2015...Consorcio Seguros Vida obtuvo utilidades por $35.172 millones. Con activos por $4.787.396...
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2015M E M O R I A A N U A L
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDACONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
Me gusta Chile
ANtECEDENtES GENERALES
02ANtECEDENtES DE
LA COMPAÑÍA CARtA DEL
PRESIDENtE DIRECtORIO y
ADMINIStRACIóNINfORME DE
LOS AUDItORES INDEPENDIENtES
03 04 06 10
CONtENIDOS
EStADO DEL RESULtADO INtEGRAL
EStADOS DE CAMbIOS EN EL
PAtRIMONIO
EStADO DE SItUACIóN
fINANCIERA
EStADO DE fLUJOS
DE EfECtIVO
NOtAS A LOS EStADOS fINANCIEROS
13 1412 13 15
02
RUT 99.012.000-5
Capital Autorizado M$ 119.183.885
Capital Suscrito M$ 119.183.885
Capital Pagado M$ 119.183.885
N° de Empleados al 31/12/2015 1.710
Domicilio Legal Av. El Bosque Sur 180, Las Condes, Santiago Chile.
Teléfono 2230 40 00
Fax 2230 40 50
Casilla 232 Agencia 35 Providencia, Santiago Chile.
Página Web www.consorcio.cl
Principales Reaseguradores Münchener Rück Scor Global Life SE Swiss Re Kölnische Rück Partner Re Hannover Re RGa Mapfre Re General & Cologne RE
ANtECEDENtES GENERALESBanqueros Banco BBVA Banco Bice Banco de Chile Banco Crédito e Inversiones Banco Estado Banco Santander Banco Security Scotiabank Citibank NA CorpBanca Banco Consorcio
Auditores Deloitte Auditores y Consultores Limitada.
Clasificadores de Riesgo IRC Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda.
Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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ANtECEDENtES DE LA COMPAÑÍACompañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. se constituyó como sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 17 de marzo de 1916, ante el notario don José Vicente Fabres, con el nombre de Compañía Nacional de Seguros LA INDUSTRIAL. Su existencia fue autorizada por Decreto Supremo N° 602 de fecha 29 de abril de 1916. Un extracto de dicha escritura se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 8 de mayo de 1916 a fojas 175 N° 150 del año 1916 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 24 de mayo de 1916. La transformación y actual denominación social de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. consta en escrituras públicas de fecha 31 de octubre de 1975 y de fecha 20 de mayo de 1976, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Herman Chadwick Valdés. El certificado de la resolución aprobatoria de dicha reforma otorgada por la Superintendencia de Compañías de Seguros Sociedades Anónimas y Bolsas de Comercio se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 16 de septiembre de 1976 a fojas 7.629 N° 4.363 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 8 de octubre de 1976.
La última reforma de los estatutos se consigna en la escritura pública de fecha 20 de agosto de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, habiéndose aprobado por Resolución Exenta N° 378 de fecha 21 de septiembre de 2012 por la Superintendencia de Valores y Seguros e inscrita a fojas 66.495 N° 46.131 del año 2012 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial con fecha 26 de septiembre de 2012.
El objeto de la compañía es asegurar a base de primas, o en la forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251 de 1931; contratar seguros de pensiones, rentas y demás que autorice la ley; y contratar reaseguros sobre los mismos. La compañía podrá desempeñar la administración, agencia o sucursal de otras compañías de seguros.
PROPIEDAD
Los doce mayores accionistas de la compañía al 31 de diciembre de 2015 son los siguientes:
ACCIONISTAS PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
CONSORCIO FINANCIERO S.A. 99,8653RENCORET DE LA FUENTE CARMEN ROSA 0,0055RENCORET DE LA FUENTE MARÍA LUZ 0,0055RENCORET DE LA FUENTE RAÚL 0,0055CORRETAJES ACONCAGUA H. RÍOS Y CÍA 0,0053RÍOS IGUALT HÉCTOR 0,0053MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. 0,0044BANCO CENTRAL HISPANOAMERICANO S. A. 0,0037GARCÍA DOMÍNGUEZ PATRICIO 0,0036SOC. DEL CANAL DE MAIPO 0,0035RODRÍGUEZ V. DE MARTÍNEZ CARMEN 0,0034PRIETO MATTE JOSÉ JOAQUÍN 0,0032
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Señores accionistas
Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual y los
Estados Financieros de la Compañía de Seguros de Vida
Consorcio Nacional de Seguros S.A. (Consorcio Seguros
Vida) correspondientes al ejercicio 2015.
Pese al ambiente de incertidumbre que afectó al país
durante el año, en medio de un fuerte debate reformista,
con un clima de desconfianza en las instituciones y una
alta volatilidad en los mercados, Consorcio Seguros Vida
obtuvo utilidades por $35.172 millones. Con activos por
$4.787.396 millones y un patrimonio de $412.219 millones,
el retorno sobre patrimonio promedio se situó en 8,9%.
La compañía mantiene su posición de liderazgo en la
industria nacional de seguros de vida impulsada por el
mayor dinamismo registrado en el negocio de Rentas
Vitalicias, que creció 50,8% en 12 meses, frente a un 38,5%
de crecimiento anual del mercado en el mismo segmento
y periodo. Este escenario facilitó a Consorcio Seguros
Vida alcanzar niveles récord de venta durante el año, con
ingresos por $549.838 millones y una participación de
mercado de 10,8%.
Este crecimiento de la industria de rentas vitalicias y la
mayor preferencia por esta modalidad de pensión respecto
del Retiro Programado permitió a la compañía incorporar
6.333 nuevos pensionados este año 2015.
El negocio de Vida Individual, en tanto, creció 15,4%,
con ingresos por $102.010 millones. Los Seguros con
Cuenta Única de Inversión mostraron el principal
aumento de ingresos por prima, destacando el inicio de la
CARtA DEL PRESIDENtE
Consorcio Seguros Vida obtuvo utilidades por $35.172 millones. Con activos por $4.787.396 millones y un patrimonio de $412.219 millones, el retorno sobre patrimonio promedio se situó en 8,9%.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
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comercialización del nuevo producto “Seguro Vida Ahorro
Flex”. Este nuevo seguro, que se suma a la oferta de
Consorcio Seguros Vida, es una clara señal del compromiso
transversal de la compañía por desarrollar productos de
excelencia, que marquen tendencia en la industria.
En Ahorro Previsional Voluntario, Consorcio Seguros
Vida mantuvo el primer lugar del mercado, con un 24,7%
de la industria e ingresos por $66.171 millones. El saldo
administrado de APV, en tanto, llegó a $228.201 millones,
18,5% por sobre el registrado en 2014.
Por otra parte, la línea de negocios de Seguros Colectivos,
que incluyen vida, salud y desgravamen, mostró un
crecimiento de 11,7%, muy similar al de la industria,
alcanzando un 4,2% de participación en este mercado y
una prima directa de $19.805 millones.
Al término del ejercicio 2015, la distribución de ingresos
por prima directa de Consorcio Seguros Vida estaba
compuesta por un 64% en Rentas Vitalicias; 18,6% en Vida
Individual; 12% en APV, y 3,6% en Seguros Colectivos,
entre otros segmentos.
En el marco de estos positivos resultados, quiero agradecer
a nuestros clientes y distribuidores por su preferencia y
trabajo conjunto; a nuestros accionistas, por su apoyo, y
sobre todo a nuestro gran equipo, por su compromiso y
trabajo dedicado con los objetivos de nuestra compañía y
su desarrollo de largo plazo.
Este conjunto de elementos son la base de un servicio de
excelencia, del aporte que hacemos al desarrollo del país
y nos permite, en 2016, celebrar con confianza y mirada
de futuro nuestros 100 años al servicio de los chilenos.
MARCoS BÜCHI BUCPresidente
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DIRECtORIOMARCoS BÜCHI BUCPresidenteRUT: 7.383.017-6Ingeniero Civil EstructuralUniversidad de Chile
JUAN HURTADo VICUÑADirectorRUT: 5.715.251-6Ingeniero CivilUniversidad de Chile
EDUARDo FERNÁNDEZ LEÓNDirectorRUT: 3.931.817-2Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile
JoSÉ ANToNIo GARCÉS SILVADirectorRUT: 3.984.154-1Empresario
PEDRo HURTADo VICUÑADirectorRUT: 6.375.828-0Ingeniero IndustrialUniversidad de Chile
JUAN JoSÉ MAC-AULIFFE GRANELLoDirectorRUT: 5.543.624-KIngeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile
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ADMINIStRACIóNFRANCISCo JAVIER GARCíA HoLTZGerente General Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales.
CARLoS CAMPoSANo GoNZÁLEZGerente ComercialIngeniero Comercial, Universidad de Concepción.
MARCELA CERÓN CERÓNGerente de Control de RiesgosIngeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.MBA Wharton School, Universidad de Pennsylvania.Actuario, CEA, Francia.
FRANCISCo JAVIER GoÑI ESPíLDoRAGerente de AuditoríaIngeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
RICARDo oRTúZAR CRUZGerente de Negocios InmobiliariosIngeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
RICARDo RUIZ KVAPIL Gerente de Operaciones y TecnologíaIngeniero Civil Informático, Universidad de Santiago.
LUIS EDUARDo SALAS NEGRoNIGerente de Recursos HumanosPsicólogo, Universidad Diego Portales.
RENATo SEPúLVEDA DíAZGerente de InversionesIngeniero Civil Eléctrico, Universidad de Chile.Máster en Economía, Universidad de Chile.MBA, Universidad de Chicago.
RAIMUNDo TAGLE SWETTGerente de Marketing y ClientesIngeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibañez.
CHRISTIAN UNGER VERGARAGerente Técnico y Control FinancieroIngeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
GUILLERMo VALENZUELA BRIToFiscalAbogado, Pontificia Universidad Católica de Chile.Máster, Universidad de Ultrecht.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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Me gusta Chile
ESTADOS FINANCIEROS
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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mateo cuenta con un seguro Vida Futura, la tranquilidad que necesita en las distintas etapas de su vida...
ESTADOS FINANCIEROS
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INfORME DE LOS AUDItORES INDEPENDIENtES
Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. (en adelante “la Compañía”) que comprenden los estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La Nota 6.III a los estados financieros, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
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Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de informacion financera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. Otros asuntos – Bases de contabilización En virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en los estados financieros del 31 de diciembre de 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. Los estados de resultados integrales y la conformación de los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no obstante que fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido al registro de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.
Otros asuntos – Información comparativa Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2015, no incluyen información comparativa en las notas y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Febrero 29, 2016 Santiago, Chile Juan Carlos Cabrol Bagnara Rut: 10.147.736-3
ESTADOS FINANCIEROS
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADo DE SITUACIÓN FINANCIERA 31-12-2015 31-12-2014TOTAL ACTIVO 4.787.395.793 4.321.578.188
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 3.963.863.268 3.534.480.441Efectivo y Efectivo Equivalente 10.947.950 9.988.868Activos Financieros a Valor Razonable 391.637.360 376.770.091Activos Financieros a Costo Amortizado 3.004.581.067 2.688.083.127Préstamos 1.327.184 1.324.940Avance Tenedores de Pólizas 1.327.184 1.324.940Préstamos Otorgados - -Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 501.604.986 409.778.832Participaciones en Entidades del Grupo 53.764.721 48.534.583Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) - -Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 53.764.721 48.534.583TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 722.068.381 619.818.837Propiedades de Inversión 332.942.701 313.643.677Cuentas por Cobrar Leasing 368.889.021 286.402.358Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio 20.236.659 19.772.802Propiedades de Uso Propio 16.855.293 16.550.520Muebles y Equipos de Uso Propio 3.381.366 3.222.282ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -
TOTAL CUENTAS DE SEGURO 4.225.324 4.422.167Cuentas por Cobrar de Seguros 3.679.694 4.053.326Cuentas por Cobrar de Asegurados 3.084.876 2.809.696Deudores por Operaciones de Reaseguros 594.818 1.243.630Siniestros por Cobrar a Reasegurados 431.662 994.370Primas por Cobrar a Reaseguro Aceptado - -Activo por Reaseguro No Proporcional 163.156 249.260Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro - -Deudores por Operaciones de Coaseguro - -Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 545.630 368.841Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso - -
Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales - -
Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias - -
Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia - -
Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática - -Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas - -
Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 545.630 368.841Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - -
Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas - -
OTROS ACTIVOS 97.238.820 162.856.743Intangibles 1.654.234 1.167.947Goodwill 773.453 455.858Activos Intangibles Distintos a Goodwill 880.781 712.089Impuestos por Cobrar 1.337.720 4.782.007Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 1.337.720 4.782.007Activo por Impuestos Diferidos - -Otros Activos 94.246.866 156.906.789Deudas del Personal 901.807 919.831Cuentas por Cobrar Intermediarios - -Deudores Relacionados 18.803.501 26.565.390Gastos Anticipados 248.817 415.772Otros Activos 74.292.741 129.005.796
ESTADo DE SITUACIÓN FINANCIERA 31-12-2015 31-12-2014TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 4.787.395.793 4.321.578.188
TOTAL PASIVO 4.375.177.198 3.909.566.585
PASIVOS FINANCIEROS 280.005.926 256.400.964
PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -
TOTAL CUENTAS DE SEGURO 4.027.362.587 3.558.104.520
Reservas Técnicas 4.024.381.789 3.556.198.286Reserva Riesgos en Curso 4.231.629 4.027.066Reserva Seguros Previsionales 3.433.845.566 3.063.923.052Reserva Rentas Vitalicias 3.433.591.223 3.063.678.653Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 254.343 244.399Reserva Matemática 37.406.716 33.100.487Reserva Valor del Fondo 501.093.286 409.229.184Reserva Rentas Privadas 39.062.943 37.173.818Reserva de Siniestros 8.228.258 5.901.844Reserva Catastrófica de Terremoto - -Reserva de Insuficiencia de Primas 67.496 228.761Otras Reservas Técnicas 445.895 2.614.074
Deudas por Operaciones de Seguro 2.980.798 1.906.234Deudas con Asegurados 2.339.623 1.115.105Deudas por Operaciones Reaseguro 641.175 791.129Deudas por Operaciones de Coaseguro - -Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro - -
OTROS PASIVOS 67.808.685 95.061.101
Provisiones - -
Otros Pasivos 67.808.685 95.061.101
Impuestos por Pagar 7.612.971 7.713.390Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 3.229.709 766.124Pasivo por Impuestos Diferidos 4.383.262 6.947.266Deudas con Relacionados 4.002.349 4.358.034Deudas con Intermediarios 848.383 1.004.408Deudas con el Personal 8.313.776 8.380.940Ingresos Anticipados - -Otros Pasivos No Financieros 47.031.206 73.604.329
TOTAL PATRIMONIO 412.218.595 412.011.603
Capital Pagado 119.183.885 119.183.885
Reservas 6.676.397 10.985.535Resultados Acumulados 286.145.929 281.645.055Utilidad / Perdida Acumulada 250.974.132 220.702.160Resultado del Ejercicio 35.171.797 60.942.895(Dividendos) - -
Otros Ajustes 212.384 197.128
bALANCES GENERALES
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADo DE RESULTADoS 31-12-2015 31-12-2014MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (117.087.639) (132.431.557)Prima Retenida 548.173.940 405.339.085Prima Directa 549.838.055 406.553.556Prima Aceptada - -Prima Cedida 1.664.115 1.214.471Variación de Reservas Técnicas 74.055.904 79.232.188Variación Reserva de Riesgo en Curso 44.402 821.994Variación Reserva Matemática 2.956.856 1.369.589Variación Reserva Valor del Fondo 73.437.430 77.328.935Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - -Variación Reserva Insuficiencia de Primas (162.453) 9.208Variación Otras Reservas Técnicas (2.220.331) (297.538)Costo de Siniestros del Ejercicio 88.201.838 68.355.750Siniestros Directos 89.231.559 69.294.747Siniestros Cedidos 1.029.721 938.997Siniestros Aceptados - -Costo de Rentas del Ejercicio 475.546.356 365.413.441Rentas Directas 473.040.695 362.918.507Rentas Cedidas - -Rentas Aceptadas 2.505.661 2.494.934Resultado de Intermediación 26.436.022 23.941.952Comisión Agentes Directos 21.205.565 18.908.171Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 5.230.457 5.033.781
Comisión de Reaseguro Aceptado - -Comisión de Reaseguro Cedido - -Gastos por Reaseguro No Provisional 661.738 513.272Gastos Médicos 119.105 118.304Deterioro de Seguros 240.616 195.735COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 43.317.669 44.350.187Remuneraciones 21.289.901 24.160.056Otros 22.027.768 20.190.131RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 220.959.742 253.963.170Resultados Neto Inversiones Realizadas 35.226.231 23.092.844Inversiones Inmobiliarias 2.351.375 422.327Inversiones Financieras 32.874.856 22.670.517Resultados Neto Inversiones No Realizadas (28.773.545) 14.268.338Inversiones Inmobiliarias (131.758) 471.203Inversiones Financieras (28.641.787) 13.797.135Resultados Neto Inversiones Devengadas 197.715.441 182.139.674Inversiones Inmobiliarias 41.402.110 43.914.025Inversiones Financieras 165.125.854 144.330.354Depreciación 3.252.928 3.132.460Gastos de Gestión 5.559.595 2.972.245Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 27.368.532 37.127.606
Deterioro de Inversiones 10.576.917 2.665.292RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 60.554.434 77.181.426OTROS INGRESOS Y EGRESOS 3.591.075 639.561Otros Ingresos 6.533.712 4.977.789Otros Gastos 2.942.637 4.338.228Diferencia de Cambio 13.421.160 12.165.553Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables (37.315.625) (29.516.846)Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 40.251.044 60.469.694
Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuestos) - -
Impuesto Renta 5.079.247 (473.201)TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 35.171.797 60.942.895Estado otro resultado integralResultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos - -
Resultado en Activos Financieros - -Resultado en Coberturas de Flujo de Caja - -Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio 15.256 197.128Impuestos Diferidos - (3.201.993)TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 15.256 (3.004.865)TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 35.187.053 57.938.030
31-12-2015 31-12-2014Flujo de efectivo de las actividades de la operaciónIngresos de las actividades de la operaciónIngreso por prima de seguro y coaseguro 554.342.981 409.070.455Ingreso por prima reaseguro aceptado - -Devolución por rentas y siniestros 15.922.794 13.557.513Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 685.344 960.843Ingreso por comisiones reaseguro cedido - -Ingreso por activos financieros a valor razonable 3.496.973.005 1.595.394.327Ingreso por activos financieros a costo amortizado 1.923.411.336 3.009.360.073Ingreso por activos inmobiliarios - 207.430Intereses y dividendos recibidos 13.623.177 8.738.974Préstamos y partidas por cobrar 7.427.692 16.022.170Otros ingresos de la actividad aseguradora 490.695 378.836Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 6.012.877.024 5.053.690.621Egresos de las actividades de la operaciónEgreso por prestaciones seguro directo y coaseguro 1.639.052 1.351.675Pago de rentas y siniestros 341.063.969 299.701.279Egreso por comisiones seguro directo 7.183.648 2.104.526Egreso por comisiones reaseguro aceptado - -Egreso por activos financieros a valor razonable 3.646.760.333 1.666.143.764Egreso por activos financieros a costo amortizado 1.856.350.765 2.984.599.470Egreso por activos inmobiliarios - 2.587.951Gasto por impuestos 10.624.425 6.332.748Gasto de administración 81.489.238 47.940.218Otros egresos de la actividad aseguradora 102.256 441.379Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora 5.945.213.686 5.011.203.010Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 67.663.338 42.487.611FLUJo DE EFECTIVo DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos 450 6.065Ingresos por propiedades de inversión 235.129.089 112.713.059Ingresos por activos intangibles - -Ingresos por activos mantenidos para la venta - -Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros ingresos relacionados con actividades de inversión - -Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión 235.129.539 112.719.124EGRESoS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓNEgresos por propiedades, muebles y equipos 1.394.040 1.313.128Egreso por Propiedades de Inversión 261.080.385 117.084.276Egreso por Activos Intangibles - -Egreso por Activos mantenidos para la venta - -Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros Egresos relacionados con activos de inversión - -Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión 262.474.425 118.397.404Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión (27.344.886) (5.678.280)FLUJo DE EFECTIVo DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENToIngresos de actividades de financiamientoIngreso por Emisión de instrumentos de patrimonio - -Ingreso por préstamos relacionados 8.640.692 11.760.476Ingreso por Prestamos bancarios 41.927 51.439Aumentos de capital - -Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 8.682.619 11.811.915EGRESoS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENToDividendos a los accionistas 38.401.247 4.313.458Intereses pagados 327.813 28.356.309Disminución de capital - -Egresos por préstamos con relacionados 9.314.882 11.199.096Otros Egresos relacionados con actividades de financiamiento - -Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 48.043.942 43.868.863Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (39.361.323) (32.056.948)Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio 1.953 64.247Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes 959.082 4.816.630Efectivo y equivalentes al inicio del período 9.988.868 5.172.238Efectivo y equivalentes al final del período 10.947.950 9.988.868Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodoEfectivo en caja 5.064.416 676.822Bancos 5.883.534 9.312.046Equivalente al efectivo - -
ESTADOS FINANCIEROS
14
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
ESTADo DE CAMBIo EN EL PATRIMoNIo
CAPITAL PAGADo
SoBRE PRECIo DE ACCIoNES
RESERVA AJUSTE
PoR CALCE
RESERVA DESCALCE SEGURoS
CUI oTRAS
RESERVAS RESERVAS
RESULTADoS ACUMULADoS
PERIoDoS ANTERIoRES
RESULTADo DEL
EJERCICIoRESULTADoS
ACUMULADoS
RESULTADo EN LA
EVALUACIÓN DE
PRoPIEDADES, MUEBLES y EqUIPoS
RESULTADoS EN ACTIVoS
FINANCIERoS
RESULTADo EN CoBERTURAS DE FLUJo DE
CAJA
oTRoS RESULTADoS
CoN AJUSTE EN
PATRIMoNIooTRoS
AJUSTESPATRIMoNIo AL 31-12-2015
Patrimonio Inicial antes de Ajustes 119.183.885 2.179.198 6.390.655 (131.727) 2.547.409 10.985.535 220.702.160 60.942.895 281.645.055 - - - 197.128 197.128 412.011.603
Ajustes de Periodos Anteriores - - - - - - - - - - - - - - -Patrimonio al Inicio del Periodo 119.183.885 2.179.198 6.390.655 (131.727) 2.547.409 10.985.535 220.702.160 60.942.895 281.645.055 - - - 197.128 197.128 412.011.603Resultado Integral - - - - - - - 35.171.797 35.171.797 - - - 15.256 15.256 35.187.053Resultado del Periodo - - - - - - - 35.171.797 35.171.797 - - 35.171.797Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio
- - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256
Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - - - - - - - - - - - - - - -
Resultado en activos financieros - - - - - - - - - - - - - - -Resultado en coberturas de flujo de caja - - - - - - - - - - - - - - -
Otros resultados con ajuste en patrimonio - - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256
Impuestos Diferidos - - - - - - - - - - - - - -Otro resultado integral - - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256Transferencias a Resultados Acumulados - - - - - - 60.942.895 (60.942.895) - - - - - - -
Operaciones con los Accionistas - - - - - - (30.670.923) - (30.670.923) - - - - - (30.670.923)Aumentos (Disminución) de Capital - - - - - - - - - - - - - - -
(-) Distribución de Dividendos - - - - - - 38.402.255 - 38.402.255 - - - - - 38.402.255Otras Operaciones con los Accionistas - - - - - - 7.731.332 - 7.731.332 - - - - - 7.731.332
Reservas - - (4.303.659) (5.479) - (4.309.138) - - - - - - - (4.309.138)Transferencia de Patrimonio a Resultado - - - - - - - - - - - - - - -
PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 119.183.885 2.179.198 2.086.996 (137.206) 2.547.409 6.676.397 250.974.132 35.171.797 286.145.929 - - - 212.384 212.384 412.218.595
ESTADo DE CAMBIo EN EL PATRIMoNIo
CAPITAL PAGADo
SoBRE PRECIo DE ACCIoNES
RESERVA AJUSTE
PoR CALCE
RESERVA DESCALCE SEGURoS
CUI oTRAS
RESERVAS RESERVAS
RESULTADoS ACUMULADoS
PERIoDoS ANTERIoRES
RESULTADo DEL
EJERCICIoRESULTADoS
ACUMULADoS
RESULTADo EN LA
EVALUACIÓN DE
PRoPIEDADES, MUEBLES y EqUIPoS
RESULTADoS EN ACTIVoS
FINANCIERoS
RESULTADo EN
CoBERTURAS DE FLUJo DE
CAJA
oTRoS RESULTADoS
CoN AJUSTE EN
PATRIMoNIooTRoS
AJUSTESPATRIMoNIo AL 31-12-2014
Patrimonio Inicial antes de Ajustes 119.183.885 2.179.198 13.247.586 (126.089) 2.547.409 17.848.104 235.671.530 8.333.005 244.004.535 - - - - - 381.036.524
Ajustes de Periodos Anteriores - - - - - - - - - - - - - - -Patrimonio al Inicio del Periodo 119.183.885 2.179.198 13.247.586 (126.089) 2.547.409 17.848.104 235.671.530 8.333.005 244.004.535 - - - - - 381.036.524Resultado Integral - - - - - - (3.201.993) 60.942.895 57.740.902 - - - 197.128 197.128 57.938.030Resultado del Periodo - - - - - - - 60.942.895 60.942.895 - - 60.942.895Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio
- - - - - - - - - - - - 197.128 197.128 197.128
Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - - - - - - - - - - - - - - -
Resultado en activos financieros - - - - - - - - - - - - - - -Resultado en coberturas de flujo de caja - - - - - - - - - - - - - - -
Otros resultados con ajuste en patrimonio - - - - - - - - - - - - 197.128 197.128 197.128
Impuestos Diferidos - - - - - - (3.201.993) - (3.201.993) - - - - - (3.201.993)Otro resultado integral - - - - - - (3.201.993) - (3.201.993) - - - 197.128 197.128 (3.004.865)Transferencias a Resultados Acumulados - - - - - - 8.333.005 (8.333.005) - - - - - - -
Operaciones con los Accionistas - - - - - - (20.100.382) - (20.100.382) - - - - - (20.100.382)Aumentos (Disminución) de Capital - - - - - - - - - - - - - - -
(-) Distribución de Dividendos - - - - - - 4.317.414 - 4.317.414 - - - - - 4.317.414Otras Operaciones con los Accionistas - - - - - - (15.782.968) - (15.782.968) - - - - - (15.782.968)
Reservas - - (6.856.931) (5.638) - (6.862.569) - - - - - - - (6.862.569)Transferencia de Patrimonio a Resultado - - - - - - - - - - - - - - -
PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 119.183.885 2.179.198 6.390.655 (131.727) 2.547.409 10.985.535 220.702.160 60.942.895 281.645.055 - - - 197.128 197.128 412.011.603
bALANCES GENERALES
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
15
NoTA 1 ENTIDAD qUE REPoRTA
RUT:99.012.000-5
DOMICILIO:Avd. El Bosque Sur 180, Las Condes
PRINCIPALES CAMBIOS SOCIETARIOS DE FUSIONES Y ADqUISICIONES:Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar.
GRUPO ECONÓMICO:GRUPo ECoNoMICo RUT TIPo DE RELACIoN PARTICIPACIoNCONSORCIO FINANCIERO S.A. 79.619.200-3 CONTROLADOR -------CF CAYMAN LTD. ------- CONTROLADOR COMUN -------FUNDACION CONSORCIO NACIONAL VIDA 71.456.900-7 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96.772.490-4 CONTROLADOR COMUN -------COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. 96.654.180-6 CONTROLADOR COMUN -------CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96.579.280-5 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA. 76.008.540-5 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO TARJETA DE CREDITOS S.A. 99.555.660-K CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96.989.590-0 CONTROLADOR COMUN -------BANCO CONSORCIO S.A. 99.500.410-0 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA 96.983.020-5 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO INVERSIONES FINANCIERAS SPA 76.155.778-5 CONTROLADOR COMUN -------CONSORCIO AGENCIA DE VALORES S.A. 94.730.000-8 CONTROLADOR COMUN -------INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA 76.326.533-1 ASOCIADAS 15,00%INMOB.Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA 76.320.057-4 ASOCIADAS 30,00%INMOBILIARIA PARqUE LA LUZ S.A. 96.931.030-9 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA IPL S.A. 96.995.870-8 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA SOL DE MAIPU S.A. 96.953.940-8 ASOCIADAS 50,00%CONSTRUCTORA E INMB. DEL PARqUE S.A. 96.586.380-4 ASOCIADAS 50,00%CONSTRUCTORA E INMB. EDIFICIO TRES S.A. 99.564.920-9 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA URANO S.A. 99.564.930-6 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. 99.525.220-1 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. 99.591.340-2 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. 99.591.350-K ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. 99.591.360-7 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A 99.577.930-7 ASOCIADAS 44,00%INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 99.599.540-9 ASOCIADAS 40,00%INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. 99.591.150-7 ASOCIADAS 25,00%INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. 76.563.450-4 ASOCIADAS 35,00%INMOBILIARIA JARDIN DEL CARMEN S.A. 76.641.360-9 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76.646.780-6 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. 76.954.790-8 ASOCIADAS 33,33%CONSTRUCT. E INMOBILIARIA DEL PARqUE 2 S.A. 76.745.890-8 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA VICENTE VALDES S.A. 76.966.850-0 ASOCIADAS 35,00%INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76.883.240-4 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA EL MONTIJO DOS S.A. 76.009.849-3 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. 76.027.704-5 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA 76.213.015-7 ASOCIADAS 15,00%CONSTRUCT. E INMOB.ALONSO DE CORDOBA S.A. 76.210.019-3 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76.216.575-9 ASOCIADAS 15,00%INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. 76.233.018-0 ASOCIADAS 50,00%INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S. A. 76.039.786-5 ASOCIADAS 42,06%DCV-VIDA S.A. 96.658.670-2 ASOCIADAS 19,96%PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96.844.470-0 ASOCIADAS 15,83%INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76.283.072-8 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA 76.318.228-2 ASOCIADAS 15,00%INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 76.349.920-0 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA 76.209.105-4 ASOCIADAS 40,08%INMOBILIARIA CALAMA SPA 76.231.874-1 ASOCIADAS 40,00%INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 76.416.293-5 ASOCIADAS 33,33%INMOBILIARIA AVSA ÑUÑOA HC SPA 76.409.386-0 ASOCIADAS 40,00%INMOBILIARIA PC 5O SPA 76.435.779-5 ASOCIADAS 50,00%INMOBILIARIA AGUA PIEDRA SPA 76.455.471-K ASOCIADAS 8.20%INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA 76.455.482-5 ASOCIADAS 8,21%INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. 76.468.394-3 ASOCIADAS 45,00%INMOBILIARIA EL PINAR S.P.A. 76.515.769-2 ASOCIADAS 36,00%
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
16
NOMBRE DE LA ENTIDAD CONTROLADORA:Consorcio Financiero S.A.
