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AC JESSICA Andalucía Iniciativa JESSICA Andalucía Nuevas vías de financiación de proyectos de desarrollo urbano sostenible Marzo 2014

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AC JESSICA Andalucía

Iniciativa JESSICA Andalucía Nuevas vías de financiación de proyectos de desarrollo urbano sostenible

Marzo 2014

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Proceso de solicitud de fondos

Índice

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Origen y objetivos

La Comisión Europea y el BEI, en colaboración con el Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, desarrollaron la iniciativa JESSICA (Joint European Support for Sustainable Investment in City Areas)

Objetivo: constituir una herramienta para la aplicación de los Fondos Estructurales de la UE destinados a la resolución de los problemas económicos, medioambientales y sociales que afectan a las áreas urbanas

Promocionar la inversión sostenible, el crecimiento y el empleo en las áreas urbanas Ayudar a los Estados Miembros de la UE a explotar mecanismos de ingeniería financiera

para apoyar inversiones en proyectos que formen parte de Planes Integrados para el Desarrollo Urbano Sostenible

Crear mayores incentivos para la puesta en marcha de Proyectos Urbanos por medio de: Garantizar la sostenibilidad a largo plazo gracias al carácter renovable Fondos

Estructurales invertidos en Proyectos Urbanos La combinación de préstamos y otros instrumentos financieros para los promotores Aportar conocimientos en materia de financiación y gestión de instituciones

especializadas a los Proyectos Urbanos

Origen

Propósito de la

iniciativa JESSICA

Objetivos de la iniciativa europea

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Requisitos de elegibilidad JESSICA

Requisitos específicos para la financiación de proyectos a

través de JESSICA

Pertenecer a alguno de los ámbitos recogidos en el Programa Operativo FEDER para Andalucía y contribuir a sus objetivos

Encontrarse incluidos dentro de un Plan Integrado de Desarrollo Urbano Sostenible (PIDUS)

Ser viables técnica, económica y financieramente

No se financian adquisiciones o participaciones en proyectos ya completados ni actividades industriales

Necesarias todas las autorizaciones, licencias o permisos necesarios para llevar a cabo el proyecto

Financiación del FDU transferida al promotor del proyecto urbano no más tarde del 30.06.2015

P.O. FEDER

PIDUS

Viabilidad

Límites

Principales requisitos de elegibilidad de proyectos bajo JESSICA

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Requisitos de elegibilidad JESSICA Programa Operativo FEDER

Posibles ámbitos de actuación de los proyectos financiables mediante JESSICA

Infraestructuras urbanas

Destinadas a la mejora de la movilidad y transportes

Abastecimiento de agua, saneamiento y gestión de residuos urbanos

Conservación, restauración y mejora del patrimonio histórico/cultural para su

destino a fines turísticos o de servicios

Infraestructuras culturales

Infraestructuras turísticas

Infraestructuras sociales y educativas

Actividades y/o sectores innovadores

Instalaciones y edificios que alberguen actividades innovadoras (incluidas la I+D) y

PYMES o empresas que desarrollen su actividad en sectores innovadores

Reacondicionamiento Reacondicionamiento de instalaciones o zonas industriales en desuso (incluyendo

actuaciones de demolición y descontaminación) para fines no residenciales

Otros Pueden considerarse otras actuaciones siempre que se trate de proyectos de

regeneración o desarrollo urbano y cumplan las restantes condiciones

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Requisitos de elegibilidad JESSICA PIDUS

Plan que comprende un conjunto de actuaciones interrelacionadas, afectando a distintos sectores, destinadas a operar una mejora duradera de las condiciones económicas, físicas, sociales y medioambientales de una ciudad o zona urbana

Definición PIDUS

Planes o instrumentos de planeamiento equivalentes a un PIDUS

Planes integrados producidos mediante otras iniciativas

Iniciativa URBANA

Iniciativas equivalentes para ciudades pequeñas y medianas

gestionadas por el Ministerio de Hacienda y AAPP

Planes urbanos de carácter estratégico bajo los que se

enmarque el proyecto

Documentos de la Agenda 21

Plan General de Ordenación Urbana y sus Planes de Desarrollo o Planes

Especiales si están tramitados y elaborados conforme a la LOUA

Planes de renovación y desarrollo urbano

Planes elaborados para zonas atendidas por organismos especializados

en la renovación / desarrollo urbanos y encargados de gestionar

extensos programas de inversión en determinadas zonas

Planes impulsados por un “proyecto faro”

