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SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN Procedimiento Ejecución de la Formación Profesional Integral GUÍA DE APRENDIZAJE Versión: 02 Fecha: 30/09/2013 Código: F004-P006- GFPI Página 1 de 14 Programa de Formación: Tecnólogo En Contabilidad Y Finanzas Código: 123112 Versión: 100 Nombre del Proyecto: Sistemas de información contables de proyección y presupuestación financiera para entes económicos. Código: 252470 Fase del proyecto: VI Fase: Aplicar los sistemas de información contable y los modelos de decisión financiera en el ente económico. Actividad (es) del Proyecto: Diseñar modelos financieros para toma de decisiones de inversión en las organizaciones. (A15) Actividad (es) de Aprendizaje: 1. Elaborar y presentar los presupuestos del Plan financiero: de inversión, de financiación de Ingresos, de costos y Gastos teniendo en cuenta los Tipos y Técnicas de presupuesto de acuerdo con las políticas organizacionales utilizando herramientas informáticas para la elaboración de objetivos financieros. 2. Proponer y valorar las alternativas de inversión, con base en los ingresos, costos y gastos de cada proyecto, evaluando oportunidades Ambiente de formación ESCENARIO MATERIALES DE FORMACIÓN DEVOLUTIVO (Herramienta - equipo) CONSUMIBLE (unidades empleadas durante el programa) GUÍA DE APRENDIZAJE Nº 35 Plan De Inversión 1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUIA DE APRENDIZAJE

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Programa de Formación: Tecnólogo En Contabilidad Y Finanzas

Código: 123112 Versión: 100

Nombre del Proyecto: Sistemas de información contables de proyección y presupuestación financiera para entes económicos.

Código: 252470

Fase del proyecto: VI Fase: Aplicar los sistemas de información contable y los modelos de decisión financiera en el ente económico.

Actividad (es) del Proyecto: Diseñar modelos financieros para toma de decisiones de inversión en las organizaciones. (A15)

Actividad (es) de Aprendizaje: 1. Elaborar y presentar

los presupuestos del Plan financiero: de inversión, de financiación de Ingresos, de costos y Gastos teniendo en cuenta los Tipos y Técnicas de presupuesto de acuerdo con las políticas organizacionales utilizando herramientas informáticas para la elaboración de objetivos financieros.

2. Proponer y valorar las alternativas de inversión, con base en los ingresos, costos y gastos de cada proyecto, evaluando oportunidades

Ambiente de formación ESCENARIO

MATERIALES DE FORMACIÓN

DEVOLUTIVO (Herramienta - equipo)

CONSUMIBLE (unidades empleadas durante el programa)

GUÍA DE APRENDIZAJE Nº 35 Plan De Inversión

1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUIA DE APRENDIZAJE

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financieras del mercado frente a estándares organizacionales aplicando normas tributarias y políticas Organizacionales en los proyectos de inversión en herramientas informáticas.

Resultados de Aprendizaje: 21030103801 Determinar el presupuesto maestro de la organización para la ejecución del plan financiero. 21030103802 Elaborar proyecto de inversión, según las políticas de la empresa y, siguiendo los lineamientos de la normatividad vigente.

Competencia: 210301038 Definir objetivos financieros de acuerdo con políticas organizacionales.

Aula, Biblioteca Sena, Biblioteca Virtual Sena, Internet, Trabajo extra aula.

Un (1) Computador portátil por

cada 5 aprendices

Por tratarse de tecnología blanda no se utilizan materiales consumibles y la información se transmite por la plataforma Blackboard

Duración de la guía ( en horas): Duración Fase: 120 horas. Duración Guía: 120 horas Semanas 68, 69 y 70

Modalidad de Formación: Presencial Desescolarizado Virtual

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¡Estimado Aprendiz! El estudio de ésta guía contribuirá al desarrollo de la competencia laboral “Definir objetivos financieros de

acuerdo con políticas organizacionales”, en donde desarrolle las capacidades que le permitan analizar las

estrategias, planes y proyecciones con el fin de determinar los alcances de un proyecto y su viabilidad.