NOMBRE CONTROLADORA ÚLTIMA DEL GRUPO: Consorcio Financiero S.A.
ACTIVIDADES PRINCIPALES:La Compañía se constituyó como sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 17 de Marzo de 1916, ante el Notario don José Fabrés Ríos, y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Su existencia fue autorizada por Decreto Supremo N° 602 del 29 de Abril de 1916.
El extracto de sus estatutos se inscribió a Fojas 175 N° 150 del Registro de Comercio de Santiago del año 1916.
El objeto de la Compañía, según los estatutos, es “Asegurar a base de primas o en la forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251 de 1931; contratar seguros de pensiones, rentas y demás que autorice la ley; y contratar reaseguros sobre los mismos. La Compañía podrá desempeñar la administración, agencia o sucursal de otras compañías de seguros.
Los principales negocios o actividades que realiza la sociedad son los siguientes:
- Rentas Vitalicias Previsionales en todos sus tipos: Renta Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de vejez Anticipada, Renta Vitalicia de Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez.
- Seguros de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Individuales.
- Otros Seguros de Vida Individuales, entre ellos: Seguros con Cuenta Única de Inversión, Seguros Temporales, Seguros Dotales, Seguros Vida Entera, Seguros de Salud, Seguros de Protección Familiar.
- Seguros Colectivos, entre ellos: Seguros Temporales de Vida, Seguros de Salud y Seguros de Desgravamen.
- Agente de Fondos Mutuos.
Nº RESOLUCIÓN: 602
FECHA DE RESOLUCIÓN ExENTA SVS: 1916-04-29
Nº REGISTRO DE VALORES:Sin Registro
ACCIONISTAS:
NoMBRE ACCIoNISTA RUT ACCIoNISTA TIPo DE PERSoNAPoRCENTAJE DE
PRoPIEDADCONSORCIO FINANCIERO S.A. 79.619.200-3 Persona Jurídica Nacional 99,8653%RENCORET DE LA FUENTE CARMEN ROSA 3.358.420-2 Persona Natural Nacional 0,0055%RENCORET DE LA FUENTE MARIA LUZ 3.358.421-0 Persona Natural Nacional 0,0055%RENCORET DE LA FUENTE RAUL 2.478.591-2 Persona Natural Nacional 0,0055%CORRETAJES ACONCAGUA H.RIOS Y CIA 77.774.850-5 Persona Jurídica Nacional 0,0053%RIOS IGUALT HECTOR 979.486-7 Persona Natural Nacional 0,0053%MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. 76.615.490-5 Persona Jurídica Nacional 0,0044%BANCO CENTRAL HISPANOAMERICANO S.A. 97.054.000-8 Persona Jurídica Extanjera 0,0037%GARCIA DOMINGUEZ PATRICIO 3.309.849-9 Persona Natural Nacional 0,0036%SOCIEDAD DEL CANAL DE MAIPO 70.009.410-3 Persona Jurídica Nacional 0,0035%
NÚMERO DE TRABAJADORES:1710
CLASIFICADORES DE RIESGO:
NoMBRE CLASIFICADoRA DE RIESGo
RUT CLASIFICADoRA
DE RIESGo N° REGISTRoCLASIFICACIÓN
DE RIESGoFECHA DE
CLASIFICACIÓNFitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada 79.836.420-0 1 AA+ 2016-01-05ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-K 12 AA+ 2015-12-02
AUDITORES ExTERNOS:Deloitte Auditores y Consultores Limitada.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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NÚMERO REGISTRO AUDITORES ExTERNOS SVS:001
OTROS ANTECEDENTES:No hay otros antecedentes que informar.
NoTA 2 BASES DE PREPARACIÓNA continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros
A) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTOLos presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones posteriores y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias .
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados en Directorio de fecha 29 de Febrero de 2016,
B) PERÍODO CONTABLELos Estados Financieros consideran el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 31 de Diciembre de 2014; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el periodo comprendido entre el 1 de Enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015 y el 1 de Enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014 y notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015
C) BASES DE MEDICIÓNLos Estados Financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros se requiere una base distinta.
D) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓNLos estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Compañía (moneda funcional). Considerando que la Compañía genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno.
Las presentes notas a los Estados Financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos (M$).
E) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.
La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos estados financieros.
e.1) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros. ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN oBLIGAToRIANIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
e.2) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIÓN oBLIGAToRIANIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017NIIF 16, Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN oBLIGAToRIAContabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Agricultura: Plantas productivas (enminedas a la NIC 16 y NIC 41) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014). Emitidas en septiembre de 2014. (enmiendas a NIIF 5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017
La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros.
F) HIPOTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHALa Administración estima que la Compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.
G) RECLASIFICACIONESAl 31 de diciembre de 2015 no existen reclasificaciones
H) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIqUE UN REqUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no tratadas por las normas del organismo regulador.
I) AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES (Considerar para estados financieros posteriores a la primera aplicación)
Al 31 de diciembre de 2015 no hay ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar.
NoTA 3 PoLITICAS CoNTABLES
3.1 BASES DE CONSOLIDACIÓNLa Compañía no posee inversiones o participaciones en Sociedades por las cuales deba presentar estados financieros consolidados
3.2 DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES:Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de diciembre de 2015 son $710,16 ($606,75 en 2014) por US$ 1 para el dólar observado, $801,55 ($765,98 en 2014) por US$ 1 para el dólar acuerdo, $774,61 ($738,05 en 2014) por 1 EURO, $178,31 ($228,27 en 2014) por 1 real brasilero, $40,95 ($41,18 en 2014) por 1 peso mexicano, $1.053,02 ($944,21 en 2014) por 1 libra esterlina, $511,50 ($522,88 en 2014) por 1 dólar canadiense, $187,65 ($180,46 en 2014) por 1 USR y $25.629,09 ($24.627,10 en 2014) por 1 UF según corresponda.
3.3 COMBINACIÓN DE NEGOCIOSLa Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza.
3.4 EFECTIVO Y EqUIVALENTE DE EFECTIVOEste concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente.
3.5 INVERSIoNES FINANCIERAS 3.5.a Activos financieros a valor razonable:Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG) N° 311 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua.
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3.5.A.1 RENTA VARIABLE NACIONAL3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustadaLas acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero de 2012, se valorizan a su valor bolsa.
Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento.
3.5.a.1.2 otras accionesLas acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable. De tener influencia significativa el método de valorización se describe en nota 3.13.
3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuosLas inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del período que comprende los estados financieros.
3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversiónConforme a lo indicado en la NCG 311 del 28 de Junio de 2011, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia de acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota.
3.5.A.2 RENTA VARIABLE ExTRANJERA3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátilLas acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa.
Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.
3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátilLas acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2).
3.5.a.2.3 Cuotas de fondosLa inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.
Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable, según se describe en nota 3.5.a.1.4.
3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen:
- Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente.
- El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja.
Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado.
3.6 OPERACIONES DE COBERTURALos derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según sea necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a valor de mercado.
Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Derivados de Inversión: Los derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de cobertura, según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a valor razonable, según modelos propios.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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3.7 INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓNLas inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable.
3.8 DETERIORO DE ACTIVOSA la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista evidencia objetiva se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro.
El deterioro de activos correspondiente a inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias, se realizan en base a análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.
a. Mutuos Hipotecarios EndosablesLa compañía calcula deterioro Legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a la NCG 371 del 09.12.2014, deterioro de prepago de acuerdo a la Circular 1806 del 28.06.2006.
b. Cuentas por cobrar a aseguradosLa provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1499, de septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c. Siniestros por cobrar a reaseguradoresLa provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular N°848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
d. Activos financieros a costo amortizadoLos deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras, y créditos sindicados, entre otros, se realizan en base a análisis individuales del emisor o contraparte. Una vez dentro de la cartera de la Compañía, se analiza periódicamente la situación financiera para determinar si corresponde o no aplicar deterioro, en caso que se considere que el deterioro es permanente.
e. ArriendosSe provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.
f. LeasingLas cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de 60 días en mora. En caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.
3.9 INVERSIONES INMOBILIARIAS3.9.a Propiedades de Inversión y Uso PropioPropiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos y para su uso propio. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera:
3.9.A.1 BIENES RAÍCES NACIONALES Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:
- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y
- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.
3.9.A.2 INVERSIONES EN BIENES RAÍCES ENTREGADOS EN LEASINGLos contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.
Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:
- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.,
- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y
- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.
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3.9.A.3 INVERSIONES EN BIENES RAÍCES EN EL ExTRANJEROLas inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre:
- Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y
- Su valor de tasación comercial.
La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.
3.9.A.4 BIENES RAÍCES EN CONSTRUCCIÓNLos bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.
3.9.b Muebles y Equipos de Uso Propio El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.
Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.
El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual.
3.10 INTANGIBLES3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.
La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios.
3.10.b Activos Intangibles distintos a GoodwillLos activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde.
Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables.
Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente.
3.11 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTALa Compañía no presenta activos no corrientes para la venta.
3.12 OPERACIONES DE SEGUROSe reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos.
3.12.a Primas3.12.A.1 PRIMA DIRECTACorresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1° de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución por experiencia favorable.
3.12.A.2 PRIMA ACEPTADACorresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato.
3.12.A.3 PRIMA CEDIDACorresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro proporcionales.
3.12.A.4 PRIMA POR COASEGUROLa Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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3.12.b otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro.3.12.B.1 DERIVADOS IMPLÍCITOS EN CONTRATOS DE SEGUROLa Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si existen derivados implícitos y como deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que efectivamente existen derivados implícitos en el Producto Vida Activa y APV Seguro debido a que ofrecen tasas de interés indexadas a un índice financiero pero con piso garantizado. Sin embargo, no es necesario separar este componente ni valorizarlo dado que se encuentra estrechamente asociado al producto.
3.12.B.2 CONTRATOS DE SEGURO ADqUIRIDOS EN COMBINACIONES DE NEGOCIOS O CESIONES DE CARTERALa Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera.
3.12.B.3 GASTOS DE ADqUISICIÓNCorresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se aceptarán como costos de adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en forma inmediata en resultados.
3.12.c Reservas Técnicas3.12.C.1 RESERVA DE RIESGO EN CURSOPara los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.
No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que, a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para estos casos la compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2.
Para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o a prima única, la Compañía se encuentra autorizada para calcular reserva matemática.
3.12.C.2 RESERVA MATEMáTICALa Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad definidas por la Superintendencia utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo.
Excepcionalmente, y previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros, se determina Reserva Matemática con la metodología estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única.
3.12.C.3 RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (SIS)La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011, las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.
3.12.C.4 RESERVA DE RENTAS VITALICIAS Y RENTAS PRIVADASEsta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de Septiembre 2011, la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente:
3.12.c.4.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015.Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:
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a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.
3.12.c.4.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero de 2015Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición de calce de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.
3.12.c.4.3 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012.La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada.
Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente:
a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los estados financieros, tanto a nivel de reserva técnica base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la compañía.
3.12.C.5 RESERVA DE SINIESTROSLas reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Los siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación de los reaseguradores se contabiliza como un activo de la compañía, sujeto a la aplicación del concepto de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas de la Superintendencia.
Las reservas de siniestros considera los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR).
- Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y considera los Siniestros Liquidados y no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y los Siniestros en proceso de liquidación.
- Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos”
3.12.C.6 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMALa Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359.
A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos mencionados.
Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo.
Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.
3.12.C.7 RESERVA DE ADECUACIÓN DE PASIVOSLa Reserva de Adecuación de Pasivos ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.
Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.
Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aún cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso.
3.12.C.8 OTRAS RESERVAS TÉCNICASDe acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente.
Se incluye en este rubro el monto obtenido por la compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de reaseguro.
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3.12.C.9 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICASSegún lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computa el correspondiente pasivo (“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador.
3.12.d Calce El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones contempladas en la Norma de Carácter General N° 318 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012.
3.13 PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADASRelacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual se presume por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas”. Las inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación financiera a su costo más la participación de la Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en los resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la Compañía reconoce su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Compañía y la relacionada son eliminadas en la medida del interés en la relacionada.
3.14 PASIVOS FINANCIEROSSe clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero.
3.15 PROVISIONESLas provisiones se reconocen cuando:
- La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados.
- Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación.
- El importe se ha estimado de forma fiable.
Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña.
Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación.
3.16 INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES3.16.a Activos financieros a valor razonableSe reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable.
El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.
El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo.
3.16.b Activos financieros a costo amortizadoSe reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo amortizado.
El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.
3.17 COSTO POR INTERESESLa Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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3.18 COSTO DE SINIESTROSCorresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura directa otorgada por la compañía menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes.
3.19 RESULTADO DE INTERMEDIACIÓNCorresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.
3.20 TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA ExTRANJERALas transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios.
3.21 IMPUESTO RENTA E IMPUESTO DIFERIDOLos impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio.
La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.
3.22 OPERACIONES DISCONTINUASLa Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
3.23 OTROSLa Compañía no revela otras políticas contables distintas a la ya mencionadas.
NoTA 4 PoLITICAS CoNTABLES SIGNIFICATIVAS
A) DETERMINACIÓN DE VALORES RAZONABLES DE ACTIVOS Y PASIVOS.En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.
Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía:
Nivel 1 A) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2 B) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración,
sobre la base de información de mercado.
Nivel 3 C) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que
con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.
B) PÉRDIDAS POR DETERIORO DE DETERMINADOS ACTIVOS.Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables.
C) CáLCULO DE PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS. El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables.
D) CáLCULO ACTUARIAL DE LOS PASIVOS. Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
E) VIDA ÚTIL DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES Y DE LOS ELEMENTOS DE LAS PROPIEDADES, MUEBLES Y EqUIPO La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.
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TIPo DE BIEN VIDA UTIL ASIGNADA
Muebles 7 añosVehículos 3 añosEquipos 3 añosBienes Raíces de Uso Propio 50 añosIntangibles 4 años
NoTA 5 PRIMERA ADoPCIÓNComo parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile requirió, en Circular N° 2022 de fecha 17 de mayo de 2011 (y modificaciones posteriores), a las aseguradoras, que adopten NIIF a partir del 1 de enero de 2012, esto es a partir del ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2012.
En principio las compañías tienen que aplicar retrospectivamente todas las NIC y NIIF vigentes en la fecha de presentación de sus primeros estados financieros bajo NIIF. En consecuencia el adoptante por primera vez debe retroceder hasta el primer reconocimiento contable de todos los activos y pasivos. Todos los ajustes resultantes de la transición a las NIIF, fueron reconocidos directamente en el patrimonio neto de las entidades. Sin embargo se han establecido diversas exenciones en la aplicación de las diferentes normas.
Las siguientes son algunas de las exenciones más relevantes:
5.1 ExENCIONESa) Combinaciones de negocioEsta exención no es aplicable.
b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible La Compañía ha elegido medir ciertos ítems de propiedad, planta y equipo a su costo atribuible a la fecha de transición de 1 de enero de 2012.
c) Beneficios al personal La Compañía ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas al 1 de enero de 2012
d) Reserva de conversión Esta exención no es aplicable.
e) Instrumentos financieros compuestosLa Compañía no ha emitido ningún instrumento financiero compuesto, por lo que esta exención no es aplicable.
f) Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y asociadas con distinta fecha de transición
Esta exención no es aplicable debido a que tanto la Sociedad matriz como sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha 1 de enero de 2012
g) Pagos basados en accionesEsta exención no es aplicable.
h) Contratos de segurosLa Compañía, ha decidido utilizar la exención provista en la NIIF 1 y por lo tanto ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4.
i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento Esta exención no es aplicable.
j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable La Compañía no ha aplicado esta exención.
k) Concesiones de serviciosEsta exención no es aplicable.
l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales. Esta exención no es aplicable.
m) Arrendamientos La Compañía, no ha decidido utilizar la exención.
5.2 NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO. Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenosLas conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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5.2.1 Resumen de la conciliación del patrimonio al 01 de enero de 201201-01-2012
M$NoTA
(*) Total patrimonio según principios contables chilenos: 278.074.284Detalle de ajustes:Ajuste a valor de mercado acciones con presencia ajustada (88.667) 1Ajuste indemnización años de servicio IAS (259.627) 2Ajuste de acciones a VP 6.701.273 3Deterioro cuentas corrientes inmobiliarias (3.646.752) 4Ajuste a valor de mercado fondos de inversión (2.146.760) 5Valor justo opción sobre bien raíz 440.155 6Ajuste de impuestos diferidos (556.449) 7Total patrimonio según NIIF 278.517.457
1.- Corresponde a diferencia de valorización de acciones con presencia a valor razonable.
2.- Corresponde a diferencia en valorización de Indemnización años de servicios (IAS) de acuerdo a normas IFRS.
3.- Corresponde a diferencia de valorización de acciones cerradas o sin presencia bursátil.
4.- Deterioro de cuentas corrientes de inmobiliarias, que presentan patrimonio negativo por las cuales se descontinuo su valorización a VP.
5.- Corresponde a diferencia de valorización de fondos de inversión nacionales a valor razonable
6.- Diferencia en valorización de opción sobre un bien raíz a su valor razonable.
7.- Corresponde a impuesto diferido calculado sobre las diferencias resultantes de los ajustes realizados para la primera aplicación de las normas IFRS.
5.2.2 Resumen de la conciliación del resultado consolidado al 01 de enero de 201201-01-2012
M$ NoTA (*) Total resultado según principios contables chilenos: -Detalle de ajustes: -Producto de Inversiones -Ajuste de reserva -Siniestros -Gastos de adquisición -Eliminación de corrección monetaria -Impuestos diferidos -Otros -Total resultado según NIIF no aplica
NoTA 6 ADMINISTRACIÓN DE RIESGo
INTRODUCCIÓN Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A (en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance de los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta, que proceden tanto de los instrumentos financieros como de los contratos de seguros.
SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOSLa Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada administración y control de los riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las mejores prácticas internacionales y también con el nuevo enfoque de supervisión basada en riesgos, adoptado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e integral que permita identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados al Directorio.
ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio, existen diversas instancias y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad.
El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por directores, asesores y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de estos Comités (seis en total) participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos que es presentada posteriormente para aprobación del Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada
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ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas posteriormente por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Ética y Cumplimiento; Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos.
Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular, implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en forma coordinada. El Comité ALM, conformado por altos ejecutivos de las áreas involucradas, apoya al Directorio a través del Comité de Gestión de Riesgos en la toma de decisiones relativas a estas materias.
La Alta Gerencia de la Compañía, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe llevar a cabo una adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones claramente definidos para tratar temas específicos de las distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de las áreas relevantes.
La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de instituciones financieras. Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla periódicamente el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que están afectos los instrumentos en cartera.
La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios. Como conclusión de las auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo basado en la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos los negocios y operaciones de la Compañía es adecuado para la organización.
La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada actividad significativa, uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la política de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño, programación e implementación de modelos matemáticos e indicadores claves en el marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para presentación al Comité de Gestión de Riesgos.
La Gerencia de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable de identificar y explicar mensualmente las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho plan, preparando un informe para el Directorio. Por su parte, el Control de Gestión Estratégico es responsable de coordinar la definición y seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía, analizar las desviaciones y proponer acciones correctivas.
La Subgerencia de Control de Inversiones, es responsable de velar por la razonabilidad de las valorizaciones y resultados de la cartera de inversiones (renta fija, renta variable, derivados y pactos). Adicionalmente, efectúa un análisis mensual detallado para explicar las eventuales desviaciones del producto de inversiones con respecto al presupuesto, monitorear periódicamente el cumplimiento de las políticas de inversión informadas a la SVS y controlar el cumplimiento de los covenants de la Compañía respecto a sus deudas financieras.
La función de Actuariado la realiza la Gerencia Técnica, la que es responsable de la tarificación y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos, realiza mediciones para evaluar la suficiencia de reservas y sensibilización de escenarios de desviación de parámetros técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además de simulaciones de eventos catastróficos para carteras específicas. Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros.
El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y niveles de la organización.
La Gestión Operacional, es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.
PRINCIPALES RIESGOS A LOS qUE ESTá ExPUESTA LA COMPAÑÍA La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30
Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento de riesgo puede tener elementos de más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes categorías de riesgos:
a) Riesgo de Mercado Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión.
b) Riesgo de Crédito Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos.
c) Riesgo de Liquidez Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos
d) Riesgos Técnicos del Seguro Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes
e) Riesgos operacionales y tecnológicos Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos tales como incendio o terremoto, etc.
f) Legales y Normativos Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales.
g) Estratégicos y de Grupo Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.
INFORMACIÓN CUANTITATIVALos datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros
6.1.1 Riesgo de créditoEl Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad independiente que reporta al Gerente General de Consorcio Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones financieras del grupo Consorcio.
La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites internos de inversión por emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards.
A) MONTO MáxIMO ExPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO SIN CONSIDERAR GARANTÍASAl 31/12/2015
TIPo DE INSTRUMENToSToCK
M$RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado 292,610,848Bonos Corporativos 1,382,248,707Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 194,629,020Letras Hipotecarias 37,798,568Mutuos hipotecarios 471,393,000Bonos Securitizados 10,653,928Créditos Sindicados 143,464,538Créditos de Consumo -Renta Fija en el Exterior 589,722,596TOTAL 3,122,521,205
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
31
Al 31/12/2014
TIPo DE INSTRUMENToSToCK
M$RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado 213,279,539Bonos Corporativos 1,280,510,666Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 193,529,126Letras Hipotecarias 46,411,212Mutuos hipotecarios 393,935,252Bonos Securitizados 13,566,243Créditos Sindicados 93,704,162Créditos de Consumo -Renta Fija en el Exterior 561,722,004TOTAL 2,796,658,204
B) DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS Y MEJORAS CREDITICIASAl 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
C) CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTORenta fija extranjeraAl 31/12/2015
RATINGSToCK
MM$ %N1+ 22,341 3.79%BBB+ 35,576 6.03%BBB 61,947 10.50%BBB- 176,080 29.86%BB+ 88,949 15.08%BB 66,949 11.35%BB- 67,778 11.49%B+ 4,031 0.68%B 34,511 5.85%B- 31,242 5.30%D 320 0.05%TOTAL 589,724 100%
Al 31/12/2014
RATINGSToCK
MM$ %BBB+ 20,411 3.63%BBB 77,101 13.73%BBB- 251,364 44.75%BB+ 68,977 12.28%BB 22,473 4.00%BB- 67,263 11.97%B+ 0 0.00%B 30,047 5.35%B- 16,535 2.94%CCC 7,252 1.29%D 299 0.05%TOTAL 561,722 100%
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
32
Renta fija localAl 31/12/2015
RATINGSToCK
MM$ %AAA 250,933 12.71%N1+ 7,121 0.36%N1 49 0.00%AA+ 73,827 3.74%AA 269,669 13.66%AA- 149,202 7.56%A+ 263,882 13.37%A 198,703 10.07%A- 66,554 3.37%BBB+ 49,326 2.50%BBB 103,273 5.23%BBB- 429,599 21.77%BB+ 14,686 0.74%BB- 27,325 1.38%B 35,139 1.78%CCC 15,365 0.78%C 18,875 0.96%Total 1,973,528 100%
Al 31/12/2014
RATINGSToCK
MM$ %AAA 278,881 15.28%N1+ 3,723 0.20%AA+ 83,587 4.58%AA 276,983 15.18%AA- 154,461 8.46%A+ 248,028 13.59%A 141,536 7.76%A- 70,528 3.87%BBB+ 66,082 3.62%BBB 93,271 5.11%BBB- 310,620 17.02%BB+ - 0.00%BB 5,170 0.28%BB- 4,437 0.24%B+ - 0.00%B 68,256 3.74%B- - 0.00%CCC 12,474 0.68%C 6,739 0.37%D - 0.00%Total 1,824,776 100%
D) ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOSA la fecha se encuentran en deterioro los siguientes instrumentos:
oGX-2022 USD MM$Valor Final 160,000 114 Valor Presente 2,040,904 1,449 Cuotas impagas 418,750 297 Deterioro 2,299,653 1,633
ARALCo-2020 USD MM$Valor Final 290,554 206 Valor Presente 3,031,026 2,153 Cuotas impagas 607,500 431 Deterioro 3,347,971 2,378
GILDEMEISTER USD MM$Valor Final 21,332,284 15,149 Valor Presente 33,627,662 23,881 Cuotas impagas 1,402,500 996 Deterioro 12,295,378 8,732
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
33
Al 31/12/2014 se encuentran en deterioro los siguientes instrumentos:
oGX-2022 USD MM$Valor Mercado 160,000 97 Valor Presente 2,040,895 1,238 Cuotas impagas 251,250 152 Deterioro 2,132,145 1,294
ARALCo-2020 USD MM$Valor Mercado 332,934 202 Valor Presente 3,028,773 1,838 Cuotas impagas 303,750 184 Deterioro 2,999,589 1,820
E) CLASIFICACIÓN DE RIESGO CARTERA DE INVERSIONES (*)(**)Al 31/12/2015
CATEGoRíA DE RIESGo MM$% ToTAL PoR
CATEG.%
ACUMULADoAAA 250,933 9.79% 9.75%N1+ 29,462 1.15% 10.90%N1 49 0.00% 10.90%AA+ 73,827 2.88% 13.78%AA 269,669 10.52% 24.31%AA- 149,202 5.82% 30.13%A+ 263,882 10.29% 40.43%A 198,703 7.75% 48.19%A- 66,554 2.60% 50.79%BBB+ 84,902 3.31% 54.10%BBB 165,220 6.45% 60.55%BBB- 605,679 23.63% 84.19%BB+ 103,635 4.04% 88.23%BB 66,949 2.61% 90.84%BB- 95,103 3.71% 94.55%B+ 4,031 0.16% 94.71%B 69,650 2.72% 97.43%B- 31,242 1.22% 98.65%CCC 15,365 0.60% 99.25%C 18,875 0.74% 99.99%D 320 0.01% 100.00%TOTAL 2,563,252 100%
Al 31/12/2014
CATEGoRíA DE RIESGo MM$% ToTAL PoR
CATEG.%
ACUMULADoAAA 278,881 11.69% 11.69%AA+ 87,310 3.66% 15.34%AA 276,983 11.61% 26.95%AA- 154,461 6.47% 33.42%A+ 248,028 10.39% 43.82%A 141,536 5.93% 49.75%A- 70,528 2.96% 52.70%BBB+ 86,493 3.62% 56.33%BBB 170,372 7.14% 63.47%BBB- 561,984 23.55% 87.01%BB+ 68,977 2.89% 89.90%BB 27,643 1.16% 91.06%BB- 71,700 3.00% 94.07%B+ - 0.00% 94.07%B 98,303 4.12% 98.19%B- 16,535 0.69% 98.88%CCC 19,726 0.83% 99.71%C 6,739 0.28% 99.99%D 299 0.01% 100.00%TOTAL 2,386,498 100%
(*) Carteras incluyen instrumentos estatales , dentro de la clasificación AA(**) Carteras incluyen instrumentos pacteados.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
34
6.1.2 Riesgo de créditoA) DETALLE ACTIVOS EN MORAi) Arriendos
ANTIGÜEDAD
31/12/2015MoNTo
M$
31/12/2014MoNTo
M$De 1 a 3 meses 6,673 152,225De 3 a 6 meses - 1,404De 6 a 9 meses - -De 9 a 12 meses - -De 12 a 24 meses - -Más de 24 meses - -TOTAL 6,673 153,629
ii) Leasing
ANTIGÜEDAD
31/12/2015MoNTo
M$
31/12/2014MoNTo
M$De 1 a 3 meses 168,725 -De 3 a 6 meses 159,082 -De 6 a 9 meses - -De 9 a 12 meses - -De 12 a 24 meses - -TOTAL 327,807 -
iii) Promesas de Compraventa31/12/2015MoNTo
M$
31/12/2014MoNTo
M$De 1 a 3 meses - -De 3 a 6 meses - -De 6 a 9 meses - -De 9 a 12 meses - -De 12 a 24 meses - -TOTAL -
iv) Mutuos Hipotecarios
ANTIGÜEDAD
31/12/2015MoNTo
M$
31/12/2014MoNTo
M$De 0 a 3 meses 285,495 200,642De 3 a 6 meses 48,934 44,551De 6 a 9 meses 27,695 30,359De 9 a 12 meses 22,903 24,473De 12 a 24 meses 68,861 67,187Más de 24 meses 172,423 151,838TOTAL 626,311 519,050
B) DETALLE ACTIVOS DETERIORADOSEsta información es entregada en la Nota 14
Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
C) BIENES RAÍCES ADJUDICADOSValor en UF
Al 31/12/2015
NEMoFECHA
REMATEAÑo
REMATEAÑoS A LA
VENTA DIRECCIÓN CoMUNAMoNTo
ADJUDICACIÓNMH650007740213041019 30/09/2015 2015 0.0 AVDA. PADRE ALBERTO HURTADO 0131, DEPTO 306 ESTACIÓN CENTRAL 1,944
Al 31/12/2014 No hubo adjudicaciones durante el ejercicio, no existe una política definida para la enajenación.
D) LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DE DERIVADOSLos límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
35
6.1.3 Riesgo de liquidezA) VENCIMIENTOS DE PASIVOS DE SEGUROS Y FINANCIEROSAl 31/12/2015
TRAMo K
FLUJo DE PASIVoS
DE SEGURoS NoMINALES EN
UF
FLUJo DE PASIVoS
FINANCIERoSTRAMO 1 15,434,754 4,879,152TRAMO 2 14,998,702 -TRAMO 3 14,303,000 -TRAMO 4 13,480,953 -TRAMO 5 12,594,605 -TRAMO 6 16,869,920 -TRAMO 7 14,829,764 -TRAMO 8 18,749,166 -TRAMO 9 15,738,684 -TRAMO 10 10,907,921 -TOTAL 147,907,469 4,879,152
Al 31/12/2014
TRAMo K
FLUJo DE PASIVoS
DE SEGURoS NoMINALES EN
UF
FLUJo DE PASIVoS
FINANCIERoSTRAMO 1 15,813,510 5,171,192TRAMO 2 15,220,463 -TRAMO 3 14,666,050 -TRAMO 4 13,885,469 -TRAMO 5 13,037,827 -TRAMO 6 17,659,285 -TRAMO 7 15,614,671 -TRAMO 8 20,072,648 -TRAMO 9 17,334,532 -TRAMO 10 12,495,916 -TOTAL 155,800,371 5,171,192
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), base CPK-4.
