Asignatura: CONTABILIDAD GERENCIAL

Nombre: Priscila delgado

TEMA: ANALISIS FINANCIERO DE HOLCIM

Semestre: Octubre-febrero 2015

RESUMEN EJECUTIVO HOLCIN ECUADOR S.ACALIFICACION DE RIESGOAAUna edicin especial de lder 'A'A' revista arquitectura contempornea L'Architecture d'Aujourd'hui caractersticas de los proyectos seleccionados de los ganadores del cuarto concurso Premios Internacionales Holcim para proyectos de construccin sostenible y visiones. Los ejemplos muestran cmo las actitudes hacia la sostenibilidad se han transformado y han seleccionado y evaluado por el editor ejecutivo y editor de 'A'A', Antoine Vernholes, y la arquitectura y crtico de diseo para el Financial Times, Edwin Heathcote. Los Holcim Awards proyectos premiados muestran la importancia de utilizar mtodos sofisticados que abordan el desempeo ambiental, sino tambin un mayor progreso relativa a la mejora los resultados sociales, econmicos y estticos.

La revista destaca la capacidad de respuesta de la competencia para promover soluciones a los retos contemporneos, tales como la rpida urbanizacin en los bordes entre la riqueza y la pobreza, junto con proyectos slidos en el contexto de un menor crecimiento econmico. Esta visin de mltiples facetas de la sostenibilidad exige una nueva y ms simbitica conceptualizacin de los ciclos de vida de construccin, infraestructura, gestin de recursos y la aplicacin de la tecnologa y las tcnicas.

BREVE HISTORIA DEL EMISOR

En 1921, se fund la empresa Industria y Construcciones Compaa Limitada por iniciativa del Sr. Jos Rodrguez, quien trajo tcnicos extranjeros de la fbrica Krupp el 1922 para iniciar la construccin de la fbrica de cemento San Eduardo, as bautizada en honor a su suegro Eduardo Gme, a quien siempre admiro mucho, en el sitio las Caitas cuatro kilmetros de Guayaquil, siguiendo la lnea de ferrocarril a la Costa, y en la propia orilla del Estero Salado, dedicada a la produccin de cemento Portland. La fbrica contaba con dos va fciles y cortas para su comunicacin con la ciudad. Inicialmente la Fabrica San Eduardo tena una produccin de 60 a 70 toneladas por da, en tanto que el consumo de petrleo para los hornos y motores no pasaba de 15 a 16 galones diarios. Para el acoderamiento de sus buques la fbrica contaba con un muelle construido en la margen del Estero Salado para el cmodo arribo de los vapores y la descarga del petrleo. El muelle media sesenta metros de largo por seis de ancho y estaba provisto de doble lnea frrea, terminando en rampa que descansaba sobre una balsa capaz de resistir 20 toneladas de peso. En junio de 1923 pudo inaugurar con la presencia de los ingenieros Maertz, quienes dieron la inspeccin final y puesta en marcha. El suceso reviso una importancia capital para el desarrollo de Guayaquil, puesto que entonces se compona de casas de madera y caa, aunque muy pocas se levantaban de cemento, pero el progreso apuntaba a este nuevo tipo de viviendas presagiando un gran futuro a la empresa, como efectivamente lo ha sido.

PRINCIPALES PRODUCTOS Y SERVICIOS DE HOLCIM1. Cemento: El cemento es el producto de la mezcla de clinker, yeso y otras adiciones. El clinker es el resultado de la calcinacin de calizas y arcillas que son extradas de las canteras y trituradas junto al hierro. Una vez producido, el cemento es almacenado y distribuido a los clientes en sacos de 50 kilos o al granel.

