3 aprenda a leer un balance pf

APRENDA A LEER UN APRENDA A LEER UN BALANCEBALANCE

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES

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¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN ¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN BALANCE ?BALANCE ?

• La Liquidez La Liquidez • El Ciclo de NegociosEl Ciclo de Negocios• El EndeudamientoEl Endeudamiento• La Rentabilidad de la EmpresaLa Rentabilidad de la Empresa

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un

balance


¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?

Es la capacidad de la empresaEs la capacidad de la empresa para cumplir para cumplir sussuscompromisos de corto plazo con sus activos compromisos de corto plazo con sus activos dedecorto plazo.corto plazo.


balance


¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?

Dividiendo los activos de corto plazo por los Dividiendo los activos de corto plazo por los pasivos de corto plazopasivos de corto plazo Activos de Corto Activos de Corto

PlazoPlazo Pasivos de Pasivos de Corto PlazoCorto Plazo

Capital de Trabajo:Capital de Trabajo:Activos de Corto PlazoActivos de Corto Plazo

menosmenosPasivos de Corto PlazoPasivos de Corto Plazo


balance


¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER ¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER SUPERIOR A 1?SUPERIOR A 1?

Porque los activos no siempre valen lo que Porque los activos no siempre valen lo que dicendicen

ser (cuentas incobrables e inventarios ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos),obsoletos),

en tanto que los pasivos casi siempre hay queen tanto que los pasivos casi siempre hay quecancelarlos en un 100 %cancelarlos en un 100 %


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EJEMPLO DE LIQUIDEZEJEMPLO DE LIQUIDEZ

Activos CirculantesActivos Circulantes Pasivos CirculantesPasivos CirculantesCaja $ 100Caja $ 100 Préstamo 1 Préstamo 1 $ $

300300Cta Clientes $ 300 Proveedores Cta Clientes $ 300 Proveedores $ 200$ 200Existencias Existencias $ 400$ 400 Total $ 500 Total $ 500TotalTotal $ 800 $ 800

LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300


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EL CICLO DE NEGOCIOS EL CICLO DE NEGOCIOS

Son los plazos comerciales que se requieren para Son los plazos comerciales que se requieren para el funcionamiento normal del negocioel funcionamiento normal del negocio

Crédito clientesCrédito clientes Necesidad de FondosNecesidad de FondosInventarioInventario Necesidad de FondosNecesidad de FondosCrédito de proveedores Crédito de proveedores Fuente de FondosFuente de Fondos

Determina el capital de trabajo básicoDetermina el capital de trabajo básico necesario para desarrollar el negocionecesario para desarrollar el negocio


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EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS

Crédito a ClientesCrédito a Clientes90 días de Ventas90 días de VentasPeríodo de InventarioPeríodo de Inventario 60 días del Costo60 días del Costo

Crédito de ProveedoresCrédito de Proveedores 75 días del Costo75 días del Costo

VentasVentas $ 3.000$ 3.000Costo de ProducciónCosto de Producción $ 1.500$ 1.500


balance


EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS

Cuenta Crédito ClientesCuenta Crédito Clientes $ 750$ 750($ 3.000 x 90 / 360)($ 3.000 x 90 / 360)Cuenta InventarioCuenta Inventario $ 250$ 250($ 1.500 x 60 / 360)($ 1.500 x 60 / 360)Cuenta ProveedoresCuenta Proveedores $ 312$ 312($ 1.500 x 75 / 360)($ 1.500 x 75 / 360)

NECESIDAD DE FONDOSNECESIDAD DE FONDOS $ 688$ 688


balance


¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?

Son los fondos que terceros han puesto en Son los fondos que terceros han puesto en la la

empresa y que financian parte del total de empresa y que financian parte del total de activos que la empresa necesita para activos que la empresa necesita para

operar operar normalmente.normalmente.


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¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?

Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de la empresa e indica las veces que terceros han la empresa e indica las veces que terceros han colocado el equivalente del capital de la empresacolocado el equivalente del capital de la empresa

Endeudamiento: Endeudamiento: Pasivos TotalesPasivos Totales

PatrimonioPatrimonio


balance


¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO ¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?

