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BOLETN INSTITUCIONAL

MARZO 2002 Ao 3 - Nmero 8

CONTENIDO

Nuestra Institucin - FOGAPI Opina - FOGAPI en Cifras - Qu Buscamos? - Noticias FOGAPI

Eventos - Actividad Financiera - Temtica de las PYMEs - Informacin General

ONTENI O

NUESTRA INSTITUCIN

GARANTIA DE ADELANTO, GARANTIA PARA CREDITO DE PROVEEDOR Y GARANTIA DE FIEL CUMPLIMIENTO.-

GANADORCREATIVIDADEMPRESARIAL

2001

Dichas garantas corresponden al Modelo de GarantaIndividual, expresada a travs de Cartas Fianza, en la que

FOGAPI evala a la PYME y guarda una relacin directa ycontractual con ella.

Estas garantas constituyen, en consecuencia, una expresin de

banca de primer piso en cuanto a garanta se refiere.

CALIFICACION

Son Pequeas y Micro Empresas ( PYMEs ), la persona natural

(empresario o profesional) o persona jurdica, que realicen

cualquier actividad econmica.

Para los efectos de FOGAPI, en relacin al otorgamiento de

garantas, ha definido a dichas unidades econmicas, en lostrminos siguientes:

Micro Empresa: Aquella que tenga al ao, ventas menores a

U.S.$ 40 mil y/o activos menores a U.S.$ 20 mil.

Pequea Empresa: Aquella que tenga al ao, ventas entre

U.S.$ 40 001 a U.S.$ 750 mil y/o activos entre U.S.$ 20 001 a

U.S.$ 300 mil.

POLITICA CREDITICIA

Por poltica crediticia, FOGAPI otorga cartas fianza paragarantizar o asegurar la fuente de trabajo que la PYME obtenga,

mediante suscripcin de contrato de venta o suministro de

bienes o de prestacin de servicios, con entidades pblicas o

privadas, toda vez que existe comprador ( mercado ) y recursos

financieros para atender el contrato.

A tal efecto, FOGAPIotorga: Garanta de Adelanto, Garanta deCrdito de Proveedor y Garanta de Fiel Cumplimiento.

FINALIDAD DE LAS GARANTAS

La garanta de adelanto tiene por finalidad que la PYME pueda

recibir recursos financieros para contar con capital de trabajo

para el cumplimiento del contrato que tenga suscrito con un

tercero, sobre venta, suministro de bienes o prestacin de

servicios.

La garanta de crdito de proveedor tiene por finalidad obtener

de un tercero ( proveedor ) materiales e insumos que permite a la

PYME cumplir con el contrato que tenga suscrito.

La garanta de fiel cumplimiento tiene por finalidad cubrir al

solicitante del suministro de bienes o del servicio, el

cumplimiento del contrato por parte de la PYME conforme a sus

especificaciones tcnicas pactadas o requerimientos del

servicio.

En rigor, las dos primeras garantas, proveen o financian a la

PYME, capital de trabajo en dinero por parte del solicitante del

suministro o en materiales por parte de un tercero llamado

proveedor, a costo muy significativamente bajo que permite a la

PYME contar con mayor ingreso y por ende, mayor utilidad.

VENTAJAS

En efecto, existen ventajas para los receptores y beneficiarios

(PYMEs ) de dichas garantas.

En tal sentido, nos referiremos, a las dos ( 02 ) primeras

garantas mencionadas, es decir, a la Garanta de Adelanto y la

Garanta de Crdito de Proveedor.

CARTAS FIANZA RT S FI NZ

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VENTAJAS DE GARANTIA DE ADELANTO Y GARANTIA PARA CREDITO DE PROVEEDORES

ADELANTO CREDITO DEPROVEEDOR

I. RECEPTOR DE GARANTAS

1.1. Elimina el riesgo al proveedor del crdito

1.2. Incrementa Volumen de Operaciones (Facilita Compra/Venta)

1.3. Convierte el Riesgo Crediticio coberturado en Capital por breve y expeditivo pago

1.4. Mayor Ingreso

1.5. Mayor Utilidad

1.6. Reduce el Nivel de Morosidad

1.7. Comisin de Garanta Baja

1.8. Mayor Venta

1.9. Menor Precio de Compra

1.10. Asegura pago diferido de ventas

2.1. Facilita compra de materiales e insumos para atender contratos sin prstamo

2.2. Reduce disposicin de Capital de Trabajo

2.3. Asegura fuente de trabajo

2.4. Facilita produccin de bienes

2.5. Financiamiento menos oneroso que un prstamo

2.6. Mayor Ingreso/Utilidad

2.7. Facilita capitalizacin de la PYME por menor costo financiero

ADELANTO CREDITO DEPROVEEDORII. PYMES

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FOGAPI OPINA

COMPRAS ESTATALES: MERCADO DE LA PEQUEA EMPRESA Y DE CONSORCIOS

Dr. Edgard Coquis Fernndez-Dvila *

ENTORNO ECONOMICO

En pases sub desarrollados y en va de desarrollo, an elEstado resulta el primer demandante de bienes y de servicios, y

por tanto, constituye un interesante espacio que crediticiamente

debe ser atendido para apoyar en la reactivacin de la economa

del pas.

