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Instituciones Financieras AESA RATINGS Calificadora de Riesgo asociada a Fitch Ratings®

Bancos / Bolivia

Banco Bisa S.A. Informe de Análisis

Factores Relevantes de la Calificación

Ingresos diversificados con moderados niveles de desempeño. La importante participación

de mercado, así como la diversificación de ingresos (financieros, comisiones, operaciones de cambio y

el aporte de subsidiarias) le generan ventajas para alcanzar un desempeño estable, aunque con

niveles de retorno menores a los generados por la banca y a gestiones pasadas. Genera un menor

margen financiero que el de la banca, fundamentalmente por una baja proporción de colocaciones de

cartera de créditos con relación al activo, en parte por el perfil prudente de la entidad. A sep/13 genera

un ROE de 9%, significativamente menor al de sep/12 de 12%, afectado por las recientes cargas

impositivas a las operaciones cambiarias y a la utilidad. AESA Ratings espera que los bancos

universales podrán gestionar la regulación de tasas y asignaciones mínimas de cartera definidas por el

nuevo marco regulatorio, sin embargo, su desempeño será afectado desfavorablemente.

Satisfactoria calidad de cartera de créditos. BIS presenta un bajo crecimiento de la colocación

crediticia en 2013 de 2.6%, manteniéndose como uno de los bancos con menor proporción de

colocación crediticia con relación a sus activos (la cartera neta equivale al 44.7% del activo, siendo

62.2% para la banca). Destacan en los últimos años una prudente y más diversificada colocación. La

calidad de las colocaciones crediticias sigue mejorando y a sep/13, el indicador de mora es bajo

(2.1%), con una alta cobertura de previsiones. Si bien la cartera reprogramada que arrastra desde hace

varios años aún es alta (4.2%), ésta tiende a disminuir. La concentración en créditos empresariales

viene disminuyendo en forma gradual producto de su estrategia de desconcentración y fortalecimiento

de segmentos menores (personas, pyme y en menor medida micro).

Elevados indicadores de liquidez. Se fondea mayormente con captaciones del público, las que en

2013 apenas crecen en 1.1%, manteniendo elevados indicadores de liquidez, superiores a los de sus

pares debido a su relativamente baja colocación. A futuro, se espera que el banco utilice su significativa

liquidez para incrementar la colocación crediticia y mejora de los niveles de rentabilidad.

Razonables indicadores de capitalización. Sus indicadores de capitalización son razonables (CAP

de 11.8% y patrimonio a activo de 9.7%) y como pasó en los últimos años, volvieron a ser fortalecidos

en 2013 por la capitalización parcial de utilidades. Sus ratios de solvencia regulatoria incluyen capital

secundario correspondiente a previsiones voluntarias y en menor medida deuda subordinada.

Descuentan significativamente en su CAP las inversiones en empresas del grupo. Dada su posición en

el mercado como banco sistémico, se estima que el Estado brindaría soporte de ser requerido aunque

se espera inicialmente, un apoyo posible pero no garantizado de sus accionistas.

Sensibilidades de la Calificación La perspectiva de las calificaciones es estable. Un deterioro en los niveles de calidad de cartera de

créditos o reducciones en su respaldo patrimonial presionarían a una rebaja de las calificaciones.

Calificaciones AESA

Ratings ASFI

Moneda Extranjera

Corto Plazo F1+ N-1 Largo Plazo AAA AAA Moneda Nacional

Corto Plazo F1+ N-1 Largo Plazo AAA AAA Emisor AAA AAA

Perspectiva Estable

Resumen Financiero

Banco BISA S.A.

30/09/13 31/12/12

Activo (mln) 1.860.3 1.832.2 Patrimonio (mln) 180.5 179.6 Resultado Neto (mln) 12.1 25.1 ROA (%) 0.9 1,5 ROE (%) 9.0 14.5 Patrimonio/Activo (%) 9,7 9,8

Informes relacionados

Metodología para la Calificación de Riesgo de Entidades Financieras

Informe sectorial: Presiones de solvencia en una coyuntura de crecimiento y cambios en la regulación internacional para fortalecer el capital.

Informe sectorial: Perspectivas y exposición de riesgos del sistema bancario boliviano en una coyuntura de crecimiento.

Analistas: Jaime Martínez M. +591 2 277 44 70 jaime.martinez@aesa-ratings.bo

Cecilia Pérez O. +591 2 277 44 70 cecilia.perez@aesa-ratings.bo

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Antecedentes

El Banco BISA S.A. (BIS) inició operaciones en 1963 como un banco de 2º piso auspiciado por USAID

y la Cámara Nacional de Industria, con fondeo inicial de financiadores internacionales. En 1989, se

convierte en un banco comercial corporativo controlado por capitales bolivianos (Grupo León Prado).

Con base a BIS, en 1990, se crea el Grupo Financiero BISA, el más grande del país, integrado por

empresas de seguros de personas y generales, leasing, agencia de bolsa, sociedad administradora de

fondos de inversión, sociedad titularizadora y almacén general de depósito. En el último tiempo ha

diversificado significativamente su enfoque comercial tanto en captaciones como en colocaciones.

