2 ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A...

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2 ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

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(ORIGINAL FIRMADO) (ORIGINAL FIRMADO) (ORIGINAL FIRMADO) Diego Cárdenas Jaraba Jaime Alberto Echeverri Gómez Luz Máryory Gómez Posada Representante Legal Revisor Fiscal Contadora Pública (Ver certificación adjunta) En Representación de Nexia M&A

Internacional S.A.S.T.P. 58073-T (Ver certificación adjunta)

T.P. 16139-T (Ver Dictamen Adjunto)

NOTAS 2015 2014 VARIACIONES

ACTIVIDADES ORDINARIASINGRESOS OPERACIONALESIngresos Operacionales 0 0 0

INGRESOS OPERACIONALES NETOS 0 0 0

COSTO DE VENTAS Y OPERACIÓN 0 0 0

Excedente (Déficit) Bruto 0 0 0

GASTOS OPERACIONALESDE ADMINISTRACIÓN 0 0 0

TOTAL GASTOS OPERACIONALES 0 0 0

Excedente (Déficit) Operacional 0 0 0

INGRESOS NO OPERACIONALES 13 11.214 54.525 (43.311)Financieros 11.212 53.994 (42.782)Ajuste por diferencia en cambio 0 534 (534)Otros ingresos ordinarios 0 0 0Extraordinarios 2 (3) 5Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0

GASTOS NO OPERACIONALES 13 88.926 384.400 (295.474)Intereses 43.097 367.585 (324.488)Ajuste por diferencia en cambio 19.856 1.591 18.265Financieros 25.973 15.221 10.752Otros gastos ordinarios 0 2 (2)Ajustes de ejercicios anteriores 0 0 0

Excedente (Déficit) no operacional (77.713) (329.876) 252.163

Excedente (Déficit) de actividades ordinarias (77.713) (329.876) 252.163

Provisión para Impuesto de Renta 0 0 0

Excedente (Déficit) del ejercicio (77.713) (329.876) 252.163

HIDROELÉCTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P.NIT: 900.331.362-6

ESTADO DE ACTIVIDAD FINANCIERA, ECONOMICA, SOCIAL Y AMBIENTALDEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

(Cifras en miles de pesos)

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Notas 2015 2014 Variaciones

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTEEFECTIVO 3 220.050 1.767.715 (1.547.665)Depósitos en Instituciones Financieras 220.050 1.767.715 (1.547.665)

DEUDORES 4 58.224 73.037 (14.813)Avances y anticipos entregados 46.072 62.655 (16.582)Anticipos y saldo a favor de impuestos 11.114 10.272 843Otros deudores 1.038 111 927

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 278.274 1.840.752 (1.562.478)

ACTIVO NO CORRIENTEPROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 5 1.976.587 895.038 1.081.550Terrenos 1.955.363 863.876 1.091.488Construcciones en Curso 0 0 0Muebles y enseres y equipo de oficina 35.390 29.907 5.484Equipo de cómputo y comunicación 80.537 80.537 0Depreciación acumulada (94.704) (79.282) 15.421

OTROS ACTIVOS 6 85.544.066 82.171.766 3.372.299Bienes y servicios por anticipado 128.081 86.103 41.978Cargos diferidos 16.603.375 13.304.654 3.298.721Obras y Mejoras en Propiedades Ajenas 20.185 0 20.185Intangibles 68.906.910 68.796.175 110.735Amortizacion acumulada de intangibles (114.485) (15.166) 99.319

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 87.520.653 83.066.804 4.453.849

TOTAL DEL ACTIVO 87.798.927 84.907.556 2.891.371

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 12 1.044.740 128.082 916.659Deudoras de Control 1.044.740 128.082 916.659Deudoras de control x contra (1.044.740) (128.082) 916.659


BALANCE GENERALA 31 DE DICIEMBRE DE 2015


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Notas 2015 2014 Variaciones

PASIVO

PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGAR 24.804 82.925 (58.120)Intereses por pagar 7 2.464 24.995 (22.531)Acreedores 7 19.344 51.976 (32.632)Retenciones en la fuente 8 2.996 5.953 (2.957)Impuestos, contribuciones y tasas 8 0 0 0

OBLIGACIONES LABORALES Y DE SEGURIDAD 49.779 78.558 (28.778)Salarios y prestaciones sociales 9 49.779 78.558 (28.778)

OPERACIONES DE CREDITO PUBLICO 0 2.000.000 (2.000.000)Prestamos banca de fomento 10 0 2.000.000 (2.000.000)CREDITO INTERNO CORTO PLAZO 300.000 0 300.000Prestamo de Empresas no Financieras 10 300.000 0 300.000

TOTAL PASIVO CORRIENTE 374.584 2.161.482 (1.786.899)

PASIVO NO CORRIENTEOPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO 0 1.174.018 (1.174.018)Préstamos banca de fomento 10 0 1.174.018 (1.174.018)

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 1.174.018 (1.174.018)

TOTAL PASIVO 374.584 3.335.500 (2.960.916)

