Activo Miles de Nuevos Soles

Activo Corriente 2009 2008 2007 2006 2009 2008

Efectivo y Equivalentes de efectivo 80,494 89,098 195,483 100,396 4.43% 3.98%

Cuentas por Cobrar Comerciales 68,509 60,190 42,463 34,472 3.77% 2.69%

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 20,118 27,309 18,500 27,747 1.11% 1.22%

Otras Cuentas por Cobrar 76,371 43,442 5,811 2,188 4.20% 1.94%

Existencias 762,204 1,190,722 596,836 648,771 41.93% 53.13%

Gastos Contratados por Anticipado 7,590 5,898 11,168 8,853 0.42% 0.26%

Total Activo Corriente 1,015,286 1,416,659 870,261 822,427 55.85% 63.21%

Activo No Corriente 0.00%

Inversiones Financieras 82,846 59,214 50,430 41,045 4.56% 2.64%

Existencias 0 111,925 0 0 0.00% 4.99%

Inmuebles, Maquinaria y Equipo 538,033 490,197 436,739 348,041 29.60% 21.87%

Activos Intangibles 2,389 2,165 0 0 0.13% 0.10%

Activo Impuestos y Participaciones Diferidos 116,829 98,456 0 0 6.43% 4.39%

Otros Activos 62,500 62,500 2,175 2,188 3.44% 2.79%

Total Activo No Corriente 802,597 824,457 489,344 391,274 44.15% 36.79%

TOTAL ACTIVO 1,817,883 2,241,116 1,359,605 1,213,701 100.00% 100.00%

Pasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente

Sobregiros Bancarios 168 19 254,060 294,376 0.01% 0.00%

Obligaciones Financieras 622,518 938,275 28,484 40,928 34.24% 41.87%

Cuentas por Pagar Comerciales 187,906 139,421 43,667 29,163 10.34% 6.22%

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 3,462 32,080 18,777 25,473 0.19% 1.43%

Impuesto Renta Participaciones Corrientes 0 92,401 0 0 0.00% 4.12%

Otras Cuentas por Pagar 52,883 58,759 111,119 54,713 2.91% 2.62%

Provisiones 0 0 14,461 12,055 0.00% 0.00%

Total Pasivo Corriente 866,937 1,260,955 470,568 456,708 47.69% 56.26%

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras 101,886 107,214 96,677 41,967 5.60% 4.78%

Pasivo por ImpuestoParticipaciones Diferidos 54,123 44,980 41,931 38,381 2.98% 2.01%

Total Pasivo No Corriente 156,009 152,194 138,608 80,348 8.58% 6.79%

Total Pasivo 1,022,946 1,413,149 609,176 537,056 56.27% 63.06%

Patrimonio Neto

Capital 570,306 512,452 460,841 323,005 31.37% 22.87%

Acciones de Inversión 119,187 106,802 95,028 57,230 6.56% 4.77%

Resultados no Realizados 8,732 12,543 37,739 37,739 0.48% 0.56%

Reservas Legales 87,183 75,974 65,284 51,002 4.80% 3.39%

Otras Reservas -2,671 -4,090 637 3,369 -0.15% -0.18%

Resultados Acumulados 12,200 124,286 90,900 204,300 0.67% 5.55%

Total Patrimonio Neto 794,937 827,967 750,429 676,645 43.73% 36.94%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,817,883 2,241,116 1,359,605 1,213,701 100.00% 100.00%

Activo Miles de Nuevos Soles

Activo Corriente 2009 2008 2007 2006 Fuentes Usos

Efectivo y Equivalentes de efectivo 80,494 89,098 195,483 100,396 19,902

Cuentas por Cobrar Comerciales 68,509 60,190 42,463 34,472 34,037

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 20,118 27,309 18,500 27,747 7,629

