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AC JESSICA Andalucía
Iniciativa JESSICA Andalucía Nuevas vías de financiación de proyectos de desarrollo urbano sostenible
Marzo 2014
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Proceso de solicitud de fondos
Índice
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Origen y objetivos
La Comisión Europea y el BEI, en colaboración con el Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, desarrollaron la iniciativa JESSICA (Joint European Support for Sustainable Investment in City Areas)
Objetivo: constituir una herramienta para la aplicación de los Fondos Estructurales de la UE destinados a la resolución de los problemas económicos, medioambientales y sociales que afectan a las áreas urbanas
Promocionar la inversión sostenible, el crecimiento y el empleo en las áreas urbanas Ayudar a los Estados Miembros de la UE a explotar mecanismos de ingeniería financiera
para apoyar inversiones en proyectos que formen parte de Planes Integrados para el Desarrollo Urbano Sostenible
Crear mayores incentivos para la puesta en marcha de Proyectos Urbanos por medio de: Garantizar la sostenibilidad a largo plazo gracias al carácter renovable Fondos
Estructurales invertidos en Proyectos Urbanos La combinación de préstamos y otros instrumentos financieros para los promotores Aportar conocimientos en materia de financiación y gestión de instituciones
especializadas a los Proyectos Urbanos
Origen
Propósito de la
iniciativa JESSICA
Objetivos de la iniciativa europea
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Requisitos de elegibilidad JESSICA
Requisitos específicos para la financiación de proyectos a
través de JESSICA
Pertenecer a alguno de los ámbitos recogidos en el Programa Operativo FEDER para Andalucía y contribuir a sus objetivos
Encontrarse incluidos dentro de un Plan Integrado de Desarrollo Urbano Sostenible (PIDUS)
Ser viables técnica, económica y financieramente
No se financian adquisiciones o participaciones en proyectos ya completados ni actividades industriales
Necesarias todas las autorizaciones, licencias o permisos necesarios para llevar a cabo el proyecto
Financiación del FDU transferida al promotor del proyecto urbano no más tarde del 30.06.2015
P.O. FEDER
PIDUS
Viabilidad
Límites
Principales requisitos de elegibilidad de proyectos bajo JESSICA
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Requisitos de elegibilidad JESSICA Programa Operativo FEDER
Posibles ámbitos de actuación de los proyectos financiables mediante JESSICA
Infraestructuras urbanas
Destinadas a la mejora de la movilidad y transportes
Abastecimiento de agua, saneamiento y gestión de residuos urbanos
Conservación, restauración y mejora del patrimonio histórico/cultural para su
destino a fines turísticos o de servicios
Infraestructuras culturales
Infraestructuras turísticas
Infraestructuras sociales y educativas
Actividades y/o sectores innovadores
Instalaciones y edificios que alberguen actividades innovadoras (incluidas la I+D) y
PYMES o empresas que desarrollen su actividad en sectores innovadores
Reacondicionamiento Reacondicionamiento de instalaciones o zonas industriales en desuso (incluyendo
actuaciones de demolición y descontaminación) para fines no residenciales
Otros Pueden considerarse otras actuaciones siempre que se trate de proyectos de
regeneración o desarrollo urbano y cumplan las restantes condiciones
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Requisitos de elegibilidad JESSICA PIDUS
Plan que comprende un conjunto de actuaciones interrelacionadas, afectando a distintos sectores, destinadas a operar una mejora duradera de las condiciones económicas, físicas, sociales y medioambientales de una ciudad o zona urbana
Definición PIDUS
Planes o instrumentos de planeamiento equivalentes a un PIDUS
Planes integrados producidos mediante otras iniciativas
Iniciativa URBANA
Iniciativas equivalentes para ciudades pequeñas y medianas
gestionadas por el Ministerio de Hacienda y AAPP
Planes urbanos de carácter estratégico bajo los que se
enmarque el proyecto
Documentos de la Agenda 21
Plan General de Ordenación Urbana y sus Planes de Desarrollo o Planes
Especiales si están tramitados y elaborados conforme a la LOUA
Planes de renovación y desarrollo urbano
