Six Flags México presenta Justice League: Battle for Metropolis, nueva atracción inte-ractiva que llegará en marzo de 2016. Com-bina lo mejor de la tecnología y la última misión de los Súper Héroes.

La nueva campaña creada por Terán\TBWA para FUD está basada en la premisa de que ser mamá no es tarea sencilla.

En estos momentos de dificulta-des económicas en el resto del mundo es importante consta-tar que diversos sectores de la economía y regiones de la geografía nacional pueden ser la diferencia para promo-

ver crecimiento, como propuso el Presidente de la República recientemente.

Por ejemplo, el sector de la vivienda es ahora el segundo que más crece en México, después del automotriz, con la importante ventaja de que es el más intensivo en el em-pleo de mano de obra.

Su recuperación reciente inició con la ac-tual administración, ya que se encontraba en crisis por el desorden reinante que llevó al colapso de las grandes vivienderas en el país e indujo cambios en las reglas, a princi-pios de 2013, cuando el Presidente anunció la nueva Política Nacional de Vivienda, que cambió las normas para los desarrolladores.

Su objeto era evitar el crecimiento des-ordenado de las ciudades, lograr una mayor coordinación institucional y un impulso al progreso sustentable del sector.

También se buscaba revertir el rezago en la adquisición de inmuebles por la pobla-ción, especialmente la vivienda popular, y procurar la “vivienda digna” en todos los ca-sos. Además, se ordenaron las reglas de ope-ración que regirían en materia de subsidios.

En 2014, los subsidios alcanzaron una ci-fra histórica de 12 mil millones de pesos y en el primer bimestre de ese año los créditos del Infonavit y el Fovissste crecieron al 14% a tasa anual y los subsidios, 25 por ciento.

Ese año, la Sociedad Hipotecaria Federal

(SHF) otorgó cerca de 30 mil millones de pe-sos, de los cuales poco más de 12 mil millo-nes de pesos fueron a créditos puente; 13 mil millones de pesos a crédito individual y cin-co mil millones de pesos a microfinancieras.

A su vez, el Registro Único de Vivien-da (RUV) alcanzó 412 mil 300 unidades, es decir, 34% respecto del mínimo histórico de 305 mil de 2013.

“Los avances en apoyar a los necesitados empezaron este sexenio con aproximada-mente 9.6 millones de familias en reza-go habitacional, y ahora ya estamos en 8.9 millones, que realmente es un avance muy importante”, explicó la titular de la Comisión Nacional de Vivienda.

De la misma manera, se han evidencia-do diversos estados de la República en lograr crecimientos significativos, ejemplos que la propuesta reciente del presidente Peña apoyó replicar y generalizar, como forma de recuperar crecimiento en el país en estos momentos mundiales complejos.

*Economista

Twitter: @acanovelez

Es importante constatar que diversos sectores de la economía y regiones de la geografía nacional pueden ser la diferencia para promover el crecimiento.

ECONOMISTASPOR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ*

Apoyos sectoriales y geográficos dan resultadosEl sector vivienda es ahora el segundo que más crece en México, después del automotriz, pese a ser el más intensivo en empleo de mano de obra.

POR ALICIA [email protected]

La industria del chocolate ha ajustado sus precios diez por ciento en el último mes como consecuencia del for-talecimiento del dólar fren-te a la moneda mexicana, informó la Asociación de Fabricantes de Chocolate (Aschoco).

José Ramón Fernández M-Gallo, presidente del or-ganismo, dijo que se trata de un alza de precios única en lo que va del año, porque el sector ya no podía aguantar.

“Muchos de los insumos que requiere la industria se cotizan en dólares, lo que ha provocado que la mayo-ría de los industriales hayan incrementado sus costos”, sostuvo.

MAYOR COSTO DE INSUMOS

Precio del dólar, amargo para los chocolateros

Adicional a este incre-mento, el ramo enfrenta mayores costos en los pre-cios del azúcar, que a prin-cipios de año costaba 7.15 y actualmente pagan cer-ca de 11 pesos el kilogramo, según detalló Fernández a Excélsior.

El consumo por perso-na alcanza los 700 gramos en el país, con una derrama económica de alrededor de 22 mil millones de pesos, de acuerdo con el presiden-te de la Aschoco, de mane-ra que el reto del sector, en su opinión, es buscar incre-mentar el consumo de 700 gramos a kilo y medio por persona en los próximos 12 meses.

Fernández M-Gallo agre-gó que en 2014, el chocola-te en tablilla creció tres por ciento comparado con el año previo; sin embargo, para este año esperan un re-punte de diez por ciento. En contraste, la demanda de chocolate de mesa y en pol-vo ha caído 3 por ciento por el Impuesto Especial de Pro-ducción y Servicios (IEPS.

700GRAMOS

es el consumo per cápita en el mercado

mexicano


ANALISTAS ECONÓMICOS

Ven Presupuesto austero en 2016Prevén que se mantenga una baja producción petrolera y una cotización de la Mezcla Mexicana de 49 dólares

POR JORGE [email protected]

El secretario de Hacienda, Luis Videgaray Caso, entre-gará mañana al Congreso de la Unión el Paquete Econó-mico 2016, que incluye los Criterios Generales de Polí-tica Económica, la Iniciativa de Ley de Ingresos de la Fe-deración (LIF), y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación (PPEF) para el próximo año.

La carátula del docu-mento, en la que tradicio-nalmente la Secretaría de Hacienda y Crédito Públi-co (SHCP) presenta un resu-men con las estimaciones del Poder Ejecutivo sobre el posible comportamiento de las principales variables ma-croeconómicas del siguiente ejercicio fiscal, es uno de los secretos mejor guardados por la dependencia.