Otras Cuentas por Cobrar 76,371 43,442 5,811 2,188 74,183

Existencias 762,204 1,190,722 596,836 648,771 113,433

Gastos Contratados por Anticipado 7,590 5,898 11,168 8,853 1,263

Total Activo Corriente 1,015,286 1,416,659 870,261 822,427 28,794 221,653

Activo No Corriente

Inversiones Financieras 82,846 59,214 50,430 41,045 41,801

Existencias 0 111,925 0 0

Inmuebles, Maquinaria y Equipo 538,033 490,197 436,739 348,041 189,992

Activos Intangibles 2,389 2,165 0 0 2,389

Activo Impuestos y Participaciones Diferidos 116,829 98,456 0 0 116,829

Otros Activos 62,500 62,500 2,175 2,188 60,312

Total Activo No Corriente 802,597 824,457 489,344 391,274 0 411,323

TOTAL ACTIVO 1,817,883 2,241,116 1,359,605 1,213,701 28,794 632,976

Pasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente

Sobregiros Bancarios 168 19 254,060 294,376 294,208

Obligaciones Financieras 622,518 938,275 28,484 40,928 581,590

Cuentas por Pagar Comerciales 187,906 139,421 43,667 29,163 158,743

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 3,462 32,080 18,777 25,473 22,011

Impuesto Renta Participaciones Corrientes 0 92,401 0 0

Otras Cuentas por Pagar 52,883 58,759 111,119 54,713 1,830

Provisiones 0 0 14,461 12,055 12,055

Total Pasivo Corriente 866,937 1,260,955 470,568 456,708 740,333 330,104

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras 101,886 107,214 96,677 41,967 59,919

Pasivo por ImpuestoParticipaciones Diferidos 54,123 44,980 41,931 38,381 15,742

Total Pasivo No Corriente 156,009 152,194 138,608 80,348 75,661 0

Total Pasivo 1,022,946 1,413,149 609,176 537,056 815,994 330,104

Patrimonio Neto

Capital 570,306 512,452 460,841 323,005 247,301

Acciones de Inversión 119,187 106,802 95,028 57,230 61,957

Resultados no Realizados 8,732 12,543 37,739 37,739 29,007

Reservas Legales 87,183 75,974 65,284 51,002 36,181

Otras Reservas -2,671 -4,090 637 3,369 6,040

Resultados Acumulados 12,200 124,286 90,900 204,300 192,100

Total Patrimonio Neto 794,937 827,967 750,429 676,645 345,439 227,147

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,817,883 2,241,116 1,359,605 1,213,701 1,190,227 1,190,227

Activo Miles de Nuevos Soles

2007 2006 Activo Corriente 2009 2008 2007

14.38% 8.27% Efectivo y Equivalentes de efectivo 80,494 89,098 195,483

3.12% 2.84% Cuentas por Cobrar Comerciales 68,509 60,190 42,463

1.36% 2.29% Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 20,118 27,309 18,500

0.43% 0.18% Otras Cuentas por Cobrar 76,371 43,442 5,811

43.90% 53.45% Existencias 762,204 1,190,722 596,836

0.82% 0.73% Gastos Contratados por Anticipado 7,590 5,898 11,168

64.01% 67.76% Total Activo Corriente 1,015,286 1,416,659 870,261

0.00% 0.00% Activo No Corriente

3.71% 3.38% Inversiones Financieras 82,846 59,214 50,430

0.00% 0.00% Existencias 0 111,925 0

32.12% 28.68% Inmuebles, Maquinaria y Equipo 538,033 490,197 436,739

0.00% 0.00% Activos Intangibles 2,389 2,165 0

0.00% 0.00% Activo Impuestos y Participaciones Diferidos 116,829 98,456 0

0.16% 0.18% Otros Activos 62,500 62,500 2,175

35.99% 32.24% Total Activo No Corriente 802,597 824,457 489,344

100.00% 100.00% TOTAL ACTIVO 1,817,883 2,241,116 1,359,605

Pasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente

18.69% 24.25% Sobregiros Bancarios 168 19 254,060

2.10% 3.37% Obligaciones Financieras 622,518 938,275 28,484

3.21% 2.40% Cuentas por Pagar Comerciales 187,906 139,421 43,667

1.38% 2.10% Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 3,462 32,080 18,777