Actualmente, BIS es el 3er banco boliviano, con 10.5% de los activos del sistema financiero (12.9% a

nivel sistema bancario). Ofrece créditos y servicios en todo el país con 1.463 funcionarios, 60 oficinas y

una amplia red de ATM a nivel nacional, red que viene creciendo en los últimos años para atender a la

creciente banca minorista. Su principal nicho de mercado incluye empresas grandes con una creciente

participación en pyme, personas y en menor medida micro.

Estrategia: En los últimos años, la entidad redefinió su estrategia, estructura organizativa, gobierno

corporativo, sistemas de gestión y sistema de administración integral de riesgos, luego del profundo

deterioro que arrastraba su desempeño desde el 2002. La nueva estrategia contempló agregar al

crecimiento de cartera una importante disminución en la concentración de créditos a corporaciones y

grandes empresas, uno de los factores que había profundizado el deterioro de su desempeño. Para

esto se establecieron límites de desconcentración de crédito por prestatario, grupo económico, región,

plazo y moneda. Complementariamente se decidió aumentar la cartera en banca de personas, pyme y

recientemente de microcrédito, aumentando sus colocaciones en porcentajes mayores. Por otra parte,

la estrategia consideraba profundizar y diversificar los ingresos aumentando ingresos no financieros

gracias a mejoras en los productos y servicios que ofrece. La estrategia consideraba además un

incremento del volumen de captaciones mediante la creación de nuevos productos. A la fecha, BIS

mantiene una importante captación de fondos que le permite proyectar niveles de crecimiento

razonables, considerando su prudente perfil de riesgos, traducido en niveles de crecimiento de cartera

menores a los del mercado.

A futuro, la entidad pretende continuar con la desconcentración de su cartera y enfocarse en los

segmentos de alto margen (personas, pyme y micro) y diversificar sus ingresos, manteniendo el lugar

que ocupa en el mercado. Se espera que este crecimiento sea paulatino dado el perfil prudente del

banco. El moderado crecimiento de la cartera de créditos comparado con el mercado hace que los

ingresos financieros no puedan incrementarse considerablemente. La mejora en el margen dependerá

del crecimiento de la cartera de créditos que se espera sea financiado con la elevada liquidez que el

banco presenta. Es importante mencionar que BIS se encuentra compitiendo en el nicho de pyme con

la mayor parte del sistema financiero y micro con entidades especializadas en este segmento (aunque

el nicho de BIS no es el micro atomizado), lo que le está requiriendo llevar a cabo mejoras en el diseño

e implementación de nuevos productos y servicios y en el control de precios y tasas asignadas a los

productos y clientes para maximizar su rendimiento.

Gobierno Corporativo: El Directorio está conformado por ocho integrantes (incluyendo el síndico), de

los cuales 4 son independientes, con amplia experiencia en el sector y se reúne mensualmente.

Adicionalmente cuenta con diversos comités del banco y de coordinación con empresas del Grupo

Financiero. Los comités en los cuales participa el Directorio corresponden al Comité Directivo, Comité

de Riesgos, Comité de Auditoría y de Créditos. La gestión de negocios, de riesgos, de finanzas y la

operativa se maneja a nivel Vicepresidencias con ejecutivos de amplia trayectoria en el sector.

Presentación de Estados Financieros El análisis siguiente se basa en los estados financieros consolidados auditados por

PricewaterhouseCoopers S.R.L. y en estados financieros trimestrales. Los estados financieros

3er banco del sistema, miembro del mayor grupo

financiero del país.

Continúa diversificando sus actividades de

manera conservadora.

Administración integral

de riesgos.

Baja colocación

proporcional de cartera

de créditos.

Razonable calidad de la

cartera con crecimiento

moderado en relación a

la banca.

Existen importantes

esfuerzos para

diversificar la cartera de

créditos a segmentos

menores y de mayores

márgenes.

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auditados fueron preparados siguiendo las prácticas contables bolivianas y los lineamientos definidos

por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

Desempeño La salud del sistema financiero está fuertemente correlacionada con la estabilidad macroeconómica

local que a su vez depende del entorno regional y mundial. En ese sentido, la desaceleración o repunte

económico que puedan tener los principales bloques económicos mundiales y los países vecinos con

elevada relación comercial, podría influir indirectamente en el sistema financiero local.

En un entorno aún favorable, a sep/13, el sistema financiero sigue mostrando una estable situación

financiera reflejada en satisfactorios niveles de calidad de cartera, liquidez aún importante, una menor

rentabilidad como consecuencia de nuevas cargas fiscales y una solvencia presionada por el

crecimiento de las colocaciones pero fortalecida a inicios de año con capitalizaciones, mayormente

provenientes de utilidades.

Los niveles de desempeño (que eran equiparables a los logrados en los demás países de la región)

explicados por la satisfactoria calidad de la cartera, estable spread de tasas en una coyuntura de tasas

bajas, así como por la generación importante pero decreciente de otros ingresos operativos, se han

visto notoriamente afectados por el impuesto a la venta de moneda extranjera y por el impuesto

adicional a las utilidades, especialmente en las entidades bancarias universales, generando el sistema

un ROE de 12.1% y un ROA de 1.1% (15% y 1.4% a sep/12).