Sin embargo, especialis-tas en economía del sector privado coinciden en que la SHCP podría presentar en el Paquete Económico 2016 un escenario con un PIB de 2.9 por ciento, inflación de 3.4 por ciento, tipo de cambio en 16 pesos por dólar, precio del barril de petróleo en 49 dólares y una plataforma de producción de crudo en 2.2 millones de barriles diarios.

Lo que es un hecho,

porque así lo anticiparon el presidente Enrique Peña Nieto y el titular de la SHCP, que el PPEF que se propon-drá a la Cámara de Diputa-dos, fue elaborado sobre una base cero que rompe con la inercia de años anteriores, y que será austero, debido a que se anticipa una caída mayor en ingresos petrole-ros que obligará al Gobierno

de la República a apretarse el cinturón.

De acuerdo con la infor-mación oficial disponible, la iniciativa de Ley de Ingresos no propone crear impuestos ni aumentar los ya existen-tes, y tampoco adquirir más deuda para financiar el gas-to, el cual será menor en por lo menos 135 mil millones de pesos, en comparación con el autorizado por la Cámara de Diputados para 2015 por casi 6.7 billones de pesos.

Barclays México y el Cen-tro de Investigación Econó-mica y Presupuestaria que dirige Héctor Villarreal, es-timan y advierten que el re-corte será de entre 200 mil millones de pesos y 300 mil millones de pesos.

Foto: Archivo

ENDEUDAMIENTOLos expertos prevén que, al no contratar deuda, el Eje-cutivo federal modere el crecimiento de los Reque-rimientos Financieros del Sector Público.

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El secretario de Hacienda. Luis Videgray, entregará, el próximo martes el Paquete Económico 2016 al Congreso de la Unión.

MERCADOS


@DineroEnImagen

Food Trucks en México, ¿el siguiente paso para Alsea?Este relativamente nuevo formato de negocio podría modificar y con ello revolucionar a la industria restaurantera nacional.

A más de dos años de su incursión en el mer-cado mexicano, los “Food Trucks” han marcado una clara tendencia en el con-sumo de comida entre los mexicanos y de acuerdo con datos del Centro de Investiga-ciones de Mercado y Tendencias De la Riva Group, el 19% de la población ha disfrutado

de la oferta gastronómica que este modelo de negocio ofrece. En México los “Food Trucks” iniciaron en 2012 y hasta el

momento han sido empleados como una manera más de emprender un negocio propio; sin embargo, este relativa-mente nuevo formato de negocio podría modificar y hasta revolucionar a la industria restaurantera nacional.

La Cámara Nacional de la Industria de Restaurantes y Alimentos Condimentados (Canirac) señala que la industria restaurantera en México contribuye con el 3.6% del Produc-to Interno Bruto del país y es considerado el segundo mayor empleador a nivel nacional, superando al conjunto de per-sonas ocupadas en los sectores de pesca, minería, electri-cidad, agua, distribución de gas por ductos al consumidor final y construcción en su totalidad.

La creciente oferta de productos y servicios por parte del sector restaurantero obliga a que la diversifi-cación de operaciones sea ya una pieza clave para “sobrevivir” den-tro de una cada vez más competida industria.

En este contexto es que los camiones de comida podrían ser la respuesta para inyec-tarle aire fresco a la ac-tual oferta de productos y servicios de Alsea, lo que podría traer consi-go una mayor penetra-ción en el mercado mexicano.

De acuerdo con la segmentación de la industria de esta-blecimientos de comida y alimentos, al día de hoy la com-pañía participa en cuatro de las cinco divisiones en México, por lo que la incursión en el negocio de “Food Trucks” le permitiría incorporarse activamente en el total de las di-visiones: Pizzas, Cafés, Full Service, Fast Food y puestos callejeros.

Otro beneficio que la incursión en este negocio traería consigo para la emisora es la reducción de los costos fijos involucrados en la puesta en marcha de un establecimiento, que en el caso de la empresa mexicana requiere una inver-sión promedio de 13.7 millones de pesos para el inicio de operaciones de una unidad. Esta cantidad varía dependien-do de la marca que se opere, de tal suerte que en todos los casos rebasa la inversión promedio de un “Food Truck”, la cual asciende a 350 mil pesos.

Para este formato de negocio, no obstante, existe un foco rojo a seguir y es la falta de legislación, ya que no se cuenta con un marco regulatorio que estipule los lineamientos bajo los cuales debe operar.

Como parte de una estrategia mercadológica, Alsea lan-zó un “Food Truck” bajo la marca Chilli’s, el cual está dise-ñado para dar a conocer nuevos platillos. Bajo esta iniciativa es que consideramos que la emisora pudiera lanzar más unidades de este tipo en sus líneas Domino’s Pizza, Bur-ger King, Starbucks e incluso Italianni’s, las que en conjunto contribuyeron con el 61% de los ingresos totales de la emi-sora en la primera mitad de 2015.

Si bien por el momento sólo se trata de una estrategia mercadológica para introducir nuevos platillos a su actual oferta de productos, no descartamos que en el mediano plazo y aprovechando el boom de este tipo de negocios la compañía se valga de los “Food Trucks” para incrementar su penetración en el mercado mexicano.

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La creciente oferta de productos y servicios del sector restaurantero obliga a que la diversificación de operaciones sea ya una pieza clave para “sobrevivir”.

TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA

Fuente: Elaboración propia con datos históricos de Alsea

(Millones de pesos)

MONTO PROMEDIO DE INVERSIÓN POR MARCA PARA TENER UN ESTABLECIMIENTO

Domino’s Starbucks Italianni’s Chili’s California Pizza Kitchen

P.F. Changs

5.16.8

14.416.9

18.6

27.1

ADVIERTE BANCO DE MÉXICO

El mayor desafío del país es diferenciarseMéxico puede distinguirse si fortalece sus perspectivas de crecimiento

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Las presiones internacionales pueden continuar, con efec-tos adversos sobre los mer-cados emergentes, por lo que en este momento el principal desafío de México es diferen-ciarse respecto de otros mer-cados emergentes, afirmó Manuel Sánchez González.