B) GESTIÓN DE LIqUIDEZEl riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior, la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.
Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional (bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la Compañía.
C) DETALLE INVERSIONES NO LIqUIDASEn miles de pesos al 31/12/2015
INSTRUMENTo DE INVERSIÓNSToCK
M$Total Inversiones 4,616,493,204 Acciones cerradas nacionales 681,568 Acciones cerradas extranjeras - Mutuos Hipotecarios 471,393,000 Bs Raíces 791,258,101 Otros (64,729,895) Fondos Inversión Privado 19,450,005 Créditos de Consumo - Créditos Sindicados 143,464,538 Notas Estructuradas RV y RF 80,407,228- Pagaré Essbio, Aguas Andinas 136,128Total Cartera No Líquida 1,442,060,673Cartera Líquida 3,174,432,531% Cartera Líquida 68.76%
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
36
Al 31/12/2014
INSTRUMENTo DE INVERSIÓNSToCK
M$Total Inversiones 4,129,991,063 Acciones cerradas nacionales 148,119 Acciones cerradas extranjeras - Mutuos Hipotecarios 393,935,252 Bs Raíces 678,696,425 Otros (19,760,993) Fondos Inversión Privado 30,382,479 Créditos de Consumo - Créditos Sindicados 93,704,162 Notas Estructuradas RV y RF 98,241,108 Pagarés (AFR) 126,714Total Cartera No Líquida 1,275,473,266Cartera Líquida 2,854,517,797% Cartera Líquida 69.12%
Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por lo que no se consideran en la cartera no líquida.
D) VENCIMIENTO DE ACTIVOSAl 31/12/2015
TRAMo K
FLUJo DE ACTIVoS
NoMINALES EN UF
TRAMO 1 17,462,691TRAMO 2 16,582,921TRAMO 3 16,247,134TRAMO 4 20,951,175TRAMO 5 13,818,143TRAMO 6 21,964,724TRAMO 7 12,774,051TRAMO 8 17,111,207TRAMO 9 1,301,080TRAMO 10 -Total 138,213,126
Al 31/12/2014
TRAMo K
FLUJo DE ACTIVoS
NoMINALES EN UF
TRAMO 1 18,620,350TRAMO 2 17,881,383TRAMO 3 17,379,699TRAMO 4 16,912,128TRAMO 5 14,606,029TRAMO 6 19,615,326TRAMO 7 13,460,832TRAMO 8 14,084,790TRAMO 9 2,755,233TRAMO 10 -Total 135,315,770
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
6.1.4 Riesgo de mercadoANáLISIS DE SENSIBILIDADConsideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario.
Para los riesgos de mercado respecto a moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad según los niveles de variación de las series de tiempo observadas.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
37
No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado.
a) Riesgo de reinversiónEl riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador.
Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual de acuerdo al vector de tasas entregado por la Superintendencia de Valores y Seguros, y calculó la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.
b) MonedasPara los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario, se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
MoNEDA
EXPoSICIÓN NETA MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$
USD 41.74610% 3.235 3.235
(10%) (3.235) (3.235)
EUR 1.50110% 116 116
(10%) (116) (116)
MxN 20610% 16 16
(10%) (16) (16)
GBP 2,42110% 0,188 0,188
(10%) (0,188) (0,188)Total 43.455
Al 31/12/2014
MoNEDA
EXPoSICIÓN NETA MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$
USD (27.302)10% (2.184) (2.184)
(10%) 2.184 2.184
EUR 9.55110% 764 764
(10%) (764) (764)
MxN 5.77510% 462 462
(10%) (462) (462)
GBP 0,06410% 0,005 0,005
(10%) (0,005) (0,005)Total (11.977)
c) Renta VariablePara las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
TIPo DE INVERSIÓNEXPoSICIÓN
MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$Acciones S.A. Abiertas 122,285 (10%) (12,229) (12,229)Fondos de inversión Internacional 18,948 (10%) (1,468) (1,468)Fondos de Inversión Mobiliarios 22,879 (10%) (2,288) (2,288)Acciones Extranjeras y ADRs 31,714 (10%) (2,458) (2,458)Total 195,826
Al 31/12/2014
TIPo DE INVERSIÓNEXPoSICIÓN
MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$Acciones S.A. Abiertas 115,461 (10%) (11,546) (11,546)Fondos de inversión Internacional 24,750 (10%) (1,980) (1,980)Fondos de Inversión Mobiliarios 21,439 (10%) (2,144) (2,144)Acciones Extranjeras 52,426 (10%) (4,194) (4,194)Total 214,076 (19,864) (19,864)
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
38
d) Bienes RaícesPara los Bienes Raíces (sin leasing) se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo actualizado de cada propiedad, entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
TIPo DE INVERSIÓNEXPoSICIÓN
MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$Bienes Raíces (Sin Leasing) 349,798 (5%) (2,674) (2,674)
Al 31/12/2014
TIPo DE INVERSIÓNEXPoSICIÓN
MM$ SHoCK
IMPACTo PATRIMoNIo
MM$
IMPACTo RESULTADo
MM$Bienes Raíces (Sin Leasing) 330,194 (5%) (1,858) (1,858)
f) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad EconómicaAl 31/12/2015
ACTIVIDAD ECoNÓMICAEXPoSICIÓN
MM$Electricidad Gas y Agua 368.195Servicios Financieros 523.593Transporte y Telecomunicaciones 111.610Mineria 55.504Forestal 115.219Industria 109.848Comercio 354.500Construccion e Infraestructura 242.138BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 1.880.607
Al 31/12/2014
ACTIVIDAD ECoNÓMICAEXPoSICIÓN
MM$Electricidad Gas y Agua 358,636Servicios Financieros 478,576Transporte y Telecomunicaciones 76,431Minería 32,459Forestal 119,277Industria 123,660Comercio 352,152Construcción e Infraestructura 196,691BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 1,737,882
6.1.5 Utilización de productos derivadosCOBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROSLa Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.
LIMITES LEGALES NORMA DE DERIVADOS - N.C.G. # 200Límites para las operaciones de coberturaLímite Global:La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía.
Al 31/12/2015Valor estimado 20% IRF: 624,504,241Total Op Cobertura Tasas: -Disponibilidad: 624,504,241
Al 31/12/2014Valor estimado 20% IRF: 559,331,641Total Op Cobertura Tasas: Disponibilidad: 559,331,641
Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
39
Lanzamiento de opciones:La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del patrimonio neto de la compañía.
Al 31/12/20155% de Patrimonio Neto 19,866,681Total posiciones vendedoras en opciones -Disponibilidad / exceso 19,866,681
Al 31/12/20145% de Patrimonio Neto 19,821,867Total posiciones vendedoras en opciones -Disponibilidad / exceso 19,821,867
Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura:Al 31/12/2015El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR 172,136,950Total activos en garantía: 24,432,338Disponibilidad: 147,704,612
Al 31/12/2014El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR 155,164,526Total activos en garantía: 25,218,449Disponibilidad: 129,946,077
Límites legales para las operaciones de inversión en productos derivados financieros, año 2015 La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre:
Al 31/12/2015a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto 79,466,722 oPERACIoNES DE INVERSIÓN: Disponibilidad: 79,466,722
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR 43,034,237 VALoR CoNTABLE DERIVADoS (VALoR ABSoLUTo): Disponibilidad: 43,034,237
Al 31/12/2014a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto 79,287,467 oPERACIoNES DE INVERSIÓN: Disponibilidad: 79,287,467
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR 38,791,132 Valor Contable derivados (valor absoluto): - Disponibilidad: 38,791,132
Al 31/12/2015
TIPo DE INVERSIÓNSToCK
USDActivos en USD 1,315,124,610Acciones Extranjeras 44,657,002Fondos Inversión Internacional 88,641,536Fondos Inversión en USD 20,416,474Fondos Inversión Extranjeros 88,269,931Fondos Mutuos Extranjeros 7,720,297NE RV en USD -Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap) 463,383,076YBN (sin swap) 602,036,295Derecho por Opciones -Operaciones de Cobertura USD (1,177,252,094)Operaciones de Inversión USD -
TIPo DE INVERSIÓNSToCK
EURActivos en EUR 19,609,567Fondos Inversión Extranjeros 18,666,824Fondos Inversión Internacional 942,743Operaciones de Cobertura EU 17,674,761Operaciones de Inversión EU -
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
40
Al 31/12/2014
TIPo DE INVERSIÓNSToCK
USDActivos en USD 1,304,370,065Acciones Extranjeras 213,792,619Fondos Inversión Internacional 64,053,073Fondos Inversión en USD 25,617,771Fondos Inversión Extranjeros 108,910,377Fondos Mutuos Extranjeros 7,783,374Corporative Bonds (sin swap) 409,011,506YBN (sin swap) 475,201,344Derecho por Opciones -Operaciones de Cobertura USD (1,000,640,576)Operaciones de Inversión USD -
Inversiones representativasAl 31/12/2015Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR 86.068.475Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión 43.034.237Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) Disponibilidad: 86.068.475
Al 31/12/2014Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR 77.582.263Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión 38.791.132Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) 30.084.592Disponibilidad: 47.497.671
Por disposición de la SVS se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando éstos tengan saldo negativo.
Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable negativo que pudiesen tener los derivados.
operaciones de venta corta de accionesLas compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones representativas. Sólo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país autorizado por la SVS. No se permite la venta corta de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones).
Al 31/12/201510% de cartera acciones representativas 12,228,505Total préstamo acciones -Disponibilidad: 12,228,505
Al 31/12/201410% de cartera acciones representativas 11,546,070Total préstamo acciones 9,462,266Disponibilidad: 2,083,804
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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Limites contraparte operaciones derivadosal 31/12/2015Cifras en Miles de $
CoNTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FoRWARDS ToTAL DISPoNIBILIDADBANCoS BANCO SANTANDER 152,036,135 97,352,832 15,623,520 112,976,352 39,059,783BANCO DE CHILE 152,036,135 8,332,891 55,989,014 64,321,905 87,714,230CORPBANCA 152,036,135 3,668,511 110,642,928 114,311,439 37,724,696BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 152,036,135 22,271,056 101,836,944 124,108,000 27,928,135BANCO DEL ESTADO 152,036,135 2,130,480 2,130,480 149,905,655BANCO BBVA CHILE 152,036,135 36,279,726 66,753,619 103,033,345 49,002,790SCOTIABANK SUDAMERICANO 152,036,135 16,998,956 111,075,720 128,074,676 23,961,459BANCO ITAÚ CHILE 152,036,135 152,036,135BANCO BICE 152,036,135 101,147,367 101,147,367 50,888,768BANCO SECURITY 152,036,135 100,364,258 100,364,258 51,671,877JP MORGAN CHASE BANK 152,036,135 6,883,430 97,789,032 104,672,462 47,363,673BANCO CONSORCIO 76,018,067 34,016,664 34,016,664 42,001,403DEUTSCHE BANK CHILE 152,036,135 71,655,144 71,655,144 80,380,991HSBC BANK CHILE 152,036,135 45,851,405 45,851,405 106,184,730 BANCoS EXTRANJERoS HSBC BANK USA NY 152,036,135 24,477,345 24,477,345 127,558,790CITIBANK NA NY 152,036,135 152,036,135DEUTSCHE BANK AG LONDON 152,036,135 43,197,421 12,551,909 55,749,330 96,286,805BANK OF AMERICA N.Y 152,036,135 21,827,799 21,827,799 130,208,336CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL 152,036,135 4,426,986 4,426,986 147,609,149JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK 152,036,135 93,410,793 93,410,793 58,625,342BANCO SANTANDER ESPAÑA 152,036,135 152,036,135GOLDMAN SACHS 152,036,135 152,036,135TOTAL 379,127,746 927,428,004 1,306,555,750
Al 31/12/2014Cifras en Miles de $
CoNTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FoRWARDS ToTAL DISPoNIBILIDADBANCoS BANCO SANTANDER 138.673.024 113.385.240 - 113.385.240 25.287.784BANCO DE CHILE 138.673.024 31.123.252 30.944.250 62.067.502 76.605.522CORPBANCA 138.673.024 13.335.069 44.050.050 57.385.119 81.287.905BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 138.673.024 58.521.038 58.521.038 80.151.986BANCO DEL ESTADO 138.673.024 50.178.225 50.178.225 88.494.799BANCO BBVA CHILE 138.673.024 40.548.270 44.596.125 85.144.395 53.528.629SCOTIABANK SUDAMERICANO 138.673.024 29.709.013 68.538.480 98.247.493 40.425.531BANCO ITAÚ CHILE 138.673.024 - 138.673.024BANCO BICE 138.673.024 28.395.901 28.395.901 110.277.123BANCO SECURITY 138.673.024 89.192.250 89.192.250 49.480.774JP MORGAN CHASE BANK 138.673.024 52.787.250 52.787.250 85.885.774BANCO CONSORCIO 69.336.512 35.555.550 35.555.550 33.780.962DEUTSCHE BANK CHILE 138.673.024 44.280.615 44.280.615 94.392.409HSBC BANK CHILE 138.673.024 60.098.937 60.098.937 78.574.087 BANCoS EXTRANJERoS HSBC BANK USA NY 138.673.024 - 138.673.024CITIBANK NA NY 138.673.024 1.948.912 1.948.912 136.724.112DEUTSCHE BANK AG LONDON 138.673.024 69.469.543 69.469.543 69.203.481BANK OF AMERICA N.Y 138.673.024 26.583.116 26.583.116 112.089.908CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL 138.673.024 13.919.356 13.919.356 124.753.668JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK 138.673.024 43.981.930 43.981.930 94.691.094UBS A.G LONDON BRANCH 138.673.024 - - 138.673.024 TOTAL 384.003.701 607.138.671 991.142.372
6.2 II. RIESGOS DE SEGUROSEn el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos.
En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y operacionales que surgen de los contratos de seguro.
Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
42
La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos.
Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado.
Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsecamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s).
Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica y moneda.
El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía y el Comité ALM evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta.
En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés.
El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos administrativos de los procesos de negocio respectivos.
En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos.
La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para monitorear el logro de los objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de las carteras vigentes.
Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez.
Riesgos Técnicos del SeguroSon riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones.
Los principales riesgos se clasifican en:
RIESGO DE SUSCRIPCIÓNEl proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
43
RIESGO DE TARIFICACIÓNEste riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros.
RIESGO DE INSUFICIENCIA DE RESERVAS TÉCNICASEste riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados.
RIESGO DE CADUCIDADEl riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado.
RIESGO CATASTRÓFICOEstos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia.
RIESGO DE REASEGUROEste riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados.
6.2.1 Concentración de SegurosValores en millones de pesos
Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía
I) PRIMA DIRECTAa) Rentas vitaliciasAl 31/12/2015
REGIoNRENTA VITALICIA
INVALIDEZRENTA VITALICIA SoBREVIVENCIA
RENTA VITALICIA VEJEZ ToTAL
RM 13.022 26.920 97.563 137.505Otras regiones 38.565 31.605 144.066 214.236TOTAL 51.587 58.525 241.629 351.741
Al 31/12/2014
REGIoNRENTA VITALICIA
INVALIDEZRENTA VITALICIA SoBREVIVENCIA
RENTA VITALICIA VEJEZ ToTAL
RM 15.413 9.732 70.699 95.844Otras regiones 21.477 19.094 96.713 137.284TOTAL 36.890 28.826 167.412 233.128
b) Vida individual y colectivosAl 31/12/2015
REGIoNVIDA
INDIVIDUALCoLECTIVoS y
MASIVoS ToTALRM 115.243 17.954 133.197Otras regiones 63.050 1.851 64.901TOTAL 178.293 19.805 198.098
Al 31/12/2014
REGIoNVIDA
INDIVIDUALCoLECTIVoS y
MASIVoS ToTALRM 91.992 21.302 113.294Otras regiones 58.808 1.325 60.133TOTAL 150.800 22.627 173.427
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
44
6.2.2 Canales de distribución.I) PRIMA DIRECTAValores en miles de pesos
Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía.
a) Rentas vitaliciasAl 31/12/2015REGIoN AGENTE CoRREDoRES ToTALRM 63,831 73,673 137,504Otras regiones 100,424 113,813 214,237TOTAL 164,255 187,486 351,741
Al 31/12/2014REGIoN AGENTE CoRREDoRES ToTALRM 55,689 40,154 95,843Otras regiones 86,486 50,798 137,284TOTAL 142,174 90,953 233,127
b) Vida individual y colectivosAl 31/12/2015REGIoN AGENTE CoRREDoRES oTRoS ToTALRM 91,185 42,012 - 133,197Otras regiones 59,466 5,435 - 64,901TOTAL 150,651 47,447 - 198,098
Al 31/12/2014REGIoN AGENTE CoRREDoRES oTRoS ToTALRM 86,405 26,889 - 113,294Otras regiones 56,798 3,334 - 60,132TOTAL 143,203 30,223 - 173,426
6.2.3 Análisis de sensibilidadMétodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad;
Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio a Dic 2015 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc) utilizando para proyectar un supuesto de mortalidad normativo, RV2009 para causantes B2006 para beneficiarios y MI2006 para inválidos. Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios:
• Mortalidad base real utilizada.
• Longevidad
• Gasto unitario
Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio disponible a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio disponible a Dic 2015 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación.
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.).
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia
• Dado que la rentabilidad de algunos productos como Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de Interés Promedio (TIP), y además, este producto tiene un piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los diferentes años de venta), se sensibilizaron los valores de esta tasa, dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones.
Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del periodo utilizando la función de distribución de siniestros que se ajusta a los datos históricos de los últimos periodos.
Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo medio, además de consideración de eventos extraordinarios.
Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados a las coberturas de salud, que corresponden principalmente a siniestros de alta frecuencia y bajo costo, se realizaron simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores esperados de siniestros.
Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la historia siniestral de la compañía.
Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se identifican dos posibles eventos de alto impacto en los resultados: Pandemia y Catástrofe Natural.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
45
- Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro. No obstante, el mix de productos que dispone la compañía permite que exista hedge entre las coberturas de muerte y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias).
La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el monto de la pérdida esperada para este tipo de evento.
- Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles escenarios de siniestros catastróficos que afecten simultáneamente a una gran cantidad de vidas.
Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma ubicación de riesgo. Se consideran como eventos posibles los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio, tsunami, terremoto.
En base a la historia no existe registro de un evento tan significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas, además cierto tipo de accidente considera límites propios de la capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión).
Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una simulación de eventos catastróficos sobre la cartera seleccionando aleatoriamente un grupo de 500 asegurados y analizando el costo total de los siniestros afectados para la cartera de seguros de muerte.
En función de esta simulación, la compañía contrata un seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los escenarios posibles simulados.
6.2.3.1 RENTAS VITALICIASValores en millones de $
Consideraciones a los ejercicios de sensibilizacióna) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
MortalidadAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Mortalidad Base + 5% 36.880 1.708 4,86% Mortalidad Base + 5% 413.927 1.708 0,41%Mortalidad Base - 5% 33.464 (1.708) (4,86%) Mortalidad Base - 5% 410.511 (1.708) (0,41%)
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Mortalidad Base + 5% 62.015 1.072 1,76% Mortalidad Base + 5% 413.084 1.072 0,26%Mortalidad Base - 5% 59.870 (1.072) (1,76%) Mortalidad Base - 5% 410.939 (1.072) (0,26%)
LongevidadAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Longevidad Base + 2% 34.880 (292) (0,83%) Longevidad Base + 2% 411.927 (292) (0,07%)Longevidad Base - 2% 35.464 292 0,83% Longevidad Base - 2% 412.511 292 0,07%
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Longevidad Base + 2% 60.669 (274) (0,45%) Longevidad Base + 2% 411.738 (274) (0,07%)Longevidad Base - 2% 61.217 274 0,45% Longevidad Base - 2% 412.286 274 0,07%
Gasto mantención unitarioAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Gasto Base + 5% 34.957 (215) (0,61%) Gasto Base + 5% 412.004 (215) (0,05%)Gasto Base - 5% 35.387 215 0,61% Gasto Base - 5% 412.434 215 0,05%
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
46
Al 31/12/2014
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 60.943 - - Real 412.012 - -Gasto Base + 5% 60.750 (193) (0,32%) Gasto Base + 5% 411.819 (193) (0,05%)Gasto Base - 5% 61.136 193 0,32% Gasto Base - 5% 412.205 193 0,05%
6.2.3.2 VIDA INDIVIDUALConsideraciones a los ejercicios de sensibilizacióna) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos
Tasa Fallecimiento.Al 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Tasa Base + 10% 34.763 (409) (1,31%) Tasa Base + 10% 411.796 (409) (0,10%)Tasa Base - 10% 35.581 409 1,31% Tasa Base - 10% 412.231 409 0,10%
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Tasa Base + 10% 60.727 (215) (0,35%) Tasa Base + 10% 411.796 (215) (0,05%)Tasa Base - 10% 61.162 219 0,36% Tasa Base - 10% 412.231 219 0,05%
Tasa siniestralidad InvalidezAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Tasa Base + 10% 35.139 (33) (0,11%) Tasa Base + 10% 411.975 (33) (0,01%)Tasa Base - 10% 35.205 33 0,11% Tasa Base - 10% 412.048 33 0,01%
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Tasa Base + 10% 60.906 (37) (0,06%) Tasa Base + 10% 411.975 (37) (0,01%)Tasa Base - 10% 60.980 37 0,06% Tasa Base - 10% 412.048 37 0,01%
Tasa siniestralidad otras CoberturasAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Tasa Base + 10% 33.823 (1.349) (4,31%) Tasa Base + 10% 411.839 (1.349) (0,33%)Tasa Base - 10% 36.396 1.224 3,91% Tasa Base - 10% 412.184 1.224 0,30%
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Tasa Base + 10% 60.770 (173) (0,28%) Tasa Base + 10% 411.839 (173) (0,04%)Tasa Base - 10% 61.116 173 0,28% Tasa Base - 10% 412.184 173 0,04%
Tasa de Interés PromedioAl 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Tasa Base + 0.5 puntos 35.167 (5) (0,02%) Tasa Base + 0.5 puntos 412.006 (5) 0,00%Tasa Base - 0.5 puntos 35.177 5 0,02% Tasa Base - 0.5 puntos 412.017 5 0,00%
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Tasa Base + 0.5 puntos 60.937 (6) -0,01% Tasa Base + 0.5 puntos 412.006 (6) 0,00%Tasa Base - 0.5 puntos 60.949 6 0,01% Tasa Base - 0.5 puntos 412.017 6 0,00%
Persistencia (Caducidad)Al 31/12/2015
SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIoRESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 35.172 - - Real 412.219 - -Tasa Base + 0.5 puntos 35.202 30 0,09% Tasa Base + 0.5 puntos 412.045 30 0,01%Tasa Base - 0.5 puntos 35.142 (30) (0,10%) Tasa Base - 0.5 puntos 411.978 (30) (0,01%)
Al 31/12/2014SENSIBILIZACIÓN RESULTADoS SENSIBILIZACIÓN PATRIMoNIo
RESULTADoS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMoNIo DIFERENCIA % DIFERENCIAReal 60.943 - - Real 412.012 - -Tasa Base + 0.5 puntos 60.976 33 0,05% Tasa Base + 0.5 puntos 412.045 33 0,01%Tasa Base - 0.5 puntos 60.909 (34) (0,06%) Tasa Base - 0.5 puntos 411.978 (34) (0,01%)
6.2.4 Exposición por ReaseguroLa exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo.
6.3. CONTROL INTERNOLa Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores corporativos.
El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno.
Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción.
El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno.
En cumplimiento con la normativa, en Diciembre 2011 la Compañía realizó una autoevaluación sobre el nivel de adecuación de sus Principios de Gobierno Corporativo, Sistemas de Gestión de Riesgo y Control Interno, a los principios y buenas prácticas establecidos como referencia en la Norma de Carácter General N°309 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales.
Adicionalmente, el Directorio de la Compañía aprobó en Septiembre de 2012 la Estrategia de Gestión de Riesgos, en conformidad con la Norma de Carácter General N°325 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. En este documento se describen los elementos claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en la gestión de sus negocios. Este documento será revisado anualmente por el Directorio y actualizado cuando existan cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía, y será enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros según lo requerido por la normativa vigente.
En la Estrategia de Gestión de Riesgos de la Compañía se presenta en detalle el modelo adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas para implementar este estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía.
Durante el año 2015 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
48
En general, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda anual establecida.
La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento, en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes anuales, continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía.
Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años anteriores.
NoTA 7 EFECTIVo y EFECTIVo EqUIVALENTEAl 31 de diciembre de 2015 el detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
EFECTIVo y EFECTIVo EqUIVALENTE CLP USD EUR oTRA ToTALEfectivo en caja 5.062.250 1.197 969 - 5.064.416Bancos 5.882.628 906 - - 5.883.534Equivalente al Efectivo -Total Efectivo y efectivo equivalente 10.944.878 2.103 969 - 10.947.950
NoTA 8 ACTIVoS FINANCIERoS A VALoR RAZoNABLE
8.1 INVERSIONES A VALOR RAZONABLEAl 31 de diciembre de 2015, el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:
NIVEL 1 (*)
NIVEL 2 (*)
NIVEL 3 (*) ToTAL
CoSTo AMoRTIZADo
EFECTo EN RESULTADoS
EFECTo EN oCI (1)
INVERSIONES NACIONALES 144.453.016 69.162.869 - 213.615.885 191.349.077 1.558.290 - Renta Fija - - - - - - - Instrumentos del EstadoInstrumentos Emitidos por el Sistema FinancieroInstrumento de Deuda o CréditoInstrumentos de Empresas Nacionales Transados en el ExtranjeroMutuos hipotecariosOtros (Bienes Raices en Leasing)Renta Variable 144.453.016 69.162.869 - 213.615.885 191.349.077 1.558.290 - Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 122.285.047 122.285.047 130.226.408 (2.478.818) Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 1.729.178 1.729.178 3.125.109 (37.309) Fondos de Inversión 22.167.967 67.433.691 89.601.658 57.997.558 3.636.026 Fondos Mutuos 2 2 2 438.391 Otros - INVERSIONES EN EL ExTRANJERO 131.427.139 46.594.336 - 178.021.475 202.659.338 (12.484.786) - Renta Fija - - - - - - - Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales ExtranjerosTítulos emitidos por Bancos y Financieras ExtranjerasTítulos emitidos por Empresas ExtranjerasRenta Variable 131.427.139 46.594.336 - 178.021.475 202.659.338 (12.484.786) - Acciones de Sociedades Extranjeras 31.713.617 - 31.713.617 61.702.210 (13.715.852) Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 77.145.281 - 77.145.281 70.084.061 Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros 17.085.595 46.594.336 - 63.679.931 62.670.719 2.322.565
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 5.482.646 - 5.482.646 8.202.348 (1.091.499) Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros - - -
Otros - DERIVADOS - - - - - - - Derivados de Cobertura - - - Derivados de Inversión - Otros - TOTAL 275.880.155 115.757.205 391.637.360 394.008.415 (10.926.496)
Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversión se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.
El método utilizado para las acciones cerradas o sin presencia es, Flujos Descontados: En aquellos casos en donde se tenga información suficiente, se proyectarán los flujos de caja y se descontarán a la tasa implícita en las valorizaciones de sociedades equivalentes.
Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓNOperaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos derivados financieros y operaciones de venta corta
8.2.1 Estrategia en el uso de derivadosLa estrategia de la compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.
La compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo mediante el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente.
8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap)Al 31 de diciembre de 2015, la posición en contratos derivados es la siguiente:
TIPo DE INSTRUMENTo
DERIVADoS DE CoBERTURA
INVERSIÓN M$
oTRoS DERIVADoS
NUMERo DE CoNTRAToS
EFECTo EN RESULTADoS
DEL EJERCICIo
M$
EFECTo EN oCI (oTHER CoMPRESIVE
INCoME) M$
MoNTo ACTIVoS EN MARGEN (1)
M$CoBERTURA
M$
CoBERTURA 1512 M$
ForwardCompra 196.918 6
Venta (15.062.926) 94 22.687.181
OpcionesCompra
Venta
Swap (2) 378.768 (56.720.587) 43 (10.214.993)
TOTAL (14.487.240) (56.720.587) - - 143 12.472.188 - -
(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.
(2) Se debe incluir los credit defaul sawp
8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de futuros.