0.00% 0.00% Impuesto Renta Participaciones Corrientes 0 92,401 0

8.17% 4.51% Otras Cuentas por Pagar 52,883 58,759 111,119

1.06% 0.99% Provisiones 0 0 14,461

34.61% 37.63% Total Pasivo Corriente 866,937 1,260,955 470,568

Pasivo No Corriente

7.11% 3.46% Obligaciones Financieras 101,886 107,214 96,677

3.08% 3.16% Pasivo por ImpuestoParticipaciones Diferidos 54,123 44,980 41,931

10.19% 6.62% Total Pasivo No Corriente 156,009 152,194 138,608

44.81% 44.25% Total Pasivo 1,022,946 1,413,149 609,176

Patrimonio Neto

33.90% 26.61% Capital 570,306 512,452 460,841

6.99% 4.72% Acciones de Inversión 119,187 106,802 95,028

2.78% 3.11% Resultados no Realizados 8,732 12,543 37,739

4.80% 4.20% Reservas Legales 87,183 75,974 65,284

0.05% 0.28% Otras Reservas -2,671 -4,090 637

6.69% 16.83% Resultados Acumulados 12,200 124,286 90,900

55.19% 55.75% Total Patrimonio Neto 794,937 827,967 750,429

100.00% 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,817,883 2,241,116 1,359,605

2006 2009 2008 2007 2006

100,396 80.18% 88.75% 194.71% 100.00%

34,472 198.74% 174.61% 123.18% 100.00%

27,747 72.51% 98.42% 66.67% 100.00%

2,188 3490.45% 1985.47% 265.59% 100.00%

648,771 117.48% 183.54% 91.99% 100.00%

8,853 85.73% 66.62% 126.15% 100.00%

822,427 123.45% 172.25% 105.82% 100.00%

41,045 201.84% 144.27% 122.87% 100.00%

0

348,041 154.59% 140.84% 125.48% 100.00%

0

0

2,188 2856.49% 2856.49% 99.41% 100.00%

391,274 205.12% 210.71% 125.06% 100.00%

1,213,701 149.78% 184.65% 112.02% 100.00%

294,376 0.06% 0.01% 86.30% 100.00%

40,928 1521.01% 2292.50% 69.60% 100.00%

29,163 644.33% 478.07% 149.73% 100.00%

25,473 13.59% 125.94% 73.71% 100.00%

0

54,713 96.66% 107.39% 203.09% 100.00%

12,055 0.00% 0.00% 119.96% 100.00%

456,708 189.82% 276.10% 103.03% 100.00%

41,967 242.78% 255.47% 230.36% 100.00%

38,381 141.02% 117.19% 109.25% 100.00%

80,348 194.17% 189.42% 172.51% 100.00%

537,056 190.47% 263.13% 113.43% 100.00%

323,005 176.56% 158.65% 142.67% 100.00%

57,230 208.26% 186.62% 166.05% 100.00%

37,739 23.14% 33.24% 100.00% 100.00%

51,002 170.94% 148.96% 128.00% 100.00%

3,369 -79.28% -121.40% 18.91% 100.00%

204,300 5.97% 60.84% 44.49% 100.00%

676,645 117.48% 122.36% 110.90% 100.00%

1,213,701 149.78% 184.65% 112.02% 100.00%

EE.RR. Miles de Nuevos Soles 2009 2008 2007 2006 2009 2008 2007

Total de Ingresos Brutos 1659635 2164437 1336180 1166342 100.00% 100.00% 100.00%

Costo de Ventas (Operacionales) -1581673 -1536103 -1032064 -834263 -95.30% -70.97% -77.24%

Utilidad Bruta 77962 628334 304116 332079 4.70% 29.03% 22.76%

Gastos de Ventas -82660 -55184 -57003 -48023 -4.98% -2.55% -4.27%

Gastos de Administración -38211 -52824 -43270 -39625 -2.30% -2.44% -3.24%

Otros Ingresos 9108 105923 3913 6972 0.55% 4.89% 0.29%

Otros Gastos -23588 -278143 -24868 -12618 -1.42% -12.85% -1.86%

Utilidad Operativa -57389 348106 182888 238785 -3.46% 16.08% 13.69%

Ingresos Financieros 216771 134981 33747 7292 13.06% 6.24% 2.53%

Gastos Financieros -210259 -203934 -46618 -15486 -12.67% -9.42% -3.49%

Ganancia Financieros Derivados 6059 0.37% 0.00% 0.00%

Res. antes de Participaciones e Imptos -44818 279153 170017 230591 -2.70% 12.90% 12.72%