El crecimiento de la cartera de créditos alcanzó a 14% acompañado de un crecimiento en las

captaciones de 6.5%, lo que afectó en menores niveles de liquidez del sistema, en un periodo con

importantes medidas monetarias contractivas impulsadas por el ente emisor. Aún persiste un favorable

entorno y políticas crediticias más accesibles por el lado de la oferta debido a la presión para colocar

los niveles de activos líquidos, sin que se tenga (como en años anteriores) la posibilidad de generar

rendimientos elevados en títulos del Estado. La colocación se enfoca en los últimos años

principalmente a sectores micro y pyme, generando en las entidades especializadas en estos

mercados una mayor participación de mercado. La calidad de una cartera cada vez más diversificada

por tipo de crédito se ve reflejada en bajos niveles de mora (1.6%, uno de los índices más bajos de la

región), lo que aumenta la cobertura de previsiones que el sistema mantiene. El sistema también

cuenta con una cobertura regulatoria de previsiones cíclicas.

A pesar de los niveles de crecimiento de colocaciones, los niveles de liquidez en el sistema aún son

importantes y corresponden principalmente a inversiones en títulos del BCB. La liquidez del sistema

influye en la estructura de las tasas de interés, históricamente bajas, aunque la tendencia reciente es al

alza. Continúa la tendencia a la desdolarización de las operaciones del sistema con sus consecuentes

implicaciones en la reducción del riesgo de tipo de mercado para los clientes traducido en un menor

riesgo de crédito para las entidades del sistema financiero. La tendencia de desdolarización puede

estar fuertemente correlacionada al comportamiento de la tasa de cambio de la moneda local,

dependiente de la política monetaria que el emisor lleve adelante con el respaldo de las elevadas

reservas internacionales que se tienen, más allá de la influencia que tienen otras medidas de tipo

regulatorio e impositivo que presionaron más a las entidades (spread cambiario, encaje legal,

previsiones, ponderaciones de riesgo e impuestos).

El patrimonio del sistema se ha incrementado, influenciado nuevamente por la capitalización de las

utilidades del sistema, sin embargo, se observa una tendencia creciente de emisiones de deuda

subordinada para fortalecer el capital regulatorio, pese a la exigente normativa regulatoria para este

tipo de fondeo.

El sistema financiero sigue mostrando una estable situación financiera reflejada en satisfactorios niveles de calidad de cartera, liquidez aún importante, una menor rentabilidad como consecuencia de nuevas cargas fiscales y una solvencia presionada por el crecimiento de las colocaciones pero fortalecida con capitalizaciones de utilidades.

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El sistema financiero se verá afectado por una nueva Ley para el sector que entre otros, define techos

de tasas de interés para créditos a sectores productivo y vivienda, pisos de tasas pasivas, asignación

de colocación sectorial y mayores niveles de capital. Además, el enfoque del nuevo marco regulatorio

generará una mayor participación estatal en la intermediación y en general, una mayor regulación para

el sistema. Este nuevo marco generará una mayor presión para competir, por lo tanto, serán las

entidades de menor tamaño y diversificación las más afectadas desfavorablemente.

En este entorno, la importante

participación de mercado, así como la

diversificación de ingresos (financieros,

comisiones, operaciones de cambio y el

aporte de subsidiarias) generan en el BIS,

ventajas para alcanzar un desempeño

estable, aunque con niveles de retorno

menores a los generados por la banca y a

gestiones pasadas. Genera un menor

margen financiero que el de la banca,

fundamentalmente por una baja proporción de colocaciones de cartera de créditos con relación al

activo, en parte por el perfil prudente de la entidad. A sep/13 genera un ROE de 9%, significativamente

menor al de sep/12 de 14.5%, afectado por las recientes cargas impositivas a las operaciones

cambiarias y a la utilidad.

Margen de intereses

El margen de intereses es relativamente bajo debido a la escasa colocación proporcional de cartera

(la cartera neta equivale al 44.7% del activo), y al perfil prudente del banco para colocar cartera,

generándose una importante contribución de otros ingresos operacionales para un retorno final

razonable.

También incide en el banco la estructura de su cartera de créditos que pese a la diversificación

generada en los últimos años aún mantiene como principal tipo de crédito el otorgado a grandes

empresas a menores tasas.

Los elevados rendimientos de las

inversiones en instrumentos públicos que

la política monetaria del ente emisor llevó

a cabo en periodos anteriores no son

relevantes, lo que repercute

significativamente en los ingresos del

sistema e inciden en las tasas de otros

instrumentos de inversión. Hacia adelante,

debido a la elevada competencia en el

nicho que el banco pretende abarcar

(retail, pyme y micro) y a las aún bajas tasas, no se espera un aumento significativo del margen de

intermediación.

Este nivel sufrirá mayores presiones debido al nuevo marco regulatorio que fija techos de tasas de

interés a la colocación en sectores productivos y de vivienda social y además, pisos de tasa de interés

a las captaciones con el público, sin embargo, dada la diversificación de cartera y de ingresos, se

espera que el banco gestione de mejor manera estas exigencias regulatorias.

Si bien el BIS muestra un

ingreso financiero bajo

con relación a su volumen

de operaciones, genera

importantes ingresos

operativos no financieros.

% Retorno a Activo (ROA)

% Rendimiento cartera vigente

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Margen operativo

Los otros ingresos operacionales (comisiones, operaciones de cambio, inversiones en subsidiarias y

otros) se constituyen en una fortaleza para BIS, representando 48.2% de los ingresos operacionales

totales (23.4% para sus pares) y son reflejo de la política de diversificar sus fuentes de ingresos

operacionales y proporcionar una amplia gama de productos y servicios a sus clientes, entre ellos

comercio exterior, mesa de dinero y operaciones de cambio. El otro componente importante en el

banco lo constituye el ingreso generado por las subsidiarias, siendo la entidad que mayor inversión

mantiene en un grupo financiero.