En esta fase el plan de inversión es un procedimiento que permite en forma clara y precisa establecer los

propósitos, las ideas, las formas operativas, los resultados y en general la visión de la empresa sobre un

proyecto, así como valorar y cuantificar los montos de inversión que requiere la empresa para iniciar

operaciones.

También permite proyectar la empresa en el futuro, de prever dificultades y de identificar posibles

soluciones a las coyunturas que puedan presentarse.

Es importante que el trabajo individual y grupal quede consignado en su portafolio, el cual se constituye en

la herramienta que le permitirá recapitular, reflexionar, evaluar y reconstruir cada una de las evidencias del

aprendizaje.

“No hay que seguir los acontecimientos con los ojos, sino con la cabeza” - André Kostolany-

2. INTRODUCCIÓN

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3.1 Actividades de Reflexión inicial.

Estrategias (Didácticas Activas)

1.- Recolección de hechos 2.- Lluvia de ideas 3.- Mesa Redonda

Tiempo invertido en el desarrollo de la actividad

Presencial 3 horas

Desescolarizada 2 horas

Virtual 0 horas

3.1.1 En su casa usted decide comprar un bien que le traerá ingresos. Determine qué clase activo va a comprar, cuánto dinero va a generar y plantee un escenario en que efectivamente recoge los mencionados ingresos. Planee que realizará con los recursos que dio nacimiento a la inversión.

3.1.2 Comparta la información con los integrantes de su GAES, y establezcan las diferencias y semejanzas de la actividad de cada uno, prepare un informe de esta actividad.

3.1.3 Socialice con el grupo la actividad y guarde en el portafolio de evidencias las actividades

realizadas.

3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios para el

aprendizaje.)

3.2.1 ¿Qué tipo de inversionista eres?- Lea atentamente, el siguiente articulo y encuentre su respuesta. “¿Cómo identificar qué tipo de inversionista eres? -Fuentes:www.banxico.org.mx Como sucede con todos los aspectos de la vida cotidiana, la individualidad y la forma de ser de cada quien es muy importante al momento de pensar en incrementar el patrimonio por medio de la inversión. Así pues, antes de seleccionar un producto para invertir, es fundamental conocer qué tipo de inversionistas somos. De la misma forma que no todas las comidas agradan a todos, o no todos los tipos de planes vacacionales se acomodan para todas las familias, las inversiones deben elegirse según el perfil de cada uno.

3. ESTRUCTURACION DIDACTICA DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

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El tipo de inversionista se determina de acuerdo con la cantidad y tipo de riesgos que se está dispuesto a correr. El riesgo que corremos a la hora de invertir dependerá a su vez de una serie de factores como:

cantidad de ingresos mensuales

estabilidad en la fuente de ingresos

edad

si se es soltero o se tiene familia, de cuántos miembros consta la familia

expectativas de ahorro y los plazos programados, entre otros.

A continuación, examinaremos 4 tipos principales de inversionistas para tratar de ubicar mejor nuestro perfil.

1) Daredevil o retador del peligro

Existen inversionistas a los que les gusta tomar grandes riesgos con miras a obtener grandes ganancias en un periodo muy corto. Por lo general, se trata de personas jóvenes y con poca experiencia en el mundo de los negocios y los mercados financieros. Aunque en ocasiones pueden conseguir sus objetivos, muchas veces sucede que viven en una constante inestabilidad y pueden llegar a perder más de lo que ganan. Este tipo de actitud no resulta redituable la mayoría de las veces, aunque para algunos puede tener resultados sorprendentemente buenos. No es una tendencia recomendable, en espacial a largo plazo

2) Audaz

Se trata, por lo general de inversionistas jóvenes, pero que, sin embargo cuentan también con solidez económica y con ingresos de moderados a altos. Por lo general, son personas solteras o aún sin hijos, entre los 30 y los 40 años de edad. Esta clase de inversionistas corre riesgos en los mercados y opta por los instrumentos que prometen las ganancias más elevadas, sin importar si en un momento dado, se arriesga a perder la mayor parte de la inversión. Estos inversionistas toman la parte de sus ahorros que no les resulta vital para su vida cotidiana, prefieren portafolios de inversión en los que combinan fondos de renta variable, deuda a corto plazo y deuda a largo plazo. No es muy recomendable mantener esta actitud de riesgo cuando no se cuenta con la suficiente solvencia, o si se tienen compromisos familiares importantes.

