Resumen Consolidado(di i b 2009)(diciembre 2009)

7° Embotellador de Coca‐Cola a nivel 

mundial (452 MMUCs* 2.571 mill. de litros)

VentasUS$ 1.465 millones

EBITDAUS$ 317 millones

Market CapEmpresa libre de deuda

Market CapUS$ 2.364 millones(diciembre 2009)

Trabajadores directos6.225

H bit t f i i TransaccionesCamiones Habitantes franquicias37 millones

Transacciones2.570 millones

Camiones1.336

2

*MMCUs:  Millones de cajas unitarias ‐medida de volumen utilizada en el Sistema Coca‐Cola . Una caja unitaria equivale a 24 botellas de 237 cc ó 5,69 litros.

,

Historia

1946 Embotelladora Andina

1985 Inversiones Freire 1994 

1994Rio de JaneiroEmbotelladora Andina 

embotellador de  Coca‐Cola en Chile

Inversiones Freire adquiere control de 

la Empresa

Andina listada en el NYSE

Rio de Janeiro Refrescos es adquirida 

en Brasil

20071995 & 1996 2000Joint venture (50/50) con Sistema Coca‐Cola para negocios de jugos 

en Brasil

1995 & 1996 Embotelladora del 

Atlántico es adquirida en Argentina

2000 Se adquieren 

territorios NVG en Brasil

1996TCCC adquiere un 11% de Andina

en Brasil

2008Joint venture (50/50) 

con Sistema         Coca‐Cola para marca

2009 Se completa el proyecto de 

arquitectura nueva

3

Coca Cola para marca Benedictino en Chile

arquitectura nueva planta en Chile

Estructura de Propiedad(di i b 2009)(diciembre 2009)

Otros21,6%

52,6%Serie A

Grupo4 Chilean Families

Grupo Controlador

47,5%AFPs Chilenas10,2%10,2%

ADRs

Coca‐Cola11,0%

42,4%Serie B

4

ADRs9,6%

Diversificación Regional(di i b 2009)

Volumen 452 ill

Ventas

(diciembre 2009)

EBITDA452 millonescajas unitarias

US$1.465millones

US$317 millones

Chile32%

Argentina27%

Chile37%

Argentina21% Chile

Argentina17%

27% 37% Chile43%

Brasil41%

Brasil42%

Brasil40%

5

Resumen(di i b 2009)(diciembre 2009)

Río de Janeiro & Espíritu SantoHabitantes franquicia: 18 0 millonesHabitantes franquicia: 18,0 millonesVolumen total: 185 MMCUsTrabajadores: 2.524

Mendoza, San Juan, San Luis, Córdoba, Santa Fe y Entre RíosHabitantes franquicia: 11 1 millones

Región Metropolitana y San AntonioHabitantes franquicia: 7,5 millones

Habitantes franquicia: 11,1 millonesVolumen total: 121 MMCUsTrabajadores: 1.717

Volumen total : 146 MMCUsTrabajadores: 1.984

6

Operación Chile

1 Planta CSDs1 Planta CSDs8 Líneas

1 Planta jugos1 Planta jugos2 Líneas

1 Planta agua2 Líneas

1 Planta enlatadora & de f t i l

ChileEmbotelladora Andina

formatos especiales2 Líneas

6 Centros de distribución6 Centros de distribución400 Camiones

Nueva Planta

7

Nueva Planta en construcción

Chile Estructura MercadoMercado CSDs

Participación de  C Ppmercado (volumen)68,5%

Consumo Per Cápita409

Botellas 8 oz anuales

Clientes46.244

Mix Formatos Mix Canales

Botellas 8 oz anuales

Mayoristas8%

PostMix4%

Single‐ServingOn Premise

13%

No‐Retornable34%

g g18%

Retornable62%

Supermercados21%

Multi‐Serving82%

Tradicional58%

8

Chile Portafolio de Marcas

Gaseosas     •     88%  Volumen ventas

Jugos • 7% Volumen ventas Aguas • 5% Volumen VentasJugos     •     7%  Volumen ventas Aguas     •     5%  Volumen Ventas