PATRIMONIO 11PATRIMONIO INSTITUCIONAL 87.424.344 81.572.056 5.852.287Capital suscrito y pagado 88.094.273 82.164.273 5.930.000Reservas 38 38 0Resultados de ejercicios anteriores (592.255) (262.380) 329.876Resultados del Ejercicio (77.713) (329.876) (252.163)

TOTAL DEL PATRIMONIO 87.424.344 81.572.056 5.852.287

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO 87.798.927 84.907.556 2.891.371

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 0 0 0Acreedoras de control 0 0 0


BALANCE GENERALA 31 DE DICIEMBRE DE 2015


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Internacional S.A.S.T.P. 58073-T(Ver certificación adjunta)



Saldo del Patrimonio a 31 de Diciembre de 2014 81.572.056 Variaciones Patrimoniales Durante el año 2015 5.852.287 Saldo del Patrimonio a 31 de Diciembre de 2015 87.424.344

DETALLE DE LAS VARIACION PATRIMONIALES

2015 2014 VariacionesINCREMENTOSCapital Suscrito y Pagado 88.094.273 82.164.273 5.930.000 Resultado de ejercicios anteriores (592.255) (262.380) (329.876) Resultado del Ejercicio (77.713) (329.876) 252.163

DISMINUCIONES0 0 0

PARTIDAS SIN VARIACIONReservas 38 38 0

NIT: 900.331.362-6HIDROELÉCTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOA 31 de Diciembre de 2015

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2015 2014

FUENTES

Utilidad neta del período (77.713) (329.876)

Partidas que no afectan el capital de trabajo:

Depreciación 94.704 (68.171)

Amortizacion 114.485 749.475

Diferencia en cambio 0 (0)

Capital de trabajo generado por la operación 131.476 351.429

+ Aumento de cuentas por pagar 0 0

+ Aumento de obligaciones financieras largo plazo (1.174.018) (2.000.000)

Disminución de propiedad planta y equipo (1.176.253) (231.818)

- Pago del capital social 5.930.000 0

TOTAL FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO 3.711.205 (1.880.390)

APLICACIONES

Aumento de inversiones permanentes 0 0

Aumento de cuentas por cobrar 0 0

Aumento de propiedades, planta y equipo 0 0

Aumento de otros activos (3.486.785) (3.007.748)

Disminución de impuestos, gravámenes y tasas 0 0

Disminución de pasivos laborales lago plazo 0 0

Disminución de otros pasivos largo plazo 0 0

Disminución de capital social 0 0

TOTAL APLICACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO (3.486.785) (3.007.748)

TOTAL AUMENTO (DISMINUCION) DEL CAPITAL DE TRABAJO 224.421 (4.888.137)

9.483.221 9.483.221

HIDROELECTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P.

NIT: 900.331.362-6

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015


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Internacional S.A.S.T.P. 58073-T(Ver certificación adjunta)


2015 2014

CAMBIOS EN EL ACTIVO CORRIENTE

Disponible (1.547.665) (4.367.654)

Deudores (14.813) (255.091)

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) ACTIVO CORRIENTE (1.562.478) (4.622.745)

CAMBIOS EN EL PASIVO CORRIENTE

Intereses por Credito (22.531) (11.288)

Cuentas por pagar (32.632) (86.221)

Retenciones en la fuente por pagar (2.957) (8.077)

Impuestos, gravámenes y tasas 0 (4.993)

Obligaciones Financieras (1.700.000) 357.611

Obligaciones laborales (28.778) 18.360

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) PASIVO CORRIENTE (1.786.899) 265.392

TOTAL VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO 224.421 (4.888.137)


HIDROELECTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P.

ANÁLISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015

NIT: 900.331.362-6

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2015 2014

Utilidad neta del período (77.713) (329.876)

Más disminuciones en deudores 0 0

Depreciaciones 94.704 (68.171)

Amortización de diferidos 114.485 749.475

Diferencia en cambio 0 (0)

Efectivo Generado en las Operaciones 131.476 351.429

Variación en cuentas operacionales

Capital por cobrar 0 0

Deudores 14.813 255.091

Intereses Credito de Fomento (22.531) (11.288)

Cuentas por pagar (32.632) (86.221)

Impuestos, gravámenes y tasas (2.957) (13.070)

Obligaciones laborales (28.777) 18.361

Flujo Neto de Efectivo de las Actividades de Operación 59.392 514.302

Propiedades, planta y equipo (1.176.253) (231.818)

Diferidos (3.486.786) (3.007.749)

Flujo Neto de Efectivo de las Actividades de Inversión (4.663.039) (3.239.566)

Cambios en el capital 5.930.000 0

Obligaciones f inancieras (2.874.018) (1.642.389)

Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación 3.055.982 (1.642.389)

Incremento (disminución) neto del efectivo y equivalente del efectivo (1.547.665) (4.367.654)

Efectivo y equivalente a efectivo al inicio del período 1.767.715 6.135.369

Efectivo y equivalente a efectivo al final del período 220.050 1.767.715

HIDROELÉCTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Para el año terminado al 31 de Diciembre de 2015