A futuro, los ingresos de subsidiarias se

verán afectados por la desconcentración

del grupo financiero, debido a las

exigencias del nuevo marco regulatorio que

define la creación de una entidad

controladora para grupos financieros como

único inversionista en las filiales.

La generación de otros ingresos operativos

por parte de los bancos universales, les genera una ventaja competitiva y fortaleza financiera con

relación al resto del sistema que en su mayoría es monoproductor.

Si bien los ingresos no financieros son aún importantes, estos se vieron afectados negativamente (al

igual que en la mayoría de los bancos universales) por una menor generación de margen de

ganancias por operaciones cambiarias, debido al impuesto a la venta de moneda extranjera vigente

desde fines del año 2012.

Gasto administrativo

BIS presenta un creciente pero controlado gasto de administración alcanzando a sep/13 un indicador

de costos a ingresos de 57.3%, históricamente menor al alcanzado por el mercado.

El nivel de gastos administrativos se incrementa en 2013 debido a la contabilización del impuesto a la

venta de moneda extranjera y al aumento de la carga de gastos de personal por los incrementos

salariales definidos por el gobierno.

Hacia adelante se espera que la eficiencia no mejore considerablemente por el mayor gasto

administrativo que implica el nicho pyme y micro en los cuales se enfoca de manera creciente y debido

a las mayores cargas administrativas que generará el nuevo marco regulatorio.

Previsiones sobre cartera

A sep/13, el gasto en previsiones alcanza el 11.4% del margen de intereses, indicador cercano al del

mercado pero muy inferior al históricamente constituido, en una coyuntura con elevados indicadores de

calidad en la cartera de créditos, sin embargo, se mantiene una política conservadora por parte del

banco.

El elevado gasto en previsiones constituido en periodos pasados y la mejora constante en la calidad de

la cartera hace que la cobertura de la cartera en mora alcance a 2.2 veces. En lo que se refiere a

castigos, en los últimos años BIS ha sido activo en castigar cartera para ir depurando la cartera en

mora.

% Otros ingresos operativos a activo

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En una coyuntura con bajos niveles de mora y alta cobertura de previsiones, los esfuerzos del ente

regulador y supervisor se enfocan en supervisar la calidad de proceso crediticio de las entidades, sobre

la cual se vienen generando mayores exigencias de constitución de previsiones genéricas.

Administración de Riesgo

Dada la naturaleza de los negocios del BIS, su riesgo está más relacionado al riesgo crediticio pero

también enfrenta riesgos de mercado, liquidez y operativo. BIS lleva a cabo un manejo integral de

riesgos dependiente de la Vicepresidencia de Gestión de Riesgos para lo cual cuenta con varias

herramientas. El Directorio aprueba y monitorea las estrategias y políticas de riesgo y los manuales

respectivos, donde el Comité Directivo propone al Directorio las estrategias, políticas y manuales

diseñados por el Comité de Gestión Integral de Riesgos bajo lineamientos conservadores.

Riesgo de crédito

BIS cuenta con un sistema de análisis financiero, un Modelo de Calificación Interna (IRM) y un

proceso crediticio automatizado (PCBisa) que se revisan y mejoran de manera continua. Los créditos

son aprobados por consenso por dos niveles de Comités de Crédito (Nacional y Regional), los que

tienen funciones y límites delegados. Adicionalmente, existen otros dos Comités de Créditos (Créditos

con Alerta Temprana y Créditos de la Unidad de Créditos Especiales) cuyo objetivo es gestionar la

cartera de clientes con problemas potenciales y los créditos especiales para definir acciones

preventivas, planes de acción y procedimientos para mitigar el potencial deterioro de dichas carteras,

recuperar la cartera en ejecución y

recomendar castigos o quitas. Finalmente,

BIS dispone de una Unidad de Calificación

(Ex-Post) de Cartera y Seguimiento de

Créditos que reporta al Directorio y evalúa

todos los créditos comerciales mayores a

determinado monto utilizando ratings

desarrollados internamente. Para la

aprobación de créditos se cuenta con

parámetros o límites por prestatario o

grupo económico, región y plazo y

moneda, donde algunos de estos límites

son más estrictos que la norma. En el marco de sus lineamientos estratégicos, BIS implementó

políticas de crédito para el segmento microempresario, con criterios de buenas prácticas y

cumplimiento de la normativa.

BIS presenta un bajo crecimiento de la colocación crediticia en 2013 de 2.6%, manteniéndose como

uno de los bancos con menor proporción de colocación crediticia con relación a sus activos (la cartera

neta equivale al 44.7% del activo, siendo 62.2% para la banca). Destacan en los últimos años una

prudente y más diversificada colocación. La calidad de las colocaciones crediticias sigue mejorando y a

sep/13, el indicador de mora es bajo (2.1%), con una alta cobertura de previsiones. Si bien la cartera

reprogramada que arrastra desde hace varios años aún es alta (4.2%), ésta tiende a disminuir. La

concentración en créditos empresariales viene disminuyendo en forma gradual producto de su

estrategia de desconcentración y fortalecimiento de segmentos menores (personas, pyme y en menor

medida micro).