Planes elaborados para zonas atendidas por organismos especializados
en la renovación / desarrollo urbanos y encargados de gestionar
extensos programas de inversión en determinadas zonas
Planes impulsados por un “proyecto faro”
Planes que involucran la renovación / desarrollo de una zona
circundante que adoptan un planteamiento multi-uso/multi-sector
afectando a una parte considerable del área urbanizada colindante
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Requisitos de elegibilidad JESSICA PIDUS
Principios generales aplicables a un PIDUS
Indisponibilidad de un Plan Integrado adecuado
Por regla general, todos los PIDUS deben ser elaborados conforme a los siguientes principios: 1. Ser propuestos y aprobados por la autoridad o entidad pública competente
2. Tener una delimitación precisa de la Zona de Referencia
3. Basarse en una estrategia definida y clara previamente
4. Haber incorporado un proceso de participación ciudadana a lo largo de la elaboración del Plan
5. Contener los elementos normales de un plan de utilización del suelo con suficiente definición
6. Demostrar una correcta integración entre la infraestructura y los servicios
7. Cumplir con la normativa europea en materia medioambiental
8. Incluir y/o tomar en consideración objetivos de orden social
9. Establecer con claridad las responsabilidades relativas a la implementación del PIDUS
10. Incluir un análisis financiero que incluya una estructura de financiación bien definida
Los proyectos elegibles por los otros requisitos pero no incluidos en un PIDUS podrán ser elegibles si la autoridad competente se compromete a incluirnos en uno finalizado antes del final de 2015.
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Requisitos de elegibilidad JESSICA Viabilidad
Requisitos de viabilidad de los proyectos
Viabilidad técnica
Proyectos técnicamente satisfactorios, tanto en su diseño como en su operación
Deben proponer fórmulas de gestión eficientes
Cumplimiento de requisitos impuestos por la legislación medioambiental, de
seguridad, etc.
Cumplimiento de la normativa europea y nacional sobre contratación pública
Viabilidad económica
La rentabilidad socioeconómica de los proyectos debe ser suficiente teniendo en
cuenta una utilización razonable de los recursos de la sociedad
Debe realizarse un análisis del impacto neto del proyecto con relación a lo que
sucedería si no se llevara a cabo. Dicha valoración debe incorporar un análisis de
los efectos sociales y medioambientales
Viabilidad financiera
El proyecto debe demostrar su sostenibilidad financiera. Debe demostrarse la
capacidad del proyecto de generar flujos de retorno para el promotor
El proyecto debe permitir devolver los préstamos y/o obtener una rentabilidad
razonable al capital invertido en función del riesgo asumido
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
La iniciativa JESSICA en Andalucía
Implantación de la iniciativa JESSICA en Andalucía
Entidades participantes en la iniciativa JESSICA
La iniciativa JESSICA fue puesta en marcha en Andalucía
por la Junta de Andalucía con cargo al Programa
Operativo FEDER 2007-2013 y con el soporte del Banco
Europeo de Inversiones (BEI)
Comisión Europea - FEDER
Fondo de Desarrollo Urbano (AC JESSICA Andalucía)
Fondos asignados en gestión:
80,5 Mn€
Comisión Europea – FEDER
Titular de los fondos del Programa Operativo FEDER
Autoridad de Gestión (Junta de Andalucía)
Ente designado para administrar el P.O. FEDER en
Andalucía para actuaciones propias
Fondo de Cartera (gestionado por el BEI)
Fondo establecido para canalizar los fondos JESSICA a
un Fondo de Desarrollo Urbano (FDU)
Fondo de Desarrollo Urbano (AC JESSICA Andalucía)
Vehículo de inversión a través del que se canalizan
las inversiones en proyectos de desarrollo urbano
Autoridad de gestión (Junta de Andalucía)
Fondo de cartera (BEI)
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AC JESSICA Andalucía
Fondo de Desarrollo Urbano
El instrumento JESSICA
Estructura y gestión del FDU
Estructura del Fondo de Desarrollo Urbano
Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A.
AC JESSICA Andalucía, S.A.
AC JESSICA Andalucía, F.C.R.
Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto N
Deuda Capital y/o préstamo participativo
...
Entidades participantes en la gestión
Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A.