Metódo indirecto

NIT: 900.331.362-6

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2015 2014

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 0 0

Depositos en Instituciones Financieras 220.050 1.767.715

Operaciones de Administracion de Liquidez 0 0

Inversiones por Administracion de Liquidez 0 0

Total Efectivo y equivalente de efectivo 220.050 1.767.715

Recursos Restringidos Embargos 0 0

Destinacion Especifica 0 0

ANEXO 1

DETALLE DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE A EFECTIVO

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Razones de Liquidez La liquidez mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo

L Activo Corriente 278.274 1.840.752I Razón Corriente: = = 0,74 = 0,85Q Pasivo Corriente 374.584 2.161.482U

I Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, tiene en activos realizables a corto plazo, tantos pesos cuantas veces haya dado D la razón corriente. E

Z Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente = (96.309) (320.730)

Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado todos los pasivos de corto plazo, permitiendo a la gerencia tomardecisiones de inversión temporal.

Utilidad Bruta Operacional 0 0E Margen bruto de utilidad = = =F Ingresos Operacionales netos 0 0I

C Representa el porcentaje de utilidad que se genera con las ingresos producto de la operación de la empresa.A

C Pérdida neta (77.713) (329.876)I Rentabilidad sobre ingresos = = =A Ingresos netos * 100 0 0-

R

E Pérdida neta (77.713) (329.876)N Rentabilidad sobre activos = = -0,0885% = -0,3885%T Activo Total * 100 87.798.927 84.907.556A

B Indica la rentabilidad que está generando la inversión en la empresaI

L (Pérdida) neta (77.713) (329.876)I Rentabilidad sobre patrimonio = = -0,089% = -0,4044%D Patrimonio * 100 87.424.344 81.572.056A

D Refleja el rendimiento tanto de los aportes como del superávit acumulado, el cual debe compararse con la tasa de oportunidad que cadaaccionista tiene para evaluar sus inversiones.

Utilidad (Pérdida) por acción (Pérdida) neta en pesos (77.713) (329.876)= = -0,78 = -3,30

Número de acciones en circulación 100.000 100.000

Esta herramienta sirve a los asociados para sus decisiones de aumentar la participación o realizarla.Para el cálculo se tomó como Número de acciones en circulación, el promedio ponderado del año.

Indices de Endeudamiento Mide el grado de participación de los fondos provistos por los acreedores que financian parte

de las inversiones en la empresa.

Pasivo total con terceros 374.584 3.335.500Endeudamiento = = 0,00 = 0,04

E Activo total 87.798.927 84.907.556N D Por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por terceros y qué garantía está presentando la empresa a los acreedoresE

U

D Pasivo total con terceros 374.584 3.335.500A Autonomía = = 0,00 = 0,04M Patrimonio 87.424.344 81.572.056I

E Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con respecto al de los acreedores, como también el grado de riesgo de cadaN una de las partes que financian las operacionesT

O Pasivo corriente 374.584 2.161.482Concentración endeudamiento = = 1,00 = 0,65a corto plazo Pasivo total con terceros 374.584 3.335.500

Se interpreta diciendo cuántos pesos de pasivo corriente se tienen por cada peso de deuda con terceros, pues en la medida que se concentre la deuda en el pasivo corriente se atenta contra la liquidez y si la concentración es menor, con mayor solvencia se maneja el endeudamiento alargo plazo.

Indices de Eficacia (Rentabilidad)Los índices de eficacia o rentabilidad, sirven para medir los resultados de las decisiones gerenciales en la administración de los recursos.

HIDROELÉCTRICAS DE RIO ARMA S.A.S. E.S.P. Í N D I C E S F I N A N C I E R O S

(Cifras base de cálculo expresadas en miles de pesos)

Indicadores 2015 2014

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3 NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

1. NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

NOTA 1.1 – ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL

La sociedad HIDROELÉCTRICAS DEL RÍO ARMA S.A.S. E.S.P., quien para todos los efectos jurídicos podrá utilizar la sigla “HIDROARMA S.A.S. E.S.P.”, es de nacionalidad colombiana, y para todos los efectos legales su domicilio es la ciudad de Medellín, departamento de Antioquia, República de Colombia. Es una empresa de servicios públicos mixta según los estatutos, constituida como sociedad por acciones simplificada, de carácter comercial sometida al régimen jurídico establecido en la Ley 142 de 1994 y demás normas que la modifiquen, complementen y reglamenten.

HIDROELÉCTRICAS DEL RÍO ARMA S.A.S. E.S.P. se creó mediante documento privado del 24 de diciembre de 2009 bajo la razón social de PROMOTORA CENTRALES HIDROELÉCTRICAS ENCIMADAS CAÑAVERAL S.A.S., documento que fue registrado en la Cámara de Comercio de Medellín con anotación en el libro 9, bajo el N° 19030 y su término de duración es indefinido.

Según acta No. 9 del 11 de Agosto de 2011, de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, registrada en la Cámara de Comercio de Medellín el 7 de Septiembre de 2011, en el libro 9º, bajo el No 16128, mediante la cual la sociedad cambia su dominación por HIDROELÉCTRICAS DEL RÍO ARMA S.A.S E.S.P.

