4. Poltica econmica 4.2. Poltica monetaria

INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE CALKINI EN EL ESTADO DE CAMPECHE

Licenciatura en Administracin

MATERIA:

Macroeconoma

QUINTO SEMESTRE

TEMA:

5.3- Poltica Monetaria

DOCENTE: M.C. JOS RUBN BACAB SNCHEZ5.3.- La poltica monetaria

Qu es la poltica monetaria?Son las decisiones que las autoridades monetarias toman para alterar el equilibrio en el Mercado de Dinero, es decir, para modificar la cantidad de dinero o la tasa de inters .

Es una poltica econmica que usa la cantidad de dinero como variable de control para asegurar y mantener la estabilidad econmica. Para ello, las autoridades monetarias usan mecanismos como la variacin del tipo de inters, y participan en el mercado de dinero.

Cambios en la tasa de inters

El tipo o tasa de inters indica cunto hay que pagar por el dinero que nos presta cierto banco. Los cambios en la tasa de inters estn relacionados directamente con la cantidad de dinero que circula en el mercado.Variacin en el coeficiente de caja

El coeficiente de caja (o encaje bancario o coeficiente legal de reservas) indica qu porcentaje de los depsitos bancarios ha de mantenerse en reservas lquidas, o sea, guardado sin poder usarlo para dejarlo prestado. Se hace para evitar riesgos.Cambios en la deuda pblica

Con este nombre se conoce las operaciones que realiza el banco central de ttulos de deuda pblica en el mercado abierto. La deuda pblica son ttulos emitidos por el Estado, y pueden ser letras, bonos y obligaciones.

MecanismosTipos de Poltica MonetariaPoltica monetaria expansiva

Poltica monetaria restrictivaCuando el objetivo es poner ms dinero en circulacin.

Cuando el objetivo es quitar dinero del mercado.

Poltica monetaria expansiva Aumentan la oferta monetaria y reducen las tasas de inters. Cuando se aplica para aumentar la cantidad de dinero o tambin cuando el objetivo es poner ms dinero en circulacin.

r = tasa de inters OM = oferta monetariaE = Tasa de equilibrio DM = demanda de dinero.El banco central puede aumentar la inversin y el consumo si aplica esta poltica y baja la tasa de inters. Mecanismos en la poltica expansivaReducir la Tasa de Inters: Para incentivar los prstamos bancarios. Para hacer ms atractivos los prstamos bancarios.

Reducir el coeficiente de caja: Para poder prestar ms dinero.

Comprar Deuda Pblica: El Banco Central compra ttulos para aportar dinero al mercado.Poltica monetaria restrictiva Contraen la oferta monetaria, aumentando las tasas de inters. Cuando en el mercado hay mucho dinero en circulacin, interesa reducir la cantidad de dinero, y para ello se puede aplicar una poltica monetaria restrictiva.r = tasa de inters OM = oferta monetariaE = Tasa de equilibrio DM = demanda de dinero.La curva de demanda de dinero tiene esa forma porque a tasas de inters muy altas, la demanda ser baja, pero con tasas bajas se pedir ms.

Mecanismos en la poltica RestrictivaAumentar la Tasa de Inters: Al pedir un prstamo, ste sea ms caro.

Aumentar el coeficiente de caja: Deja ms dinero en el Banco y menos en circulacin.

Vender Deuda Pblica: El Banco Central vende ttulos y la gente los compra, sacando dinero del Mercado.5.4.- Polticas del desarrollo en Mxico 5.4.1.- Industrializacin de sustitucin de importacionesEl proyecto de desarrollo econmico aplicado por Obregn y Calles estaba basado en la exportacin de materias primas; es decir, era un modelo de exportacin primario, esto permiti que se planteara un nuevo proyecto de desarrollo capitalista.

lvaro Obregn

Plutarco Elas CallesCuando Lzaro Crdenas lleg a la presidencia, las repercusiones negativas para la economa mexicana de la Gran Depresin se haban superado

El proyecto nacionalista de Crdenas se bas en un modelo de crecimiento hacia adentro que demandaba infraestructura econmica y la creacin de instituciones que permitiran viabilizar el desarrollo industrial llamado industrializacin por sustitucin de importaciones (ISI). La poltica econmica se dirigi a eliminar el control extranjero y a impulsar el sector agrcola, para disminuir la vulnerabilidad externa a la que estaba sujeta la economa nacional; sin embargo, esto fue una precondicin para impulsar el proceso de industrializacin.