Las cifras para tales propsitos en el Per, en cuanto a

adquisiciones de menor cuanta, se estiman del orden de U.S.$

2 500 millones que bien puede participar la pequea empresa

nacional como tal o mediante consorcios. Esta cifra forma parte

de los U.S.$ 4 000 millones que se estima que el Estado gasta

anualmente en adquisiciones.

PARTICIPACION DE FOGAPI

FOGAPI en su condicin de entidad regulada y supervisada porla Superintendencia de Banca y Seguros, otorga garanta de

adelanto y de fiel cumplimiento en las compras estatales,

pudiendo garantizar crditos de proveedores para que la PYME

pueda cumplir con el suministro de bienes sin obtener prstamos

de capital de trabajo adicional, dados los escasos recursos con

que cuenta dicho sector que tiene capacidad industrial ociosa y

tcnica suficiente en cuanto a la calidad de sus productos.

MERCADO

Especficamente en cuanto al suministro de galletas fortificadas

del Programa de Desayunos Escolares, se aprecian

adjudicaciones que reflejan cifras significativamente mayores

que en otras oportunidades. Esta situacin hace que la Mediana

y la Gran Empresa estn interesadas en participar en estos

suministros, cuando estaban siendo atendidos por la Pequea

Empresa.

DIFICULTADES DE LA PEQUEA EMPRESA EN ELACCESO DEL CREDITO

Sucede que existen dificultades en el acceso al crdito para la

participacin de la Pequea Empresa en dichos suministros,

dado el tamao de las solicitudes, pues los activos de la

pequea empresa - en algunos casos - no cubren las garantas

para el financiamiento del capital de trabajo que requieren desdeque parte de las instituciones financieras exigen la constitucin

de garantas reales o de depsitos, cuando sus recursos propios

de dicho sector son escasos, lo que dificulta ms an el acceso

al crdito de este sector menos favorecido en el financiamiento.

Hoy en da, en caso que las garantas exigidas sean reales, la

dificultad es mayor. Por mandato de la Ley No. 27682, la

garanta debe ser especfica, por lo que requiere de mayor

tiempo para ser atendido por la demora que significa la tasacin,

formalizacin e inscripcin de las garantas, as como por los

sobre costos provenientes por gastos de abogado, tasacin,

notariales y registrales. Estos hechos perjudica a la empresa

adjudicataria del suministro de bienes, llegando inclusive a

perder la posibilidad de negocio, esto es, la prdida de la

adjudicacin.

La dificultad de contar la pequea empresa con el capital de

trabajo y la demora explicada que tiene destacada relevancia

negativa, la participacin de la pequea empresa no ser

significativa si no se ponen en operacin mecanismos del caso

para superar dichas limitaciones.

No obstante, repetimos, estas empresas tienen capacidad

tcnica suficiente para atender los contratos en los plazos de

entrega y en calidad, y por tanto, est en la oportunidad de

utilizar ms la capacidad de su maquinaria que se encuentra

- gran parte - ociosa.

SOLUCION

Para que la pequea empresa tenga mejores oportunidades de

negocio, es preciso que los concursos sean por montos

menores, o que se permita ms entregas de bienes con el

consiguiente pago parcial, a efecto que las garantas que tengan

que presentar dicha empresa ante la entidad convocante, sea

por montos que estara ms acorde con el nivel de los activos

que posee, o de acuerdo a su capacidad de dar bienes en

garanta a las instituciones financieras para que le otorguen las

cartas fianza.

De otro lado, debe flexibilizarse la constitucin de las garantas

reales tipo abanico o sbana para evitar sobre costos y demoras

que hacen que el financiamiento en caso de producirse, sea

tardo e intil.

Esperamos que las oportunidades y consideraciones de

competencia sean ms equitativas para que participen un

mayor nmero de pequeas empresas a las que FOGAPIse

debe como entidad integrante del sistema financiero que otorgagarantas a dicho sector para asegurar la fuente de trabajo que

pudieran obtener mediante la adjudicacin y ejecucin de

contratos.

__________________________________

* Gerente General de FOGAPI

Compras Estatales

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FOGAPI EN CIFRAS

PROGRAMA DE AFIANZAMIENTO PARA PYMES

GESTION CREDITICIA

COMPARATIVO DEL AO 2001 Y 2002

(EN NUMEROS, PORCENTAJES Y US$)

Concepto 2001Enero-Marzo

2002Enero-Marzo

VARIACIONMonto

%

No. Clientes

No. De Operaciones de Garanta

Monto Afianzado

Monto de Crditos Garantizados

2 850

6 988

7 138 086

15 772 056

8 278

11 476

9 788 137

20 429 714

5 428

4 488

2 650 051

4 657 658

190

64

37

30

PROGRAMA DE AFIANZAMIENTO PARA PYMESEVOLUCION DE RECURSOS PROPIOS Y DEL

FONDO DE RESPALDO

(EN MILES DE DOLARES AMERICANOS)

17 000

16 500

16 000

15 50031-03-2001

15 939

16 667

31-03-2002

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garantizados.

Tales avances en los niveles operativos logrados en forma

sostenidamente crecientes, no obstante la situacin de recesin

de la economa, cuyo control y leve reversin se inicia al trmino

del primer trimestre del 2002, requiere del aporte de nuevos

recursos para el Fondo de Respaldo, con el cual opera el

mecanismo de garanta de cartera de FOGAPI, para permitir unmayor acceso al financiamiento para el sector PYMEs,

continuando la favorable evolucin en la cobertura de la cartera

crediticia de la pequea y microempresa.