El subgobernador del Banco de México (Banxico) explicó que México puede distinguirse si fortalece sus perspectivas de crecimiento económica y su marco de po-líticas macroeconómicas, por lo que el ejecutivo recomendó un ajuste oportuno de la po-lítica monetaria y mantener una trayectoria de estabili-dad descendente de la deuda pública, en su relación con el Producto Interno Bruto (PIB).

RIESGOSEn una ponencia preparada para el Concurso Interuniver-sitario de Política Monetaria del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Mon-terrey (ITESM) expuso que la fecha para que la Reserva Fe-deral de Estados Unidos (Fed) normalice su política mone-taria aún es incierta, “de he-cho, una política monetaria laxa propicia impctos adever-sos a los mercados”.

Por ejemplo, podría darse un aumento de la volatilidad financiera internacional, su-brayó en su texto publicado en el portal del Banxico.

De hecho, advirtió que la acumulación de distorsiones pueden poner en riesgo la es-tabilidad financiera.

Manuel Sánchez destacó que la incertidumbre sobre la normalización monetaria en

la política monetaria laxa por un largo tiempo podría estar generando efectos indesea-dos”, indicó.

BURBUJAS CHINASAdvirtió que las presiones fi-nancieras internacionales pueden continuar y que las posibles fuentes de preocu-pación provienen de la in-certidumbre sobre el ritmo de normalización monetaria en Estados Unidos.

Un riesgo es un descen-so adicional del crecimien-to económico e implosión de burbujas financieras de Chi-na, generando efecto adverso sobre los mercados emergen-tes y precios reducidos de las materias primas.

Otro factor de peligro son menores flujos de capital y ajuste a la baja en el precio de los activos y las dudas sobre la solidez de la recuperación económica de EU.

También genera riesgos la generación de expectativas excesivas sobre el potencial de la política monetaria.

Añadió que la volatilidad financiera internacional pue-de crear dificultades futuras para controlar la inflación.

Las presiones finan-cieras internacionales pueden continuar y la fuente de incertidum-bre es la normalización monetaria en EU.”

MANUEL SÁNCHEZ GONZÁLEZ

SUBGOBERNADOR DEL BANXICO

considerando, entre otros factores, la postura relativa, respecto de la que se aplique en Estados Unidos”, agregó.

Explicó que el objetivo de la Fed es máximo empleo, el cual parece estar cercano a alcanzarse, con estabilidad de precios, interpretada como una inflación de alrededor de dos por ciento, aunque para algunos miembros del orga-nismo dicha condición no se cumple.

“La fecha del posible inicio de la normalización moneta-ria de Estados Unidos perma-nece incierta.

“Desde hace tiempo los comunicados oficiales su-gieren que esta decisión está cerca, sin embargo, las guías futuras se han ido modificando.”

Además, los pronósticos de los miembros de la Fed han pospuesto esa fecha. En cualquier caso, el banco cen-tral de EU ha dicho que esta decisión y el ritmo posterior de normalización depende-rá de los datos económicos, expresó.

“Por ello, una vez más, los mercados han estimado que se pospondrá esta decisión y

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Se prevé que durante la se-mana que inicia “muy pro-bablemente mantendrá en tensión a los mercados fi-nancieros internacionales”, ante la falta de claridad que se tiene todavía respecto a la próxima decisión de polí-tica monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed)”, estimó Mario Correa.

El director de Estudios Económicos de Scotiabank detalló que se espera di-cha tensión sobre todo ante la falta de algún indica-dor importante que pue-da ser determinante para la toma de desiciones de los inversionistas.

AJUSTE EN TASAS“Nuestro grupo a nivel glo-bal cambió su perspectiva para la política monetaria en Estados Unidos, posponien-do el primer incremento en la tasa de fondos federales

de septiembre a diciembre”, agregó en un análisis.

“No obstante, la probabili-dad de que el primer aumen-to se dé incluso en la reunión del 17 de septiembre, o du-rante octubre, sigue siendo considerable, ya que el re-porte de empleo de agosto sugiere que las condiciones compatibles con dicho in-cremento parecen haberse alcanzado”, destacó.

FORTALEZA DEL DÓLAR“En la medida en que los mercados anticipen que el aumento sí se dará en sep-tiembre, sería de esperar una mayor fortaleza del dó-lar frente a otras monedas e inquietud en los mercados financieros”, advirtió Correa.

En México habrá que poner atención al paque-te económico que el Ejecu-tivo presente al Legislativo el martes 8, del que habrá que ver tanto la magnitud de los recortes, las ramas del

gobierno afectadas y si se in-cluyen nuevas medidas de impuestos o de precios y ta-rifas públicas. Lo anterior es uno de los elementos más re-levantes para la revisión de

las perspectivas económicas para el 2016. Más adelante, el viernes 11, se tendrán las ci-fras de actividad industrial del mes de abril, que permi-tirán una mejor lectura del ritmo que mantiene la in-dustria. Habrá que poner es-pecial atención al ritmo de la construcción, que se fre-nó notablemente durante mayo y junio, y que de repe-tir una tasa débil represen-taría una mala señal para las perspectivas de crecimiento económico.

POLÍTICA MONETARIA DE LA FED

Analistas prevén semana volátil en mercados

(Pesos por unidad en ventanilla)DÓLAR AL MENUDEO

15.0531/12/14

14.9815/1/15

15.2327/2/15 15/5/15

15.6717/3/15

15.31

15/6/1515.75

15/7/1516.08

17/8/1516.72

4/9/1517.22

PAQUETE 2016En México habrá que po-ner atención al paquete económico que el Ejecuti-vo presente al Legislativo, y habrá que ver la magnitud de los recortes.