8.2.4 operaciones de venta corta
NEMoTÉCNICo ACCIÓN NoMINALESMoNTo
M$ PLAZo CUSToDIo
TOTAL - -
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
50
8.2.5 Contratos de opciones
oBJETIVo DEL CoNTRATo
TIPo DE oPERACIÓN
(1)
FoLIo oPERACIÓN
(2)
ITEM oPERACIÓN
(3)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (4)
NACIoNALIDAD (5)
CLASIFICACIoN DE RIESGo (6)
ACTIVo oBJETo
(7)NoMINALES
(8)MoNEDA
(9)
PRECIo EJERCICIo
(10)
MoNTo DE
PRIMA DE LA
oPCIÓN (11)
MoNEDA DE PRIMA
DE LA oPCIÓN
(12)
NUMERo DE CoNTRAToS
(13)
FECHA DE LA oPERACIÓN
(14)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo (15)
VALoR RAZoNABLE DEL ACTIVo oBJETo A LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (16)
PRECIo SPoT DEL ACTIVo
SUByACENTE (17)
VALoR DE LA oPCIoN A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (18)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(19) COMPRA
COBERTURA
INVERSIÓN
TOTAL
VENTASCOBERTURA
INVERSIÓN
TOTAL
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
51
8.2.6 Contratos de forwardsAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:
oBJETIVo DEL CoNTRATo
TIPo DE oPERACIÓN
FoLIo oPERACIÓN
(1)
ITEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (3)NACIoNALIDAD
(4)
CLASIFICACIoN DE RIESGo
(5)
ACTIVo oBJETo
(6)NoMINALES
(7)MoNEDA
(8)
PRECIo FoRWARD
(9)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (10)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(11)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (12)
PRECIo SPoT A LA FECHA DE
INFoRMACIÓN (13)
PRECIo FoRWARD
CoTIZADo EN MERCADo A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTo DE FLUJoS
(15)
VALoR RAZoNABLE
DEL CoNTRATo FoRWARD A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (16)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(17) COMPRACOBERTURA
625984 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 26.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 705,30 2015-12-28 2016-01-04 18.819.240 710,16 710,00 0,1800% 129.715 BLOOMBERG
626064 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 3.500.000,00 DOLAR
OBSERVADO 707,28 2015-12-29 2016-01-07 2.485.560 710,16 710,00 0,2900% 10.496 BLOOMBERG
626083 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 1.400.000,00 DOLAR
OBSERVADO 710,90 2015-12-30 2016-01-07 994.224 710,16 710,00 0,2900% (866) BLOOMBERG
626084 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 12.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 710,43 2015-12-30 2016-01-04 8.521.920 710,16 710,00 0,1800% (2.807) BLOOMBERG
626085 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ UNIDAD DE
FOMENTO 2.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO 26.530,00 2015-12-22 2017-01-09 1.420.320 710,16 736,00 0,3200% 11.429 BLOOMBERG
626086 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ UNIDAD DE
FOMENTO 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO 26.425,00 2015-12-23 2016-11-09 2.130.480 710,16 732,00 0,3200% 48.951 BLOOMBERG
COBERTURA 1512
INVERSIÓN
TOTAL 48.400.000 34.371.744 196.918VENTA
COBERTURA
621454 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 30.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 693,85 2015-08-06 2016-02-09 21.304.800 710,16 713,00 0,300% (572.823) BLOOMBERG
621715 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 30.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 694,29 2015-08-14 2016-01-15 21.304.800 710,16 711,00 0,300% (496.117) BLOOMBERG
622082 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 711,19 2015-08-28 2016-02-29 10.652.400 710,16 715,00 0,300% (49.875) BLOOMBERG
622358 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 27.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 701,12 2015-08-31 2016-03-01 19.174.320 710,16 715,00 0,300% (362.090) BLOOMBERG
622361 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 500.000,00 DOLAR
OBSERVADO 708,50 2015-08-31 2016-03-01 355.080 710,16 715,00 0,300% (3.037) BLOOMBERG
622653 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 702,04 2015-09-08 2016-01-08 10.652.400 710,16 710,00 0,290% (124.431) BLOOMBERG
622731 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 22.400.000,00 DOLAR
OBSERVADO 698,53 2015-09-10 2016-02-12 15.907.584 710,16 713,00 0,300% (328.260) BLOOMBERG
622787 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 24.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 699,13 2015-09-11 2016-01-14 17.043.840 710,16 711,00 0,300% (278.803) BLOOMBERG
622842 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 17.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 694,33 2015-09-16 2016-01-20 12.072.720 710,16 711,00 0,300% (287.848) BLOOMBERG
622894 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 8.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 688,16 2015-09-17 2016-01-21 5.965.344 710,16 711,00 0,300% (194.685) BLOOMBERG
623104 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 713,66 2015-09-25 2016-01-22 10.652.400 710,16 711,00 0,300% 32.743 BLOOMBERG
623184 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 29.500.000,00 DOLAR
OBSERVADO 712,94 2015-09-29 2016-01-29 20.949.720 710,16 712,00 0,300% 24.893 BLOOMBERG
623275 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 15.800.000,00 DOLAR
OBSERVADO 712,17 2015-09-30 2016-01-28 11.220.528 710,16 712,00 0,300% 2.600 BLOOMBERG
623396 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 17.050.000,00 DOLAR
OBSERVADO 706,68 2015-10-01 2016-02-04 12.108.228 710,16 713,00 0,300% (101.040) BLOOMBERG
623398 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 21.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 701,23 2015-10-01 2016-01-04 15.268.440 710,16 710,00 0,180% (192.725) BLOOMBERG
623420 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 28.500.000,00 DOLAR
OBSERVADO 712,55 2015-09-30 2016-02-01 20.239.560 710,16 712,00 0,300% 5.398 BLOOMBERG
623434 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 31.200.000,00 DOLAR
OBSERVADO 707,28 2015-10-02 2016-04-05 22.156.992 710,16 717,00 0,300% (308.648) BLOOMBERG
623435 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 7.650.000,00 DOLAR OBSERVADO 701,33 2015-10-02 2016-01-05 5.432.724 710,16 710,00 0,230% (67.891) BLOOMBERG
623496 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 9.748.984,00 DOLAR
OBSERVADO 702,86 2015-10-05 2016-02-05 6.923.338 710,16 713,00 0,300% (95.742) BLOOMBERG
623497 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 9.149.429,00 DOLAR
OBSERVADO 702,86 2015-10-05 2016-02-05 6.497.558 710,16 713,00 0,300% (89.854) BLOOMBERG
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
52
oBJETIVo DEL CoNTRATo
TIPo DE oPERACIÓN
FoLIo oPERACIÓN
(1)
ITEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (3)NACIoNALIDAD
(4)
CLASIFICACIoN DE RIESGo
(5)
ACTIVo oBJETo
(6)NoMINALES
(7)MoNEDA
(8)
PRECIo FoRWARD
(9)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (10)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(11)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (12)
PRECIo SPoT A LA FECHA DE
INFoRMACIÓN (13)
PRECIo FoRWARD
CoTIZADo EN MERCADo A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTo DE FLUJoS
(15)
VALoR RAZoNABLE
DEL CoNTRATo FoRWARD A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (16)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(17)
623499 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 20.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 690,86 2015-10-05 2016-01-07 14.203.200 710,16 710,00 0,290% (388.159) BLOOMBERG
623570 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 19.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 686,83 2015-10-07 2016-01-06 13.493.040 710,16 710,00 0,290% (444.159) BLOOMBERG
623571 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 6.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 686,00 2015-10-07 2016-02-08 4.545.024 710,16 713,00 0,300% (171.782) BLOOMBERG
623587 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 19.890.000,00 DOLAR OBSERVADO 687,89 2015-10-08 2016-03-11 14.125.082 710,16 715,00 0,300% (542.800) BLOOMBERG
623671 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 35.600.000,00 DOLAR
OBSERVADO 682,46 2015-10-13 2016-02-11 25.281.696 710,16 713,00 0,300% (1.088.836) BLOOMBERG
623672 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 3.100.000,00 DOLAR
OBSERVADO 680,93 2015-10-13 2016-01-14 2.201.496 710,16 711,00 0,300% (92.356) BLOOMBERG
623689 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 692,30 2015-10-14 2016-03-15 14.203.200 710,16 716,00 0,300% (464.055) BLOOMBERG
623793 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 26.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 687,92 2015-10-15 2016-02-10 18.464.160 710,16 713,00 0,300% (651.931) BLOOMBERG
623819 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 16.550.000,00 DOLAR
OBSERVADO 681,22 2015-10-16 2016-01-18 11.753.148 710,16 711,00 0,300% (493.944) BLOOMBERG
623821 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 22.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 683,17 2015-10-16 2016-02-19 15.623.520 710,16 714,00 0,300% (670.087) BLOOMBERG
623924 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 16.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 679,36 2015-10-19 2016-01-20 11.362.560 710,16 711,00 0,300% (509.974) BLOOMBERG
623925 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 18.060.000,00 DOLAR
OBSERVADO 681,21 2015-10-19 2016-02-18 12.825.490 710,16 714,00 0,300% (584.001) BLOOMBERG
623939 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 22.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 685,06 2015-10-20 2016-01-21 15.978.600 710,16 711,00 0,300% (591.083) BLOOMBERG
623940 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 21.650.000,00 DOLAR
OBSERVADO 690,56 2015-10-20 2016-04-21 15.374.964 710,16 719,00 0,300% (599.289) BLOOMBERG
624026 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 22.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 701,58 2015-10-22 2016-03-23 15.623.520 710,16 716,00 0,300% (320.784) BLOOMBERG
624027 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 6.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 696,93 2015-10-22 2016-01-27 4.260.960 710,16 712,00 0,300% (89.683) BLOOMBERG
624056 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 11.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 697,32 2015-10-23 2016-01-26 8.166.840 710,16 712,00 0,300% (166.417) BLOOMBERG
624057 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 6.600.000,00 DOLAR OBSERVADO 697,42 2015-10-23 2016-01-26 4.687.056 710,16 712,00 0,300% (94.851) BLOOMBERG
624135 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 5.600.000,00 DOLAR
OBSERVADO 694,44 2015-10-26 2016-02-26 3.976.896 710,16 714,00 0,300% (110.642) BLOOMBERG
624157 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 21.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 694,92 2015-10-27 2016-03-28 14.913.360 710,16 717,00 0,300% (452.625) BLOOMBERG
624158 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 693,04 2015-10-27 2016-02-26 10.652.400 710,16 714,00 0,300% (317.248) BLOOMBERG
624171 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 2.300.000,00 DOLAR OBSERVADO 692,90 2015-10-28 2016-01-28 1.633.368 710,16 712,00 0,300% (43.823) BLOOMBERG
624265 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.480.000,00 DOLAR
OBSERVADO 695,04 2015-10-29 2016-03-01 14.544.077 710,16 715,00 0,300% (398.437) BLOOMBERG
624334 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 6.808.000,00 DOLAR OBSERVADO 696,14 2015-10-30 2016-02-02 4.834.769 710,16 712,00 0,300% (110.676) BLOOMBERG
624428 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 24.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 697,62 2015-11-03 2016-02-03 17.043.840 710,16 713,00 0,300% (356.844) BLOOMBERG
624429 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 5.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 695,77 2015-11-03 2016-01-04 3.550.800 710,16 710,00 0,180% (72.114) BLOOMBERG
624430 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 4.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 697,77 2015-11-03 2016-02-04 2.840.640 710,16 713,00 0,300% (59.224) BLOOMBERG
624452 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 10.550.000,00 DOLAR
OBSERVADO 699,00 2015-11-04 2016-03-04 7.492.188 710,16 715,00 0,300% (166.054) BLOOMBERG
624453 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 12.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 698,79 2015-11-04 2016-03-04 8.877.000 710,16 715,00 0,300% (199.356) BLOOMBERG
624454 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 6.700.000,00 DOLAR OBSERVADO 698,94 2015-11-04 2016-03-04 4.758.072 710,16 715,00 0,300% (105.856) BLOOMBERG
624455 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 2.050.000,00 DOLAR OBSERVADO 692,65 2015-11-04 2016-01-05 1.455.828 710,16 710,00 0,230% (35.980) BLOOMBERG
624513 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 18.300.000,00 DOLAR OBSERVADO 693,14 2015-11-05 2016-01-08 12.995.928 710,16 710,00 0,290% (314.552) BLOOMBERG
624514 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 14.900.000,00 DOLAR OBSERVADO 697,04 2015-11-05 2016-03-08 10.581.384 710,16 715,00 0,300% (267.933) BLOOMBERG
624542 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 2.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 697,39 2015-11-06 2016-01-06 1.420.320 710,16 710,00 0,290% (25.646) BLOOMBERG
624543 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 14.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 705,05 2015-11-06 2016-02-09 9.942.240 710,16 713,00 0,300% (111.124) BLOOMBERG
624652 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 15.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 708,01 2015-11-10 2016-02-12 11.007.480 710,16 713,00 0,300% (80.815) BLOOMBERG
624653 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 22.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 711,85 2015-11-10 2016-03-11 15.623.520 710,16 715,00 0,300% (76.874) BLOOMBERG
624676 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 10.100.000,00 DOLAR
OBSERVADO 711,10 2015-11-11 2016-03-10 7.172.616 710,16 715,00 0,300% (42.059) BLOOMBERG
624677 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 31.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 706,95 2015-11-11 2016-01-12 22.299.024 710,16 711,00 0,300% (114.007) BLOOMBERG
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
53
oBJETIVo DEL CoNTRATo
TIPo DE oPERACIÓN
FoLIo oPERACIÓN
(1)
ITEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (3)NACIoNALIDAD
(4)
CLASIFICACIoN DE RIESGo
(5)
ACTIVo oBJETo
(6)NoMINALES
(7)MoNEDA
(8)
PRECIo FoRWARD
(9)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (10)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(11)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (12)
PRECIo SPoT A LA FECHA DE
INFoRMACIÓN (13)
PRECIo FoRWARD
CoTIZADo EN MERCADo A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTo DE FLUJoS
(15)
VALoR RAZoNABLE
DEL CoNTRATo FoRWARD A
LA FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (16)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(17)
624678 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 1.150.000,00 DOLAR OBSERVADO 703,10 2015-11-11 2016-01-12 816.684 710,16 711,00 0,300% (8.598) BLOOMBERG
624699 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 1.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 707,65 2015-11-12 2016-01-15 710.160 710,16 711,00 0,300% (3.197) BLOOMBERG
624715 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 740.000,00 DOLAR OBSERVADO 706,91 2015-11-13 2016-01-15 525.518 710,16 711,00 0,300% (2.912) BLOOMBERG
624890 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 23.914.318,00 DOLAR OBSERVADO 713,79 2015-11-17 2016-01-15 16.982.992 710,16 711,00 0,300% 70.178 BLOOMBERG
624891 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 5.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 717,72 2015-11-17 2016-02-18 3.550.800 710,16 714,00 0,300% 20.002 BLOOMBERG
624951 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 2.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 721,20 2015-11-18 2016-02-19 1.420.320 710,16 714,00 0,300% 14.776 BLOOMBERG
624952 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 1.900.000,00 DOLAR OBSERVADO 721,20 2015-11-18 2016-02-19 1.349.304 710,16 714,00 0,300% 14.037 BLOOMBERG
624966 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 8.200.000,00 DOLAR OBSERVADO 721,02 2015-11-19 2016-02-22 5.823.312 710,16 714,00 0,300% 57.239 BLOOMBERG
624967 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 2.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 719,40 2015-11-19 2016-02-22 1.420.320 710,16 714,00 0,300% 10.737 BLOOMBERG
624974 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 13.526.262,00 DOLAR OBSERVADO 717,89 2015-11-17 2016-03-18 9.605.810 710,16 716,00 0,300% 26.721 BLOOMBERG
624979 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 6.900.000,00 DOLAR
OBSERVADO 718,76 2015-11-20 2016-02-24 4.900.104 710,16 714,00 0,300% 31.604 BLOOMBERG
625161 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 6.050.576,00 DOLAR OBSERVADO 716,27 2015-11-25 2016-01-28 4.296.877 710,16 712,00 0,300% 25.736 BLOOMBERG
625162 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 10.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 717,30 2015-11-25 2016-01-28 7.101.600 710,16 712,00 0,300% 52.807 BLOOMBERG
625204 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 6.600.000,00 DOLAR
OBSERVADO 720,27 2015-11-26 2016-02-26 4.687.056 710,16 714,00 0,300% 39.140 BLOOMBERG
625209 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 5.450.000,00 DOLAR OBSERVADO 718,09 2015-11-26 2016-01-28 3.870.372 710,16 712,00 0,300% 33.074 BLOOMBERG
625230 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 15.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 718,93 2015-11-27 2016-02-29 10.936.464 710,16 715,00 0,300% 67.300 BLOOMBERG
625312 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 5.600.000,00 DOLAR OBSERVADO 719,38 2015-11-30 2016-03-01 3.976.896 710,16 715,00 0,300% 26.554 BLOOMBERG
625339 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 9.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 717,90 2015-12-01 2016-03-02 6.746.520 710,16 715,00 0,300% 30.350 BLOOMBERG
625353 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 5.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 713,95 2015-12-02 2016-03-03 3.550.800 710,16 715,00 0,300% (4.034) BLOOMBERG
625355 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 6.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 709,81 2015-12-02 2016-03-03 4.260.960 710,16 715,00 0,300% (29.530) BLOOMBERG
625459 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.600.000,00 DOLAR
OBSERVADO 713,75 2015-12-02 2016-03-02 14.629.296 710,16 715,00 0,300% (19.166) BLOOMBERG
625527 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 4.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 713,55 2015-12-09 2016-03-10 2.840.640 710,16 715,00 0,300% (6.923) BLOOMBERG
625528 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 2.400.000,00 DOLAR
OBSERVADO 711,55 2015-12-10 2016-03-09 1.704.384 710,16 715,00 0,300% (8.741) BLOOMBERG
625530 1DEUTSCHE BANK AG LON
INGLATERRA EURO 17.674.761,00 EURO 1,10 2015-12-09 2016-06-13 12.551.909 710,16 715,00 0,310% 78.508 BLOOMBERG
625553 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 8.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 710,86 2015-12-11 2016-03-14 5.681.280 710,16 716,00 0,300% (37.617) BLOOMBERG
625805 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 10.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 716,00 2015-12-18 2016-03-21 7.101.600 710,16 716,00 0,300% (1.261) BLOOMBERG
625806 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 12.600.000,00 DOLAR OBSERVADO 716,05 2015-12-18 2016-03-21 8.948.016 710,16 716,00 0,300% (964) BLOOMBERG
625824 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 7.250.000,00 DOLAR
OBSERVADO 700,92 2015-12-22 2016-03-23 5.148.660 710,16 716,00 0,300% (110.460) BLOOMBERG
625881 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 12.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 700,44 2015-12-23 2016-03-24 8.521.920 710,16 716,00 0,300% (189.429) BLOOMBERG
625882 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 2.400.000,00 DOLAR
OBSERVADO 703,72 2015-12-23 2016-03-24 1.704.384 710,16 716,00 0,300% (30.078) BLOOMBERG
625985 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ DOLAR
OBSERVADO 26.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 708,92 2015-12-28 2016-02-25 18.819.240 710,16 714,00 0,300% (139.983) BLOOMBERG
625990 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 3.000.000,00 DOLAR
OBSERVADO 707,52 2015-12-28 2016-03-30 2.130.480 710,16 717,00 0,300% (27.627) BLOOMBERG
626063 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 700.000,00 DOLAR
OBSERVADO 711,09 2015-12-29 2016-03-30 497.112 710,16 717,00 0,300% (3.969) BLOOMBERG
626096 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 25.450.000,00 DOLAR
OBSERVADO 714,39 2015-12-30 2016-04-04 18.073.572 710,16 717,00 0,300% (70.584) BLOOMBERG
626097 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 17.600.000,00 DOLAR OBSERVADO 714,19 2015-12-30 2016-04-04 12.498.816 710,16 717,00 0,300% (52.301) BLOOMBERG
COBERTURA 1512
INVERSION
TOTAL 1.257.542.330 893.056.260 (15.062.926)
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
54
(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. (4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. (5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional se deberá
acompañar la clasificación de un subíndice “i”. (6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward. (7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la
posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en
una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward. (8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario.(9) En caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.(10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los
nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del
instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado
(posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.(13) En cado de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora),
multiplicada por los nominales del contrato(14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características.(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato (16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward
de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.
(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.
8.2.7 Contratos de futuros al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de futuros.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
55
8.2.8 Contratos swapsAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía posee los siguientes Swaps:
oBJETIVo DEL CoNTRATo
FoLIo oPERACIÓN
(1)
ITEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (3)NACIoNALIDAD
(4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGo
5)
NoMINALES PoSICIÓN
LARGA(6)
NoMINALES PoSICIÓN
CoRTA (7)
MoNEDA PoSICIÓN
LARGA (8)
MoNEDA PoSICIÓN CoRTA (
9)
TIPo CAMBIo
CoNTRATo (10)
TASA PoSICIÓN
LARGA (11)
TASA PoSICIÓN
CoRTA (12)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(14)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (15)
TIPo CAMBIo
MERCADo (16)
TASA MERCADo PoSICIoN
LARGA (17)
TASA MERCADo PoSICIoN
CoRTA (18)
VALoR PRESENTE PoSICIoN LARGA M$
(19)
VALoR PRESENTE PoSICIoN CoRTA M$
(20)
VALoR RAZoNABLE
DEL CoNTRATo SWAP A LA FECHA DE
INFoRMACIÓN M$ (21)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(22)
COBERTURA 6 1 BANCO SCOTIABANK CHILE 23.914.318 -16.500.879.254 DOLAR
OBSERVADO PESOS (0,2096) 0,0058 0,0037 2015-11-03 2016-05-02 16.998.956 710,1600 0,0058 0,0037 16.998.960 16.620.191 378.768 BOLSA COMERCIO
COBERTURA1512
534175 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 301.704,48 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (2,4000) 7,22% 9,72% 2005-09-16 2027-09-15 9.011.145,0000 710,1600 7,22% 9,72% 7.890.460 7.295.229 595.232 BLOOMBERG
534176 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 120.681,79 4.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (2,4400) 7,18% 9,72% 2005-09-16 2027-09-15 3.604.458,0000 710,1600 7,18% 9,72% 3.155.829 2.918.091 237.737 BLOOMBERG
553956 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 117.916,05 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (1,6450) 4,79% 6,48% 2009-12-11 2017-06-09 3.715.287,0000 710,1600 4,79% 6,48% 3.030.346 3.563.819 (533.473) BLOOMBERG
557638 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 170.485,84 7.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (1,1950) 5,38% 6,65% 2010-08-02 2017-06-09 5.201.401,0000 710,1600 5,38% 6,65% 4.374.832 4.978.365 (603.533) BLOOMBERG
557640 1CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL
ESTADOS UNIDOS 195.443,94 8.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (1,7100) 8,30% 10,20% 2010-08-03 2019-04-23 4.109.777,0000 710,1600 8,30% 10,20% 5.032.094 5.710.278 (678.184) BLOOMBERG
557760 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 119.494,21 5.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (1,7300) 5,30% 7,19% 2010-08-12 2021-04-05 3.674.749,0000 710,1600 5,30% 7,19% 3.068.467 3.558.026 (489.560) BLOOMBERG
557762 1CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL
ESTADOS UNIDOS 131.494,36 5.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (1,5050) 5,74% 7,41% 2010-08-12 2019-09-21 2.144.766,0000 710,1600 5,74% 7,41% 3.386.581 3.928.436 (541.855) BLOOMBERG
559230 1 CORPBANCA CHILE AA- 112.129,81 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,5120) 5,78% 6,31% 2010-11-23 2016-11-22 3.668.511,0000 710,1600 5,78% 6,31% 2.890.705 3.573.560 (682.856) BLOOMBERG
559380 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 224.515,40 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,9100) 5,51% 6,45% 2010-11-18 2021-06-30 2.691.512,0000 710,1600 5,51% 6,45% 4.517.087 5.574.834 (1.057.747) BLOOMBERG
572580 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 227.621,61 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (1,2400) 5,58% 6,94% 2012-01-11 2021-03-10 7.725.504,0000 710,1600 5,58% 6,94% 5.863.117 7.143.582 (1.280.465) BLOOMBERG
572906 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS 222.485,33 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (1,2000) 5,64% 6,96% 2012-01-19 2021-03-10 7.725.504,0000 710,1600 5,64% 6,96% 5.726.681 7.136.857 (1.410.176) BLOOMBERG
573263 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 224.407,24 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,1800) 5,62% 5,80% 2012-01-12 2017-01-18 7.503.642,0000 710,1600 5,62% 5,80% 5.896.239 7.286.280 (1.390.041) BLOOMBERG
586825 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 62.883,99 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,1650) 5,16% 5,34% 2012-11-30 2022-09-11 2.087.651,0000 710,1600 5,16% 5,34% 1.622.899 2.145.781 (522.882) BLOOMBERG
586846 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 985.182,52 47.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,0900) 7,12% 7,22% 2012-11-30 2022-09-30 37.075.310,0000 710,1600 7,12% 7,22% 25.211.508 33.326.274 (8.114.765) BLOOMBERG
587010 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 1.675.606,70 80.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,2000) 4,72% 4,93% 2012-12-03 2023-01-20 55.067.443,0000 710,1600 4,72% 4,93% 43.849.505 58.061.771 (14.212.267) BLOOMBERG
589489 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 103.167,64 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO 0,2800 4,31% 4,03% 2013-01-10 2020-01-16 2.664.045,0000 710,1600 4,31% 4,03% 2.696.655 3.616.764 (920.110) BLOOMBERG
589618 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 144.404,00 7.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO 0,3300 4,36% 4,03% 2013-01-10 2020-01-16 3.729.663,0000 710,1600 4,36% 4,03% 3.774.931 5.063.470 (1.288.539) BLOOMBERG
594580 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 445.668,46 21.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,3716) 4,21% 4,64% 2013-04-01 2023-02-01 16.194.722,0000 710,1600 4,21% 4,64% 11.556.453 15.465.826 (3.909.374) BLOOMBERG
600087 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 112.049,47 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO 0,3500 5,26% 4,98% 2013-08-07 2018-08-07 2.896.515,0000 710,1600 5,26% 4,98% 2.344.831 2.896.376 (551.546) BLOOMBERG
605766 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 272.884,48 12.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,6350) 4,40% 5,07% 2014-01-16 2024-10-30 8.332.891,0000 710,1600 4,40% 5,07% 6.990.815 8.517.372 (1.526.558) BLOOMBERG
610783 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS 117.342,15 5.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,1200) 6,44% 6,57% 2014-06-04 2020-01-21 3.959.095,0000 710,1600 6,44% 6,57% 3.036.506 3.585.864 (549.358) BLOOMBERG
615317 1 BANCO BCI CHILE AA 555.921,73 22.200.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,4000) 3,46% 3,88% 2015-01-05 2023-04-30 15.387.626,0000 710,1600 3,46% 3,88% 14.250.126 15.768.187 (1.518.061) BLOOMBERG
615322 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 250.455,80 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,4650) 4,77% 5,28% 2015-01-05 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,77% 5,28% 6.428.262 7.112.655 (684.393) BLOOMBERG
615323 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ 250.537,01 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,4650) 4,84% 5,28% 2015-01-05 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,84% 5,28% 6.430.764 7.112.655 (681.891) BLOOMBERG
617170 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 519.020,73 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,5000) 5,36% 5,88% 2015-03-19 2022-03-01 13.531.224,0000 710,1600 5,36% 5,88% 13.504.214 14.439.468 (935.255) BLOOMBERG
617172 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 516.107,10 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,6500) 6,69% 7,43% 2015-03-20 2022-09-30 15.776.728,0000 710,1600 6,69% 7,43% 13.082.179 14.029.600 (947.421) BLOOMBERG
617400 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 126.309,93 5.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,5250) 4,68% 5,22% 2015-03-27 2022-09-11 3.479.418,0000 710,1600 4,68% 5,22% 3.276.860 3.599.242 (322.382) BLOOMBERG
617426 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 252.774,32 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,7700) 4,49% 5,29% 2015-03-26 2025-02-12 6.770.724,0000 710,1600 4,49% 5,29% 6.556.015 7.201.593 (645.578) BLOOMBERG
617475 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS 253.764,65 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,6300) 4,18% 4,83% 2015-03-31 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,18% 4,83% 6.571.953 7.187.391 (615.438) BLOOMBERG
617795 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 250.426,89 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,6400) 4,17% 4,83% 2015-04-01 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,17% 4,83% 6.484.683 7.186.510 (701.826) BLOOMBERG
617825 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 247.413,47 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,5500) 3,55% 4,13% 2015-04-07 2023-02-11 7.174.984,0000 710,1600 3,55% 4,13% 6.394.823 7.171.474 (776.650) BLOOMBERG
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
56
oBJETIVo DEL CoNTRATo
FoLIo oPERACIÓN
(1)
ITEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE (3)NACIoNALIDAD
(4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGo
5)
NoMINALES PoSICIÓN
LARGA(6)
NoMINALES PoSICIÓN
CoRTA (7)
MoNEDA PoSICIÓN
LARGA (8)
MoNEDA PoSICIÓN CoRTA (
9)
TIPo CAMBIo
CoNTRATo (10)
TASA PoSICIÓN
LARGA (11)
TASA PoSICIÓN
CoRTA (12)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(14)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
M$ (15)
TIPo CAMBIo
MERCADo (16)
TASA MERCADo PoSICIoN
LARGA (17)
TASA MERCADo PoSICIoN
CoRTA (18)
VALoR PRESENTE PoSICIoN LARGA M$
(19)
VALoR PRESENTE PoSICIoN CoRTA M$
(20)
VALoR RAZoNABLE
DEL CoNTRATo SWAP A LA FECHA DE
INFoRMACIÓN M$ (21)
oRIGEN DE INFoRMACIÓN
(22)
617893 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS 250.585,71 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,6100) 4,20% 4,83% 2015-04-01 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,20% 4,83% 6.489.276 7.186.510 (697.234) BLOOMBERG
617896 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS 371.176,73 15.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,5350) 4,69% 5,25% 2015-04-07 2022-09-11 10.438.253,0000 710,1600 4,69% 5,25% 9.617.216 10.782.732 (1.165.516) BLOOMBERG
618092 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA 372.478,51 15.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,6150) 4,92% 5,57% 2015-04-14 2023-02-19 10.561.403,0000 710,1600 4,92% 5,57% 9.648.843 10.781.539 (1.132.696) BLOOMBERG
619088 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 239.850,46 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,6200) 4,00% 4,63% 2015-05-15 2025-04-30 6.656.442,0000 710,1600 4,00% 4,63% 6.178.898 7.143.971 (965.073) BLOOMBERG
619273 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 223.098,69 9.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,5050) 5,14% 5,68% 2015-05-28 2023-02-19 6.336.842,0000 710,1600 5,14% 5,68% 5.748.845 6.429.600 (680.755) BLOOMBERG
619915 1 BANCO BCI CHILE AA 251.972,92 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,4550) 4,76% 5,26% 2015-06-18 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,76% 5,26% 6.475.300 7.122.614 (647.314) BLOOMBERG
619941 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 253.478,32 10.000.000,00 UNIDAD DE
FOMENTODOLAR OBSERVADO (0,5500) 4,12% 4,69% 2015-06-19 2025-04-30 6.656.442,0000 710,1600 4,12% 4,69% 6.506.770 7.114.385 (607.615) BLOOMBERG
625332 1JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 278.559,92 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,6600) 3,93% 4,62% 2015-11-24 2022-04-25 7.015.687,0000 710,1600 3,93% 4,62% 7.167.173 7.134.168 33.005 BLOOMBERG
1 1 Banco BBVA CHILE AA+ 239.932,41 10.696.975,81 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO 1,0800 2,70% 1,62% 2011-03-14 2020-06-15 5.425.078,0000 710,1600 2,70% 1,62% 3.656.257 4.494.626 (838.369) BOLSA
COMERCIO
2 1 MERRIL LYNCH ESTADOS UNIDOS AA+ 466.040,02 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (1,1900) 4,07% 5,26% 2008-05-15 2018-05-15 10.143.200,0000 710,1600 4,07% 5,26% 12.004.975 14.253.540 (2.248.564) BOLSA
COMERCIO
3 1 Credit Suisse ESTADOS UNIDOS AA+ 104.591,52 4.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO (0,7100) 4,55% 5,26% 2008-05-15 2018-05-15 2.282.220,0000 710,1600 4,55% 5,26% 2.695.805 3.207.046 (511.241) BOLSA
COMERCIO
INVERSIÓN
TOTAL 362.128.790 315.085.778 371.806.361 (56.720.587 )
8.2.9 Contratos de cobertura de riesgo de credito (cds)al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de cobertura de riesgo de crédito (CDS).