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NOTA 1.2 - RESUMEN DE POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Para la preparación de sus estados financieros HIDROELÉCTRICAS DEL RÍO ARMA S.A.S. E.S.P. observa los principios de contabilidad pública, el cual es establecido por la Contaduría General de la Nación, a través de las resoluciones 354, 355 y 356 del 2007 y 357 de 2008; también le aplica las regulaciones de la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios y otras normas legales.

Para el proceso de identificación, registro, preparación y revelación de sus estados financieros, la Hidroeléctrica aplica el marco conceptual, el manual de procedimientos y el catálogo general de cuentas del Plan General de la Contabilidad Pública, al nivel de documento fuente. Asimismo, las normas y procedimientos establecidos por la Contaduría General de la Nación en materia de registro oficial de los libros y preparación de los documentos soporte.

A continuación se describen las principales políticas y prácticas contables implementadas en la compañía, en concordancia con lo anterior:

Periodo Contable

Se establece el periodo contable de un año comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre y se emiten estados Contables Básicos de periodos intermedios mensuales para satisfacer las necesidades de los socios de la compañía.

Clasificación de Activos y Pasivos

Los activos y pasivos se clasifican según su destinación o su grado de realización o exigibilidad en términos de tiempo, en corrientes y no corrientes. Para tal efecto se entiende

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como activos o pasivos corrientes, aquellas partidas que serán realizables o exigibles en un plazo no mayor a un año, y más allá de este tiempo, no corrientes.

‐ Reconocimiento de Hechos Contables: Para el reconocimiento patrimonial de los hechos financieros, económicos y sociales se aplicó el principio de causación contable.

‐ Transacciones con Socios o Partes Vinculadas: HIDROARMA con su principal accionista IDEA canceló en su totalidad la Obligación Financiera por COP$ 5.000 millones de pesos.

‐ Reconocimiento y Revelación de los Procesos Judiciales: La empresa a diciembre 31 de 2015 presenta varias demandas judiciales a favor y no en contra, por un valor estimado de COP$ 1.044 millones de pesos, estos procesos judiciales se revelan en las cuentas de orden.

‐ Importancia Relativa o Materialidad: El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa.

Un hecho económico es material cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información.

Al preparar los Estados Financieros, la materialidad para propósitos de presentación, se determinó aplicando un 5% con relación al activo total, al activo corriente, al pasivo total, al pasivo corriente, al capital de trabajo, al patrimonio y a los resultados del ejercicio, según corresponda. Además, se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera.

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Reconocimiento de los Hechos Financieros

Para el reconocimiento patrimonial de los hechos financieros, económicos y sociales se aplicó el principio de causación contable.

Normas Internacionales de Información Financiera NIIF

En cumplimiento con lo establecido en la Resolución 414 de 2014, se inició el proceso de implementación de Normas Internacionales de Información financiera y además cumpliendo con la resolución 437 de 2015, se presentó ante la Contaduría General de la Nación, un resumen de las principales políticas preliminares previstas para la elaboración del estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2015, con el respectivo balance inicial o de convergencia, señalando además las excepciones y exenciones en la aplicación al marco técnico normativo y un cálculo preliminar con los principales impactos.

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Se clasifican como equivalentes de efectivo los instrumentos financieros de alta liquidez, que son fácilmente convertibles en efectivo en el corto plazo.

Para propósitos de la preparación del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez con vencimiento inferior a tres meses son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo.

Inversiones

Mediante las Resoluciones 354, 355, 356 del 05 de septiembre de 2007 y 145 de abril 17 de 2008 y la carta circular 077 del 17 de septiembre de 2007, la Contaduría General de la Nación, estableció el marco regulatorio sobre las prácticas contables y la valoración de los

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portafolios de inversiones, cuyo objetivo fundamental es el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio en el que un valor o título podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.

Deudores

Representan el valor de los derechos de cobro de la entidad contable pública originados en desarrollo de sus funciones de cometido estatal.

Anticipos y avances: Registra el valor de los adelantos efectuados en dinero por la entidad contable pública, a personas naturales o jurídicas con el fin de recibir beneficios futuros, para la obtención de bienes y servicios. Además registra los valores entregados para viáticos y gastos de viaje que están pendientes de legalización.

Anticipos o Saldos a favor por impuestos y contribuciones: Representa el valor de los recursos a favor de la entidad contable pública por concepto de anticipos de impuestos, así como también los originados en liquidaciones de declaraciones tributarias, contribuciones y tasas que serán solicitados en devolución o compensación en liquidaciones futuras.

Propiedades; Planta y Equipo; y Depreciación

Representan el valor de los bienes tangibles de propiedad de la entidad contable pública. La depreciación se contabiliza sobre el costo, utilizando el método de línea recta, de acuerdo con número de años de vida útil estimada de los activos aplicando las siguientes tasas anuales permitidas por la legislación tributaria, para cada grupo de activos.

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La Compañía protege sus activos en forma adecuada; con tal propósito se contratan pólizas de seguros para cubrirlos contra los diferentes riesgos, como incendio, terremoto, hurto, robo y daños a terceros.

