1

35 Asamblea General de ALIDERIO DE JANEIRO - BRASIL

15 de junio de 2005

Pedro Rodríguez Perucha

Director Dpto. Gestión Financiera y Relaciones Internacionales

EL ICO Y SUS PROGRAMAS DE FINANCIACION Y APOYO CREDITICIO A LAS PYMES ESPAÑOLAS

2

1. Presentación del ICO

2. Agencia Financiera del Estado

3. Banco de Desarrollo

4. Programas ICO de financiación de

PYMES

5. Fundamentos, evolución y

resultados

AGENDA

3

Presentación del ICO

• El Instituto de Crédito Oficial (ICO) es la Agencia Financiera del Estado, es decir, el instrumento financiero que permite hacer realidad la política económica del Gobierno

• El objetivo del ICO es apoyar y promover actividades económicas que contribuyan al crecimiento y mejora de la distribución de la riqueza nacional

• Además opera como Banco de Desarrollo.

4

Agencia Financiera del Estado

• Actúa de acuerdo con las directrices de la política económica del Gobierno

• Diseña y ejecuta operaciones financieras de interés general

Gestiona subvenciones financieras del Gobierno

u otros organismos oficiales

Para paliar efectos económicos adversos: Planes de ayuda en casos de

desastres naturales Planes de reconversión industrial

Para apoyar las exportaciones: Fondo de Ayuda al Desarrollo (FAD)

Contrato de ajuste recíproco de

intereses (CARI)

5

Banco de Desarrollo

Diseña y lleva a cabo operaciones financieras que contribuyen a la ejecución de los objetivos de la

política económica de

España

OPERACIONES DIRECTAS- Infraestructuras- I + D + i- Telecomunicaciones- Operaciones en el exterior, …

BANCA DE SEGUNDO PISO (Mediación Bancaria)

- PYME- Internacionalización- Microcréditos- C D T I- I D A E, …

CAPITAL RIESGO- Axis- Fondos

6

EQUILIBRIO FINANCIERO

• ICO NO RECIBE TRANSFERENCIAS DEL PRESUPUESTO

- generar un excedente

- gestionar sus riesgos

- ser supervisado por el Banco de España

- pagar impuestos

• ASÍ, ICO TIENE QUE

• ICO PUEDE RECIBIR SUBSIDIOS QUE TRASLADA INTEGRAMENTE A LOS BENEFICIARIOS

7

PASIVO

• No mantiene cuentas de depósito con el público.

• Solo existen depósitos asociados a préstamos o a titulizaciones.

ICO es un prestatario activo y típico del Euromercado

A 30 de abril de 2005

Otros7,7%

Capital4,8%

Depósitos4,6%

ECP2,7%

Préstamos de bancos

10,2%

Bonos70,0%

8

PRÉSTAMOS DIRECTOS: Financiación de grandes operaciones a largo plazo

Normalmente <33%.

Norma Básica El menor importe demandado

Nunca >50%

• A menudo el tramo con vencimientos más largos del paquete

• ICO puede asegurar y luego sindicar los préstamos

• Nunca refinancia préstamos existentes, siempre financiación de nuevas inversiones

A 30 de abril de 2005

ACTIVOPRÉSTAMOS GLOBALES O DE 2º. PISO: Financiación a través de bancos privados para

determinados fines señalados por el ICO

Préstamos a antiguos bancos públicos; 12,91%

Préstamos Directos Exteriores; 7,91%

Préstamos Directos Nacionales; 27,94%

Préstamos de 2º piso Pymes y otros;

51,24%

9

PROGRAMAS ICO DE FINANCIACIÓN DE PYMES

Fundamentos, evolución y resultados

10

Las Líneas de Mediación del ICO tienen por objeto apoyar a la PYME mediante la financiación de sus inversiones a largo plazo con tipos de interés preferenciales, iguales a los de la gran empresa y a los de la PYME del área Euro.