Las colocaciones netas representan el 44.7% del total de activos, proporción baja con relación al

mercado (62.2% para sus pares). Producto de su liderazgo en segmentos mayores y pese a la

constante diversificación de su cartera, está aún está principalmente concentrada en créditos

empresariales (43.1%), seguido por créditos pyme (26.4%), hipotecarios para la vivienda (15.3%).

Además ya presenta una creciente cartera micro enfocada en segmentos no atomizados (crédito

Crecimiento créditos anualizado

Administración integral de

riesgos.

Mantiene una elevada

calidad de cartera.

Los niveles de crecimiento

de cartera son

moderados.

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promedio de US$ 9.9 ml) y en menor medida cartera de consumo. Con relación a sep/12, son los

créditos pyme y micro los que mayor crecimiento tuvieron.

Su cartera también viene diversificándose

por sectores y a sep/13 la mayor parte

está destinada al sector comercio, 28.3%;

manufactura, 22.7%; servicios

inmobiliarios y de alquiler, 16.9%; y

construcción, 12.5%, como los sectores

más importantes. Debido al tamaño del

banco así como el de los créditos de la

banca mayorista, presenta aún una

elevada aunque decreciente

concentración. Prácticamente todos los

deudores de los 25 mayores grupos mantiene calificación A. Se espera que esta distribución así como

las concentraciones por tipo de crédito siga cambiando en el futuro a medida que los créditos

empresariales disminuyan y los créditos a personas, pyme y micro aumenten. El 90.1% de la cartera

directa más contingente está garantizada,

donde 39.8% cuenta con garantía

hipotecaria.

El nuevo marco regulatorio exige mínimos

porcentajes de colocación en los sectores

productivos y de vivienda social, con lo

cual, las entidades tendrán una presión

importante para reestructurar su portafolio,

como referencia, en el caso del BIS, este

tiene un 42.2% de su cartera en el sector

secundario productivo (por destino de crédito es uno de los bancos con mayor proporción de cartera en

este segmento económico) y un 15.3% en el sector vivienda (por tipo de crédito).

Las crecientes y significativas operaciones contingentes a sep/13 alcanzan a US$485.9 mln (26.1%

sobre activos totales), la mayor parte por garantías otorgadas, siendo el banco el líder en este

segmento.

Mora y previsiones sobre cartera

A sep/13, se mantiene una elevada calidad de la cartera con un indicador de mora de 2.1%,

ligeramente mayor a la del sistema, además presenta una satisfactoria cobertura de la mora de 2.2

veces. La proporción de cartera reprogramada alcanza a 4.2% y es la más alta de la banca, sin

embargo, viene reduciendo constantemente. En los últimos periodos la entidad ha realizado castigos

de cartera con mora antigua y recuperado créditos de manera significativa.

Otros activos productivos

A sep/13, BIS mantiene otros activos productivos, principalmente de corto plazo equivalentes al 46.1%

del activo, los que incluyen fundamentalmente inversiones temporarias en el BCB, en entidades del

sistema financiero local y en el exterior, además de inversiones permanentes en sociedades del grupo,

siendo el banco con mayor proporción de inversiones con relación al activo. Cabe mencionar que la

norma limita al 50% del patrimonio neto las inversiones en el extranjero sin considerar los saldos en

disponibilidades. Hacia adelante, se espera una disminución de estos activos, colocando los

excedentes de liquidez en cartera masiva. También se espera a futuro una disminución de las

inversiones en subsidiarias por la exigencia regulatoria de grupos conglomerados detallada más atrás.

% Cartera en mora

Mantiene importantes

inversiones, incluyendo

aquellas del grupo

financiero.

Debido al nuevo marco

regulatorio, a futuro se

espera una

desconcentración del

grupo financiero.

7%

15%

9%

26%

43%

Cartera por tipo de crédito

Consumo

Vivienda

Microcrédito

Pyme

Empresarial

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Riesgo de mercado

BIS cuenta con un área de gestión de riesgos de liquidez y mercado a nivel Gerencia, lo que le permite

avanzar en la administración de los riesgos de plazos, moneda y tasas de interés. Además, se

desarrolla un Sistema de Tesorería que incluye un componente de administración de riesgos.

El banco muestra una administración del riesgo de liquidez donde la aprobación de políticas,

estrategias, límites, metodologías, estructura y reportes de liquidez corresponde al Comité de Activos y

Pasivos (ALCO) en primera instancia y

luego al Comité de Riesgos y al

Directorio. La administración operativa de

los riesgos está a cargo de las

Vicepresidencias de Internacional y

Tesorería, Operaciones y Tecnología.

BIS ha desarrollado un plan de

contingencia para manejar crisis de

liquidez y utiliza metodologías internas de

gestión del riesgo de liquidez que incluye

un reporte de brechas de liquidez de activos y pasivos MCO con distintos escenarios. También cuenta

con reportes de liquidez puntual, rentabilidad del gap de tesorería y del banco.

También utiliza un flujo de caja semanal e indicadores de cobertura de liquidez diarios (estos últimos

reportes exigidos por la normativa).

El riesgo de moneda es gestionado mediante un sistema que prevé una brecha manejable entre

moneda extranjera y local que considera la liquidez del mercado de moneda extranjera y la

convertibilidad de los fondos. BIS tiene aprobados límites de sensibilidad por moneda para controlar la

exposición que el banco está dispuesto a asumir por moneda. Por otra parte, BIS ofrece servicios a

través de la mesa de dinero que se especializa en la venta de productos y servicios de tesorería y del

mercado de capitales a los clientes de la Banca Mayorista, que también dispone de un instrumento

transaccional, la plataforma de banca electrónica.

