Administración Financiera I
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ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Administración Financiera I
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
Renato Eduardo Anicama Salvatierra
Email: [email protected]
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Esquemas de pago de deudas
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Esquema de pagos de deudas
• Importante:
• Determinan como se pagará una obligación.• El esquema asimismo puede indicar un menor o
mayor pago.• Están determinados por las instituciones
financieras.• Al final la opción de contraer la obligación, siempre
es del cliente.
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Modalidades de pago de deuda
MÉTODO ALEMÁN MÉTODO AMERICANO MÉTODO FRANCES
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1. ALEMAN = amortización fija
2. AMERICANO = pago al final
del plazo.
3. FRANCES = cuota fija
Los 3 principales métodos de pago Los 3 principales métodos de pago con interés al rebatir son los con interés al rebatir son los
siguientes:siguientes:
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METODOS DE PAGO
1.- Método Alemán: amortización fija,
riguroso en su aplicación.2.- Método Americano: Sólo se paga intereses y el pago del principal se
hace al final del plazo.
3.- Método Francés: Método sofisticado, es el más usado actualmente; tiene la
cuota fija.
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Método Alemán
Conocido también como el método de:
“Amortización Fija”o
“Cuotas Decrecientes”
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Interés al Rebatir: Método Alemán
Datos:P = USD$ 100,000n= 4 cuotas trimestrales TET = 10% trimestral
La amortización es fija. ¿Cuánto será la amortización?
A = P/n A = 25,000
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Método AlemánMétodo Alemán
III TrimestreI = Pin
I = 50, 000 * 0.1 *1I = $ 5,000
Cálculo de intereses:
I TrimestreI = Pin
I = 100,000 * 0.1 * 1I = $ 10,000
II TrimestreI = Pin
I = 75,000 * 0.1 * 1I = $ 7,500
IV TrimestreI = Pin
I = 25,000 * 0.1 * 1I = $ 2,500
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Cuadro de pagos: Método alemán
n saldo amortización interés cuota1 100.000 25.000 10.000 35.0002 75.000 25.000 7.500 32.5003 50.000 25.000 5.000 30.0004 25.000 25.000 2.500 27.500
100.000 25.000 125.000Total
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METODO ALEMANcuota decreciente vencida
n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
1 100.00 25.00 10.00 35.002 75.00 25.00 7.50 32.503 50.00 25.00 5.00 30.004 25.00 25.00 2.50 27.50
VERIFICACION:
432 )1.01(50.27
)1.01(30
)1.01(50.32
)1.01(35
P
P = 31.8+26.9+22.5+18.8 = $ 100
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METODO ALEMANcuota decreciente adelantada
n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
0 100 25.00 0 25.001 75 25.00 7.50 32.502 50 25.00 5.00 30.003 25 25.00 2.50 27.504 0
VERIFICACION:
32 )1.01(50.27
)1.01(30
)1.01(5.32
25
P
P = 25+29.5+24.8+20.7 = $ 100
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Método Americano
Conocido también como el método de:
“Pago de Intereses y el pago del principal al final
del plazo.”o
“Periodo de Gracia”
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Método Americano
Datos:P = USD$ 100,000
Plazo de la operación: 1 añoForma de pago: 4 cuotas trimestrales
Tasa Efectiva Trimestral = 10%
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSM
Cuadro de pagos: Método Americano
n Saldo Amortización Interés Cuota1 100.000 0 10.000 10.0002 100.000 0 10.000 10.0003 100.000 0 10.000 10.0004 100.000 100.000 10.000 110.000
100.000 40.000 140.000Total
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n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
1 100.00 0 10.00 10.00 2 100.00 0 10.00 10.00 3 100.00 0 10.00 10.00 4 100.00 100.00 10.00 110.00
VERIFICACION:
432 )1.01(110
)1.01(10
)1.01(10
)1.01(10
P
P = 9.1 + 8.3 + 7.5 + 75.1 = $ 100
METODO AMERICANOinterés constante - pago al final
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COMPARACION
METODOALEMAN
METODOAMERICANO
ADMINISTRACION FINANCIERA I - UNMSMn saldo amortización interés cuota1 100.000 25.000 10.000 35.0002 75.000 25.000 7.500 32.5003 50.000 25.000 5.000 30.0004 25.000 25.000 2.500 27.500
100.000 25.000 125.000Total
n saldo amortización interés cuota1 100.000 0 10.000 10.0002 100.000 0 10.000 10.0003 100.000 0 10.000 10.0004 100.000 100.000 10.000 110.000
100.000 40.000 140.000Total
METODOALEMAN
METODOAMERICANO
¿Cuál es el más barato?
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LO CARO O LO BARATO (el precio), lo define la tasa de interés.
PARA NUESTRO CASO, AMBOS MÉTODOS TIENEN LA MISMA
TASA DE INTERÉS
Son IGUALES
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Quién sea el ACREEDOR y
quién el DEUDOR
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ConclusionesConclusiones
• Los métodos son IGUALES
• El precio solo lo define la TASA DE INTERES
• Los montos sumados no sirven para comparar
• La conveniencia de cada sistema
la define el acreedor y/o el deudor.
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A.- Pago de una cuota mayor
Modificación del plan de pagoModificación del plan de pagopor modificación en la conductapor modificación en la conducta
del DEUDOR.del DEUDOR.
B.- Pago de una cuota menor
C.- Cuando el cliente no puede Pagar la cuota.
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n Saldo Amortización Interés Cuota 1 100,000 25,000 10,000 35,000 2 75,000 25,000 7,500 32,500
3 50,000 35,000 5,000 40,000
4 15,000 15,000 1,500 16,500 100,000 24,000 124,000
A.- PAGO DE UNA CUOTA MAYOR
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N Saldo Amortización Interés Cuota 1 100,000 25,000 10,000 35,000 2 75,000 25,000 7,500 32,500
3 50,000 15,000 5,000 20,000
4 35,000 35,000 3,500 38,500 100,000 26,000 126,000
B.- PAGO DE UNA CUOTA MENOR
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n Saldo Amortización Interés Cuota1 100,000 25,000 10,000 35,0002 75,000 25,000 7,500 32,500
3 50,000 25,000 5,000 0
4 50,000 50,000 10,500 60,500100,000 28,000 128,000
C. CUANDO EL CLIENTE NO PUEDE PAGAR NADA
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Conocido también como el método de:
“Cuota Fija”o
“Cuota Constante”
Método Frances
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n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
1 100.00 21.50 10.00 31.50 2 78.50 23.60 7.90 31.50 3 54.90 26.00 5.50 31.50 4 28.90 28.90 2.90 31.50
VERIFICANDO:
P = 28.6 + 26.0 + 23.7 + 21.5 = $ 100
Método FrancesCuota fija o Cuota Constante - Vencida
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n SALDO AMORTIZACION INTERES CUOTA
0 100.00 28.70 0.00 28.70 1 71.30 21.60 7.10 28.70 2 49.70 23.70 5.00 28.70 3 26.00 26.00 2.60 28.70 4 0
VERIFICANDO:
32 )1.01(70.28
)1.01(70.28
)1.01(70.28
70.28
P
P = 28.70 + 26.10 + 23.70 + 21.60 = $ 100
Método FrancesCuota fija o Cuota Constante - Adelantada
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Revisar los cronogramas de pagos para los diferentes tipos de
préstamo, realizados todos bajo el método
francés.
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