Holcim Fuerte, cemento de uso general. El ms popular del portafolio de cementos en saco, pues cada una de sus partculas est presente a lo largo y ancho del territorio nacional, en obras grandes y pequeas pero, principalmente, en los hogares de todos los ecuatorianos. De venta en la red de franquiciados Disensa, a nivel nacional. Holcim Premium, para aplicaciones especiales en donde son necesarias altas resistencias iniciales a la compresin. Holcim Ultra Durable, para aplicacin en estructuras con alta exposicin a ataques de sulfatos. Holcim Base Vial, diseado para los constructores viales que buscan mejorar el comportamiento mecnico de la estructura del pavimento, haciendo tiles suelos marginales, reduciendo significativamente los volmenes de acarreo e incrementando as la durabilidad de las carreteras.2. HORMIGON: El hormign es el segundo compuesto con mayor volumen de consumo en el planeta y es de gran importancia en el desarrollo econmico de un pas. Es el ms comn de los materiales provenientes de la mezcla de cemento, agregados, agua y aditivos. La durabilidad del hormign de cemento hidrulico se define como su capacidad para resistir la accin del intemperismo, los ataques qumicos, la abrasin o cualquier otro proceso de deterioro a la cual una estructura se encuentra expuesta. Un hormign durable conservar su forma y calidad originales al estar expuesto a su ambiente3. AGREGADOS: Nuestro segmento de agregados tiene como objetivo proveer de material de alta calidad para la fabricacin de hormigones de alta resistencia y el abastecimiento del sector de la construccin. Los agregados incluyen piedra triturada, grava y arena. Las caractersticas y calidad de nuestros ridos, permiten que sean ampliamente utilizados en las mezclas de hormign hidrulico y concreto asfltico, como bases y sub-bases en calles y carreteras. Holcim Ecuador cuenta conuna planta de agregados de alta calidad, ubicada en Pifo (Pichincha).RED DE DISTRIBUCION

La empresa Holcim Ecuador S.A tiene cobertura en todo el pas a travs de su red de distribucin En Guayaquil contamos con la planta de cemento Guayaquil, la planta de hormign San Eduardo y las oficinas Administrativas. El Calmn. En Quito, disponemos de la planta de Hormigon Quito Norte, la planta de hormign Quito Sur y la planta de agregados Pifo En Latacunga, contamos con la planta de molienda de cemento Latacunga. Disponemos de Plantas de hormign de Ambato, Manta, Machala, Cuenca GENERACION DE EMPLEO

Unidades de negocios SEGMENTOSUNIDADES

CEMENTOPLANTA GUAYAQUILPLANTA LATACUNGA

HORMIGONPLANTA SAN EDUARDO PLANTA QUITO NORTEPLANTA QUITO SUR PLANTA CUENCAPLANTA AMBATO PLANTA MACHALA PLANTA MANTA

AGREGADOSPLANTA

Nmero de empleados 1276 La compaa tiene 12 operaciones de produccin y suministra ms de 20 productos

GOBIERNO CORPORATIVO VisinCrear los cimientos para el futuro de la sociedad.

MisinSer la compaa ms respetada y exitosamente operada en nuestra industria, creando valor para nuestros clientes, empleados, accionistas y comunidad implicada.Valores Fortaleza Desempeo Pasin Objetivos organizacionales Alcanzar y mantener los ms altos estndares de satisfaccin al cliente en nuestra industria, a travs de productos y servicios innovadores. Nos aliamos con los mejores proveedores del mundo, entregando valor agregado tanto para el Grupo as como para nuestros clientes. Ser reconocidos como empleadores de primer nivel. Somos una organizacin multicultural. Empoderar a nuestros empleados de todos los niveles, e integrarlos completamente a nuestra red global. Ampliar selectivamente nuestro portafolio global de empresas. Mantener un dilogo activo con los gobiernos, organizaciones internacionales y no gubernamentales (ONG's) para ser reconocidos como un socio valioso y confiable. Continuamente demostrar nuestro compromiso con el desarrollo sostenible y jugar un rol preponderante en la responsabilidad social dentro de nuestro crculo de influencia. Tener un desempeo financiero a largo plazo y ser la organizacin ms recomendada en nuestra industria.