La depreciación se calcula sobre el costo, por el método de línea recta, con base en las siguientes vidas útiles estimadas:

Construcciones y edificaciones 20 años

Maquinaria y equipo y Muebles y enseres 10 años

Flota y equipo de transporte y equipo de computación 5 años

Otros Activos y Diferidos

Los otros activos y diferidos comprenden los recursos, tangibles e intangibles, que son complementarios para el cumplimiento de las funciones de cometido estatal de la entidad contable pública o están asociados a su administración.

La vida útil de los activos intangibles puede ser indefinida o finita. Es indefinida cuando no exista un límite previsible al período que se espera que el activo genere beneficios económicos futuros. Al contrario, la vida útil del activo intangible es finita cuando puede estimarse el período durante el cual la entidad contable pública recibirá beneficios económicos o un potencial de servicios.

Su método de amortización es indefinido para el caso de la licencia del proyecto el cual aún no se ha amortizado por no tener inicio de su operación o explotación definida actualmente y finita para los demás activos intangibles es finita de acuerdo con el tipo de activo y el tiempo en que va a utilizarse.

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Proveedores

Comprende el valor de las obligaciones a cargo de la compañía por concepto de la adquisición de suministros para la consecución del objeto social.

Cuentas por Pagar

Representan las obligaciones a cargo de la entidad originadas en bienes y/o servicios y las cuales permanecen pendientes por cancelar al cierre del ejercicio, tales como gastos causados y no pagados, aportes seguridad social, aportes parafiscales, retención en la fuente.

Impuestos, Gravámenes y Tasas

Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Compañía por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del periodo fiscal.

La provisión para impuesto sobre la renta se calcula a la tasa oficial del 25%, por el método de causación, con base en estimaciones de la renta líquida gravable, determinada de acuerdo con las disposiciones fiscales aplicables al periodo gravable.

La provisión par impuesto el impuesto a la equidad se calcula a la tasa oficial del 9%, por el método de causación, con base en estimaciones de la renta líquida gravable, determinada de acuerdo con las disposiciones fiscales del periodo.

Régimen Tributario Especial

De acuerdo con el numeral 5 del artículo 191 del Estatuto Tributario, la Hidroeléctrica no está obligada a calcular la provisión para impuesto sobre la renta por renta presuntiva.

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El impuesto sobre la renta se presenta neto, luego de deducir los anticipos pagados y las retenciones en la fuente a favor.

Obligaciones Laborales

Comprende las obligaciones generadas en la relación laboral en virtud de normas legales. Se reconocen por el valor real de la obligación y se consolidan al final del período contable.

La Compañía hace aportes periódicos para cesantías y seguridad social integral: salud, riesgos profesionales y pensiones, a los respectivos fondos privados o Públicos que asumen estas obligaciones en su totalidad.

Pasivos Estimados

Corresponde a las obligaciones generadas en circunstancias ciertas, cuya exactitud del valor depende de un hecho económico futuro. Se reconocen por el valor que se estima, empleando criterios técnicos de conformidad con las disposiciones legales vigentes constituyéndose en provisiones y se consolidan al final del período contable.

Dichas obligaciones son evaluadas por la Administración en cuanto a su naturaleza, la probabilidad de que se materialicen y los importes involucrados, para decidir sobre los cambios a los montos provisionados y/o revelados.

Patrimonio

Comprende los aportes otorgados por los accionistas para la creación y desarrollo de la Hidroeléctrica, e igualmente incluye todas las variaciones patrimoniales originadas por la operación.

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Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos

Son reconocidos y registrados en cumplimiento del principio de causación. Los ingresos que presenta la entidad en sus estados financieros son operacionales y no operacionales y están conformados por ingresos obtenidos como resultado de la administración del proyecto y por rendimientos financieros. Los costos y gastos asociados a la administración del proyecto se reconocen con base en el sistema de causación

Por lo tanto los ingresos que se generen provenientes de actividades complementarias durante el desarrollo y la administración del proyecto deberán asociarse con los costos directos en los cuales se incurra para la obtención del ingreso

Estimaciones Contables

Para la preparación de los estados financieros, de conformidad con el Régimen de Contabilidad Pública, la administración requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada período y el resultado final puede diferir de estas estimaciones.

Estado de Flujos de Efectivo

El estado de flujos de efectivo que se acompaña fue preparado usando el método indirecto, el cual incluye la conciliación de la ganancia neta del periodo con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Se reflejan todas las variaciones del patrimonio, tales como aumentos del capital, distribución de utilidades, movimientos de reservas, resultados del ejercicio, valorización de

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activos y todos aquellos cambios que obedecen a decisiones de la Asamblea de Accionistas o a prescripciones de organismos fiscales o de control.

Estado de Cambios en la Situación Financiera

Muestra la forma en la que la empresa adquiere y usa su capital de trabajo, clasificándola en Fuentes y Aplicaciones.

El capital de trabajo se entiende como la diferencia entre los activos de mayor liquidez (conocidos como activos corrientes) y los pasivos de corto plazo (denominados pasivos corrientes).

