INTANGIBLES:INTANGIBLES:marco conceptual, intangibles marco conceptual, intangibles

críticos, directricescríticos, directrices

Leandro CañibanoLeandro CañibanoCatedrático de la Universidad Autónoma de MadridCatedrático de la Universidad Autónoma de Madrid

Curso de Doctorado Chile 2007 Curso de Doctorado Chile 2007

Tema 6Tema 6

AlgunasAlgunas reflexionesreflexiones

¿Que son los intangibles?¿Que son los intangibles?¿Porqué son importantes? ¿Porqué ahora más ¿Porqué son importantes? ¿Porqué ahora más que antes?que antes?¿Ha perdido relevancia la información contable?¿Ha perdido relevancia la información contable?¿Falta algo en los Estados Financieros? ¿Falta algo en los Estados Financieros? ¿Deberían informar las empresas sobre sus ¿Deberían informar las empresas sobre sus intangibles?intangibles?¿Son relevantes los intangibles para el análisis de ¿Son relevantes los intangibles para el análisis de inversiones?inversiones?¿Estamos necesitados de un nuevo modelo ¿Estamos necesitados de un nuevo modelo contable?contable?¿Que deberían hacer las empresas, auditores, ¿Que deberían hacer las empresas, auditores, analistas, inversores y reguladores?analistas, inversores y reguladores?

Marco conceptualMarco conceptual

Características de los intangiblesCaracterísticas de los intangibles- Susceptibles de usos simultáneos (Iberia/Amadeus)- Susceptibles de usos simultáneos (Iberia/Amadeus)- Rendimientos a escala crecientes (Intel, Cisco)- Rendimientos a escala crecientes (Intel, Cisco)- Altos costes hundidos y bajos costes variables (Merck)- Altos costes hundidos y bajos costes variables (Merck)- Uso limitado sólo por el tamaño del mercado - Uso limitado sólo por el tamaño del mercado - Economías de red- Economías de red- Algunos problemas: difícil gestión, externalidades, riesgos - Algunos problemas: difícil gestión, externalidades, riesgos

LEV, B (2003) Intangibles: Medición, gestión e información . DeustoLEV, B (2003) Intangibles: Medición, gestión e información . Deusto

Ejemplo: AMR, American Airlines y SABREEjemplo: AMR, American Airlines y SABRE

En 11.10.1996, AMR, la Sociedad matriz de American Airlines vendió por En 11.10.1996, AMR, la Sociedad matriz de American Airlines vendió por 3.300 millones de dólares un 18% de SABRE, filial a cargo del sistema de 3.300 millones de dólares un 18% de SABRE, filial a cargo del sistema de reservas de la aerolínea. El día anterior, el valor de mercado de AMR era reservas de la aerolínea. El día anterior, el valor de mercado de AMR era de 6.500 millones de dólares. El sistema de reservas había sido valorado de 6.500 millones de dólares. El sistema de reservas había sido valorado por el mercado por encima del resto del grupo (incluido el valor de sus por el mercado por encima del resto del grupo (incluido el valor de sus 650 aviones y otros activos tangibles). Los 40 millones invertidos por 650 aviones y otros activos tangibles). Los 40 millones invertidos por AMR en SABRE entre 1960 y 1980 se habían convertido en 3.300 millones AMR en SABRE entre 1960 y 1980 se habían convertido en 3.300 millones

CAPITAL HUMANO

CAPITAL ESTRUCTURA

L

CAPITAL RELACIONAL

CAPITAL INTELECTUAL

Marco ConceptualMarco Conceptual

RECURSOS INTANGIBLE

S

ACTIVIDADES INTANGIBLE

S

CREACION DE VALOR

CAPITAL INTELECTUAL

Marco ConceptualMarco Conceptual

Elementos integrantes del Capital intelectual:Elementos integrantes del Capital intelectual:

Capital humanoCapital humano

Conocimiento que el empleado se lleva cuando Conocimiento que el empleado se lleva cuando abandona la empresa.abandona la empresa.Incluye: saberes, capacidades, experiencias y Incluye: saberes, capacidades, experiencias y habilidades de las personas que integran la habilidades de las personas que integran la organización. organización. Ejemplos: capacidad para innovar, para trabajar Ejemplos: capacidad para innovar, para trabajar en equipo, aprender y negociar; creatividad, en equipo, aprender y negociar; creatividad, saber hacer, experiencia previa, flexibilidad, saber hacer, experiencia previa, flexibilidad, motivación, satisfacción, lealtad. También nivel motivación, satisfacción, lealtad. También nivel educativo y titulación académica.educativo y titulación académica.