RELANZAMIENTO DE LA PAGINA WEB DE FOGAPI

En el campo informtico, FOGAPIha implantado un sistema

integrado - financiero, crediticio y contable que ha permitidoelevar la productividad, repercutiendo positivamente en la

calidad del servicio.

Con relacin al avance tecnolgico de INTERNET,FOGAPI hamodernizado su pgina web que ser relanzada prximamente

con la finalidad que los usuarios PYMEs encuentren informacin

actualizada, referidas a compras estatales entre otras

informaciones de inters para el sector. Asimismo, los

formularios requeridos para la evaluacin de solicitudes de

cartas fianza, favoreciendo la optimizacin del tiempo de

tramitacin al reducirse los desplazamientos del usuario PYME

al local de FOGAPI.

La nueva versin de la pgina web de FOGAPI, tambinbrindar enlaces con las organizaciones especializadas que

brindan servicios al sector PYMEs facilitando el acceso a estas

organizaciones. De igual forma se encuentra implementado el

mdulo de atencin electrnico, mediante la utilizacin del

correo electrnico para conocer la situacin del avance de sus

solicitudes de garantas, entre otras aplicaciones, para una ms

eficiente comunicacin entre FOGAPIy sus clientes.

____________________________________

* Gerente de Negocios de FOGAPI

QU BUSCAMOS?

FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL

En los ltimos aos FOGAPIha logrado importantes avances en

su desarrollo institucional, comprendiendo el aspecto delfortalecimiento patrimonial, producto de una sana poltica de

riesgos, siendo asimismo destacables los logros en el campo

econmico, organizacional, informtico y de recursos humanos.

En el perodo diciembre 1997 - marzo 2002, FOGAPIconsiguiincrementar su patrimonio de S/. 3 millones 937 mil a S/. 8

millones 110 mil, superando ampliamente el mnimo legal

requerido. Ello ha sido posible debido a un eficaz y eficiente

manejo administrativo que se ha traducido en una rentabilidad

patrimonial de 18.73% para el ao 2001. Asimismo, el

fortalecimiento institucional se ha nutrido de la constitucin de

provisiones para contingencias que al cierre del primer trimestre

del ao 2002 totalizaron la suma de S/. 1 milln 764 mil, llegandoa representar el 21.83% del patrimonio efectivo total.

La expansin de las operaciones de los servicios de

afianzamiento bajo las principales modalidades de cartas fianza

y de garanta de cartera, tiene su contrapartida en el nivel de la

base patrimonial que sustenta las referidas operaciones.

Las perspectivas de crecimiento en el financiamiento del sector

PYMEs, implica prever un crecimiento del patrimonio de

FOGAPIque acompae la mayor actividad crediticia prevista apartir del segundo semestre del ao en curso, luego de una

mejora en los niveles de morosidad del sistema financiero

nacional.En tal sentido, se vienen realizando diversas acciones por parte

de la Presidencia y Gerencia de FOGAPI para conseguir elapoyo de la Cooperacin Internacional y de Entidades

Multilaterales de Desarrollo, con el propsito de obtener

recursos adicionales para el fortalecimiento del patrimonio

institucional.

INCREMENTO DE RECURSOS Y AMPLIACION DEL FONDODE RESPALDO

El importante y sostenido crecimiento registrado en los ltimos

aos en la actividad de afianzamiento de FOGAPI, en apoyo alsector PYME, revela el creciente inters de las Instituciones

Financieras Intermediarias - IFIs - por respaldar sus

operaciones con el servicio de Garanta de Cartera, permitiendo

entre otras ventajas ampliar la oferta de crditos a las PYMEs,

donde la IFI comparte el riesgo crediticio con FOGAPIcomoaliado estratgico en el mencionado riesgo.

Durante el ao 2001 se logr un incremento significativo en la

actividad de afianzamiento, al garantizar un total de 44 952

operaciones de garanta que representa un crecimiento del 59%

respecto al ao 2000 (28 214 operaciones), correspondiendo

para dicho perodo un total de US$ 81 millones 832 mil de

crditos garantizados (31% de incremento respecto al ao

anterior)En el primer trimestre del 2002, continuando con la tendencia

creciente, se han garantizado 11 476 operaciones,

correspondientes a US$ 20 millones 430 mil en crditos

* Eco. Lizardo Cruchaga Sampn

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NOTICIAS FOGAPI

RELANZAMIENTO DE LA PAGINA WEB DE FOGAPI

Se ha tomado la decisin de relanzar la pgina web de FOGAPIproactiva en el segundo trimestre del ao en curso para facil itar

a los clientes, presentar su solicitud de crdito indirecto, esto es,

su carta fianza.

Un aspecto relevante de esta pgina web es que se brindar

informacin sobre las convocatorias a licitaciones, concursos y

adjudicaciones que requieren las entidades pblicas, en forma

diaria e histrica, facilitando el acceso a la informacin sobre las

compras estatales.

En ella encontrarn los requisitos y los formularios que debern

presentar a FOGAPI para los distintos tipos de garanta,dependiendo si es persona natural o jurdica.