Estado de Flujos de Efectivo

Presenta un detalle del efectivo recibido y pagado a lo largo del período, clasificado por actividades de operación, de inversión y de financiación.

Cifras y Valores

Con excepción de la utilidad neta por acción, las demás cifras están expresadas en miles de pesos.

Reclasificaciones

Algunas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 fueron reclasificadas para conformarlas a la presentación de los estados financieros correspondientes al año 2015. Las reclasificaciones efectuadas no afectan el estado de flujo de efectivo de la Compañía.

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NOTA 1.3. LIMITACIONES Y/O DEFICIENCIAS DE TIPO OPERATIVO O ADMINISTRATIVO

Durante el ejercicio del 2015, no se presentaron limitaciones y/o deficiencias de tipo operativo o administrativo que afectaran el normal desarrollo del proceso contable, la consistencia o razonabilidad de las cifras.

NOTA 1.4. EFECTOS Y CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA INFORMACIÓN CONTABLE

Durante 2015 no sucedieron situaciones que tuvieran efectos significativos en la información contable, las operaciones registradas corresponden al giro normal de la entidad.

2. NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO

NOTA 2.1. CONSISTENCIA Y RAZONABILIDAD DE CIFRAS

Al cierre de 2015 Las cifras expresadas en los estados contables son consistentes y razonables.

NOTA 2.2. VALUACIÓN

Al cierre de 2015 se ha realizado la correspondiente valuación, la unidad monetaria es el peso colombiano. Se utilizó el principio de causación para efectos de registro de las operaciones contables.

NOTA 2.3. RECURSOS RESTRINGIDOS

Al cierre de 2015 no se cuenta recursos restringidos.

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3. NOTAS SITUACIONES PARTICULARES

Relativas a situaciones particulares de grupos, clases, cuentas y subcuentas.

3.1 NOTA 3 - EFECTIVO

Los saldos disponibles al 31 de diciembre de 2015 son:

Descripción 2015 2014Davivienda cuenta corriente 41.473 45.009IDEA cuenta de ahorros 178.577 1.722.706Total 220.050 1.767.715

Las conciliaciones bancarias de la Hidroeléctrica se desarrollan dentro del proceso de cierre contable del mes de causación, lo que permite el registro oportuno de los intereses generados en las cuentas de ahorros, al igual, que los gastos financieros propios del movimiento de las cuentas corrientes y de ahorros que se tienen.

Las conciliaciones bancarias han sido elaboradas en forma oportuna y se realizaron los ajustes correspondientes

3.2 NOTA 4 - DEUDORES

Los deudores al 31 de diciembre de 2015 son:

Descripción 2015 2014Anticipo Predios 46.072 62.655Otros Deudores 1.038 111Anticipo Impuestos 11.114 10.272Total 58.224 73.038

Los deudores no tienen restricciones o gravámenes como la garantía de obligaciones que limiten su negociabilidad o realización.

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El rubro principal es el pago de anticipo para la adquisición de predios y servidumbres que se deben comprar por parte de la Empresa para el desarrollo de los Proyectos Hidroeléctricos Encimadas y Cañaveral.

Anticipos Proyectos de Inversión Nombre Saldo Anticipo

Margarita María Orozco 26.653.460 José Heriberto Mejía Hincapié 17.944.438 Otros Menores 193.255 TOTAL 44.791.153

3.3 NOTA 5 – PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

El saldo de propiedad planta y equipo a diciembre 31 comprende lo siguiente:

Descripción 2015 2014 Terrenos 1.955.363 863.876 Muebles y Enseres 35.390 29.907 Equipos de Computo 80.537 80.537 Depreciación -94.704 -79.282 Total 1.976.587 895.038

3.4 NOTA 6 – DIFERIDOS – LICENCIAS

Descripción 2015 2014 Seguros 128.081 86.103 Intangibles 68.906.910 68.796.175 Cargos Diferidos (1) 16.603.375 13.304.654 Obras y Mejoras en Propiedades Ajenas 20.185 0 Amortización Acumulada de Intangibles -114.485 -15.166 TOTAL 85.544.066 82.171.766

Revelación:

El saldo a diciembre 31 de 2015 de la licencia es COP$ 68.613.178.400.

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Incluye los estudios y las licencias propias del proyecto, las cuales se encuentran totalmente identificadas y de cuya utilización o explotación se van a obtener beneficios económicos futuros.

(1) Los cargos diferidos hacen referencia a todos los costos en los que ha incurrido la empresa en la etapa pre operativo, de los cuales aún no se han obtenido su respectivo beneficio económico. Están discriminados de la siguiente manera:

Descripción 2015 2014 Organización y Puesta en Marcha 10.765.751 8.481.910 Estudios y Proyectos 4.914.570 4.802.769 Impuesto Diferido 923.054 19.975 Total 16.603.375 13.304.654

Actualmente sólo se han amortizado los seguros y las licencias de software cuya vida útil está estimada de acuerdo con la utilización de activo.