Elementos integrantes del Capital intelectualElementos integrantes del Capital intelectualCapital relacionalCapital relacional

Conjunto de recursos ligados a las relaciones Conjunto de recursos ligados a las relaciones externas de la empresa con sus clientes, externas de la empresa con sus clientes, proveedores, socios de I+Dproveedores, socios de I+DIncluye: relaciones con inversores, acreedores, Incluye: relaciones con inversores, acreedores, clientes, proveedores, y percepciones de éstos clientes, proveedores, y percepciones de éstos sobre la empresasobre la empresaEjemplos: imagen corporativa (reputación), Ejemplos: imagen corporativa (reputación), lealtad y satisfacción de la clientela, pactos con lealtad y satisfacción de la clientela, pactos con proveedores, poder comercial, capacidad de proveedores, poder comercial, capacidad de negociación con instituciones financieras, negociación con instituciones financieras, reguladores, etc. reguladores, etc.

Elementos integrantes del Capital intelectual:Elementos integrantes del Capital intelectual:Capital estructuralCapital estructural

Conjunto de conocimientos que permanece en Conjunto de conocimientos que permanece en la empresala empresaIncluye: rutinas organizativas, procedimientos, Incluye: rutinas organizativas, procedimientos, sistemas, cultura, bases de datos, etc.sistemas, cultura, bases de datos, etc.Ejemplos: flexibilidad organizativa, servicio de Ejemplos: flexibilidad organizativa, servicio de documentación, uso generalizado de las TIC, documentación, uso generalizado de las TIC, capacidad organizativa de aprender, etc. capacidad organizativa de aprender, etc. Algunos pueden protegerse legalmente y Algunos pueden protegerse legalmente y convertirse en : derechos de propiedad convertirse en : derechos de propiedad intelectual o industrial: derechos de autor, intelectual o industrial: derechos de autor, patentes, marcas. patentes, marcas.

Recursos y Actividades IntangiblesRecursos y Actividades Intangibles

Recurso intangible (noción estática): stock o Recurso intangible (noción estática): stock o valor actual de un intangible en un momento valor actual de un intangible en un momento concreto del tiempo. Puede ser o no expresado concreto del tiempo. Puede ser o no expresado en términos financieros.en términos financieros.Actividades intangibles (noción dinámica): Actividades intangibles (noción dinámica): acciones que implican la asignación de recursos acciones que implican la asignación de recursos destinados a:destinados a:-- adquirir o desarrollar internamente nuevos adquirir o desarrollar internamente nuevos recursos intangiblesrecursos intangibles- aumentar el valor de los recursos ya existentes- aumentar el valor de los recursos ya existentes- evaluar y controlar los resultados de los dos tipos - evaluar y controlar los resultados de los dos tipos de actividades anterioresde actividades anteriores

Visión estática y dinámica de Visión estática y dinámica de los Intangibleslos Intangibles

Noción Noción EstáticaEstática

Recursos IntangiblesRecursos Intangibles

ActivosActivos CapacidadesCapacidades

Noción Noción DinámicaDinámica

Actividades IntangiblesActividades Intangibles

Desarrollar o Desarrollar o adquirir nuevos adquirir nuevos

recursos recursos intangibles intangibles

Incrementar el Incrementar el valor de los valor de los

recursos recursos intangibles ya intangibles ya

existentesexistentes

Evaluar y Evaluar y controlar las controlar las actividades actividades intangiblesintangibles