9

Chile Crecimiento Volumen( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)

TACC 2 0% TACC 9 9% TACC 10 7%

160

TACC 2,0%5 años

TACC 9,9%5 años

TACC 10,7%5 años

15,5 18,0 24,5 22,9 23,011,813,5

14,6 16,8 17,9

100

120

140

105 060

80

100

98,1 101,0 99,4 104,7 105,0

20

40

0

2005 2006 2007 2008 2009

10

CSD Regular CSD Light Otros

Operación ChileResumen financiero*(Millones US$ nominales)

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

Ingresos 405,2 403,9 482,6 424,4 537,1Resultado operacional 100,0 97,1 114,7 91,0 109,6Margen operacional 24,7% 24,0% 23,8% 21,4% 20,4%EBITDA 126,0 121,1 139,8 115,1 138,1Margen EBITDA 31,1% 30,0% 29,0% 27,1% 25,7%

Inversiones 28,9 29,8 70,3 39,9 42,0Inversiones/Depreciación (veces) 1,11 1,25 2,80 1,65 1,47

TC (Ch$/USD) cierre 512,5 532,4 496,9 636,5 507,1

Ingreso por caja unitaria (US$) 3,0 2,9 3,3 2,8 3,5EBITDA por caja unitaria (US$) 0,9 0,9 1,0 0,8 0,9

11

*GAAP chileno

Operación Brasil

2 Plantas CSDs11 Líneas

5 Centros de distribución5 Centros de distribución641 Camiones

lBrasilRio de Janeiro Refrescos

12

Brasil Estructura de MercadoMercado CSDs

Participación de CParticipación de mercado (volumen)57,5%

Consumo per cápita232

Botellas 8 oz anuales

Clientes57.139

Mix formatos Mix canales

57,5% Botellas 8 oz anuales

TradicionalRetornable

PostMix3%

Mayoristas24%

Tradicional24%

Single‐Serving29%

Retornable14%

On Premise23%

Supermercados29%

Multi‐Serving71%

No‐Retornable83%

13

Brasil Portafolio de Marcas

CSDs     •     94% Volumen de ventas

Jugos   •   3% Volumen de ventas Aguas    •    1% Volumen de ventas

Cervezas    •   2% Volumen de ventas

14

Brasil Crecimiento Volumen ( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)

TACC 5 3% TACC 6 4% TACC 14 2%

9 9 10 511,7200

TACC 5,3%5 años

TACC 6,4%5 años

TACC 14,2%5 años

16,0 17,0 23,2 22,520,56,0

7,19,9 10,5

120140160180

131,7 138,4 141,7 141,0 153,16080100120

02040

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

CSDs Regular CSDs Light Otros

15

Operación BrasilResumen financiero*Resumen financiero(millones US$ nominales)

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos 317,1 411,2 543,4 582,5 615,1Resultado operacional 40,0 64,3 96,6 96,5 112,4M i l 12 6% 15 6% 17 8% 16 6% 18 3%Margen operacional 12,6% 15,6% 17,8% 16,6% 18,3%EBITDA 57,5 82,6 116,6 118,9 130,7Margen EBITDA 18,1% 20,1% 21,5% 20,4% 21,3%

Inversiones 14,8 27,5 31,2 53,2 37,9Inversiones/Depreciación (veces) 0,84 1,50 1,56 2,37 2,07

TC (R$/USD) cierre 2,30 2,14 1,77 2,34 1,74

Ingreso por caja unitaria (US$) 2,1 2,5 3,1 3,3 3,3EBITDA por caja unitaria (US$) 0,4 0,5 0,7 0,7 0,7