Se brindar informacin detallada sobre los servicios o

productos crediticios que FOGAPI desarrolla a favor de laPequea y Micro Empresa ( PYME )

Se podr plantear las interrogantes que requieran deFOGAPIpara tener una respuesta inmediata a travs del correo

electrnico.

Existe una seccin puntual de consultas frecuentes, que resulta

ser el banco de datos de las interrogantes que plantean las

propias PYMEs en distintas ocasiones que permitir tener un

conocimiento ms adecuado sobre las actividades de FOGAPI.

Asimismo, informacin institucional de FOGAPI sobre su

constitucin, misin fundacional, recursos financieros,regulacin y supervisin, y cifras relevantes y declaracin de

compromiso, en versin inglesa y espaola.

Se mantendr informacin diaria sobre las principales noticias

sobre el mundo de las PYMEs o de inters para este significativo

sector.

Encontrarn los principales links con instituciones vinculadas al

quehacer cotidiano de compras estatales, garantas para las

PYMEs y de instituciones financieras que brindan servicios a las

PYMEs.

Este esfuerzo es una expresin de modernidad acorde con los

actuales tiempos y de vocacin de servicio quepermanentemente marca la distincin de un servicio de trato

personal y preferente de FOGAPI a favor de las PYMEs.

EVENTOS

Congreso Internacional de Microfinanzas

Organizado por : Instituto Mundial de Cajas de Ahorro y la Federacin

Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito.

Asistente : Eco. Lizardo Cruchaga Zampen, Gerente de Negocios.

Costo y Presupuestos

Organizado : Cmara de Comercio de Lima

Asistente : Diego Dioses, Asistente de Contabilidad.

Plan de Cuentas para Fundaciones

Organizado : Consejo de Supervigilancia de Fundaciones

Asistente : Diego Dioses, Asistente de Contabilidad

Curso de Oratoria

Organizado : Centro Cultural de la Pontificia Universidad

Catlica del Per.

Asistente : Eloy Monroy, Jefe del Area de Crditos

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La actividad financiera al cierre del Ejercicio 2001, del

Programa de Afianzamiento de FOGAPI, ha tenido unsignificativo desarrollo tanto en garantas individuales y

garantas de cartera.

NUMERO DE CLIENTES Y OPERACIONES

En cuanto al periodo comprendido de Enero - Diciembre

del 2001, FOGAPI dentro de su Programa deAfianzamiento, ha realizado en 30 098 clientes 44 949

operaciones de afianzamientos versus 28 212

operaciones de afianzamiento del ao 2000 en 16 903

clientes, entre fianzas individuales y de garanta de

cartera. Cifra que revela un incremento de operaciones

de 59 % y de clientes de 78 % en el ao 2001 respecto al

ao 2000.

MONTO AFIANZADOEn lo que se refiere al monto afianzado en el ao 2001,

FOGAPI ha emitido garantas por un importe de US$39 321 312 versus 28 102 693 del ao 2000, que

representa un incremento de 40 %.

CREDITOS GARANTIZADOS

En cuanto al nivel de crditos garantizados o recursos

movilizados como consecuencia de la emisin de

garantas antes indicada, FOGAPI ha garantizadocrditos por US$ 81 827 934, lo que significa un aumento

de 31% en relacin al ao 2000 ( US$ 62 485 368).

OTROS ASPECTOS

Es importante sealar que durante los ltimos cinco aos,

ACTIVIDAD FINANCIERA

FOGAPIha realizado 93 764 operaciones de garantaque representa el 92.54 % del universo de las

operaciones de FOGAPI a lo largo de su existenciarespecto a los dieciocho aos anteriores en que se

realizaron 7 559 operaciones que representa el 7.46 %.

Las garantas que emite FOGAPI se encuentranradicadas en provincias en el orden de 76.88 % en

cuanto a nmero de operaciones se refiere y la diferencia

de 23.12 % en la capital.

El sector ms atendido es comercio que participa con

89%, luego el sector agrcola con 4.06%, industria con

2.90 %, servicio con 2.20 % y el saldo en otros sectores.

METAS

Las metas previstas para el ao 2001, ajustadas a fines

del III trimestre del ao 2001 en atencin a la suscripcin

de un importante contrato de garanta de cartera con una

entidad bancaria, fueron 35 000 en cuanto a nmero de

operaciones, monto afianzado US$ 35 millones y

crditos garantizados US$ 78 millones. Los logros

obtenidos fueron superiores en 28 % en cuanto a nmero

de operaciones, en 12 % en monto afianzado y en 5 % en

crditos garantizados.

En consecuencia, los resultados explican que las metas

fueron superadas en forma significativa, gracias al

esfuerzo y dedicacin desplegada de la Gerencia y por eldesarrollo del innovador servicio de garanta de cartera

que brinda FOGAPI, el mismo que ha permitido que seaganador del Premio Creatividad Empresarial 2001,en la categora servicios financieros y seguros.