RESUMEN FINANCIERO DEL EMISOR

ESTADO DE RESULTADOS1- EVOLUCION UTILIDAD BRUTA EVOLUCION UTILIDAD BRUTA

Holcim S.A. ha mantenido un crecimiento de sus ventas, con un incremento promedio del 10,20% desde el ao 2012, logrando una diversificacin en sus ventas. La utilidad neta de la empresa pas de USD $ 470.420 en el ao 2012 a USD $ 517.561 durante el ao 2013. Entre los aos 2012 al 2013 Holcim S.A. mostr un importante crecimiento en sus ventas, especialmente de cemento. El costo de ventas en el periodo de anlisis ha representado en promedio el 64,39% de las ventas totales, al cierre del ao 2013 este se ubic en 65,73% reflejando una disminucin en el comportamiento del margen bruto de la empresa.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

1- EVOLUCION DEL ACTIVO - PASIVO Y PATRIMONIO

La participacin del patrimonio sobre el activo ha mantenido una tendencia de crecimiento, especialmente hasta el ao 2013. Al cierre del ao 2013 la participacin del patrimonio en el activo fue del 65%

2- PARTICIPACION DEL ACTIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE EN EL ACTIVO

El activo corriente en el ao 2012 ha presentado una participacin del 18,41%. All cierre del 2013 tiene una participacin del 17,30%. Compuesto principalmente por inventarios, que representan en promedio el 7,58% del activo total. El activo no corriente ha ganado participacin en la composicin del activo, presentando en el ao 2012 el 81,59% y en el ao 2013 el 82,70%, incrementando en un promedio del 30,07% desde el ao 2012 generado una estrategia a largo plazo de incrementar la produccin de productos elaborados, elemento que ha mejorado sustancialmente el margen bruto de sus ventas

3- PARTICIPACION DEL PASIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE EN EL ACTIVO

El pasivo corriente de la empresa en el ao 2012 presenta una participacin sobre el activo del 27,77%, y el ao 2013 refleja una participacin del 28,85%, representando un incremento del 33.34% al cierre del ao 2013. Las cuentas de mayor participacin son acreedores comerciales-otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a partes relacionadas. El pasivo no corriente de la empresa en el ao 2012 presenta una participacin sobre el activo del 1,36%, y el ao 2013 refleja una participacin del 5,97%, representando un incremento del 463,66% al cierre del ao 2013. Las principales cuentas del pasivo no corriente son obligaciones financieras y otros pasivos.

4- COMPOSICION DEL ACTIVO

La participacin del patrimonio sobre el activo se ha mantenido una tendencia decreciente, en el ao 2012 la participacin del patrimonio en el activo es el 70,87% y al cierre del ao 2013 fue del 65,17%.

ESTADO DE RESULTADOS Las ventas entre el ao 2012 y 2013 han aumentado en 47141 es decir se increment en un 10,02%, se increment los ingresos por dividendos en un 61,59%, se disminuy los ingresos financieros en un 10,69%.Nuestros costos de ventas se aument en un 69,15% esto se debe a que aumento nuestro costo de venta y la participacin de empleados, se disminuyeron los gastos en un 2,52%.La utilidad antes de impuesto aumento en un 15,48% y se obtuvo un incremento de la utilidad neta en un 17,30 %.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAExiste un incremento de los EEE de un 182,90 % en comparacin con el ao anterior, esto se debe a diferentes escenarios de la empresa ya que ha disminuido las cuentas por cobrar en un 19,24%, disminuy los impuestos por recuperar y aumento sus inventarios, es una empresa que goza de solvencia econmica. El activo no corriente aumento su participacin en un 30,07% esto se debe a que se ha adquirido nuevas maquinarias, aumento los impuestos diferidos y los activos intangibles, para este 2013 se elimin las inversiones en asociadas. El activo total se increment en un 28,32% esto se debe porque se increment sus ventas y la compaa necesitaba ms inventario y se adquiri nuevas maquinarias, tambin se puede observar que se disminuy las cuentas que terceros tenan con la compaa.Se increment las obligaciones financieras esto se debe a que la compaa adquiri obligaciones con el Banco a lo mejor por la adquisicin de Propiedad Planta y equipo. Aumento el pasivo no corriente porque a pesar de que la empresa es Solvente si paga todas sus obligaciones enseguida puede correr el riesgo no tener liquidez. El patrimonio se increment en un 18% esto se debe a que aumento las utilidades retenidas. INDICES