3.5 NOTA 7 – CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar son las siguientes:

Descripción 2015 2014 Intereses Crédito de Fomento 0 24.995 Intereses por prestamos empresas no financieras 2.464 0 Aportes a la seguridad Social 16.498 14.912 Otros acreedores 2.846 37.065 Subtotal 21.808 76.972

El saldo de otros acreedores esta discriminado de la siguiente manera:

Descripción 2015 2014 Servicios 0 17.620 Instituto Geográfico Agustín Codazzi 0 17.500 Ingeniería Especializada 2.818 0 Otros menores 28 1.945 Total 2.846 37.065

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3.6 NOTA 8 – RETENCIÓN, IMPUESTOS GRAVÁMENES Y TASAS OTROS PASIVOS

El saldo de impuestos, Gravámenes y tasas al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

Descripción 2015 2014 Retención en la Fuente 2.996 5.953Impuesto de Renta 0 0Impuesto al Patrimonio (1) 0 0Total 2.996 5.953

(1) El 1 de enero de 2015 se causó el impuesto a la riqueza con base en los saldos de patrimonio establecidos para por un valor de COP$ 923.053.646 de acuerdo con la normatividad vigente expedida por la DIAN. Para el año 2016 este impuesto al patrimonio también se causa teniendo como base gravable los saldos que se presenten el 1 de enero de 2016.

3.7 NOTA 9 – OBLIGACIONES LABORALES

El saldo de las Obligaciones Laborales al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

Descripción 2015 2014 Cesantías 42.144 41.000 Intereses a las cesantías 4.933 4.920 Vacaciones 2.703 32.638 Total 49.779 78.558

3.8 NOTA 10 – OBLIGACIONES FINANCIERAS

Descripción 2015 2014 Crédito de Fomento IDEA(1) 0 3.174.018 Prestamos de empresas No Financieras(2) 300.000 0 Total 300.000 3.174.018

(1) Durante el año 2015, la empresa amortizó oportunamente las cuotas prevista de acuerdo con el plan de pagos, cancelando en su totalidad este saldo, que fue adquirido a través del IDEA como préstamo de fomento de COP$ 5.000 millones aprobados.

(2) El 17 de noviembre de 2015 se firmó un contrato de crédito con Empresa de generación y Promoción de Energía de Antioquia S.A.S. E.S.P. Por COP$ 300.000.000 para financiar la operación ordinaria de la Sociedad, con las siguientes condiciones.

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PRESTAMOS DE EMPRESA NO FINANCIERASMonto Trescientos millones de pesos COP$ 300.000.000 m.l. Plazo Seis (6) meses Plazo de Gracia a Capital Los tres (3) primeros meses del presente contrato TASA DE INTERÉS DTF E.A. + 5,0%

3.9 NOTA 11 – PATRIMONIO

Capital Social

La sociedad tiene un capital autorizado de COP$ 90.000.000.000, dividido en 90.000.000 de acciones de valor nominal COP$ 1.000 (mil pesos) cada una.

Descripción 2015 2014 Capital Autorizado 90.000.000 86.094.273 Capital Suscrito 88.094.273 82.164.273 Capital por Suscribir -1.905.727 -3.930.000 Capital Suscrito y no Pagado 0 0 Total Capital Social 88.094.273 82.164.273 Reservas(1) 38 38 Resultado de ejercicios anteriores -592.255 -329.876 Resultados del ejercicio -77.713 -262.380 Total Patrimonio 87.424.344 81.572.056

(1) La Reserva Legal de la Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad de la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

A diciembre 31 de 2015 la composición patrimonial de la compañía es la siguiente:

IDEA 99,16% que comprenden 87.352.723 acciones.

FEIDEA 0,84% que comprenden 741.550 acciones.

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3.10 NOTA 12 – CUENTAS DE ORDEN

Corresponde a unos contratos que se encuentran en curso para su terminación.

Los valores a 31 de diciembre son los siguientes:

Proyectos de Inversión Detalle 2.015 2.014 Instituto Agustín Codazzi Convenio Administrativo 0 17.500 Jorge Luis Rodríguez Sanabria Asesoría técnica en maestría 2.720 18.000 Máryory Gómez Posada Implementación NIIF 0 15.000 Municipio de Aguadas Convenio Viveros 0 15.591 Municipio Sonsón Convenio Viveros 0 31.250 Muñoz Abogados y Cía. Ltda. Asesoría gestión registros 0 1.494 Raúl Ernesto Patiño Diagnóstico Modelo Control Interno 0 20.000 Subtotal 2.720 118.375

Litigios Tipo de Proceso 2.015 2.014 Alfonso Jaramillo Demanda expropiación 50.609 0 Azarías Antonio Manrique Demanda expropiación 1.875 0 Bernardo Blandón Imposición Servidumbre 5.263 0 Clímaco Acevedo Demanda expropiación 63.230 0 Edmiro Alzate Demanda expropiación 330.718 0 Edison Tiberio Avalo Imposición servidumbre 17.758 0 Fernán Valencia Demanda expropiación 13.674 0 Francy Edith López Demanda expropiación 1.694 0 Heriberto Orozco Henao Imposición Servidumbre 8.101 0 Jaime de Jesús Candamil Demanda expropiación 1.974 0 Jaime Orozco Henao Demanda expropiación 15.836 0 José Aldemar Herrera Demanda expropiación 14.100 0 José Heriberto Mejía Demanda expropiación 17.944 0 José López Patiño y otros Demanda expropiación 25.724 0 José López Patiño y otros Demanda expropiación 0 8.716 Juan de la Cruz Marín Demanda expropiación 23.280 0 Luis Alfonso Candamil Demanda expropiación 2.027 0 Luis Arturo Ospina Demanda expropiación 53.194 0 Luis Evelio Quintero Loaiza 7.871 0 Margarita María Orozco Imposición servidumbre 37.608 0 Martha Martínez de Botero Demanda expropiación 81.584 0