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TEMATICA DE LAS PYMEs

Existen ideas preconcebidas, absolutamente fuera de la

realidad, sobre las diferentes situaciones de los sistemas de

garantas en el mbito mundial. Una de ellas es que el "nuevo

liberalismo" acabo con el apoyo, prcticamente pblico, en

aquellos pases ms desarrollados (EE.UU. y Japn) donde

estos sistemas nacionales de garantas son ms intensa y

expansivamente utilizados como programas o polticas

nacionales de apoyo a las micro y pymes. Sin embargo la

realidad nos indica que el continente europeo est muy por

debajo del nivel de actividad y de apoyo del sector pblico sobre

sus sistemas nacionales de garantas en comparacin

precisamente con esos pases como EE.UU. y Japn o Canad.

1.- Resolver el problema de facilitar el acceso al crdito a lasmicro y pymes mediante sistemas de garantas es unarealidad mundial.

Un exhaustivo estudio de cada continente y pas nos descubreque en cualquier lugar del mundo existe un sistema de garantas

para facilitar el acceso a la financiacin de las micros y pymes.

Precisamente es en los pases ms desarrollados EE.UU.,

Japn, Canad y algunos pases de la UE donde se manifiesta

de forma ms intensiva y expansiva su uso. Es en EE.UU. y

Japn donde este nivel de actividad tiene una mayor relevancia.

En una reciente encuesta (noviembre 2001) del European

Business Panel, de las Eurochambres, los empresarios

europeos vienen a confirmar que un tercio de las empresas de la

UE han sufrido rechazo por los bancos en sus solicitudes de

crditos fundamentalmente por falta de garantas colaterales.

Muy recientemente el informe del Banco Mundial afirmaba queun 80% de la demanda crediticia, sobre todo en microempresas,

estaba sin atender en todo el mundo.

La encuesta del EBP determinaba que el 96 % de los

empresarios de la UE piensan que los gobiernos nacionales y la

propia Comisin de la UE podan hacer ms para ayudar a las

empresas pequeas a mejorar su financiacin. En este sentido

puntualizan la necesidad de facilitar el acceso al crdito a las

micro y pymes mediante los sistemas de garantas.

Segn los clculos del Banco Mundial (1.994) la incapacidad de

poder utilizar garantas para financiar negocios reduce en casi

dos puntos porcentuales el PIB. Otro estudio del ao 1.995

estima que un aumento del 26 % en el ndice de crdito sobre elPIB aumentara el ndice de crecimiento per cpita del PIB en un

0,4% por ao.

2.- Los sistemas de garantas no son una"moda".

Los sistemas ms antiguos nacen en Europa hace ya mas de 85

aos pero las realidades de otros continentes (EE.UU., Japn)

superan ya los 50 aos. Se trata de una poltica de estado que es

favorecer el acceso a la financiacin del "ciudadano"

empresario. Son sistemas de garantas que se integran

plenamente en el sistema financiero de los diferentes pases que

as lo conciben y por lo tanto no es una "moda" circunstancial o

temporal si no concebida con carcter indefinido, de accesouniversal y transparente para la micro y la pyme.

Las Sociedades de Garantas, como sociedades mercantiles

individuales,por s solas,estaran condenadas en su entorno a

tener un crecimiento limitado, casi el de la propia capacidad y

credibilidad de sus gestores. De lo que realmente se trata, es de

articular un Sistema Nacional de Garantas creble y slido,

nunca cuestionado. De esta forma, se podra cuestionar un ente

especfico pero no "el sistema", tal y como, en general, en cada

pas, puede ser cuestionable la gestin de una entidad

financiera con nombre y apellidos, pero nunca el sistema

financiero en s.

Para la constitucin de un sistema nacional de garantas slido

hay que tener seguridad jurdica (legislacin y normativa), unsistema nacional de reafianzamiento, en su caso, y llegar a la

calificacin y la ponderacin de la garanta, lo que implicara el

sometimiento a la supervisin y la disciplina de la autoridad de

supervisin del sistema financiero. Slo dentro de este entorno

favorable se podr desarrollar un sistema nacional de garantas.

El sistema nacional de garantas ha de estar insertado y

emanado de una autntica y reconocida poltica de Estado a

favor de las micros y pymes, por lo que, entre otras mejoras, se

busque favorecer el acceso a la financiacin del ciudadano

empresario. No se trata de algo temporal o de la voluntad ms o

menos decidida de un gobierno, sino que ha de ser una cuestin

de Estado de carcter real e imperecedero. No estamos

hablando de una "moda" pasajera. Hay sistemas nacionales degarantas muy consolidados en el mundo, con plena vigencia,

con mas de 80 y 50 aos de actividad.

El objetivo final de un sistema nacional de garantas sera la

integracin de la micro y la pyme en el circuito financiero formal y

hacerlo como un canal institucionalizado de financiacin en las

mejores condiciones de tipo de inters y plazo. Adems de la

garanta de crdito, el sistema nacional de garantas tambin

presenta otras posibilidades para el acceso a las fianzas, avales

tcnicos y servicios de asesoramiento financiero conexos. Slo

de esta forma las micros y las pymes acceden competitivamente

a los recursos financieros:

Del mercado financiero local / regional / nacional /internacional.

De forma definitiva y sin el carcter de un apoyo temporal

y limitado.

MITOS Y REALIDADES DE LOS SISTEMAS DE GARANTAS EN LA ECONOMIA GLOBALIZADA.

Pablo Pombo Gonzlez*

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Mediante un canal identificado, transparente, universal y

no discriminatorio.

3.- Los sistemas de garantas conviven con otrosinstrumentos, como el capital riesgo, comparativamentecon un mayor nivel de actividad y atencin de beneficiarios.