Entidad gestora del FDU que presta los servicios de
gestión
AC JESSICA Andalucía, S.A. Compañía a través de la que se canalizan las
inversiones en formato préstamo AC JESSICA Andalucía, F.C.R. Compañía a través de la que se canalizan las
inversiones en formato equity y/o préstamo participativo
Entidades externas
Banco Depositario
Entidad depositaria a través de la que se canalizan
todos los cobros y los pagos del FDU
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El instrumento JESSICA
Características de la financiación JESSICA
Inversión de los fondos de la iniciativa JESSICA en proyectos de desarrollo y renovación urbana mediante productos financieros reembolsables:
Financiación senior a largo plazo
Participaciones minoritarias en capital
Productos híbridos como préstamos participativos y/o subordinados
Objetivo de la iniciativa JESSICA
La iniciativa JESSICA en Andalucía permite financiar hasta el 70% del importe total de un proyecto, teniendo en cuenta que únicamente permite financiar aquellos gastos que sean considerados elegibles (con sujeción a los criterios de diversificación expuestos a más adelante). Los desembolsos se realizan pari passu o después de la cofinanciación.
Importe financiable de cada proyecto
Gastos que correspondan de manera indubitada a la operación financiada (con las limitaciones establecidas en la normativa comunitaria y en la legislación nacional aplicable, incluida la Orden EHA/524/2008. En general, serán elegibles:
Construcción (acondicionamiento, rehabilitación...)
Terrenos (sujetos a ciertos límites)
Equipamiento
Otras partidas ligadas directamente al proyecto
Gastos elegibles
La financiación JESSICA puede ser solicitada tanto por promotores públicos como privados Tipo de
Promotor
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Características de la financiación JESSICA
Principales características de la financiación JESSICA
Plazo/Carencia
Plazo máx.: 15 años
Carencia principal: 36 meses
Financiación senior y/o
subordinados
Capital
Ptmos. participativos
Margen/Rentab* Tipo de contrato Garantías
Margen de mercado (mínimo 4% para
SVP)
Contrato de financiación
en condiciones habituales de
mercado
- Prenda de acciones - Hipoteca concesión - Pignoración cuentas - Garantía promotor
hasta puesta en marcha
Plazo máx.: 15 años
(mecanismos de salida de mercado)
Rentabilidad de mercado (pari passu resto de accionistas)
Contrato de socios/inversión para
regular aspectos habituales en este
tipo de operaciones
- Manifestaciones y garantías usuales
- Regulación de los incumplimientos
Plazo máx.: 15 años (mecanismos
acompañamiento salida del capital)
Rentabilidad de mercado
Contrato de socios/inversión para
regular aspectos habituales en este
tipo de operaciones
N.a.
* Existe régimen específico de Ayudas de Estado aprobado por la CE.
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Características de la financiación JESSICA (ejemplos)
Financiación senior
Apalancamiento: 65%
RCSD: 1,50x
Plazo: 11 años
Carencia de principal: 23 meses
Margen: 4 %
Cash Sweep: 50% (resto de las amortizaciones anticipadas de mercado)
Garantías: sobrecostes y servicio de la deuda hasta puesta en marcha; prenda de acciones y derechos de crédito; hipoteca
Causas vencimiento: habituales, más inelegibilidad del proyecto
Otras obligaciones: habituales más obligaciones de publicidad, información y control específicas por financiación JESSICA
Préstamos participativos Inversiones en capital
Régimen de aportación de fondos: pari passu más régimen de penalizaciones (put/call)
Administración de la sociedad: gobierno y mayorías reforzadas.
Obligaciones de gestión: licencias, publicidad, información y política de contratación, entre otros
Manifestaciones y garantías de los promotores de mercado
Régimen de transmisiones:
-Derechos de acompañamiento arrastre y adquisición preferente
-Mecanismo específico de salida tras 15 años o por inelegibilidad: Opción de compra a precio de mercado y posterior derecho de arrastre por encima de ese precio
Importe: aproximadamente el doble de la aportación en capital del proyecto.
Plazo: 15 años
Coste: 6,5% fijo + 10% Ebitda por encima de nivel determinado
Capitalización de todos los intereses para los que exista tesorería
Amortización: a vencimiento con full cash sweep tras repago de intereses y previo a reparto de dividendos
Amortización anticipada tras 15 años o por inelegibilidad:
-Venta junto con el capital a valor teórico contable
-Amortización a vencimiento
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Criterios de diversificación
Criterios de diversificación establecidos en la Estrategia de Inversión del FDU
Diversificación
Población municipio
Geográfica
% fondos del FDU
Más de 50.000 hab. 70%
Menos de 50.000 hab. 30%
Importe
Población municipio Importe máximo
Más de 50.000 hab. 15 Mn€
Menos de 50.000 hab.