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Miriam de Jesús López Demanda expropiación 55.080 0 Pedro Juan hurtado Demanda expropiación 0 530 Sociedad Tabares Cardona y Cía. Ltda. Demanda expropiación 103.683 0 Wilder Frank López 109.194 0 Subtotal 1.042.020 9.246

Total 1.044.740 128.082

Los valores presentados en la tabla de Litigios corresponden a las demandas de expropiación e imposición de servidumbres interpuestas por HIDROARMA a los propietarios que no se acogieron al Manual de Valores Unitarios (MVU) de los Proyectos.

3.11 NOTA 13 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Los valores al 31 de diciembre están discriminados de la siguiente manera:

Otros Ingresos 2015 2014Financieros - Intereses sobre depósitos - IDEA 11.212 53.994 Diferencia en Cambio Efectivo 2 531 Total Ingresos 11.214 54.525

Otros Gastos 2015 2014

Intereses Crédito de Fomento 43.097 367.585 Ajuste por Diferencia en Cambio 19.856 1.591 Gastos Financieros 25.973 15.221 Otros Gastos 0 2 Total Otros Gastos 88.926 384.400

OTROS INGRESOS

Financieros: Corresponden a intereses por depósitos cuentas bancarias

Diferencia en Cambio: Corresponde al efecto de la diferencia en cambio surtida por pagos al exterior de honorarios.

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OTROS GASTOS:

Intereses: Corresponde a intereses crédito de fomento suscrito con el IDEA

Gastos Financieros: Corresponde a Gastos por administración de recursos en cuentas bancarias

3.12 NOTA 14 - EVENTOS POSTERIORES

Los resultados expresados en cada uno de los estados financieros que conforman este informe, fueron elaborados con base en todos y cada uno de los datos operacionales que han sido de nuestro conocimiento por diversos medios, y registrados, con incidencia positiva o negativa, en el periodo que culminó en diciembre 31 de 2015.

No estamos enterados de otros hechos o eventos que cambien o modifiquen sustancial o parcialmente los estados financieros y sus notas.

Relativas a la continuidad de la empresa en marcha.

(ORIGINAL FIRMADO) (ORIGINAL FIRMADO) DIEGO CÁRDENAS JARABA LUZ MÁRYORY GÓMEZ POSADA Representante Legal Contadora Pública C.C. 71.313.207 de Medellín Tarjeta Profesional 58073-T

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4 CERTIFICACIÓN A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS

CON CORTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

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LOS SUSCRITOS REPRESENTANTE LEGAL Y CONTADORA PÚBLICA

HIDROELÉCTRICAS DEL RIO ARMA S.A.S. E.S.P. NIT: 900.331.362-6

CERTIFICAMOS QUE:

Hemos preparado los estados básicos contables: balance general, de actividad económica financiera social y ambiental, de cambios en el patrimonio, de flujos de efectivo a diciembre 31 de 2015 y 2014, incluyendo sus correspondientes notas que hacen parte integral de dichos estados básicos contables.

Los procedimientos de reconocimiento, valuación y revelación han sido aplicados conforme a las cualidades y principios de la información contable pública y reflejan razonablemente la situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014; así como los resultados de sus operaciones y los cambios en el patrimonio.

Las cifras incluidas en los estados contables básicos son fielmente tomadas de los libros oficiales de contabilidad a diciembre 31 de 2015 y 2014.

No hemos tenido conocimiento de irregularidades que involucren a miembros de la administración o empleados, que puedan tener efecto de importancia relativa sobre los estados contables básicos enunciados.

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El valor total de activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, costos y cuentas de orden, han sido registrados y revelados en los estados contables básicos hasta la fecha de corte, por la entidad contable pública.

Los activos representan un potencial de servicios o beneficios económicos futuros y los pasivos representan hechos pasados que implican un flujo de salida de recursos, en desarrollo de las funciones de cometido estatal de la entidad contable pública, en la fecha de corte.

Se firma en Medellín a los 24 días de febrero de 2016.

(ORIGINAL FIRMADO) (ORIGINAL FIRMADO) DIEGO CÁRDENAS JARABA LUZ MÁRYORY GÓMEZ POSADA Representante Legal Contadora Pública C.C. 71.313.207 de Medellín Tarjeta Profesional 58073-T

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5 DICTAMEN DE LA REVISORÍA FISCAL A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

2 ESTADOS CONTABLES BÁSICOS CON CORTE A...

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