Planes que involucran la renovación / desarrollo de una zona

circundante que adoptan un planteamiento multi-uso/multi-sector

afectando a una parte considerable del área urbanizada colindante

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Requisitos de elegibilidad JESSICA PIDUS

Principios generales aplicables a un PIDUS

Indisponibilidad de un Plan Integrado adecuado

Por regla general, todos los PIDUS deben ser elaborados conforme a los siguientes principios: 1. Ser propuestos y aprobados por la autoridad o entidad pública competente

2. Tener una delimitación precisa de la Zona de Referencia

3. Basarse en una estrategia definida y clara previamente

4. Haber incorporado un proceso de participación ciudadana a lo largo de la elaboración del Plan

5. Contener los elementos normales de un plan de utilización del suelo con suficiente definición

6. Demostrar una correcta integración entre la infraestructura y los servicios

7. Cumplir con la normativa europea en materia medioambiental

8. Incluir y/o tomar en consideración objetivos de orden social

9. Establecer con claridad las responsabilidades relativas a la implementación del PIDUS

10. Incluir un análisis financiero que incluya una estructura de financiación bien definida

Los proyectos elegibles por los otros requisitos pero no incluidos en un PIDUS podrán ser elegibles si la autoridad competente se compromete a incluirnos en uno finalizado antes del final de 2015.

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Requisitos de elegibilidad JESSICA Viabilidad

Requisitos de viabilidad de los proyectos

Viabilidad técnica

Proyectos técnicamente satisfactorios, tanto en su diseño como en su operación

Deben proponer fórmulas de gestión eficientes

Cumplimiento de requisitos impuestos por la legislación medioambiental, de

seguridad, etc.

Cumplimiento de la normativa europea y nacional sobre contratación pública

Viabilidad económica

La rentabilidad socioeconómica de los proyectos debe ser suficiente teniendo en

cuenta una utilización razonable de los recursos de la sociedad

Debe realizarse un análisis del impacto neto del proyecto con relación a lo que

sucedería si no se llevara a cabo. Dicha valoración debe incorporar un análisis de

los efectos sociales y medioambientales

Viabilidad financiera

El proyecto debe demostrar su sostenibilidad financiera. Debe demostrarse la

capacidad del proyecto de generar flujos de retorno para el promotor

El proyecto debe permitir devolver los préstamos y/o obtener una rentabilidad

razonable al capital invertido en función del riesgo asumido

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

La iniciativa JESSICA en Andalucía

Implantación de la iniciativa JESSICA en Andalucía

Entidades participantes en la iniciativa JESSICA

La iniciativa JESSICA fue puesta en marcha en Andalucía

por la Junta de Andalucía con cargo al Programa

Operativo FEDER 2007-2013 y con el soporte del Banco

Europeo de Inversiones (BEI)

Comisión Europea - FEDER

Fondo de Desarrollo Urbano (AC JESSICA Andalucía)

Fondos asignados en gestión:

80,5 Mn€

Comisión Europea – FEDER

Titular de los fondos del Programa Operativo FEDER

Autoridad de Gestión (Junta de Andalucía)

Ente designado para administrar el P.O. FEDER en

Andalucía para actuaciones propias

Fondo de Cartera (gestionado por el BEI)

Fondo establecido para canalizar los fondos JESSICA a

un Fondo de Desarrollo Urbano (FDU)

Fondo de Desarrollo Urbano (AC JESSICA Andalucía)

Vehículo de inversión a través del que se canalizan

las inversiones en proyectos de desarrollo urbano

Autoridad de gestión (Junta de Andalucía)

Fondo de cartera (BEI)

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AC JESSICA Andalucía

Fondo de Desarrollo Urbano

El instrumento JESSICA

Estructura y gestión del FDU

Estructura del Fondo de Desarrollo Urbano

Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A.

AC JESSICA Andalucía, S.A.

AC JESSICA Andalucía, F.C.R.

Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto N

Deuda Capital y/o préstamo participativo

...

Entidades participantes en la gestión

Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A.