Reforma agrariaNacionalizacin de la industria petroleraIndustria ferrocarrilera nacionalComisin Federal de ElectricidadPolticas implementadas

Durante este sexenio la poltica agraria jug un papel importante pues representaba el punto clave de la estrategia econmica

En 1930 la estructura de la tenencia de la tierra en Mxico segua mostrndose una alta concentracin.En este sexenio la tenencia de la tierra sufri una gran transformacin Mediante sus resoluciones presidenciales Crdenas entreg casi 18 millones de hectreas

Tres etapasLa primera etapa Se caracterizada por el proceso de industrializacin por sustitucin de bienes de consumo con inflacin de 1947-1958.Se apoya en forma directa a la industrializacin mediante la inversin pblica en infraestructura necesaria para el desarrollo de la industria manufacturera

Se apoyo a empresas estratgicas y prioritarias que permitiran ofrecer materias primas y productos a un bajo costoLa segunda etapa caracterizada por un avanzado proceso de industrializacin sustitutivo (1959-1970). Crecimiento con estabilidad de precios y cambiariaEntre las principales medidas econmicas se encuentran:La limitacin a las importaciones, sobre todo de consumo.Se trataba de incrementar las exportaciones con valor industrialUn tipo de cambio apreciado que favorezca la inversin

Se llevaron a cabo transferencias de recursos a favor del sector privado, mediante bajos impuestos, subsidios y tarifas arancelarias, y el incremento en el gasto en infraestructuras.La tercera etapa caracterizada por la de-sustitucin de importaciones y dependencia del petrleo externa (1970-1982).

El dficit pblico y el endeudamiento externo se convirtieron en manifestaciones que asumi la dinmica econmica del pas

A partir de 1976 se contino con el proceso de industrializacin. La naturaleza y la magnitud del excedente financiero derivado del petrleo de exportacin permitira liberar de las limitaciones de recursos para el desarrollo industrial; es decir, las metas propuestas en las que se bas el proceso de industrializacin se fincaron en el comportamiento del petrleo

5.4.- Polticas del desarrollo en Mxico 5.4.2.- Industrializacin orientada a la exportacinEn 1982 se reorient el estilo de la conduccin econmica en Mxico. A partir de entonces, en un entorno de globalizacin econmica mundial, el papel asignado a la industrializacin orientada a la exportacin destac como objetivo de la poltica econmica Interna.Dentro de su esquema, los mecanismos de apertura comercial, inter dependencia productiva e insercin ventajosa de las economas en el comercio mundial se presentaron como mecanismos alternativos propuestos a determinados pases para que, con base en el cambio estructural de sus aparatos productivos internos, pudieran afrontar los problemas generados por la desarticulacin del modelo sustitutivo de ImportacinEn trminos ms sencillos, lo anterior significaba la hiptesis de la especializacin productivo exportadora entre pases

Tres consideraciones cabe destacar de la poltica econmica diseada entre 1983 y 1987.La segunda, el objetivo del cambio estructural con base en la reorientacin productiva interna y su vinculacin al comercio internacional por medio de la exportacin de manufacturas como motor del crecimiento. Una menor regulacin del Estado. Liberacin de las restricciones a las importaciones y La privatizacin creciente Y la tercera, el compromiso de solventar las obligaciones financieras provocadas por el endeudamiento externo.Condicionales del fomento exportador manufacturero:1988--1994Independientemente de los propsitos alcanzados en cuanto a la liberalizacin econmica y a la promocin de exportacin de manufacturas que auxili al trnsito del dficit al supervit comercial; el deficiente comportamiento del producto y el crecimiento sin precedente de la inflacin representaban los resultados ms cuestionables de la poltica de ajuste del periodo anterior.

El objetivo conjunto de estabilizar a la inflacin y al crecimiento del producto se retom como elemento central de la poltica econmica a partir de 1988, sin olvidar la apertura econmica y el fomento exportador basado en la continuidad del cambio estructural de la economa.

En aparente contraste a lo anterior, la poltica comercial intensific la insercin de la economa a los flujos del comercio mundial, sin que esto significara la modernizacin productiva interna.5.5.- Anlisis de la poltica econmica actual.