IDENTIFICACIONIDENTIFICACION

MEDICIONMEDICION

SEGUIMIENTO Y ACCIÓN

SEGUIMIENTO Y ACCIÓN

Gestión del Capital IntelectualGestión del Capital Intelectual

MERITUMGestión del Capital Intelectual

Red de IntangiblesRed de Intangibles

OBJETIVO ESTRATÉGICO

INTANGIBLE CRÍTICO 1

INTANGIBLE

CRÍTICO 2 INTANGIBLE

CRÍTICO 3

RECURSOS INTANGIBLES

ACTIVIDADES INTANGIBLES

RECURSOS INTANGIBLES

ACTIVIDADES INTANGIBLES

RECURSOS INTANGIBLES

ACTIVIDADES INTANGIBLES

OBJETIVOESTRATEGICO

INTANGIBLESCRITICOS

RECURSOSINTANGIBLES

ACTIVIDADESINTANGIBLES

AUMENTAR CUOTA DE MERCADO

MANTENER Y ATRAER EMPL.

CLAVE

PERSONALCUALIFICADO

FORMACION

CAPACIDADINNOVADORA

PATENTES

ACTIVIDADESI+D

ORIENTACIONMERCADO

LEALTADCONSUMIDOR

MARKETING

Identificación: ejemplo 1Identificación: ejemplo 1

MERITUMGestión del Capital IntelectualMERITUMGestión del Capital Intelectual

OBJETIVOESTRATEGICO

INTANGIBLESCRITICOS

RECURSOSINTANGIBLES

ACTIVIDADESINTANGIBLES

Identificación: ejemplo 2Identificación: ejemplo 2

AUMENTAR CUOTA MERCADO

FLEXIBILIDAD

AUMENTARROTACION

EMPLEADOS

FLEXIBILIDAD

FORMACIONEQUIPOS

INTERDEPART.

FLEXIBILIDAD

ACTUACION ACTIVA SOBRE

CLIENTES

MANTENER Y ATRAER EMPL.

CLAVE

CAPACIDADINNOVADORA

ORIENTACIONMERCADO

MERITUMGestión del Capital Intelectual

Características de los Características de los indicadores.indicadores.

Útil

Relevante Fiable

ComprensibleSignificativo Oportuno

Objetivo Verificable

Factible

Comparable

Veraz

Algunos ejemplos de indicadores (1)Algunos ejemplos de indicadores (1)INTANGIBLE INDICADOR Tipo*

Personal altamente Personal altamente cualificadocualificado

% de empleados con estudios superiores, intermedios y básicos% de empleados con estudios superiores, intermedios y básicos INFINF

Actividades de formaciónActividades de formación a)a) Número total de horas de formación recibidas por los Número total de horas de formación recibidas por los gerentes en relación con el total de horas de formacióngerentes en relación con el total de horas de formación

b)b) Coste total de formación por empleado claveCoste total de formación por empleado clavec)c) Satisfacción media de los empleados en relación con el Satisfacción media de los empleados en relación con el

desarrollo de sus competencias.desarrollo de sus competencias.

INFINF

IFIFINFINF

Encuesta a empleadosEncuesta a empleados a)a) Satisfacción media de los empleados con las actividades de Satisfacción media de los empleados con las actividades de formación.formación.

b)b) Coste de la encuestaCoste de la encuestac)c) Satisfacción media de quienes ejercen un papel de liderazgoSatisfacción media de quienes ejercen un papel de liderazgo

INFINF

IFIFINFINF

PatentesPatentes a)a) Número de patentes registradas en el último añoNúmero de patentes registradas en el último añob)b) Ingresos procedentes de las patentes registradasIngresos procedentes de las patentes registradas

INFINF

Actividades de I+DActividades de I+D Gastos en I+DGastos en I+D IFIF

Análisis de los resultados Análisis de los resultados de I+Dde I+D

a)a) I+D como porcentaje sobre las ventasI+D como porcentaje sobre las ventasb)b) Ingresos procedentes de los proyectos de I+D desarrollados Ingresos procedentes de los proyectos de I+D desarrollados

durante los últimos 5 añosdurante los últimos 5 años

IFIF

*INF: Indicador No Financiero; IF: Indicador Financiero

Algunos ejemplos de indicadores (2)Algunos ejemplos de indicadores (2)