9.1 INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de los Activos Financieros a Costo Amortizado es el siguiente:
CoSTo AMoRTIZADo DETERIoRo
CoSTo AMoRTIZADo
NEToVALoR
RAZoNABLETASA EFECTIVA
PRoMEDIoINVERSIoNES NACIoNALESRenta Fija 2.426.312.336 11.453.862 2.414.858.474 2.506.783.261
Instrumentos del Estado 83.124.292 - 83.124.292 85.956.003 4,37%Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero 157.017.467 - 157.017.467 170.989.233 4,65%Instrumentos de Deuda o Crédito 979.049.635 - 979.049.635 1.071.559.514 4,83%Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 589.541.228 8.731.686 580.809.542 553.152.417 5,79%Mutuos Hipotecarios 474.115.176 2.722.176 471.393.000 463.258.322 4,03%Créditos Sindicados 143.464.538 - 143.464.538 161.867.772 Otros -
INVERSIONES EN EL ExTRANJERORenta Fija 593.004.508 3.281.915 589.722.593 545.865.244
Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 306.501.237 - 306.501.237 296.506.506 5,28%Titulos emitidos por Empresas Extranjeras 286.503.271 3.281.915 283.221.356 249.358.738 6,04%Otros -
DERIVADOSOTROSTOTALES 3.019.316.844 14.735.777 3.004.581.067 3.052.648.505
Evolución de deterioro:CUADRo DE EVoLUCIÓN DEL DETERIoRo. ToTALSaldo inicial al 01/01/2015 5.546.914 Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 9.188.863 Castigo de inversiones (+)Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - Otros (1)TOTAL 14.735.777
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
57
9.2 OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROSLa Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan en el futuro.
AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieras es el siguiente:
TIPo DE oPERACIÓN
FoLIo oPERACIÓN
(1)
íTEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE(3)
NACIoNALIDAD (4)
ACTIVo oBJETo (5)
SERIE ACTIVo oBJETo
(6)NoMINALES
(7)
VALoR INICIAL
(8)
VALoR PACTADo
(9)MoNEDA
(10)
TASA DE INTERÉS PACTo
(11)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (12)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(13)
INTERÉS DEVENGADo DEL PACTo
(14)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
(15)
VALoR DEL
PACTo A LA FECHA DE CIERRE
(16)PACTOS DE COMPRA
TOTAL - - - - - -
PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA
626079 1
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA.
CHILE BFSEC-A A 38.500,00 1.000.000 1.000.550 UF 0,33% 2015-12-30 2016-01-04 110 1.003.151 1.000.110
TOTAL 38.500,00 1.000.000 1.000.550 1.003.151 1.000.110
TIPo DE oPERACIÓN
FoLIo oPERACIÓN
(1)
íTEM oPERACIÓN
(2)
CoNTRAPARTES DE LA oPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA oPERACIÓN INFoRMACIÓN DE VALoRIZACIÓN
NoMBRE(3)
NACIoNALIDAD (4)
ACTIVo oBJETo (5)
SERIE ACTIVo oBJETo
(6)NoMINALES
(7)
VALoR INICIAL
(8)
VALoR PACTADo
(9)MoNEDA
(10)
TASA DE INTERÉS PACTo
(11)
FECHA DE LA
oPERACIÓN (12)
FECHA DE VENCIMIENTo
DEL CoNTRATo
(13)
INTERÉS DEVENGADo DEL PACTo
(14)
VALoR DE MERCADo
DEL ACTIVo oBJETo A LA
FECHA DE INFoRMACIÓN
(15)
VALoR DEL
PACTo A LA FECHA DE CIERRE
(16)PACTOS DE VENTA
TOTAL 0 0 0 0 0 0
PACTOS DE VENTA CON RETROCOMPRA
625893 1BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA US279158AL39 ECOPET-2026 8.849.558,00 5.493.165 7.948 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 1841 5.470.835 5.625.185
625893 2BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA USP2867KAE66 COLBUN-2024 17.699.115,00 12.274.240 17.759 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 4113 12.945.179 12.569.232
625893 3BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA US151191AZ66 CELARA-2024 17.699.115,00 12.192.282 17.641 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 4086 12.777.679 12.485.305
625893 4BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA USP2205JAH34 CENSUD-2023 8.849.558,00 5.925.205 8.573 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 1986 6.091.532 6.067.608
625893 5BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA USP14486AJ63 BNDES-2023 4.902.655,00 2.853.285 4.128 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 956 3.064.330 2.921.859
625893 6BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA USP58072AG71 CMPCCI-2023 16.814.159,00 11.512.844 16.658 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 3858 11.435.253 11.789.538
625893 7BANCO SANTANDER ESPAÑA
ESPAÑA CENSUD-2025 CENSUD-2025 2.595.575,00 1.778.225 2.573 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 596 1.757.392 1.820.961
626078 1
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
CHILE BFFCC-L L 30.000,00 1.057.996 1.058.578 UF 0,00 2015-12-30 2016-01-04 116 1.058.073 1.058.113
626078 2
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
CHILE CERO010117 1665 42.004 42.027 UF 0,00 2015-12-30 2016-01-04 5 42231 42.008
TOTAL 77.441.400,00 53.129.246 1.175.885 17.557 54.642.504 54.379.809
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
58
(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.(5) Corresponde informar el nemotécnico del instrumento subyacente al pacto.(6) Corresponde informar la serie del activo objeto cuando corresponda.(7) Corresponde al valor nocional, establecido por contrato, que la compañía se comprometió a comprar o a vender en una fecha futura. Debe informarse en la
moneda establecida en el contrato de pacto.(8) Corresponde al valor inicial del pacto, que es el valor invertido en la operación, expresado en la moneda del pacto.(9) Corresponde al valor pactado en la operación, expresado en la moneda del pacto.(10) Corresponde a la unidad monetaria o moneda en la cual está expresado el instrumento subyacente al pacto.(11) Corresponde a la tasa de interés a la cual fue realizado el pacto, indicada en el contrato.(12) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.(13) Corresponde informar la fecha de término del contrato.(14) Corresponde informar el interés que resulte de aplicar la tasa implícita entre el valor de compra del activo objeto y el monto a recibir por el cumplimiento
del compromiso de venta, en proporción al tiempo transcurrido a la fecha de información.(15 Corresponde informar el valor de mercado del activo objeto a la fecha de información.(16) Corresponde informar el valor al que se encuentra contabilizado el pacto a la fecha de información.
NoTA 10 PRÉSTAMoSAL 31 de diciembre de 2015 el detalle de los préstamos es el siguiente:
CoSTo AMoRTIZADo DETERIoRo
CoSTo AMoRTIZADo
NEToVALoR
RAZoNABLE Avance Tenedores de pólizas 1.327.184 1.327.184 1.327.184 Préstamos otorgados - - Total Préstamos 1.327.184 1.327.184 1.327.184
EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)CUADRo DE EVoLUCIÓN DEL DETERIoRo. ToTALSaldo inicial al 01/01 (-) -Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) -Castigo de préstamos (+) -Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) -Otros -TOTAL DETERIORO -
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
59
NoTA 11 INVERSIoNES SEGURoS CoN CUENTA úNICA DE INVERSIÓN (CUI)AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de las inversiones seguros con cuenta única de inversión es el siguiente:
INVERSIoNES qUE RESPALDAN RESERVAS DE VALoR DEL FoNDo DE SEGURoS EN qUE LA CoMPAÑíA ASUME EL RIESGo DEL VALoR PÓLIZA
INVERSIoNES qUE RESPALDAN RESERVAS DE VALoR DEL FoNDo DE SEGURoS EN qUE LoS ASEGURADoS ASUME EL RIESGo DEL VALoR PÓLIZA
ACTIVoS A VALoR RAZoNABLE ACTIVoS A CoSTo AMoRTIZADo ACTIVoS A VALoR RAZoNABLE ACTIVoS A CoSTo AMoRTIZADo
NIVEL 1 (*)
NIVEL 2 (*)
NIVEL 3 (*)
ToTAL ACTIVoS A VALoR
RAZoNABLE CoSTo DETERIoRo
ToTAL ACTIVoS A CoSTo
NIVEL 1 (*)
NIVEL 2 (*)
NIVEL 3 (*)
ToTAL ACTIVoS A VALoR
RAZoNABLE CoSTo DETERIoRo
ToTAL ACTIVoS A CoSTo
ToTAL INVERSIoNES PoR SEGURoS CoN CUENTA
úNICA DE INVERSIÓN
INVERSIONES NACIONALES 78.850 1.392.747 117.940.138 117.940.138 305.878.416 305.878.416 425.211.301
Renta Fija 117.940.138 117.940.138 - 117.940.138 Instrumentos del Estado 873.919 873.919 - 873.919 Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero 75.410.124 75.410.124 - 75.410.124
Instrumentos de Deuda o Crédito 41.656.095 41.656.095 - 41.656.095 Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - -
Otros - - Renta Variable 78.850 1.392.747 - 305.878.416 305.878.416 307.271.163 Acciones de sociedades Anónimas Abiertas 179.480 179.480 - 179.480
Acciones de Sociedades Anónimas Cerrasdas - -
Fondos de Inversión 78.850 1.134.417 1.213.267 - - 1.213.267
Fondos Mutuos 305.878.416 305.878.416 305.878.416
Otros - - Otras inversiones nacionales - - INVERSIONES EN EL ExTRANJERO 76.393.685 76.393.685 76.393.685 Renta Fija - Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros -
Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras -
Titulos emitidos por Empresas Extranjeras -
Otros - Renta Variable 76.393.685 76.393.685 76.393.685 Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el Pais cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros
76.393.685 76.393.685 76.393.685
BANCO - INMOBILIARIAS - TOTAL 78.850 - - 1.392.747 117.940.138 - 117.940.138 382.272.101 - - 382.272.101 - - - 501.604.986
(*) Nivel 1a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.Nivel 2b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de
información de mercado.Nivel 3 c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea
posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
60
NoTA 12 PARTICIPACIoNES DE ENTIDADES DEL GRUPo
12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIA (FILIALES)Al 31 de diciembre de 2015 no existen Compañías Filiales.
12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)Al 31 de diciembre de 2015 la situación de las Compañías Asociadas es la siguiente:
RUT NoMBRE DE SoCIEDADPAIS DE oRIGEN
NATURA DE LA
INVERSIÓN
MoNEDA DE
CoNTRoL DE LA
INVERSIÓNN° DE
ACCIoNES% DE
PARTICIPACIÓNPATRIMoNIo
SoCIEDADRESULTADo EJERCICIo
VALoR CoSTo DE LA
INVERSIÓN
DETERIoRo DE LA
INVERSIÓN
VALoR FINAL
INVERSIÓN (VP)
99.564.930-6 INMOBILIARIA URANO S.A. Chile IO 30 33,33% 2.907 0 4.644 96876.409.386-0 AVSA Ñuñoa HC Spa Chile IO 482.348.000 40,00% 939.942 (214.455 ) 482.348 375.977
99.586.380-4 CONSTRUCTORA E INMB. DEL PARqUE S.A Chile IO 188 50,00% 93.771 (9.932 ) 89.182 46.886
99.564.920-9 CONSTRUCTORA E INMB. EDIFICIO TRES S.A. Chile IO 30 33,33% (4.690 ) 1.222 4.644 -
76.210.019-3 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA ALONSO DE CORDOVA S.A. Chile IO 300 33,33% (932.438 ) (545.523 ) 3.000 -
76.745.890-8 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARqUE 2 SA. Chile IO 150 50,00% 229.467 (6.455 ) 6.807 114.734
96.658.670-2 DCV-VIDA Chile IO 2.720 19,96% 881.377 230.077 158.458 175.96576.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CONDORES Chile IO 300 33,33% 11.788.350 576.061 3.333.512 3.929.45099.591.340-2 INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. Chile IO 5.000 50,00% 5.928 (13.891 ) 639 2.96476.455.471-k INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. Chile IO 82.032 15,00% 4.132.217 (295.045 ) 664.094 619.83376.318.228-2 INMOBILIARIA AGUAS CLARAS Chile IO 150.000 15,00% 9.955.765 1.264.553 1.445.820 1.493.36599.599.540-9 INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. Chile IO 400 40,00% 918.259 275.617 508 367.30476.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVÍ Chile IO 450 45,00% 907.413 (84.161 ) 446.208 408.33676.233.018-0 INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. Chile IO 500.000 50,00% 61.369 72.915 500 30.68576.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA Chile IO 1.431.100.128 40,00% 3.645.531 19.263 1.433.098 1.458.21276.563.450-4 INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. Chile IO 350 35,00% 178.727 78.743 430 62.554
76.326.533-1 INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA. Chile IO 150.000 15,00% 1.716.346 12.787 323.458 257.452
76.009.849-3 INMOBILIARIA EL MONTIJO 2 S.A. Chile IO 644.240 33,33% 1.854.106 23.520 682.272 618.03576.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Chile IO 3.000 33,33% 11.656.582 5.264.160 3.635 3.885.52796.995.870-8 INMOBILIARIA IPL S.A. Chile IO 1.000 33,33% 76.274 (871 ) 1.292 25.425
76.641.360-9 INMOBILIARIA JARDIN DEL CARMEN S.A. Chile IO 400 33,33% 87.812 82.238 486 29.271
76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS Chile IO 4.600.500 50,00% 7.238.562 (587.491 ) 4.600.541 3.619.281
99.591.360-7 INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Chile IO 500 50,00% 994.910 437.339 648 497.455
76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Chile IO 500 50,00% (1.162.839 ) (383.439 ) 500 -76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Chile IO 96.096 50,00% 1.603.399 387.172 580.375 801.70099.577.930-7 INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A Chile IO 4.400 44,00% 238.419 198.440 350.968 104.90476.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES Chile IO 3.405.584 50,00% 9.149.848 686.966 3.413.133 4.574.92499.591.350-k INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. Chile IO 500 50,00% 201.916 116.389 648 100.95876.216.575-9 INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. Chile IO 150.000 15,00% 5.090.951 3.363.075 573.427 763.64376.455.482-5 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. Chile IO 82.119 15,00% 4.149.708 (229.114 ) 656.835 622.45676.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. Chile IO 300 33,33% (111.347 ) (125.403 ) 3.000 -76.213.015-7 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA S.A. Chile IO 150.000 15,00% 6.712.129 2.479.378 825.626 1.006.81996.931.030-9 INMOBILIARIA PARqUE LA LUZ Chile IO 1.000 33,33% (89.640 ) (564 ) 13.171 -76.435.779-5 INMOBILIARIA PC 50 SPA Chile IO 185.000 50,00% 4.408.053 108.053 2.150.000 2.204.02699.525.220-1 INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. Chile IO 210.500 50,00% 150.938 5.331 233.315 75.46999.591.150-7 INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. Chile IO 250 25,00% 121.757 2.159 311 30.43976.209.105-4 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE Chile IO 975.114.360 40,00% 3.612.771 1.852.421 977.112 1.445.108
76.320.132-5 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS Chile IO 1.016.400 40,08% 2.551.238 7.224 1.016.400 1.022.507
96.953.540-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPU S.A. Chile IO 1.000.000 50,00% (75.673 ) 657.369 13.913 -76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDES Chile IO 105.350 35,00% 1.785.906 (478.149 ) 1.054.015 625.067
76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO Chile IO 105.000 30,00% 8.097.664 (76.189 ) 2.445.929 2.368.051
76.515.769-2 INVERSIONES EL PINAR SPA Chile IO 207.816.323 40,00% 1.001.377 (55.040 ) 525.417 505.603
96.844.470-0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A.(*) Chile IO 14.999.857 15,39% 112.644.552 6.563.460 12.017.621 17.829.706
76.039.786-5 SOC. INV. INMB. SEGURAS Chile IO 2.944.011 42,06% 4.631.948 (1.326.837) 8.594.439 1.663.662TOTAL 221.141.562 20.333.373 49.132.379 - 53.764.721
Nota: El patrimonio de la sociedad y resultado del ejercicio corresponden a información al 31 de diciembre de 2015.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
61
12.3 CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS CoNCEPTo FILIALES CoLIGADAS ToTALESSaldo inicial 48.534.583 48.534.583Adquisiciones (+) 6.252.765 6.252.765Ventas/Transferencias (-) (681.452 ) (681.452)Reconocimiento en resultado (+/-) 4.291.790 4.291.790Dividendos recibidos (4.315.370 ) (4.315.370)Deterioro (-) - -Diferencia de cambio (+/-) - -Otros (+/-) (317.595) (317.595)Saldo Final (=) - 53.764.721 53.764.721
a) Para aquellas sociedades en donde la Compañía tenga influencia significativa, esto es que tenga entre el 20% y 50% de las acciones y/o derechos sociales, o que teniendo menos de un 20% tenga derecho a nombrar al menos un director, se procederá a valorizar las inversiones, bajo el método de Valorización Proporcional (VP).
b) En relación a la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o anticipos, la Compañía tiene un pacto de accionistas que establece una prelación en la repartición de las utilidades y que dice relación con que las cuentas corrientes se pagan antes de repartir dividendos.
c) La Compañía ha reconocido las pérdidas que le corresponden según su participación en los resultados de las asociadas, para todas aquellas Sociedades que tengan patrimonio positivo.
d) La porción que corresponda a la Compañía de cambios reconocidos en otro resultado global por la asociada, en caso de haberlos, se reconocen por la Compañía en otro resultado global.
e) No existen pasivos contingentes de las asociadas en que se haya incurrido conjuntamente con la Compañía y otros inversores. Tampoco existen pasivos contingentes que hayan surgido por la responsabilidad que la Compañía haya asumido en relación a una parte o a la totalidad de los pasivos de alguna asociada.
NoTA 13 oTRAS NoTAS DE INVERSIoNES
13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONESAl 31 de diciembre de 2015 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente:
VALoR RAZoNABLE
M$
CoSTo AMoRTIZADo
M$oBSERVACIÓN
(1)Saldo inicial al 01-01-2015 376.770.091 2.688.083.127Adiciones 3.563.316.772 795.479.455Ventas (3.357.557.563) (489.243.479)Vencimientos (74.581.896) (364.326.756)Devengo de intereses (5.236.371) 171.817.228PrepagosDividendosSorteoValor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en:
Resultado (28.641.787)Patrimonio
Deterioro (9.188.863)Diferencia de tipo de cambio (82.431.886) 114.097.548Utilidad o pérdida por unidad reajustable 84.909.197Reclasificación (1) (9.365.061)Otros (2) 22.318.671Saldo final 391.637.360 3.004.581.067
(1) : Instrumentos que pasaron de Cartera Compañía a Cartera CUI(2) : Reclasificación por inversiones con compromiso de compras
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
62
13.2 GARANTÍASa) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro.
NEMoTÉCNICo NoMINALES INSTRUMENTo VALoR PRESENTE
M$ BCORAI0710 100.000,00 BB 2.505.692 BSTDH10799 45.000,00 BB 486.824 CERO011116 38.185,00 CERO 935.925 CERO010117 34.770,25 CERO 839.866 FNSTD-040216 600.000.000,00 DPF 597.917 FNSTD-170216 1.425.200.000,00 DPC$ 1.418.392 FNSTD-180816 5.250.000.000,00 DPC$ 5.104.982 US706451BD26 9.000.000,00 CB 8.028.826 USP16259AH99 6.000.000,00 BBFE-BU 4.513.914
Total 24.432.338
b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte. En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar la deuda.
13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOSA la fecha de la presentación de esta información, no existen Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.
13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°209 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversión:
SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA)(U.F.) (1)
TASA DE REINVERSIÓN
APLICANDo 100% LAS TABLAS AL
31-12-2015(%) (2)
7.316.711 2,08%
(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la SVS, vigente a la fecha de los estados financieros.
(2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.
13.5 INFORMACION CARTERA DE INVERSIONESConforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía mantiene inversiones en custodia según el siguientes detalle:
TIPo DE INVERSIÓN (TíTULoS DEL N° 1 y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)
MoNTo FECU AL 31-12-2015 MoNTo FECU CTA
5.11.30.00.00 PoR TIPo DE
INSTRUMENTo (SEGURoS CUI)
(2)
ToTAL INVERSIoNES
(1)+(2) (3)
INVERSIoNESCUSToDIABLES
ENM$ (4)
% INVERSIoNESCUSToDIABLE
(4)/(3)=(5)
CoSTo AMoRTIZADo
(1)
VALoR RAZoNABLE
(1)ToTAL
(1)Instrumentos del Estado 83.124.292 83.124.292 873.919 83.998.211 80.917.667 96,33%Instrumentos Sistema bancario 157.017.467 157.017.467 75.410.124 232.427.591 225.665.975 97,09%
Bonos de Empresa 1.703.323.715 1.703.323.715 41.656.095 1.744.979.810 1.090.924.829 62,52%Mutuos Hipotecarios 471.393.000 - 471.393.000 - 471.393.000 - 0,00%Acciones S.A. Abiertas 122.285.047 122.285.047 179.480 122.464.527 122.464.527 100,00%Acciones S.A. Cerradas 1.729.178 1.729.178 - 1.729.178 - 0,00%Fondos de Inversión 89.601.658 89.601.658 1.213.267 90.814.925 65.066.914 71,65%Fondos Mutuos 2 2 382.272.101 382.272.103 382.272.103 100,00%Total 2.414.858.474 213.615.885 2.628.474.359 501.604.986 3.130.079.345 1.967.312.015 62,85%
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
63
TIPo DE INVERSIÓN (TíTULoS DEL N° 1 y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)
DETALLE DE CUSToDIA DE INVERSIoNES ( CoLUMNA N° 3 )EN EMPRESA DE DEPÓSITo y CUSToDIA DE VALoRES EN BANCo EN oTRo EN CoMPAÑíA
MoNTo (6)
% C/R ToTAL
INV (7)
% C/R INVCUSToDIABLES
(8)
NoMBREDEPoSITANTE
(9)MoNTo
(10)
% C/R ToTAL
INV (11)
NoMBRE BANCo
CUSToDIo(12)
MoNTo (13) % (14)
NoMBRE DEL
CUSToDIo(15)
MoNTo (16) % (17)
Instrumentos del Estado 80.917.667 96,33% 100% 0,00% 57.563 0,0685% INP 3.022.981 3,60%
Instrumentos Sistema bancario 225.665.975 97,09% 100% 0,00% 6.761.616 2,9091% BBH 0,00%
Bonos de Empresa 1.090.924.829 62,52% 100% 0,00% 589.541.219 33,7850% BBH 64.513.762 3,70%Mutuos Hipotecarios 0,00% 0% 0,00% - 0,0000% 471.393.000 100,00%
Acciones S.A. Abiertas 122.464.527 100,00% 100% 0,00% 0,0000% - 0,00%
Acciones S.A. Cerradas 0,00% 0% 0,00% - 0,0000% 1.729.178 100,00%
Fondos de Inversión 65.066.914 71,65% 100% 0,00% 25.141.750 27,68% EMISOR 606.261 0,67%
Fondos Mutuos 382.272.103 100,00% 100% 0,00% 0,00% EMISOR - 0,00%Total 1.967.312.015 62,85% 100% 621.502.148 19,86% 541.265.182 17,29%
(1) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa(2) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa, correspondiente a la cuenta de inversiones de Seguros
(CUI). Cía. segundo Grupo(3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la columna N° (6)+(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3).(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por Empresas de Depósito y Custodia de Valores (Ley 18.876).(5) % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera.(6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de depositante.(7) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N°3)(8) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N°4)(9) Deberá indicar el nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores.(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos e Instituciones Financieras (11) % que representan las inversiones en Bancos e Instituciones Financieras respecto del total de inversiones (columna N°3).(12) Deberá indicar el nombre del Bancos e Instituciones Financieras que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.(13) “Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros Custodios distintos de la Empresas de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos.
Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones en Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron emitidas en el exterior.”(14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N°3). (15) Deberá indicar el nombre del Custodio(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora.17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (columna N°3).
13.6 INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176 La Compañía no posee este tipo de inversión al cierre de los estados financieros.
NoTA 14 INVERSIoNES INMoBILIARIAS
14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓNAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de inversión:
CoNCEPToS TERRENoS EDIFICIoS oTRoS ToTALSaldo Inicial al 01.01.2015 199.469.580 114.174.097 - 313.643.677
Más: Adiciones, mejoras y transferencias 17.441.088 15.233.737 - 32.674.825Menos: Ventas, bajas y transferencias 22.914.477 - - 22.914.477Menos: Depreciación del ejercicio - 2.837.215 - 2.837.215Ajustes por revaloración 7.319.506 4.323.964 - 11.643.470 Otros - 838.723 - 838.723Valor Contable Propiedades de Inversión 201.315.697 131.733.306 - 333.049.003
Valor razonable a la fecha de cierre (1) 309.824.863 174.276.485 484.101.348
Deterioro (Provisión) (106.302) (106.302)
Valor Final a la fecha de cierre 201.315.697 131.627.004 - 332.942.701
(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación
PRoPIEDADES DE INVERSIÓN TERRENoS EDIFICIoS oTRoS ToTALValor Final Bienes Raíces Nacionales 201.315.697 131.627.004 - 332.942.701Valor Final Bienes Raíces Extranjero - - - -Valor Final a la fecha de cierre 201.315.697 131.627.004 - 332.942.701
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
64
a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento
TRAMo
31-12-2015MoNTo UF
(FLUJoS NEToS)MoNTo
M$Hasta 1 año 658.008,45 16.864.158Entre 1 y 5 años 2.063.690,46 52.890.509Más de 5 años 1.623.725,72 41.614.613TOTAL 4.345.424,63 111.369.280
b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio
31-12-2015MoNTo UF
(FLUJoS NEToS)MoNTo
M$- -
TOTAL - -
c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades industriales principalmente.
Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática a no ser de que cualquiera de las partes envíe carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá ser enviada con un plazo mínimo que va desde los 30 días hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del contrato o de cualquiera de sus prorrogas.
La renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días de cada mes. El retardo en el pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés máximo convencional mensual sobre el monto adeudado.
En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario.
Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de renta, monto que el arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato.
Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico y en algunos casos seguros de lucro cesante.
14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASINGa) Descripción general de los leasing más materiales.1. Leasing SR Inmobiliaria: Contrato de leasing firmado en Octubre de 2009 con SR INMOBILIARIA S.A. (Filial SMU) por el centro de
distribución de Unimarc ubicado en el MACROLOTE MLI-10 LOTEO IZARRA LO AGUIRRE, a un costado de la ruta 68.
Inicio: Octubre-2009Plazo: 30 años
2. Leasing Mall Puente III: Contrato de leasing firmado en Abril de 2011 por el centro comercial Galería Imperio ubicado en Huérfanos 824, Santiago. La contraparte de este contrato es Mall Puente III Ltda. El objetivo del leasing es la compra del centro comercial actual y luego financiar la construcción que se hará para la remodelación.
Inicio: Abril - 2011 Plazo: 25 años
3. Leasing Cencosud Shopping Center: Contratos de leasing con Cencosud Shopping Center S.A. firmados en Abril de 2005 por 6 centros comerciales ubicados en Osorno, Chillán, Los Angeles, Linares, Talca y Curicó.
Inicio: Abril - 2005 Plazo: 20 años
4. Leasing Inmobiliaria Edificio CorpGroup: Contrato de leasing con Inmobiliaria Edificio Corp Group S.A. cuyo objetivo es el financiamiento del Edificio Corporativo y del Centro Cultural ubicados en Av. Presidente Riesco 5685, Las Condes.
Inicio: Enero - 2008Plazo: 23 años
5. Leasing Córpora Agrícola: Contrato de leasing con Córpora Agrícola S.A. por unos campos ubicados en el sector de San Felipe V Región.
Inicio:Abril - 2010Plazo : 20 años
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
65
6. Leasing Inmobiliaria Boulevard: Contrato de Leasing con Inmob. Boulevard Nueva Costanera S.A. El objetivo del contrato de leasing fue la compra de un terreno sobre el cuál se construirá un centro comercial, el cual pasará a formar parte del contrato de leasing.
Inicio: Agosto - 2012Plazo : 25 años
7. Leasing Inmobiliaria Enrique Foster Apoquindo: Contrato de Leasing con Inmob. Enrique Foster Apoquindo S.A. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Avenida Apoquindo.
Inicio: Mayo - 2013 Plazo : 30 años
8. Leasing Mall Barrio Independencia: Contrato de Leasing con MBI SpA. El objetivo del contrato de leasing fue la compra de un terreno sobre el cuál se construirá un centro comercial, el cual pasará a formar parte del contrato de leasing.
Inicio: Diciembre - 2014Plazo : 22 años
9. Leasing Los Militares: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Los Militares Apoquindo S.A. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Apoquindo.
Inicio: Agosto – 2015Plazo: 30 años
10. Leasing Torre Amunategui: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Rentas II SpA. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Catedral.
Inicio: Agosto – 2015Plazo: 30 años
b) Política de provisiones.Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere.
Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido pagadas por el arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán después de 60 días en mora.
En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá reversando en la medida que la compañía vaya recibiendo el pago efectivo.
c) Ingresos financieros no devengados.El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta.
d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.A la fecha No se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio.
e) Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la Compañía.
f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.El 4 de diciembre de 2015, Empresas La Polar S.A. prepagó el leasing vigente por el Local Comercial ubicado en Ahumada 167, Santiago.
g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.
Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables número 3.8
AÑoS REMANENTE CoNTRATo LEASING
VALoR DEL CoNTRATo
VALoR DE CoSTo
VALoR DE TASACIÓN
VALoR FINAL LEASING
CAPITAL INSoLUTo
INTERESES PoR RECIBIR
VALoR PRESENTE DETERIoRo
VALoR FINAL DEL
CoNTRATo0 - 1 año1 - 5 años 9.021.089 1.274.914 9.043.199 - 9.043.199 25.739.610 44.386.284 9.043.199 5 y más años 352.457.989 220.317.040 360.371.657 525.835 359.845.822 449.967.934 479.386.449 359.845.822 Totales 361.479.078 221.591.954 369.414.856 525.835 368.889.021 475.707.544 523.772.733 368.889.021
Capital insoluto: Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses. Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión) Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación Valor final leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
66
14.3 PRoPIEDADES DE USo PRoPIo Al 31 de diciembre de 2015 , la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de uso:
CoNCEPToS TERRENoS EDIFICIoS oTRoS ToTALSaldo inicial al 01.01.2015 3.965.997 12.584.523 - 16.550.520
Más: Adiciones, mejoras y transferencias - - - -Menos: Ventas, bajas y transferencias - - - -Menos: Depreciación del ejercicio - 333.450 - 333.450Ajustes por revaloración 141.361 496.862 - 638.223Otros - - -
Valor Contable Propiedades de uso 4.107.358 12.747.935 - 16.855.293
Valor razonable a la fecha de cierre (1) 25.271.670
Deterioro (Provisión) - - - -
Valor Final a la fecha de cierre 4.107.358 12.747.935 - 16.855.293
(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación
NoTA 15 ACTIVoS No CoRRIENTES MANTENIDoS PARA LA VENTA (VER NIIF5)Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee activos no corrientes mantenidos para la venta.
NoTA 16 CUENTAS PoR CoBRAR DE ASEGURADoS
16.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOSAl 31 de diciembre de 2015, el saldo de primas por cobrar es el siguiente:
CoNCEPTo
SALDoS CoN EMPRESAS
RELACIoNADASSALDoS CoN
TERCERoS ToTALCuentas por cobrar asegurados. (+) 134.563 3.714.705 3.849.268 Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) - -Deterioro (-) 111.238 653.154 764.392Total (=) 23.325 3.061.551 3.084.876
Activos corrientes (corto plazo) 23.325 3.061.551 3.084.876 Activos no corrientes (largo plazo) - - -
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
67
16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO
VENCIMIENToS DE SALDoSPRIMAS
DoCUMENTADAS
PRIMAS SEGURo
INV. y SoB. DL
3500
PRIMAS ASEGURADoS
CUENTAS PoR CoBRAR CoASEGURo (No LIDER)
oTRoS DEUDoRES
CoN ESPECIFICACIÓN DE FoRMA DE PAGo SIN
ESPECIFICAR FoRMA DE
PAGo
PLAN PAGo PAC
PLAN PAGo PAT
PLAN PAGo CUP
PLAN PAGo CíA.
SEGURoS REVoCABLES1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados - 69.415 7.737 - 968.921 -
MESES ANTERIoRES 30.922 902 - 383.743SeptiembreOctubre 8.957 567 - 301.931Noviembre 5.949 2.412 - 29.009Diciembre 23.587 3.856 - 254.238
2. Deterioro 45.828 3.881 - 714.683 Pagos vencidos 45.828 3.881 - 714.683 Voluntarios
3. Ajustes por no identificación 18.911 2.226 - 94.2484. Sub-Total (1-2-3) - 4.676 1.630 - 159.990 -
5. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - 568.316 127.103 - 2.223.161 -
Enero 2016 224.221 92.395 - 1.681.923Febrero 2016 341.003 33.465 - 505.217Marzo 2016 3.092 1.243 - 36.021 meses posteriores6. Deterioro - - - - - - Pagos vencidos Voluntarios7. Sub-Total (5-6) - 568.316 127.103 - 2.223.161 -
SEGURoS No REVoCABLES8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ.9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ.
10. Deterioro ToTAL FECU
11. Sub-Total (8-9-10) - - - - - -12. TOTAL FECU (4+7+11) - 572.992 128.733 - 2.383.151 - 3.084.876 13. Crédito no exigible de fila 4 M/Nacional14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13) 568.316 127.103 - 2.121.782 - 3.084.876
M/Extranjera
16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOSAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía aplico deterioro según el siguiente detalle:
De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.
CUADRo DE EVoLUCIÓN DEL DETERIoRo (1)
CUENTAS PoR CoBRAR DE
SEGURoS.
CUENTAS PoR CoBRAR CoASEGURo
(LíDER) ToTALSaldo inicial al 01/01 (-) 528.412 528.412Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 232.200 232.200Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) - -Castigo de cuentas por cobrar (+) - -Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) 3.780 3.780Total (=) 764.392 - 764.392
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
68
NoTA 17 DEUDoRES PoR oPERACIoNES DE REASEGURo
17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGUROAl 31 de diciembre de 2015 el saldo adeudado a la Compañía por las entidades reaseguradoras es el siguiente:
CoNCEPTo
SALDoS CoN EMPRESAS
RELACIoNADASSALDoS CoN
TERCERoS ToTALPrimas por cobrar de reaseguros. (+)Siniestros por cobrar reaseguradores 444.954 444.954Activos por seguros no proporcionales 163.156 163.156Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+)Deterioro (-) 13.292 13.292Total (=) - 594.818 594.818
Activos por seguros no proporcionables revocables 163.156 163.156Activos por seguros no proporcionables no revocablesTotal activos por reaseguros no proporcionales - 163.156 163.156
De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.
17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO
CUADRo DE EVoLUCIÓN DEL DETERIoRo (1)
PRIMAS PoR CoBRAR DE
REASEGURoS
SINIESTRoS PoR CoBRAR
REASEGURADoRES
DEUDAS PoR SEGURoS No
PRoPoRCIoNALES
oTRAS DEUDAS PoR CoBRAR DE
REASEGURoSToTAL
DETERIoRoSaldo inicial al 01/01 (-) - - - - - Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) - - - - -
Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) - 13.292 - - 13.292
Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - - Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - - Total (=) - 13.292 - - 13.292
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables.
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17.3 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES (Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.14.12.10 del estado de Situación Financiera)
REASEGURADoRES y/o CoRREDoRES DE REASEGURo
RIESGoS NACIoNALES RIESGoS EXTRANJERoS
ToTAL GENERAL
ANTECEDENTES REASEGURADOR
Nombre Reasegurador Munchener Scor Re Swiss Re Partner Re Kolnische
Código de Identificación R-183 R-252 R-105 R-009 R-182Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NRPaís Alemania Francia Suiza Francia AlemaniaCódigo Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP
Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB
Clasificación de Riesgo 1 AA- A+ AA- A+ AA+Clasificación de Riesgo 2 AA- A+ AA- A+ AA+Fecha Clasificación 1 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15Fecha Clasificación 2 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15
SALDoS ADEUDADoSMeses anteriores 13.292 13.292 13.292AbrilMayoJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre 106.045 62.371 70.904 85.744 106.598 431.662 431.662EneroFebreroMeses posteriores1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - 106.045 62.371 70.904 85.744 119.890 - - - - 444.954 444.954
2. DETERIORO 13.292 13.292 13.292
3. TOTAL 106.045 62.371 70.904 85.744 106.598 - - - - 431.662 431.662
MONEDA NACIONAL - 431.662 431.662
MONEDA ExTRANJERA - - -
Nombre Reasegurador: Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro.
Código de Identificación: Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio: “- Compañías Reaseguradoras Extranjeras:
http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REExT
En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT.”
Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.
Tipo Relación Reasegurador/Cía: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional.
Se debe indicar las letras R = Relacionadas
NR = No Relacionadas
País: Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.
Clasificación de Riesgo del Reasegurador
Código Clasificador: Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente (Ver cuadro).
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
70
Se debe indicar las letras señaladas según cuadro siguiente:
REASEGURADoR EXTRANJERoCÓDIGo DEL
CLASIFICADoRStandard Poor´s SPMoodys MDA M Best AMBBFitch Ratings FR
Clasificador de riesgo:Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo.
Fecha de clasificación:Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior.
II. Saldos AdeudadosTotal Saldos AdeudadosCorresponde a la suma de los Saldos Adeudados, clasificados de acuerdo a su vencimiento, los cuales se determinan según lo estipulado como fecha de pago, en los respectivos Contratos de Reaseguro.
Las menciones a los meses j - 5 a j + 5 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están informando (mes j), y deben ser remplazadas por los nombres de los meses correspondientes.
DeterioroDeberá señalarse el monto de deterioro de acuerdo a lo estipulado en las instrucciones impartidas mediante Circular por esta Superintendencia.
Total GeneralCorresponde a la diferencia entre el monto establecido en fila 1 menos fila 2.
17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES (cuentas 6.25.21.20 y 6.25.22.20 para seguros generales y cuentas 6.35.21.20 y 6.35.22.20 para seguros de vida)
REASEGURADoRES NACIoNALES SUB
ToTAL
REASEGURADoRES EXTRANJERoS SUB
ToTALToTAL
GENERALNombre del CorredorCódigo de Identificación del corredorTipo de relación:País:Nombre del reasegurador: Munchener Scor Re Swiss Re RGA Partner Re Gen ReCódigo de Identificación: R-183 R-252 R-105 R-210 R-009 R-182Tipo de relación: NR NR NR NR NR NRPaís: Alemania Francia Suiza EEUU Alemania AlemaniaSaldo Siniestro por cobrar Reaseguradores 0 53.205 41.519 87.278 135.145 70 141.539 458.756 458.756
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NoTA 18 DEUDoRES PoR oPERACIoNES DE CoASEGURo
18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGUROAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de coaseguros.
18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta movimientos por deterioro.
NoTA 19 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURo EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVo) y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVo)
RESERVA PARA SEGURoS DE VIDA DIRECTo ACEPTADo
ToTAL PASIVo PoR
RESERVA
PARTICIPACIÓN DEL
REASEGURADoR EN LA RESERVA DETERIoRo
ToTAL PARTICIPACIÓN
DEL REASEGURo EN LAS RESERVAS
TECNICAS RESERVA DE RIESGO EN CURSO 4.231.629 4.231.629 -
RESERVAS PREVISIONALES 3.377.101.170 56.744.396 3.433.845.566 - - -RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 3.376.846.827 56.744.396 3.433.591.223RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 254.343 254.343
RESERVA MATEMATICAS 37.406.716 37.406.716 -
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 39.062.943 39.062.943 -
RESERVA DE SINIESTROS 8.228.258 - 8.228.258 545.630 - 545.630
LIqUIDADOS Y NO PAGADOS 690.629 690.629 -LIqUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO - -EN PROCESO DE LIqUIDACIÓN 5.202.247 5.202.247 -OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 2.335.382 2.335.382 545.630 545.630
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 67.496 67.496 -
OTRAS RESERVAS TECNICAS 445.895 445.895 -
RESERVA VALOR DEL FONDO 501.093.286 501.093.286
TOTAL 3.967.637.393 56.744.396 4.024.381.789 545.630 - 545.630
DIRECTOSe debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
ACEPTADOSe debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
TOTAL PASIVO POR RESERVA En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA RESERVASe debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
DETERIOROSe debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICASCorresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
72
NoTA 20 INTANGIBLES
20.1 GOODWILLEl Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la sociedad en los activos netos identificables de las empresas asociadas (coligadas) en la fecha de adquisición. La medición del goodwill es a costo inicial menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.
A la fecha de cierre no se han registrado deterioros por Goodwill.
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene los siguientes saldos:
ASoCIADAS
VALoR LIBRo AL 31/12/2015
M$
AJUSTES PoR DETERIoRo AL
31/12/2015M$
SALDo AL 31/12/2015
M$Piedar Roja Desarrollos Inmobiliaros S.A. 455.858 455.858Inversiones El Pinar SpA 317.595 317.595Total 773.453 - 773.453
20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILLAl 31 de Diciembre de 2015, la Compañía posee activos intangibles distintos al goodwill :
CoSToS DE DESARRoLLo
M$
PRoGRAMAS INFoRMÁTICoS
M$
oTRoS ACTIVoS INTANGIBLES
IDENTIFICABLESM$
DETERIoRoM$
ToTAL ACTIVoS INTANGIBLES
M$Saldo Inicial al 01 de enero 2015 712.089 - - - 712.089MoVIMIENToS DE ACTIVoS INTANGIBLES IDENTIFICABLES Adiciones 301.842 - - - 301.841 Amortizacion (133.150) - - - (133.150) Incremento (disminucion) en el cambio de moneda extranjera - - - - -
Otros Incrementos (disminuciones) - - - - -Total movimiento en activos intangibles identificables 168.692 - - - 168.691
Saldo Final Activos Intangibles Identificables al 31-12-2015 880.781 - - - 880.781
31-12-2015
VALoR BRUToM$
AMoRTIZACIoN ACUMULADA
M$VALoR NETo
M$Activos Intangibles de Vida Finita 1.035.291 154.510 880.781Activos Intangibles de Vida Indefinida - - -Activos Intangibles 1.035.291 154.510 880.781
ACTIVoS INTANGIBLES IDENTIFICABLESCostos de Desarrollo 1.035.291 (154.510) 880.781Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos -Programas Informaticos -Otros Activos Intangibles Identificables - - -Total 1.035.291 (154.510) 880.781
METoDo UTILIZADo PARA EXPRESAR LA AMoRTIZACIoN DE ACTIVoS INTANGIBLES IDENTIFICABLES VIDA UTIL
VIDA UTIL MINIMA
VIDA UTIL MAXIMA
Vida util, Programas Informaticos Años 48 120
Monto de los desembolsos de intangibles en investigación y desarrollo que fueron a gastos o activados M$ 0.-
El método de amortización utilizado es el método lineal. Los cambios esperados en los beneficios económicos futuros son contabilizados por medio de cambio en el período de vida útil.
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de otros costos de administración.
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NoTA 21 IMPUESTo PoR CoBRAR
21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO CORRIENTEAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$Pagos provisionales mensuales -PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -Crédito por gastos por capacitación 241.145Crédito por adquisición de activos fijos 22.478Impuesto renta por pagar (1) -IVA Credito Fiscal 2.344.373IVA Debito Fiscal menos 1.352.174Otros 81.898TOTAL 1.337.720
(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados
21.2 ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDOSComo se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida imponible.
Producto de las modificaciones introducidas a la Ley de Impuesto a la Renta, las tasas de impuestos aplicables a las diferencias temporales fueron modificadas de acuerdo con las fechas esperadas de realización o liquidación de ellas.
21.2.1 Impuestos diferidos en patrimonioCoNCEPTo ACTIVoS PASIVoS NEToInversiones financieras con efecto en patrimonio 360.553 (886.313) (525.760)Coberturas 209.187 (3.411.180) (3.201.993)Otros 44.137 (74.826) (30.689)Total cargo/(abono) en patrimonio 613.877 (4.372.319) (3.758.442)
21.2.2 Impuestos diferidos en resultadoCoNCEPTo ACTIVoS PASIVoS NEToDeterioro Instrumentos de Renta Fija 3.499.231 3.499.231Deterioro Mutuos Hipotecarios 588.943 588.943Deterioro Bienes Raíces (9.999.323) (9.999.323)Deterioro Intangibles (192.466) (192.466)Deterioro Contratos Leasing (8.903.208) (8.903.208)Valorización Acciones 3.353.422 3.353.422Valorización Fondos de Inversión (4.317.601) (4.317.601)Valorización Fondos Mutuos (1.346.484) (1.346.484)Valorización Inversión Extranjera 7.585.642 7.585.642Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero (853.348 ) (853.348)Valorización Pactos 7.842.414 7.842.414Provisión Remuneraciones 375.394 375.394Provisión Gratificaciones - -Provisión DEF 30.302 30.302Provisión de Vacaciones 491.856 491.856Provisión Indemnización Años de Servicios 632.871 632.871Gastos Anticipados (107.284 ) (107.284)Otros 724.719 (29.900 ) 694.819TOTALES 25.124.794 (25.749.614) (624.820)
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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NoTA 22 oTRoS ACTIVoS
22.1 DEUDAS DEL PERSONAL Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de deudas del personal no superan el 5% de los otros activos.
22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOSAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee saldos.
22.3 SALDOS CON RELACIONADOS22.3.1 SaldosSe mantienen los siguientes saldos con las entidades relacionadas que se detallan:
ENTIDAD RELACIoNADA CoNCEPTo RUT
DEUDAS DE EMPRESAS
RELACIoNADAS M$
DEUDAS CoN ENTIDADES
RELACIoNADAS M$BANCO CONSORCIO S.A. Cuenta por Cobrar 99.500.410-0 58.248CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. Cuenta Corriente 96.772.490-4 210.113COMUNIDAD SANTO TOMAS Cuenta Corriente 56.064.770-5 146.339CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA EDIFICIO TRES S.A. Cuenta Corriente 99.564.920-9 14.928EL BOSqUE FONDO INVERSION PRIVADO Cuenta Corriente 76.246.548-5 -INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. Cuenta Corriente 99.599.540-9 233.924INMOBILAIRIA EL MONTIJO S.A. Cuenta Corriente 76.646.780-6 1.448.305INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. Cuenta Corriente 76.233.018-0 1.500.285INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. Cuenta Corriente 76.563.450-4 139INMOBILIARIA EL MONTIJO II S.A. Cuenta Corriente 76.009.849-3 2.510INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. Cuenta Corriente 76.027.704-5 3.646.573INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Cuenta Corriente 99.591.360-7 20.076INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Cuenta Corriente 76.283.072-8 462.934INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Cuenta Corriente 76.349.920-0 10.889INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. Cuenta Corriente 76.883.240-4 1.766.896INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. Cuenta Corriente 76.954.790-8 1.553.553INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. Cuenta Corriente 96.953.940-8 657.232INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. Cuenta Corriente 76.966.850-0 615INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente 76.320.057-4 405.759INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente con Pagaré 76.320.057-4 1.675.361INVERSIONES INMOBILIARIA SEGURAS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré 76.039.786-5 3.860.858TOBALABA FONDO INVERSION PRIVADO Cuenta Corriente 76.246.552-3 -AVSA ÑUÑOA HC SPA Cuenta Corriente con Pagaré 76.409.386-0 373.100AVSA ÑUÑOA HC SPA Cuenta Corriente 76.409.386-0 73.206CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARqUE S.A. Cuenta Corriente 96.586.380-4 96.930INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. Cuenta Corriente 76.641.360-9 29.120INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA Cuenta Corriente 76.416.293-5 326.117INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. Cuenta Corriente 76.468.394-3 287.739PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Cuenta Corriente 96.844.470-0 3.944.101
TOTALES 18.803.501 4.002.349
Las cuentas corrientes mercantiles con asociadas, corresponden al financiamiento del capital de trabajo de sociedades inmobiliarias en las que participa la compañía. Este financiamiento es realizado por todos los accionistas de las sociedades en las mismas condiciones, a prorrata según su participación. Las cuentas se denominan en Unidades de Fomento y su plazo de duración es el estimado en función de cada uno de los desarrollos inmobiliarios involucrados. A la fecha, no se estima incobrabilidad de estas cuentas corrientes.
22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradoresal 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta los siguientes saldos:
CoNCEPToCoMPENSACIoNES
PoR PAGAR
EFECTo EN RESULTADo
M$Sueldos - 1.766.162Otras prestaciones 236.048 150.805TOTAL 236.048 1.916.967
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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22.4 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADASDurante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas:
TIPo ENTIDAD RELACIoNADA RUTNATURALEZA
DE LA RELACIoNDESCRIPCIoN DE LA
TRANSACCIoN
MoNTo DE LA TRANSACCIoN
M$
EFECTo RESULTADo
M$ACTIVoS
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. 96654180-6 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE COMPRA CON RETROVENTA 1.000.000
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV DEUDOR POR PRIMAS 305.478
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV CUENTA POR COBRAR 210.113
COMUNIDAD SANTO TOMAS 56.064.770-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 146.339CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA EDIFICIO TRES S.A. 99.564.920-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 14.928
INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. 99.599.540-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 233.924INMOBILAIRIA EL MONTIJO S.A. 76.646.780-6 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 1.448.305INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. 76.233.018-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 1.500.285INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. 76.563.450-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 139INMOBILIARIA EL MONTIJO II S.A. 76.009.849-3 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 2.510INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. 76.027.704-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 3.646.573INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. 99.591.360-7 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 20.076
INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76.283.072-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 462.934INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 76.349.920-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 10.889INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76.883.240-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 1.766.896INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. 76.954.790-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 1.553.553INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. 96.953.940-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 657.232INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. 76.966.850-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 615INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA 76.320.057-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 405.759
INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA 76.320.057-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE
CON PAGARE 1.675.361
INVERSIONES INMOBILAIRIA SEGURAS S.A. 76.039.786-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE CON PAGARE 3.860.858
AVSA NUÑOA SPA 76.409.386-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 73.206
AVSA NUÑOA SPA 76.409.386-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE CON PAGARE 373.100
CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARqUE S.A. 96.586.380-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 96.930
INMOBILIARIA JARDIN DEL CARMEN S.A. 76.641.360-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 29.120INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA 76.416.293-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 326.117INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI 76,468,394-3 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 287.743
Sub total Activos 20.108.983 -
TIPo ENTIDAD RELACIoNADA RUTNATURALEZA
DE LA RELACIoNDESCRIPCIoN DE LA
TRANSACCIoN
MoNTo DE LA TRANSACCIoN
M$
EFECTo RESULTADo
M$PASIVoS
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PROVISION DE SINIESTROS 81.698
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PROVISIÓN DEF 35.838
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV (FILIAL) CUENTA POR PAGAR 58.248
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA 1.100.000
PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96.844.470-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 3.944.101
Sub total Pasivos 5.219.885 -
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
76
TIPo ENTIDAD RELACIoNADA RUTNATURALEZA DE LA
RELACIoNDESCRIPCIoN DE LA
TRANSACCIoN
MoNTo DE LA TRANSACCIoN
M$
EFECTo RESULTADo
M$oTRoS
AVSA ÑUÑOA HC SPA 76409386-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 69.499
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDO 303.076 302.874
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION RECAUDACION 225.425 (225.425)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
COMISION ADMINISTRACION CARTERA 419.648 (419.648)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION USO DE CANALES 640.458 (640.458)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA FORWARD 4.632 4.632
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA RENTA FIJA 133.231.237
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA 27.403.081 2.028
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA 4.360.000 (769)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMA 1.436.329 1.436.329
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PROVISION DE SINIESTROS 81.698
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PROVISIÓN DEF 35.838 (35.838)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
SERV. APOYOAUTOCONSULTAS 1.474 1.754
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIO RECAUDACION 289.261 289.261
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
SERVICIOS PRESTADOS CLIENTES 377.064 351.731
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SINIESTROS PAGADOS 591.153 (542.545)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTO DE CUPONES 8.055.622
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA FORWARD 3.350.058 (3.350.058)
BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA 51.339.303 (865.221)
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. 96654180-6 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE COMPRA CON RETROVENTA 46.585.779 6.654
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. 96654180-6 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA 9.989.000 (1.312)
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. 96654180-6 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV ARRIENDO 157.911 133.876
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV COMPRA RENTA FIJA 13.344.864
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE COMPRA CON RETROVENTA 133.890.000 18.637
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA 21.408.000 (2.913)
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA 293.652 1.546
CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVUSO DE CANALES DE DISTRIBUCION 53.484 44.942
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV COMPRA RENTA FIJA 75.469.579
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV COMPRA RENTA VARIABLE 28.290.752
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE COMPRA CON RETROVENTA VENCIDO 103.345.000 23.192
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVPACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA VENCIDO 417.140.000 (65.596)
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA 84.912.472 (10.035)
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV VENTA RENTA VARIABLE 14.263.336 (3.395)
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMV ARRIENDO 75.071 74.940
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVCOMIS.TERMI.15.UF.-CONSORCIO C 912 (912)
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO GRUPO EMPRESARIAL
(ART 100 A) LMVCOMISION COLOCACION FONDOS MUTUOS 774.617 650.931
CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 MATRIZ DIVIDENDO 38.349.747
CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
SERVICIO LIq GASTOS MEDICOS 72.523 (72.523)
CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV
SERVICIOS COMPUTACIONALES 180.824 (180.824)
CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIO DE RECAUDACION 61.789 (61.789)
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
77
TIPo ENTIDAD RELACIoNADA RUTNATURALEZA DE LA
RELACIoNDESCRIPCIoN DE LA
TRANSACCIoN
MoNTo DE LA TRANSACCIoN
M$
EFECTo RESULTADo
M$
EL BOSqUE S.A. 99559450-1
SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR, GERENTE O EJECUTIVO PRINCIPAL (ART. 146.3 LSA)
ARRIENDO 76.998 76.998
INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. 76455471-K COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRA ACCIONES 664.094INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA. 76318228-2 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE DE CAPITAL 452.665
INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 99599540-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRAVENTA LOTE SALDO AB5 Y SALDO AB6 554.857 221.859
INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 99599540-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 177.392
INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. 76468394-3 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 282.424
INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. 76468394-3 COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRA ACCIONES 446.208INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. 76563450-4 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 86.195INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA 76326533-1 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE DE CAPITAL 23.554
INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 1.478.710
INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 1.543.076
INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 1.433.776INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 COLIGADA DE MáS DEL 10% VENTA DE TERRENOS 5.279.385 825.244
INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. 76641360-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 27.923
INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. 76027704-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA
CORRIENTE 2.115.896
INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. 99591360-7 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA
CORRIENTE 203.702
INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. 99591360-7 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 127.450
INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76283072-8 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 254.333
INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 76349920-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% VENTA DE TERRENOS 1.214.589 795.875INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 76349920-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 247.548INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A. 99577930-7 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 112.138
INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76883240-4 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 497.615
INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76883240-4 COLIGADA DE MáS DEL 10%INTERÉS TRIMESTRAL POR PROMESA DE COMPRAVENTA BIEN RAÍZ
6.918 6.918
INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 837.997
INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 1.175.000
INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MáS DEL 10% VENTA DE TEERENOS 1.970.569 281.111
INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 403.600
INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 394.952
INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL 486.716INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 317.901INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. 76455482-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRA ACCIONES 656.835
INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. 76416293-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE 345.548
INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. 76213015-7 COLIGADA DE MáS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL 194.736INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. 76213015-7 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 268.505INMOBILIARIA PC 50 SPA 76435779-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRA ACCIONES 2.150.000INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA. 76320132-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% COMPRA ACCIONES 1.016.400
INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA. 76209105-4 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 280.000
INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. 76966850-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 167.674
INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA. 76320057-4 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA
CORRIENTE 376.846
INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. 76039786-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA
CORRIENTE 756.121
INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. 76039786-5 COLIGADA DE MáS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA
CORRIENTE 3.914.626
PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96844470-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% APORTE EN CUENTA
CORRIENTE 585.646
PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96844470-0 COLIGADA DE MáS DEL 10% DIVIDENDO 1.375.760
Subtotal Otros 1.255.857.046 (927.929)
Total general 1.281.185.914 (927.929)
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
78
22.5 GASTOS ANTICIPADOSAl 31 de diciembre de 2015, el saldo de gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos.
22.6 OTROS ACTIVOSAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta los siguientes saldos:
CoNCEPTo M$ EXPLICACIÓN DEL CoNCEPToInversiones con Compromiso de Compra 56.723.972 Inversiones con Compromiso de CompraPromesa de Compra Bienes Raíces 5.853.740 Promesas por compra de bienes raices de los proyectos inmobilairiosCuentas por Cobrar Renta Fija y Variable 5.203.665 Ventas de inversiones, fondo mutuos, contribuciones leasing y prepagos leasing por cobrar.Documentos y Cuentas por Cobrar 2.836.015 Comision FFMM Larrain, Mutuo David del Curto, Garantia de inversiones y otrosDeudores Varios 2.387.904 Otros activos Proyectos Remodelaciones 587.217 Remodelaciones de Oficinas, sucursales de la Compañía por amortizarDeudores por Operaciones en el Extranjero 403.474 Compra y Venta de inversiones en el extranjeroCuenta Corriente Proyectos Inmobiliarios 235.695 Cuenta corriente Inmobiliaria AlmendralInversiones en Sanitarias y Licencias Mineras 61.059 Inversiones sanitarias y Licencias Mineras
TOTAL 74.292.741
NoTA 23 PASIVoS FINANCIERoS
23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOAl 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene pasivos financieros a valor razonable según el siguiente detalle:
CoNCEPTo
PASIVo A VALoR RAZoNABLE
M$VALoR LIBRo DEL
PASIVoEFECTo EN RESULTADo
EFECTo EN oCI (1)
Valores reprentativos de deudaDerivados inversiónDerivados implícitosOtros 14.866.008 19.850.850 22.687.181 TOTAL 14.866.008 19.850.850 22.687.181 - (1): Efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio.
23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO23.2.1 Deudas con entidades financierasAl 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle:
NoMBRE BANCo o INSTITUCIÓN FINANCIERA
FECHA DE oTRoGAMIENTo
SALDo INSoLUTo CoRTo PLAZo LARGo PLAZo
ToTAL M$
MoNTo M$ MoNEDA
TASA DE INTERES
(%)úLTIMo
VENCIMIENToMoNTo
M$
TASA DE INTERES
(%)úLTIMo
VENCIMIENToMoNTo
M$BANCO BCI 2015-08-17 17.754.000 DO 0,71% 2016-08-11 17.801.563 17.801.563 SCOTIABANK 2015-06-30 15.950.000 $$ 0,34% 2016-06-30 16.282.605 16.282.605 SCOTIABANK 2015-07-01 6.670.690 $$ 0,34% 2016-07-01 6.810.914 6.810.914 SCOTIABANK 2015-11-03 16.982.992 DO 0,58% 2016-05-02 16.998.956 16.998.956 BANCO ESTADO 2015-08-19 71.016.000 DO 0,96% 2016-08-18 71.269.740 71.269.740 BANCO ESTADO 2015-12-28 7.484.025 $$ 0,36% 2016-01-29 7.486.735 7.486.735 BANCO SANTANDER CHILE 2015-11-18 17.754.000 DO 0,65% 2016-01-15 17.767.777 17.767.777
TOTAL 154.418.290 0 154.418.290
Banco o Institución Financiera Este campo indica el nombre del Banco o Institución Financiera que ha otorgado el Préstamo.Fecha de otorgamiento Deberá señalarse la fecha en que fue otorgado el monto del saldo insoluto.Monto del Saldo Insoluto Deberá indicarse, en miles de pesos, el monto del saldo insoluto.Moneda Debe señalarse la moneda en que fue tomado el crédito.
CORTO PLAZOTasa de Interés Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.Ultimo Vencimiento Esta columna deberá llenarse con la fecha del último vencimiento de los créditos de corto plazo, como
también, en caso de corresponder, el vencimiento de aquella fracción de los créditos de largo plazo, cuyo vencimiento cae en el corto plazo.