Dado que un porcentaje importante pero cada vez más reducido de la cartera de préstamos está

expresada en dólares (14.8%), el riesgo de tipo de cambio está principalmente relacionado al eventual

descalce de sus deudores.

Como toda la banca, BIS adoptó la política de reducir su posición cambiaria sobre-comprada,

manteniendo posiciones de sobre-venta.

Riesgo operativo

BIS cuenta con un sistema para identificar, medir, controlar y mitigar el riesgo operativo y una

estructura para la gestión de dicho riesgo que incluye diversos Comités que cuentan con distintos

niveles de aprobación en lo que se refiere a políticas, estructura organizacional, manuales y límites.

Este sistema se divide por etapas. La primera etapa que incluye un enfoque cualitativo y la segunda

etapa que uno cuantitativo que resulta en el cálculo de capital necesario para cubrir posibles pérdidas

por eventos de riesgo operativo. El sistema incluye herramientas de autoevaluación de riesgo

operacional, indicadores de riesgo operacional, evaluación de nuevos riesgos operacionales y

controles claves de riesgo operacional así como una base de datos de pérdidas. Se ejecuta la

herramienta de autoevaluación del riesgo operacional en algunas áreas del banco y se evalúa riesgos

% Activos líquidos a obligaciones de C.P.

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operacionales en productos y servicios nuevos. Paralelamente, se desarrolla un sistema de captura de

eventos para la base de datos de pérdidas.

BIS cuenta también con subsistemas de información (prevención y control de lavado de activos,

seguridad de la información, servicio de atención a reclamos y consultas, informes de auditoría interna

y registro de errores operativos) que ayudan a mitigar los riesgos operativos, además se

implementaron las herramientas de autoevaluación del riesgo operativo y de evaluación de nuevos

riesgos operacionales. También se implementó el sistema integral de gestión de riesgo operacional y

seguridad de la información, además de herramientas para la gestión del riesgo operativo en

segmentos de microempresa. Finalmente se debe mencionar que el BIS cuenta con un plan de

continuidad.

Fuente de fondos y capital

Se fondea mayormente con captaciones del público, las que en 2013 apenas crecen en 1.1%,

manteniendo elevados indicadores de liquidez, superiores a los de sus pares debido a su relativamente

baja colocación. A futuro, se espera que el banco utilice su significativa liquidez para incrementar la

colocación crediticia y mejora de los niveles de rentabilidad.

Del saldo de captaciones con el público,

el 37.7% corresponde a cuentas

corrientes, 35% a DPF y 27.3% a cajas

de ahorro, en la gestión 2013 aumentó la

participación de cajas de ahorros.

Hacia adelante, se espera que las

captaciones de BIS se estabilicen dada la

alta liquidez que mantiene y el equilibrio

de plazos que ha logrado entre

captaciones y colocaciones. Debido a que

presta servicios a clientes mayoristas, presenta una alta concentración a nivel de los 25 mayores

depositantes, todos institucionales. BIS cuenta con diversas líneas de liquidez de bancos del exterior

que podrían ser utilizadas en escenarios de contingencia.

La liquidez mínima es determinada por los requerimientos de encaje del BCB y por las políticas

internas de BIS, que son más estrictas. En cumplimiento de esta política, BIS ha mantenido en los

últimos periodos elevados niveles de

liquidez. La relación de activos líquidos a

obligaciones con el público e

interbancarias alcanza a 35.3% (donde

los bancos muestran un indicador de

23.8%). Es importante mencionar que los

indicadores de liquidez de BIS y del

mercado muestran un importante

incremento en los últimos periodos

gracias a la elevada captación del público.

Sus indicadores de capitalización son razonables (CAP de 11.8% y patrimonio a activo de 9.7%) y

como pasó en los últimos años, volvieron a ser fortalecidos en 2013 por la capitalización parcial de

utilidades. Sus ratios de solvencia regulatoria incluyen capital secundario correspondiente a previsiones

voluntarias y en menor medida deuda subordinada. Descuentan significativamente en su CAP las

inversiones en empresas del grupo, aunque cabe aclarar que estas no ponderan. La desconcentración

Las captaciones del

público apenas crecieron

en 2013.

Mantiene elevados niveles

de liquidez.

Razonable base

patrimonial.

Crecimiento depósitos anualizado

Coeficiente de Adecuación Patrimonial

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futura del grupo bajará el nivel de capital de banco y una parte de sus ingresos, con los cual se ajustará

la relación de retorno a capital.

El apoyo de los accionistas se ha mantenido en los últimos años, lo que se ha reflejado en la

capitalización constante de utilidades para generar niveles de capital importantes, se espera que este

apoyo continúe pese a la menor relación de retorno a capital debido al nuevo marco impositivo y

regulatorio vigente. También se espera mayor fondeo vía capital secundario por emisión de deuda

subordinada.

Dada su posición en el mercado como banco sistémico, se estima que el Estado brindaría soporte de

ser requerido aunque se espera inicialmente, un apoyo posible pero no garantizado de sus accionistas.