Como parte central de la poltica social para el perodo 1995-2000, se transformar el Programa Nacional de Solidaridad con el propsito de que la experiencia acumulada permita ahora la construccin de una poltica integral que se concentre en los grupos y en las regiones con menores oportunidades de desarrollo y aglutine los esfuerzos de la federacin, los estados y los municipios, gobierno y sociedad.En el periodo de 2000-2006 las polticas de desarrollo en Mxico son en general de continuacin al del sexenio anterior.Cuatro criterios centrales para el desarrollo de la nacin: 1.-Inclusin. 2.- Sustentabilidad. 3.-Competitividad. 4.- Desarrollo regionalAumenta el subempleo en el sector terciario de la economa,

La participacin del sector primario en la economa baja drsticamente.

1994- 2000Se firma el TLCAN en 1994

Continua la apertura comercial y fomento de TLCsSe formaliza la apertura comercial con los acuerdos comerciales de Mxico.El cambio de la poltica agrcola se da en 1993, permite la venta de las tierras ejidales.

Los ejes centrales de la poltica social en Mxico son:Los niveles de bienestar.

La equidad en los programas e igualdad en las oportunidades.

La capacidad e iniciativa que pretende fomentar la actitud emprendedora e independiente de los ciudadanos La cohesin social.

El desarrollo en armona con la naturaleza.

La confianza en la capacidad del gobierno y las instituciones del pas.

Los Objetivos se centran en tres ejes:Desarrollo social y humano

Crecimiento con calidad.

Orden y respeto.

El Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 establece una estrategia clara y viable para avanzar en la transformacin de Mxico sobre bases slidas, realistas y, sobre todo, responsables. Est estructurado en cinco ejes rectores:

1. Estado de Derecho y seguridad.

La vigencia del Estado de Derecho depende, fundamentalmente, de la confianza de la ciudadana en su gobierno y en las leyes que lo rigen. Para ello es indispensable una actuacin ntegra y transparente de la autoridad, que brinde a los ciudadanos la certidumbre de que cuentan, en todo momento, con instituciones que garantizarn el respeto a sus derechos mediante la aplicacin de la ley. 2. Economa competitiva y generadora de empleos.

La finalidad de la poltica econmica de la presente Administracin ser lograr un crecimiento sostenido ms acelerado y generar los empleos formales que permitan mejorar la calidad de vida de todos los mexicanos. 3. Igualdad de oportunidades. El Plan busca que cada mexicano, sin importar la regin donde naci, el barrio o comunidad donde creci o el ingreso de sus padres y en especial aquel que se encuentra en condiciones de pobreza pueda tener las mismas oportunidades para desarrollar sus aspiraciones a plenitud.4. Sustentabilidad ambiental. La sustentabilidad ambiental se refiere a la administracin eficiente y racional de los recursos naturales, de manera tal que sea posible mejorar el bienestar de la poblacin actual sin comprometer la calidad de vida de las generaciones futuras. 5. Democracia efectiva y poltica exterior responsable. En la democracia, la soberana reside en los ciudadanos, quienes eligen a otros ciudadanos para que en su representacin asuman cargos pblicos y tomen las decisiones ms pertinentes para lograr el desarrollo econmico y social del pas. Estrategias para PYMES en Plan Nacional de Desarrollo A pesar de que se han conseguido avances importantes es necesario continuar con una poltica integral de apoyo para el desarrollo de las micro, pequeas y medianas empresas (MIPyMEs); con nfasis en las de menor tamao, con el propsito de establecer las condiciones que contribuyan a su creacin, desarrollo y consolidacin. Estrategias para promover la creacin, desarrollo y consolidacin de las micro, pequeas y medianas empresas (MIPyMEs).

ESTRATEGIA 1 Favorecer el aumento de la productividad de las MIPyMEs e incrementar el desarrollo de productos acorde con sus necesidades.ESTRATEGIA 2 Consolidar los esquemas de apoyo a las MIPyMEs en una sola instancia.ESTRATEGIA.3 Impulsar el desarrollo de proveedores, elevando el porcentaje de integracin de los insumos nacionales en los productos elaborados en Mxico. ESTRATEGIA 4 Revisar y ajustar los programas actuales de apoyo para que permitan lograr un escalamiento de la produccin hacia manufacturas y servicios de alto valor agregado.Consiste en que el dinero (el oro) proporciona el material para expresar el valor de todas las dems mercancasConsiste en servir de intermediario en el proceso de la circulacin de mercancas.Es un objeto que se acepta generalmente a cambio de bienes y servicios.Dada su condicin de representante universal de la riqueza, puede comprarse cualquier mercanca, y se puede guardar en cualquier cantidad.cuando la compra-venta de la mercanca se efecta a crditoEn el mercado mundial, el dinero acta bajo la forma natural, como lingotes de metales preciosos.6.1.- FUNCIONES DEL DINEROEl dinero es cualquier cosa que sirve como un medio de intercambio comnmente aceptado

6.2.- IMPORTANCIA DEL CRDITO EN LA PRODUCCIN DE BIENES Y SERVICIOS.El crdito se define como el derecho que tiene el deudor de recibir del acreedor alguna cosa, en la medida que haya confiabilidad con el compromiso de pago o devolucin.PRESTAMISTAPRESTATARIOCRDITOCRDITO + SERVICIO DEL CRDITOALGUNOS TIPOS DE CRDITOSSon aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios

Segn el destinoSegn el plazoA largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc.