INTANGIBLE INDICADOR Tipo*

Flexibilidad –(En relación Flexibilidad –(En relación con el Capital Estructural)con el Capital Estructural)

a)a) % de proyectos que están basados en la cooperación % de proyectos que están basados en la cooperación entre varios departamentos.entre varios departamentos.b)b) Satisfacción media de los empleados con la Satisfacción media de los empleados con la organización del trabajoorganización del trabajo

INFINF

INFINF

Aumento de las procesos Aumento de las procesos reguladosregulados

% de procesos críticos que tienen un Manual de % de procesos críticos que tienen un Manual de ProcedimientoProcedimiento

INFINF

Uso de los procesos Uso de los procesos reguladosregulados

% de procesos críticos en los que efectivamente se sigue % de procesos críticos en los que efectivamente se sigue el Manual.el Manual.

INFINF

Flexibilidad –(En relación Flexibilidad –(En relación con el Capital Relacional)con el Capital Relacional)

Tiempo de respuesta media a los pedidos, desde la orden Tiempo de respuesta media a los pedidos, desde la orden del cliente hasta la entrega final.del cliente hasta la entrega final.

INFINF

Selección y acción sobre los Selección y acción sobre los clientes claveclientes clave

a)a) % de los clientes encuestados en la encuesta de % de los clientes encuestados en la encuesta de satisfacción de los clientes.satisfacción de los clientes.b)b) Satisfacción media entre los clientes clave.Satisfacción media entre los clientes clave.

INFINF

INFINF

*INF: Indicador No Financiero; IF: Indicador Financiero

Algunos ejemplos de indicadores (3)Algunos ejemplos de indicadores (3)

INTANGIBLE INDICADORINDICADOR Tipo*Tipo*

Lealtad de los Lealtad de los consumidoresconsumidores

a)a) % de clientes mantenidos en el largo plazo (5 años o % de clientes mantenidos en el largo plazo (5 años o más) sobre el total de consumidoresmás) sobre el total de consumidores

b)b) % de las ventas a estos clientes fieles.% de las ventas a estos clientes fieles.

INFINF

IFIF

Marketing directoMarketing directo Ratio de los costes del marketing directo sobre los costes Ratio de los costes del marketing directo sobre los costes totales.totales.

IFIF

Encuesta a los clientesEncuesta a los clientes a)a) Satisfacción media de los clientes con los productos y Satisfacción media de los clientes con los productos y servicios de la firmaservicios de la firma

b)b) Coste de la encuestaCoste de la encuestac)c) Satisfacción media de los clientes con los representantes Satisfacción media de los clientes con los representantes

de la empresa con los que ha tratado.de la empresa con los que ha tratado.

INFINF

IFIFINFINF

Flexibilidad – Capital Flexibilidad – Capital HumanoHumano

a)a) % de la plantilla que realiza horas extraordinarias.% de la plantilla que realiza horas extraordinarias.b)b) Ratio de los costes del teletrabajo sobre los costes Ratio de los costes del teletrabajo sobre los costes

laborales totales laborales totales

INFINFIFIF

Rotación de los puestos de Rotación de los puestos de trabajotrabajo

% de la plantilla que cambia de puesto de trabajo a lo largo % de la plantilla que cambia de puesto de trabajo a lo largo del añodel año

INFINF

*INF: Indicador No Financiero; IF: Indicador Financiero

Procesos de apoyo y rutinasProcesos de apoyo y rutinas

De reconocimiento y medición: encuestas a De reconocimiento y medición: encuestas a empleados y clientesempleados y clientesDe difusión de la información: informes internos De difusión de la información: informes internos continuos a distintos niveles, informes para continuos a distintos niveles, informes para analistas financierosanalistas financierosDe evaluación: análisis estadístico para evaluar De evaluación: análisis estadístico para evaluar tendencias, cada gerente evalúa y discute un tendencias, cada gerente evalúa y discute un indicadorindicadorDe atención: revisión periódica y sistemática de la De atención: revisión periódica y sistemática de la red de intangibles, detección de las mejores red de intangibles, detección de las mejores prácticas (benchmarking), relación entre indicadores prácticas (benchmarking), relación entre indicadores y retribucionesy retribucionesDe marketing: generar medidas e indicadores para De marketing: generar medidas e indicadores para actividades internas y externas actividades internas y externas