Monto Corto Plazo Deberá señalarse el monto a pagar de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, la fracción del monto a pagar de los créditos de largo plazo que deben pagarse en el corto plazo.
LARGO PLAZOTasa de Interés Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.Monto Largo Plazo Se debe indicar el monto a pagar por los créditos a largo plazo.Ultimo Vencimiento Se debe señalar la fecha del último vencimiento de los préstamos a largo plazo.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
79
Período de Gracia Se debe indicar, en caso de existir, cuanto es el período de gracia (meses, años). Interés Se debe señalar si el pago de los intereses es mensual, semestral, anual, etc.Capital Se debe señalar si el pago del capital es mensual, semestral, anual, etc.
23.2.2 otros pasivos financiero a costo amortizadoAl 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:
CoNCEPTo
PASIVo A CoSTo AMoRTIZADo
M$VALoR LIBRo DEL
PASIVoEFECTo EN RESULTADo
EFECTo EN oCI (1) TASA EFECTIVA
Valores reprentativos de deudaDerivados 56.341.819 288.163 (10.214.993) - 5,8%Derivados inversiónDerivados implícitosDeudas por contratos de Inversión 54.379.809 52.407.497 17.557 - 1,2%OtrosTOTAL 110.721.628 52.695.660 (10.197.436)
23.2.3 Impagos y otros incumplimientosA la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de préstamos por pagar.
NoTA 24 PASIVoS No CoRRIENTES MANTENIDoS PARA LA VENTA (NIIF5) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.
NoTA 25 RESERVAS TECNICAS
25.1 RESERVA PARA SEGUROS GENERALES No aplica para seguros de vida.
25.2 RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA25.2.1 Reserva de riesgo en cursoCoNCEPToS M$Saldo Inicial al 01/01/2015 4.027.066Reserva por venta nueva 2.342.294Liberación de reserva Liberación de reserva stock (1) (2.434.102) Liberación de reserva venta nueva 132.524Otros 163.847TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 4.231.629
(1) corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior
25.2.2 Reservas seguros previsionalesRESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$Reserva dic anterior 3.063.678.653Reserva por rentas contratadas en el periodo 364.704.807Pensiones pagadas (233.281.212)Interes del periodo 105.187.877Liberación por fallecimieto (40.558.248)Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio 3.259.731.877Pensiones no cobradasCheques caducos (673.900 )Cheques no cobrados 461.478Rentas garantizadas vencidas no canceladasOtros 174.071.768TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 3.433.591.223
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
80
RESERVA SEGURo DE INVALIDEZ y SoBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$Saldo inicial al 01/01/2015 244.399 Incremento de siniestrosInvalidez totalInvalidez parcialSobrevivenciaLiberación por pago de aportes adicionales (-)Invalidez totalInvalidez parcialSobrevivenciaPago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-)Ajuste por tasa de interés (+/-)Otros 9.944TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ 254.343
Tasa de descuento:MES TASAmi-2 2,42%mi-1 2,43%mi 2,45%
25.2.3 Reservas matemáticasCoNCEPToS M$Saldo Inicial al 01/01/2015 33.100.487Primas 8.581.977Interes 1.014.130Reserva liberada por muerte (3.952.762 )Reserva liberada por otros términos (1.337.116 )
TOTAL RESERVA MATEMATICA 37.406.716
25.2.4 Reserva valor del fondo
RESERVA VALoR DEL FoNDo
CoBERTURA DE RIESGoRESERVA
VALoR DEL FoNDo
RESERVA DESCALCE
SEGURoS CUI
RESERVA DE RIESGo EN
CURSoRESERVA
MATEMATICASeguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía.asume el riego del valor póliza) 1.076 - 558.934 -Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor póliza) 798.099 - 149.106.194 137.206Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 482.019 - 228.174.929 -Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 474.577 45.835 123.253.229 -TOTALES 1.755.771 45.835 501.093.286 137.206
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
81
25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA DE INVERSIÓN (CUI)
NoMBRE DEL FoNDoTIPo VALoR DEL FoNDo DISTRIBUCIÓN ESTRATEGICA
INVERSIÓN RESERVA DE DESCALCE
M$TIPo INVERSIÓNMoNTo
M$
Vida Activa - Fondo Fijo OTR 0.71 % en BVL, 0.96% en DPLUF, 1.15% en BB, 21% en LH, 28.16% en BE, 40.53% en BU y 7.49% en BSEC BVL 814.353
DPLUF 1.089.878 BB 1.306.321 LH 23.931.189 BE 32.079.066 BU 46.176.176 BSEC 8.535.730 TOTAL 113.932.713
Vida Activa - Fondo Variable OTR 12.89% en ACC, 15.21% en CFIN y 71.90% en CFIM ACC 179.480 CFIN 211.872 CFIM 1.001.395 137.206 TOTAL 1.392.747 137.206
Vida Ahorro 100 OTR 83.29% en CFM y 16.71% en CFMIE CFMIE 6.203.751 CFM 30.930.471 TOTAL 37.134.222
Vida Ahorro 57 bis OTR 80.50% en CFM y 19.50% en CFMIE CFMIE 7.135.287 CFM 29.453.944 TOTAL 36.589.231
Inversión Gold OTR 84.76% en CFM y 15.24% en CFMIE CFMIE 11.874.815 CFM 66.043.469 TOTAL 77.918.284
APV Fondo Seguro APV 100% en LH LH 630.907 TOTAL 630.907
APV Fondo Experto APV 79.42% en CFM y 20.58% en CFMIE CFMIE 37.535.499 CFM 144.820.210 TOTAL 182.355.709
APV APV 69.90% en CFM y 30.10% en CFMIE CFMIE 13.644.334 CFM 31.683.004 TOTAL 45.327.338
Vida Ahorro Presto APV 100% en CFM CFM 2.947.318 TOTAL 2.947.318
BN PARIS OTR 100% en DPC$ DPC$ 49.031 TOTAL 49.031
FONDO SEGURO OTR 71.74% en BU, 2.3% en BVL, 12.41% en LH y 13.54% en BE BU 321.240
BVL 350.566 LH 59.566 BU 1.856.939 TOTAL 2.588.311
FPR OTR 6.55% en LH y 93.45% en BE BE 48.442 LH 690.733 TOTAL 739.175
FLEx OTR 23% en CFMIE y 77% en CFM CFMIE CFM TOTAL - TOTAL 501.604.986 137.206
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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25.2.5 Reserva rentas privadasRESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$Reserva dic anterior 37.173.818Reserva por rentas contratadas en el periodo 1.773.478Pensiones pagadas (3.415.642)Interes del periodo 1.234.922Liberación por conceptos distintos de pensiones (1.144.306)Otros 3.440.673TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO 39.062.943
25.2.6 Reserva de siniestros
RESERVA DE SINIESTRoS
SALDo INICIAL AL 1ERo DE
ENERo M$
INCREMENTo M$
DISMINUCIoNES M$
AJUSTE PoR DIFERENCIA DE
CAMBIo M$
oTRoS M$
SALDo FINAL M$
Liquidados y no pagados 824.512 (133.883) - 690.629Liquidados y controvertidos por el asegurado - - -En proceso de liquidación 3.185.031 2.017.216 - 5.202.247Ocurridos y no reportados 1.892.301 252.799 190.282 - 2.335.382TOTALES 5.901.844 2.270.015 (133.883) 190.282 - 8.228.258
25.2.7 Reserva de insuficiencia de primasDe acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán periódicamente para evaluar sus reservas.
El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de riesgo y gastos asociados.
ALGORITMOA fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo:
Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)
Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)
Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos
Rentabilidad=TI∗(Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)
Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0)
Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo:
Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro
Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información:
Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero
Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los montos correspondientes a:
Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período.
Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a siniestros ocurridos en el período.
Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros ocurridos en el período.
Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias.
La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209. La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la insuficiencia individual calculada sin la agrupación.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.
Al 31 de diciembre de 2015, después de haber realizado el cálculo del Test, este arrojó una insuficiencia de M$ 67.496, siendo este valor el que se constituyó como reserva directa de insuficiencia de prima.-
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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25.2.8 otras reservasoTRAS RESERVAS M$Reserva Dic Anterior 2.614.074 Variación Reservas Provisión Pensiones Garantizadas (2.274.536)Varacion Ajuste pensiones suspendidas 106.357 Otros - Total Otras Reservas 445.895
Reserva Test de Adecuación de Pasivos -
TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOSDe acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test.
Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, no se determinaron reservas adicionales a constituir.
Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo.
Seguros Tradicionales Vida Colectivo Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la composición de la cartera vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía.
Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP.
La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía.
Seguros Tradicionales Vida Individual La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
Donde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T∗(Obligaciones_t-Primas_t)/∗(1+Tasa)∗^T
Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.
Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.
La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T∗(Obligaciones_t−Primas_t)/∗(1+Tasa)∗^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.
CONSIDERACIONES PARA LA ESTIMACIÓN DE LOS FLUJOS OBLIGACIONES NETAS Caducidad/Persistencia Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría que presenten garantías.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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Tasa de Descuento Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.
Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Reaseguro La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos.
Criterios de Monedas e IVA La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
Gastos de mantención esperados Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas interna.
Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.
Fundamentos de la metodología expuesta El método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas.
En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Superintendencia de Valores y Seguros, se deja expreso que este test se debe realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva técnica de acuerdo a su propia experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad de la compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de descuento. Además la norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron debidamente identificados y considerados en las proyecciones.
Reserva Seguros con CUI La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
Donde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T∗(Obligaciones_t-Primas_t)/∗(1+Tasa)∗^T
Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
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Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes
La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T∗(Obligaciones_t−Primas_t)/∗(1+Tasa)∗^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.
CONSIDERACIONES PARA LA ESTIMACIÓN DE LOS FLUJOS OBLIGACIONES NETAS Caducidad/Persistencia Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de vida individual de la Compañía radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en:
Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%)
APV seguro: Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de probabilidades del índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia.
Tasa =∑1_índice∗∗Máx(Gar, Indice_ )∗ ∗ P_índice
Donde P_índice es la probabilidad que el indice financiero tome el valor índice
Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad
De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando los rescates esperados.
Tasa de Descuento Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.
Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la rentabilidad de la cartera de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos mutuos.
Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos.
Criterios de Monedas e IVA La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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Gastos de mantención esperados Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas.
Garantías y opciones Implícitas Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la volatilidad observada en los últimos 10 años.
Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.
Rentas Vitalicias La compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas.
Se establece que la reserva adicional se determina como:
(1) Reserva Adicional = Máximo (0, Reserva TAP - Reserva Técnica)Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros utilizando las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de mercado histórica.
Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones vigentes del mercado.
25.3 CALCE25.3.1 Ajuste de reserva por calce
PASIVoS
RESERVA TÉCNICA BASE
M$
RESERVA TÉCNICA FINANCIERA
M$
AJUSTE DE RESERVA PoR
CALCE M$
No Previsionales Monto Inicial 29.098.050 29.276.598 (178.548)Monto Final 29.118.634 29.346.292 (227.658) Variación 20.584 69.694 (49.110 )
Previsionales Monto Inicial 2.329.851.249 2.323.282.046 6.569.203 Monto Final 2.317.856.103 2.315.541.449 2.314.654 Variación (11.995.146) (7.740.597) (4.254.549)
Total Monto Inicial 2.358.949.299 2.352.558.644 6.390.655 Monto Final 2.346.974.737 2.344.887.741 2.086.996 Variación (11.974.562) (7.670.903) (4.303.659)
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
87
25.3.2 índices de coberturasCPK-2
TRAMo K
FLUJo DE ACTIVoS
NoMINALES EN UF AK
FLUJo DE PASIVoS
DE SEGURoS NoMINALES EN
UF BK (2)
FLUJo DE PASIVoS
FINANCIERoS CK
INDICE DE CoBERTURA DE ACTIVoS CAK
"INDICE DE CoBERTURA DE PASIVoS CPK"
TRAMO 1 17.462.690,66 15.389.975,09 4.879.152,19 72,06% 81,76%TRAMO 2 16.582.921,37 14.841.113,05 - 90,38% 100,00%TRAMO 3 16.247.133,65 14.018.244,53 - 87,92% 100,00%TRAMO 4 20.951.175,36 13.060.463,87 - 64,23% 100,00%TRAMO 5 13.818.143,24 12.039.370,93 - 90,96% 100,00%TRAMO 6 21.964.723,84 15.827.486,63 - 76,65% 100,00%TRAMO 7 12.774.050,98 13.574.749,91 - 100,00% 94,10%TRAMO 8 17.111.207,05 16.453.593,69 - 100,00% 100,00%TRAMO 9 1.301.079,84 12.894.628,46 - 100,00% 10,09%TRAMO 10 - 7.790.067,87 - 0,00% 0,00%Total 138.213.125,99 135.889.694,03 4.879.152,19
(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008.RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010
CPK-3
TRAMo K
FLUJo DE ACTIVoS
NoMINALES EN UF AK
FLUJo DE PASIVoS
DE SEGURoS NoMINALES EN
UF BK (2)
FLUJo DE PASIVoS
FINANCIERoS CK
INDICE DE CoBERTURA DE ACTIVoS CAK
INDICE DE CoBERTURA DE
PASIVoS CPKTRAMO 1 17.462.690,66 15.431.794,33 4.879.152,19 72,06% 81,54%TRAMO 2 16.582.921,37 14.987.060,60 - 90,38% 100,00%TRAMO 3 16.247.133,65 14.283.798,21 - 87,92% 100,00%TRAMO 4 20.951.175,36 13.456.752,69 - 64,23% 100,00%TRAMO 5 13.818.143,24 12.568.463,91 - 90,96% 100,00%TRAMO 6 21.964.723,84 16.835.448,18 - 76,65% 100,00%TRAMO 7 12.774.050,98 14.809.252,67 - 100,00% 86,26%TRAMO 8 17.111.207,05 18.769.051,95 - 100,00% 91,17%TRAMO 9 1.301.079,84 15.873.024,25 - 100,00% 8,20%TRAMO 10 - 11.071.397,98 - 0,00% 0,00%Total 138.213.125,99 148.086.044,77 4.879.152,19
(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/07/2010
RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010
CPK-4
TRAMo K
FLUJo DE ACTIVoS
NoMINALES EN UF AK
FLUJo DE PASIVoS
DE SEGURoS NoMINALES EN
UF BK (2)
FLUJo DE PASIVoS
FINANCIERoS CK
INDICE DE CoBERTURA DE ACTIVoS CAK
INDICE DE CoBERTURA DE
PASIVoS CPKTRAMO 1 17.462.690,66 15.434.754,23 4.879.152,19 72,06% 81,53%TRAMO 2 16.582.921,37 14.998.701,92 - 90,38% 100,00%TRAMO 3 16.247.133,65 14.303.000,03 - 87,92% 100,00%TRAMO 4 20.951.175,36 13.480.953,25 - 64,23% 100,00%TRAMO 5 13.818.143,24 12.594.604,71 - 90,96% 100,00%TRAMO 6 21.964.723,84 16.869.919,83 - 76,65% 100,00%TRAMO 7 12.774.050,98 14.829.763,97 - 100,00% 86,14%TRAMO 8 17.111.207,05 18.749.166,07 - 100,00% 91,26%TRAMO 9 1.301.079,84 15.738.683,69 - 100,00% 8,27%TRAMO 10 - 10.907.920,76 - 0,00% 0,00%Total 138.213.125,99 147.907.468,48 4.879.152,19
(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas.
25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalenteMES TASAmi-2 3,57%mi-1 3,57%mi 3,57%
mj: Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre.
mj-1: Corresponde al mes anterior al de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre.
mj-2: Corresponde a 2 meses antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
88
25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad rentas vitaliciasAplicación de las tablas RV-2009, RV-2004, MI-2006 y B-2006 al 31-12-2015 (Cifras en M$)
RTF 85-85-85
( 1 )
RTF 2004-85-85
( 2 )
RTFS 2004-85-85( 3 )
DIFERENCIA PoR
RECoNoCER RV-2004
( 4 )
RTF 2004-2006-
2006( 5 )
RTFS 2004-2006-
2006( 6 )
DIFERENCIA PoR
RECoNoCER B-2006 y MI-2006
( 7 )
RTF 2009-2006-
2006( 8 )
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 1.288.203.445 1.322.992.719 1.322.992.719 - 1.455.235.975 1.355.834.126 99.401.849 1.455.774.666
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008
344.900.462 361.434.964 358.265.355 3.169.609 360.395.091
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 (10) 601.943.149
Pólizas con inivio de vigencia a contar del 01-01-2012 1.117.305.880
Totales 1.288.203.445 1.667.893.181 1.322.992.719 - 1.816.670.939 1.714.099.481 102.571.458 3.535.418.786
(1) RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8.
(2) RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
(3) RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número xI de la Circular 1,512. Cuando la compañía haya finalizado del reconocimeinto de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.
(4) Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3).
(5) RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
(6) RTFs 2004-2006-2006 “Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número xI de la Circular 1,512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1,857. Cuando la compañía haya alcanzado el límite de 0.125% de la reserva técnica equivalente del periodo anterior con el reconocimiento de las tablas RV 2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna 3. Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor que el 0.125% de la reserva equivalente del periodo anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento de impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006.
El factor de 0.125% a la expresión del factor 0.5% en términos trimestrales.»
(7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6)
(8) RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e indices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
25.4 RESERVA SISAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta reservas SIS.
25.5 SOAPAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha comercializado este producto.
NoTA 26 DEUDAS PoR oPERACIoNES DE SEGURo
26.1 DEUDAS CON ASEGURADOSAl 31 de diciembre de 2015, el saldo de primas por pagar que adeuda la Compañía es el siguiente:
SALDoS CoN EMPRESAS
RELACIoNADASSALDoS CoN
TERCERoS ToTALDeudas con asegurados 36.064 2.303.559 2.339.623
Pasivos corrientes (Corto Plazo) 36.064 2.303.559 2.339.623 Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
Los Conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
89
26.2 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO Primas por pagar a reaseguradores
REASEGURADoRES NACIoNALES SUB
ToTAL REASEGURADoRES EXTRANJERoS SUB ToTALToTAL
GENERALNombre de corredor AON AON Sub-totalCódigo de Identificación del Corredor C-022 C-022
Tipo de relación NR NRPaís CHILE CHILE
Nombre del reasegurador Mapfre RGA Munchener Scor Re Swiss Re Partner Re Hannover Kolnische
código de Identificación: R-101 R-210 R-183 R-252 R-105 R-009 R-187 R-182 SUB-TOTAL
Tipo de relación NR NR NR NR NR NR NR NRPaís España EEUU Alemania Francia Suiza Francia Alemania AlemaniaVENCIMIENTO DE SALDOS
1. Saldos sin Retención - 6.223 5.335 83.122 253.167 128.119 77.673 10.212 77.324 641.175 641.175Meses anteriores 22.267 22.267 22.267JunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre 6.223 5.335 83.122 230.900 128.119 77.673 10.212 77.324 618.908 618.908Meses posteriores 2. Fondos Retenidos2.1. Saldo por Reserva PrimasMeses anterioresJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembreMeses posteriores 2.2. Saldos por Reserva Siniestros 3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2) - 6.223 5.335 83.122 253.167 128.119 77.673 10.212 77.324 641.175 641.175
1. SALDOS SIN RETENCIÓNDeberán reflejarse los saldos correspondientes a aquella parte de las Primas que, a diferencia de los Fondos sujetos a retención (ver 2), debe ser pagada en un plazo corto a partir de la fecha en que el Reasegurador acusó recibo de la cuenta o dio su conformidad a ella.
2. FONDOS RETENIDOSDeberán reflejarse los saldos por aquella parte de las Primas que, de acuerdo a los Contratos vigentes, permanecerá como garantía en poder de la Compañía por los compromisos que ésta deba cubrir, incluyendo los Intereses Devengados a la fecha y que están pendientes de pago. Estas garantías corresponderán a saldos retenidos por concepto de Reservas de Primas y Reservas de Siniestros.
3. TOTAL GENERALCorresponde a la suma de las filas 1 y 2.
Además, el Total deberá presentarse abierto en Moneda Nacional y en Moneda Extranjera. La información en Moneda Extranjera debe estar expresada de acuerdo al valor del dólar norteamericano, según la equivalencia determinada por el Banco Central de Chile a la fecha de cierre del informe.
Las menciones a los meses j-3 a j+3 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están informando (mes j), y deben ser reemplazados por los nombres de los meses correspondientes.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
90
26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGUROAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de coaseguros:
CoNCEPTo
SALDoS CoN EMPRESAS
RELACIoNADASSALDoS CoN
TERCERoS ToTALPrimas por pagar por operaciones de coaseguro - - -Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - - -TOTAL - - -
Pasivos corrientes (Corto Plazo) - - -Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -
NoTA 27 PRoVISIoNESAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantiene provisiones.
NoTA 28 oTRoS PASIVoS
28.1 IMPUESTOS POR PAGAR28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$Iva por pagar -Impuesto renta 2.755.308Impuesto de terceros 470.817Impuesto de reaseguro 3.584Otros -TOTAL 3.229.709
(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados
28.1.2 Pasivo por impuesto diferidos (Ver detalle en Nota 21.2)
28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS Ver detalle en Nota 22.3
28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOSAl 31 de diciembre de 2015 el saldo por pagar a intermediarios es el siguiente:
DEUDAS CoN INTERMEDIARIoS
SALDoS CoN EMPRESAS
RELACIoNADASSALDoS CoN
TERCERoS ToTALAsesores previsionales - 5.170 5.170Corredores - 567.860 567.860Otros 102.867 172.486 275.353Otras deudas por seguro - - -TOTALES 102.867 745.516 848.383Pasivos corrientes (Corto Plazo) 102.867 745.516 848.383Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
El concepto que incluye este pasivo es comisiones por pagar a intermediarios.
De acuerdo a IAS 39 las partidas por pagar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.
28.4 DEUDAS CON EL PERSONALAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPToIndemnizaciones y otros -Remuneraciones por pagar 229.594Deudas previsionales 693.460Provisiones de remuneraciones 7.390.722
TOTAL 8.313.776
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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28.5 INGRESOS ANTICIPADOSAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee Ingresos Anticipados.
28.6 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo ToTALSalud 1.917.214Caja de Compensación 627.080Cheques Caducados 1.256.885Adelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios 23.368.138Facturas y Cuentas por Pagar 4.063.388Dividendos por Pagar 10.665.316Letras y Documentos por Pagar 1.498.230Proveedores 3.063.843Deuda por operac.en el extranjero -Otros 571.112
TOTAL 47.031.206
NoTA 29 PATRIMoNIo
29.1 CAPITAL PAGADOEn el marco de su misión corporativa, Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le permita crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas.
El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y plan de negocios, en coherencia con su perfil de riesgos.
Esta política le ha permitido a Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de endeudamiento conservador y obtener la mejor clasificación de riesgo del mercado asegurador nacional.
El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de Consorcio.
En el contexto del nuevo modelo de supervisión basado en riesgos, la compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le permitan evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios.
Al 31 de diciembre de 2015 el patrimonio neto de Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. ascendía a M$397.333.611.- conformado por las siguientes cuentas principales:
M$Capital pagado 119.183.885Reservas 6.676.397Utilidades retenidas 250.974.132Resultado del ejercicio 35.171.797Otros Ajuste 212.384Patrimonio 412.218.595Activos no efectivos (14.884.984)PATRIMONIO NETO 397.333.611
La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la compañía, quienes están presentes permanentemente en su administración.
El día 28 de Abril de 2015, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Compañía donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2014, informándose que estos últimos fueron publicados en el sitio web de la Compañía, se renovó el Directorio por un periodo de tres años. Además se acordó destinar la cantidad de M$38.402.255.- al pago de un dividendo definitivo de $169 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2014, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 07 de Mayo de 2015.
última reforma de estatutos correspondiente a variación de capital Con fecha 21 de septiembre de 2012, por resolución exenta N° 378, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos de la compañía, acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 9 de agosto de 2012 y reducida a escritura pública el 20 de agosto de 2012 en la Notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, en la cual los accionistas de la Sociedad acordaron aumentar el capital social desde $29.183.885.106.-, dividido en 172.085.217 acciones, todas nominativas y sin valor nominal, totalmente emitidas y pagadas, a la cantidad de $119.183.885.394.- dividido en 227.232.276 acciones, todas nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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Dicho aumento de capital, equivalente a la cantidad de $90.000.000.288.-, se pagó mediante la emisión y colocación de 55.147.059 nuevas acciones de pago, que quedaron íntegramente suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2012.
Los accionistas pagaron la totalidad de esta nueva emisión por la suma de M$90.000.000.-, según se muestra a continuación:
N° ACCIoNES MoNTo
M$Capital pagado al 01-01-2012 172.085.217 29.183.885Capital pagado en el ejercicio 2012 55.147.059 90.000.000Totales al 31-12-2012 227.232.276 119.183.885Totales al 31-12-2014 227.232.276 119.183.885
29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOSEl dividendo mínimo legal por pagar asciende al 31 de diciembre de 2015 a M$10.551.540.-
29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES No aplica a seguros de vida.
NoTA 30 REASEGURADoRES y CoRREDoRES DE REASEGURoS VIGENTESAl 31 de diciembre de 2015, la Compañía opera con los siguientes Reaseguradores y Corredores de Reaseguros:
NoMBRECÓDIGo DE
IDENTIFICACIÓN
TIPo RELACIÓN
R/NR PAíS
PRIMA CEDIDA
M$
CoSTo DE REASEGURo No PRoPoRCIoNAL
M$
ToTAL REASEGURo
M$
CLASIFICACIÓN DE RIESGoCÓDIGo
CLASIFICADoRCLASIFICACIÓN
DE RIESGoFECHA
CLASIFICACIÓNC1 C2 C1 C2 C1 C2
1.- REASEGURADoRES1.1.- Subtotal NacionalMunchener R-183 NR Alemania 233.136 43.807 276.943 SP AMB AA- AA- 2015-12-31 2015-12-31Scor Re R-252 NR Francia 738.434 - 738.434 SP AMB A+ A+ 2015-12-31 2015-12-31Swiss Re R-105 NR Suiza 503.438 - 503.438 SP AMB AA- AA- 2015-12-31 2015-12-31Partner Re R-009 NR Francia 173.479 - 173.479 SP AMB A+ A+ 2015-12-31 2015-12-31Hannover R-187 NR Alemania 15.602 - 15.602 SP AMB AA- AA- 2015-12-31 2015-12-31Gen Re R-182 NR Alemania 26 320.638 320.664 SP AMB AA+ AA+ 2015-12-31 2015-12-31RGA R-210 NR EEUU - 228.609 228.609 SP AMB AA- A+ 2015-12-31 2015-12-31
1.2.- Subtotal Extranjero 1.664.115 593.054 2.257.169
2.- CoRREDoRES DE REASEGURoAON CHILE C-022 NR ChileHannover R-187 NR Alemania - 14.795 14.795 SP AMB AA- AA- 2015-12-31 2015-12-31RGA R-210 NR EEUU - - - SP AMB AA- A+ 2015-12-31 2015-12-31
Catlin R-232 NR Reino Unido - 15.339 15.339 SP AMB A+ A 2015-12-31 2015-12-31
Mapfre R-101 NR España - - - SP AMB A A 2015-12-31 2015-12-31
2.1.- Subtotal Nacional - 30.134 30.134WALBAUM USA LLC C-228 NR EEUUSwiss Re R-105 NR Suiza - - - SP AMB AA- AA- 2015-12-31 2015-12-31Partner Re R-009 NR Francia - 23.130 23.130 SP AMB A+ A+ 2015-12-31 2015-12-31Mapfre R-101 NR España - 15.420 15.420 SP AMB A A 2015-12-31 2015-12-31
2.2.- Subtotal Extranjero - 38.550 38.550
Total Reaseguro Nacional 30.134 30.134Total Reaseguro Extranjero 1.664.115 631.604 2.295.719TOTAL REASEGUROS 1.664.115 661.738 2.325.853
1. REASEGURADORESDebe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante. Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio:
- Compañías Reaseguradoras Extranjeras:http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REExT”En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe colocar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.
2. CORREDOR DE REASEGURO Debe indicarse el nombre del Corredor del Reaseguro, al cual la entidad informante cede sus Primas o ha contratado a través suyo un Reaseguro No Proporcional.
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
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Se deberá indicar el Código de identificación asignado por este Servicio en el Registro de Corredores de Reaseguro Extranjero que mantiene la Superintendencia, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio:
Corredores de Reaseguro Nacionales:http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CRNAC
Corredores de Reaseguro Extranjeros:http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CRExT”
Reasegurador: Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro informado en la columna anterior.
Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio:
- Compañías Reaseguradoras Extranjeras:http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REExT
En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.
Tipo Relación Reasegurador/Cía.: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional.
Se debe indicar las letras R = Relacionadas
NR = No Relacionadas
País:Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.
Prima Cedida:Debe indicarse el monto de la Prima Cedida a cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos
Costo de Reaseguro Proporcional:Corresponde señalar el Costo Devengado del Contrato de Reaseguro No Proporcional suscrito con cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos.
Total Reaseguro:Debe sumarse las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional para cada Reasegurador o Corredor de Reaseguros.
CLASIFICACIÓN DE RIESGO DEL REASEGURADOR Código Clasificador: Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente
Clasificación de Riesgo: Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo.
Fecha de Clasificación: Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior.
En los recuadros totales corresponde totalizar las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional, separado en Reaseguro Nacional y Extranjero.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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NoTA 31 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICASAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo DIRECTo CEDIDo ACEPTADo ToTALReserva riesgo en curso 44.402 44.402Reserva matematica 2.956.856 2.956.856Reserva valor del fondo 73.437.430 73.437.430Reserva catastrofica de terremoto - -Reserva de insuficiencia de primas (162.453) (162.453)Otras reservas tecnicas (2.220.331) (2.220.331)TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS 74.055.904 - - 74.055.904
NoTA 32 CoSTo DE SINIESTRoSAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$Siniestros Directos 89.231.559Siniestros pagados directos (+) 88.470.602Siniestros por pagar directos (+) 8.482.601Siniestros por pagar directos período anterior (-) 7.721.644
Siniestros Cedidos 1.029.721Siniestros pagados cedidos (+) 1.234.626Siniestros por pagar cedidos (+) 545.630Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) 750.535
Siniestros Aceptados -Siniestros pagados aceptados (+) -Siniestros por pagar aceptados (+) -Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) -
TOTAL COSTO DE SINIESTROS 88.201.838
SINIESTROS DIRECTOSMonto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura directa otorgada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados directos, los siniestros por pagar directos y menos los siniestros por pagar directos del ejercicio anterior.