Porque se supone que mientras más líquidos sean los activos Porque se supone que mientras más líquidos sean los activos mayor es la capacidad de pago (los bancos pueden endeudarse mayor es la capacidad de pago (los bancos pueden endeudarse por ley hasta 20 veces su capital). por ley hasta 20 veces su capital). En el otro extremo, actividades mineras tienen endeudamiento En el otro extremo, actividades mineras tienen endeudamiento cercano a 1 pues muchos de sus activos son minerales cuya real cercano a 1 pues muchos de sus activos son minerales cuya real dimensión se desconoce.dimensión se desconoce.El endeudamiento depende de la percepción que tienen los El endeudamiento depende de la percepción que tienen los acreedores del valor de los activos y la capacidad de la empresa acreedores del valor de los activos y la capacidad de la empresa de generar fondos.de generar fondos.


balance


EJEMPLO DE ENDEUDAMIENTOEJEMPLO DE ENDEUDAMIENTOPasivos CirculantesPasivos Circulantes Pasivos Largo PlazoPasivos Largo PlazoPréstamo 1 $ 300Préstamo 1 $ 300 Préstamo 2 $ 500 Préstamo 2 $ 500Proveedores Proveedores $ 200$ 200 Provisiones Provisiones $ 200$ 200Total $ 500 Total $ 700Total $ 500 Total $ 700

Pasivos Totales $ 1.200Pasivos Totales $ 1.200PatrimonioPatrimonio $ 800 $ 800

ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5


balance


¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?

Es el resultado de la empresa expresado Es el resultado de la empresa expresado comocomo

un porcentaje de: un porcentaje de:

• Las VentasLas Ventas• Los ActivosLos Activos•El PatrimonioEl Patrimonio


balance


EJEMPLO DE RENTABILIDADEJEMPLO DE RENTABILIDAD Resultado del PeríodoResultado del Período $ 300$ 300 Ventas del Período Ventas del Período $ 3.000$ 3.000 PatrimonioPatrimonio $ 800$ 800 Total de ActivosTotal de Activos $ 2.000 $ 2.000

Rentabilidad:Rentabilidad: Sobre Las Ventas:Sobre Las Ventas: $ 300 / $ 3.000 $ 300 / $ 3.000 = 10 %= 10 % Sobre El Patrimonio:Sobre El Patrimonio: $ 300 / $ 800 $ 300 / $ 800 = 38 %= 38 % Sobre Los Activos:Sobre Los Activos: $ 300 / $ 2.000 $ 300 / $ 2.000 = 15 % = 15 %


balance


¿ DE QUÉ SE COMPONE EL ¿ DE QUÉ SE COMPONE EL RESULTADO ?RESULTADO ?

El Resultado se compone de:El Resultado se compone de:

El Resultado OperacionalEl Resultado Operacional ++

El Resultado No OperacionalEl Resultado No Operacional


balance


EL RESULTADO OPERACIONALEL RESULTADO OPERACIONAL Corresponde a la diferencia entre las ventas Corresponde a la diferencia entre las ventas

menos el costo directo de efectuar esasmenos el costo directo de efectuar esas ventasventas

VentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %Costo Adm. y Vtas.Costo Adm. y Vtas. $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %

Resultado OperacionalResultado Operacional$ 900 - 30 %$ 900 - 30 %


balance


EL RESULTADO NO OPERACIONALEL RESULTADO NO OPERACIONAL

Son aquellos ingresos y egresos que se incorporanSon aquellos ingresos y egresos que se incorporan al resultado de la empresa pero que no al resultado de la empresa pero que no

correspondencorresponden a costos de producción, administración o ventasa costos de producción, administración o ventas

Gastos Financieros Gastos Financieros -- EgresoEgresoDepreciación Depreciación -- EgresoEgresoCorrección Monetaria Corrección Monetaria -- Puede Ser Puede Ser Ingreso Ingreso o Egresoo Egreso


balance


EJEMPLO DE RESULTADOEJEMPLO DE RESULTADOVentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %Costo Adm y VtasCosto Adm y Vtas $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %RESULTADO OPERAC.RESULTADO OPERAC.$ 900 - 30 %$ 900 - 30 %

Gastos Financieros Gastos Financieros $ 300 - 10 % $ 300 - 10 % DepreciaciónDepreciación $ 200 - 7 % $ 200 - 7 % Corrección MonetariaCorrección Monetaria $ 100 - 3 %$ 100 - 3 %RESULTADO NO OPERACIONALRESULTADO NO OPERACIONAL $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %

RESULTADORESULTADO $ 300 - 10 %$ 300 - 10 %


balance


FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESes un aporte dees un aporte de

al desarrollo de al desarrollo de la mediana y pequeña empresa de la mediana y pequeña empresa de

ChileChile


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