Participación de los trabajadores 2495 -45152 -17060 -23722 0.15% -2.09% -1.28%

Impuesto a la Renta 6736 -121910 -46057 -64052 0.41% -5.63% -3.45%

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -35587 112091 106900 142817 -2.14% 5.18% 8.00%

Utilidad (Pérdida) por Acción

Utilidad (pérdida) básica por acción común -0.052 0.181 0.207 0.375

2009 2008 2007 2006

Utilidad (Pérdida) por Acción

Utilidad (pérdida) básica por acción común -0.052 0.181 0.207 0.375

EE.RR. Miles de Nuevos Soles 2009 2008 2007 2006

Total de Ingresos Brutos 1659635 2164437 1336180 1166342

Costo de Ventas (Operacionales) -1581673 -1536103 -1032064 -834263

Utilidad Bruta 77962 628334 304116 332079

Gastos de Ventas -82660 -55184 -57003 -48023

Gastos de Administración -38211 -52824 -43270 -39625

Otros Ingresos 9108 105923 3913 6972

Otros Gastos -23588 -278143 -24868 -12618

Utilidad Operativa -57389 348106 182888 238785

Calculo del EVA 2009 2008 2007 2006

NOPAT -55380 350114 184895 240791

Pasivo No Corriente + Patrimonio 950,946 980,161 889,037 756,993

costo ponderado de capital 12.51% 12.51% 12.51% 12.51%

EVA -174343 227496 73676 146091

EE.RR. Miles de Nuevos Soles 2009 2008 2007 2006

Total de Ingresos Brutos 1659635 2164437 1336180 1166342

Costo Variable Admin. -112341 -232589 -100619 -77434

Costo Variable Prod -1312789 -1274965 -856613 -692438

Margen Para Costo Fijo 234505 656882 378948 396470

Costo Fijo Prod -268884 -261138 -175451 -141825

Costo Fijo Admin. -23010 -47639 -20609 -15860

Utilidad Antes de Interese y tributos -57389 348106 182888 238785

Ingresos Financieros 216771 134981 33747 7292

Gastos Financieros -210259 -203934 -46618 -15486

Ganancia Financieros Derivados 6059

Utilidad Antes de Tributos -44818 279153 170017 230591

Participación de los trabajadores 2495 -45152 -17060 -23722

Impuesto a la Renta 6736 -121910 -46057 -64052

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -35587 112091 106900 142817

Ao = MCF/ UAIT -4.09 1.89 2.07 1.66

Af = UAIT/ UAT 1.28 1.25 1.08 1.04

At = Ao * Af -5.23 2.35 2.23 1.72

2006 EE.RR. Miles de Nuevos Soles 2009 2008 2007 2006 2009

100.00% Total de Ingresos Brutos 1659635 2164437 1336180 1166342 142.29%

-71.53% Costo de Ventas (Operacionales) -1581673 -1536103 -1032064 -834263 189.59%

28.47% Utilidad Bruta 77962 628334 304116 332079 23.48%

-4.12% Gastos de Ventas -82660 -55184 -57003 -48023 172.13%

-3.40% Gastos de Administración -38211 -52824 -43270 -39625 96.43%

0.60% Otros Ingresos 9108 105923 3913 6972 130.64%

-1.08% Otros Gastos -23588 -278143 -24868 -12618 186.94%

20.47% Utilidad Operativa -57389 348106 182888 238785 -24.03%

0.63% Ingresos Financieros 216771 134981 33747 7292 2972.72%

-1.33% Gastos Financieros -210259 -203934 -46618 -15486 1357.74%

0.00% Ganancia Financieros Derivados 6059

19.77% Res. antes de Participaciones e Imptos -44818 279153 170017 230591 -19.44%

-2.03% Participación de los trabajadores 2495 -45152 -17060 -23722 -10.52%

-5.49% Impuesto a la Renta 6736 -121910 -46057 -64052 -10.52%

12.24% Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -35587 112091 106900 142817 -24.92%