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3) Moderado Como su nombre lo indica, el inversionista moderado tiende a ser cauteloso con sus decisiones, pero también toma riesgos en caso necesario con el objetivo de maximizar sus ganancias. Al inversionista moderado no le asusta tener algunas pérdidas, sin con ellas se incrementa la posibilidad de ganar algo extra. Muchas veces se trata de una persona con ingresos estables, que pueden ser entre moderados y altos. Inversionistas de este tipo hay en muchas edades. Desde jóvenes que comienzan a ahorrar con sus primeros salarios, padres de familia con capacidad de ahorro y hombres y mujeres próximos al retiro. Para este tipo de inversionistas se sugieren portafolios diversificados con instrumentos a mediano y largo plazo. El porcentaje de fondos en deuda variable es menor que en el inversionista audaz y prefieren los bonos de deuda.

4) Conservador Los inversionistas con perfiles conservadores buscan tener ganancias más o menos estables sin correr casi ningún riesgo. Aunque los rendimientos de sus inversiones no sean muy elevados, el inversionista conservador busca no preocuparse en absoluto por arriesgar lo que tiene ahorrado. Sin embargo, en ocasiones puede resultar que los inversionistas moderados pierdan en términos de rendimientos reales, puesto que no se cuidan mucho de la inflación. En el perfil conservador puede haber toda clase de personas, desde los jóvenes que no tienen ingresos muy elevados y no quieren arriesgarse a perder sus ahorros, hasta aquellos que tienen familias que mantener, o deudas que cubrir, o trabajadores retirados que no quieren tener preocupaciones. Ser un inversionista conservador no es quizá la mejor estrategia para maximizar los ahorros ni para contar con un ingreso extra como tal, pero sí puede ser una buena opción para no tener tensiones y ahorrar a largo plazo.

Es importante conocer nuestras necesidades para podernos clasificar en cierto perfil. También es fundamental recordar que existen puntos intermedios en todos los tipos de perfiles y que, a lo largo de nuestras vidas y conforme nuestras posibilidades y necesidades van cambiando, también nuestro perfil de inversión. 3.2.2 Teniendo en cuenta la lectura, responda las siguientes preguntas:

¿Qué relación encuentra entre inversión y riesgo? ¿Mencione que entiende usted por portafolio de productos? ¿Qué productos de inversión conoce? ¿Cuáles son los aspectos más importantes para decidir por una inversión?

3.2.3 Prepárese para participar en el foro de socialización, que su instructor organizará.

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3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización).

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE No. 1 Elaborar y presentar los presupuestos del Plan financiero: de inversión, de financiación de Ingresos, de costos y Gastos teniendo en cuenta los Tipos y Técnicas de presupuesto de acuerdo con las políticas organizacionales utilizando herramientas informáticas para la elaboración de objetivos financieros.

ESTRATEGIAS (DIDACTICAS ACTIVAS)

1. Taller 2. Producto 3. Cuadro comparativo 4. Informe

Tiempo invertido en el desarrollo de la actividad

PRESENCIAL 6 Horas

DESESCOLARIZADA 4 Horas

VIRTUAL 2 Horas

3.1.3.1 Elabore el presupuesto de un plan financiero en los aspectos de inversión, ingresos, costos y

gastos en Excel de acuerdo a las técnicas presupuestales vistas anteriormente.

3.1.3.2 Presente de acuerdo al ejercicio anterior el presupuesto usando las TICS.

3.1.3.3 Identifique con el presupuesto presentado en el punto anterior, con un cuadro comparativo, los factores que generan variaciones presupuestales de gastos, costos e ingresos.

3.1.3.4 Presente un informe en el que presente las conclusiones del mismo.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE No. 2 Proponer y valorar las alternativas de inversión, con base en los ingresos, costos y gastos de cada proyecto, evaluando oportunidades financieras del mercado frente a estándares organizacionales aplicando normas tributarias y políticas Organizacionales en los proyectos de inversión en herramientas informáticas.