16

*GAAP chileno

Operación Argentina1 Planta CSDs7 Líneas

1 Planta jugos1 Línea

10 Centros de distribución295 Camiones

ArgentinagEmbotelladora del Atlántico

17

Argentina Estructura MercadoMercado CSDs

Participación deParticipación de mercado(volumen)53,0%

Consumo per cápita255

Botellas 8 oz anuales

Clientes45.901

Mix formatos Mix canales

PostMix3%

Single‐Serving10%

PostMix1%

Mayoristas27%

R bl No RetornableOn Premise

7%

Supermercados

Tradicional50%

Multi‐Serving90%

Retornable50%

No‐Retornable49%

18

16%

Argentina Portafolio de Marcas

CSDs     •     98% Volumen de ventas

Aguas •    1% Volumen de ventasJugos •     1% Volumen de ventas

19

Argentina Crecimiento Volumen( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)

TACC 4 3% TACC 12 1% TACC 10 8%

1 9 3,0140

TACC 4,3%5 años

TACC 12,1%5 años

TACC 10,8%5 años

5,56,7 9,8

10,3 9,61,3 1,4 1,71,9 3,0

80

100

120

93,7 100,8 103,8 109,9 108,340

60

80

0

20

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

CSDs Regular CSDs Light Otros

20

Operación ArgentinaResumen financiero*(Millones de US$ nominales)

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

Ingresos 197,0 210,3 252,1 321,7 315,7Resultado operacional 21 3 21 6 26 2 34 8 42 3Resultado operacional 21,3 21,6 26,2 34,8 42,3Margen operacional 10,8% 10,3% 10,4% 10,8% 13,4%EBITDA 34,4 34,4 39,3 47,6 56,2Margen EBITDA 17 4% 16 4% 15 6% 14 8% 17 8%Margen EBITDA 17,4% 16,4% 15,6% 14,8% 17,8%

Inversiones 9,7 10,8 10,4 11,6 15,1Inversiones/Depreciación (veces) 0,70 0,80 0,80 0,90 1,09Inversiones/Depreciación (veces) 0,70 0,80 0,80 0,90 1,09

TC (AR$/US$) cierre 3,03 3,06 3,15 3,45 3,80

Ingreso por caja unitaria (US$) 2,0 1,9 2,2 2,6 2,6EBITDA por caja unitaria (US$) 0,3 0,3 0,3 0,4 0,5

21

*GAAP chileno

Resumen Financiero Consolidado*(Millones de US$ nominales)

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos 909,8 1.018,0 1.271,6 1.322,9 1.465,4Resultado operacional 152 0 178 8 232 2 217 8 256 5Resultado operacional 152,0 178,8 232,2 217,8 256,5Margen operacional 16,7% 17,6% 18,3% 16,5% 17,5%EBITDA 208,7 233,8 290,4 277,2 317,3Margen EBITDA 22,9% 23,0% 22,8% 21,0% 21,7%

Inversiones 53,5 68,1 111,9 104,6 95,0Inversiones/Depreciación (veces) 0,9 1,2 1,9 1,8 1,6

Ingreso por caja unitaria (US$) 2,3 2,5 2,9 3,0 3,2Ingreso por caja unitaria (US$) 2,3 2,5 2,9 3,0 3,2EBITDA por caja unitaria (US$) 0,5 0,6 0,7 0,6 0,7

*GAAP chileno

22

*GAAP chileno

Balance Consolidado(al 31 de diciembre de 2009)

MMUS$ MMUS$MMUS$ MMUS$

Efectivo & equivalente 272           Pasivos  circulantes 250          

Activos  circulantes 261             Deuda corto plazo 7                 

Activos  fi jos  & otros 529           Deuda largo plazo 145          

Menor valor de la inversión 91                Pasivos  largo plazo 88               

Patrimonio 664Patrimonio 664          

Total Activos 1.154          Total pasivos & patrimonio 1.154         

$Posición de caja neta: US$120,2 millones

23

Distribución Dividendos

180

(Millones de US$ nominales)

123139 146 150

12390

120

150

180

11

0

30

60

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Declarados a la fecha

Total dividendos pagados desde 2000 = US$ 1.120 millones

Tasa Retorno Dividendos

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

Serie A 7,80% 6,70% 7,60% 8,20% 5,66%

Serie B  8,00% 6,80% 7,80% 7,40% 5,31%

24

Total 7,90% 6,80% 7,70% 7,80% 5,49%

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