ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Y RAZONES FINANCIERAS ANLISIS FINANCIERO

RAZONES FINANCIERAS Instrumentos del AnlisisSE BASA EN LA COMBINACIN DE DOS O MS GRUPOS DE CUENTAS, CON EL FIN DE OBTENER UN NDICE CUYO RESULTADO PERMITA INFERIR ALGUNA CARACTERSTICA ESPECIAL DE DICHA RELACIN.

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERASLIQUIDEZ EFICIENCIARENTABILIDADAPALANCAMIENTOInstrumentos del AnlisisEl anlisis de liquidez permite estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazoMide la eficacia de la gerencia en el uso de los activos de la empresa

Indican la participacin de capital ajeno que se utilizan para generar utilidadesIdentifica el riesgo asumido por acreedores, propietarios y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamientoMiden la eficiencia de la administracin de la empresa para controlar los costos y gastos en que debe incurrir y as convertir las ventas en utilidades.

RAZN CORRIENTE O SOLVENCIARazn de LiquidezMIDE LAS DISPONIBILIDADES ACTUALES DE LA EMPRESA PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES EXISTENTES. POR S SLO NO REFLEJA, LA CAPACIDAD QUE SE TIENE PARA ATENDER OBLIGACIONES FUTURAS, YA QUE ELLO DEPENDE TAMBIN DE LA CALIDAD Y NATURALEZA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES, AS COMO DE SU TASA DE ROTACINActivo CorrientePasivo Corriente

RAZN PRUEBA ACIDA Razn de LiquidezEXCLUYE LOS INVENTARIOS, SEALA CON MAYOR PRECISIN LAS DISPONIBILIDADES INMEDIATAS PARA EL PAGO DE DEUDAS A CORTO PLAZOAL ELIMINAR LA CUENTA DE INVENTARIOS DEL NUMERADOR NO GARANTIZA UNA MEJOR LIQUIDEZ PUES SE DEBE TOMAR EN CUENTA LA CALIDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR.Activo Corriente- Inventarios Pasivo Corriente

INDICADOR DE CAPITAL DE TRABAJORazn de LiquidezES EL EXCESO O DFICIT DE LA EMPRESA, REPRESENTADO EN ACTIVOS CORRIENTES, QUE SE PRESENTARA DESPUS DE CANCELARSE TODOS LOS PASIVOS CORRIENTESActivo Corriente- Pasivo Corriente

RAZN ROTACION DE INVENTARIOS Razn de EficienciaMIDE LA LIQUIDEZ DEL INVENTARIO POR MEDIO DE SU MOVIMIENTO DURANTE EL PERIODO. REPRESENTA EL PROMEDIO DE DAS QUE UN ARTCULO PERMANECE EN EL INVENTARIO DE LA EMPRESA. Costo de venta Inventario Promedio= 360 das Rotacin del Inventario

RAZON ROTACION DE CUENTAS POR COBRARMIDE LA LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR POR MEDIO DE SU ROTACIN. REPRESENTA LA POLITICA DE DAS PARA EL COBRO DE LAS VENTAS AL CREDITOVentas anuales al crdito Promedio Cuentas por Cobrar= 360 das Rotacin del Ctas. x CobrarRazn de Eficiencia

ROTACION ACTIVOS TOTALES INDICA LA EFICIENCIA CON QUE LA EMPRESA PUEDE UTILIZAR SUS ACTIVOS PARA GENERAR VENTAS. Ventas Anuales Activo TotalRazn de Eficiencia

RAZN ROTACION DE CUENTAS POR PAGARMIDE LAS VECES QUE LAS CUENTAS POR PAGAR SE CONVIERTEN EN EFECTIVO EN EL AOREPRESENTA LA POLITICA DE DAS PARA EL PAGO DE LAS COMPRAS AL CREDITOCompras anuales al crdito Promedio Cuentas por Pagar= 360 das Rotacin del Ctas. x PagarRazn de Eficiencia

Razn de ApalancamientoMIDE LA PROPORCIN DEL TOTAL DE ACTIVOS APORTADOS POR LOS ACREEDORES DE LA EMPRESA. Pasivo Total Activo TotalRAZN APALANCAMIENTO TOTAL

Razn de ApalancamientoMIDE HASTA QUE PUNTO EST COMPROMETIDO EL PATRIMONIO DE LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA CON RESPECTO A SUS ACREEDORES Pasivo TotalCapital contableRAZN PASIVO - CAPITAL

RAZN PASIVO - CAPITALRazn de ApalancamientoINDICA LA RELACIN ENTRE LA DEUDA A LARGO PLAZO QUE SUMINISTRAN LOS ACREEDORES Y LOS QUE APORTAN LOS DUEOS DE LAS EMPRESASDeuda Largo Plazo Capital Contable

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA)Razn de RentabilidadDETERMINA LA EFECTIVIDAD TOTAL DE LA ADMINISTRACIN PARA PRODUCIR UTILIDADES CON LOS ACTIVOS DISPONIBLESUtilidades Netas Activo TotalRendimiento sobre Ventas X Rotacin de los Activos

RENDIMIENTO SOBRE VENTAS (ROS)Razn de RentabilidadINDICA EL RENDIMIENTO QUE SE OBTIENE POR CADA LAS VENTAS REALIZADAS Utilidad Neta Ventas Anuales

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (ROE)Razn de RentabilidadINDICA EL RENDIMIENTO QUE SE OBTIENE SOBRE EL VALOR EN LIBROS DEL CAPITAL CONTABLE. Utilidades Netas-Div. Preferentes Capital Contable- Capital Preferente

ANLISIS DE INSTITUCIONES FINANCIERASINDICADORES:

a)Legalesb)Liquidezc)Calidad de Activosd)Eficiencia Administrativa e)Rentabilidad

INDICADORES LEGALESEn todo momento debe ser igual o superior al 12% (Mnimo)

INDICADORES LEGALES

FONDO PATRIMONIALCapital Primario

Capital Complementario

INDICADORES LEGALESEn todo momento debe ser igual o superior al 7% (Mnimo)

INDICADORES LEGALESNo debe ser superior al 75%

INDICADORES LEGALESEl valor mximo es 50% 10% de la cartera de prstamos, el valor que sea menor.

INDICADORES LEGALESEl valor mximo es 5%

INDICADORES FINANCIEROSRiesgo de CarteraIndice de Vencimiento

INDICADORES FINANCIEROSRiesgo de CarteraCobertura de Reservas

INDICADORES FINANCIEROSRiesgo de CarteraIndice de Exposicin

INDICADORES FINANCIEROSRiesgo de CarteraIndice de Exposicin Neta

INDICADORES EFICIENCIA ADMINISTRATIVA GASTOS DE ADMINISTRACION___PRESTAMOS E INVERSIONES

Refleja el costo administrativo en que ha incurrido la IFI por cada coln colocado en Cartera de Prstamos e Inversiones.

INDICADORES EFICIENCIA ADMINISTRATIVAGASTOS DE ADMINISTRACION___ ACTIVOS

Refleja la porcin que representan los Gastos de Administracin respecto al Total de Activos de la IFI.

ABSORCION DEL MARGEN FINANCIEROLo ideal es que esta relacin sea baja

INDICADORES FINANCIEROSRentabilidadRentabilidad Patrimonial

INDICADORES FINANCIEROSRentabilidadRentabilidad Sobre Activos

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