ESTRATEGIAS (DIDACTICAS ACTIVAS)

1. Ejercicio de repaso e identificación

Tiempo invertido en el desarrollo de la actividad

PRESENCIAL 6 horas

DESESCOLARIZADA 8Horas

VIRTUAL 2 Horas

3.3.2.1. Proponga y valore entre tres alternativas de inversión, con sus respectivos ingresos, costos y

gastos, cuál de las tres es la mejor alternativa de inversión usando TIR, VPN y TIO, usando las funciones de Excel financiero.

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3.3.2.2 Comparta la información con los integrantes de su GAES, y establezcan las diferencias y semejanzas de la actividad de cada uno, prepare un informe de esta actividad.

3.3.2.3 Socialice con el grupo la actividad y guarde en el portafolio de evidencias las actividades realizadas.

3.4 Actividades de transferencia del conocimiento.

Estrategias (Didácticas Activas)

1. Informe 2. Aplicación en hoja electrónica

Tiempo invertido en el desarrollo de la actividad

Presencial 12 horas

Desescolarizada 12 horas

Virtual 2 horas

3.4.1 Resuelva el taller anexo propuesto por el instructor. 3.4.2 Tomando como base la empresa que está creando en su proyecto de formación, y donde ya ha

establecido políticas organizaciones, elaborar un informe sobre presupuestación del flujo de caja, flujo de caja libre y flujo de efectivo teniendo en cuenta las estimaciones de costos de inversión y financiación, proyección de estados financieros, aspectos tributarios y valoración de inversiones con formulación financiera (VAN, TIR).

3.4.3 Aplicar los indicadores financieros de rentabilidad que tocan a los activos (inversiones) y muestre a través de un cuadro de análisis como pueden incidir en la situación financiera de la empresa.

3.1.4. Establecer de acuerdo a los informes anteriores los sobrantes y faltantes, y plantee cual es la mejor alternativa de inversión para los sobrantes y cual la mejor alternativa de financiación para los faltantes que tendrá su empresa.

Aplique los sistemas de información contable y diseñe el modelo financiero para la toma de decisiones de inversión para el ente económico de su proyecto formativo. Nota: Organice el desarrollo de esta actividad, guárdelo en su portafolio de evidencias y téngalo disponible al momento de la socialización en aula.

3.5 Actividades de evaluación.

Evidencias de aprendizaje

Criterios de evaluación

Técnicas e instrumentos de evaluación

Evidencias de conocimiento: Responde a cuestionamientos relacionados con: Técnicas de recopilación de

1. Explica el proceso general de la Planeación Estratégica, la conformación del plan financiero y las políticas de la organización

Cuestionarios y Listas de chequeo

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información de la organización. • Consolidar el Plan de Acción. • Recopilar información por áreas y proyectos. • Unificar resultados de cada plan. • Estimar ingresos, costos de operación y financiación. • Proyectar el Balance general, estado de resultados y flujo de caja • Elaborar y presentar el presupuesto. • Utilizar herramientas informáticas. • Aplicar los principios y normatividad contable y fiscal para la presentación de informes financieros. • Estimar Ingresos totales, Costos y gastos totales, Costo de inversiones, Costos de financiamiento. • Proponer y valorar las alternativas de inversión, con base en los ingresos, costos y gastos de cada proyecto. • Evaluar oportunidades financieras del mercado frente a estándares organizacionales. • Aplicar los conceptos de procesador de texto, hojas electrónicas y manejo de paquetes especializados en el tema. • Analizar financiera y económicamente los proyectos de inversión. • Analizar con base en normas tributarias y políticas organizacionales los proyectos de inversión. Evidencias de desempeño Observación directa de que: • Explica el proceso general de la Planeación Estratégica, la conformación del plan financiero y las políticas de la organización • Explica la conformación de los Estados financieros de la organización

