Administración financiera cel132512015
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financiera
Apoyo en
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1. Elabora un cuadro comparativo donde incluyas las características y elementos
de los mercados financieros y estados financieros, así como la forma de llevar a
cabo el análisis vertical y horizontal de los estados financieros.
2. Busca información de una organización mexicana que facilite los siguientes
estados financieros:
a. Estado de resultados
b. Balance general
3. Con base en esta información, calcula el análisis vertical y horizontal para dos
periodos.
Puedes acceder a la página de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx);
entra a la sección de Empresas Emisoras y selecciona una empresa, después entra
a Información Financiera – Último Reporte Trimestral. Selecciona en el menú la
opción Estados Financieros y Anexos.
Parte 1
1. Con los siguientes datos, calcula las razones financieras de:
a. Liquidez
b. Actividad
c. Rentabilidad
d. Apalancamiento
e. Valor de mercado
Asesores y Gestores Mty S.A. de C.V.
Balance general
2012 2013
Activos Circulantes
Bancos 4,555 1,859
Clientes 3,687 5,829
Inventarios 16,183 20,460
Otros activos circulantes 1,011 980
Total activos circulantes 25,436 29,128
Fijo
Planta y equipo 10,756 17,148
Total fijos 10,756 17,148
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Total activos 36,192 46,276
Pasivos
Pasivo circulante 12,913 14,237
Deuda a l.p. 5,234 8,821
Total pasivos 18,147 23,058
Capital contable
Cap. Social 7,915 7,915
Utilidades retenidas 10,130 15,303
Total cap. Contable 18,045 23,218
Total pasivo + cap. Contable 36,192 46,276
Asesores y Gestores Mty S.A. de C.V.
Estado de resultados
2012 2013
Ventas 62263 79300
Costo de ventas 52055 65890
Utilidad bruta 10208 13410
Gastos generales 4764 5037
Utilidad de operación 5444 8373
Gastos financieros 862 1241
Utilidad antes de
impuestos 4582 7132
Impuestos (30%) 1375 2140
Utilidad neta 3207 4992
Parte 2
2. Selecciona una empresa mexicana que cotice en la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV), y obtén información sobre su presencia en el mercado mexicano y la
industria a la que pertenece.
3. Investiga y recaba información de sus estados financieros para los últimos dos
años o trimestres:
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a. Estado de resultados
b. Balance general
c. Estado de flujo de efectivo
4. Realiza un análisis financiero de los dos periodos:
a. Análisis vertical y horizontal
b. Razones de liquidez
c. Razones de actividad
d. Razones de rentabilidad
e. Razones de deuda (apalancamiento)
f. Razones de valor en el mercado
g. Modelo Dupont
5. Interpreta las razones y concluye sobre las fortalezas y debilidades del
desempeño de la empresa.
Para realizar esta actividad apóyate en el formulario del módulo.
1. Elabora un esquema en donde se detalle lo siguiente acerca de la planeación
financiera:
a. ¿Qué es?
b. ¿Cómo se realiza?
c. ¿Qué aspectos la integran?
d. ¿Cómo intervienen los presupuestos en dicha planeación?
e. ¿Para qué es útil?
f. ¿En qué datos se basa?
g. ¿Cuándo se realiza?
h. ¿Quién la realiza?
2. Elabora un mapa conceptual en donde se detalle la siguiente información:
a. Bonos: valuación, tipos, riesgo y rendimiento de los bonos.
b. Acciones: valuación, tipos, riesgo y rendimiento de las acciones.
Parte 1
1. Imagina que eres propietario del despacho de contaduría y auditoría Garza Salas
y Asociados. Una Universidad local te ha invitado, en tu calidad de experto, a
compartir tus conocimientos sobre el modelo CAPM con los alumnos de la carrera
de Finanzas, por lo que tendrás que realizar una presentación en la que se explique
lo siguiente:
Los conceptos del modelo CAPM y su interrelación con el CCPP.
Los componentes del costo de capital promedio ponderado.
La forma de establecer una estructura óptima de capital.
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2. Realiza tu presentación utilizando la tecnología que prefieras, procurando
hacerla lo más atractiva y completa posible.
Parte 2
Imagina que eres el encargado del departamento de finanzas de la empresa Clean Solutions S.A. de C.V., y el director general te ha pedido que le muestres ciertos conceptos de la administración financiera del negocio para tomar algunas decisiones. La empresa cuenta con los siguientes datos:
Activos $1,200,000, pasivos $650,000, capital preferente $150,000 y el resto de
capital común.
El interés del pasivo es del 32.5% y aumenta ½ puntos porcentuales por cada
10% de deuda.
El interés de las acciones comunes provenientes del CAPM aumentan ¾ puntos
porcentuales por cada 10% de deuda.
El capital preferente no tiene modificaciones. Pagan dividendos de $100 pesos,
sus acciones valen $500 y tienen un 3.5% de gastos de colocación.
La tasa de impuestos es del 30%.
La tasa de Cetes a 28 días es del 6%.
La beta del negocio es del 2.2.
El rendimiento del mercado y su probabilidad de ocurrencia es:
Probabilidad de ocurrencia Retorno esperado del mercado
10% 16%
20% 20%
40% 22%
20% 10%
10% 7% A partir de la información anterior, realiza lo siguiente:
1. Calcula el modelo CAPM.
2. Calcula el CCPP.
3. Identifica la estructura óptima de capital, mostrando los cálculos de cada
alternativa (3 alternativas).
4. Interpreta la información financiera que has desarrollado, para elaborar
recomendaciones y conclusiones para Clean Solutions.
Asegúrate de contestar las siguientes preguntas dentro de tus sugerencias y resoluciones:
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a. ¿Qué opinas acerca del modelo CAPM como medición del rendimiento de los
accionistas?
b. ¿Qué alternativas propones a la empresa para que pueda cambiar de la
estructura actual de financiamiento a la recomendada por la estructura óptima de
capital?
c. ¿Qué variables consideras más fluctuantes dentro del concepto de costo de
capital promedio ponderado?
Utiliza el formulario del módulo para apoyarte en la realización de la actividad.