Las Líneas de Mediación del ICO tienen por objeto apoyar a la PYME mediante la financiación de sus inversiones a largo plazo con tipos de interés preferenciales, iguales a los de la gran empresa y a los de la PYME del área Euro.

OBJETIVO BASICO

11

DEFINICION: PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (Comisión de la Unión Europea, Mayo 2003, en vigor desde 1 de enero de 2005):

- Hasta 250 empleados

-Volumen de negocio anual no excede de 50 millones de € o balance general no sea superior a 43 millones de €.

- No participada por gran empresa en más de 25%Esta definición se subdivide en: microempresa, menos de 10 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 2 millones de €. Pequeña empresa: menos de 50 empleados y volumen de negocio o balance inferior a 10 millones de €.

El exceso del 25% de participación no se considera excluyente cuando se trata de sociedades públicas , capital riesgo, universidades, fondos de desarrollo regional o pequeñas entidades locales.

12

CARACTERÍSTICAS FINANCIERAS DE LAS PYMES

•Nivel insuficiente de recursos propios•Su dimensión les impide el acceso a las fuentes de financiación de las empresas de mayor tamaño

Déficit de oferta de financiación a largo plazo Excesiva dependencia de recursos a corto plazo

•Generalmente no hay correspondencia entre la cuantía de los recursos solicitados y las garantías que pueden aportarse

•La financiación que obtienen no se relaciona ni en plazos ni en condiciones con las finalidades a las que se destina

Mayores costes de los recursos ajenos

Financiación de inmovilizado con fondos bancarios a corto

13

La micro-empresa (hasta 10 empleados)

La PYME en España Pequeña Empresa99’84% de las empresas (de 10 a 50 empleados)

Mediana Empresa(de 50 a 250 empleados)

1%

5%

94%

LA PYME ESPAÑOLA.PREDOMINIO DE LA MICROEMPRESA

14

LA PYME EUROPEA Y LA ESPAÑOLA

% Europa % España

Sobre el tejido empresarial 99 99

Sobre la ocupación laboral 66 80

Sobre transacciones comerciales 53 62

15

Línea PYME 2005• Finalidad:

• Beneficiarios:

• Importe de la Línea:

• Límite de Préstamo:

• Máximo Financiable

• Plazos:

• Carencia:

• Tipo de Interés Beneficiario:

• Margen de mediación banco

• Comisiones:

• Estudio de la Operación y Riesgo:

• Financiación de proyectos de inversión productiva de la PYME en España

• Personas físicas o jurídicas que cumplan la condición de PYME

• 4.000 millones de euros (Aprox. 5.000 mills.$)

• 1,5 mills.€ (≃ 1,9 mills.$) por beneficiario y año

• Hasta el 70% de la inversión. Las micros hasta el 80%

• 3, 5 y 7 años

• 0 ó 1, 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente

• Fijo o Euribor 6m + 0,40%

• 0,75%

• No permitidas.

• El banco (o entidad de crédito) mediador.

16

Mediación Bancaria – Mecanismo de Fondeo

ICO

MERCADO

ORGANISMOS COLABORADORESMINISTERIOS,

UNIÓN EUROPEA,OTROS ORGANISMOS

- BANCOS

- CAJAS AH.

PYMESBENEFICIARIOS

FINALESRECURSOS PRÉSTAMOS

RECURSOS

BONIFICACIONES

17

- Activos fijos nuevos- Inmovilizado Inmobiliario: Máximo, 80% del total

proyecto Inmovilizado Inmaterial: Máximo 50% del total proyecto.

En el caso de inversión inmaterial de carácter tecnológico (software, diseño páginas web, redes locales…) no existe limitación en la financiación.

- No se establecen límites en activos materiales.- En nuevas empresas, gastos de constitución y

establecimiento.

NO SE FINANCIAN - Reestructuraciones de pasivo o refinanciaciones. - Circulante. - I.V.A. y otros impuestos ligado a la inversión.