SIN EFECTOS RECESIÓN DE CANADÁLa recesión económica que presenta Canadá será temporal, por lo que su impacto sobre México será moderado y sin afectar las exportaciones hacia esa nación, coincidieron autoridades y representantes del sector privado. El lado positivo para México, o el “menos malo”, es que en la región de América del Norte la mayor parte del comercio se concentra en EU.

Foto: Mateo Reyes

por ciento podría ser el elza en las tasas de interés en EU

0.25

Estados Unidos y la situación de China han generado vola-tilidad financiera.

Las presiones internacio-nales pueden continuar, con efectos adversos sobre los mercados emergentes.

DESEMPEÑO ECONÓMICO“El crecimiento de la eco-nomía mexicana ha sido modesto; no obstante, los participantes de los merca-dos esperan que aumente fa-vorecida por el desempeño del crecimiento que muestre Estados Unidos”, recalcó.

“La polít ica moneta-ria que se logre instrumen-tar en México continuará

Fuente: Banamex

ECONOMÍAGLOBAL

EXCELSIORLUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 17

@DineroEnImagen

BRASIL ESTÁ EN RIESGO DE PERDER TODO

Meta inflacionaria creíble, moneda en flotación y superávits primarios dejaron de guiar la política económica del país

PRESUPUESTO 2016BRASILIA.- El déficit prima-rio (que implica endeuda-miento para pagar intereses de la deuda) y en el que se sustenta el Presupuesto para 2016 enviado hace unos días al Congreso por la presidenta brasileña Dilma Rousseff en-vía un mensaje deprimente sobre la gestión económica brasileña.

Desde principios de este siglo, el gobierno se ha guiado por tres principios: una meta inflacionaria creíble, una mo-neda en flotación y superávits primarios, idealmente lo sufi-cientemente grandes para ha-cer bajar la deuda pública.

Ello permitió que deja-ra atrás su pasado hiperin-flacionario, convenció a las agencias calificadoras de concederle el grado de inver-sión y apuntaló el crecimiento que sacó a millones de la po-breza. Todo esto está ahora en peligro.

Muchos países registran déficits, pero Brasil no es como la mayoría de los paí-ses. Se prevé que su Producto Interno Bruto (PIB) se contrai-ga en 2.3 por ciento este año. El desempleo rápidamen-te creciente, junto con la de-clinación real de los salarios del sector privado y un con-sumo débil, están reducien-do la captación de impuestos. Mientras, la creciente infla-ción, junto con una divisa en caída libre, significa que los inversionistas demandan ren-dimientos más altos sobre la deuda gubernamental.

El resultado es un desastre presupuestario. Este año, un superávit primario planeado (es decir, antes de pagos de intereses) se ha desvanecido. Una vez que se incluyen los pagos de intereses, se proyec-ta que el déficit total de este año será de entre 8 y 9 por ciento del PIB.

A CORREREnfrentados con la perspecti-va de que las finanzas públi-cas se salgan de control, los formuladores de políticas de Brasil han metido la cabeza en la arena. El borrador del pre-supuesto para 2016 enviado al Congreso por la presidenta Dilma Rousseff se basa en un déficit primario por prime-ra vez en la era posterior a la hiperinflación.

ENTRAMPADOSCon índices de aprobación de apenas 8%, el menor en la historia de Brasil, la presidenta Dilma Rousseff enfrenta una batalla con el Congreso, que considera ilegal su propuesta de Presupuesto 2016, que incluye por primera vez un déficit primario, es decir, pedir prestado para pagar intereses de deuda. Los legisladores se debaten entre asumir el reto, o dejar que el país se hunda.

Tormenta en el Congreso cariocaEl Poder Legislativo brasileño se debate entre ayudar a la mandataria, o llevar al país a una situación más difícil

El 31 de agosto pasado, la presidenta brasileña Dilma Rousseff envió al Congreso un presupuesto para 2016 con un enorme déficit pri-mario (antes de pagos de in-tereses) de 30,500 millones de reales (8,000 millones de dólares), desafiando a los le-gisladores a cubrir la brecha.

Fue un rompimiento con las prácticas presupuesta-rias responsables que han apuntalado a la economía de Brasil. Fue ilegal, dicen algu-nos críticos. Ciertamente no ha sucedido nada similar desde al menos el año 2000, cuando Fernando Henrique Cardoso, el entonces presi-dente, transformó las finan-zas públicas.

Viéndolo comprensiva-mente, Rousseff pretendía obligar a los legisladores a que tomaran decisiones di-fíciles en vez de que sim-plemente bloqueen sus propuestas fiscales. Una in-terpretación más dura es que no sabe cómo sacar a Brasil de la recesión. El mer-cado lo vio así.

Al día siguiente de la bomba presupuestaria, el índice bursátil Bovespa cayó más de 2 por ciento y la di-visa cerró en 3.70 reales por dólar, su nivel más bajo des-de diciembre de 2002. El 2 de septiembre, el banco central mantuvo sin cambio una tasa de interés clave que había estado subiendo des-de el año pasado.

Las finanzas públicas ya se han deteriorado este año. Habiendo planeado origi-nalmente un superávit pri-mario de 1.1 por ciento; en

julio el gobierno redujo esa meta a apenas 0.15 por cien-to, mientras las tasas de in-terés subían y la captación de impuestos caía.

En agosto, Moody’s, la agencia calificadora, redu-jo su evaluación de Brasil en un punto a apenas por enci-ma del estatus de chatarra. Insinuó que lo peor estaba por venir al llamar a las no-ticias más recientes un signo de “los desafíos fiscales que Brasil sigue enfrentando”.

El riesgo de una degrada-ción es una razón para el pe-simismo que, según piensan algunos expertos, ahora es el estado de ánimo prevale-ciente en los corredores del poder.

“El gobierno básicamen-te está arrojando la toalla”, dijo Alberto Ramos, econo-mista de Goldman Sachs.