Los sistemas de garantas conviven en el tiempo con otros

instrumentos como el capital riesgo, aunque su actividad y

objetivos son muy diferentes, por su propio objeto. Los sistemasde garantas favorecen a un nmero mucho mayor de empresas

que el capital riesgo. Pero aunque el nmero de beneficiarios es

mayor, en los sistemas de garantas, no son excluyentes y por

eso es necesaria su convivencia en los justos trminos de sus

realidades.

En febrero del 2001 el Eurada / Dossier / Financement / 2-E

sealaba que del conjunto de empresas europeas, unos 19

millones, slo unas 15 mil empresas industriales utilizaban el

capital riesgo. Segn un informe de la EVCA las compaas

industriales beneficiadas por el capital riesgo fueron del orden

de 20 mil. Esto viene a suponer prcticamente el 0,1% del total

de empresas de la UE. Sin embargo en los pases de la UE hay

cerca de 2 millones de empresas/beneficiarios, un 10%aproximadamente del total, que utilizan los sistemas nacionales

de garantas (en algunos pases como Francia o Italia este

porcentaje sube al 25 %). Las garantas vigentes o vivas de los

sistemas nacionales de garantas de los diferentes pases de la

UE, utilizadas por las empresas estn en torno a los 40 mil

millones de $ USA. Hay que tener en cuenta que un 40% de los

pases en la UE tienen sistemas nacionales de garantas con

mas de 50 aos, un 20% entre 15 y 20 aos y un 40 % 6 aos o

menos. Por ello una mayora de empresarios de la UE en la

encuesta de la BFP confirman que no estn "familiarizados" con

los sistemas de garantas y con el capital riesgo.

4.- Predomina el apoyo pblico precisamente en aquellospases donde los sistemas nacionales de garantas sonms intensivamente utilizados (EE.UU., Canad y Japn).

En aquellos pases (EE.UU. y Japn) donde estos sistemas de

garantas son ms intensa y expansivamente utilizados

predomina para los mismos el apoyo prcticamente pblico en

contraposicin de muchas ideas preconcebidas de que el

"nuevo liberalismo" acab con estas prcticas.

En EE.UU. a travs de la SBA, su programa estrella, el

"programa de prstamos garantizados 7a Loan Guaranty" con

pleno respaldo del presupuesto de la Reserva Federal de los

EE.UU. se vienen garantizado 12 mil millones de $ USA

anualmente en ms de 60 mil micro y pymes garantizadas

anualmente. Esto no es solo as si no que soporta este programatasas de falencias (prdidas) que oscilan entre el 4% y el 10%

anual directamente asumidas anualmente por el presupuesto

de la Reserva Federal americana. Actualmente las garantas

vigentes en EE.UU. en este programa estn en torno a los 45 mil

millones de $ USA para unas 550 mil micros y pymes

garantizadas (un 5% sobre el total de micros y pymes).

En Japn ms de 2 millones de pymes (30% de las pymes

japonesas) son atendidas por el sistema de garantas japons

que soporta en estos momentos unas garantas vivas en torno a

400 mil millones de $ USA. Este sistema nacional de garantas

tambin totalmente pblico se diferencia del americano en que

ste se ejecuta a travs de un programa de garantas de unaAgencia de Desarrollo (SBA) mientras que el japons se realiza

mediante sociedades de garantas corporativas pblicas locales

(52 Credit Guarantee Corporations ) de primer nivel y

un respaldo pblico estatal en una sociedad de reaseguro

pblica de segundo nivel (Japan Small and Medium Enterprise

Corporation ) que les da cobertura, entre un 70% a

un 80%, a sus operaciones.

5.- El debate europeo y su realidad mutualista o "asociativa"

El alto componente mutualista o asociativo empresarial privado

de los sistemas europeos desde los ms antiguos a comienzos

del siglo XX y los que luego sucesivamente les han ido imitando parece impide ver con claridad

otras realidades continentales en los albores de una economa

cada vez ms globalizada.

Precisamente por ello muchos sistemas nacionales de

garantas europeos han ido evolucionando sobre la base de

legislaciones de calidad y seguridad muy transparentes y

exigentes donde las sociedades de garantas mutuas han sido

reconocidas e integradas en los sistemas financieros de los

diferentes pases y sujetas su actividad a la disciplina y control

de las entidades de supervisin, as como tener que sujetarse a

la ejecucin de normas de obligado cumplimiento (por ejemplo:

supervisin de las superintendencias, coeficiente de solvencia,

provisiones de las carteras de riesgos, etc.). Esta mayorregularizacin en definitiva ha ido en busca de un

reconocimiento de las garantas o avales (calificacin y

ponderacin) y por lo tanto una mejor y mayor demanda de estos

productos por el propio sector financiero. Con ello la capacidad

de acceso a la financiacin y a unas mejores condiciones en

plazos y costos dentro del propio mercado financiero local,

regional, nacional e inclusive internacional para las micro y las

pymes ha supuesto integrarlas de forma plena donde realmente

los recursos financieros circulan y fluyen.