REQUISITOS PREVIOS PARA CONSIDERAR UNA INVERSIÓN FINANCIABLE

LIMITACIONES DE LAS FINANCIACIONES

18

TIPOS DE INTERÉS QUINCENA 31/05/2005 – 13/06/2005

Euribor 6 Meses: 2,163

MODALIDAD AÑOS CARENCIA T.A.E./Benef.VARIABLE 6 Meses - 2,563

2,8733,0913,1153,2933,346

FIJO 3 0FIJO 5 0FIJO 5 1FIJOFIJO

77

02

19

•Desde que se inició la Línea PYME hasta mayo de 2005 se han concedido 428.725 préstamos por un importe de 27.535 millones de €.(34.419 mills.$)

• El préstamo medio fue de 67.776 € (84.720 $)

• Modalidad elegida de tipo de interés: 85% variable / 15% fijo

• Plazo medio de amortización: 5 años.

•Empleo creado: 739.084 puestos de trabajo

• Porcentaje financiado de la inversión: 51,32%.

LINEA PYME Disposiciones anuales

millones de euros

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.500

93 94 95 96 97 98 99 2000 2001 2002 2003 2004 2005

ICO Titulizaciones

20

DISTRIBUCION SECTORIAL LÍNEA ICO-PYMES

ACTIVIDAD ECONOMICA PORCENTAJE S. TOTAL.Tpte., Almac. y Comunic. 16,81Comerc., Repara. Vehícul. 15,88Textil, papel e indust. química 11,21Construcción 10,28Metal. y miner. no metálicos 9,34Act. Inmobil.; Serv. Empre. 7,14Maq., equi. elect. y mat. tpte. 6,62Agric., ganad. y pesca 5,98Industr. Agroalimentaria 5,38Hostelería 4,99Otros 4,03Indust. Extractivas 2,03Energ. Electr.; Gas y Agua 0,32

TOTALES 100,00

21

• Simplicidad en la tramitación: Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme .

• AccesibilidadAccesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país.

• Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo.

• Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.

FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA.

22

Mediación Bancaria en España – Líneas Operativas ICO 2005

Líneas Operativas: 11Importe Total: 5335,5 Mill.

euros

TRANSPORTE(200)

PRODUCC.Y EXHIBICIÓNCINEMATOGRÁFICA (45)

ENERGIASRENOVABLES (400)

PYME(4.000)

MICROCRÉDITOS(12,5)

REGIONALESINNOVACION

TECNOLOGICA(300)

Cifras en Millones de euros

DEFENSA(10)

INTERNACIONALIZACION DE LA EMPRESA (100)

INFO Murcia(208)

Ceuta(30)

Melilla(30)

23

LINEA ICO-CDTI 2005• Finalidad:

• Beneficiarios:

• Importe de la Línea:

• Límite de Préstamo:

• Máximo Financiable

• Plazos:

• Carencia:

• Tipo de Interés:

• Comisiones:

• Evaluación del Proyecto:

• Estudio de la Operación y Riesgo:

• Promover y apoyar proyectos de inversión con contenido de innovación tecnológica

• Empresas en general, sin limitación por tamaño

• 300 millones de euros (370 mills. $)

• 1,5 millones de euros ( 1,85 mills.$) beneficiario/año

• Hasta el 70% de la inversión

• 5 y 7 años

• 0 ó 1 y 0 ó 2, respectivamente

• Fijo o Euribor 6m - 0,50%

(Euribor 6m + 1,00% - 450 €/10.000€ financiados)

• No permitidas

• Evaluación y aprobación de su contenido tecnológico por el CDTI

• Entidad de crédito

24

IMPORTES TOTALES ICO-CDTI 2004

DISPUESTO

234,66

Inversión 441,68

Nº Operaciones 811

Préstamo Medio 0,29

Nº. de empleos creados 5.880

Los importes en Mills. Euros

Volúmen de préstamo

25

•Desde que se inició la Línea CDTI hasta mayo de 2005 se han concedido 5.417 créditos por un importe de 1.542 millones de €. (1.900 mills. $)