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BALANCE GENERAL

sep-13 sep-12 dic-12 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08

US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln

ACTIVOS

A. CARTERA

1. Cartera Vigente 846,9 764,3 827,6 709,8 598,7 555,8 465,6

3. Cartera Vencida 6,5 6,8 8,2 2,5 1,4 2,5 1,9

4. Cartera en Ejecución 12,0 6,6 7,6 6,1 9,6 8,9 15,2

5. (Previsión para Incobrabilidad de Cartera) 33,6 39,1 33,6 37,9 37,0 32,3 35,3

TOTAL A 831,8 738,6 809,7 680,4 572,7 534,9 447,4

B. OTROS ACTIVOS RENTABLES

1. Inversiones en el Banco Central de Bolivia 323,0 385,1 438,9 358,4 307,7 357,0 154,5

2. Inversiones en Entidades Financieras del País 72,0 74,6 62,0 24,1 34,5 22,1 18,2

3. Inversiones en Entidades Financieras del Exterior 63,3 96,3 42,9 104,8 44,1 51,4 99,7

4. Inversiones Corto Plazo 325,1 197,9 252,1 171,5 254,1 256,6 163,9

5. Inversiones Largo Plazo 0,3 0,4 0,4 1,4 3,2 5,2 0,9

6. Inversión en Sociedades 74,8 68,4 71,4 66,8 66,1 68,9 57,9

TOTAL B 858,5 822,7 867,8 727,0 709,6 761,2 495,1

C. TOTAL ACTIVOS RENTABLES (A+B) 1.690,3 1.561,3 1.677,5 1.407,5 1.282,3 1.296,1 942,5

D. BIENES DE USO 37,4 34,0 37,9 32,9 27,9 23,4 22,8

E. ACTIVOS NO RENTABLES

1. Caja 102,1 95,6 96,3 73,8 70,2 42,7 35,2

2. Bienes Realizables 0,2 0,8 0,6 1,3 0,6 0,9 3,5

3. Otros Activos 30,4 26,2 19,8 15,7 13,5 15,1 12,5

TOTAL ACTIVOS 1.860,3 1.717,9 1.832,2 1.531,2 1.394,4 1.378,3 1.016,4

PASIVOS

G. DEPÓSITOS Y FONDEO DE MERCADO

1. Cuenta Corriente 585,9 542,8 572,7 478,8 488,9 435,4 221,6

2. Cuentas de Ahorros 424,5 345,7 388,7 333,6 264,1 241,6 187,6

3. Depósitos a Plazo Fijo 545,2 547,7 569,2 441,2 377,5 422,6 327,2

4. Interbancario 29,7 33,9 33,0 37,0 39,8 62,1 86,5

TOTAL G 1.585,3 1.470,1 1.563,5 1.290,6 1.170,3 1.161,7 822,8

H. OTRAS FUENTES DE FONDOS

1. Titulos Valores en Circulación 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2. Obligaciones Subordinadas 1,3 1,9 2,0 3,9 12,8 21,7 27,3

3. Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

TOTAL H 1,3 1,9 2,0 3,9 12,8 21,7 27,3

I. OTROS (que no devengan intereses ) 93,3 76,1 87,1 69,3 64,4 58,3 45,8

J. PATRIMONIO 180,5 169,8 179,6 167,3 146,9 136,5 120,5

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.860,3 1.717,9 1.832,2 1.531,2 1.394,4 1.378,3 1.016,4

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ESTADO DE RESULTADOS

sep-13 sep-12 dic-12 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08

US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln

1. Ingresos Financieros 57,0 52,2 70,2 50,5 47,4 61,9 59,9

2. Gastos Financieros -12,1 -11,2 -15,4 -13,4 -16,1 -23,3 -23,2

3. MARGEN NETO DE INTERESES 45,0 41,0 54,8 37,2 31,3 38,6 36,7

4. Comisiones 23,0 14,3 21,3 18,3 18,2 12,7 10,8

5. Otros Ingresos (Egresos) Operativos 18,8 24,8 31,0 35,0 25,7 28,3 33,9

6. Gastos de Personal -22,5 -20,1 -27,2 -22,7 -18,4 -17,3 -14,8

7. Otros Gastos Operativos -27,3 -27,9 -37,7 -28,1 -25,6 -20,4 -24,7

8. Previsiones de Incobrables de Cartera -5,1 -4,5 1,7 -4,3 -11,4 -15,6 -18,7

9. Otras Previsiones -3,0 -4,9 -5,5 0,3 2,4 0,8 0,2

10. RESULTADO OPERACIONAL 29,0 22,6 38,6 35,6 22,3 27,0 23,3

11. Otros Ingresos y Gastos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0

12. RESULTADO ANTES DE ITEMS EXTRAORDINARIOS 29,0 22,6 38,6 35,6 22,9 27,0 23,3

13. Ingresos (Gastos) Extraordinarios -0,4 -0,0 -0,1 -0,0 1,1 1,0 0,4

14. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 28,5 22,6 38,5 35,6 23,9 28,1 23,7