Si el gobierno fuera fuer-te y tuviera confianza en sí mismo, podría reconocer la necesidad de un aumen-to a corto plazo en la deuda mientras busca la manera de limitar el gasto en pensiones, salud y educación, y traza un plan a largo plazo para res-tablecer la salud fiscal. Pero impulsar esas reformas en el Congreso requeriría volun-tad y capital políticos, y no se hizo durante los años de auge de Brasil cuando ha-bría sido más fácil.

DESACUERDOSLa mera legalidad de un presupuesto con un déficit primario ha sido cuestiona-da: una ley de responsabilidad fiscal aprobada en 2000 ha sido interpretada desde hace tiempo como una prohibición a que el gasto supere a los in-gresos. Pero cualquiera que sea el debate legal, el presu-puesto es catastrófico.

ENTRE POLÍTICOS...Rousseff no es la única a quien se debe culpar. Ella espera-ba que se registrara un su-perávit primario, pese a la recesión, resucitando un im-puesto sobre las transacciones financieras que fue abolido en 2007. Su debilidad política dio al traste con ese plan.

En sólo ocho por ciento, su índice de aprobación pú-blica ha alcanzado profun-didades no vistas por ningún presidente brasileño anterior, socavando su autoridad en el Congreso. Los legisladores también están enojados por los intentos oficiales de con-trolar el gasto de proselitismo electoral, y alarmados por una amplia investigación sobre la corrupción en el gigante pe-trolero controlado por el Esta-do: Petrobras.

A sabiendas de que el nue-vo impuesto sería impopular –y con la esperanza de debili-tar más a Rousseff–, los legis-ladores pusieron en claro que lo bloquearían.

El Congreso, dicen los ase-sores de la mandataria, ahora debe encontrar una manera de pagar el gasto que se nie-gan a reducir. Pero está lleno de políticos que toman deci-siones a corto plazo al parecer sin preocuparse por asegurar el futuro de Brasil.

Muchos, tanto en la oposi-ción como entre los supuestos aliados de la presidenta, es-tán desperdiciando su ener-gía tratando de impugnar a Rousseff, en vez de encon-trar una manera de corregir el presupuesto. A menos que este estancamiento se resuel-va rápidamente, la confianza empresarial y del consumidor caerán más y los inversionis-tas extranjeros se retirarán. Brasil se encaminará a una crisis multianual y una degra-dación de sus calificaciones.

Entonces, ¿cómo podría al-canzar un superávit primario? Por mucho, la mejor solución sería recortar el gasto público, el cual representa más del 40 por ciento del PIB, mucho más que en otros países de ingre-sos medios.

Rousseff ha reducido algo del gasto discrecional, por ejemplo prometiendo fusio-nar algunos ministerios. Pero el presupuesto de 2016 inclu-ye planes para elevar en un enorme 10 por ciento el sa-lario mínimo y muchos pagos de beneficencia. El menor de los males viene en forma de impuesto.

Foto: Reuters

El dos veces presidente de Brasil, Fernando Henrique Cardozo, transformó las finanzas públicas del país dándoles disciplina.

4010

POR CIENTOes el aumento previsto al salario mínimo en el

Presupuesto 2016

30,500

16.7

8POR CIENTO

es el nivel de aprobación de la presidenta Dilma Rousseff

POR CIENTO

MILLONESde reales es el déficit calculado por el

gobierno para 2016

POR CIENT0cayeron las

exportaciones del país de enero

a agosto

del PIB representa el gasto público del gobierno brasileño

3.5POR CIENTO

es el superávit requerido para restablecer la credibilidad

Foto: AFP

TRAMPALa presidente de Brasil,

Dilma Rousseff, presen-tó el primer presupuesto

con déficit primario de este siglo, desatando un vendaval en el Congreso

de su país.

ESPECIFICACIONES

PROS CONTRASHUELLA DIGITALEl uso de la huella digital dota de mayor seguridad al dispositivo y con la actualización ahora es posible usarla para otras cosas además de contraseña o para confirmar pagos móviles.

CÁMARALa herramienta llamada cámara profesional permitirá que las fotografías tengan una mejor calidad y servirá incluso para los profesionales del ramo.

TOUCH FORCESólo está disponible en la versión de 128 GB, la cual tardará todavía en llegar al mercado y no tiene precio definido.

DISPONIBILIDADHasta el momento no se sabe si la empresa decidirá traer el dispositivo a México ni cuál sería su precio.

LABORATORIO

DE PRUEBAS

POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]

Esta semana hablaremos del Mate S, de Huawei, pre-sentado la semana pasada en la feria tecnológica IFA. Excélsior tuvo la oportu-nidad de utilizar uno de los equipos de prueba que tiene una pantalla de 5.5 pulga-das, sistema operativo An-droid Lollipop, capacidad para doble SIM y funciones de segunda generación de huella digital y trazado en la pantalla usando los nudillos.

Se probó la versión de 32 gigabytes, aunque la de 128 gigabytestendrá tecnología Touch Force.

Ésta permite que la pan-talla reconozca la fuerza que se imprime para así tener un zoom en las fotos como si se tratara de una lupa o usar el dispositivo como una báscu-la para saber el peso de ob-jetos como una naranja.

En el caso de la versión sencilla, el sistema operativo

es muy intuitivo, reacciona rápidamente gracias a los 3 gigabytes de RAM y tiene otras características intere-santes, como un nuevo ser-vicio para elegir entre Wi-Fi y datos móviles de manera automática dependiendo de la ubicación. A ello se añade la huella digital, con la que se puede reemplazar la contra-seña, confirmar pagos móvi-les y tener un control táctil.

Mientras la cámara, si bien tiene una resolución de 13 megapixeles como el promedio de otros teléfo-nos inteligentes, destaca por la función llamada “cáma-ra profesional” que permite modificar el ISO, obturador y otras herramientas para decidir cómo saldrá la fotografía.