A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la produccin y consumo.

En la actualidad el crdito es de importancia vital para la economa de los pases y de todas las empresas, ya que su utilizacin, adems produce, entre otros beneficios, los siguientes: El crdito productivo es a un tiempo detonante y resultado del crecimiento de una economa.Los crditos son otorgados por instituciones y personas formales o informales.

Las instituciones financieras formales, como los bancos (estatales y privados), son aquellas que brindan servicios financieros (ahorro, crdito, etc.), regulados y supervisados por alguna autoridad gubernamental que se sujeta a normas y las aplica a las instituciones financieras. En cambio, las instituciones o personas informales, tales como familias (parientes, amigos, etc.), usureros o agiotistas, no estn sujetos a la regulacin y supervisin de las autoridades financieras

El mercado de dinero se define como aquel en donde se ofrecen y demandan instrumentos de deuda (aquellos valores o documentos que representan pasivos, es decir, que los poseedores de estos ttulos fungen como acreedores de la empresa emisora)6.3.- OFERTA Y DEMANDA DEL DINEROEL MERCADO DEL DINEROEL DINERO EN LA ACTUALIDADCirculante (billetes y monedas en circulacin).

Depsitos en bancos y otras instituciones financieras.los billetes y monedas que usamos en la actualidad se conocen como circulante. Los billetes son dinero porque el gobierno as lo declara. MEDIDAS OFICIALES DE DINEROExisten varias medidas alternativas de dinero estas medidas se conocen con el nombre de agregados monetarios y por lo general se define por la letra (m) y por un numero asociadoEl nmero asociado tiene que ver con la facilidad para convertir a los componentes de un agregado monetario en circulante.El numero de agregados monetarios varia de pas en pas aunque usualmente flucta entre 3 y 4.

Consiste en el efectivo en el poder del pblico y los depsitos de particulares en cuenta corrienteConsiste en M1 ms depsitos de ahorro y depsitos a plazo (o mejor conocidos como cuasidinero).Consiste en M2 ms depsitos privados en moneda extranjeraConsiste en M3 ms los instrumentos bancarios a plazos mayores a un ao ms los depsitos del sistema del ahorro para el retiro (SAR).Son M1 Y M2 realmente dinero?El dinero es un medio de pago. As que la prueba para saber si un activo es dinero es saber si sirve como medio de pago, el circulante, pasa la prueba. Los depsitos a la vista son dinero porque pueden transferirse de una persona a otra al escribir un cheque o mediante una tarjeta de debito. Entonces M1 si es dinero.

Demanda de dineroExisten dos tipos de demanda de dinerola nominal, que es la cantidad de dinero que desean los demandantes; y la demanda real que es la nominal expresada en cantidad de bienes que pueden comprarse con el dinero, es decir dividida por el ndice general de precios.La demanda de dinero es una demanda de saldos monetarios reales por que interesa saber el poder adquisitivo.Cuanto ms alto es el nivel de precios, ms saldos nominales han de tener una persona para poder comprar una determinada cantidad de bienes.Dinero nominal: es la cantidad de dinero medido en unidad monetaria.Dinero real: es la cantidad de dinero medido en unidad monetaria constante.La demanda de dinero explica los motivos por los que los individuos deciden guardar una parte de su riqueza en forma de dinero, renunciando a la rentabilidad que podran obtener si colocaran tales recursos en otros activos. Cuando el dinero es un bien sin un valor intrnseco en s mismo, puede parecer paradjico que exista una demanda de dinero en vez de, en todo caso, de los bienes que se pueden adquirir con ese dinero.La demanda nominal de dinero es la cantidad de dinero que el pblico desea tener voluntariamente, en un periodo de tiempo determinado, frente a otros activos alternativos.