Entidad gestora del FDU que presta los servicios de

gestión

AC JESSICA Andalucía, S.A. Compañía a través de la que se canalizan las

inversiones en formato préstamo AC JESSICA Andalucía, F.C.R. Compañía a través de la que se canalizan las

inversiones en formato equity y/o préstamo participativo

Entidades externas

Banco Depositario

Entidad depositaria a través de la que se canalizan

todos los cobros y los pagos del FDU

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Características de la financiación JESSICA

Inversión de los fondos de la iniciativa JESSICA en proyectos de desarrollo y renovación urbana mediante productos financieros reembolsables:

Financiación senior a largo plazo

Participaciones minoritarias en capital

Productos híbridos como préstamos participativos y/o subordinados

Objetivo de la iniciativa JESSICA

La iniciativa JESSICA en Andalucía permite financiar hasta el 70% del importe total de un proyecto, teniendo en cuenta que únicamente permite financiar aquellos gastos que sean considerados elegibles (con sujeción a los criterios de diversificación expuestos a más adelante). Los desembolsos se realizan pari passu o después de la cofinanciación.

Importe financiable de cada proyecto

Gastos que correspondan de manera indubitada a la operación financiada (con las limitaciones establecidas en la normativa comunitaria y en la legislación nacional aplicable, incluida la Orden EHA/524/2008. En general, serán elegibles:

Construcción (acondicionamiento, rehabilitación...)

Terrenos (sujetos a ciertos límites)

Equipamiento

Otras partidas ligadas directamente al proyecto

Gastos elegibles

La financiación JESSICA puede ser solicitada tanto por promotores públicos como privados Tipo de

Promotor

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Características de la financiación JESSICA

Principales características de la financiación JESSICA

Plazo/Carencia

Plazo máx.: 15 años

Carencia principal: 36 meses

Financiación senior y/o

subordinados

Capital

Ptmos. participativos

Margen/Rentab* Tipo de contrato Garantías

Margen de mercado (mínimo 4% para

SVP)

Contrato de financiación

en condiciones habituales de

mercado

- Prenda de acciones - Hipoteca concesión - Pignoración cuentas - Garantía promotor

hasta puesta en marcha

Plazo máx.: 15 años

(mecanismos de salida de mercado)

Rentabilidad de mercado (pari passu resto de accionistas)

Contrato de socios/inversión para

regular aspectos habituales en este

tipo de operaciones

- Manifestaciones y garantías usuales

- Regulación de los incumplimientos

Plazo máx.: 15 años (mecanismos

acompañamiento salida del capital)

Rentabilidad de mercado

Contrato de socios/inversión para

regular aspectos habituales en este

tipo de operaciones

N.a.

* Existe régimen específico de Ayudas de Estado aprobado por la CE.

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Características de la financiación JESSICA (ejemplos)

Financiación senior

Apalancamiento: 65%

RCSD: 1,50x

Plazo: 11 años

Carencia de principal: 23 meses

Margen: 4 %

Cash Sweep: 50% (resto de las amortizaciones anticipadas de mercado)

Garantías: sobrecostes y servicio de la deuda hasta puesta en marcha; prenda de acciones y derechos de crédito; hipoteca

Causas vencimiento: habituales, más inelegibilidad del proyecto

Otras obligaciones: habituales más obligaciones de publicidad, información y control específicas por financiación JESSICA

Préstamos participativos Inversiones en capital

Régimen de aportación de fondos: pari passu más régimen de penalizaciones (put/call)

Administración de la sociedad: gobierno y mayorías reforzadas.

Obligaciones de gestión: licencias, publicidad, información y política de contratación, entre otros

Manifestaciones y garantías de los promotores de mercado

Régimen de transmisiones:

-Derechos de acompañamiento arrastre y adquisición preferente

-Mecanismo específico de salida tras 15 años o por inelegibilidad: Opción de compra a precio de mercado y posterior derecho de arrastre por encima de ese precio

Importe: aproximadamente el doble de la aportación en capital del proyecto.