En general se trata de un celular con un diseño ergo-nómico, capacidades que cumplen con la categoría Premium y herramientas que destacan dependiendo de su versión.

Lo malo es que no se sabe cuándo llegará a México ni el precio que tendrá.

n Pantalla 5.5 pulgadas AMOLED Full HD.

n Procesador Kirin 935 octa core.

n Sistema Operativo Android 5.1 Lollipop.

n RAM 3 GB. n Conectividad LTE, Blue-

tooth, Wi-Fi. n Cámara trasera de 13 MP. n Cámara frontal de 8 MP

con flash integrado. n Capacidad de almacena-

miento de 32, 64 y 128 GB. n Versión con Dual Sim. n 4 colores: Gold, Grey,

Champagne y Pink. n Precios: 649 euros la ver-

sión de 32 GB y 699 la versión de 64 GB. En preventa desde el 15 de septiembre en países asiáticos y europeos.

Frente

Posterior

TODO EN EL MANUBRIOEste pequeño dispositivo llamado Haiku puede ayudar a que los ciclistas eviten accidentes. Se comunica con el smartphone por medio de tecnología bluetooth e indica el camino por medio de flechas para que nadie se distraiga leyendo instrucciones. Tiene a un costado luces led que parpadean cuando entran mensajes para que tú decidas si te estacionas y checas el celular o sigues adelante y verificas los mensajes cuando llegues a tu destino. Sus creadores iniciaron la campaña de recolección de fondos en Kickstarter hace unos días para venderlo por 70 dólares. –De la Redacción

HAIKU TE AYUDA

Foto: Especial

CASCOS PARA QUE NUNCA TE DISTRAIGAS

Evita que tengas que voltear a ver el móvil mientras te desplazas

CICLISTAS A SALVO

POR AURA HERNÁ[email protected]

En varias ciudades como la de México se está impulsando el uso de las bicicletas como un medio de transporte alternati-vo y no contaminante, siendo uno de los problemas algunos peligros que enfrentan, como los camiones y hasta a su pro-pia necesidad de comunica-ción al usar su celular.

Por ello, la empresa china llamada Shenzhen Qianhai LIVALL IOT Technology desa-rrolló un casco inteligente que presentó en la feria tecnológi-ca IFA Berlín 2015 para reunir más financiamiento y llegar a otros países.

Qi Wang, director de Admi-nistración de Proyecto, expli-có a Excélsior que en China las bicicletas son un medio de transporte muy usado, sin embargo también son comu-nes los accidentes adjudica-bles a la distracción.

“Por eso quisimos hacer un casco seguro que usando la tecnología ayude a las per-sonas. Con LIVALL las perso-nas pueden escuchar música, contestar su celular sin sacar-lo del bolsillo, tener un wal-kie-talkie para cuando van con sus amigos y hasta un sis-tema de alarma”, detalló.

Para llevar este casco in-teligente al mercado, Wang indicó que lanzaron una cam-paña de fondeo colectivo en la página Indiegogo en la que han tenido más apoyo del es-perado y ahora en IFA espe-ran encontrar patrocinadores o distribuidores.

El objetivo era obtener 20 mil dólares y a sólo 12 días de que termine la campaña ya han reunido 171 mil 409 dóla-res gracias a que más de mil personas se han interesado por el proyecto.

“Por el momento no tene-mos planes de llevar nuestro producto a México, pero si ve-mos que es un mercado que se interesa, en un futuro, po-dríamos conseguir distribui-dores”, añadió Wang.

LAS FUNCIONESEl precio de LIVALL sería cer-cano a los 100 dólares, ya que se trata de un paquete que in-cluye el casco y un control que se coloca en el manubrio de la bicicleta, los cuales se conec-tan con el teléfono inteligente a través de una aplicación.

El casco tiene instaladas luces LED para que sea visto de noche, también funcionan como direccionales para que autos y las personas que van caminando por la calle sepan que dará vuelta. Asimismo, cuenta con bocinas para es-cuchar música y, con un mi-crófono, con el que es posible contestar llamadas, así como una función de walkie-talkie cuan-do se sale a pasear con varios amigos que evita gritarse unos a otros.

Wang destacó que una de las funciones que más le agrada a las personas es el

aviso SOS, ya que el casco tie-ne varios sensores que per-

miten saber si la persona se cayó y no se ha levantado.

De ser ese el caso, gracias a la aplicación se manda un men-saje de alerta junto con la ubi-

cación a familiares o amigos que han sido elegidos por el usuario.

Mientras que el control es el que per-

mite colocar las direcciona-les, contestar las llamadas y, junto con un soporte para el celular que también se instala en el manubrio, se pueden to-mar fotografías o videos.

El equipo de Wang ha pen-sado también en los ciclistas profesionales y creó un sen-sor nano de cadencia, es de-cir, se instala junto a la rueda de la bicicleta para medir la cadencia, que es el núme-ro de vueltas por minuto de la rueda para analizar, la dis-tancia recorrida y las calorías quemadas.

La aplicación informará de la altitud, frecuencia car-

diaca y otros elemen-tos que se requieren para crear un plan que permita aumen-tar el rendimiento.

Los primeros pa-quetes serán entre-

gados en octubre a quienes participaron en

la campaña en Indiegogo.

HOY, MATE S DE HUAWEI

dólares costará el paquete del

casco y el control

Fotos: Especial

Hemos tenido un buen recibimien-to en Indiegogo y queremos encon-trar distribuidores para llegar a varios países.”QI WANGDIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN DE PROYECTO DE SHENZHEN QIANHAI LIVALL IOT TECHNOLOGY

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18: EXCELSIOR: LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : LUNES 7 DE SEPTIEMBRE DE 2015 HACKER19

DE LA MARINA A LAS EMPRESAS PRIVADAS

Las claves de la ciberseguridadEl factor humano suele ser el eslabón más débil, aseguran especialistas

HARVARD BUSINESS [email protected]

NUEVA YORK.- El Departa-mento de Defensa de Estados Unidos ha encontrado que los ataques cibernéticos más exi-tosos son posibles gracias a errores humanos.