En general: 5 Mn€ Hasta 15 Mn€ condicionado a: - Inversión total >30 Mn€
(prorrateo si está entre 7,14 Mn € y 30 Mn €)
- Pob. afectada (varios municipios o estacionalidad) > 50.000 hab.
Tipo de proyecto
Reparto de las inversiones entre los distintos tipos proyectos amparados bajo el Programa Operativo FEDER
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El instrumento JESSICA
Condicionantes de los proyectos financiados por JESSICA
Inclusión del perceptor de fondos JESSICA en una lista pública de beneficiarios
Obligación de efectuar acciones publicitarias en cumplimiento de las normativas nacional y comunitaria en materia de información y publicidad
Ejecución y desarrollo del proyecto conforme a la legislación aplicable española o de la UE, lo que incluye, sin carácter limitativo
Reglamentos de los Fondos Estructurales de la UE
Ley sobre medio ambiente
Ley de contratación pública
Leyes y reglamentos sobre Ayudas de Estado
Publicidad
Legislación española y
europea
Otros condicionantes para los perceptores de fondos JESSICA Implementación
Cartel durante las obras Placa informativa en la
infraestructura Información en la
documentación vinculada al proyecto
Due diligence legal: cumplimiento de la normativa aplicable en medioambiente, licencias y contratación.
Verificación del empleo de fondos en gastos elegibles (concepto de las facturas pagadas)
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Condicionantes de los proyectos financiados por JESSICA
Perceptor afectado: conforme a la legislación europea en general y, en concreto, conforme a las Directivas pertinentes de la UE
Perceptor no afectado: procedimientos de contratación que respeten los criterios de economía y eficiencia respetando los principios de transparencia, igualdad de oportunidades y publicidad
Suministro de la información que se le requiera sobre el cumplimiento de normativa aplicable
Otorgamiento de permiso para auditorías y visitas del personal designado por la Junta de Andalucía o la UE
Inclusión en lista de beneficiarios de fondos FEDER
Ley de contratación
pública
Suministro de
información
Otros condicionantes para los perceptores de fondos JESSICA Implementación
Licitación de contratos pública para poderes concedentes
Concurso privado con procedimientos similares a los públicos
Concurso privado con concurrencia, reglas claras de juego y mucho peso en precio
Clausulado que incluye las obligaciones. No implican coste apreciable sino aceptación de ser auditado y obligación de incluir procedimientos propios de control
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AC JESSICA Andalucía
El instrumento JESSICA
Proceso de solicitud de fondos
Índice
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AC JESSICA Andalucía
Cierre
Documentación legal
Due diligences
Comité AC JESSICA Andalucía
Proceso de solicitud de fondos
Descripción del proceso habitual
Análisis elegibilidad
Envío de Solicitud de Fondos con la información necesaria para analizar el proyecto de
acuerdo con la Guía del Solicitante de Fondos JESSICA y las indicaciones de los gestores
Por parte de AC JESSICA Andalucía (ACF) análisis de la elegibilidad del proyecto
Solicitud de fondos
En caso de resultar elegible, pre-aprobación del Comité de AC JESSICA Andalucía
sujeta a due diligences, documentación legal y compromiso del resto de financiación
Elaboración de una oferta de términos y condiciones
Realización de due diligences habituales (viabilidad, legal, seguros, técnica),
incluyendo una due diligence sobre elegibilidad específica de JESSICA
Posibilidad de compartir las due diligences con otros cofinanciadores del proyecto
Redacción y negociación de documentación legal
Obtención de resultados satisfactorios de las due diligences
Aprobación definitiva del Comité de AC JESSICA Andalucía
Cierre de la documentación legal
Soporte gestores: Apoyo permanente de ACF a los promotores de proyectos, en un proceso interactivo. Soporte para los contratos (socios, construcción, pliegos…) y modelos financieros
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AC JESSICA Andalucía
Notas
20
AC JESSICA Andalucía
AC JESSICA Andalucía, S.A.
AC JESSICA Andalucía, S.A.
www.ACJESSICAAndalucia.com
OFICINA DE MADRID
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28046 – Madrid
+34 91 586 93 42
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Edificio América
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