Utilidad (Pérdida) por Acción

Utilidad (pérdida) básica por acción común -0.052 0.181 0.207 0.375

2008 2007 2006

185.57% 114.56% 100.00%

184.13% 123.71% 100.00%

189.21% 91.58% 100.00%

114.91% 118.70% 100.00%

133.31% 109.20% 100.00%

1519.26% 56.12% 100.00%

2204.34% 197.08% 100.00%

145.78% 76.59% 100.00%

1851.08% 462.79% 100.00%

1316.89% 301.03% 100.00%

121.06% 73.73% 100.00%

190.34% 71.92% 100.00%

190.33% 71.91% 100.00%

78.49% 74.85% 100.00%

ANALISIS DUPONT 2008 - 2009

UTILIDAD NETA2009

1 2008EFIC OPERATIVA difUT.NET / VT.NET

2009 -2.14%2008 5.18%

dif -7.32%

REND. INVERSIONROA

2009 -1.96%2008 5.00%

dif -6.96%

VENTAS NETAS20092008

dif2

EFIC ACTIVOS VT.NET /ACT.TOT

2009 0.912008 0.97

dif -5.47%

REND. PATRIMON ACTIVO TOTALROE 2009

2009 -4.48% 20082008 13.54% dif

dif -18.01%

ACTIVO TOTAL3 2009

APALANCAMIENT 2008ACT.TOT. / PATR dif

2009 2.292008 2.71

dif -15.51% PATRIMONIO20092008

dif

ANALISIS DUPONT 2008 - 2009COSTO VENTAS2009 1,581,673

VENTAS NETAS 2008 1,536,103 2009 1,659,635 dif 2.97%2008 2,164,437

UTILIDAD NETA dif -23.32% G. OPERAC. (35,587) 2009 120,871 112,091 2008 108,008

-131.75% COSTOS Y GASTOS dif 11.91%2009 1,695,222 2008 2,052,346 G. FINANCIEROS

dif -17.40% 2009 1,909 2008 241,173

dif -99.21%

PARTIC. TRAB.2009 (2,495)2008 45,152

dif -105.53%

IMPUESTOS2009 -67362008 121910

dif -105.53%

VENTAS NETAS 1,659,635 EFECTIVO. 2,164,437 2009 80,494

-23.32% 2008 89,098 dif -9.66%

CARTERA2009 164,998

ACTIVO CORRIENT 2008 130,941 2009 1,015,286 dif 26.01%2008 1,416,659

dif -28.33% INVENTARIOS2009 762,204 2008 1,190,722

dif -35.99%ACTIVO TOTAL

1,817,883 GAST ANTICIP 2,241,116 2009 7,590

-18.88% 2008 5,898 dif 28.69%

A.FIJOS NETOS

2009 540,422 ACT. PERMANENTE 2008 492,362

2009 802,597 dif 9.76%2008 824,457

dif -2.65% OTROS ACT. P.2009 262,175 2008 332,095

ACTIVO TOTAL dif -21.05% 1,817,883 2,241,116 ACTIVO TOTAL

-18.88% 2009 1,817,883 2008 2,241,116

dif -18.88%PATRIMONIO

794,937 PASIVO CTE. 827,967 2009 866,937

-3.99% PASIVO TOTAL 2008 1,260,955 2009 1,022,946 dif -31.25%2008 1,413,149

dif -27.61% PASIVO L.P.2009 156,009 2008 152,194

dif 2.51%

ANALISIS DUPONT 2008 - 2009ADMINISTRAC2009 38,211 2008 52,824

dif -27.66%

VENTAS2009 82,660 2008 55,184

dif 49.79%

OTROS ING EGRE2009 14,480 2008 172,220

dif -91.59%

OTROS GAS FIN2009 (12,571)2008 68,953

dif -118.23%

BANCOS2009 622,686 2008 938,294

dif -33.64%

PROVEEDORES2009 187,906 2008 139,421

dif 34.78%

OTROS2009 56,345 2008 183,240

dif -69.25%

ANALISIS DUPONT 2006 2009

UTILIDAD NETA2009

1 2006EFIC OPERATIVA difUT.NET / VT.NET

2009 -2.14%2006 12.24%

dif -14.39%

REND. INVERSIONROA