Considere, por ejemplo, la violación reciente a la segu-ridad del sistema de correo electrónico desclasificado utilizado por los empleados del Estado Mayor Conjun-to en el Pentágono, que se-gún se dijo se logró a través de un correo electrónico tipo “spear-phishing”.

En realidad, la mayoría de las organizaciones pone muy poco énfasis en el cambio de comportamiento y demasiado en las salvaguardas técnicas.

Las fuerzas armadas de Estados Unidos están refor-zando su seguridad ciberné-tica aplicando los métodos usados por el programa de propulsión nuclear de la Ar-mada, cuyo historial de segu-ridad no tiene par.

Éstos incluyen un robus-to programa de capacitación, presentación de informes e inspecciones, así como va-rios principios de excelencia operacional.

ENEMIGO INTERNODiversas instituciones dedica-das a la seguridad informáti-ca han advertido desde hace tiempo que los ciberataques sólo logran tener éxito cuan-do, ya sea por acción, o por omisión los trabajadores de una entidad abren la puerta, a veces con conocimiento de causa, a los crackers (expertos que se dedican a delinquir). –James A. Winnefeld Jr.

INTEGRIDAD.Un ideal profundamente internali-zado que lleva a las personas, sin ex-cepción, a eliminar las desviaciones deliberadas del protocolo y a admitir inmediatamente los errores.

PROFUNDIDAD DE CONOCIMIENTO.Así como una concienzuda com-prensión de todos los aspectos de un sistema, de tal forma que la gente re-conozca más fácilmente cuando algo está mal y maneje cualquier anomalía más eficazmente.

CUMPLIMIENTO DEL PROCEDIMIENTO.Esto conlleva a exigir que los emplea-dos conozcan –o que sepan dónde encontrar– los procedimientos opera-tivos adecuados y que los respeten al pie de la letra. También se espera que reconozcan cuando una situación ha opacado los procedimientos escritos existentes y cuando se necesiten pro-cedimientos nuevos.

RESPALDO VIGOROSO.Significa tener dos personas –no sólo una– para que realicen cualquier ac-ción que represente un alto riesgo para el sistema y otorgar poder a cada integrante del equipo para que frene un proceso si hay problemas.

UNA ACTITUD INQUISITIVA. Que puede infundirse capacitando a la gente para que escuche sus alar-mas internas, busque la causa y des-pués emprenda una acción correctiva inmediata con el fin de evitar que el potencial ataque haga más daño.

FORMALIDAD EN LA COMUNICACIÓN. Lo cual significa comunicarse en la forma recomendada para minimizar la posibilidad de que se instruyan o reciban instrucciones incorrectamen-te en momentos críticos (por ejemplo, al exigir que los que den instruccio-nes las pronuncien claramente, y que los receptores las repitan palabra por palabra).

COMPROMISO. Todas las fuerzas armadas de Esta-dos Unidos están adoptando gradual-mente estos métodos para impulsar la seguridad cibernética, y los líderes empresariales harían bien en seguir el ejemplo. Las salvaguardas tecno-lógicas por sí solas no harán que una compañía esté segura.

— (El autor, James A. (Sandy)

Winnefeld Jr. fue el noveno

vicepresidente del Estado

Mayor Conjunto de Estados

Unidos y almirante de la Armada hasta

agosto de 2015, cuando se retiró.)

LAS FUERZAS ARMADAS DE ESTADOS UNIDOS REVELAN SU MÉTODO

La OCDE evalúa a tribunales del rubroPOR JOSÉ [email protected]

La Organización para la Coo-peración y el Desarrollo Eco-nómicos (OCDE) evalúa el desempeño de los tribunales especializados en competen-cia, radiodifusión y telecomu-nicaciones que se crearon en México por ordenamiento de la reforma constitucional y será este año cuando hará pú-blico el resultado, a dos años de estar en operación.

Entre los cambios radica-les arrojados por la creación de los tribunales especializa-dos, según, Gonzalo Martínez Pous, presidente de la Comi-sión de Telecomunicacio-nes de la Barra Mexicana de Abogados, es que antes de la reforma el Poder Judicial con-cedía a los particulares el 90 por ciento de los amparos, en todo su tipo, que las empresas promovían en contra de los actos de los reguladores. En la actualidad los tribunales es-pecializados, dos de Distrito y dos de Circuito han otorga-do alrededor del 90 por cien-to de los fallos a favor de la autoridad.

POR JOSÉ [email protected]

Durante el primer trimes-tre de 2015 los servicios de telecomunicaciones móviles en México apor-taron a la industria alrede-dor de 60 mil millones de pesos, más de 56 por cien-to del total de 106 mil mi-llones de pesos integrado por ese rubro y el de tele-comunicaciones fijas, que aportó 44 por ciento de la facturación.

Información del Insti-tuto Federal de Telecomu-nicaciones (IFT) indica que la metodología para obte-ner las cifras generales de este sector se ha actuali-zado de tal manera que se puedan detectar y corre-gir inconsistencias históri-cas derivado del trabajo en conjunto con la industria.

De acuerdo con el Ter-cer Informe de Gobierno, en lo que va del año el país ha recibido capital por la vía de la Inversión Extran-jera Directa (IED) de alre-dedor de 82 mil millones de dólares.

Según el IFT “hay que destacar que el sector de

TELECOMUNICACIONES RESULTADOS

Captó más recursos la comunicación móvil

nombrados por dos años y que para muchos en breve vencerá esta vigencia, lo que contradice el objetivo de la especialización. Empero, Tron comentó que el Consejo de la Judicatura acaba de autorizar una extensión del plazo.