1. Qu activos debemos incluir en el concepto de dinero.2. De qu variables depende la demanda de dinero.3. Si la demanda de dinero es lo suficientemente estable para proporcionar una base de actuacin para la instrumentacin de la poltica monetaria.cules son los motivos o factores que inducen a demandar dinero?Respecto a la primera cuestin, si el nico motivo para demandar dinero es disponer de un medio de cambio para realizar intercambios (teora monetaria tradicional), el concepto de dinero incluira exclusivamente aquellos activos que cumplen esta propiedad, es decir, se definira el dinero en sentido estrecho: M1 (efectivo + depsitos a la vista) o M2 (M1 + depsitos de ahorro).

En cuanto a la segunda cuestin, la decisin de cada individuo sobre la cantidad de dinero que desea mantener en cada periodo de tiempo depende fundamentalmente de dos factores:De las ventajas de tener dinero disponible para efectuar pagos sin tener la necesidad de acudir con frecuencia al banco.

2) Del coste de oportunidad en trminos de intereses perdidos que supone mantener dinero en efectivo y no invertido en algn activo financiero con rentabilidad.Si el dinero se considera un activo financiero que los agentes econmicos desean conservar como depsito de valor o como otra forma de mantener la riqueza (teora monetaria neoclsica), entonces el dinero se definira en sentido amplio: M3 (M2 + depsitos a plazo) o M4 (M3 + otros activos en manos del pblico).En este aspecto, Keynes distingue 3 motivos por los cuales el pblico desea demandar dinero y retenerlo en su poder:La cantidad de dinero que las personas eligen tener depende de cuatro factores:El nivel de preciosLa tasa de intersEl PIB realLa innovacin financiera

Las innovaciones financieras incluyen:Depsitos en cuenta de cheques con pago diario de inters.Transferencias automticas entre depsitos de cheques y depsitos de ahorro.Cajeros automticos.Tarjetas de crdito y de debito.Banca y pagos de cuentas por internetLA CURVA DE LA DEMANDA DE DINEROLa curva de la demanda de dinero es la relacin entre la cantidad de demanda de dinero real y la tasa de inters, cuando todo lo otros factores que influyen sobre la cantidad de dinero que las personas desean tener permanecen constante.

DESPLAZAMIENTO DE LA CURVA DE DEMANDA DEL DINEROUn cambio del PIB real o una innovacin financiera cambia la demanda de dinero y desplaza la curva de demanda de dinero real.

Una disminucin del PIB real disminuye la demanda de dinero y desplaza la curva de demanda hacia a la izquierdaEQUILIBRIO EN EL MERCADO DE DINERO:La cantidad ofrecida de dinero es determinada por las acciones del sistema bancario y del Banco Central.La oferta de dinero es una cantidad fijada Cuando la cantidad ofrecida de dinero es igual a la cantidad demandada de dinero, el mercado de dinero est en equilibrio

6.4.- TASA DE INTERSLas tasas de inters son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un prstamo, el inters que se pague sobre el dinero solicitado ser el cost que tendr que pagar por ese servicio.Cmo influyen las tasas de inters en la economa?Tasas de inters bajas ayudan al crecimiento de la economa, ya que facilitan el consumo y por tanto la demanda de productos.Las tasas de inters son un porcentaje al cual est invertido un capital por un perodo de tiempo determinado, y al cual se le denomina precio del dinero.

Los bancos centrales de cada pas (Banco de Mxico, en el caso de nuestro pas) utilizan las tasas de inters principalmente para frenar la inflacin, aumentando la tasa para frenar el consumo, o disminuyndola ante una posible recesin.

En Mxico, la tasa sobre CETES (Certificados de la Tesorera de la Federacin, modo de financiamiento del gobierno Federal) es la tasa base sobre la que se fijan la mayora de las otras tasas de inters.

Tasas de inters altas favorecen el ahorro y frenan la inflacin, ya que el consumo disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Pero al disminuir el consumo tambin se frena el crecimiento econmico.TASA DE INTERES NOMINALLa tasa de inters nominal es la que comnmente manejan las instituciones financieras, como por ejemplo la tasa de inters que paga determinada cuenta de ahorro en un banco. Esta tasa no toma en cuenta la inflacinTASA DE INTERES REAL Tasa de Inters Real = Tasa de Inters Nominal InflacinEl Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. 6.5.- SISTEMA FINANCIERO MEXICANOAutoridades Reguladoras Son las encargadas de regular a todos y cada uno de los organismos que intervienen en el Sistema Financiero MexicanoSecretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son:

Autoridades Reguladoras Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas que determina la ley sobre la materia. con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su ahorro,cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacionalSu objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.Sistema Bancario MexicanoEl Sistema Bancario Mexicano se divide en dos tipos de instituciones: banca mltiple y banca de desarrollo. La banca mltiple es el conjunto de bancos comerciales, en tanto, la banca de desarrollo est conformada por las instituciones gubernamentales que se ocupan de apoyar sectores especficos.Es aquella institucin que realiza operaciones de banca, es decir es prestatario y prestamista de crdito; recibe y concentra en forma de depsitos los capitales captados para ponerlos a disposicin de quienes puedan hacerlos fructificarConcepto de BancoBanca: Se denomina con este trmino a la actividad que realizan los bancos comerciales y de desarrollo en sus diferentes modalidades que conforman el Sistema Bancario y constituyen instituciones de intermediacin financiera. Esto es que admiten dinero en forma de depsito, otorgando por ello un inters (tasa pasiva), para posteriormente, en unin de recursos propios, conceder crditos, descuentos y otras operaciones financieras por las cuales cobra un inters (tasa activa), comisiones y gastos en su caso. (CONDUSEF, de http:// www.condusef.gob.mx).Banca de DesarrolloLa Banca de Desarrollo o Fomento se integra por organismos descentralizados del Estado cuyo objetivo es fomentar determinadas actividades econmicas. Estn constituidas legalmente como sociedades nacionales de crdito.

Banca Mltiple.Las disposiciones que regulan este tipo de banca se encuentran en la Ley de Instituciones de Crdito y en la de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Se denomina as a las instituciones de crdito autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros del pblico y otorgar a su vez crditos. Por estas transacciones de captacin y financiamiento, la banca comercial establece tasas de inters activas y pasivas.

Asimismo tiene la facultad de captar recursos directamente del pblico en general. Por esta caracterstica en particular se le conoce como banca de primer piso.Las operaciones que efectan estas instituciones son:Recibir depsitos bancarios de dinero: a) a la vista, b) retirables en das preestablecidos, c) de ahorro, y d) a plazo o con previo aviso.

Aceptar prstamos y crditos.

Emitir bonos bancarios.

Emitir obligaciones subordinadas.

Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras del exterior. Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos.

Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de crdito en cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as como de la expedicin de cartas de crdito.

Operar con valores en los trminos de las disposiciones de la presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores.

Promover la organizacin y transformacin de toda clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de inters en las mismas, en los trminos de esta Ley.

Operar con documentos mercantiles por cuenta propia.

Casas de bolsaSociedades de inversinAseguradorasArrendadoras financierasAfianzadorasAlmacenes generales de depsitoUniones de crditoCasas de cambioEmpresas de factoraje

Entidades operativasINSTITUCIONES FINANCIEROS

Nacional Financiera. Busca fomentar el desarrollo de la pequea y mediana empresa, proporcionando financiamiento, capacitacin y asistencia tcnica, as como el desarrollo del mercado financiero, con el fin de promover el crecimiento regional y la creacin de empleos para el pas.(nafin.2008).

Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos S.N.C. Su misin es contribuir a elevar el bienestar de la poblacin, la competitividad del aparato productivo nacional y, en general, las posibilidades de desarrollo del Pas, con soluciones que promuevan la infraestructura y la provisin de servicios pblicos. (Banobras.2008).

Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C. Tiene el objetivo Impulsar el desarrollo de la mediana y pequea empresa exportadora. (Bancomext. 2009).

Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada S.N.C. Su principio es proporcionar el servicio de Banca y Crdito a un sector estratgico de la sociedad: los miembros del Ejrcito, Fuerza Area y Armada de Mxico, as como atender las directrices sealadas por las autoridades Financieras y Sectoriales. (Banjrcito. 2009).

Financiera Rural (antes Banrural). Su objetivo es consolidar un sistema de financiamiento y canalizacin de recursos financieros, asistencia tcnica, capacitacin y asesora en el sector rural y propiciar condiciones para la recuperacin del nivel de vida en el medio rural mediante la oferta de financiamiento, asesora y capacitacin, en beneficio de los productores rurales, sobre todo a travs de entidades intermediarias que aseguren el impacto en ellos. (financiera rural. 2009).

Financiera Nacional Azucarera S.N.C. (Fina). En liquidacin. (sae.2009).

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros S.N.C. Sistema de ahorro y crdito popular que ofrece servicios financieros en lugares y a personas de bajos recursos. . (Bansefi. 2009).