2009 -1.96%2006 11.77%

dif -13.72%

VENTAS NETAS20092006

dif2

EFIC ACTIVOS VT.NET /ACT.TOT

2009 0.912006 0.96

dif -5.00%

REND. PATRIMON ACTIVO TOTALROE 2009

2009 -4.48% 20062006 21.11% dif

dif -25.58%

ACTIVO TOTAL3 2009

APALANCAMIENT 2006ACT.TOT. / PATR dif

2009 2.292006 1.79

dif 27.49% PATRIMONIO20092006

dif

ANALISIS DUPONT 2006 2009COSTO VENTAS2009 1,581,673

VENTAS NETAS 2006 834,263 2009 1,659,635 dif 89.59%2006 1,166,342

UTILIDAD NETA dif 42.29% G. OPERAC. (35,587) 2009 120,871 142,817 2006 87,648

-124.92% COSTOS Y GASTOS dif 37.91%2009 1,695,222 2006 1,023,525 G. FINANCIEROS

dif 65.63% 2009 1,909 2006 13,840

dif -86.21%

PARTIC. TRAB.2009 (2,495)2006 23,722

dif -110.52%

IMPUESTOS2009 -67362006 64052

dif -110.52%

VENTAS NETAS 1,659,635 EFECTIVO. 1,166,342 2009 80,494

42.29% 2006 100,396 dif -19.82%

CARTERA2009 164,998

ACTIVO CORRIENT 2006 64,407 2009 1,015,286 dif 156.18%2006 822,427

dif 23.45% INVENTARIOS2009 762,204 2006 648,771

dif 17.48%ACTIVO TOTAL

1,817,883 GAST ANTICIP 1,213,701 2009 7,590

49.78% 2006 8,853 dif -14.27%

A.FIJOS NETOS

2009 540,422 ACT. PERMANENTE 2006 348,041

2009 802,597 dif 55.28%2006 391,274

dif 105.12% OTROS ACT. P.2009 262,175 2006 43,233

ACTIVO TOTAL dif 506.42% 1,817,883 1,213,701 ACTIVO TOTAL

49.78% 2009 1,817,883 2006 1,213,701

dif 49.78%PATRIMONIO

794,937 PASIVO CTE. 676,645 2009 866,937

17.48% PASIVO TOTAL 2006 456,708 2009 1,022,946 dif 89.82%2006 537,056

dif 90.47% PASIVO L.P.2009 156,009 2006 80,348

dif 94.17%

ANALISIS DUPONT 2006 2009ADMINISTRAC2009 38,211 2006 39,625

dif -3.57%

VENTAS2009 82,660 2006 48,023

dif 72.13%

OTROS ING EGRE2009 14,480 2006 5,646

dif 156.46%

OTROS GAS FIN2009 (12,571)2006 8,194

dif -253.42%

BANCOS2009 622,686 2006 335,304

dif 85.71%

PROVEEDORES2009 187,906 2006 29,163

dif 544.33%

OTROS2009 56,345 2006 92,241

dif -38.92%

EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2003 - 2004A) LIQUIDEZ 2009 2008 2007 2006

(1) LIQUIDEZ GENERAL 1.17 1.12 1.85 1.80

(2) LIQUIDEZ ACIDA 0.93 0.57 1.04 0.86

0.09 0.07 0.42 0.22

148,349 155,704 399,693 365,719

15.07 10.15 11.60 10.79

24.23 35.96 31.47 33.83

B) GESTION 2009 2008 2007 2006

8.42 11.02 23.63 28.61

43.36 33.13 15.44 12.76

2.08 1.29 1.73 1.29

Veces 175.89 282.93 211.08 283.85

0.91 0.97 0.98 0.96

2.07 2.63 2.73 2.98

C) SOLVENCIA 2009 2008 2007 2006

1.2868 1.7068 0.8118 0.7937

56.27% 63.06% 44.81% 44.25%

(3) LIQUIDEZ SUPER ACIDA

(4) CAPITAL DE TRABAJO (NS)

(5) PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS (dias)

(6) ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR (veces)

(7) ROTACION DE CUENTAS X PAGAR (veces)

