28-dic. 8:45 EUA 28-dic. 8:00 Mex Chicago PMI (Purchasing ...€¦ · inventarios de crudo...

1/ Con información al cierre del jueves 27 de diciembre de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

28 de diciembre, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo registran ganancias, después de que en la jornada de ayer los mercados de renta variable estadounidense concluyeron una sesión volátil con fuertes alzas, reafirmando un poco su histórica subida del miércoles pasado.

Sin embargo, el panorama para las acciones mundiales sigue siendo sombrío y complicado. Los temores de más osci-laciones de precios y la preocupación por la política estadounidense (declaraciones de Trump) mantienen la demanda por activos consideradas refugio, como lo son el yen, franco suizo y oro.

El precio internacional del petróleo (WTI) retrocede a niveles por debajo de los 45 dólares por barril, su nivel más bajo en los últimos 18 meses, después de que el Instituto Americano del Petróleo reportó un sorpresivo incremento en los inventarios de crudo estadounidense. La cifra oficial de este indicador se dará a conocer hoy a las 10am.

En Japón, la producción industrial se contrajo en noviembre -1.1% a tasa mensual, borrando parcialmente los avances del mes pasado, una señal de fragilidad en la actividad del sector fabril muy dependiente de sus exportaciones.

En China, por primera vez en su historia, el gigante asiático abrió las puertas a las importaciones de arroz provenientes de EUA, una señal de la búsqueda de mejorar las relaciones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo y encontrar una solución a la guerra comercial.

En EUA, por sexto día consecutivo se mantiene el cierre parcial de oficinas. Ayer hubo un nuevo intento sin éxito de las dos Cámaras del Congreso para alcanzar un acuerdo que ponga fin al shutdown. En la siguiente semana harán un es-fuerzo adicional para restablecer el financiamiento para cerca del 20% del gobierno afectado por la falta de fondos. En un tweet de hoy por la mañana, el presidente Trump volvió a amenazar con el cierre de la frontera con México si no obtiene los recursos financieros para la construcción de un muro fronterizo.

El peso mexicano se mantiene fuerte, por debajo de $19.70 spot (aunque por momentos de la madrugada se ubicó en $19.75), nivel cercano al cierre de ayer y en la antesala de la conclusión del año. Las referencias económicas son esca-sas, pero podrían provocar algo de volatilidad las cifras en EUA del índice de gerentes de compra de Chicago (8.45am) y las ventas pendientes de casas (9am).

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.61 y $19.77 spot (el euro entre $1.142 y $1.148).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

28-dic. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Nov 0.80

28-dic. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Nov 201 -2936

28-dic. 8:45 EUA Chicago PMI (Purchasing Manager Index) Dic 61.00 66.40

28-dic. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Nov 0.30 -2.60

28-dic. 9:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 21-dic -0.50

31-dic. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Dic 16.00 17.60

1-ene. 19:45 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Dic 50.20 50.20

2-ene. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final.) Dic 51.40 51.40

3-ene. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Dic 180 179

3-ene. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 29-dic 216.00

3-ene. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Nov 0.30 -0.10

3-ene. 9:00 EUA ISM Manufacturero Dic 58.00 59.30

3-ene. 19:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Dic 51.90

4-ene. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final.) Dic 51.30 51.30

4-ene. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Dic 1.80 2.00

4-ene. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Dic 180.00 155.00

4-ene. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Dic 3.70 3.70

4-ene. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Dic 3.00 3.10

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 28 de diciembre de 2018 al 04 de enero de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.68 -1.0 -4.0 0.1 -0.5 19.66

Dólar Spot EUA 19.68 -1.2 -3.9 0.1 -0.1 19.66

Euro Spot 22.49 -0.5 -2.7 -4.7 -3.9 23.61

Libra Spot 24.88 -1.1 -4.7 -6.4 -5.7 26.57

Dólar Canadiense Spot 14.45 -1.5 -6.2 -7.6 -7.1 15.64

Yen Spot 0.18 -1.1 -1.7 1.1 1.7 0.18

Franco Suizo Spot 19.92 -0.4 -2.9 -1.4 -0.2 20.20

Dólar por Euro 1.1430 0.7 1.2 -4.8 -3.9 1.2005

Yen por dólar 111.01 -0.3 -2.4 -1.5 -2.1 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.75 19.94 20.25 20.90