Sin embargo estos hitos a veces no gozan de una continuidad y

apoyo claro y decidido, en algunos territorios, entre los que

tienen en sus manos las polticas de apoyo a las micro y pymesporque NO HAY:

a) Una idea clara de que lo que se pretende es establecer y

definir una autntica poltica de estado

b) Una visin de la intemporalidad de la actividad y de que no

se trata de una "moda" circunstancial.

c) Una concepcin clara para identificar la excelencia y la

calidad entre los diferentes sistemas de garantas y de que

es necesario establecer y consolidar marcos estables a

largo plazo entre todos los grupos de intereses implicados

en el sistema nacional de garantas (administraciones

pblicas , micros y pymes y

entidades financieras) para que sean eficaces y efectivas.

d) Conocimiento o percepcin real del rol "globalizado" del

sector publico en el desarrollo de estos sistemas

nacionales de garantas. Prueba de ello es la percepcin

generalizada del escaso papel o rol que en EE.UU. o

Japn tiene el Estado en estos sistemas nacionales de

garantas cuando la realidad es totalmente diferente.

Como reflexin final y como una llamada a la sensibilizacin y

profundizacin en los sistemas de garantas, afirmar que stos

no slo NO estn obsoletos en el mundo si no que estn en

permanente expansin y evolucin.

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* Consultor Internacional, Presidente Fundador de la Asociacin

Europea de Caucin Mutua y Secretario Tcnico de Red

Iberoamericana de Garantas ( REGAR ).

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ANTECEDENTES

El 3 de diciembre del 2001, se ha presentado en el Congreso de

la Repblica un Proyecto de Ley No. 1472, sobre Modificacin

de la Ley No. 27489, Ley de Centrales Privadas de Informacinde Riesgos y Proteccin al Titular de la Informacin.

Dicha propuesta contiene modificaciones que generan cambios

que afectan la informacin que debe contarse para la

contratacin en general, es decir, que permita saber el grado o

nivel de hbito o comportamiento de pago o cumplimiento de

obligaciones de las personas naturales y jurdicas para evitar

ms riesgos en la contratacin.

En rigor, la iniciativa legislativa apunta a modificar la legislacin

respecto a los plazos de permanencia de informacin de

deudores. Desconocemos los sustentos tcnicos de la

modificacin de los plazos, probablemente existan pero su

divulgacin no la he conocido.

En el presente artculo, nos limitaremos al tema de los plazos de

permanencia de la informacin contenidos en la iniciativa

parlamentaria en cuestin.

Estos plazos se refieren a la permanencia de informacin de los

deudores que cancelan sus obligaciones vencidas y de losdeudores que mantienen crditos impagos, en el sentido quese pretende en el primer caso, eliminar finalmente el plazo de

permanencia de la informacin de cinco a cero aos. En el

segundo caso, se reduce el plazo de cinco a dos aos.

PROBLEMATICA

El tratamiento de los plazos debe corresponder a criterios

tcnicos aplicados a la realidad nuestra. Internacionalmente los

dos plazos propuestos y referidos en este artculo, no responden

al estndar internacional ponderado. Los criterios tcnicos, sin

embargo, han sido puestos en conocimiento del pblico por

entidades tcnicas mediante difusin de anlisis en medios

periodsticos sobre el particular, que no es materia de evaluacin

rigurosa en esta oportunidad.

En nuestro concepto, la contratacin en el pas debe contarpor mayor tiempo, informacin de calidad, adecuada ytransparente. No olvidemos que la informacin es enriquecida

por diversas fuentes y sistematizada por las Centrales deRiesgo, la misma que es abierta al estar a disposicin de los

interesados en ella.

No obstante, queda claro que estamos de acuerdo que se deben

fijar plazos de vigencia y cualquier modificacin de los mismos,

deben ser sustentados tcnicamente con la divulgacin del

caso, dada la importancia del servicio informativo a que nos

referimos.

IMPORTANCIA DEL ACERVO INFORMATIVO

Reiteramos que mantener la informacin por un mayor tiempo

conforme se ha indicado, tiene importancia en el desarrollo de la

economa del pas por su utilizacin en la contratacin engeneral y en la intermediacin financiera en particular.

Contrario sensus, no contar con mayor permanencia la

informacin para la contratacin, entre otras consideraciones, la

percepcin de riesgo es mayor en los negocios que dificulta o

define la no contratacin - precisamente - por la carencia de

informacin.

En cuanto a la intermediacin financiera, igualmente entre otras

consideraciones, la percepcin de riesgo es mayor, dado que se

estara obstaculizando la distincin de los deudores cuyos

crditos se encuentran clasificados en normal o con problemas

potenciales frente aquellos que se encuentran como

deficientes, dudosos o prdida, acarreando la elevacin de las

tasas de inters y dificultando, ms an, el acceso al crdito de

la pequea empresa por la falta de permanencia del historialcrediticio de una persona natural o jurdica.

En efecto, con la conservacin del acervo informativo

sistematizado por mayor tiempo, se logra el objetivo de motivar

o incentivar ms, el pago de las obligaciones de quienes estn

incluidos en las Centrales de Riesgo como deudores con

crditos impagos, es decir, se propende a una cultura de pago o

de cumplimiento con la presencia de la informacin del caso a

travs de las Centrales de Riesgo.

Por lo dems, la permanencia de la informacin coadyuva a que

se refleje el comportamiento del deudor permitiendo dar lectura

a la problemtica econmica y/o financiera que pudieraatravesar a lo largo del tiempo en el desarrollo de su actividad

econmica. Por consiguiente, con dicha informacin se

obtendrn explicaciones del comportamiento de un deudor.