• El préstamo medio fue de 284.714,55 €. (350.000 $)

• Los tipos de interés elegidos por las empresas: 84,3% variable/15,7% fijo

•Plazos de amortización: 5 y 7 años

LINEA CDTI Disposiciones anuales

millones de euros

050

100150200250300350

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

26

LINEA PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA PYME • Finalidad:

• Beneficiarios:

• Importe de la Línea:

• Límite de Préstamo:

• Máximo Financiable

• Plazos:

• Carencia:

• Tipo de Interés:

• Comisiones:• Estudio de la

Operación y Riesgo:

• Financiación de inversiones llevadas a cabo por las empresas españolas en el exterior y empresas residentes en el extranjero cuyo capital sea mayoritariamente español

• Tramo I: Empresas de menos de 250 trabajadores

• Tramo II: Empresas de entre 250 y 500 trabajadores

• 100 millones de euros

• 4,5 millones de euros o su contravalor en US$ por beneficiario y año

• Hasta el 70% de la inversión

• 5, 7 y 10 años

• 1, 2 y 3 años respectivamente

• Tramo I: Variable: Euribor 6 meses + 0,40 p.p.

Tramo II: Variable: Euribor 6 meses + 0,75 p.p.

• No permitidas

• Entidad de crédito

27

LINEA DE INTERNACIONALIZACIÓN

DISPUESTO

555,04

Inversión 772,85

Nº Operaciones 707

Préstamo Medio 0,73

Nº. de empleos creados 10.287

Los importes en Mills. Euros

Volúmen de préstamo

28

LÍNEA ICO - IDAE PARA LA DIVERSIFICACIÓN Y AHORRO ENERGÉTICO 2005

• LINEA DE FINANCIACIÓN PREFERENTE POR 400 M. € (492 M. $) PARA PROYECTOS DE

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS NUEVOS DESTINADOS AL APROVECHAMIENTO DE LAS FUENTES

DE ENERGÍAS RENOVABLES O A LA MEJORA DE LA EFICIENCIA ENERGÉTICA.

• SON FINANCIABLES INSTALACIONES, EQUIPOS Y GASTOS DE PUESTA EN MARCHA. LIMITACIÓN DEL 20% DE INVERSIÓN EN OBRA CIVIL, SOBRE EL TOTAL DE INVERSIÓN FINANCIABLE.

• LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN DEBERÁN CONTAR CON EVALUACION TECNICA FAVORABLE DEL IDAE Y AUTORIZACION ECONOMICA DEL ICO.

• BONIFICACIÓN DE 2 ó 3 PUNTOS SEGÚN PROYECTO MÁS AYUDA DIRECTA DEL 20% ó 30% EN PROYECTOS DE ENERGIA SOLAR

29

IMPORTES TOTALES LÍNEA ICO - IDAE 2004

DISPUESTO

59,73

> Inversión 117,70

> Nº Operaciones 858

> Préstamo Medio 0,07

1.567

> Nº. de empleos creados

Importes en Mills. Euros

> Volúmen de préstamo

30

• Simplicidad en la tramitación: Documentación a aportar sencilla. Para el ICO, ninguna, por parte de la Pyme .

• AccesibilidadAccesibilidad: Por su tramitación a través de las entidades de crédito habituales (>65), dentro del entorno empresarial propio del beneficiario y en la amplia red de sucursales (+33.000) de las entidades colaboradoras en todo el país.

• Colaboración de/con las Entidades de Crédito: Asumen eficazmente la tramitación de las operaciones, en el caso del ICO a cambio de un margen de intermediación (0,75%) en el que se incluye la asunción del riesgo.

• Cobertura de largo plazo y tipo de interés: Plazos de hasta 7 años con posibilidad de carencia e interés por debajo de la oferta bancaria del mercado.

FACTORES QUE DETERMINAN EL ÉXITO DE LA LÍNEA PYMES EN ESPAÑA.