(8) ROTACION DE INVENTARIOS

(9) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

(10) ROTACION DE ACTIVO FIJO

(11) ESTRUCTURA DEL CAPITAL

(12) RAZON DE ENDEUDAMIENTO

4.57 5.05 14.21 29.14

D) RENTABILIDAD 2009 2008 2007 2006

-4.48% 13.54% 14.25% 21.11%

-1.96% 5.00% 7.86% 11.77%

-2.14% 5.18% 8.00% 12.24%

-0.052 0.181 0.207 0.375

CICLO OPERATIVO 190.96 293.08 222.68 294.63

CICLO DE EFECTIVO147.60 259.95 207.23 281.87

(13) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

(14) RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)

(15) RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA

(16) UTILIDAD VENTAS (ROS)

(17) UTILIDAD POR ACCION

EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2003 - 2004Lectura FORMULA INTERPRETACION

act cor / pas cor

caja / pas cor

act cor - pas cor

Lectura FORMULA INTERPRETACION

Ventas / Activos

Lo consideramos adecuado

Lectura FORMULA INTERPRETACION

El activo corriente es 1.17 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada NS de deuda, la empresa cuenta con NS 1.17 para pagarla.

Consideramos alta la liquidez, la misma que se ve afectada por los inventarios. La alta liquidez afecta la rentabilidad

A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra.

(act cor - exist) / pas cor

El grupo considera que la liquidez ácida tambien es alta lo que afecta la rentabilidad

Es decir, contamos con 0.09 NS en caja bancos para hacer frente a nuestras obligaciones

La liquidez super ácida el 2009 es adecuada

Es la Diferencia del Activo Corriente menos el Pasivo Corriente

El capital de trabajo es excesivo por los inventarios. Ha disminuido en el último año

El índice nos esta señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 15 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

(Ctas x cobrar *365) / Ventas

El financiamiento a los clientes es bajo solo 15 días

Las Cuentas x Cobrar rotan 24.23 veces al año

Ventas / Ctas x Cobrar

Las Cuentas x pagar rotan 8.42 veces al año. El periodo promedio de Pagos es de 43.36 dias

(Ctas x pagar * 365) / Costo Ventas

El financiamiento de los proveedores a la Empresa ha aumentado de 12 días a 43

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 176 dias, rotan 2.08 veces al año

(Existencias * 365) /Costo de Ventas

El ciclo de inventario ha pesar de haber bajado a 175 días es excesivamente alto

Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 0.91 veces el valor de la inversión efectuada.

El grupo considera que es adecuado, ya que en 1 año vendemos más de lo invertido en la Empresa

Es decir, estamos colocando en el mercado 2.07 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

Ventas / Activo Fijo

Por cada NS aportada por el dueño hay NS 1.29 de los acreedores.

Pasivo / Patrimonio

El nivel de endeudamiento es Bajo

El 56.27% de los activos totales, es financiado por los acreedores.

Pasivo / (Pasivo + Patrimonio)

Se puede incrementar la deuda para lograr un mayor benefico fiscal

Lectura FORMULA INTERPRETACION

Util. /Patrimonio

Util. /Activos

Capacidad de pago de los gastos Financieros de la Empresa

Util. Operativa / Gastos Financieros

Consideramos adecuado el nivel del 2009 pero altos los otros años

Por cada NS invertido por los accionistas la Empresa ha perdido 0.0448 NS

El ROE ha venido disminuyendo hasta llegar a ser pérdida en el 2009

Por cada NS invertido en toda La Empresa (Total de Activos) la empresa ha perdido 0.0196 NS

Al igual que el ROE el ROA tambien ha disminuido llegando a pérdida en el 2009

Por cada NS en Ventas la Empresa ha perdido 0.0214 NS

Util. / Ventas Netas

El Margen de Utilida tambien se ha vuelto negativo el 2009

Este ratio nos está indicando que la pérdida por cada acción común fue de NS 0.052

Util. / Nro de Acciones

Ha existido Pérdida por acción el 2009

Es el Periodo Promedio de Cobranza + El periodo Promedio de Inventarios

Es El Ciclo Operativo - El Periodo Promedio de Pagos

Ha pesar de disminuir es excesivamente alto. Requiere Excesivo Capital de trabajo

BETA

1???RM

12,5RF

6,5

TAMN 19.91%