Pous dijo que durante dos años existe una importante cantidad de nuevos criterios respecto de temas diversos como: el interés legítimo, que en la mayorías de los proceso se ha negado.

En el de Terceros Interesa-dos se ha negado en el caso de las comunicaciones fijas, aun-que se han concedido algunos en radiodifusión y otros en móviles. En proceso en con-tra de actos legislativos no se ha admitido este instrumento.

en activo 321 mil. Destacó que lo importante es que duran-te todo este periodo no existe una sola revocación de cédula profesional en este campo.

Martínez Pous dijo que existe preocupación de que los jueces y magistrado son

Foto: Archivo

60MIL

millones de pesos aportó el rubro de

móviles

44POR CIENTOfue la contribución

del sector fijo de enero a marzo

las telecomunicaciones fue el que más contribu-yó en esta cifra con un to-tal de 2 mil 149 millones de dólares, monto equiva-lente a 48.1 por ciento de la IED del sector servicios y al 28.4 por ciento del total de la IED registrada en el pri-mer trimestre de 2015”.

En los primeros seis meses del año la partici-pación del sector en el PIB pasó de 3.2% a 3.4% en igual lapso de 2014.

Ha proliferado una importante cantidad de “abogados todólo-gos”, lo que afecta la imagen del gremio.”

RICARDO RÍOS FERRER

PRESIDENTE DE LA BARRA MEXICANA DE ABOGADOS

EN DICIEMBREJean Claude Tron Petit, presi-dente del Primer Tribunal Co-legiado de Circuito en Materia de Competencia Económica, Radiodifusión y Telecomuni-caciones, informó que será en diciembre que un especialis-ta de la OCDE vendrá a Méxi-co a difundir el resultado de la evaluación.

Ricardo Ríos Ferrer, pre-sidente de la Barra Mexicana de Abogados, reconoció que en la actualidad ha prolifera-do una cantidad importante de “abogados todólogos”, que incluso se dicen expertos en telecomunicaciones, sin ser-lo; lo que afecta la imagen del gremio.

En el ámbito general de la abogacía en México, infor-mó que ya se encuentra en el Congreso la iniciativa de Ley de la Abogacía y que sin duda hay grandes expectativa de que será aprobada este mis-mo año.

Recordó que en términos generales en la Dirección Ge-neral de Profesiones se tienen registradas 600 mil cédulas profesionales en 70 años y que el Inegi indica que están

¿Se averió tu disco duro externo? Quizá fue tu culpaPara que nunca pierdas tus datos valiosos Toshiba com-parte algunos consejos para proteger los discos duros externos, muy populares últimamente.

Es importante trasladarlos en un estuche, dentro de un bolso o en algún compartimiento de la mochila, que le brinde protección contra golpes y vibraciones.

Durante el uso de la unidad, ésta debe ser colocada sobre una superficie estable, sin riesgo de caídas o vibra-ciones extremas.

La firma japonesa sugiere también hacer una copia de seguridad de la información almacenada en el disco y encriptar el dispositivo, de manera que en caso de algún daño, extravío o robo, el acceso a él se logre sólo a través de una contraseña cifrada.

–De la Redacción

WhatsApp llega a 900 millones de usuarios La aplicación WhatsApp superó la barrera de los 900 mi-llones de usuarios, reveló la empresa el fin de semana. “Tenemos ahora 900 millones de usuarios mensuales activos”, escribió Jan Koum, creador de la aplicación, en su perfl de Facebook. WhatsApp es la mayor compra de la historia de Facebook: la transacción, pagada en gran parte con acciones de la red social, valorizó el sistema de mensajería en casi 22 mil millones de dólares al momen-to de su cierre a principios de octubre de 2014.

Cuando se anunció esta operación, el presidente y fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, dijo que su prioridad era aumentar la base de usuarios de WhatsApp antes de intentar ganar dinero con él. Se cree que ahora comiencen a cobrar más por el servicio, que es gratuito el primer año. –AFP

BYTES

BÁSICOUna de las obligacio-nes esenciales en cualquier ataque es seguir el procedimien-to operativo para res-ponder a la crisis de la mejor manera posible, afirma el autor.


PROFUNDIDAD DE CONOCIMIENTO.O una concienzuda comprensión de todos los aspectos de un sistema, de tal forma que la gente reconoz-ca más fácilmente cuando algo está mal y maneje cualquier anomalía más eficazmente.

CUMPLIMIENTO DEL PROCEDIMIENTO. Esto conlleva exigir que los emplea-dos conozcan _ o que sepan dónde encontrar _ los procedimientos ope-rativos adecuados y que los respeten al pie de la letra. También se espe-ra que reconozcan cuando una situa-ción ha opacado los procedimientos escritos existentes y cuando se nece-siten procedimientos nuevos.

RESPALDO VIGOROSO.Lo que significa, entre otras cosas, te-ner dos personas _ no solo una _ para que realicen cualquier acción que re-presente un alto riesgo para el siste-ma y otorgar poder a cada integrante del equipo para que frene un proceso

cuando surja un problema.

UNA ACTITUD INQUISITIVA. Que puede infundirse capacitan-do a la gente para que escuche sus alarmas in ternas, busque la cau -sa y después emprenda una acción correctiva.


COMPROMISO. TTodas las fuerzas armadas de Esta-dos Unidos está adoptando gradual-mente estos métodos para impulsar la seguridad cibernética, y los líderes empresariales harían bien en seguir el ejemplo. Las salvaguardas tecno-lógicas por sí solas no harán que una

















































Gonzálo Martínez Pous, presidente de la Comisión de Telecomunicaciones de la Barra Mexicana de Abogados.

AFIRMA AMCHAM OCDE EVALÚA TRIBUNALES...

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