CONCLUSION

Estimamos que los plazos deben ser acordes con la experiencia

internacional y al anlisis tcnico que debe divulgarse

previamente en forma pblica y ser ajustado a nuestra realidad.

El Congreso de la Repblica debe exigir el sustento tcnico en

forma rigurosa, dada la importancia de la informacin

sistematizada que las Centrales de Riesgo brindan a la

colectividad, considerando el alcance de su utilizacin y losefectos adversos que traera la modificacin de los plazos

mencionados.

__________________________________


CENTRALES DE RIESGO: MODIFICACION DE LA LEY No. 27489


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ANTECEDENTES

En el Boletn anterior, emitimos opinin antes que la iniciativa

parlamentaria sea ley, sobre el tratamiento a la prohibicin de

pactar garantas para operaciones existentes y futuras, esto es,

sobre las " garantas abanico o sbana ", en el sentido que la

solucin legislativa no haba sido correctamente enfocada.

Se ha dado una solucin prohibitiva absoluta que est trayendo

efectos perversos para la actividad de la intermediacin

financiera, pasando por los afectados que son tanto los deudores

como los acreedores, an cuando la intencin legislativa fuera

buena.

Es decir, en vez de regular el conocimiento o consentimiento

previo del deudor o garante real para la prolongacin de la

garanta, inclusive del avalista, respecto de la nueva operacin

de crdito, con el objeto de evitar sorpresas o endeudamientos

consecutivos, sin el real y efectivo conocimiento o

consentimiento, se prohbe el pacto de las garantas reales para

operaciones existentes y futuras en trminos absolutos.

Hubo, pues, una solucin pendular. El paso de un extremo a otro.

Esta solucin lejos de ser un remedio a la problemtica del

tratamiento de las garanta, perjudica a quienes demandan

prstamos en general. Existe una suerte de una mayor

percepcin de riesgo para el ahorrista por todos los efectos que

implican las demoras y sobre costos de formalizar e inscribir las

garantas de cada operacin especfica, en caso que el dinero del

ahorrista se desembolse al existir demora en ser protegido con la

garanta real especfica en su caso, a quien - precisamente - elEstado debe proteger por mandato constitucional.

INCONSTITUCIONALIDAD DE LA LEY 27682

Hoy da, que lamentablemente se encuentra promulgada y

publicada la Ley No. 27682, modificatoria del Art. 172 de la Ley

No. 26702, nos referiremos nicamente sobre el aspecto

constitucional de sus prohibiciones, a modo de interpretacin.

En efecto, la norma ha sido dictada. Ahora, la interrogante que se

formula, es saber si dicha norma es aplicable o no a la luz de la

Constitucin Poltica, sin entrar a distinciones doctrinarias y de la

normatividad dictada en rango de ley.

A la luz de los mandatos constitucionales se establece que la

norma constitucional prevalece ante la norma legal y que no

existe efecto retroactivo de ninguna norma legal excepto en el

derecho penal, nos hace concluir que el debate queda

circunscrito en el mbito del derecho constitucional.

En rigor el artculo 62 de la actual Constitucin consagra el

principio de la autonoma de la voluntad de las partes que

descansa en el ejercicio de la libertad contractual, en el sentido

que las partes contratantes quedan sujetas a lo pactado

libremente en el contrato respectivo, sujetndose tan slo a la

normatividad vigente al momento de celebrarlo que en efecto

permita dichas estipulaciones para constituir garantas para

operaciones existentes y futuras.

Por lo dems, el Artculo 103 de la invocada Constitucin no

admite efecto retroactivo alguno de las normas legales, salvo

en derecho penal. Estos mandatos constitucionales aplicables,

son inequvocos

Ahora bien, si al momento de celebrar el pacto no exista

impedimento o prohibicin legal alguna, como en efecto

conceptuamos, resulta inclume la eficacia jurdica del mismo,

que libremente fuera celebrado con anterioridad a la

promulgacin de la Ley No.27682. Por consiguiente, la Ley No

27682 resulta inaplicable y llegado el caso debe esgrimirse

dichos argumentos en la va correspondiente ante la Autoridad

Competente.

Es claro, por lo tanto, que esta normatividad constitucional debe

ser respetada por la estabilidad y seguridad jurdica que todo

ordenamiento jurdico de una sociedad debe propender para el

respeto del derecho.

De existir abuso de derecho, debe utilizarse los mecanismos

legales previstos en las normas ordinarias del derecho

contenidas en las leyes que no se opongan a los mandatos

constitucionales antes invocados. En ese sentido, es de

destacar que la ley debe respetar al derecho, esto es, que no

debe ser rebalsado el derecho. De otro lado, el Poder Judicial

que aplica la norma, debe tener ciertas connotaciones reales y

efectivas, tales como ser libre, autnomo, independiente e

idneo en leal saber, entender y aplicar las normas

constitucionales y legales, pues su participacin es destacada

en la estabilidad y seguridad jurdica que requiere mantener

permanentemente el pas para su desarrollo.

__________________________________


GARANTAS DE OPERACIONES EXISTENTES Y FUTURAS ( II ) : INCONSTITUCIONALIDAD


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