Un modelo completo para la Gestión Un modelo completo para la Gestión de Capital Intelectualde Capital Intelectual

OBJ ETI VOS ESTRATÉGI COS

RECURSOS I NTANGI BLES

ACTI VI DADES I NTANGI BLES

I dentificación

Medición

Seguimiento-Acción

INTANGIBLES GENERATIVOS

Recursos Humanos Estructura Interna

Estructura Externa

INTANGIBLES EXPLOTABLES

Gestión eficiente de costes

Propiedad Industrial Relaciones con clientes

Mercados en expansiónConfianza en la gestión

BENEFICIOS

Cadena de valor:Cadena de valor:Intangibles generativos eIntangibles generativos e

intangibles comercialmente explotablesintangibles comercialmente explotables

Informe de Capital Intelectual:Informe de Capital Intelectual:Visión de la empresaVisión de la empresa

Objetivos estratégicosObjetivos estratégicos* alcanzados por la empresa que han añadido * alcanzados por la empresa que han añadido valorvalor* establecidos para el futuro inmediato* establecidos para el futuro inmediatoIntangibles críticos Intangibles críticos * que han permitido el logro de los objetivos * que han permitido el logro de los objetivos estratégicos estratégicos * con que se cuenta para conseguir los objetivos * con que se cuenta para conseguir los objetivos futuros: necesidades de adquisición o desarrollo futuros: necesidades de adquisición o desarrollo internointerno

Informe de Capital Intelectual:Informe de Capital Intelectual:Recursos y Actividades IntangiblesRecursos y Actividades Intangibles

Recursos que se poseen o que se deben Recursos que se poseen o que se deben obtener para alcanzar objetivosobtener para alcanzar objetivos* referidos a C. humano, estructural y relacional* referidos a C. humano, estructural y relacional

Actividades desarrolladas o a desarrollarActividades desarrolladas o a desarrollar* para el desarrollo o mejora de los recursos* para el desarrollo o mejora de los recursos* de seguimiento, evaluación y control * de seguimiento, evaluación y control

Procesos de medición realizados => acciones, y Procesos de medición realizados => acciones, y a realizara realizar

Visualizar fases gestión CI: identificación => Visualizar fases gestión CI: identificación => seguimiento y acciónseguimiento y acción

Informe de Capital Intelectual:Informe de Capital Intelectual:Sistema de IndicadoresSistema de Indicadores

No existe un sistema predeterminado de No existe un sistema predeterminado de indicadores: reflejan lo que la empresa cree que indicadores: reflejan lo que la empresa cree que es importante gestionar y controlares importante gestionar y controlarDebe referirse a las tres categorías de Capital Debe referirse a las tres categorías de Capital Intelectual y adaptarse a características: útil, Intelectual y adaptarse a características: útil, relevante, fiable, etc relevante, fiable, etc Debe permitir:Debe permitir:* visualizar el proceso de transformación de * visualizar el proceso de transformación de acciones en un sistema de informaciónacciones en un sistema de información* describir el proceso de creación de valor en la * describir el proceso de creación de valor en la empresa empresa

Informe de Capital Intelectual:Informe de Capital Intelectual:Aspectos prácticosAspectos prácticos

Preparación de la informaciónPreparación de la información* Indicadores: diseño y elaboración del sistema * Indicadores: diseño y elaboración del sistema (directivos y consultores externos) (directivos y consultores externos) * ICI: Mismas personas que Informe Anual* ICI: Mismas personas que Informe Anual* Compromiso de la Alta Dirección* Compromiso de la Alta Dirección

Recogida de la información: sistemáticaRecogida de la información: sistemática* Fuentes: bases de datos, cuestionarios, * Fuentes: bases de datos, cuestionarios, entrevistas, informes internos, SIG (departamentos entrevistas, informes internos, SIG (departamentos diversos) y otros documentos, informes externosdiversos) y otros documentos, informes externos* Frecuencia: Misma que Informe Anual (Estados * Frecuencia: Misma que Informe Anual (Estados intermedios)intermedios)