Plazo: 15 años

Coste: 6,5% fijo + 10% Ebitda por encima de nivel determinado

Capitalización de todos los intereses para los que exista tesorería

Amortización: a vencimiento con full cash sweep tras repago de intereses y previo a reparto de dividendos

Amortización anticipada tras 15 años o por inelegibilidad:

-Venta junto con el capital a valor teórico contable

-Amortización a vencimiento

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Criterios de diversificación

Criterios de diversificación establecidos en la Estrategia de Inversión del FDU

Diversificación

Población municipio

Geográfica

% fondos del FDU

Más de 50.000 hab. 70%

Menos de 50.000 hab. 30%

Importe

Población municipio Importe máximo

Más de 50.000 hab. 15 Mn€

Menos de 50.000 hab.

En general: 5 Mn€ Hasta 15 Mn€ condicionado a: - Inversión total >30 Mn€

(prorrateo si está entre 7,14 Mn € y 30 Mn €)

- Pob. afectada (varios municipios o estacionalidad) > 50.000 hab.

Tipo de proyecto

Reparto de las inversiones entre los distintos tipos proyectos amparados bajo el Programa Operativo FEDER

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Condicionantes de los proyectos financiados por JESSICA

Inclusión del perceptor de fondos JESSICA en una lista pública de beneficiarios

Obligación de efectuar acciones publicitarias en cumplimiento de las normativas nacional y comunitaria en materia de información y publicidad

Ejecución y desarrollo del proyecto conforme a la legislación aplicable española o de la UE, lo que incluye, sin carácter limitativo

Reglamentos de los Fondos Estructurales de la UE

Ley sobre medio ambiente

Ley de contratación pública

Leyes y reglamentos sobre Ayudas de Estado

Publicidad

Legislación española y

europea

Otros condicionantes para los perceptores de fondos JESSICA Implementación

Cartel durante las obras Placa informativa en la

infraestructura Información en la

documentación vinculada al proyecto

Due diligence legal: cumplimiento de la normativa aplicable en medioambiente, licencias y contratación.

Verificación del empleo de fondos en gastos elegibles (concepto de las facturas pagadas)

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El instrumento JESSICA

Condicionantes de los proyectos financiados por JESSICA

Perceptor afectado: conforme a la legislación europea en general y, en concreto, conforme a las Directivas pertinentes de la UE

Perceptor no afectado: procedimientos de contratación que respeten los criterios de economía y eficiencia respetando los principios de transparencia, igualdad de oportunidades y publicidad

Suministro de la información que se le requiera sobre el cumplimiento de normativa aplicable

Otorgamiento de permiso para auditorías y visitas del personal designado por la Junta de Andalucía o la UE

Inclusión en lista de beneficiarios de fondos FEDER

Ley de contratación

pública

Suministro de

información

Otros condicionantes para los perceptores de fondos JESSICA Implementación

Licitación de contratos pública para poderes concedentes

Concurso privado con procedimientos similares a los públicos

Concurso privado con concurrencia, reglas claras de juego y mucho peso en precio

Clausulado que incluye las obligaciones. No implican coste apreciable sino aceptación de ser auditado y obligación de incluir procedimientos propios de control

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AC JESSICA Andalucía

El instrumento JESSICA

Proceso de solicitud de fondos

Índice

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AC JESSICA Andalucía

Cierre

Documentación legal

Due diligences

Comité AC JESSICA Andalucía

Proceso de solicitud de fondos

Descripción del proceso habitual

Análisis elegibilidad

Envío de Solicitud de Fondos con la información necesaria para analizar el proyecto de

acuerdo con la Guía del Solicitante de Fondos JESSICA y las indicaciones de los gestores

Por parte de AC JESSICA Andalucía (ACF) análisis de la elegibilidad del proyecto

Solicitud de fondos

En caso de resultar elegible, pre-aprobación del Comité de AC JESSICA Andalucía

sujeta a due diligences, documentación legal y compromiso del resto de financiación

Elaboración de una oferta de términos y condiciones

Realización de due diligences habituales (viabilidad, legal, seguros, técnica),

incluyendo una due diligence sobre elegibilidad específica de JESSICA

Posibilidad de compartir las due diligences con otros cofinanciadores del proyecto

Redacción y negociación de documentación legal

Obtención de resultados satisfactorios de las due diligences

Aprobación definitiva del Comité de AC JESSICA Andalucía

Cierre de la documentación legal

Soporte gestores: Apoyo permanente de ACF a los promotores de proyectos, en un proceso interactivo. Soporte para los contratos (socios, construcción, pliegos…) y modelos financieros

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Notas

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AC JESSICA Andalucía, S.A.

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