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés -0.32 -1.49

Peso mexicano -1.15 0.09

Nuevo dólar taiwanés -0.06 3.57

Euro -0.68 4.79

Won coreano -0.44 4.96

Yuan chino -0.28 5.52

Libra esterlina -0.09 6.43

Rupia indonesa -0.11 7.42

Zloty polaco -0.60 7.72

Peso colombiano -0.23 9.75

Dólar australiano 0.47 9.94

Rupia hindú 0.40 10.15

Peso chileno 0.61 13.37

Real brasileño -1.34 16.97

Rand sudafricano -0.52 17.05

Rublo ruso 1.10 20.46

Peso argentino -0.63 105.77

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 7.639 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 8.390 8.370 7.686 6.71 7.35

Cetes 28 días 8.170 8.000 7.618 6.69 7.22

Cetes 91 días 8.310 8.270 7.833 6.89 7.36

Cetes 182 días 8.590 8.570 7.966 7.02 7.53

Cetes 364 días 8.670 8.490 8.065 7.10 7.33

TIIE 28 8.589 8.575 7.995 7.0601 7.6311

TIIE 91 8.627 8.620 8.053 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 8.87 8.68 7.81 6.99 7.17

5 años 9.02 8.57 7.83 7.04 7.75

10 años 9.11 8.17 7.93 7.20 7.53

20 años 9.59 8.50 8.14 7.48 7.52

30 años 9.12 8.81 8.11 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.22 6.21 6.05 5.76 5.93

Udibonos 30 años 4.60 4.17 3.93 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 3.65 3.65 3.25 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 8.61 8.68 7.82 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 8.70 8.78 7.83 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 8.73 8.78 7.92 7.18 7.65

MBONO May-2031 8.82 8.88 8.02 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 8.96 8.99 8.11 7.50 7.78

Tasa

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Prom.

2018

2017

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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Prom.

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2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 160 159 89 161 105 129

México 158 157 94 164 106 143

Brasil 213 214 142 312 162 276

Francia 38 38 15 38 17 33

Italia 211 211 85 290 117 145

España 81 81 36 95 56 80

Irlanda 42 42 21 43 25 53

Portugal 92 91 62 142 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 1.90 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 2.42 2.38 1.94 0.94 1.45

5 años 2.62 2.65 2.75 1.91 2.21

10 años 2.77 2.81 2.91 2.33 2.41

30 años 3.06 3.06 3.11 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.81 2.82 2.30 1.26 1.69

Libor 12 meses 3.05 3.07 2.76 1.79 2.11

Tasa PRIME 5.50 5.50 4.90 4.10 4.50

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.77 2.81 2.41 México 8.75 8.80 7.66

Zona Euro 0.23 0.25 0.43 Chile 4.54 4.54 4.54

Japon 0.03 0.02 0.05 Brasil 9.35 9.38 10.26

Reino Unido 1.31 1.26 1.19 Portugal 1.68 1.69 1.94

Italia 2.75 2.83 2.02 Grecia 4.39 4.39 4.12

España 1.386 1.401 1.57 China 3.31 3.31 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.8 (10.8) 1,136.57 1,263.7 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) (1.8) (24.9) 45.39 65.1 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (2.0) (18.2) 45.96 62.2 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) 0.7 (2.1) 1,275.68 1,269 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) 1.3 (10.1) 15.23 15.7 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (1.5) (19.2) 266.75 293.1 280.8 330.1

Indice Agricola (0.8) (2.8) 1,250.2 1,283.5 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) 0.3 7.2 3.43 3.4 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: B loomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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2018

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 41,417.85 -0.37 4.05 -16.08 -14.87 50.83 2.10 18.10 7.80