2. Explica la conformación de los Estados financieros de la organización 3. Estructura la conformación presupuestal de la organización 4. Reconoce la estructuración de los Estados de costeo absorbente y costeo directo de la organización. 5. Conoce la aplicación y definición de los Estados financieros proyectados acompañados de los índices financieros y los indicadores de gestión. 6. Reconoce y opera los subsistemas de costos que utiliza la organización. 7. Conoce y aplica los principios básicos del Plan estratégico de una organización 8. Estima los ingresos totales, costos y gastos totales 9. Estima el costo de inversión y el costo de financiamiento. 10. Proyecta el Balance General, el Estado de Resultados y el Flujo de Caja, según las normas y principios contables y éticos que rigen su elaboración. 11. Identifica elementos que componen el proceso de presupuesto. 12. Explica las ventajas y limitaciones del presupuesto. 13. Identifica los principios y conceptos básicos en la elaboración del presupuesto. 14. Elabora los estados financieros presupuestados. 15. Estructura, elabora y presenta el presupuesto maestro de la organización, según los parámetros y las políticas institucionales y acorde con el plan estratégico de la

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Evidencias de producto: Informe del plan de inversión que

comprende:

• Estructura, elaboración y

presentación del presupuesto

maestro de la organización, según los

parámetros y las políticas

institucionales y acorde con el plan

estratégico de la organización.

organización.

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ACTIVIDADES DEL PROYECTO

DURACIÓN (Horas)

Materiales de formación devolutivos: (Equipos/Herramientas)

Materiales de formación (consumibles)

Talento Humano (Instructores) AMBIENTES DE APRENDIZAJE TIPIFICADOS

Descripción Cantidad Descripción Cantidad Especialidad Cantidad

ESCENARIO (Aula, Laboratorio, taller, unidad productiva) y elementos y condiciones de seguridad

industrial, salud ocupacional y medio ambiente

Diseñar modelos financieros para toma de decisiones de inversión en las organizaciones. (A15)

80 Computador portátil por cada 5 aprendices

1

No aplica por tratarse de tecnología blanda no se utiliza materiales consumibles y la información se trasmite por la plataforma Blackboard

NA

Equipo interdisciplinario de formación contabilidad, finanzas e impuestos

1

Aula, Biblioteca Sena, Biblioteca Virtual Sena, Internet, Trabajo extra aula.

4. RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE

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Tasa Interna de Rentabilidad (TIR). Todos los ingresos por encima de la inversión, medida en términos porcentuales. Es la tasa de interés que hace equivalentes los ingresos netos con los egresos netos. En Excel se calcula con =TASA (n; C; P; F; tipo; i semilla) cuando se trata de calcular la tasa de interés, a partir de una serie uniforme C o una suma futura F o la combinación de ambas y una suma P. =TIR (rango; i semilla) cuando se trata de un flujo de caja libre no uniforme. Valor Presente Neto (VPN). El Valor Presente Neto mide el remanente en pesos de hoy, después de descontar la inversión (o el "préstamo" que le hace el inversionista al proyecto) y el "interés" (calculado a la tasa de descuento) que debe "devolver" el proyecto al inversionista. En otras palabras, es el monto por el cual aumenta la riqueza del decisor (individuo o firma) después de haber llevado a cabo la alternativa que se estudia. El VPN, por lo tanto, permite establecer mecanismos que aumenten o maximicen el valor de la firma. Todo esto implica que a mayor tasa de descuento, menor será el VPN. En Excel: =VA (i; n; C; F; tipo)-P cuando se trata de calcular el VPN de una serie uniforme C o una suma futura F o la combinación de ambas con una inversión P en el período 0. =VNA (i; rango)-P cuando se trata de un flujo de caja libre no uniforme, que es el producto de una inversión P en el período 0. En este caso hay que tener en cuenta que el rango debe iniciarse con la celda correspondiente al período 1 y el valor calculado estará expresado en pesos del período 0, por lo tanto, se puede restar el valor de P, para obtener el VPN. Costo de Capital. Cuando un individuo, persona natural, no cuenta con fondos suficientes para llevar a cabo una inversión, presta el dinero y los intereses o la tasa de interés, indicarían el costo de capital de esa persona. En este caso es muy fácil medirlo. En el caso de la firma, como se verá a continuación, lo que paga la firma por los recursos que debe obtener para realizar las inversiones no es tan evidente. En todo caso, individuo o firma, se paga por la utilización del capital de terceros y ese precio constituye el Costo de Capital. Costo de los fondos aportados por los accionistas. Es el costo de lo que debería pagar la firma a sus accionistas. En realidad es el costo de oportunidad de los accionistas. Costo de Oportunidad del Dinero. Como todo recurso apreciable, el dinero tiene un costo de oportunidad. Este es la máxima rentabilidad o la máxima tasa de interés que puede ser obtenida por el inversionista, dentro del mercado en donde se encuentra. Costo de oportunidad. el costo de oportunidad se precisa calculando lo máximo que se podría obtener, si los recursos se invirtieran en aquella alternativa escogida como patrón de comparación y que es diferente a las evaluadas. Costo del Dinero. Este costo es el sacrificio en dinero en que se incurre al retirar de una opción de ahorro o dejar de invertir en ella (el máximo posible), lo cual se llama costo de oportunidad del dinero o el sacrificio o el costo directo que el inversionista debe pagar cuando no cuenta con ese dinero y debe prestarlo a terceros; éste último se conoce como Costo de Capital. A cualquiera de estos sacrificios se le llama Costo del Dinero.