SINIESTROS CEDIDOSMonto total de siniestros devengados durante el ejercicio de cargo del reasegurador. Corresponde a la suma de los siniestros pagados cedidos, los siniestros por pagar cedidos y menos los siniestros por pagar cedidos del ejercicio anterior.
SINIESTROS ACEPTADOS Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura aceptada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados aceptados, los siniestros por pagar aceptados y menos los siniestros por pagar aceptados del ejercicio anterior.
NoTA 33 CoSTo DE ADMINISTRACIÓNAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo ToTALRemuneraciones 21.289.901Otros gastos asociados al canal de distribución 3.632.673Otros 18.395.095TOTAL 43.317.669
NoTA 34 DETERIoRo DE SEGURoSAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$Primas 227.324Siniestros 13.292Activo por reaseguro -Otros -TOTAL 240.616
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95
NoTA 35 RESULTADo DE INVERSIoNES Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del resultado de las inversiones financieras e inmobiliarias es el siguiente:
RESULTADo DE INVERSIoNES
INVERSIoNES A CoSTo
AMoRTIZADo
INVERSIoNES A VALoR
RAZoNABLE ToTALTotal resultado neto inversiones realizadas 33.465.861 1.760.370 35.226.231
Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 2.351.375 - 2.351.375Resultado en venta de propiedades de uso propio -Resultado en venta de bienes entregados en leasing -Resultado en venta de propiedades de inversión 2.351.375 2.351.375Otros -
Total Inversiones Realizadas Financieras 31.114.486 1.760.370 32.874.856Resultado en venta de instrumentos financieros 31.114.486 1.760.370 32.874.856Otros -
Total resultado neto inversiones no realizadas - (28.773.545) (28.773.545)
Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias - (131.758) (131.758)Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido (131.758) (131.758)Otros -
Total Inversiones No Realizadas Financieras - (28.641.787) (28.641.787)Ajuste a mercado de la cartera (28.641.787) (28.641.787)Otros -
Total resultado neto inversiones devengadas 154.465.577 43.249.864 197.715.441
Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 41.402.110 - 41.402.110Intereses por Bienes entregados en Leasing 18.027.007 18.027.007Otros 23.375.103 23.375.103
Total Inversiones Devengadas Financieras 121.875.990 43.249.864 165.125.854Intereses 121.875.990 27.755.093 149.631.083Dividendos 15.494.771 15.494.771Otros -
Total depreciacion 3.252.928 - 3.252.928Depreciación de propiedades de uso propio 333.450 333.450Depreciación de propiedades de inversión 2.919.478 2.919.478Otros
Total gastos de gestion 5.559.595 - 5.559.595Propiedades de InversiónGastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 5.559.595 5.559.595Otros
Resultado inversiones por seguros con CUI 21.061.401 6.307.131 27.368.532
Total deterioro de inversiones 10.576.917 - 10.576.917Propiedades de Inversión -Bienes entregados en Leasing -Propiedades de uso propio -Inversiones Financieras 10.576.917 10.576.917Otros
Total resultado de inversiones 198.415.922 22.543.820 220.959.742
Todos los efectos por operaciones discontinuas deben revelarse en nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
96
35.1. RESULTADO DE INVERSIONES
CoNCEPTo
MoNTo INVERSIoNES
M$
RESULTADo DE INVERSIoNES
M$1. Inversiones Nacionales 3.347.161.374 108.734.487
1.1. Renta Fija 2.414.858.474 66.807.3981.1.1 Estatales 83.124.292 2.298.4741.1.2 Bancarios 157.017.467 4.341.6991.1.3 Corporativo 1.692.669.786 46.838.1131.1.4 Securitizados 10.653.929 294.5921.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 471.393.000 13.034.5201.1.6 Otros Renta Fija
1.2. Renta Variable 213.615.885 1.558.2901.2.1 Acciones 124.014.225 (2.516.127)1.2.2 Fondos de Inversión 89.601.658 3.636.0261.2.3 Fondos Mutuos 2 438.3911.2.4 Otros Renta Variable
1.3. Bienes Raíces 718.687.015 40.368.7991.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 16.855.293 (333.450)1.3.2 Propiedades de Inversión 701.831.722 40.702.249
1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 368.889.021 18.027.0071.3.2.2 Bienes raíces de inversión 332.942.701 22.675.242
2. Inversiones en el Extranjero 767.744.068 94.300.1182.1 Renta Fija 589.722.593 106.784.9042.2 Acciones 31.713.617 (13.715.852)2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 146.307.858 1.231.0662.4 Otros Extranjeros
3. Derivados - 12.472.1884. Otras Inversiones 571.026.207 5.452.949
Total (1.+2.+3.+4.) 4.685.931.649 220.959.742
Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión
NoTA 36 oTRoS INGRESoSAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$ EXPLICACIÓN DEL CoNCEPToIntereses por prima -Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos 5.862.633 Comision cobrada a Larrain Vial y Consorcio Corredora de BolsaServicios prestados Banco Consorcio 622.043 Servicios de recaudacion y servicios prestados a ClientesOtros Ingresos 49.036 Otros ingresosTOTAL 6.533.712
NoTA 37 oTRoS EGRESoSAl 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CoNCEPTo M$ EXPLICACIÓN DEL CoNCEPToGastos Financieros 825.483 Intereses pactos de ventasBancarios 1.771.737 Intereses prestamos bancariosDeterioro -Otros 345.417 Otros egresosTOTAL 2.942.637
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NoTA 38 DIFERENCIA DE CAMBIo y UNIDADES REAJUSTABLES
38.1 DIFERENCIA DE CAMBIODe acuerdo con las normas sobre diferencia de cambio mencionadas en la nota 3.2, se produjo un abono neto a esta cuenta por M$13.421.160 según se resume a continuación:
RUBRoS CARGoS ABoNoS ToTALES86.082.697 125.369.076 39.286.379
Activos financieros a valor razonable 82.431.886 (82.431.886)Activos financieros a costo amortizado 114.097.548 114.097.548Prestamos -Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) 11.271.528 11.271.528Inversiones inmobiliarias -Cuentas por cobrar asegurados -Deudores por operaciones de reaseguro -Deudores por operaciones de coaseguro -Participacion del reaseguro en las reservas técnicas -Otros activos 3.650.811 (3.650.811)PASIVOS 25.865.219 - 25.865.219Pasivos financieros 25.865.219 (25.865.219)Reservas técnicas -Deudas con asegurados -Deudas por operaciones de reaseguro -Deudas por operaciones de coaseguro -Otros pasivos -PATRIMONIO(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 111.947.916 125.369.076 13.421.160DIFERENCIA DE CAMBIO 13.421.160
(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral)
38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLESDe acuerdo con las normas sobre unidades reajustables mencionadas en la nota 3.2, se produjo un cargo neto a esta cuenta por M$ 37,315,625 según se resume a continuación:
RUBRoS CARGoS ABoNoS ToTALESACTIVOS 334.397 115.529.848 115.195.451Activos financieros a valor razonable -Activos financieros a costo amortizado 84.909.197 84.909.197Prestamos -Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) 4.427.568 4.427.568Inversiones inmobiliarias 25.362.364 25.362.364Cuentas por cobrar asegurados 334.397 (334.397)Deudores por operaciones de reaseguro -Deudores por operaciones de coaseguro -Participacion del reaseguro en las reservas técnicas -Otros activos 830.719 830.719PASIVOS 152.511.076 - (152.511.076)Pasivos financieros 1.049.572 (1.049.572)Reservas técnicas 151.172.600 (151.172.600)Deudas con asegurados -Deudas por operaciones de reaseguro -Deudas por operaciones de coaseguro -Otros pasivos 288.904 (288.904)PATRIMONIO -
(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 152.845.473 115.529.848 (37.315.625)UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES (37.315.625)
(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral)
NoTA 39 UTILIDAD (PERDIDA) PoR oPERACIoNES DISCoNTINUAS y DISPoNIBLES PARA LA VENTA (VER NIIF 5)
Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no realizo operaciones discontinuadas y disponibles para la venta.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
98
NoTA 40 IMPUESTo A LA RENTALa Compañía ha constituido provisión de Impuesto a la Renta de 1° Categoría por M$ 7.572.191. La renta líquida imponible asciende a M$ 38.875.114
40.1 RESULTADO POR IMPUESTOS CoNCEPTo M$GASToS PoR IMPUESTA A LA RENTA:Impuesto año corriente 7.572.191RESULTADoS PoR IMPUESToS DIFERIDoS:Originación y reverso de diferencias temporarias (2.564.004)Cambio en diferencias temporales no reconocidasBeneficio y obligación fiscal ejercicios anterioresReconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente
Subtotales 5.008.187
Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 71.060PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3Otros (1)
Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 5.079.247
(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.
40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA
CoNCEPTo
TASA DE IMPUESTo
%MoNTo
M$Utilidad antes de impuesto 22,50% 9.056.485Diferencias permanentes (8,57%) (3.448.377)Agregados o deducciones 3,99% 1.604.213Impuesto único (gastos rechazados) -Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) -Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultadosOtros (5,30%) (2.133.074)Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 12,62% 5.079.247
NoTA 41 ESTADo DE FLUJoS DE EFECTIVoAl 31 de diciembre de 2015 los saldos en otros ingresos y otros egresos no superan el 5% de la suma de los flujos por actividad de operación, inversión y financiamiento.
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NoTA 42 CoNTINGENCIAS y CoMPRoMISoSAl 31 de diciembre de 2015 , la Compañía mantiene las siguientes contingencias y compromisos:
TIPo DE CoNTINGENCIA o CoMPRoMISo
ACREEDoR DEL CoMPRoMISo
ACTIVoS CoMPRoMETIDoS
SALDo PENDIENTE DE
PAGo A LA FECHA DE CIERRE DE
LoS EEFF M$
FECHA LIBERACIÓN
CoMPRoMISo
MoNTo LIBERACIÓN
DEL CoMPRoMISo
M$ oBSERVACIoNESTIPo
VALoR CoNTABLE
M$Activos en GarantíaPasivos IndirectosOtrasPromesa de Venta de Bien Raíz Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. Bien Raíz 2.290.186 1.847.684 2025-04-30 2.595.956Promesa de Venta de Bien Raíz El Peñón SpA. Bien Raíz 397.466 427.714 2025-04-30 427.714Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Los Cipreses S.A. Bien Raíz 144.510 144.486 2025-12-31 144.486Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Bien Raíz 1.223.731 1.224.305 2021-10-03 1.224.305Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Bien Raíz 4.329.862 2.029.875 2021-10-03 4.033.375Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria FCG S.A. Bien Raíz 1.223.731 - 2021-10-03 1.224.305Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria FCG S.A. Bien Raíz 4.329.862 - 2021-10-03 4.033.375Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Bien Raíz 20.077.989 17.146.485 2021-10-05 20.359.777Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Bien Raíz 151.250 90.212 2016-03-31 90.212Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Bien Raíz 15.850 31.526 2016-03-31 31.526Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Bien Raíz 2.047.669 1.435.947 2019-04-30 2.051.352Promesa de Venta de Bien Raíz Marcela Schele Pefaur Bien Raíz 197.357 140.179 2016-08-31 298.945Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Estrella del Sur Ltda Bien Raíz 8.346.283 - 2023-12-30 8.394.621
Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Nuevo Puente Alto S.A. Bien Raíz 957.518 778.809 2018-01-31 958.565
Promesa de Venta de Bien Raíz Rentas RA 4 Ltda. Bien Raíz 1.435.737 1.441.483 2017-05-31 1.441.483Promesa de Venta de Bien Raíz Copec S.A. Bien Raíz 33.986 592.879 2016-04-30 592.879
Promesa Compraventa Constructora e Inmobiliaria del Parque Dos S.A. - 2.401.405 2012-03-01 4.432.268 Desembolsos futuros
Promesa Compraventa Constructora e Inmobiliaria Alonso de Córdova S.A. - 10.038.998 2016-12-30 12.524.916 Desembolsos futuros
Promesa Compraventa Inmobiliaria Nuevo Puente Alto S.A. - - 2017-03-24 901.144 Desembolsos futuros
Promesa Compraventa Inmobiliaria Conde del Maule S.A. - - 2018-06-30 1.618.451 Desembolsos futurosPromesa Compraventa Inmobiliaria Los Leones S.A. - - 2017-11-06 1.086.673 Desembolsos futurosPromesa Compraventa Inversiones Melincue S.A. - 8.073.163 2016-03-31 8.073.163 Desembolsos futuros
Promesa Compraventa Centro Comercial Padre Hurtado SpA. - 3.125.975 2016-07-31 3.125.975 Desembolsos futuros
Promesa de Mutuo Inversiones Mendoza S.A. - 2.452.294 2016-06-30 2.452.294 Desembolsos futurosOpción de Compra Inmobiliaria Muelle Vergara S.A. Acciones - 2.947.166 2016-04-28 2.947.166 Desembolsos futurosPóliza Garantía por Obras de Urbanización Ilustre Municipalidad de Valparaiso 882.442 34.574 2015-09-01 34.574 Garantía
Póliza Garantía por Obras de Urbanización Ilustre Municipalidad de Valparaiso 1.845.990 2.563 2016-01-05 2.563 Garantía
Póliza Garantía por Obras de Urbanización Ilustre Municipalidad de Valparaiso 304.469 371.266 2015-07-31 371.266 Garantía
Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 5.234.392 2.876.757 2017-12-28 5.242.283Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 780.185 586.792 2020-04-30 782.390Opción de Venta Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. Bien Raíz 16.462.764 16.693.658 2022-08-30 16.693.658
Opción de Venta Desarrollos Inmobiliarios y Constructora Valle Grande S.A. Bien Raíz 4.008.117 4.233.448 2030-12-31 4.233.448
Opción de Venta Desarrollos Inmobiliarios y Constructora Santo Tomás S.A. Bien Raíz 13.984.224 10.046.196 2030-12-31 10.046.196
Opción de Venta Master SpA. Cuotas - 2.178.473 2017-06-23 2.178.473 Desembolsos futurosOpción de Venta Master SpA. Cuotas - 235.506 2018-06-23 235.506 Desembolsos futurosArrendamiento con Opción de Compra Inmobiliaria Puente Ltda. - 24.119.255 2039-03-31 24.119.255 Desembolsos futuros
Arrendamiento con Opción de Compra Inmobiliaria Puente Ltda. - 8.637.074 2039-02-28 17.497.756 Desembolsos futuros
Arrendamiento con Opción de Compra Latin American Foods S.A. - 450.124 2035-06-30 450.124 Desembolsos futuros
Arrendamiento con Opción de Compra MBI SpA. - 58.242.363 2036-11-30 58.242.363 Desembolsos futuros
Arrendamiento con Opción de Compra
Inmobiliaria Boulevard Nueva Costanera S.A. - 7.999.659 2037-07-05 7.999.659 Desembolsos futuros
Póliza Garantía Anticipos Promesa de CV
Inmobiliaria Nuevo Puente Alto S.A. - 901.144 2017-05-24 901.144 Garantía
Póliza Garantía Anticipos Promesa de CV Inmobiliaria Los Leones S.A. - 1.086.673 2018-01-06 1.086.673 Garantía
Póliza Garantía Anticipos Promesa de CV Inmobiliaria Conde del Maule S.A. - 1.618.451 2018-08-30 1.618.451 Garantía
Arrendamiento Hipermercados Tottus S.A. - 96.169 2017-06-30 96.169 Desembolsos futuros
Tipo de Contingencia o Compromiso: Nombre o razón social de las contingencias o compromisos, estos pueden ser por Acciones Legales, juicios, Activos en Garantía, Otras no clasificadas en los anteriores.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
100
Acreedor del Compromiso: Se debe indicar el nombre de la Persona Natural o Jurídica, la cual mantiene un Activo comprometido con la Compañía.
Activos Comprometidos: Se debe señalar el nombre genérico del Activo comprometido y el Valor Contable de éste.
Fecha Liberación Compromisos: Se debe señalar la fecha posible, en que se extinguirán los compromisos.
Monto Liberación de Compromisos: Se debe indicar el monto con que finalmente fue liberado el compromiso.
observaciones: Se debe indicar cualquier otro Antecedente, que a juicio de la Administración sea necesario informar.
La Compañía, mantiene el trámite de la inscripción de dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de la parcela N°24 del Fundo la Vilana, también denominado ML B24, por la existencia de una medida precautoria sobre los derechos del inmueble que la Inmobiliaria Valle Grande Ltda. vendió a la Compañía. Al cierre de los presentes estados financieros se mantiene provisión por este concepto, que se presenta en el rubro producto de inversiones por un monto de M$286.445.-
Al cierre de los estados financieros no existían otras garantías, contingencias o compromisos entregados por la Compañía.
NoTA 43 HECHoS PoSTERIoRES Entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Administración no está en conocimiento de hechos posteriores que puedan afectar significativamente los saldos o interpretación de los mismos.
NoTA 44 MoNEDA EXTRANJERA
1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA ExTRANJERA
ACTIVoSMoNEDA DÓLAR
MoNEDA EURo
MoNEDA PESo
MEXICANoMoNEDA
REAL
MoNEDA LIBRA
ESTERLINA
MoNEDA DÓLAR
CANADACoNSoLIDADo
(M$)Inversiones: 1.429.241.189 15.190.736 - 124 - 2.225 - 1.444.434.274Depósitos 2.103 969 124 2.225 5.421Otras 1.429.239.086 15.189.767 - 1.444.428.853DEUDoRES PoR PRIMAS:AseguradosReaseguradoresDEUDoRES PoR SINIESTRoS:oTRoS DEUDoRES:Otros Activos: 3.580.871 1.403 205.923 72 3.788.269TOTAL ACTIVOS 1.432.822.060 15.192.139 205.923 124 72 2.225 - 1.448.222.543
PASIVoSMoNEDA DÓLAR
MoNEDA EURo
MoNEDA PESo
MEXICANoMoNEDA
REAL
MoNEDA LIBRA
ESTERLINACoNSoLIDADo
(M$)RESERVAS:Riesgo en cursoMatemáticaSiniestros por pagarPRIMAS PoR PAGAR:AseguradosReaseguradoresDeudas con inst.Financieras: 123.838.036 123.838.036Otros pasivos: 1.190.844.751 13.691.047 1.204.535.798TOTAL PASIVOS 1.314.682.787 13.691.047 - - - - - 1.328.373.834
POSICION NETA 118.139.273 1.501.092 205.923 124 72 2.225 - 119.848.709
POSICION NETA (moneda de origen) 166.355.860,20 1.937.868,00 5.028.646,00 698,00 68,00 4.350,00
TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION 710,16 774,61 40,95 178,31 1053,02 511,50
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
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101
2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS
CoNCEPTo
MoNEDA DÓLAR MoNEDA EURo oTRAS MoNEDAS CoNSoLIDADo (M$)
ENTRADAS SALIDASMoVIMIENTo
NETo ENTRADAS SALIDASMoVIMIENTo
NETo ENTRADAS SALIDASMoVIMIENTo
NETo ENTRADAS SALIDASMoVIMIENTo
NEToPRIMAS 2.428.376 2.428.376 1.724.536 1.724.536SINIESTROS 1.100.417 1.100.417 781.472 781.472OTROSMOVIMIENTO NETO 1.100.417 (2.428.376) (1.327.959) - - - - - - 781.472 (1.724.536) (943.064)
3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA ExTRANJERA
CoNCEPToSMoNEDA DÓLAR
MoNEDA EURo
oTRAS MoNEDAS
CoNSoLIDADo (M$)
PRIMA DIRECTAPRIMA CEDIDAPRIMA ACEPTADAAJUSTE RESERVA TECNICATOTAL INGRESO DE ExPLOTACIONCOSTO DE INTERMEDIACIONCOSTOS DE SINIESTROSCOSTO DE ADMINISTRACIONTOTAL COSTO DE ExPLOTACIONPRODUCTOS DE INVERSIONES 38.663.160 1.578.635 19.293 40.261.088 OTROS INGRESOS Y EGRESOSDIFERENCIA DE CAMBIORESULTADO ANTES DE IMPUESTO 38.663.160 1.578.635 19.293 40.261.088
NoTA 45 CUADRo DE VENTAS PoR REGIoNES (SEGURoS GENERALES)No aplica para seguros de vida.
NoTA 46 MARGEN DE SoLVENCIA
46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDACuadro n° 1: Informacion general PERIODO DICIEMBRE-2015
SEGURoSPRIMA MoNTo ASEGURADo RESERVA CAPITAL EN RIESGo
DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDAAccidentes 4.784.465 - 326.842 5.433.097.015 - 1.013.774.003 849.057 - 17.777Salud 20.271.504 - - 18.104.994.294 - - 5.529.851 - 276.727Adicionales 3.034.948 - 261.837 2.573.895.233 - 462.453.742 2.945.682 - 78.081Sub - Total 28.090.917 - 588.679 26.111.986.542 - 1.476.227.745 9.324.590 - 372.585Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales)
4.423.261.805 - 640.859.561 507.618.757 - 132.519 3.915.643.048 - 640.727.042
Con Res. Matem (Sin Adicionales) 756.732.177 - 279.614.770 34.912.573 - 40.527
Del DL 3500 Seg. AFP. 191.680 - -- Inv. y Sobr. 89.721.248 - -- R.V. 3.325.868.543 56.744.396 - Sub - Total 3.415.781.471 56.744.396 -
Cuadro n° 2 : siniestros ultimos tres añosPERIODO DICIEMBRE-2015
SEGURo
CoSTo DE SINIESTRoS ULTIMoS TRES AÑoSENE-15 A DIC-15 ENE-14 A DIC-14 ENE-13 A DIC-13
DIRECTo ACEPTADo CEDIDo DIRECTo ACEPTADo CEDIDo DIRECTo ACEPTADo CEDIDoACCIDENTE 1.680.244 - 320.199 1.323.524 - 244.484 1.285.342 - 308.619SALUD 19.888.163 - 523.492 16.676.962 - 777.170 14.828.333 - 871.947ADICIONALES 1.058.450 - 89.190 543.705 - 46.731 622.468 - 49.881TOTAL 22.626.857 - 932.881 18.544.191 - 1.068.385 16.736.143 - 1.230.447
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
102
Cuadro n° 3: Resumen PERIODO DICIEMBRE-2015 A. Seg. Accidentes, salud y adicionales
MARGEN DE SoLVENCIAEN FUNCIoN DE LAS PRIMAS EN FUNCIoN DE L0S SINIESTRoS
F.P. % PRIMASF.R. %
PRIMAS F.S. % SINIESTRoSF.R. %
SINIESTRoS ToTALCIA. S.V.S. CIA. S.V.S.ACCIDENTES 14,00% 4.784.465 80,90% 95,00% 636.334 17,00% 1.429.703 80,90% 95,00% 230.897 636.334SALUD 14,00% 20.271.504 97,40% 95,00% 2.764.222 17,00% 17.131.153 97,40% 95,00% 2.836.576 2.836.576ADICIONALES 14,00% 3.034.948 91,60% 95,00% 403.648 17,00% 741.541 91,60% 95,00% 119.759 403.648TOTAL 3.876.558
Cuadro n° 3 : Resumen PERIODO DICIEMBRE-2015B. Seg. que no generan reservas matematicas
MARGEN DE SoLVENCIA
CAPITAL EN RIESGo FACToRCoEF. R. ( % )
ToTALCIA. S. V. S.3.915.643.048 0,05 83,6% 50,0% 1.636.739
C. Seg. Con reservas matemáticasMARGEN DE SoLVENCIA
RESERVA DE SEGURoS RESERVAS oBLIG. CIA.
ToTALPASIVo PASIVo
ACCIDENTES SALUD ADICIoNALES LETRA ASEGURoS MENoS RES.
ToTAL INDIRECTo LETRA B. A. y B.4.303.423.741 - 831.280 5.253.124 2.867.601 8.952.005 507.486.238 3.285.892.212 167.873.848
RESERVA VALOR DEL FONDO 501.093.286 3.579.238
D. Margen de solvencia ( a + b + c )173,387,145
46.2 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALESNo aplica para seguros de vida.
NoTA 47 CUMPLIMIENTo CIRCULAR 794 (sólo Seguros Generales)
No aplica para seguros de vida.
NoTA 48 SoLVENCIA
48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTOObligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 4.303.423.741Reservas Técnicas 4.024.477.334Patrimonio de Riesgo. 278.946.407Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 4.460.127.889Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 156.704.148
Patrimonio Neto 397.333.611Patrimonio Contable 412.218.595Activo no efectivo (-) 14.884.984ENDEUDAMIENToTotal 9,75Financiero 0,70
MEMORIA ANUAL 2015COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
103
48.2 OBLIGACIÓN DE INVERTIRTotal Reserva Seguros Previsionales 3.433.845.566Reserva de Rentas Vitalicias 3.433.591.2235.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 3.433.591.2235.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 254.3435.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 254.3435.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia -
Total Reservas Seguros No Previsionales 589.477.202Reserva de Riesgo en Curso 4.231.6295.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 4.231.6295.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso -Reserva Matemática 37.406.7165.21.31.30 Reserva Matemática 37.406.7165.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática -5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 501.093.286Reserva de Rentas Privadas 39.062.9435.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 39.062.9435.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas -Reserva de Siniestros 7.682.6285.21.31.60 Reserva de Siniestros 8.228.2585.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 545.6305.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro -Reserva Catastrófica de Terremoto -5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto -
Total Reservas Adicionales 513.391Reserva de Insuficiencia de Primas 67.4965.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 67.4965.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas -Otras Reservas Técnicas 445.8955.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 445.8955.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas -
Primas por Pagar 641.1755.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 641.1755.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro -
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 4.024.477.334
Patrimonio de Riesgo 278.946.407Margen de Solvencia 173.387.145Patrimonio de Endeudamiento 278.946.407((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 193.695.761Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 278.946.407Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.306.618
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 4.303.423.741
Primas por Pagar(Sólo seguros generales)
1.1 Deudores por Reaseguro -1.1.1 Primas por Pagar Reaseguradores -1.1.2 Primas por Pagar Coaseguro -1.1.3 Otras -1.2 PCNG - DCNG -
Prima Cedida No Ganada (PCNG) -Descuento de Cesión No Ganado (DCNG) -
1.3 RRC P.P -1.4 RS PP -
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
104
48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS
ACTIVo No EFECTIVo
CUENTA DEL ESTADo FINANCIERo
ACTIVo INICIAL
M$FECHA INICIAL
SALDo ACTIVo
M$
AMoRTIZACIÓN DEL PERíoDo
M$
PLAZo DE AMoRTIZACIÓN
(MESES)Gastos Organización y Puesta en MarchaProgramas Computacionales 5151200 1.035.291 2014-05-01 880.781 154.510 120Derechos, Marcas, PatentesMenor Valor de Inversiones 5151100 773.453Reaseguro no proporcional 5141230 163.156Otros 5153000 13.067.594
TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 14.884.984
El Item “Otros” incluye lo siguiente:
M$Deudores Relacionados 12.894.184Otros 173.410
13.067.594
48.4 INVENTARIO DE INVERSIONESIndicar los activos que son representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo y activos representativos de patrimonio libre, según el siguiente cuadro:
SALDo ESTADoS
FINANCIERoS
INV.No REPRESENT. DE R.T. y P.R
INV.REPRESENT. DE R.T. y P.R.
INVERSIoNES qUE
RESPALDAN RESERVA TÉCNICA
INVERSIoNES qUE
RESPALDAN PATRIMoNIo DE RIESGo
SUPERAVIT DE
INVERSIoNESACTIVOSa) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 83.998.211 - 83.998.211 83.998.211 - -b) Depósitos a Plazo o Titulos representativos de captaciones
emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. 194.629.022 - 194.629.022 194.629.022 - -
b.1 Depósitos y otros 8.260.200 - 8.260.200 8.260.200 - - b.2 Bonos bancarios 186.368.822 - 186.368.822 186.368.822 - -c) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 37.798.568 - 37.798.568 37.798.568 - -d) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o
Privadas. 1.601.515.272 6.399.451 1.595.115.821 1.438.411.668 - 156.704.148
dd) Cuotas de Fondos de Inversión. 90.814.925 20.161.529 70.653.396 70.653.396 - - dd.1 Mobiliarios 28.861.444 711.524 28.149.920 28.149.920 - - dd.2 Inmobiliarios 17.758.755 - 17.758.755 17.758.755 - - dd.3 Capital de riesgo 44.194.726 19.450.005 24.744.721 24.744.721 - -e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas 122.464.528 - 122.464.528 122.464.528 - -ee Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias 54.812.331 54.812.331 - - - -f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada
(1er Grupo)g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a
asegurados no vencido. 431.662 - 431.662 431.662 - -
h) Bienes Raíces. 718.687.015 - 718.687.015 439.740.608 278.946.407 - h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 348.552.272 348.552.272 348.552.272 h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 368.889.021 - 368.889.021 89.942.614 278.946.407 - h.3 Bienes raíces ubanos habitacionales para uso propio o de renta 1.245.722 1.245.722 1.245.722 h.4 Bienes raíces ubanos habitacionales entregados en leasing -i) Crédito no vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia D.L. Nº
3.500 y crédito por Saldo Cuenta Individual (2do.Grupo).ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do.Grupo.) 1.327.184 - 1.327.184 1.327.184 - -j) Activos Internacionales. 782.080.393 62.903.319 719.177.074 719.177.074 - -k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. Grupo)l) Credito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. Grupo)m) Derivados (71.207.827) - (71.207.827) (71.207.827) - -n) Mutuos Hipotecarios Endosables 471.393.000 - 471.393.000 471.393.000 - -ñ) Bancos 5.883.534 - 5.883.534 5.883.534 - -o) Fondos Mutuos 305.878.416 1.623.615 304.254.801 304.254.801 - -p) Otras Inversiones Financieras 139.686.401 - 139.686.401 139.686.401 - -q) Crédito de Consumor) Otras inversiones representativas según DL N° 1092
(sólo Mutualidades)s) Caja 5.064.416 5.064.416 - - - -t) Muebles para su propio uso. 3.381.366 3.381.366 - - - -u) Inversiones depositadas bajo el N°7 del DLF N°251 65.835.499 - 65.835.499 65.835.499 - -u.1) AFR - - - - - -u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales - - - - - -u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros 62.057.362 - 62.057.362 62.057.362 - -u.4) Otras Inversiones depositadas 3.778.137 - 3.778.137 3.778.137 - -v) Otros 2.019.288 2.019.288 - - - -TOTAL 4.616.493.204 156.365.315 4.460.127.889 4.024.477.334 278.946.407 156.704.148
El item Otras Inversiones depositadas incluye Creditos Sindicados Enercon por M$3.778.137.-