Dow Jones (EU) 23,138.82 1.14 -6.51 -6.39 -6.60 38.29 3.59 15.42 9.83

S&P 500 (EU) 2,488.83 0.86 -7.21 -6.91 -7.22 37.70 2.99 16.99 11.18

Bovespa (Brasil) 85,460.20 0.38 -2.77 11.86 12.34 36.46 1.82 18.91 8.39

Dax (Alemania) 10,381.51 -2.37 -7.25 -19.63 -20.59 32.20 1.44 11.36 6.55

FTSE 100 (Reino Unido) 6,584.68 -1.52 -5.30 -14.35 -13.28 35.38 1.56 15.16 8.42

CAC40 (Francia) 4,598.61 -0.60 -7.04 -13.44 -14.28 26.27 1.40 14.21 9.05

Nikkei 225 (Japón) 20,077.62 3.88 -9.47 -11.80 -11.88 38.75 1.54 13.90 7.73

SSE Composite (China) 2,483.09 -0.61 -4.56 -24.92 -24.67 26.11 1.29 11.67 9.54

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18



2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880

2,900

2,920

2,940

dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18



-4.6

-2.4

-2.2

-2.0

-1.8

1.4

1.6

2.0

2.2

3.0

GMXT

IENOVA

GFINBURO

LALAB

BSMXB

GRUMAB

ALFAA

CUERVO

LIVEPOLC

MEXCHEM

-42.8

-41.0

-37.2

-35.6

-32.2

4.6

6.3

7.5

7.8

36.6

LABB

PE&OLES

GMEXICOB

CEMEXCPO

TLEVICPO

MEXCHEM

ALFAA

MEGACPO

GCC

ELEKTRA




/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. Nov '18)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Nov '18)

INPC 0.56 4.72 5.00 4.87

Subyacente 0.42 3.65 3.64 3.64 No Subyacente 0.97 8.03 9.23 8.69

Mercancias 0.28 3.81 3.95 3.94 Agropecuarios 2.56 6.07 8.72 6.63

Servicios 0.58 3.51 3.36 3.34 Energét. Y Tarif. Gob. -0.16 9.11 9.42 10.02

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE DICIEMBRE DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-18 II-18Ene-sep

18IV-17 2017 2016 II-18 I-18

Ene-jun

182017 2016

2.5 2.6 2.1 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 3.0 2.6 2.8 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 2.9 1.1 2.0 0.1 2.4

Primarias 2.2 1.8 2.2 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 3.9 1.4 2.7 -1.5 1.1

Secundarias 1.1 1.3 0.5 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 8.3 2.2 5.3 3.8 3.5

Terciarias 3.2 3.3 2.8 2.4 3.0 3.9 Importaciones 7.9 5.9 6.9 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

oct.-18 sep.-18ene-oct

20182017 oct.-18

ene-oct

20182017

IGAE 2.1 3.1 2.1 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 20,356 163.2 937.7 801.8

-2.6 1.2 2.3 3.4 Permantenes (miles) 17,409 127.6 733.3 644.6

0.1 2.5 0.5 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,750 31.9 241.1 135.2

1.0 3.8 1.6 3.1 sep-18 ago-18 2017 2016

Actividades Terciarias 3.2 3.5 2.8 3.2 Tasa de desempleo 3.60% 3.47% 3.13% 3.37%

2.1 5.1 2.6 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

oct.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

oct.-18 sep.-18ene-oct

20182017 oct.-18 sep.-18

ene-oct

20182017

Exportaciones 12.6 11.9 11.5 9.5 Importaciones 13.7 6.4 11.6 8.6

Petroleras 17.7 43.8 40.0 25.5 Consumo 13.2 1.8 12.9 10.4

No Petroleras 12.3 10.0 9.8 8.7 Bienes Intermedios 13.1 7.0 11.1 9.0

Manufactureras 13.2 10.5 9.9 8.5 Bienes de Capital 18.6 9.1 14.2 3.2

Automotriz 14.5 17.8 13.5 11.8 Balanza Comercial (md) -2,935 -194 -13,159 -10,875

2018* 2017 2016 oct.-18 sep.-18 2017 2016

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 173.6 173.6 172.8 173.5

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 3T. '18 2T. '18 1T. '18 2017

PIB 1/ 3.4 4.2 2.2 2.5

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.10 nov 18 oct 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.55 Precios al consumidor2/

0.0 0.3 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 8.25 Precios al consumidor 3/ 2.2 2.5 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 20.30 Producción industrial 2/ 0.6 -0.2 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 3.9 3.8 4.0 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.7 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 155 237 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov 18 oct 18 2017 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

97.5 98.6 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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