15. Impuestos -16,4 -7,4 -13,4 -7,2 -2,8 -2,9 -3,5

16. RESULTADO NETO 12,1 15,2 25,1 28,4 21,1 25,1 20,1

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RATIOS

sep-13 sep-12 dic-12 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08

% % % % % % %

I. DESEMPEÑO

1. Resultado / Patrimonio (av) 9,0 12,0 14,5 18,1 14,9 19,6 18,8

2. Resultado / Activos (av) 0,9 1,2 1,5 1,9 1,5 2,1 2,2

3. Resultado Operacional / Activos (av) 2,1 1,9 2,3 2,4 1,6 2,3 2,6

4. Costos / Ingresos 57,3 60,0 60,5 56,2 58,4 47,3 48,6

5. Costos / Activos (av) 3,6 3,9 3,9 3,5 3,2 3,1 4,4

6. Margen de Intereses / Activos (av) 3,2 3,4 3,3 2,5 2,3 3,2 4,1

7. Margen de Intereses / Ingresos Operacionales 51,8 51,2 51,1 41,1 41,6 48,5 45,1

8. Ingresos Oper. / Activos + Contingentes (av) 5,0 5,5 5,3 5,2 4,7 5,7 7,7

9. Ingresos por Intereses / Activos 4,1 4,3 4,2 3,5 3,4 5,2 6,7

10. Gasto Financiero / Pasivos 1,0 1,0 1,0 1,0 1,3 2,2 2,9

11. Costo de Obligaciones con el Público 1,0 1,1 1,1 1,1 1,3 2,2 2,8

II. CALIDAD DE ACTIVOS

1. Colocaciones Netas/Activo 44,7 43,0 44,2 44,4 41,1 38,8 44,0

2. Crecimiento Colocaciones Brutas 2,6 8,3 17,4 17,8 7,5 17,5 10,4

3. Crecimiento Colocaciones en Mora 17,6 56,1 83,7 -21,8 -4,0 -33,2 -26,1

4. Crecimiento Colocaciones en Ejecución 58,5 8,6 24,2 -36,3 7,0 -41,2 -28,5

5. Gasto en Previsiones / Cartera Bruta 0,8 0,8 -0,2 0,7 1,9 3,0 4,1

6. Gasto en Previsiones / Margen de Intereses 11,4 11,0 -3,2 11,7 36,4 40,6 51,1

7. Previsión / Cartera Bruta 4,8 6,8 5,7 7,0 8,1 7,8 8,0

8. Previsión (+ Voluntarias) / Cartera en Mora 223,2 398,0 307,9 585,8 450,6 385,7 226,0

9. Cartera en Mora / Cartera Bruta 2,1 1,7 1,9 1,2 1,8 2,0 3,5

10. Cartera en Ejecución Neta de Previsiones / Patrimonio -16,2 -27,4 -22,7 -26,3 -27,1 -25,7 -19,4

11. Cartera Reprogramada 4,2 4,9 4,2 5,6 9,1 13,5 17,8

12. Mora de Cartera reprogramada 17,9 11,9 16,9 4,4 7,3 5,4 10,9

III. LIQUIDEZ

1. Activos Líquidos / Oblig. Público e Interbancaria 35,3 44,3 40,9 43,5 39,0 40,7 37,4

2. Cartera / Oblig. Público e Interbancaria 52,5 50,2 51,8 52,7 48,9 46,0 54,4

3. Disponible + Inversiones / Activos 51,6 53,5 52,6 52,3 55,9 58,3 52,2

4. Disp. + Inv. Negociables / Oblig. Público e Interbancaria 39,0 45,5 45,1 44,9 46,1 51,0 44,2

5. Disp. + Inv. Negociables sin Tgn / Oblig. Público e Interbancaria 35,8 44,9 42,7 44,0 40,5 43,7 38,3

6. Disp. + Inv. Negociables con F. Ral / Oblig. Público e Interbancaria 52,4 55,1 55,5 54,4 59,5 61,8 52,7

7. Cuentas Contingentes / Activos 26,1 21,7 22,6 19,3 16,7 15,1 17,4

IV. FONDEO

1. Cuenta Corriente / Pasivos 34,9 35,1 34,7 35,1 39,2 35,1 24,7

2. Cuentas de Ahorros / Pasivos 25,3 22,3 23,5 24,5 21,2 19,5 20,9

3. Depósitos a Plazo Fijo / Pasivos 32,5 35,4 34,4 32,3 30,3 34,0 36,5

4. Interbancario / Pasivos 1,8 2,2 2,0 2,7 3,2 5,0 9,7

5. Depósitos y Fondeo de Mercado / Pasivos 94,4 95,0 94,6 94,6 93,8 93,6 91,8

6. Obligaciones Subordinadas 0,1 0,1 0,1 0,3 1,0 1,8 3,0

7. Pasivo Corto Plazo / Pasivos 62,1 59,4 60,0 62,0 62,7 57,7 49,3

V. CAPITALIZACIÓN

1. Patrimonio / Activos 9,7 9,9 9,8 10,9 10,5 9,9 11,9

2. Capital Libre / Activos Bancarios 3,9 4,2 4,1 4,7 4,1 3,4 4,3

3. Patrimonio / Cartera 21,7 23,0 22,2 24,6 25,6 25,5 26,9

4. Endeudamiento 9,3 9,1 9,2 8,2 8,5 9,1 7,4

5. Variación Patrimonio 0,5 1,5 7,4 13,9 7,6 13,3 0,0

6. Activo Fijo / Patrimonio 20,7 20,0 21,1 19,7 19,0 17,2 18,9

7. CM Neta de Prev. + BU + BR / Patrimonio 8,2 -3,0 3,3 -4,4 -6,8 -6,0 3,9

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