5. GLOSARIO DE TERMINOS

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6.1 BIBLIOGRAFIA Actividades 2.1.1 – 2.1.4 Ortiz Anaya Héctor, Análisis Financiero Aplicado, Kaffury Mario. Análisis financiero aplicado, y Presupuestos. Enfoque de Gestión, Planeación y Control de Recursos. Jorge E. Burbano. Capítulo 7 de Pronósticos financieros en proyectos de inversión de Pronósticos financieros en proyectos de inversión. También se puede guiar por el libro Principios de Contabilidad de B.J. Hargadón y PUC de LEGIS. Actividades 2.2.1 - 2.2.2 Jairo Gutiérrez Cardona Modelos Financieros Con Excel, tercera parte sección 9.8 Modelo De Optimización De Portafolio Presupuestos. Enfoque de Gestión, Planeación y Control de Recursos. Jorge E. Burbano. Capítulo 7 de Pronósticos financieros en proyectos de inversión. Flujo De Caja Y Proyecciones Financieras Con Análisis De Riesgo de Héctor Ortiz Anaya y Diego A. Ortiz Niño capítulos VI A XIII con los estudios de casos. Presupuestos. Enfoque de Gestión, Planeación y Control de Recursos. Jorge E. Burbano. Capítulo 7 de Pronósticos financieros en proyectos de inversión. 6.2 WEBGRAFÍA Actividades 1 y 2 http://www.gestiopolis.com/administracion-estrategia/el-arte-de-ejecutar-las-estrategias.htm http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtml http://www.monografias.com/trabajos90/presupuestos-ventajas/presupuestos-ventajas.shtml http://www.gerencie.com/como-elaborar-un-plan-de-negocios.html www.youtube.com/watch?v=75fQhvMN17U http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtml Actualizado el 7 de diciembre de 2012. 6.3 INFOGRAFIA Biblioteca virtual SENA Ingrese a la base de datos SENA. Puede acceder a colecciones de libros, revistas, artículos, índices bibliográficos, resúmenes y tesis en texto completo en inglés y español, que pueden ser consultadas desde la red del SENA. http://biblioteca.sena.edu.co/ dar clic en bases de datos y puede acceder a: e-brary, Gale, Galé Cengage Learning, Océano para administración, Knovel, Océano universitas P&M, Proquest

6. REFERENTES BIBLIOGRÁFICOS

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Nombre Cargo Dependencia / Red Fecha

Autores

Norberto Alejo Cante Instructor Coordinación de Contabilidad Finanzas e Impuestos

Julio 2012

María Eugenia Olmos Rodríguez

Instructor Coordinación de Contabilidad Finanzas e Impuestos

Diciembre 2013

Revisión Stella Patricia Vargas Martínez

Instructor Líder Desarrollo Curricular CSF

Julio 2012 Septiembre 2013 Diciembre 2013

Aprobación Jorge Alberto Betancourt Sub-Director CSF

Subdirección del CSF Julio 2012 Septiembre 2013 Diciembre 2013

Aprobación Aída Bohórquez Coordinadora Coordinación de Contabilidad Finanzas e Impuestos

Julio 2012 Septiembre 2013 Diciembre 2013

7. CONTROL DEL DOCUMENTO (ELABORADA POR)