RAZON CORRIENTE: por cada dlar que posee la empresa cuenta con 2.87 para poder cancelar sus deudasRAZON ACIDA: por cada dlar de pasivo corriente la empresa cuenta con 0,34 para cubrir sus deudas a corto plazo excluyendo el inventario lo cual es malo porque debe de tener entre 1 dlar o 1,50CAPITAL DE TRABAJO: la empresa tiene un capital de trabajo negativo en el ao 2012 de 45841,00 y en el ao 2013 es de 72613, lo cual es malo para la compaa porque el capital de trabajo siempre debe ser positivo INDICES DE ACTIVIDADROTACION DE CUENTAS POR COBRAR: las cuentas por cobrar tardan 51 das para convertirse en efectivo ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMPAIAS RELACIONADAS: en 33 das tardan las cuentas por cobrar para convertirse en efectivo. PLAZO MEDIO DE COBROS: Los clientes tardan7 das en pagar sus deudas a la compaa ROTACION DE INVENTARIO: el inventario rota 7,66 veces cada 47 das en el periodo. PLAZO MEDIO DE INVENTARIO: la empresa tarda 47 das en vender sus inventarios.ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR: la empresa paga en 8,22 veces cada 59 das durante el periodo de sus cuentas.PLAZO PROMEDIO DE PAGO: la empresa se demora alrededor de 59 das en pagar sus deudas ROTACION DE ACTIVO FIJO: por cada dlar de los activos fijos la empresa vendi durante el ao 2012 y 2013, 1,18 y 1,00 respectivamente. ROTACION DE ACTIVO TOTAL: por cada dlar de los activos totales la empresa vendi durante el ao 2012 y 2013, 0,96 y 0,82 respectivamente, lo cual indica que disminuyo en el ltimo ao su rotacin de activo total. INDICES DE ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO TOTAL: por cada dlar que la empresa tiene en activos la empresa debe en el ao 2012 y 2013 el 0,29 y 0,35 respectivamente lo cual significa que la empresa est adquiriendo nuevas obligaciones para seguir creciendo. ENDEUDAMIENDO A LARGO PLAZO: La empresa tiene comprometido su patrimonio en el ao 2012 y 2013 entre 0,02 y 0,09 respectivamente aumento este ndice ya que la empresa adquiri nuevos equipos APALANCAMIENTO: por cada dlar del patrimonio en el ao 2012 y 2013 se ha conseguido 1,41 y 1,53 de activos durante el periodo respectivamente ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO: La empresa tiene comprometido su patrimonio en 0,39 y 0,44 con sus deudas a corto plazo respectivamente RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO: la rentabilidad durante el ao 2012 y 2013 es de 0,23 y 0,21 respectivamente referente al activo.

INDICES DE RENTABILIDADROA: se ha obtenido una utilidad en el ao 2012 y 2013 de 23,07 y 21,09 respectivamente; por cada 100 dlares que tiene invertido en sus activos lo cual significa que la empresa tuvo mejor rentabilidad en el 2012ROE: la empresa gan durante el ao 2012 y 2013, 32,55 y 32,36 respectivamente sobre el capital promedio contable; por cada 100 dlares que los socios tienen invertidoCOBERTURA DE INTERESES: la empresa ha pagado en el ao 2012 y 2013; 5,13 y 6,08 respectivamente en el periodo de los gastos financierosEBIT: El beneficio obtenido en el puro desarrollo del negocio correspondiente al ser la diferencia entre los ingresos de explotacin u operativos y los gastos de explotacin u operativos del periodo fue de 146950 y 150141 respectivamente